Bokslutsrapport januari december "Vinsten per aktie ökade 11 procent. Stark produktportfölj positiv för omvandlingen av AstraZeneca" Utvecklingen i sammandrag (före jämförelsepåverkande poster) Koncernen (kvarvarande verksamhet*) Fjärde kvartalet MUSD Fjärde kvartalet * MUSD Fasta valutakurser Helår MUSD Helår * MUSD Fasta valutakurser Försäljning 4.440 4.144 +8 16.480 15.804 +8 Rörelseresultat 1.090 971 +12 4.156 3.984 +6 Resultat före skatt 1.102 1.034 +12 4.269 4.110 +7 Vinst per aktie Koncernen $0,47 $0,42 +18 $1,77 $1,64 +11 Koncernen (enligt FRS3) $0,43 $0,19 $1,69 $1,44 *Exklusive Agrochemicals under föregående år, utom för vinst per aktie enligt FRS3 Samtliga kommentarer i detta avsnitt avser tillväxt i fasta valutakurser (CER) Nexium uppnådde en helårsförsäljning på 580 MUSD. Andelen av nya receptförskrivningar för Nexium på den amerikanska marknaden för protonpumpshämmare ökade till 16,3 procent i december. Exklusive området mage/tarm ökade koncernens försäljning med 12 procent för hela året och med 16 procent för fjärde kvartalet. Stark tillväxt för produktområdena andningsvägar, onkologi och CNS. Symbicort uppnådde en snabb marknadspenetration och försäljningen uppgick till 49 MUSD under fjärde kvartalet; introduktionerna i Europa fortsätter. En kompletterande registreringsansökan för Casodex vid behandling av tidig prostatacancer inlämnades till den amerikanska registreringsmyndigheten (FDA) den 20 december. Kliniska resultat för Iressa (som monoterapi vid framskriden icke-småcellig lungcancer hos patienter som inte svarat på tidigare behandling med kemoterapi) inlämnades till FDA den 28 december. Positiva kliniska resultat presenterades i december för Arimidex vid behandling av tidig bröstcancer. FDA har beviljat påskyndad handläggning av den planerade kompletterande registreringsansökan för denna indikation. Styrelsen utökar återköpsprogrammet med ytterligare 2 miljarder USD. Tom McKillop, koncernchef, kommenterar: "Satsningarna på forskning och utveckling samt förstärkningen av våra försäljnings- och marknadsföringsresurser gör oss väl förberedda att tillvarata den fulla potentialen hos vår lovande forskningsportfölj. Den starka utvecklingen för våra nuvarande tillväxtprodukter, de nyligen genomförda introduktionerna av Nexium och Symbicort samt de planerade lanseringarna av Faslodex, Iressa och Crestor under innevarande år kommer att driva på omvandlingen av vårt produktprogram under de två kommande åren. London den 31 januari 2002 Kontaktpersoner för media: Steve Brown/Emily Denney (London) +44 207 304 5033/5034 Staffan Ternby (Södertälje) 08 553 26107 Rachel Bloom (Wilmington) +1 302 886 7858 Kontaktpersoner för analytiker: Mina Blair-Robinson (London) +44 207 304 5084 Staffan Ternby (Södertälje) 08 553 26107 Ed Seage (Wilmington) +1 302 886 4065 Jörgen Winroth (Wayne) +1 609 896 4148 Fotografier från AstraZenecas bokslutspresentation finns fr o m 14.00 (svensk tid) idag på www.newscast.co.uk
Verksamheten i sammandrag Samtliga kommentarer i detta avsnitt avser tillväxt i fasta valutakurser (CER) om inte annat anges. Försäljningen för hela året ökade med 8 procent och rörelseresultatet förbättrades med 6 procent. Den starka USA-dollarn reducerade försäljningen med 4 procent och rörelseresultatet med 2 procent. Vinsten per aktie (före jämförelsepåverkande poster) ökade med 11 procent till 1,77 USD. Styrelsen har rekommenderat en utdelning för andra halvåret på 0,47 USD (33,2 pence; 5,01 SEK) att utbetalas den 8 april 2002. Under fjärde kvartalet ökade försäljningen med 8 procent och rörelseresultatet förbättrades med 12 procent. Valutakurseffekter reducerade försäljningen med 1 procent, men påverkade inte rörelseresultatet. Vinsten per aktie (före jämförelsepåverkande poster) ökade med 18 procent till 0,47 USD. Försäljningen inom området mage/tarm ökade med 2 procent under året. Försäljningen av Losec utanför USA ökade med 4 procent. I USA avtog den totala receptförskrivningen av Prilosec (med omkring 6 procent) och genom lägre lagernivåer i grossistledet minskade försäljningen av Prilosec i USA med 13 procent för hela året. Nexium fortsatte att utvecklas starkt och försäljningen för hela året uppgick till 580 MUSD, varav 456 MUSD avser USA. Enbart i USA gjordes över fyra miljoner receptförskrivningar av Nexium under. Försäljningen utanför USA utvecklades väl under fjärde kvartalet och uppgick till 47 MUSD, vilket ledde till en sammanlagd försäljning för hela året på 124 MUSD. Exklusive området mage/tarm ökade försäljningen för hela året med 12 procent. Tillväxten inom området andningsvägar (en ökning med 17 procent) stärktes av den fortsatta ökningen för Pulmicort Respules i USA, och de framgångsrika introduktionerna av Symbicort i Europa. Försäljningen av onkologi-produkter ökade med 16 procent för hela året. Utvecklingen för Seroquel (en ökning med 67 procent) och Zomig (en ökning med 20 procent) ledde till en total ökning på 48 procent för produktområdet CNS Under fjärde kvartalet inlämnades också en kompletterande registreringsansökan till amerikanska FDA den 20 december för Casodex vid behandling av tidig prostatacancer. Den 28 december inlämnandes kliniska resultat för Iressa vid behandling av icke-småcellig lungcancer som inte svarat på tidigare behandling. I december presenterades också nya resultat som visar att Arimidex är signifikant mer effektivt och har viktiga fördelar i fråga om tolerabilitet jämfört med tamoxifen vid adjuvant behandling av kvinnor efter menopausen med tidig bröstcancer. Registreringsansökningar avseende Arimidex för denna nya indikation kommer att inlämnas i USA och Europa under första kvartalet 2002. FDA har beviljat påskyndad handläggning av ansökan. Framtidsutsikter Samtliga kommentarer i detta avsnitt avser tillväxt i fasta valutakurser (CER) om inte annat anges. Satsningarna på forskning och utveckling under de senaste åren och den nyligen genomförda förstärkningen av våra försäljnings- och marknadsföringsresurser har gjort koncernen väl förberedd att tillvarata den fulla potentialen hos den lovande forskningsportföljen. Det fortsatta genomförandet av vår strategi för omvandling av koncernen kan under de närmaste två åren komma att uppväga effekten av eventuella försäljningsbortfall till följd av generikakonkurrens genom tillkommande försäljning inom tre produktkategorier de etablerade tillväxtprodukterna, de nyligen lanserade produkterna Nexium och Symbicort samt de planerade lanseringarna av Faslodex under första halvåret 2002, Iressa och Crestor under andra halvåret 2002 och Exanta under 2003. På kortare sikt påverkas prognosen för försäljning och resultat naturligen av produktgodkännanden och tidpunkter för lanseringar liksom av antaganden om tidpunkt för generisk konkurrens för ett antal mogna produkter. Att göra prognoser med så många olika variabler är utmanande och en rad olika utfall är möjliga. Företaget har tilltro till styrkan hos patentskyddet för Prilosec men kan inte utesluta att generiskt omeprazol kommer in på USAmarknaden så snart som under andra kvartalet. Även om detta skulle inträffa och med antagandet om ett försäljningsbortfall jämförbart med det för fluoxetin (Prozac), indikerar ekonomiska beräkningar att försäljningen för 2002 kan bli i stort sett oförändrad. Vid oförändrad försäljning kan resultatet komma att ligga i mitten av intervallet för aktiemarknadens nuvarande förväntningar, vilket är mellan 1,51 USD och 1,66 USD per aktie. När omvandlingen av produktprogrammet är genomförd kommer AstraZeneca att vara väl förberett för en period av accelererande försäljnings- och resultattillväxt vilket skulle ge oss en utveckling i takt med den hos de andra ledande företagen i läkemedelsbranschen. Risker beträffande framåtriktade kommentarer: Ovanstående framåtriktade kommentarer avseende förväntad utveckling för AstraZeneca PLC är förknippade med risker och osäkerheter, vilket innebär att det faktiska utfallet kan komma att skilja sig avsevärt från vad som anges i de framåtriktade kommentarerna. Dessa risker och osäkerheter utgörs bland annat av: tidpunkten för introduktionen av generiskt omeprazol i USA, möjligheten till framgångsrik registrering och introduktion av nya produkter (särskilt Nexium och Crestor ), den fortsatta tillväxten för etablerade produkter, ökningen av kostnader och utgifter, intäktsräntor på koncernens likvida medel, variationer i valutakurserna samt ytterligare förbättringar i skattesatsen. För närmare uppgifter om dessa och andra risker och osäkerheter hänvisas 2
till de handlingar som AstraZeneca PLC inlämnat till Securities and Exchange Commission, bland annat årsredovisningen och Form 20-F för. 3
Försäljning Samtliga kommentarer i detta avsnitt avser tillväxt i fasta valutakurser (CER). Mage/tarm Fjärde kvartalet CER Helår CER Losec /Prilosec 1.397 1.728-19 5.684 6.260-7 Nexium 285 13 nm 580 17 n/m Totalt 1.696 1.752-3 6.308 6.322 +2 Försäljningen av Nexium under kvartalet nådde 285 MUSD, varav 238 MUSD avser USA. Andelen för Nexium av nya receptförskrivningar på den amerikanska marknaden för protonpumpshämmare (PPI) uppgick i december till 16,3 procent, vilket innebär en ökning med 3 procentenheter under kvartalet. Över 4 miljoner förskrivningar av Nexium har gjorts i USA sedan introduktionen i mars, vilket har lett till en ökning med över 2 miljoner förskrivningar totalt för AstraZenecas protonpumpshämmare (inräknat Prilosec ) jämfört med. Försäljningen av Nexium utanför USA uppgick till 124 MUSD för hela året. Nexium har nu lanserats i 38 länder, och under 2002 kommer introduktioner att ske i ytterligare 49 länder, bland annat i Frankrike, Italien och Belgien. Räknat i försäljningsvärde uppgick den totala andelen för Nexium inom PPI-segmentet på alla större introduktionsmarknader (inklusive USA) till 10 procent i november, vilket överträffar marknadsandelen för både pantoprazol och rabeprazol. Nexium är nu den tredje största protonpumpshämmaren räknat i försäljningsvärde. Försäljningen av Losec utanför USA ökade med 4 procent under året. Utvecklingen var särskilt stark i Frankrike (en ökning med 17 procent) och Italien (en ökning med 45 procent), två stora europeiska marknader där Nexium ännu inte introducerats. I Japan bidrog godkännandet för långtidsbehandling och introduktionen av 10 mg-tabletten till en försäljningsökning med 85 procent för hela året. I USA minskade försäljningen av Prilosec med 13 procent för hela året, vilket är mer än den måttliga minskningen på 6 procent i det totala antalet förskrivningar. Denna skillnad orsakades främst av utförsäljning från grossisternas lager i slutet av året, i motsats till fjärde kvartalet förra året, då grossisterna ökade sin lagerhållning i avvaktan på en förväntad prishöjning. Patentintrångsmålen avseende Prilosec gentemot fyra olika generikaföretag fortsätter i distriktsdomstolen i New York. Entocort EC introducerades i USA den 19 november för behandling av mild till medelsvår Crohns sjukdom. 4
Hjärta/kärl Fjärde kvartalet CER Helår CER Zestril 265 228 +15 1.097 1.188-6 Atacand 125 97 +27 414 293 +46 Seloken / Toprol-XL 168 172-3 722 577 +28 Plendil 139 127 +10 471 480 +2 Totalt 916 842 +9 3.537 3.477 +6 Den underliggande efterfrågan på receptförskrivningar för Zestril i USA (en ökning med 5 procent) var fortsatt stabil under. Oregelbundenheten i grossistleveranserna, liksom ökade rabatter i samband med volymrelaterade avtal, bidrog till den redovisade minskningen på 6 procent för den globala försäljningen under året. Försäljningsökningen för Seloken främjades av den fortsatt starka utvecklingen för Toprol-XL i USA. Förskrivningarna av Toprol-XL ökade med 32 procent, bland annat till följd av den nya indikationen hjärtsvikt, som introducerades tidigare under året. De rapporterade försäljningssiffrorna har legat väl över förskrivningstrenden under hela, vilket innebär att den ogynnsamma jämförelsen för det fjärde kvartalet i USA reducerar siffrorna för hela året (en ökning med 47 procent) till att närmare motsvara trenden för förskrivningarna. Atacand fortsatte att utvecklas väl på alla större marknader. Försäljningen utanför USA ökade med 58 procent. Försäljningsökningen i USA för hela året (en ökning med 29 procent) var lägre än den starka ökningen av det totala antalet förskrivningar på 47 procent. Andningsvägar Fjärde kvartalet CER Helår CER Pulmicort 205 193 +4 775 705 +14 Accolate 31 21 +48 146 152-2 Rhinocort 75 56 +34 269 221 +25 Oxis 33 32-127 116 +15 Symbicort 49 - n/m 83 - n/m Totalt 433 348 +23 1.556 1.372 +17 Som en följd av den starka utvecklingen för Pulmicort Respules ökade den totala försäljningen av Pulmicort i USA med 80 procent, vilket mer än väl kompenserade minskningen på 4 procent utanför USA. Rhinocort Aqua ökade under december marknadsandelen i USA för vattenbaserade nässprayer med steroider till 11,6 procent, jämfört med 6,8 procent föregående år. Detta är den viktigaste faktorn bakom tillväxten för Rhinocort globalt. Symbicort har nu introducerats på de stora marknaderna i Europa och finns nu i sammanlagt 23 länder. På flera av dessa marknader har en snabb marknadspenetration uppnåtts inom några veckor efter introduktionen. Utsikterna för fortsatt tillväxt kommer att förstärkas i och med inlämnandet av registreringsansökningar avseende KOL (kronisk obstruktiv lungsjukdom) inom EU under första kvartalet 2002. 5
Onkologi Fjärde kvartalet CER Helår CER Casodex 176 119 +50 569 433 +37 Arimidex 52 39 +33 191 156 +27 Nolvadex 184 171 +9 630 576 +12 Zoladex 209 181 +17 728 734 +5 Totalt 627 518 +23 2.146 1.929 +16 Casodex är världens ledande anti-androgenbehandling för prostatacancer. Stark tillväxt rapporterades på alla större marknader. Försäljningen för hela året ökade med 27 procent i USA, 43 procent i Europa och 56 procent i Japan. Godkännanden har hittills erhållits på 11 marknader för användning av Casodex tabletter 150 mg vid behandling av tidig prostatacancer. En kompletterande registreringsansökan gällande denna nya viktiga indikation inlämnades till FDA den 20 december. Arimidex är fortfarande den ledande produkten på marknaden för aromatashämmare vid behandling av bröstcancer. Försäljningen i USA för hela året ökade med 15 procent, vilket i stort sett motsvarar den totala förskrivningstrenden. Försäljningen utanför USA ökade med 34 procent, efter god tillväxt i Europa (en ökning med 17 procent) och utmärkt utveckling i Japan efter introduktionen i februari. De positiva resultaten från läkemedelsstudien ATAC (Arimidex, Tamoxifen, Alone or in Combination) presenterades första gången i december. Resultaten visar att Arimidex har signifikant bättre effekt och viktiga fördelar i fråga om tolererbarhet jämfört med dagens förstahandsval, tamoxifen, vid adjuvant behandling av kvinnor efter menopausen med tidig bröstcancer. Amerikanska FDA har beviljat påskyndad handläggning av den kompletterande ansökan för denna nya indikation. Registreringsansökningar kommer också att inlämnas i Europa under första kvartalet 2002. CNS Fjärde kvartalet CER Helår CER Seroquel 174 131 +34 700 424 +67 Zomig 68 59 +15 277 237 +20 Totalt 248 190 +32 999 685 +48 Försäljningen av Seroquel under fjärde kvartalet (en ökning med 34 procent) jämförs med ett mycket starkt fjärde kvartal i USA föregående år. Försäljningen i USA för hela året ökade med 51 procent, vilket motsvarar den starka ökningen av det totala antalet förskrivningar. Marknadsandelen i USA är nu 16 procent av antalet nya förskrivningar. Genom den framgångsrika introduktionen i Japan och fortsatt tillväxt i Europa ökade försäljningen utanför USA till 132 MUSD för hela året. Försäljningen av Zomig ökade med 20 procent. Introduktionen i Japan i augusti och god tillväxt i Europa, särskilt för Zomig Rapimelt, var de viktigaste bidragande faktorerna. I USA ökade Zomig sin andel av nya förskrivningar till 15,6 procent; delvis med hjälp av lanseringen av Zomig ZMT 2,5 mg. Den ledande tablettstyrkan för Zomig i USA är 5 mg, och Zomig ZMT tablett 5 mg introducerades där i oktober. 6
Smärtlindring, infektion och övriga läkemedel Fjärde kvartalet CER Helår CER Merrem 65 48 +37 227 170 +40 Diprivan 136 114 +20 465 507-4 Xylocain 57 63-7 212 238-5 Marcain 26 25 +4 87 92 - Totalt 408 398 +8 1.511 1.623 - För Merrem ledde god tillväxt i Europa (en ökning med 21 procent för hela året) och fortsatt ökning av marknadsandelen i USA till stark tillväxt för kvartalet och för hela året. Försäljning per marknad Fjärde kvartalet CER Helår CER USA 2.275 2.177 +5 8.700 8.153 +7 Europa 1.451 1.293 +8 5.270 5.166 +8 Japan 260 244 +16 851 825 +16 Övriga världen 454 430 +18 1.659 1.660 +9 Försäljningstillväxten i USA innefattade den mycket framgångsrika introduktionen av Nexium, som genererade 456 MUSD efter endast nio månader på marknaden. Exklusive Prilosec ökade försäljningen med goda 28 procent för hela året, med stark utveckling också för Seroquel, Toprol-XL och Pulmicort. Utvecklingen i Europa påverkades positivt av goda tvåsiffriga ökningar i Frankrike och Italien. Nexium och Symbicort introducerades i flera länder under året. God tillväxt uppnåddes också för Atacand, Casodex och Seroquel. Den utmärkta utvecklingen i Japan underbyggdes av stark tillväxt för Losec (en ökning med 85 procent) och Casodex (en ökning med 56 procent) liksom av introduktionerna av Seroquel, Arimidex och Zomig. 7
Rörelseresultat Rörelseresultatet före jämförelsepåverkande poster ökade med 12 procent till 1.090 MUSD för kvartalet, och med 6 procent till 4.156 MUSD för hela året. Resultatet för fjärde kvartalet påverkades inte av valutaeffekter genom att euron i stort sett låg på samma nivå i förhållande till dollarn som under fjärde kvartalet. För hela året reducerades rörelseresultatet med 2 procent på grund av valutaeffekter. Den negativa effekten på grund av euron kompenserades delvis av en positiv effekt från vår kostnadsbas i pund och kronor. Om valutakurserna förblir oförändrade under resten av 2002 förväntas ca 2-3 procent negativ inverkan på försäljning och en lägre inverkan på vinst per aktie. Rörelsemarginalen för hela året på 25,2 procent var oförändrad jämfört med. Kostnaden för sålda varor i procent av försäljningen låg i stort sett på samma nivå som under (exklusive effekten av en omklassificering av distributionskostnaderna). Kostnaderna för forskning och utveckling på 2,7 miljarder USD utgjorde 16,3 procent av försäljningen. Ökningen av FoU-kostnaderna som stöd för introduktionerna av våra framtida storsäljare uppvägdes av positiva valutakurseffekter, särskilt för de svenska FoU-enheterna. Marknadsföringskostnaderna ökade till följd av de nya produktintroduktionerna och en förstärkning av säljstyrkan i USA, medan administrationskostnaderna fortsätter att strikt begränsas. Övriga rörelseintäkter ökade till 368 MUSD för hela året (2,2 procent av försäljningen), varav 64 MUSD avser fjärde kvartalet. Synergivinster uppgående till 1 miljard USD uppnåddes under. En slutlig jämförelsepåverkande kostnad på 202 MUSD bokfördes under, vilket ledde till att de totala integrations- och synergikostnaderna uppgick till 1.388 MUSD. Även om integrations- och synergiprogrammet efter samgåendet nu i stort sett avslutats, fortsätter AstraZeneca att identifiera områden där ytterligare signifikanta förbättringar kan göras för att skapa snabbare och effektivare processer i verksamheten. Räntenetto Koncernen redovisade ett räntenetto inklusive erhållna utdelningar på 113 MUSD för hela året. Räntenettot för fjärde kvartalet var 12 MUSD, vilket avspeglar lägre räntenivåer i USA samt 14 MUSD i valutakursförluster. Minskningen i förhållande till fjärde kvartalet var en följd av valutakursvinster på 46 MUSD under. Skatter Exklusive jämförelsepåverkande poster uppgick den effektiva skattesatsen för till 27 procent jämfört med 29 procent för. Kassaflöde Kassaflödet från rörelsen under före jämförelsepåverkande poster uppgick till 4,1 miljarder USD och kassaflödet från räntenettot till 0,2 miljarder USD. Detta användes till utbetalningar relaterade till jämförelsepåverkande poster (0,4 miljarder USD), investeringar och långfristiga placeringar netto (1,6 miljarder USD), skatter (0,8 miljarder USD) samt utdelningar (1,2 miljarder USD). Nettokassaflödet före förvaltning av likvida medel och finansiering uppgick till 0,3 miljarder USD. Efter aktieåterköp med avdrag för emissioner om 1,0 miljarder USD uppgick nettokassautflödet till 0,7 miljarder USD. Den 31 december hade koncernen likvida medel netto på 2,9 miljarder USD. Återköp av aktier Under kvartalet återköptes 6,75 miljoner aktier för annullering (med ett nominellt värde av 0,25 USD per aktie), vilket innebär att det totala antalet återköpta aktier under året uppgick till 23,5 miljoner, till ett värde av 1.080 MUSD. Det totala antalet aktier som återköpts för annullering sedan programmet inleddes i december 1999 är nu 37,2 miljoner, till ett sammanlagt värde av 1.616 MUSD. Det totala antalet utestående aktier (per den 31 december ) är 1.745 miljoner. Återköpsprogrammet kommer även i fortsättningen att utgöra en integrerad del av koncernens finansförvaltning. Styrelsen har beslutat utöka återköpsprogrammet med ytterligare 2 miljarder USD fram till utgången av 2003. 8
Planerade viktigare händelser Första kvartalet Första kvartalet Registreringsansökan inlämnas för Arimidex som adjuvant behandling för kvinnor efter menopausen med tidig bröstcancer Registreringsansökan inlämnas i Europa för Symbicort för behandling av KOL 25 april Rapport för första kvartalet 2002 och bolagsstämma Tom McKillop Koncernchef 9
Koncernens resultaträkning för kvarvarande verksamhet Januari december Omsättning 16,480 15,804 Kostnad för sålda varor (4,456) (4,181) Distributionskostnader (122) (210) Forsknings- och utvecklingskostnader (2,687) (2,620) Marknadsförings- och administrationskostnader (5,427) (5,032) Övriga rörelseintäkter 368 223 Rörelseresultat före jämförelsepåverkande poster 4,156 3,984 Jämförelsepåverkande poster som belastat rörelseresultatet (202) (322) Rörelseresultat 3,954 3,662 Resultatandel i joint ventures och intresseföretag - (149) Resultat vid försäljning av anläggningstillgångar 10 - Finansiella intäkter och kostnader netto 113 138 Resultat före skatt 4,077 3,651 Resultat före skatt och jämförelsepåverkande poster 4,269 4,110 Jämförelsepåverkande poster som belastat resultatet före skatt (192) (459) Skatt (1,099) (1,114) Resultat efter skatt 2,978 2,537 Minoritetens andel av resultatet (11) (9) Årets resultat 2,967 2,528 Utdelning till aktieägare (1,225) (1,236) Vinst per aktie före jämförelsepåverkande poster $1.77 $1.64 Vinst per aktie $1.69 $1.43 Vinst per aktie efter utspädning $1.69 $1.43 Vägt antal utestående aktier, genomsnitt (miljoner) 1,758 1,768 Antal utestående aktier efter utspädning, genomsnitt (miljoner) 1,761 1,770 Not: siffror inom parentes på sidorna 9-22 i bokslutsrapporten avser negativa tal. 10
Koncernens resultaträkning för kvarvarande verksamhet Oktober december Omsättning 4,440 4,144 Kostnad för sålda varor (1,206) (1,136) Distributionskostnader (33) (42) Forsknings- och utvecklingskostnader (732) (778) Marknadsförings- och administrationskostnader (1,443) (1,317) Övriga rörelseintäkter 64 100 Rörelseresultat före jämförelsepåverkande poster 1,090 971 Jämförelsepåverkande poster som belastat rörelseresultatet (76) (100) Rörelseresultat 1,014 871 Resultatandel i joint ventures och intresseföretag - (156) Resultat vid försäljning av anläggningstillgångar - - Finansiella intäkter och kostnader netto 12 82 Resultat före skatt 1,026 797 Resultat före skatt och jämförelsepåverkande poster 1,102 1,034 Jämförelsepåverkande poster som belastat resultat före skatt (76) (237) Skatt (263) (265) Resultat efter skatt 763 532 Minoritetens andel av resultatet (4) 1 Periodens resultat 759 533 Utdelning till aktieägare (820) (830) Vinst per aktie före jämförelsepåverkande poster $0.47 $0.42 Vinst per aktie $0.43 $0.30 Vinst per aktie efter utspädning $0.43 $0.30 Vägt antal utestående aktier, genomsnitt (miljoner) 1,750 1,766 Antal utestående aktier efter utspädning, genomsnitt (miljoner) 1,752 1,768 11
Koncernens balansräkning Per den 31 december Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar 5,409 4,957 Goodwill och övriga immateriella tillgångar 2,700 2,951 Finansiella anläggningstillgångar 23 11 8,132 7,919 Omsättningstillgångar Varulager 2,402 2,105 Kortfristiga fordringar 3,628 3,960 Kassa, bank och kortfristiga placeringar 3,823 4,450 9,853 10,515 Summa tillgångar 17,985 18,434 Kortfristiga skulder Kortfristiga lån samt kortfristig del av långfristiga lån (321) (214) Övriga skulder (6,159) (6,683) (6,480) (6,897) Omsättningstillgångar netto 3,373 3,618 Summa tillgångar minus kortfristiga skulder 11,505 11,537 Långfristiga skulder Långfristiga lån (635) (631) Övriga skulder (152) (296) Avsättningar (896) (1,068) (1,683) (1,995) Nettotillgångar 9,822 9,542 Eget kapital Eget kapital 9,786 9,521 Minoritetens andel av eget kapital 36 21 Eget kapital och minoritetens andel av eget kapital 9,822 9,542 Kostnader och intäkter redovisade direkt mot eget kapital Januari december Periodens resultat 2,967 2,538 Valutakursdifferenser på nettotillgångar (495) (1,038) Omräkningsdifferenser på lån i utländsk valuta 18 154 Skatt på omräkningsdifferenser på lån i utländsk valuta (6) (42) Periodens resultat justerat för kostnader och intäkter redovisade direkt mot eget kapital 2,484 1,612 12
Koncernens kassaflödesanalys Januari december Kvarvarande verksamhet Totalt Kassaflöde från rörelsen Rörelseresultat före jämförelsepåverkande poster 4,156 3,986 4,330 Avskrivningar (inklusive avskrivningar på goodwill och övriga immateriella tillgångar) 860 870 988 Ökning av rörelsekapital (1,006) (429) (340) Övriga ej kassapåverkande förändringar 120 (84) 14 Nettokassaflöde från rörelsen före jämförelsepåverkande poster 4,130 4,343 4,992 Utflöde hänförligt till jämförelsepåverkande poster (368) (731) (809) Nettokassaflöde från rörelsen 3,762 3,612 4,183 Avkastning på placeringar och finansiell förvaltning 156 19 19 Betald skatt (792) (497) (648) Kassaflöde från investeringar (1,543) (1,277) (1,426) Förvärv och avyttringar (44) 604 (169) Återbetalning netto av skuld hänförlig till Zeneca Agrochemicals - - 909 Utdelning betald till aktieägare (1,236) (1,220) (1,220) Nettokassaflöde före förvaltning av likvida medel och finansiering 303 1,241 1,648 Förvaltning av likvida medel Förändringar i kortfristiga placeringar (netto) 260 (608) (608) Finansiering (959) (400) (400) (Minskning) / ökning av nettokassa för perioden (396) 233 640 Omräkning av kassaflöde till likvida medel netto Januari december Totalt Likvida medel netto per den 1 januari 3,605 2,169 Nettokassaflöde före förvaltning av likvida medel och finansiering 303 1,648 Nettokassaflöden från aktieåterköp och emissioner (994) (334) Förvärv och avyttringar - 127 Övriga ej kassapåverkande förändringar - 48 Valutakurser (47) (53) Likvida medel netto per den 31 december 2,867 3,605 13
Noter till bokslutsrapporten 1 TILLÄMPADE REDOVISNINGSPRINCIPER Resultatet för perioden januari december har upprättats i enlighet med brittiska redovisningsprinciper, UK GAAP. Tillämpade redovisningsprinciper framgår av AstraZeneca-koncernens årsredovisning och Form 20-F för. Under har den fortsatta harmoniseringen av redovisningen inom koncernen lett till att vissa dotterbolag nu klassificerar vissa kostnadsposter som tidigare hänförts till distributionskostnader som kostnad för sålda varor. Effekten av denna förändring under utgörs av omklassificering av ca 120 MUSD. Föregående perioder har inte omräknats. Kvarvarande verksamhet utgörs av den fortgående verksamheten i AstraZeneca. I den jämförande resultaträkningen för exkluderas resultatet för verksamheten Agrochemicals som avskiljdes den 13 november. Den kompletta jämförande resultaträkningen för perioden januari december återfinns under not 2 nedan. Räkenskaperna i bokslutsrapporten för perioden januari december är utdrag från och överensstämmer med koncernens reviderade bokslut för perioden januari december, vilket kommer att inlämnas till aktiebolagsregistret (Registrar of Companies) efter att företagets bolagsstämma ägt rum. Innehållet i bokslutsrapporten utgör inte koncernens lagstadgade redovisning enligt paragraf 240 i UK Companies Act 1985. Den lagstadgade redovisningen gällande perioden januari december har inlämnats till aktiebolagsregistret. Revisionsberättelsen för denna redovisning var ren och innehöll inga uppgifter enligt paragraf 237 i Companies Act 1985 2 KONCERNENS RESULTATRÄKNING AVSEENDE JANUARI DECEMBER Kvarvarande verksamhet Avyttrad verksamhet Omsättning 15,804 2,299 18,103 Kostnad för sålda varor (4,181) (1,299) (5,480) Distributionskostnader (210) (76) (286) Forsknings- och utvecklingskostnader (2,620) (222) (2,842) Marknadsförings- och administrationskostnader (5,032) (399) (5,431) Övriga rörelseintäkter 223 43 266 Rörelseresultat före jämförelsepåverkande poster 3,984 346 4,330 Totalt Jämförelsepåverkande poster som belastat rörelseresultatet (322) - (322) Rörelseresultat 3,662 346 4,008 Resultatandel i joint ventures och intresseföretag (149) - (149) Resultat minskat med försäljningsförluster, avyttringar eller avknoppning av verksamhet - (150) (150) Finansiella intäkter och kostnader netto 138-138 Resultat före skatt 3,651 196 3,847 Skatt (1,114) (185) (1,299) Resultat efter skatt 2,537 11 2,548 Minoritetens andel av resultatet (9) (1) (10) Periodens resultat 2,528 10 2,538 Utdelning till aktieägare (2,905) Periodens balanserade resultat (367) Vinst per aktie före jämförelsepåverkande poster $1,64 $0,12 $1,76 Vinst per aktie $1,43 $0,01 $1,44 Vinst per aktie efter utspädning $1,43 $0,01 $1,44 14
3 JOINT VENTURES OCH INTRESSEFÖRETAG Koncernens andel av försäljningen i joint ventures och intresseföretag under perdioden januari-december uppgick till 183 MUSD respektive 195 MUSD för motsvarande period föregående år. Andelen av rörelseresultat i joint ventures och intresseföretag för perioden januari-december uppgick till på 0 MUSD respektive -149 MUSD för motsvarande period föregående år. Resultatet under i joint ventures och intresseföretag avspeglar rörelseförluster på 12 MUSD tillsammans med jämförelsepåverkande kostnader på 88 MUSD utgörande nedskrivning av värdet på det 50-procentiga innehavet i utsädesföretaget Advanta, samt nedskrivning av tillhörande goodwill som tidigare avskrivits direkt mot eget kapital. 4 ANALYS AV JÄMFÖRELSEPÅVERKANDE POSTER SOM BELASTAT RÖRELSERESULTATET Följande tabell visar de delar av jämförelsepåverkande poster som belastat rörelseresultatet för kvarvarande verksamhet, vilka kan hänföras till det integrations- och synergiprogram som inleddes i och med bildandet av AstraZeneca: Januari december Kostnad för sålda varor 34 11 Forsknings- och utvecklingskostnader 86 51 Marknadsförings- och administrationskostnader 82 260 Totalt jämförelsepåverkande kostnader som belastat rörelseresultatet 202 322 5 FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL Januari december Eget kapital vid periodens början 9,521 10,302 Periodens resultat - från kvarvarande verksamhet 2,967 2,528 - från avyttrad verksamhet - 10 Utdelning till aktieägare (1,225) (2,905) 1,742 (367) Emission av aktier i AstraZeneca PLC 86 19 Återköp av aktier i AstraZeneca PLC (1,080) (353) Återförda goodwillavskrivningar - 862 Valutajusteringar (483) (926) Utköp av minoritetsintressen - (8) Övriga förändringar - (8) Nettotillskott till eget kapital 265 (781) Eget kapital vid periodens slut 9,786 9,521 15
6 LIKVIDA MEDEL NETTO Tabellen nedan ger en analys av nettokassa och förändringar i nettokassa. 31 dec Kassaflöde Övriga förändringar Valutakursförändringar 31 dec Långfristiga lån (631) (11) 8 (1) (635) Kortfristig del av långfristiga lån (88) (17) (8) 6 (107) Summa lån (719) (28) - 5 (742) Kortfristiga placeringar 3,429 (260) - (51) 3,118 Kassa, bank 1,021 (299) - (17) 705 Utnyttjade checkräkningskrediter (113) (97) - 15 (195) Kortfristiga lån, exklusive utnyttjade checkräkningskrediter (13) (7) - 1 (19) 4,324 (663) - (52) 3,609 Nettokassa 3,605 (691) - (47) 2,867 Emission av aktier i AstraZeneca PLC (86) Återköp av aktier i AstraZeneca PLC 1,080 Nettokassaflöde före förvaltning av likvida medel och finansiering 303 16
7 FÖRSÄLJNING PER PRODUKT JANUARI DECEMBER Mage/tarm: Världen Faktisk tillväxt Tillväxt fasta valutakurser varav USA Faktisk tillväxt Losec 5,684 6,260 (9) (7) (13) Nexium 580 17 n/m n/m 456 n/m Övrigt 44 45 (2) 7 3 n/m Totalt mage/tarm 6,308 6,322-2 4,153 (2) Hjärta/kärl: Zestril 1,097 1,188 (8) (6) 642 (7) Seloken 722 577 25 28 440 47 Plendil 471 480 (2) 2 203 6 Atacand 414 293 41 46 154 29 Tenormin 404 471 (14) (7) 53 (21) Imdur 86 94 (9) (3) 10 (29) Övrigt 343 374 (8) (3) 62 (3) Totalt hjärta/kärl 3,537 3,477 2 6 1,564 8 Andningsvägar: Pulmicort 775 705 10 14 276 80 Rhinocort 269 221 22 25 181 38 Accolate 146 152 (4) (2) 102 (16) Oxis 127 116 9 15 - - Bricanyl 107 125 (14) (8) - Symbicort 83 - n/m n/m - - Övrigt 49 53 (8) 1 - - Totalt andningsvägar 1,556 1,372 13 17 559 38 Onkologi: Zoladex 728 734 (1) 5 207 9 Nolvadex 630 576 9 12 474 18 Casodex 569 433 31 37 241 27 Arimidex 191 156 22 27 61 15 Övrigt 28 30 (7) 3 - - Totalt onkologi 2,146 1,929 11 16 983 18 CNS: Seroquel 700 424 65 67 568 51 Zomig 277 237 17 20 151 6 Övrigt 22 24 (8) (8) 6 (45) Totalt CNS 999 685 46 48 725 37 17
7 FÖRSÄLJNING PER PRODUKT JANUARI DECEMBER (FORTS) Smärtlindring, infektion och övriga läkemedel: Världen Faktisk tillväxt Tillväxt fasta valutakurser varav USA Faktisk tillväxt Diprivan 465 507 (8) (4) 217 (4) Merrem 227 170 34 40 54 135 Xylocain 212 238 (11) (5) 59 (6) Marcain 87 92 (5) - 31 (3) Naropin 62 53 17 23 14 - Övriga läkemedel 458 563 (19) (9) 139 (14) Totalt smärtlindring, infektion och övriga läkemedel 1,511 1,623 (7) - 514 (1) Salick Health Care 194 176 10 10 194 10 Astra Tech 126 114 11 19 8 60 Marlow Foods 103 90 14 22 - - Övrigt - 16 n/m n/m - - Totalt 16,480 15,804 4 8 8,700 7 n/m ej meningsfullt 8 FÖRSÄLJNING PER PRODUKT OKTOBER DECEMBER Mage/tarm: Okt-dec Okt-dec Världen Faktisk tillväxt Tillväxt fasta valutakurser Okt-dec varav USA Faktisk tillväxt Losec 1,397 1,728 (19) (19) 848 (30) Nexium 285 13 n/m n/m 238 n/m Övrigt 14 11 27 36 3 n/m Totalt mage/tarm 1,696 1,752 (3) (3) 1,089 (10) Hjärta/kärl: Zestril 265 228 16 15 148 42 Seloken 168 172 (2) (3) 90 (10) Plendil 139 127 9 10 69 21 Atacand 125 97 29 27 49 7 Tenormin 104 108 (4) (1) 10 100 Imdur 22 21 5 5 2 (33) Övrigt 93 89 4 2 23 77 Totalt hjärta/kärl 916 842 9 9 391 19 18
19
8 FÖRSÄLJNING PER PRODUKT OKTOBER DECEMBER (FORTS) Andningsvägar: Okt-dec Okt-dec Världen varav USA Tillväxt Faktisk fasta Okt-dec tillväxt valutakurser Faktisk tillväxt Pulmicort 205 193 6 4 76 29 Rhinocort 75 56 34 34 54 50 Accolate 31 21 48 48 19 46 Oxis 33 32 3 - - - Bricanyl 27 31 (13) (13) - - Symbicort 49 - n/m n/m - - Övrigt 13 15 (13) (6) - - Totalt andningsvägar 433 348 24 23 149 38 Onkologi: Zoladex 209 181 15 17 53 66 Nolvadex 184 171 8 9 139 12 Casodex 176 119 48 50 73 62 Arimidex 52 39 33 33 13 8 Övrigt 6 8 (25) (12) - - Totalt onkologi 627 518 21 23 278 31 CNS: Seroquel 174 131 33 34 130 15 Zomig 68 59 15 15 33 3 Övrigt 6 - n/m n/m 1 n/m Totalt CNS 248 190 31 32 164 13 Smärtlindring, infektion och övriga läkemedel: Diprivan 136 114 19 20 69 57 Merrem 65 48 35 37 17 42 Xylocain 57 63 (10) (7) 19 6 Marcain 26 25 4 4 12 20 Naropin 19 14 36 36 5 25 Övriga läkemedel 105 134 (22) (9) 29 (34) Totalt smärtlindring, infektion och övriga läkemedel 408 398 3 8 151 14 Salick Health Care 50 41 22 22 50 22 Astra Tech 36 29 24 24 3 50 Marlow Foods 26 22 18 22 - - Övrigt - 4 n/m n/m - - Totalt 4,440 4,144 7 8 2,275 5 n/m ej meningsfullt 20
9 FÖRSÄLJNING PER MARKNAD JANUARI DECEMBER Faktisk Tillväxt Fasta valutakurser USA 8,700 8,153 7 7 Japan 851 825 3 16 Frankrike 967 886 9 15 Tyskland 693 699 (1) 4 Italien 638 555 15 21 Sverige 263 318 (17) (4) Storbritannien 777 820 (5) 1 Övriga världen 3,591 3,548 1 8 Totalt 16,480 15,804 4 8 10 FÖRSÄLJNING PER MARKNAD OKTOBER DECEMBER Tillväxt Okt-dec Okt-dec Faktisk Fasta valutakurser USA 2,275 2,177 5 5 Japan 260 244 7 16 Frankrike 266 224 19 13 Tyskland 182 171 6 - Italien 181 138 31 24 Sverige 64 76 (16) (7) Storbritannien 226 217 4 3 Övriga världen 986 897 10 13 Totalt 4,440 4,144 7 8 21
Omräkning av ekonomiska nyckeltal Oktober december MUSD * MUSD Total omsättning 4,440 4,265 3,062 2,941 46,806 44,962 Rörelseresultat före jämförelsepåverkande poster (JP) 1,090 965 752 665 11,491 10,173 Resultat före skatt för kvarvarande verksamhet före JP 1,102 1,034 760 713 11,617 10,900 Periodens resultat 759 331 523 228 8,001 3,489 Vinst per aktie före JP $0.47 $0.42 0.32 0.29 SEK4.95 SEK4.43 MGBP MGBP MSEK MSEK Januari december MUSD * MUSD Total omsättning 16,480 18,103 11,364 12,484 173,732 190,842 Rörelseresultat före jämförelsepåverkande poster (JP) 4,156 4,330 2,866 2,986 43,813 45,647 Resultat före skatt för kvarvarande verksamhet före JP 4,269 4,110 2,944 2,834 45,004 43,328 Periodens resultat 2,967 2,538 2,046 1,750 31,278 26,756 Vinst per aktie $1.69 $1.44 1.17 0.99 SEK17.82 SEK15.18 Vinst per aktie före JP $1.77 $1.76 1.22 1.21 SEK18.66 SEK18.55 Utdelning per aktie $0.70 $0.70 49.3p 47.4p SEK7.45 SEK6.59 Nettokassaflöde från löpande verksamhet 3,762 4,183 2,594 2,885 39,659 44,097 (Minskning)/ökning av kassa och bank (396) 640 (273) 441 (4,175) 6,747 Eget kapital 31 december 9,786 9,521 6,748 6,566 103,164 100,370 MGBP MGBP * inklusive avyttrad verksamhet, utom för resultat före skatt för kvarvarande verksamhet före jämförelsepåverkande poster MSEK MSEK Jämförelsetal i brittiska pund (GBP) och svenska kronor (SEK) presenteras i informationssyfte och har räknats fram med följande växelkurser vid periodens slut: 1 USD = GPB 0,689584 respektive 1 USD = SEK 10,54. Utdelning per aktie redovisas som det faktiska utbetalningsbeloppet enligt gällande valutakurser vid dagen för utdelningens tillkännagivande. 22
Information till amerikanska investerare OMRÄKNING TILL AMERIKANSKA REDOVISNINGSPRINCIPER Resultaträkningen på sidorna 9, 10, 11 och 13 är upprättade enligt brittisk redovisningspraxis (UK GAAP), vilken i vissa betydelsefulla avseenden skiljer sig från redovisningspraxis i USA (US GAAP). De skillnader som påverkar AstraZeneca PLC förklaras i årsredovisningen och Form 20-F för. Under innevarande år började AstraZeneca tillämpa SFAS No. 133 Accounting for Derivate Instruments and Hedging Activities. De beräknade effekterna på resultat och eget kapital till följd av skillnader i redovisningsprinciper redovisas nedan. Resultat Periodens resultat enligt UK GAAP 2,967 2,538 Justeringar för anpassning till US GAAP Justeringar enligt förvärvsmetoden (inklusive goodwill och materiella tillgångar): - beräknat förvärv av Astra - avskrivningar och övriga förvärvsjusteringar (1,514) (1,756) - övrigt - (20) Kapitalisering av räntor, minus avyttringar och nedskrivningar 57 45 Uppskjuten skatt - på Astras marknadsvärde 249 284 - övrigt (259) (146) Pensionskostnad (33) (50) Andra pensionsförmåner /justering för förmånsplan 4 4 Kapitaliserade kostnader för mjukvara (10) 98 Omstruktureringskostnader (22) (97) Orealiserade valutakursdifferenser och övrigt (74) (35) Periodens resultat före sammanlagd effekt av förändring i redovisningsprinciper 1,365 865 Sammanlagd effekt av förändring i redovisningsprinciper, efter skatt, vid tillämpningen av SFAS No. 133 32 - Resultat enligt US GAAP 1,397 865 Resultat från kvarvarande verksamhet 1,397 907 Resultat från avyttrad verksamhet - (42) Vinst per aktie enligt US GAAP $0,79 $0,49 Vinst per aktie enligt US GAAP (efter utspädning) $0,79 $0,49 23
OMRÄKNING TILL AMERIKANSKA REDOVISNINGSPRINCIPER (FORTS) Eget kapital 31 dec 31 dec Eget kapital enligt UK GAAP 9,786 9,521 Justeringar för anpassning till US GAAP Justeringar för förvärvsmetoden (inklusive goodwill och materiella tillgångar): - beräknat förvärv av Astra - goodwill 11,062 12,610 - materiella och immateriella anläggningstillgångar 8,139 9,510 - övrigt 31 31 Kapitalisering av räntor, minus avyttringar och nedskrivningar 192 135 Uppskjuten skatt - på Astras marknadsvärde (2,313) (2,702) - övrigt (268) (278) Utdelning 820 830 Pensionskostnad (162) (129) Andra pensionsförmåner/justering av förvaltningstillgångar (28) (32) Kapitaliserade kostnader för mjukvara 110 120 Omstruktureringskostnader - 22 Övrigt 33 69 Eget kapital enligt US GAAP 27,402 29,707 24
Aktieägarinformation RAPPORTDAGAR OCH MÖTEN Rapport för första kvartalet 2002 25 april 2002 Bolagsstämma 25 april 2002 Rapport för andra kvartalet och första halvåret 2002 25 juli 2002 Rapport för tredje kvartalet och de första nio månaderna 2002 24 oktober 2002 Analytikermöte / Annual Business Review Veckan som inleds 4 november 2002 UTDELNING Utdelningen för första halvåret utbetalades den 5 oktober (i Sverige, Storbritannien och USA) till de aktieägare som var registrerade den 24 augusti. Aktien handlades exklusive rätt till utdelning på börserna i London och Stockholm från och med den 22 augusti. Amerikanska depåbevis handlades exklusive rätt till utdelning på New York-börsen från samma datum. Utdelningen för andra halvåret kommer att utbetalas den 8 april 2002 (i Sverige, Storbritannien och USA) till de aktieägare som är registrerade den 22 februari 2002. Aktien kommer att handlas exklusive rätt till utdelning på börserna i London och Stockholm från och med den 20 februari 2002. Amerikanska depåbevis kommer att handlas exklusive rätt till utdelning på New York-börsen från samma datum. Framtida utdelning kommer normalt att utbetalas enligt följande: Första halvåret Meddelas i slutet av juli och utbetalas i oktober. Andra halvåret Meddelas i januari och utbetalas i april. VARUMÄRKEN Följande produkt- och varumärkesnamn i delårsrapporten tillhör AstraZeneca-koncernen: Accolate Arimidex Astra Tech Atacand Atacand HCT Atacand Plus Bricanyl Casodex Crestor Diprivan Faslodex Imdur Iressa Losec Marcain Merrem Naropin Nexium Nolvadex Oxis Plendil Prilosec Pulmicort Pulmicort Respules Rhinocort Rhinocort Aqua Seloken Seroquel Symbicort Tenormin Toprol-XL Xylocain Zestril Zoladex Zomig Zomig Rapimelt Zomig ZMT ADRESSER VID KORRESPONDENS Registrerings- och Depåbank för amerikanska Huvudkontor Värdepapperscentralen överlåtelsekontor depåbevis The AstraZeneca Registrar Morgan Guaranty Trust AstraZeneca PLC VPC AB Lloyds TSB Registrars Company of New York 15 Stanhope Gate Box 7822 The Causeway ADR Service Center London S-103 97 Stockholm Worthing PO Box 842006 W1K 1LN West Sussex Boston, MA 02284-2006 Storbritannien BN99 6DA USA Storbritannien Tel: +44 870 600 3956 Tel: +1 781 575 4328 Tel: +44 20 7304 5000 Tel: 08 402 9000 RISKER BETRÄFFANDE FRAMÅTRIKTADE KOMMENTARER För att uppfylla kraven enligt Safe Harbor provisions intagna i United States Private Securities Litigation Reform Act från 1995, lämnar AstraZeneca följande information. Detta bokslut innehåller framåtriktad information om AstraZeneca vad beträffar koncernens ekonomiska förutsättningar, verksamhet och rörelseresultat. Framåtriktade kommentarer och prognoser innebär naturligen risker och osäkerheter eftersom de relaterar till och är beroende av framtida händelser och omständigheter. Det finns flera faktorer som kan leda till att det faktiska resultatet och utvecklingen väsentligt avviker från vad som uttryckts eller antytts i dessa framåtriktade kommentarer. Dessa faktorer inkluderar bland annat valutakursfluktuationer, risken att FoU-verksamheten inte resulterar i nya produkter som når kommersiell framgång, effekter orsakade av konkurrenter, prissänkningar och prisregleringar, risken för att patent- och 25
varumärkesrättigheter löper ut eller förloras, svårigheter att erhålla och bibehålla myndigheters godkännande för produkter, risker för betydande anspråk när det gäller produktansvar samt exponeringen när det gäller miljöansvar. 26