KCI Konecranes koncernen Delårsrapport januari september 2000 SNABB TILLVÄXT PRESSMEDDELANDE 1 (8) Orderingången ökade med 45,0 % och orderstocken 65,5%. Omsättningsökningen accelererar, nu 14,3% Vinsten från rörelsen (före goodwillavskrivningar; EBITA) utvecklas i linje med omsättningen. En ökning på 11,6%, trots produktlanseringskostnader. Ökning i sysselsatt kapital p.g.a. ökningen i affärsvolymen och produkter-i-arbete. Räntekostnaderna har ökat i motsvarande grad. NYA BESTÄLLNINGAR 1-9/00 1-9/99 Förändr. % 12 mån. 1-12/99 MEUR rullande Underhållstjänster 218.6 177.9 22.9 275.1 234.4 Standardlyftutrustningar 194.8 162.8 19.7 247.0 215.0 Specialkranar 238.9 105.9 125.6 271.9 138.9 Internt -57.8-36.7-70.6-49.5 Nya beställningar totalt 594.5 409.9 45.0 723.4 538.7 Orderbok 351.4 212.2 65.6-178.4 OMSÄTTNING 474.0 414.6 14.3 650.9 591.5 Underhållstjänster 236.3 192.9 22.5 318.3 274.9 Standardlyftutrsutningar 172.7 157.7 9.5 233.7 218.7 Specialkranar 117.3 107.3 9.3 167.5 157.5 Internomsättning -52.3-43.3-68.5-59.5 Vinst från rörelsen (EBITA) 20.5 18.3 11.6 36.9 34.8 Goodwillavskrivningar 2.9 1.9 55.9 3.7 2.6 Rörelsevinst (EBIT) 17.5 16.5 6.5 33.2 32.1 Finansiella intäkter och kostnader -4.4-0.1 - -6.3-1.9 Vinst före skatter och minoritetsintressen 13.2 16.6-20.2 26.9 30.2 Vinst 9.1 11.6-21.3 19.3 21.8 Resultat per aktie (EUR) 0.62 0.77-19.5 1.31 1.48 Kommentar till de första nio månaderna: Orderingången och orderstocken slog igen nya rekord inom alla affärsområden. De nya nivåerna är summan av följande samverkande faktorer: ett snabbväxande affärsområde (underhållstjänster), nya produkter (standard och specialkranar) och nya marknader (Tyskland). Tidsplanen för projektens slutleverans gör att vinstökningen infaller med en tidsförskjutning, men redan nu är en positiv utveckling tydlig. Helårskommentar: Omsättningen kommer att öka snabbt som en följd av den kraftigt ökade orderingången. Den snabba omsättningsökningen, framförallt inom Specialkranar, kommer att fortsätta in i första och andra kvartalet år 2001. Därefter kommer ökningen att fortsätta i en god men något moderatare takt. Vinstökning kommer att följa med en viss tidsförskjutning. En del av omsättningsökningen och vinstökningen kommer redan innan årsslutet. Rörelsevinsten (EBIT) för helåret kommer att förbättras märkbart jämfört med fjolårsnivån. Vinsten förväntas vara kring senaste årsnivå eller något över. Eventuella avvikelser beror enbart på tillväxthastigheten.
PRESSMEDDELANDE 2 (8) Affärsöversikt enligt affärsområde Underhållstjänster Orderingången ökade med 22,9% under årets första nio månader jämfört med samma period år 1999. Omsättningsökningen var 22,5%. Antalet kranar i avtalsbasen ökade med 11,8% under niomånadersperioden, och ligger nu vid 187.289 kranar. De tyska företagsköpen har inte ännu bidragit till en ökning av antalet kranar i avtalsbasen. En ev. ökning är beroende av att vi introducerar vårt affärskoncept med förebyggande underhåll på den tyska marknaden. Våra första observationer tyder på att marknaden accepterar vårt affärskoncept. Rörelsevinsten inom Underhållstjänster ökade med 8,7%, nyligen förvärvade servicebolag hade en utspädande effekt. Den lilla marginalminskningen är en följd av denna utspädning. Standardlyftutrustningar Orderingången för årets första nio månader steg med 19,7% gentemot samma period år 1999 trots ett relativt svagt marknadsläge. Omsättningen ökade med 9,5%. Siffrorna pekar på ökade marknadsandelar. Beställningarna på den nya telfern har överstigit våra höga förväntningar. Lanseringsprogrammet har kostat 1,7 miljoner euro hittills. Den kommersiella lanseringen av den följande telferstorleken, 10 tons telfern, äger rum under årets sista kvartal. Rörelsevinsten minskade med 2,9% till följd av extrakostnader för produktlansering. Vinstmarginalerna för standardlyftutrustningar förväntas öka som en följd av den nya telferseriens lägre produktionskostnader. Specialkranar Orderingången fortsatte att växa med rekordfart. Under det tredje kvartalet uppgick de nya beställningarna till ett värde av 135,6 miljoner euro. Jämfört med fjolårsnivån har orderingången mer än fördubblats med en tillväxt på 125,6%. Orsaken till den branta uppgången är koncernens moderna produktsortiment, med speciell tyngdpunkt på styrteknik. Affärsklimatet förbättrades även något eftersom Koncernens främsta amerikanska konkurrent sökte skuldsanering (Chapter 11) i juni. Den kumulativa omsättningen ökar sakta men säkert. Nu är tillväxten 9,3%. Q3/00 jämfört Q3/99 var 18,5% högre. Trots den snabba ökningen i produkter-i-arbete har rörelsevinsten börjat växa. Rörelsevinsten för årets första nio månader var 23% högre jämfört med samma period 1999. Även vinstmarginalen var högre. Affärsområdet Specialkranar har nu nått en affärsvolym med stabila och betydande marknadsandelar inom alla delsegment. Den fortsatta tillväxten kommer att vara god, om än något långsammare än nu. Kommentar till valutautvecklingen Valutakurserna höjde något på tillväxtsiffrorna och det operativa resultatet. Jämfört med de nio första månaderna år 1999 var denna effekt för omsättningens del ca. 7% och för orderingången ca. 9%. Under det första halvåret var resultateffekten vid konsolidering marginell. Under det tredje kvartalet var effekten något högre p.g.a ett bättre resultat och en svagare euro. Eurons genomsnittskursutveckling jämfört med våra främsta konsolideringsvalutor: Sept 2000 Sept 1999 USD 0.94 1.07 GBP 0.61 0.67 CAD 1.38 1.60 SGD 1.62 1.83 Alla transaktioner gjorda i främmande valuta skyddas för valutakursrisk. Oftast används terminavtal. Terminavtalen sträcker sig över ca 12 månader. Koncernen resultatförde dollarbaserad export till en genomsnittskurs om 0,94 euro per USD (1.06 dollar per euro) under de tre första kvartalen. Fördelarna av den numera starkare dollarn kommer att realiseras i koncernens resultat under 2001 och senare.
PRESSMEDDELANDE 3 (8) Goodwillavskrivningar, finansiering och inkomstskatt Som en följd av nyligen slutförda företagsförvärv, framförallt i Tyskland, ligger goodwillavskrivningarna för året nu vid 2,9 miljoner euro. Detta är en miljon euro mer än år 1999. Nettofinansieringskostnaderna var 4,4 miljoner euro, en ökning med 4,5 miljoner euro från motsvarande period 1999. Ökningen beror på den snabba tillväxten och framförallt på den snabba ökningen i produkter-i-arbete. Koncernens inkomstskatt var 4.1 miljoner euro enligt en beräknad skattesats på 31% för helåret. I oktober beslöt Koncernen att emittera ett masskuldebrevslån med fast ränta till ett lånebelopp om högst 100 miljoner euro. Masskuldebrevet emitteras i form av ett serielån i två eller flera omgångar genom auktionsförfarande ( book building ). Första omgången är planerad till november 2000. Med serielånet placerar KCI Konecranes International Abp ett officiellt noterat masskuldebrevslån på marknaden och diversifierar därmed företagets finansieringskällor. Viktiga händelser I april stoppades allt utvecklings- och implementerinsarbete inom Omniman-projektet, koncernens ERP-projekt. Beslutet att stoppa Omniman baserades på den avsevärda osäkerhet som vi känner angående framtiden för ERPsystemets huvudleverantör, företaget Baan från Nederländerna. De affärsenheter som redan hade börjat ta i bruk Omniman bytte tillbaka till tidigare system. Arbetet med Omniman avancerade inte under det tredje kvartalet. Huvudleverantören Baan blev uppköpt av den stora brittiska systemleverantören Invensys. I ett uttalande sade Invensys att de kommer att uppfylla alla Baans förpliktelser. Koncernen och Invensys har dock inte ännu nått överenskommelse om hur projektet skall framskrida. Koncernens inträde på den tyska marknaden avancerar som planerat. Det senaste förvärvet, nu under sitt nya namn Noell Konecranes, tillförde nya viktiga kundgrupper bland krananvändare i Tyskland. I Tyskland har vi nu 15 underhållskontor. Koncernens totala omsättning i Tyskland uppgår nu till ca. 85 miljoner euro på årsnivå. I juli fick Koncernen en storbeställning på specialkranar till ett omfattande moderniseringsprojekt som gäller General Motors monteringsanläggningar i USA och i Kanada. Beställningens värde uppgår till ca. 8 miljoner USD. I augusti fick Konecranes VLC beställning på fjorton fartygsmonterade containerkranar och en av världens största varvskranar, en sk. Goliat-portalkran till det ledande skeppsvarvet Stocznia Gdynia S.A. i Polen (ca. 75 miljoner euro). Ytterligare en stor beställning på likadana containerkranar bokades av International Marine Carriers, Inc som representerar den amerikanska marinen (över 12 miljoner USD). I september förvärvade Koncernen sitt första brohuvud i norra Polen, den snabbast växande marknaden i östra europa. Det polska kran- och servicebolaget Cranex Sp.zo.o. har sin verksamhet främst kring städerna Gdansk och Gdynia i Polen. Förvärvet av det amerikanska bolaget F.T.Crowe &Co, som annonserades i juli, slutfördes under Q3. I september, lanserade Koncernen två nya webtjänster, www.kcigroup.com för investerare och www.konecranes.com för kunder. Aktier och aktieägare KCI Konecranes Kapitalmarknadsdag 2000 för investerare gick av stapeln den 19 september 2000. Dagens tema fokuserades kring dynamiken som driver tillväxten inom våra affärsområden. De mekanismer som styr tiden mellan beställning, omsättning och resultat inom Underhållstjänster, Standardlyftutrustningar och Specialkranar belystes. Den snabbväxande aktiviteten inom Specialkranar diskuterades. Presentationerna som hölls av medlemmar i KCI Konecranes högsta ledning berörde också Koncernens nya strategiska initiativ (e-handel) och de senaste företagsförvärven.
PRESSMEDDELANDE 4 (8) I slutet av september 2000 var KCI Konecranes marknadsvärde 455 miljoner euro vilket är Helsingforsbörsens 39. största. I slutet av september var aktiekursen 30,35 euro/aktie, vilket är en minskning på 20,5 % från 38,18 euro/aktie vid årsskiftet 1999/2000. Sedan årsskiftet har aktiens högsta kurs varit 39,90 euro och lägsta 29,00 euro. Under samma period sjönk HEX Portföljindex med 20,4 % och sektorindex (Metallindustri) med 14,6 %. Under januari-september 2000 omsattes 5,5 miljoner (36,9 %) av KCI Konecranes aktier på Helsingforsbörsen. Uttryckt i pengar var omsättningen 189 miljoner euro, vilket var den 34. största omsättningen bland bolagen på börsen. Andelen aktier i icke-finländska händer var i slutet av september 65,3 %. Stig Gustavson VD och Koncernchef, kommenterar: Koncernens strategiska målsättning innebär snabb tillväxt I kombination med en stadig vinstförbättring. Denna rapport tydliggör vår starka affärstillväxt inom samtliga affärsområden. År 2000 och 2001 kommer att innebära att Koncernen återgår till normal tillväxttakt från mellanåret 1999 då Fjärran-Östernkrisen drog ner tillväxten. Den nya tillväxten har inte skapats i Asien, eftersom den marknaden ännu inte återhämtat sig. Istället har tillväxten skapats genom att vi vässat vår konkurrensförmåga, penetrerat nya marknader, vunnit marknadsandelar, med moderna effektiva produktlösningar. Eftersom vi fortfarande arbetar på en fragmenterad marknad ser vi få hot mot att kunna fortsätta tillväxten. Vår rörelsevinst har redan börjat öka. Nettovinsten tyngs ännu av räntekostnader och goodwillavskrivningar. Vi förväntar att goodwillavskrivningarna I en snar framtid skall uppvägas av resultatutvecklingen I de förvärvade företagen. I takt med att våra utleveranser ökar för att motsvara orderingången kommer vår cash-flow att leda till en minskad skuldsättning. Kommentar till de första nio månaderna Orderingången och orderstocken slog igen nya rekord inom alla affärsområden. De nya nivåerna är summan av följande samverkande faktorer: ett snabbväxande affärsområde (underhållstjänster), nya produkter (standard och specialkranar) och nya marknader (Tyskland). Tidsplanen för projektens slutleverans gör att vinstökningen infaller med en tidsförskjutning, men redan nu är en positiv utveckling tydlig. Helårskommentar Omsättningen kommer att öka snabbt som en följd av den kraftigt ökade orderingången. Den snabba omsättningsökningen, framförallt inom Specialkranar, kommer att fortsätta in i första och andra kvartalet år 2001. Därefter kommer ökningen att fortsätta i en god men något moderatare takt. Vinstökning kommer att följa med en viss tidsförskjutning. En del av omsättningsökningen och vinstökningen kommer redan innan årsslutet. Rörelsevinsten (EBIT) för helåret kommer att förbättras märkbart jämfört med fjolårsnivån. Vinsten förväntas vara kring senaste årsnivå eller något över. Eventuella avvikelser beror enbart på tillväxthastigheten. Hyvinge Styrelsen Formell anmärkning Vissa uttalanden i denna rapport berör framtiden. Uttalandena grundar sig på företagsledningens bästa omdöme vid den tidpunkt då uttalandet ifråga gjordes. På grund av att förändringar i det allmänna ekonomiska klimatet eller inom branschen är möjliga, innehåller dessa uttalanden risk och osäkerhet.
UTVECKLING ENLIGT AFFÄRSOMRÅDE OCH REGIONER PRESSMEDDELANDE 5 (8) Orderingång enligt affärsområde (exkl. årsavtal inom Underhåll) (MEUR) 1-9/2000 1-9/1999 LTM * 1-12/1999 Underhåll 218,6 177,9 275,1 234,4 Standardlyftutrustningar 194,8 162,8 247,0 215,0 Specialkranar 238,9 105,9 271,9 138,9./. Intern -57,8-36,7-70,6-49,5 Totalt 594,5 409,9 723,4 538,7 Omsättning enligt affärsområde (MEUR) 1-9/2000 1-9/1999 LTM * 1-12/1999 Underhåll 236,3 192,9 318,3 274,9 Standardlyftutrustningar 172,7 157,7 233,7 218,7 Specialkranar 117,3 107,3 167,5 157,5./. Intern -52,3-43,3-68,6-59,5 Totalt 474,0 414,6 650,9 591,5 Omsättning enligt region (MEUR) 1-9/2000 1-9/1999 LTM * 1-12/1999 Norden och Centraleuropa 105,8 103,1 153,4 150,7 EU (exkl.skandinavien) 132,9 118,9 186,5 172,5 Amerika 195,9 156,4 254,4 214,9 Fjärran Östern 39,4 36,2 56,6 53,4 Totalt 474,0 414,6 650,9 591,5 Orderstock (MEUR) 9/2000 9/1999 12/1999 Totalt (MEUR) 351,4 212,2 178,4 Anställda enligt affärsområde (vid slutet av perioden) 9/2000 9/1999 12/1999 Underhåll 2.411 2.264 2.261 Standardlyftutrustningar 1.185 1.111 1.134 Specialkranar 669 548 542 Koncernens gemensamma personal 113 118 107 Totalt 4.378 4.041 4.044 Totalt i genomsnitt 4.189 4.046 4.050 Investeringar 1-9/2000 1-9/1999 1-12/1999 Totalt (exkl. förvärv av dotterföretag) (MEUR) 13,3 6,7 12,9 * LTM = last 12 months, senaste 12 månader (hela året 1999./. nio månader 1999 + nio månader 2000)
PRESSMEDDELANDE 6 (8) FINANSIELL STÄLLNING Resultaträkning (MEUR) 1-9/2000 1-9/1999 1-12/1999 Omsättning 474,0 414,6 591,5 Andel av intresseföretags resultat -0,2 0,1 0,0 Avskrivningar -12,2-10,2-13,8 Övriga rörelsekostnader -444,1-388,0-545,6 Rörelsevinst 17,5 16,5 32,1 Räntor,netto -4,8-0,5-2,1 Övriga finansiella intäkter och kostnader 0,4 0,6 0,2 Vinst före skatter 13,2 16,6 30,2 Skatter -4,1 1-5,0 1-8,4 Räkenskapsperiodens vinst 9,1 11,6 21,8 Resultat/aktie (EUR) 0,62 0,77 1,48 Rörelsevinst (RV) enligt affärsområde (MEUR) 1-9/2000 1-9/1999 1-12/1999 LTM * Omsättninninning RV Omsätt- RV Omsätt- RV RV Underhåll 236,3 12,5 192,9 11,5 274,9 19,4 20,4 Standardlyftutrustningar 172,7 13,6 157,7 14,0 218,7 21,5 21,1 Specialkranar 117,3 7,5 107,3 6,1 157,5 12,4 13,8 Koncernkostnader - -12,5 - -13,4 - -18,9-18,0 Konsolideringsposter -52,3-3,6-43,3-1,7-59,5-2,3-4,2 Totalt 474,0 17,5 414,6 16,5 591,5 32,1 33,2 Balansräkning (MEUR) 9/2000 9/1999 12/1999 Anläggningstillgångar 124,3 87,4 98,0 Omsättningstillgångar 119,1 84,0 77,8 Fordringar 208,1 148,5 166,5 Kassa och bank 16,5 18,7 10,0 Aktiva totalt 467,9 338,6 352,3 Eget kapital 141,6 133,9 143,7 Minoritetsandel 0,1 0,1 0,1 Avsättningar 10,9 8,6 9,8 Långfristigt främmande kapital 83,1 45,7 53,0 Kortfristigt främmande kapital 232,2 150,3 145,7 Passiva totalt 467,9 338,6 352,3 Gearing (Räntebärande lånenetto jämfört med eget kapital) 77,4% 32,8% 35,8% 1 Enligt beräknad skattesats * LTM = last 12 months, senaste 12 månader (hela året 1999./. nio månader 1999 + nio månader 2000)
PRESSMEDDELANDE 7 (8) Soliditet 32,6% 43,4% 42,2% Avkastning på sysselsatt kapital 2 12,1% 15,5% 21,7% Eget kapital/aktie(eur) 9,12 8,92 9,27 I enlighet med beslut av bolagsstämman förvärvade bolaget 300.000 egna aktier under tiden 14.10.1999 25.11.1999 till ett medelpris av 24,96 euro per aktie. Per 1.10.2000 innehade bolaget 300.000 egna aktier med ett sammanlagt nominellt värde av 600.000 euro och ett sammanlagt anskaffningsvärde av 7,5 MEUR som är 2% av totala aktieantalet och rösterna. Ställda panter och ansvarförbindelser (MEUR) Jämförelsesiffrorna är från augusti 1999. Dessa är i stort sätt lika som motsvarande september siffror 1999. 9/2000 8/1999 12/1999 Inteckningar och ställda panter Inteckningar för egna skulder 10,2 9,6 9,8 Panter för kommersiella förbindelser 0,6 0,3 0,2 Garantier för egna kommersiella förbindelser 127,9 86,0 111,0 Garantier För övriga 0,2 0,0 0,2 Leasingansvar 16,6 10,0 15,1 Övriga ansvar 0,4 1,6 0,5 Totalt 155,9 107,5 136,8 Nominellt värde av derivat (MEUR) 9/2000 9/1999 12/1999 Terminavtal 524,5 207,2 570,0 Optioner och andra derivatavtal 0,0 192,5 60,0 Totalt 524,5 399,7 630,0 Derivat används enbart som skydd mot valuta- och ränterisker. Det totala nominella värdet ger inte en rättvis bild av exponeringen därför att största delen av transaktionerna tar ut varandra. Den skyddade orderstocken och det valutabaserade egna kapitalet utgör ca. hälften av derivatens ackumulerade värde. 2 Kalkylerad på årsnivå
PRESSMEDDELANDE 8 (8) Telefonkonferens En internationell telekonferens ordnas idag, kl. 16.00 finsk tid (kl. 14.00 i London), tel. +44-208-781 0596. Vänligen ring in redan kl. 15.50. Grafer för presentationen finns som bilaga till rapporten på internet. Konferensen bandas och kan avlyssnas under påföljande 48 timmars tid per tel. +44-208-288 4459, kod 644782. Internet Denna rapport finns också på internet: www.kcigroup.com. En bandad version av Stig Gustavsons presentation på engelska vid telekonferensen kommer att finnas tillgänglig via internet (klicka på Financial Reports ) senare den 2 november. För avlyssning behövs en browser som möjliggör användning av Java; Netscape Navigator 3.0 eller Microsoft Internet Explorer 3.0 rekommederas. Bästa ljudkvalitet fås med version 4 av Netscape eller IE. Nästa rapport Bokslutskommuniké 2000 publiceras 15.2.2001. Tilläggsinformation Stig Gustavson, VD tel.+358-20 427 2000 Teuvo Rintamäki, finansdirektör tel. +358-20 427 2040 Franciska Janzon, chef för investerarrelationer tel. +358-20 427 2043 Grafer 8 sidor valda grafer KCI KONECRANES INTERNATIONAL ABP PB 661 FIN-05801 Hyvinge Tel. +358-20 427 11 Fax +358-20 427 2099 www.kcigroup.com Hemort Hyvinge, Finland HRnr 571.327