VM-UPDATE 2 3 Världsmarknaden UPDATE Ett veckobrev från Börstjänaren tjänaren VECKA 46 W O R L D M A R K E T S VM-Update: Large Cap Mid Cap Small Cap Råvaror Valutor USA-aktier Världsmarknaden RÅVAROR: Metaller: Guld Silver Koppar Platina Palladium Energi: Råolja WTI Naturgas Spannmål: Sojabönor Majs Havre Vete Ris Mat/Fiber/ Mjuka: Kaffe Kakao Socker Bomull Apelsinjuice Timmer Kött: Live Cattle Feeder Cattle Lean Hogs FX-VALUTOR: EUR/ USD GBP/USD AUD/USD USD/ CAD USD/JPY USD/CHF USD/ SEK EUR/SEK GBP/SEK JPY/ SEK NOK/SEK EUR/JPY EUR/ GBP GBP/JPY INDEX: S&P 500 Nasdaq 100 Dow Jones Sox, Semicond Russell 2500 EuroStoxx 50 DAX OMX S30 CAC 40 OMX Köpenhamn OMX Helsinki Oslo Börs FTSE 100 Ryssland China Hang Seng Indien Nikkei 225 LARGE CAP: ABB Alfa Laval Alliance Oil Assa Abloy Astra Zeneca Atlas Copco Autoliv Axfood Boliden Castellum Electrolux Elekta Ericsson Fabege Getinge Hakon Invest HM Hexagon Holmen Hufvudstaden Husqvarna Industriv Investor Kinnevik Latour Lindab Lundbergföretagen Lundin Mining Lundin Petroleum Meda Melker Schörling Millicom MTG NCC Nordea Bank Oriflame Ratos B Saab B Sandvik SCA B Scania B SEB A Seco Tools B Securitas B SHB A Skanska B SKF B SSAB A Stora Enso R Swedbank A Swedish Match Tele2 B TeliaSonera Tieto Corp Trelleborg B Volvo USA-AKTIER: Alcoa Inc. AA American Express Company AXP AT&T Corp. T Bank of America Corp. BAC Boeing Co. BA Caterpillar Inc. CAT Chevron Corp. CVX Citigroup Inc. C Coca-Cola Co. KO E.I. Du Pont de Nemours DD Exxon Mobil Corp. XOM General Electric Company GE General Motors Corp. GM Hewlett-Packard Co. HPQ Home Depot Inc HD Intel Corp. INTC International Business Machines Corp. IBM Johnson &Johnson JNJ J. P. Morgan Chase Company JPM Kraft Foods Inc. KFT McDonald s Corp. MCD Merck & Co. Inc. MRK Microsoft Corp. MSFT Minnesota Mining & Mfg. Co. MMM Pfizer Inc. PFE Procter & Gamble Co. PG United Technologies Corp. UTX Verizon Communications Inc. VZ Wal-Mart Stores Inc. WMT Walt Disney Co. DIS Börstjänaren 2012 k JA TACK, JAG VILL TECKNA MIG FÖR DETTA KOSTNADSFRIA VECKOBREV!
2 3 Tillgång: OMX Köpzon Tillgång: DAX Neutral Slutsats: Behåll köpta, trejda ev. utbrott Slutsats: Sälj blankt Förbered långsiktig blankning i OMX Det svenska OMX-indexet har bildat en toppformation som kan komma att markera ändpunkten för tidigare stigande trend. De amerikanska erna är redan nere vid lägre bottnar och därmed i säljzonen. Svenska OMX-indexet ligger ett steg efter men får vi nu en lägre botten, noteringar under den röda linjen i grafen till vänster, gäller blankning på 4-6 månaders sikt. Man behöver inte vänta på en stängningskurs under stödet, det räcker med en notering, så har vi vår trigger utlöst. Målet för den nya trenden är i första hand sommarens bottnar. Men det gäller att vänta på rätt läge. Än så länge noteras OMX i köpzon: först om vi får en lägre botten är det dags att blanka. Säljläge i DAX I mitten av oktober kunde det tyska DAX-indexet säljas blankt på ett tekniskt utbrott ned mot en ny lägre botten. Ett tag såg det ut som om utbrottet var falskt; i dag känns det betydligt tryggare att ligga kort. Missade man säljsättuppen går det fortfarande bra att hoppa på tåget, då kursen än så länge noteras vid utbrottsområdet. Det kanske viktigaste med denna sättupp är steg två, vilket innebär att man gör lappkast och går lång om tidigare toppar passeras. Då skiftar dagsgrafen till positiv och trenden bekräftas som stigande med en högre topp. Men så länge DAX ligger under tidigare topp gäller blankning. tjänaren
4 5 Tillgång: Nasdaq 100 Säljzon Tillgång: Euro Stoxx 50 Neutral Slutsats: Sälj ev. rekyl Slutsats: Trejda utbrott Översålt i Nasdaq Nasdaq-indexen i USA ligger steget före både S&P 500, Dow Jones och de europeiska indexen. Det är i detta index vi i första hand säljer blankt. Men då kursen nu noteras vid en ny lägre botten är tajmingen för entré långt från god. Entré med en trend görs bäst vid utbrott eller rekyl, inte när kursen är kraftigt översåld och alla andra säljer. Att kursen är översåld betyder att det fallit lite för mycket på lite för kort tid, ett tecken på styrka i den negativa trenden. Det är inte en köpsignal. Skulle vi få en rekyl upp i Nasdaq, bör det ses som blankningsläge. Köp är inte aktuellt så länge kursgrafen visar på lägsta lägsta. Toppformation i Eurostoxx 50 Det tekniska läget i världens större aktieindex är mycket intressant just nu, eftersom vi ser toppformationer som kan märka ut höjdpunkten före en långsiktigt fallande trend. Om Euro Stoxx 50 bryter ned under tidigare bottnar finns det inte längre något att hoppas på. Då gäller inte bara exit på köpta positioner, utan även sälj för att sälja blankt. Efter en längre tids uppgång är det många som ligger med stora vinster, om de börjar krympa i rask takt kan det gå fort utför vid eventuella panikutförsäljningar. Första målet för en ny trend är sommarens bottnar. Men det är viktigt att invänta ett utbrott före blankning, utan en lägre botten är det tekniska läget neutralt. tjänaren
6 7 Tillgång: S&P 500 Säljzon Tillgång: Guld Köpzon Slutsats: Sälj ev. rekyl Slutsats: Sälj blankt Avvakta S&P 500 i säljzon Hoppet för högre höjder i det amerikanska aktieindexet S&P 500 är nu helt ute. En lägre botten efter ett misslyckat försök att ta ut tidigare topp visar att säljarna kopplat greppet om indexet. Det tekniska mönstret för Dow Jones är snarlikt. I dessa index gäller nu blankning på eventuella rekyler upp. När rekylerna kommer är som alltid svårt att veta, men när vi får en återhämtning bör den användas för att inta blankade positioner. Vid rekyl upp kan man blanka både aktieindexen och intressanta aktier som bildat negativa tekniska sättupper, t ex. Apple. Först om S&P 500 och Dow Jones tar sig upp mot en ny årshögsta är vi åter intresserade av att köpa. Just nu siktar vi på att sommarens bottnar kommer att återtestas. Återtest i guld Guldet har nu inlett ett återtest av tidigare topp. Det är dock fortfarande långt kvar tills det att toppen från början av oktober får påhälsning, men resan upp från en högre rekylbotten har inletts. Större spekulanter har sålt stora mängder guld via termin de senaste månaderna, medan ETF-fonderna rapporterat om ett inflöde. Därmed kan man säga att större aktörer minskar i guld medan småhandlarna köper. Intresset för guld minskar också i Indien där importen nästa år bara förväntas bli hälften så stor som förra året. Om guldet nu faller under tidigare rekylbotten vid $1670 är det mycket negativt. Då är det dags att göra exit på långsiktiga innehav. Den som är lite kortsiktig kan även sälja blankt på ett tekniskt utbrott.
8 9 Tillgång: USD/SEK Köpzon Tillgång: Brent Säljzon Slutsats: Köp Slutsats: Avvakta Köpläge i USD/SEK USD/SEK bryter nu upp över tidigare toppar efter en längre tids konsolidering. Det är dags att köpa dollarn och sälja den svenska kronan, spekulera på att dollarn stärks mot kronan. Om utbrottet är äkta är ännu lite tidigt att avgöra, vi ser alla utbrott som äkta tills det att vi får bevis om att det är falskt. För att dagens utbrott upp skall klassas in som falskt måste vi få en lägre botten, noteringar under den röda linjen i grafen till vänster. Då gäller inte bara exit på köpta, utan även blankning på ett lappkast. Brent i säljzon Brentoljan trendar just nu ned. Lägre lägsta och lägre högsta visar att säljarna styr. Både utbrottshandlare och rekyltrejders har haft möjligheten att ta sig in med trenden. Vänder kursen upp är det $112 som är avgörande i brent. För WTI-oljan bör man hålla ett öga på $94. Eftersom vi har horisontella motstånd ovanför har vi tekniska nivåer som kan trejdas vid eventuellt utbrott. Brent kan köpas vid en notering över $112 men för att vara på den säkra sidan bör man invänta noteringar över $117. Förslagsvis kan man dela upp entré i två delar.
10 11 Tillgång: SHB Säljzon Tillgång: Boliden Köpzon Slutsats: Sälj Slutsats: Avvakta Säljsättupp i Handelsbanken Efter ett utbrott ned mot en ny lägre botten har vi en rekyl upp mot en fallande trend i Handelsbanken. Denna återhämtning kan användas för att inta blankade positioner, entré kan göras direkt på dagens nivå. Den naturliga nödutgången ligger något över septembertoppen vid 250 kr. Först om vi ser noteringar där uppe är den fallande trenden överspelad. Målet för blankningen ligger i första hand på att tidigare botten kommer att återtestas men sedan är det fritt ned mot 200 kr och därefter 185 kr. Svag trend i Boliden En stigande trend är värd att följa så länge uppgången till den senaste toppen har momentum, så länge köparna är ivriga. När trenden tappar momentum gör man bäst i att avvakta. I Boliden har vi ett bra exempel på hur det ser ut när köparna gjort sitt. En så kallad stigande kil visar att trenden tappat i styrka. Får vi nu noteringar under 109 kr har vi inte bara ett trendlinjebrott utan även en lägre botten, då kan Boliden säljas blankt på ett tekniskt trendskifte. Målet för den fallande trenden ligger på 90 kr, sedan 70 kr. Ligger man lång på tidigare köpsättupper bör man behålla men placera nödutgången någon under bottnen från slutet av september.
12 13 Ansvarsfriskrivning Morningbriefing Börstjänaren AB frånsäger sig allt ansvar för direkt eller indirekt förlust eller skada av vad slag det vara må, som grundar sig på användandet av information från Börstjänarens webbplats eller nyhetsbrev. Informationen på Börstjänaren och Världsmarknaden Update tar inte hänsyn till någon specifik mottagares särskilda investeringsmål, ekonomiska situation eller behov. Informationen är inte att betrakta som en personlig rekommendation eller ett investeringsråd. Varje investeringsbeslut fattas självständigt av användaren och på dennes eget ansvar. Investeringar i finansiella instrument är förknippade med risk och en investering kan både öka och minska i värde eller komma att bli värdelös. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. tjänaren