3 MÅNADER 2001 DELÅRSRAPPORT JANUARI - MARS 2001 Nettoomsättningen minskade med 5,0 procent till MSEK 176,5 (185,7). Rörelseresultatet uppgick till MSEK 6,0 (15,6). Tidningsrörelsens rörelseresultat var MSEK 10,1 (11,8). Periodens kassaflöde från löpande verksamhet var MSEK 1,3 (27,2). Vinsten per aktie uppgår till SEK 0,91 (1,99). Dotterbolaget Leanback Sweden har ingått ett samarbete med ABB Broadband Solutions. 100 90 80 70 60 VLT B-aktie SX-O KURSUTVECKLING 1 ÅR 50 40 APR MAJ JUN JUL AUG SEP OKT NOV DEC JAN FEB MAR APR 2000 2001
VD:s kommentar Första kvartalet 2001 var svagare för VLT än motsvarande period förra året. Koncernens rörelseresultat sjönk från MSEK 15,6 till MSEK 6,0. Förklaringen till resultatminskningen står att finna i en allmänt försämrad konjunktur samt ett lägre resultat inom tryckerirörelsen. Med anledning av detta signalerade vi den 15 mars för ett avsevärt lägre resultat och en ökad osäkerhet kring årets utveckling. Den nedgång som vi nu ser har inte drabbat bara VLT, utan hela branschen. Vinstvarningarna har varit vanliga efter bland annat nedjusterade prognoser för reklaminvesteringar och BNP. Trots detta uppvisar koncernens tidningsrörelse, tack vare god kostnadskontroll, ett relativt starkt rörelseresultat om MSEK 10,1 (11,8). Annonsvolymerna har samtidigt minskat med 7,2 procent och den totala upplagan var 118.896 (119.218) Tryckeriernas resultat är väsentligt lägre som en direkt konsekvens av att kontraktstiden för ett större uppdrag löpte ut vid halvårsskiftet förra året. Samtidigt har vi vunnit nya betydande uppdrag, som vi nu börjar arbeta med. Enhetens rörelseresultat var MSEK 1,9 (8,9). Vårt dotterbolag inom elektroniska medier, Leanback Sweden, har tecknat ett intressant kontrakt med ABB Broadband Solutions. LivingMAN som är utvecklat av ABB är en plattform som stödjer fri och naturlig utveckling av bredband, utan låsta långtidskontrakt med operatörer. I den spännande satsningen svarar Leanback för innehåll, utveckling samt design av portaler och webbtjänster. Samarbetet bekräftar vår uppfattning att Leanback har ett starkt erbjudande genom kombinationen av koncernens mediaperspektiv och teknisk spetskompetens. Att i nuläget prognostisera resultatutvecklingen för resten av året är vanskligt, eftersom osäkerheten är större än på mycket länge. Men oavsett om konjunkturen fortsätter att försämras, eller om vi står inför en snar vändning, kommer årets resultat att bli lägre än resultatet för helåret 2000. Lennart Foss, VD Koncernöversikt januari - mars 2001 Nettoomsättningen minskade under perioden till MSEK 176,5 (185,7), en minskning med MSEK 9,2 eller 5,0 procent. Minskningen är hänförlig till tryckerirörelsen där bortfallet av främst ett stort uppdrag inte fullt ut kompenserats med nya uppdrag. Tillväxten inom tidningsrörelsen och elektroniska medier blev 0,8 respektive 26,6 procent. Rörelseresultatet sjönk från MSEK 15,6 till MSEK 6,0, en minskning med MSEK 9,6 eller 61,5 procent. Resultatet motsvarar en rörelsemarginal på 3,4 (8,3) procent. Tidningsrörelsen redovisar, till följd av den försämrade konjunkturen, en resultatförsämring på MSEK 1,7 till 10,1 (11,8). En lägre beläggning i koncernens tryckpressar kombinerat med lägre marginaler på nya uppdrag har inneburit att tryckeriernas rörelseresultat sjunkit till MSEK 1,9 (8,9). Inom elektroniska medier förklaras resultatförsämringen av koncernens resultatandel i Internetbolaget Medical Link. Finansnettot har förbättrats till MSEK 2,0 (1,0). Periodens resultat efter skatt blev MSEK 5,4 (11,7) vilket motsvarar ett resultat per aktie på SEK 0,91 (1,99). Förändringen av likvida medel blev MSEK -29,4 (13,2). Under perioden har betydande inbetalningar av inkomstskatter skett samtidigt som första delbetalningen på den beställda tryckpressen verkställts. UPPLAGOR OCH ANNONSER januari - mars 2001 Medelupplagor Annonsvolym (ex) ±00 (spm) ±00 Vestmanlands Läns Tidning 48 331 +205 4 031-4,5% Trollhättans Tidning 17 548 +258 1 365-6,7% Elfsborgs Läns Allehanda 13 576 +144 1 142-4,0% Arboga Tidning 4 064-63 Bärgslagsbladet 9 626-263 847-16,2% Sala Allehanda 9 439-133 409-16,4% Fagersta-Posten 8 236-209 364-0,3% Avesta Tidning 8 076-261 404-16,7% 118 896-322 8 562-7,2% OMSÄTTNING RULLANDE 12 MÅNADER RÖRELSERESULTAT PER KVARTAL 740 730 25 23,1* 22,2 720 20 710 15 14,9 16,8* 15,6 MSEK 700 690 MSEK 10 10,8 9,2 680 670 5 6,0 1999 2000 2000 2000 2000 2001 IV I II III IV I 2 II III IV I 1999 2000 2001 *) Exklusive jämförelsestörande poster
Verksamheten januari-mars 2001 Tidningar Affärsområdets intäkter ökade marginellt till MSEK 128,0 (127,0). Annonsintäkterna har, främst till följd av lägre volym, sjunkit med MSEK 1,3 till MSEK 67,7 (69,0). Platsannonserna fortsätter att utvecklas väl trots att både den byråbeordrade och den lokala direktannonseringen minskade. Upplageintäkterna uppgick till MSEK 38,4 (37,6), en ökning med 2,1 procent. Distributionsintäkterna ökade med 13,2 procent till MSEK 18,0 (15,9). Av ökningen kommer MSEK 1,3 från det under sommaren 2000 förvärvade distributionsbolaget i Trollhättan. Röreseresultatet försämrades med 14,4 procent till MSEK 10,1 (11,8). Rörelsemarginalen uppgick till 7,9 (9,3) procent. Resultatförsämringen är hänförlig till Trollhättans Tidning och Elfsborgs Läns Allehanda samt distributionsrörelsen. Vestmanlands Läns Tidning redovisar en något högre vinst jämfört med föregående år. Övriga tidningar redovisar sammantaget oförändrade rörelseresultat. Elektroniska medier Intäkterna inom affärsområdet ökade med 26,6 procent till MSEK 8,1 (6,4). Tillväxten är främst hänförlig till Internetbolaget Leanback Sweden samt till TVCheck. Inom Leanback är det främst bannerdistributören Adx som utvecklas väl. Bra Radio, som driver radiostationen Rix 106,1 i Västmanland, redovisar en mindre intäktsökning. Rörelseresultatet blev MSEK -2,7 (-2,2). Inom de helägda rörelserna redovisar Leanback en något större förlust jämfört med föregående år medan övriga verksamheter sammantaget redovisar lägre förluster. Koncernens resultatandel i intressebolaget Medical Link har belastat kvartalet med MSEK -1,3 (-). Tryckerier Affärsområdets intäkter minskade med 22,8 procent till MSEK 41,6 (53,9). VLT Press i Västerås redovisar till följd av lägre beläggning en minskning av intäkterna med MSEK 11,9. Även tryckeriet i Trollhättan redovisar lägre intäkter. Rörelseresultatet sjönk till MSEK 1,9 (8,9) till följd av den lägre beläggningen samt sämre marginaler på nya uppdrag. VLT Press redovisar en väsentlig resultatminskning jämfört med första kvartalet år 2000. Trollhättans Tryckeri uppvisar en något större förlust jämfört med föregående år. VLT Press har under första kvartalet 2001 börjat produktionen av ett nytt betydande uppdrag värt cirka MSEK 25 på årsbasis. Investeringar, finansiell ställning och antal anställda Koncernens investeringar i anläggningstillgångar uppgick till MSEK 31,1 (14,0) varav MSEK 0,0 (4,0) avser finansiella anläggningstillgångar. Ökningen förklaras av den första delbetalningen på den beställda tryckpressen till VLT Press i Västerås. Likvida medel uppgick vid periodens utgång till MSEK 200,6 (160,0). Inga lån har upptagits. Soliditeten var 57,3 (51,2) procent. Medelantal anställda uppgick till 942 (972). Moderbolaget Intäkterna uppgick till MSEK 6,2 (4,8) med ett resultat efter finansiella poster på MSEK -1,3 (-1,4). Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till MSEK 1,9 (3,5). Likvida medel uppgick vid periodens slut till MSEK 199,2 (159,7). Medelantalet anställda under perioden har varit 37 (23). Koncernens dataoch IT-funktioner har från 1 februari 2001 centraliserats till moderbolaget. OMSÄTTNING, RÖRELSERESULTAT OCH KASSAFLÖDE PER KVARTAL (MSEK) Omsättning 1999 II 1999 III 1999 IV 2000 I 2000 II 2000 III 2000 IV 2001 I Tidningar 123,7 115,3 140,0 127,0 133,1 119,9 141,5 128,0 Elektroniska medier 5,6 5,1 6,5 6,4 7,7 5,9 8,3 8,1 Tryckerier 50,1 39,1 52,2 53,9 51,2 29,6 44,2 41,6 Övrigt 0,7 0,6 0,7 0,7 1,1 0,7 0,6 0,7 Totalt 180,1 160,1 199,4 188,0 193,1 156,1 194,6 178,4 Rörelseresultat 1999 II 1999 III 1999 IV 2000 I 2000 II 2000 III 2000 IV 2001 I Tidningar 13,4 10,1 15,0 11,8 17,5 12,6 22,5 10,1 Elektroniska medier -2,2 0,2 0,4-2,2-0,4-1,5-7,3-2,7 Tryckerier 6,2 1,9 9,5 8,9 9,2 0,9 4,6 1,9 Övrigt -2,5-1,4-2,7-2,9-3,2-2,8-3,0-3,3 Jämförelsestörande post 52,3-11,8 Totalt 14,9 10,8 22,2 15,6 75,4 9,2 5,0 6,0 Rörelsemarginal 8,3% 6,7% 11,1% 8,3% 39,1% 5,9% 2,6% 3,4% Rörelsemarginal exkl. jämförelsestörande post 12,0% 8,6% Kassaflöde 1999 II 1999 III 1999 IV 2000 I 2000 II 2000 III 2000 IV 2001 I Löpande verksamhet 29,1 1,8 36,6 27,2 41,3 6,8 64,5 1,3 Investeringsverksamhet -8,0-11,3-5,9-14,0-4,7-7,1-14,4-30,7 Finansieringsverksamhet -29,6-0,2-0,1 - -17,6-1,2 - -8,5-9,7 30,6 13,2 19,0-0,3 51,3-29,4 3
KONCERNENS RESULTATRÄKNING Jan Mars Helår Intäkter Nettoomsättning 176,5 185,7-5,0 723,4 Övriga rörelseintäkter 1,2 1,6-25,0 5,8 Hyresintäkter 0,7 0,7 ± 0 2,7 178,4 188,0-5,1 731,9 Kostnader Råvaror och förnödenheter - 31,7-34,0-6,7-120,7 Distributionskostnader - 17,1-16,6 3,0-67,0 Övriga externa kostnader - 25,0-25,0 ± 0-97,2 Personalkostnader - 86,3-84,1 2,6-328,9 Avskrivningar - 9,9-11,0-10,0-43,5 Övriga rörelsekostnader - 0,8-1,1-27,3-2,7-170,8-171,8-0,6-660,0 Jämförelsestörande post 40,5 Andelar i intresseföretags resultat - 1,6-0,6-166,7-7,2 Rörelseresultat 6,0 15,6-61,5 105,2 Resultat från finansiella poster Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar 19,3 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 2,2 1,2 83,3 7,4 Räntekostnader och liknande resultatposter - 0,2-0,2 ± 0-1,1 RESULTAT EFTER FINANSIELLA POSTER 8,0 16,6-51,8 130,8 Skatt - 2,6-4,9-46,9-33,0 PERIODENS RESULTAT 5,4 11,7-53,8 97,8 Resultat per aktie, SEK 0,91 1,99-53,8 16,64 Antal aktier, tusental 5.881 5.881 5.881 KONCERNENS BALANSRÄKNING Mars Mars Dec TILLGÅNGAR Immateriella anl.tillg. 1,1 0,2 450,0 1,1 Materiella anl. tillg. 235,0 225,3 4,3 214,3 Finansiella anl.tillg. 34,4 23,4 47,0 34,6 Summa anläggningstillgångar 270,5 248,9 8,7 250,0 Varulager 6,5 5,2 25,0 5,0 Kortfristiga fordringar 115,4 106,8 8,1 110,1 Kortfristiga placeringar 177,8 135,1 31,6 174,8 Kassa och bank 22,8 24,9-8,4 55,1 Summa omsättningstillgångar 322,5 272,0 18,6 345,0 SUMMA TILLGÅNGAR 593,0 520,9 13,8 595,0 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital, bundet 142,8 141,7 0,8 142,8 Eget kapital, fritt 197,2 124,9 57,9 191,8 Summa eget kapital 340,0 266,6 27,5 334,6 Avsättningar för pensioner 10,6 10,7-0,9 10,6 Avsättning för latent skatt 51,6 51,7-0,2 51,6 Övriga avsättningar 0,5-0,5 Summa avsättningar 62,7 62,4 0,5 62,7 Summa långfristiga skulder 0,7 0,7 Summa kortfristiga skulder 189,6 191,9-1,2 197,0 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 593,0 520,9 13,8 595,0 KONCERNENS FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL Januari - Mars Belopp i MSEK Bundet Fritt Totalt Bundet Fritt Totalt Vid periodens början 142,8 191,8 334,6 141,8 112,6 254,4 Förskjutning mellan bundet och fritt - 0,6 0,6 Ökning bundna reserver 0,5 0,5 Periodens resultat 5,4 5,4 11,7 11,7 Vid periodens slut 142,8 197,2 340,0 141,7 124,9 266,6 INTÄKTER OCH RÖRELSERESULTAT PER AFFÄRSOMRÅDE Intäkter Rörelseresultat Belopp Jan-Mars Jan-Mars i MSEK Ändr. % Ändr. % Tidningar 128,0 127,0 0,8 10,1 11,8-14,4 Elektroniska medier 8,1 6,4 26,6-2,7-2,2-22,7 Tryckerier 41,6 53,9-22,8 1,9 8,9-78,7 Övrigt 0,7 0,7 ± 0-3,3-2,9-13,8 178,4 188,0-5,1 6,0 15,6-61,5 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS Jan - Mars Belopp i MSEK Ändr. % Helår 2000 Löpande verksamhet Rörelseresultat 6,0 15,6-61,5 105,2 Justeringar: avskrivningar 9,9 11,0 43,5 andel i intressebolag 1,6 0,6 7,8 övrigt 1,4-4,0-38,1 18,9 23,2 118,4 Finansnetto 2,0 1,0 25,6 Betald inkomstskatt -24,2-5,3-15,4-3,3 18,9 128,6 Förändring av rörelsekapital 4,6 8,3 11,2 1,3 27,2-95,2 139,8 Investeringsverksamhet Investeringar i anl. tillg. -31,1-14,0-41,6 Försäljning av anl. tillg. 0,4 1,4 Förändring av långa fordringar -30,7-14,0-40,2 Finansieringsverksamhet Ökning av långfristiga skulder 0,7 Erhållna optionspremier 0,5 Utbetald utdelning - 17,6 - - - 16,4 Förändring av likvida medel -29,4 13,2 83,2 Redovisningsprinciper Bolaget följer Redovisningsrådets och Bokföringsnämndens rekommendationer. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har använts som i senaste årsredovisningen. Denna rapport har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Västerås den 25 april 2001 VLT AB (publ) Lennart Foss VD och koncernchef 4
Företagsbeskrivning Koncernen omfattar tidningsutgivning på åtta orter, distributionsverksamhet, två tryckerier, verksamhet inom Internet, radio- och TV samt registrering och kvalitetskontroll av TVreklam och tidningsannonser. Affärsområdet Tidningar omfattar Vestmanlands Läns Tidning i Västerås, Bärgslagsbladet i Köping, Arboga Tidning, Sala Allehanda, Fagersta-Posten, Avesta Tidning, Trollhättans Tidning, Elfsborgs Läns Allehanda i Vänersborg samt tidningsdistribution och utdelning av direktreklam. Elektroniska medier omfattar Internetbolaget Leanback Sweden, (konsult- och portalverksamhet, bannerdistribution mm), TVCheck, som registrerar och kvalitetskontrollerar TV-reklam och tidningsannonser, Bra Radio, som driver radiostationen Rix 106,1 samt intressebolagen TV Bergslagen (49%) som driver en lokal-tv-station inom TV4-nätet, RadioHästen (30%) som driver radiostationer i Dalarna inom Mix Megapolnätet, Medical Link (27%) som driver Internetportaler för hälso- och sjukvård samt ägarandel i Internetutvecklaren City Gate (9%). Tryckeriverksamheten omfattar VLT Press i Västerås samt Trollhättans Tryckeri. Besök VLT AB:s hemsida Rapporter, gratis aktiehandel, pressmeddelanden med mera presenteras även på VLT AB:s hemsida: www.vltab.com För mer information, ring gärna till koncernchef Lennart Foss, telefon 021-19 92 25 eller 070-658 69 58. NYCKELTAL Mars Mars Aktiekurs, SEK 81,50 90,00 EK/Aktie, SEK 57,81 45,33 Kurs/EK, % 141 198 Soliditet % 57 51 Jan-Mars Jan-Mars Rörelsemarginal % 3,4 8,3 Vinst per aktie, SEK 0,91 1,99 Kassaflöde, löpande verksamhet per aktie, SEK 0,22 4,63 VÄRDEDRIVARE VLT Januari-Mars Helår Tidningar: Annonsintäkter 67,7 69,0-1,9 284,6 Annonsvolym, spm 8 562 9 223-7,2 37 645 Upplageintäkter 38,4 37,6 2,1 150,0 Upplaga, ex 118 896 119 218-0,3 118 300 Tryckerier Förädling/anställd 0,183 0,224-18,3 0,804 Elektroniska medier: Internetintäkter 3,9 2,7 44,4 13,7 Ekonomisk information Delår januari-juni 21 augusti 2001 Delår januari-september 8 november 2001 VLT AB Slottsgatan 27, Box 3, 721 03 Västerås 021-19 90 00, fax 021-19 91 02. E-post koncern@vlt.se