Enter Return A Månadsrapport juni Månadskommentar Juni månad präglades återigen av försiktiga uttalanden om räntepolitiken från såväl den amerikanska som europeiska centralbanken. Detta har satt fortsatt press på globala räntor. Räntan på en amerikansk 10-årig statsobligation är nu nere på en nivå runt 2%, betydligt lägre än de 3% som gällde vid början av året. Svenska motsvarigheten är nu ca 0% och den tyska är minus 0,3%. FED lämnade styrräntan vid sitt möte i slutet av månaden oförändrad men mjuknade i sin kommunikation. En sänkning vid deras nästa möte i juli är högst trolig. obligation med 4,5 årslöptid har under månaden haft en prisuppgång på knappt 1%. Under månaden har vi köpt obligationer från fastighetsbolaget Balder samtidigt som innehavet i Volvo har avyttrats. Volvo ck i maj höjt kreditbetyg till A3 från Moody s och bolagets obligationer blev uppvärderade. Avkastningspotentialen är nu låg och vi tycker det nns attraktivare placeringar. Fondfakta 2,0% Förvaltare: Gustaf Tegell Regelverk: Värdepappersfond Jämförelseindex: HMSMD25 TM Handel: Daglig Valuta: SEK Förvaltningsavgift/år: 0,65% + maximalt Risknivå: 1 av 7 (se KIID för mer info) Hållbarhetspro l: Fonden omfattas av särskilda etiska kriterier Teckningskonto: 5851-10 632 26 ISIN: SE0010921809 Bloomberg: BBG000BX5XS6 Startdatum: 2008-12-29 Startkurs: 1000 1,5% Signatory of: Störst bidrag till fondens avkastning under månaden kommer från innehaven med fast kupongränta. Placeringen i Sveaskogs Avkastning efter avgifter (5år) 2,5% 1,0% 0,5% 0,0% -0,5% 2014 Utveckling efter avgifter Enter Return A YTD 1 år 3 år 5 år Sedan start 0,84% 0,21% 1,10% 2,37% 22,28% Månadsavkastning efter avgifter Jan Feb Mar Apr May Jun 0,20% 0,22% 0,04% 0,17% Jul Aug Sep Oct Nov Dec År -0,12% -0,30% -0,23% -0,52% 0,14% 0,12% 0,09% 0,16% 0,92% - 0,02% 0,06% 0,33% - -0,06% -0,29% 0,08% -0,21% -0,41% 0,84%
Sektorindelning % Bank 11,8 Fastigheter 23,6 Finans 4,0 Hälsovård 3,5 Industriv. & Tjänster 15,3 Informationsteknik 8,9 Material 13,2 Statliga bolag 1,0 Teleoperatörer 12,5 Dagligvaror 5,9 Kassa 0,3 Total 100,0 De 10 största innehaven Hexagon AB 23% Nibe Industrier Ab 35% Heimstaden Bostad AB 5% Nordic Entertainment Group Ab 37% Tele2 AB (publ) 43% Telia Company AB 92% Hexagon AB 03% Yara International ASA 0.97% Hemso Fastighets AB 0.79% Indutrade Ab 07% Portföljvikt % 4,94 4,92 4,83 4,27 4,12 3,97 3,86 3,84 3,30 3,06 Största bidrag under månaden (%) HEMSO 0,79% 220124 INDUTRADE FRN 230223 STBNO 221121 TELIA F221004 SVEASKOG1,125 241016 Minsta bidrag under månaden (%) ÅNGPANNEF200512 AAKSS FRN 211210 SBABF 240620 BLUESTEP FRN 211213 ISLANDBANKI F290626 Ordförklaringar Standardavvikelse Ett mått på hur mycket fondens värde svänger kring fondens genomsnittliga värde, eller enkelt uttryckt "avvikelser från medelvärdet". Ju högre standardavvikelse desto högre risk. Aktiv risk (Tracking error) Ett mått på hur mycket fondens avkastning varierar jämfört med avkastningen för fondens jämförelseindex. Ju högre aktiv risk, desto lägre följsamhet. Mäts som den årliga standardavvikelsen i den månatliga över-/underavkastningen jämfört med index. Kreditduration Avser vägd genomsnittlig återstående löptid för fondens Ränteduration Avser vägd genomsnittlig räntebindningstid för fondens Portföljdata Genomsnittlig årlig avkastning (5 år) Genomsnittlig årlig avkastning (sedan start) Standardavvikelse (3 år) Aktiv risk Morningstar Rating Kreditduration fonden Ränteduration fonden Ränteduration index Yield To Maturity 0,47 1,93 0,38 0,66 ÙÙÙ 2,80 0,40 2,47 0,86
Enter Return B Månadsrapport juni Månadskommentar Juni månad präglades återigen av försiktiga uttalanden om räntepolitiken från såväl den amerikanska som europeiska centralbanken. Detta har satt fortsatt press på globala räntor. Räntan på en amerikansk 10-årig statsobligation är nu nere på en nivå runt 2%, betydligt lägre än de 3% som gällde vid början av året. Svenska motsvarigheten är nu ca 0% och den tyska är minus 0,3%. FED lämnade styrräntan vid sitt möte i slutet av månaden oförändrad men mjuknade i sin kommunikation. En sänkning vid deras nästa möte i juli är högst trolig. obligation med 4,5 årslöptid har under månaden haft en prisuppgång på knappt 1%. Under månaden har vi köpt obligationer från fastighetsbolaget Balder samtidigt som innehavet i Volvo har avyttrats. Volvo ck i maj höjt kreditbetyg till A3 från Moody s och bolagets obligationer blev uppvärderade. Avkastningspotentialen är nu låg och vi tycker det nns attraktivare placeringar. Fondfakta 2,0% Förvaltare: Gustaf Tegell Regelverk: Värdepappersfond Jämförelseindex: HMSMD25 TM Utdelning: Årligen i april månad Handel: Daglig Valuta: SEK Förvaltningsavgift/år: 0,65% + maximalt Risknivå: 1 av 7 (se KIID för mer info) Hållbarhetspro l: Fonden omfattas av särskilda etiska kriterier Teckningskonto: 5851-11 013 06 ISIN: SE0005100278 Startdatum: 2013-03-27 Startkurs: 1074,55 1,5% Signatory of: Störst bidrag till fondens avkastning under månaden kommer från innehaven med fast kupongränta. Placeringen i Sveaskogs Avkastning efter avgifter (5år) 2,5% 1,0% 0,5% 0,0% -0,5% 2014 Utveckling efter avgifter Enter Return B YTD 1 år 3 år 5 år Sedan start 0,83% 0,21% 1,10% 2,36% 4,98% Månadsavkastning efter avgifter Jan Feb Mar Apr May Jun 0,20% 0,22% 0,04% 0,17% Jul Aug Sep Oct Nov Dec År 0,09% - 0,04% -0,12% -0,31% -0,23% -0,52% 0,14% 0,12% 0,12% 0,09% 0,16% 0,91% - 0,02% 0,32% - -0,06% -0,29% 0,08% -0,21% -0,40% 0,83%
Sektorindelning % Bank 11,8 Fastigheter 23,6 Finans 4,0 Hälsovård 3,5 Industriv. & Tjänster 15,3 Informationsteknik 8,9 Material 13,2 Statliga bolag 1,0 Teleoperatörer 12,5 Dagligvaror 5,9 Kassa 0,3 Total 100,0 De 10 största innehaven Hexagon AB 23% Nibe Industrier Ab 35% Heimstaden Bostad AB 5% Nordic Entertainment Group Ab 37% Tele2 AB (publ) 43% Telia Company AB 92% Hexagon AB 03% Yara International ASA 0.97% Hemso Fastighets AB 0.79% Indutrade Ab 07% Portföljvikt % 4,94 4,92 4,83 4,27 4,12 3,97 3,86 3,84 3,30 3,06 Största bidrag under månaden (%) HEMSO 0,79% 220124 INDUTRADE FRN 230223 STBNO 221121 TELIA F221004 SVEASKOG1,125 241016 Minsta bidrag under månaden (%) ÅNGPANNEF200512 AAKSS FRN 211210 SBABF 240620 BLUESTEP FRN 211213 ISLANDBANKI F290626 Ordförklaringar Standardavvikelse Ett mått på hur mycket fondens värde svänger kring fondens genomsnittliga värde, eller enkelt uttryckt "avvikelser från medelvärdet". Ju högre standardavvikelse desto högre risk. Aktiv risk (Tracking error) Ett mått på hur mycket fondens avkastning varierar jämfört med avkastningen för fondens jämförelseindex. Ju högre aktiv risk, desto lägre följsamhet. Mäts som den årliga standardavvikelsen i den månatliga över-/underavkastningen jämfört med index. Kreditduration Avser vägd genomsnittlig återstående löptid för fondens Ränteduration Avser vägd genomsnittlig räntebindningstid för fondens Portföljdata Genomsnittlig årlig avkastning (5 år) Genomsnittlig årlig avkastning (sedan start) Standardavvikelse (3 år) Aktiv risk Morningstar Rating Kreditduration fonden Ränteduration fonden Ränteduration index Yield To Maturity 0,47 0,78 0,38 0,66 ÙÙ 2,80 0,40 2,47 0,86
Enter Return D Månadsrapport juni Månadskommentar Juni månad präglades återigen av försiktiga uttalanden om räntepolitiken från såväl den amerikanska som europeiska centralbanken. Detta har satt fortsatt press på globala räntor. Räntan på en amerikansk 10-årig statsobligation är nu nere på en nivå runt 2%, betydligt lägre än de 3% som gällde vid början av året. Svenska motsvarigheten är nu ca 0% och den tyska är minus 0,3%. FED lämnade styrräntan vid sitt möte i slutet av månaden oförändrad men mjuknade i sin kommunikation. En sänkning vid deras nästa möte i juli är högst trolig. kupongränta. Placeringen i Sveaskogs obligation med 4,5 årslöptid har under månaden haft en prisuppgång på knappt 1%. Under månaden har vi köpt obligationer från fastighetsbolaget Balder samtidigt som innehavet i Volvo har avyttrats. Volvo ck i maj höjt kreditbetyg till A3 från Moody s och bolagets obligationer blev uppvärderade. Avkastningspotentialen är nu låg och vi tycker det nns attraktivare placeringar. Fondfakta Förvaltare: Gustaf Tegell Regelverk: Värdepappersfond Jämförelseindex: HMSMD25 TM Utdelning: Årligen i april månad Handel: Daglig Valuta: SEK Förvaltningsavgift/år: 0,35% + maximalt Risknivå: 1 av 7 (se KIID för mer info) Hållbarhetspro l: Fonden omfattas av särskilda etiska kriterier Lägsta investeringsbelopp: 50 000 000 Teckningskonto: 5851-11 153 23 ISIN: SE0011984723 Startdatum: -12-05 Startkurs: 1119,23 Störst bidrag till fondens avkastning under månaden kommer från innehaven med fast Avkastning efter avgifter 1,0% 0,8% 0,6% Signatory of: 0,4% 0,2% 0,0% -0,2% -03-06 Utveckling efter avgifter Enter Return D YTD 1 år 3 år 5 år Sedan start 0,99% 0,99% Månadsavkastning efter avgifter Jan Feb Mar Apr May Jun 0,15% 0,23% 0,25% 0,19% Jul Aug Sep Oct Nov Dec År 0,99%
Sektorindelning % Bank 11,8 Fastigheter 23,6 Finans 4,0 Hälsovård 3,5 Industriv. & Tjänster 15,3 Informationsteknik 8,9 Material 13,2 Statliga bolag 1,0 Teleoperstörer 12,5 Dagligvaror 5,9 Kassa 0,3 Total 100,0 De 10 största innehaven Hexagon AB 23% Nibe Industrier Ab 35% Heimstaden Bostad AB 5% Nordic Entertainment Group Ab 37% Tele2 AB (publ) 43% Telia Company AB 92% Hexagon AB 03% Yara International ASA 0.97% Hemso Fastighets AB 0.79% Indutrade Ab 07% Portföljvikt % 4,94 4,92 4,83 4,27 4,12 3,97 3,86 3,84 3,30 3,06 Största bidrag under månaden (%) HEMSO 0,79% 220124 INDUTRADE FRN 230223 STBNO 221121 TELIA F221004 SVEASKOG1,125 241016 Minsta bidrag under månaden (%) ÅNGPANNEF200512 AAKSS FRN 211210 SBABF 240620 BLUESTEP FRN 211213 ISLANDBANKI F290626 Ordförklaringar Standardavvikelse Ett mått på hur mycket fondens värde svänger kring fondens genomsnittliga värde, eller enkelt uttryckt "avvikelser från medelvärdet". Ju högre standardavvikelse desto högre risk. Aktiv risk (Tracking error) Ett mått på hur mycket fondens avkastning varierar jämfört med avkastningen för fondens jämförelseindex. Ju högre aktiv risk, desto lägre följsamhet. Mäts som den årliga standardavvikelsen i den månatliga över-/underavkastningen jämfört med index. Kreditduration Avser vägd genomsnittlig återstående löptid för fondens Ränteduration Avser vägd genomsnittlig räntebindningstid för fondens Portföljdata Genomsnittlig årlig avkastning (sedan start) Kreditduration fonden Ränteduration fonden Yield To Maturity 0,98 2,80 0,40 0,86