Kupongobligation Svenska Företag En fyraårig icke kapitalskyddad placering Teckningstid 12 oktober 23 oktober, 2009 Likviddag 30 oktober, 2009 Marknadsföringsmaterial - oktober 2009 - Strukturerade produkter, Sverige Kupongobligation Svenska Företag är en fyraårig icke kapitalskyddad placering med exponering mot tre svenska företag. Givet en positiv eller oförändrad utveckling vid något av avläsningstillfällena förfaller placeringen i förtid och betalar tillsammans med en kupong. Tillgångsklass Kapitalskydd Kurs Löptid* Kupong** Barriär** Courtage Börsnotering Aktier Nej 100% 4 år 25% -40% 2% Ja * Kan komma att förfalla i förtid. ** Preliminära nivåer. Fastställs senast på likviddagen. 1
Kupongobligation Svenska Företag - En fyraårig icke kapitalskyddad placering Marknaden Ett år har nu gått sedan konkursen i den amerikanska investmentbanken Lehman Brothers försatte världsekonomin i fritt fall. Mycket har hänt sedan dess och vi har troligtvis genomgått den värsta krisen sedan 1930-talet. Tack vare intensiva insatser från centralbanker och regeringar runt om i världen börjar vi dock närma oss en återhämtning. För Sveriges del har det förbättrade läget på exportmarknaden stor betydelse för ekonomin som helhet. Under 2010 väntas exporten och den privata konsumtionen driva BNP-tillväxten. Även om oron för ökad arbetslöshet fortfarande finns kvar ökar konsumtionen tack vare låga räntor och skatter tillsammans med positivare framtidsutsikter i stort. Produktbeskrivning Kupongobligation Svenska Företag är en icke kapitalskyddad placering med exponering mot de tre svenska bolagen Ericsson, H&M och ABB. Placeringen löper i fyra år men kan komma att förfalla i förtid. Investeraren riskerar det nominella beloppet men har möjlighet till en kupong motsvarande preliminärt 25 procent multiplicerat med antalet år som placeringen löpt. Kupongen fastställs senast på likviddagen. Vid en bestämd avstämningsdag varje år görs en avläsning och i det fall de tre aktierna har stigit, eller är oförändrade, förfaller placeringen och kupongen betalas ut till investeraren tillsammans med nominellt belopp. I det fall placeringen förfaller efter ett år utbetalas därmed kupongen på preliminärt 25 procent multiplicerat med 1 alltså 25 procent. Om en eller flera aktier har fallit i värde fortsätter placeringen att löpa. Förfaller kupongobligationen efter två år utbetalas en kupong på preliminärt 25 procent multiplicerat med 2 50 procent och så vidare. I det fall placeringen löper fram till den fjärde och sista avläsningen och utvecklingen för de tre aktierna är positiv eller oförändrad får investeraren kupongen på preliminärt 25 procent multiplicerat med 4, det vill säga en avkastning på 100 procent. Om en eller flera aktier har utvecklats negativt utbetalas ingen kupong och investeraren riskerar hela det placerade kapitalet. Inom en viss säkerhetszon skyddas dock det nominella beloppet. Säkerhetszonen sträcker sig ner till en barriär som motsvarar en aktieutveckling på preliminärt minus 40 procent. En negativ aktieutveckling inom säkerhetszonen, alltså ovanför barriären, innebär att investeraren återfår nominellt belopp på förfallodagen. Aktierna kan därmed falla med preliminärt 40 procent utan att det nominella beloppet riskeras. Om någon av aktiekurserna understiger säkerhetszonens barriär förlorar dock investeraren kapital. Återbetalningsbeloppet avgörs här av utvecklingen för den aktie som utvecklats sämst och motsvarar nominellt belopp reducerat med den aktuella aktieutvecklingen. Investeraren kan därmed förlora upp till hela det placerade kapitalet. Om den aktie som utvecklats sämst skulle ha fallit med exempelvis 45 procent, och därmed understiga barriären, återbetalas således enbart 55 procent av nominellt belopp på förfallodagen. Placeringen erbjuds till teckningskursen 100 procent. Kupongobligation Svenska Företag noteras på Nasdaq OMX Stockholms obligationslista Tailor Made Products. För mer information om andrahandsmarknaden, se avsnitt Risker. 2
Avkastningsstruktur Avläsning År 4 År 3 År 2 År 1 Aktiekursutveckling Över säkerhetszon plus kupong på 25% x 1 år = 25% plus kupong på 25% x 2 år = 50% plus kupong på 25% x 3 år = 75% plus kupong på 25% x 4 år = 100% I säkerhetszon Under säkerhetszon reducerat med aktiekursutveckling Aktiekursutveckling refererar här till utvecklingen för den aktie som utvecklats sämst. Illustrationen baseras på den preliminära kupongen om 25 procent. Kupongen fastställs senast på likviddagen och kan komma att bli såväl högre som lägre än indikerat, dock lägst 20 procent. Underliggande bolag Ericsson Telefonaktiebolaget LM Ericsson (Ericsson) är en ledande leverantör av kommunikationsnät, med tillhörande tjänster, och teknikplattformar för mobiltelefoner. Bolagets har följande fyra affärsområden: Networks: Produkter och lösningar för mobil och fast access, kärnnät och transmission, samt ledningssystem och tjänster för nätinstallation. Professional Service: Expertis inom nätdriftstjänster, systemintegration, rådgivning, utbildning och kundsupport. Multimedia: Multimediasystem, företagslösningar och mobilplattformar. Telefoner: Ericssons andel i Sony Ericsson. H&M Hennes & Mauritz AB (H&M) grundades 1947 och har idag cirka 73 000 medarbetare och 1 800 butiker välden över. Ett 100-tal egna designers tillsammans med inköpare och mönsterkonstruktörer skapar mode för dam, herr, ungdom och barn. Företaget säljer även kosmetikprodukter, accessoarer och skor under eget varumärke. H&M äger inga fabriker utan köper istället in sina varor från cirka 800 fristående leverantörer, främst i Asien och Europa. ABB Asea Brown Boveri Ltd (ABB) är ett ledande bolag inom kraft- och automationsteknik. ABB-koncernen är verksam i omkring 100 länder och har cirka 120 000 medarbetare. Verksamheten är indelad i följande fem affärsområden: Power Products: Nyckelkomponenter för överföring och distribution av elektrisk energi. Power Systems: System och tjänster för kraftöverförings- och distributionsnät samt kraftanläggningar. Automation Products: Energieffektiva produkter för produktivitetsökning, exempelvis motorer, drivsystem och generatorer. Process Automation: Integrerade lösningar för styrning, optimering och branschspecifika applikationer. Robotics: Världens största installerade bas av industrirobotar. För mer information om bolagen, se de slutliga villkoren. Historisk aktieutveckling 400 300 200 100 0 Ericsson H&M ABB jun/99 jun/01 jun/03 jun/05 jun/07 jun/09 Källa: Bloomberg (bearbetat av Nordea) Historisk utveckling är ingen garanti för, eller indikation om, framtida utveckling men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen. 3
60% 60% 50% 50% 40% 30% 20% Kupong 25% x 1 = 25% 40% 30% Kupong 20% 25% x 2 = 50% Slutkurs under säkerhetszon Investeraren förlorade kapital Slutkurs i säkerhetszon Investeraren återfick nominellt belopp 10% 0% 10% Kupong 25% x 3 = 75% 0% År 1 År 2 År År 1 3 År År 2 4 År 3 År 4 Slutkurs över säkerhetszon Investeraren återfick nominellt belopp plus kupong på 25% x 4 år = 100% Källa: Bloomberg (bearbetat av Nordea) Historisk simulerad avkastning är ingen garanti för, eller indikation om, framtida avkastning men kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen. Simulerad historisk avkastning Ovanstående graf till vänster, visar andelen förtidsinlösningar/förfall vid respektive avläsningstillfälle om en Kupongobligation Svenska Företag hade givits ut varje handelsdag från den 28 juni 1999 fram till den 23 september 2005, med preliminär kupong och säkerhetszon. Det simulerade utfallet för år fyra specificeras i grafen till höger. För- och nackdelar med Kupongobligation Svenska Företag + De underliggande bolagen är starka och välkända varumärken. + Under löptidens första tre år är det nominella beloppet skyddat samtidigt som en positiv, eller oförändrad, utveckling ger avkastning. + Vid den fjärde och sista avläsningen är nominellt belopp skyddat vid en negativ aktieutveckling om slutkursen är inom säkerhetszonen. - En utdragen lågkonjunktur kan påverka aktiekurserna negativt. - I det fall placeringen löper i fyra år räcker det att enbart ett bolag har en negativ aktieutveckling för att kupongen ska dras in samt att hela kapital riskeras. 4
Villkor i sammandrag Emittent Instrumenttyp Kapitalskydd Nordea Bank Finland Abp (AA-/Aa2) (Nordea) Kupongobligation (Strukturerad produkt), består av en obligation och en option Nej* Teckningsperiod 12 oktober 23 oktober, 2009 Löptid 4 år (Placeringen förfaller i förtid givet att de tre aktierna har en positiv eller oförändrad aktieutveckling vid något av avläsningstillfällena) Likviddag 30 oktober, 2009 Förfallodag 30 oktober, 2013 (Placeringen förfaller i förtid givet att de tre aktierna har en positiv eller oförändrad aktieutveckling vid något av avläsningstillfällena) Startkurs Startkursen är ett genomsnitt av tre avläsningar (30 oktober, 2 november och 3 november 2009) Slutkurs Avläsningstillfälle 1: Ett genomsnitt av tre avläsningar (13, 14 och 15 oktober 2010) Avläsningstillfälle 2: Ett genomsnitt av tre avläsningar (12, 13 och 14 oktober 2011) Avläsningstillfälle 3: Ett genomsnitt av tre avläsningar (12, 15 och 16 oktober 2012) Avläsningstillfälle 4: Ett genomsnitt av tre avläsningar (14, 15 och 16 oktober 2013) Valuta Multiplar Courtage Kurs Referenstillgång Utbetalning vid förfall Svenska kronor Nominellt 50 000 kronor, minsta teckningspost nominellt 100 000 kronor 2 procent 100 procent Telefonaktiebolaget LM Ericsson (Ericsson), Hennes & Mauritz AB (H&M) och Asea Brown Boveri (ABB) Nominellt belopp + Avkastning Avkastning Förfall år 1: Nominellt belopp x Kupong x 1 Förfall år 2: Nominellt belopp x Kupong x 2 Förfall år 3: Nominellt belopp x Kupong x 3 Förfall år 4: Aktieutveckling över säkerhetszon Nominellt belopp x Kupong x 4 Aktieutveckling i säkerhetszon Nominellt belopp x 0 Aktieutveckling under säkerhetszon Nominellt belopp x Aktieutveckling (notera att avkastningen här blir negativ) Aktieutveckling refererar här till utvecklingen för den aktie som utvecklats svagast Kupong Barriär Säkerhetszon Aktiekursutveckling Börsnotering Preliminärt 25 procent av nominellt belopp (lägst 20 procent), fastställs senast på Likviddagen Negativ aktieutveckling på preliminärt 40 procent (högst 35 procent), fastställs senast på Likviddagen, (aktierna kan falla med preliminärt 35 procent utan att det nominella beloppet riskeras) Negativ aktieutveckling ner till och med Barriären (Slutkurs Startkurs)/Startkurs Slutkurs motsvarar stängningskursen vid respektive avläsningstillfälle för den aktie som utvecklats sämst Noteras på Nasdaq OMX Stockholms obligationslista Tailor Made Products Börskod NBF TM 3283 Registrering Andrahandsmarknad Euroclear Sweden AB, ISIN SE0002976159 Ja *Investeraren riskerar hela det placerade kapitalet. För mer information om risker och kapitalskydd, se avsnitt Risker nedan samt avsnittet Risker i Grundprospektet med tillägg. 5
Fullständiga villkor De fullständiga villkoren för Kupongobligation Svenska Företag ( produkten ) utgörs av Grundprospektet för Nordeas svenska MTN-program, med tillägg, och av de slutliga villkoren för produkten. Dessa dokument finns att tillgå på närmaste Nordeakontor. Du förutsätts ta del av de fullständiga villkoren innan du bestämmer dig för att köpa en strukturerad produkt. Förutsättningar för emissionen Nordea förbehåller sig rätten att ställa in emissionen; om händelse av ekonomisk, finansiell eller politisk art inträffar som enligt Nordeas bedömning kan äventyra en framgångsrik lansering av Kupongobligation Svenska Företag, eller om det totala tecknade beloppet understiger 20 miljoner kronor, eller om barriären inte kan fastställas till högst -35 procent samt om kupongen inte kan fastställas till minst 20 procent av nominellt belopp. Teckningstiden löper till och med den 23 oktober 2009 eller sådan tidigare tidpunkt som emittenten bestämmer. Notera således att datumet för sista teckningsdagen är preliminärt och kan komma att ändras. Totalkostnad I samband med utgivning av denna typ av lån har emittenten kostnader för bland annat produktion, distribution, licenser, börsnotering och riskhantering. För att täcka dessa kostnader tar emittenten ut courtage och provision. Provisionen uppgår till mellan 0,4 och 1,0 procent per år, beräknat på produktens nominella belopp. Marknadsföringsmaterial Marknadsföringsmaterialet utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och produkten. Grundprospektet, med tillägg, och Slutliga Villkor innehåller en komplett beskrivning av emittenten, de bindande villkoren för produkten och Nordeas erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av dessa dokument. Informationen finns tillgänglig hos Nordea. Historisk och simulerad historisk avkastning Simulerad historisk avkastning är baserad på Nordeas egna beräkningsmodeller, data och antaganden. En person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling eller avkastning är en garanti för, eller indikation om, framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om den aktuella produkten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken marknadsföringsmaterialet eller emittentens prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i produkten ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i strukturerade produkter är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själva bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer överens med de aktuella slutprodukternas exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Skattesituation Kupongobligation Svenska Företag ska beskattas enligt regler för delägarrätter. Denna beskrivning utgör inte skatterådgivning. Den är inte uttömmande utan avsedd som en allmän information om vissa gällande regler. Fordringshavare skall själva bedöma de skattekonsekvenser som kan uppkomma och därvid rådfråga skatterådgivare. Branschkod och ordlista Nordea stödjer och uppfyller Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för strukturerade produkter. I syfte att öka jämförbarheten mellan olika strukturerade produkter har Svenska Fondhandlareföreningen tagit fram en ordlista som finns på www. fondhandlarna.se/struktprod. Risker Alla placeringar är förenade med risker. Här har vi sammanfattat de viktigaste riskerna med strukturerade produkter. Mer information finns i avsnittet Riskfaktorer i Grundprospektet för Nordeas MTN-program. Du kan hämta Grundprospektet med tillägg på närmaste Nordeakontor eller på vår hemsida nordea.se. 6
Komplexiteten i produkten De strukturerade produkternas avkastning bestäms av komplicerade samband som kan vara svåra att förstå och som i sin tur gör det svårt att jämföra produkterna med andra placeringsalternativ. Innan du investerar i en viss strukturerad produkt bör du sätta dig in i hur den fungerar. I avsnittet Värdeutvecklingsstrukturer - en beskrivning i Grundprospektet beskrivs hur avkastningen bestäms för olika strukturerade produkter. Marknadsrisk Värdeutvecklingen för en strukturerad produkt styrs av marknadsutvecklingen för olika typer av underliggande tillgångar, till exempel aktier, råvaror, valutor, fondandelar eller någon annan tillgång. På förfallodagen är det den underliggande tillgångens utveckling i kombination med produktens värdeutvecklingsstruktur som avgör om du får någon avkastning och hur stor den i sådana fall blir. I en icke kapitalskyddad produkt riskeras hela det placerade beloppet om den underliggande tillgången utvecklas ogynnsamt. Under löptiden påverkas produktens värde bland annat av den underliggande tillgångens kursutveckling, kurssvängningarnas omfattning (volatilitet), hur stora kurssvängningarna förväntas bli framöver, marknadsräntan och förväntad utdelning (om den underliggande tillgången är en aktie). Risker knutna till marknadsavbrott och särskilda händelser Om marknadsavbrott eller andra särskilda händelser inträffar kan Nordea behöva göra vissa ändringar i beräkningar eller byta ut den underliggande tillgången mot en annan. Nordea får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea bedömer nödvändiga i samband med de särskilda händelser såsom anges i Grundprospektet. Med marknadsavbrott och andra särskilda händelser menas bland annat att: handeln med tillgången avbryts eller att det inte finns någon officiell kurs att tillgå, tillgången (om det är en aktie) avnoteras, företaget sätts i konkurs eller likvidation, genomför en aktiesplit, nyemission, återköp eller något motsvarande, eller det sker en lagändring eller att Nordea får ökade riskhanteringskostnader. Om Nordea bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att göra en ändring eller byta ut den underliggande tillgången får Nordea göra en förtida beräkning av avkastningen. I dessa fall får du marknadsmässig ränta på kapitalbeloppet (som kan vara såväl högre som lägre än det nominella beloppet) under återstående löptid. Alternativkostnadsrisk Om marknadsutvecklingen är ogynnsam förlorar du den ränta du skulle ha fått om du istället hade valt en räntebärande placering. Du riskerar dessutom det placerade beloppet. Prissättningsrisk Villkoren (kupong och barriär) i marknadsföringsmaterialet är preliminära och är beroende av rådande marknadsförutsättningar vid prissättningstillfället. Kupong och barriär kan komma att fastställas såväl högre som lägre än vad som indikerats. Valutarisk Investering och återbetalning sker i svenska kronor. Alla beräkningar gällande avkastning sker i svenska kronor, vilket innebär att en försvagning eller förstärkning av utländsk valuta inte direkt påverkar återbetalningsbeloppet för produkten. Likviditetsrisk och förtida försäljning Strukturerade produkter är menade att behållas till förfallodagen. Om du väljer att sälja produkten före förfallodagen och produktens marknadsvärde då understiger det nominella beloppet gör du en förlust. Dessutom får du betala courtage enligt Nordeas gällande prislista. Ibland kan det vara svårt eller omöjligt att sälja produkten under löptiden (man säger då att den är illikvid). Under normala marknadsförhållanden erbjuder dock Nordea en köpkurs för den som vill sälja i förtid. Kreditrisk Vid köp av Nordeas strukturerade produkter tar du en kreditrisk på Nordea Bank Finland Abp. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att Nordea klarar av att uppfylla dessa åtaganden på återbetalningsdagen. Ett sätt att bedöma om Nordea är kreditvärdigt är att titta på Nordeas kreditvärdighetsbetyg som är AA- enligt Standard & Poor s (AAA representerar högsta möjliga kreditbetyg medan CCC- är lägst) och Aa2 enligt Moody s (Aaa representerar högsta möjliga kreditbetyg medan Caa3 är lägst). Mer information finns på www.standardpoors.com och www.moodys.com. Övrigt Den här broschyren är en förenklad version av de fullständiga villkoren (Grundprospektet och Slutliga Villkor). Den ger endast allmän information och är 7
inte avsedd som placeringsråd då informationen inte är anpassad till den enskildes specifika placeringsönskemål, ekonomiska situation eller personliga behov. Du som investerare måste själv bedöma om en placering i dessa produkter är lämplig utifrån din egen ekonomiska situation. Det är viktigt att du kan värdera fördelarna och nackdelarna med en placering och att du har tagit del av den information som finns i Grundprospektet och Slutliga Villkor. För rådgivning i det enskilda fallet rekommenderar vi att du vänder dig till din personliga bankman eller annan privatekonomisk rådgivare. Broschyren innehåller uttalanden om framtiden. Vi vill understryka att vår uppfattning av den framtida marknadsutvecklingen var aktuell när broschyren skrevs och ska inte uppfattas som en garanti för framtida utveckling. Observera att strukturerade produkter inte omfattas av den statliga insättningsgarantin. Nordea är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en branschkod för strukturerade placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter, se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod. För mer information kontakta din personliga rådgivare Nordea Markets är namnet på Markets-avdelningarna i Nordea Bank Norge ASA, Nordea Bank AB (publ), Nordea Bank Finland Abp och Nordea Bank Danmark A/S. Detta dokument innehåller generell bakgrundsinformation som bara får användas av den avsedda mottagaren. Nordea Markets syn och den information som presenteras i dokumentet var aktuella då dokumentet skrevs, och kan ändras utan föregående underrättelse. Dokumentet innehåller ingen utförlig beskrivning av produkten eller av riskerna förknippade med den. Informationen ska alltså inte betraktas som uttömmande och mottagaren måste göra sin egen bedömning härav. Denna information är inte avsedd som placeringsråd eller ett erbjudande att köpa och sälja finansiella instrument. Informationen är inte anpassad till den enskilda mottagarens specifika placeringsmål, ekonomiska situation eller personliga behov. Lämplig professionell rådgivning ska alltid inhämtas innan placerings- eller kreditbeslut fattas. Det är viktigt att notera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida avkastning. Nordea Markets är inte och söker inte uppträda som rådgivare i juridiska frågor eller i skatte- eller bokföringsfrågor. Detta dokument får inte i något syfte kopieras, distribueras eller publiceras utan skriftligt medgivande i förhand från Nordea Markets. 8