Delårsrapport Obducat AB (publ) Januari Juni 2003 Bästa kvartalet hittills: 11 Mkr i omsättning i Q2 samt 20 Mkr för perioden Resultatförbättring trots väsentligt högre avskrivningar Betydande bruttomarginalförstärkning Fortsatt ökning av offertvolym NIL Stärkt kapitalbas - Nyemission 40 Mkr samt förlagslånekonvertering 29 Mkr Prognos avseende helårsomsättning på 40 Mkr kvarstår Försäljning Obducat har under årets sex första månader haft en samlad orderingång på 23 Mkr, varav en betydande del avser första kvartalet. Under perioden har effektuerats totala leveranser på 20 Mkr, av vilka NIL* och Stampers* svarar för 53 % samt SEM* för resterande 47 %. Bruttomarginalen vilken redan i föregående kvartalsrapport konstaterades vara tydligt förbättrad har fortsatt legat på en nivå klart över föregående års och uppgår ackumulerat till 49 % (Januari - Juni 2002: 38 %). Vid utgången av rapportperioden uppgår Obducats orderstock till 8 Mkr, men har vid denna rapports fastställande ökat till 10 Mkr. Under perioden har offertvolymen fortsatt stiga, framförallt avseende affärsområdet NIL. Antalet kunder samt de applikationer dessa efterfrågar har också ökat. Offertstocken inom affärsområdena NIL och EBR* har vid periodens utgång värdemässig tyngdpunkt i större system. Pågående kundprojekt bedrivs med ett flertal världsledande aktörer i olika branscher. Under perioden har nya sådana projekt initierats avseende applikationer inom halvledarindustri, magnetisk minnesmedia samt displayteknik, och bolaget ser oförändrat optimistiskt på möjligheterna till kommande framgångrikt kommersiellt utfall härav. Till såväl General Electrics som LG Electronics har under perioden levererats NIL-utrustning. *) NIL = Nanoimprintlitografi; Stampers = Litografioriginal av förbrukningskaraktär; SEM = Svepelektronmiskroskop; EBR = Elektronstrålelitografi på roterande skivor.
Forskning och utveckling Under perioden har fortsatt betydande resurser satsats på framförallt NIL-segmentet, som bl.a. har resulterat i ytterligare maskinfunktionaliteter. FoU-insatserna sker såväl i nära samarbete med kunder som i syfte att befästa och stärka det teknikförsprång bolaget anser sig ha och som, där så anses kommersiellt motiverat, löpande leder till patentering. Vid periodens utgång förelåg godkända patent avseende 23 uppfinningar, vartill kommer inlämnade patentansökningar avseende ytterligare 9 uppfinningar. Omsättning och resultat Koncernens omsättning uppgick till 20,025 (11,286) tkr och genererade ett bruttoresultat på 9,738 (4,322) tkr, motsvarande 49 (38) % bruttomarginal. Omsättningsutfallet under perioden april-juni på 11,055 tkr innebär koncernens bästa kvartalsfakturering hittills. Rörelseresultatet har under perioden belastats med planenliga avskrivningar på 6,180 tkr, vilket är betydligt högre än motsvarande period 2002 (1,685 tkr) och speglar de avskrivningsplaner som tillämpas avseende samtliga immateriella anläggningstillgångar från och med slutfasen av föregående år. Rörelseresultatet uppgick för perioden till 13,459 (-16,004) tkr. Periodens resultat efter skatt uppgick till -14,830 (-18,139) tkr. Föregående års resultat för motsvarande period har korrigerats med -1,014 tkr avseende ej beaktad räntekostnad relaterad till skulduppräkning på det konvertibla förlagslånet i enlighet med RR3 (fr.o.m. 2003: RR27). Härutöver har föregående års siffror, såväl avseende Jan-Juni som helår, korrigerats såtillvida att avskrivningarna (-1,685 resp. 5,103 tkr) omfördelats på de tre funktionsområdena Marknad & Försäljning, FoU resp. Administration på ett mer rättvisande sätt. Korrigeringen innebär sammanfattningsvis att FoU bär en betydligt större och Administration en betydligt mindre andel av avskrivningarna, vilket bättre speglar i vilka funktioner anläggningstillgångarna nyttjats. Rensat för effekterna av den högre avskrivningstakten 2003, är resultatförbättringen för årets två första kvartal relativt samma period föregående år c:a 8 Mkr, där det förbättrade bruttoresultatet jämte lägre administrationskostnader väl uppväger utökade FoU-satsningar. Den totala kostnadsmassan, exklusive avskrivningar, var för rapportperioden drygt 6 % lägre än motsvarande period 2002. Finansiering och likviditet Per 2003-06-30 uppgick eget kapital till 67,370 tkr mot 14,747 tkr vid utgången av 2002. Under perioden genomfördes en kontant företrädesemission, vilken inbringade 39,956 tkr efter emissionskostnader. Härutöver riktades efter beslut på en extra bolagsstämma i mars 2003 till innehavare av bolagets konvertibla förlagslån 2001/2004 ett temporärt erbjudande, vilket gav nämnda innehavare möjlighet att under en tvåveckorsperiod i slutet av mars konvertera lånet till aktier på betydligt förmånligare villkor. Erbjudandet resulterade i att förlagslånet i nominella tal reducerades från 46,6 Mkr ned till 17,8 Mkr varvid c:a 19,2 miljoner nya B-aktier utgavs. Förlagslånet förfaller i maj 2004 och löper med 5 % nominell ränta.
Förutom en betydande förstärkning av balansräkningen, reduceras även framtida räntekostnad avseende lånet som följd av nämnda konvertering. Soliditeten vid periodens utgång var 65 %, att jämföras med 17 % vid utgången av 2002. Baserat på beslut vid ordinarie bolagsstämma i maj, har personalen i de svenska bolagen erbjudits att på marknadsmässiga villkor förvärva teckningsoptioner. Totalt har under perioden 817,500 optioner förvärvats av personalen, vilket inbringat 270 tkr i erlagda optionspremier som förts direkt till eget kapital. Ett ytterligare erbjudande inom ramen för samma optionsprogram planeras till slutet av året, och kommer då att riktas till nyanställd personal. Likvida medel vid periodens utgång uppgick till 20,304 tkr. Periodens kassaflöde uppgick till 20,072 (12,058) tkr och speglar huvudsakligen utöver ovan beskrivet resultatutfall samt effekterna av finansieringsverksamheten en negativ rörelsekapitalförändring på 6,085 tkr samt nettoinvesteringar på 3,842 tkr. Investeringar Koncernens nettoinvesteringar uppgick under perioden till 3,842 (2,795) tkr, varav merparten avser immateriella anläggningstillgångar. Organisation Antalet anställda uppgick vid kvartalets utgång till 34, varav 3 kvinnor. Genomsnittligt antal anställda under perioden uppgick till 33, varav 5 kvinnor. Externa faktorer Bolaget bedömer att verksamheten är relativt okänslig för valuta- och räntefluktuationer, samt att prisbilden för dess produkter kan anses som stabil. Rörelsen är inte i någon väsentlig utsträckning beroende eller begränsad av leverantörsförhållanden. Det är bolagets uppfattning att konkurrensbilden ej förändrats i någon betydande omfattning under perioden. Konkreta resultat av konkurrerande verksamhet inom NIL exempelvis i form av leveranser har, såvitt kunnat bedömas, varit ytterst begränsade. Det kan konstateras att Obducat haft möjlighet att hålla en högre prisnivå än konkurrenterna, vilket bidragit till den ökade bruttomarginalen. Moderbolaget Moderbolaget har under perioden inte genererat någon omsättning. Resultatet före skatt uppgick till 12,204 (-10,930) tkr. Nettoinvesteringar uppgick till 1,4 (-) Mkr.
Andra kvartalet (April Juni) Omsättningen under andra kvartalet uppgick till 11,055 (3,214) tkr, varav NIL utgjorde 43 % samt SEM 57 %. Bruttomarginalen utgjorde 45 % (45 %) och påverkas av kvartalets relativt höga omsättningsandel för SEM, med dess lägre bruttomarginal än NIL. Rörelseresultatet för kvartalet utgjorde 6,637 (-8,462) tkr samt resultat efter skatt 6,960 (-9,473) tkr. Orderingången under andra kvartalet var lägre än under årets inledning och uppgick till 3 Mkr. Detta bedöms spegla förutom ovan beskriven ökad komplexitetsgrad i pågående affärsdiskussioner en viss cyklisk effekt, där första kvartalet normalt är starkare än det andra. Kostnadsmassan exklusive avskrivningar är fortsatt synligt lägre än motsvarande kvartal föregående år och upgick till 8,084 (8,836) tkr. Detta reflekterar bl.a. effekterna av en förbättrad kostnadskontroll. Nettoinvesteringarna under årets andra kvartal uppgick till 2,122 (1,597) tkr, varav 1,469 tkr avser immateriella tillgångar primärt relaterade till affärsområdet NIL. Redovisningsprinciper Redovisningsprinciperna är oförändrade jämfört med föregående kvartalsrapport samt årsredovisning avseende 2002. Beträffande redovisningsmässig hantering av det konvertibla förlagslånet 2001/2004 har fr.o.m. denna rapport tillämpats relevanta delar av RR27, vilken ersatt den dessförinnan tillämpade RR3. Detta har i sak ej inneburit några förändringar. Övriga väsentliga händelser Styrelsen har fastställt en plan för en balanserad successiv förstärkning av organisationen, där primärt funktionerna Marknad, FoU och Produktion/Inköp prioriteras i avsikt att skapa förutsättningar för en fortsatt försäljningstillväxt som ställs i utsikt baserat på den goda marknadsposition Obducat med begränsade resurser uppnått, och som den kraftiga omsättningsökningen under perioden i konkreta termer tydligt bekräftat. Mot bakgrund av den nya status som officiell börs NGM erhållit, fattade styrelsen under maj beslutet att avbryta den i det närmaste helt genomförda process som syftade till att notera bolagets aktie på Stockholmsbörsens O-lista. Obducats B-aktie förblir som konsekvens av detta beslut fortsatt noterad på NGM Equity. Som följd härav är tidigare aktualiserad fråga avseende en omvänd aktiesplit likaledes avslutad. Obducat har under perioden erhållit två meriterande bekräftelser på hur bolagets tekniska och kommersiella status uppfattas: I samband med den internationella mässan Nano Tech 2003, som ägde rum i Tokyo i februari, tilldelades bolaget utmärkelsen Super Small Technology Award. Obducat var det enda icke-japanska företag som belönades vid denna mässa. Vidare erhölls vid den internationella kongressen NanoTrends Markets and Applications i Köln i slutet av juni Nano Trends Award 2003, för den mest nyskapande innovationen inom nanoteknologi.
Ägarförhållanden Antalet aktieägare uppgick per 2003-06-30 till 17,979 st. Antalet aktier uppgick samtidigt till sammanlagt 186,637,616. Härav utgör 6,500,000 st A-aktier, medan resterande del är B- aktier. Ägarbilden per 2003-06-30 kan beskrivas enligt följande: Ägare A-aktier B-aktier % av röster % av kapital Henri Bergstrand (inkl familj & bolag) 3 350 000 1 866 074 14,4 % 2,8 % Lennart Olsson (d:o) 3 150 000 969 581 13,3 % 2,2 % Banco Teknik- & innovationsfond - 7 512 153 3,1 % 4,0 % Clearstream Banking - 4 207 972 1,7 % 2,3 % Caroline Hamilton - 2 481 312 1,0 % 1,3 % SIS Segaintersettle - 2 412 708 1,0 % 1,3 % Hedensbergs godsförvaltning AB - 2 274 976 0,9 % 1,2 % Royal Skandia Life Insurance - 2 153 894 0,9 % 1,2 % SEB Private Bank - 1 714 940 0,7 % 0,9 % Carnila AB - 1 339 062 0,5 % 0,7 % Ulf Crona (inkl bolag) - 1 225 042 0,5 % 0,7 % Pågengruppen AB - 1 000 000 0,4 % 0,5 % Totalt ovanstående 6 500 000 29 157 714 38,4 % 19,1 % Övriga aktieägare - 150 979 902 61,6 % 80,9 % Totalt 6 500 000 180 137 616 100,0 % 100,0 % Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Koncernens engelska dotterbolag Obducat CamScan har erhållit en order värd c:a 2 Mkr från University of Cambridge. Ordern avser ett Svepelektronmikroskop och finansieras av samma ledande halvledartillverkare Obducat redan bedriver samarbete med inom affärsområdet NIL. Utsikter Styrelsen står fast vid tidigare kommunicerad försäljningsprognos för 2003 på c:a 40 Mkr, samt bedömer att andra halvårets omsättning kommer att ha sin tyngdpunkt i sista kvartalet. Såväl resultat som kassaflöde bedöms för 2003 bli bättre än föregående år, trots att resultatet i år i enlighet med vad som sagts ovan kommer att belastas med väsentligt högre planenliga avskrivningar.
Kommande rapporttillfällen Kvartalsrapport 3 (Jan Sept) 23 oktober 2003 Kvartalsrapport 4 / Bokslutskommuniké 2003 27 februari 2004 Årsredovisning 2003 Maj 2004 Malmö den 6 augusti 2003 På uppdrag av styrelsen i Obducat AB (publ), org.nr. 556378-5632 Patrik Lundström Verkställande direktör Denna rapport har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.
Apr - Juni Apr - Juni 1 Jan - Juni Jan - Juni 1 Helår 1 Resultaträkning (tkr) - KONCERNEN 2003 2002 2003 2002 2002 Intäkter 11 055 3 214 20 025 11 286 24 310 Kostnad för sålda varor - 6 068-1 761-10 287-6 964-14 153 Bruttoresultat 4 987 1 453 9 738 4 322 10 157 Marknads- och försäljningskostnader - 1 709-1 456-3 511-3 435-5 672 Forsknings- och utvecklingskostnader - 6 278-2 779-12 642-5 955-15 731 Administrationskostnader - 3 209-5 295-6 533-9 928-21 188 Valutakurseffekter - 428-385 - 511-1 008-762 Rörelseresultat - 6 637-8 462-13 459-16 004-33 196 Ränteintäkter 182 154 321 303 372 Räntekostnader - 505-1 165-1 692-2 430-5 133 Resultat före skatt - 6 960-9 473-14 830-18 131-37 957 Skatt - - - - 8 1 347 Årets resultat - 6 960-9 473-14 830-18 139-36 610 I rörelseresultatet ingående avskrivningar 1-3 112-694 - 6 180-1 685-5 103 Resultat per aktie före utspädning (kr) 2-0,04-0,07-0,09-0,14-0,27 Kassaflödesanalys (tkr) - KONCERNEN Apr - Juni Apr - Juni 1 Jan - Juni Jan - Juni 1 Helår 2003 2002 2003 2002 2002 Löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster - 6 960-9 473-14 830-18 131-37 957 Justering för poster som ej påverkar kassaflödet 3 290 40 7 698 1 277 5 631 Betald skatt - - 8 - - 8-16 Förändring av rörelsekapital 266-3 898-6 085-5 690 8 136 Kassaflöde från den löpande verksamheten - 3 404-13 339-13 217-22 552-24 206 Investeringsverksamheten Nettoinvesteringar - 2 122-1 597-3 842-2 795-16 383 Kassaflöde från investeringsverksamheten - 2 122-1 597-3 842-2 795-16 383 Summa kassaflöde - 5 526-14 936-17 059-25 347-40 589 Finansieringsverksamheten Kontant nyemission - - 42 344 42 571 42 571 Nyemission via förlagslånekonvertering - - 28 784 - - Emissionskostnader 4-781 - - 3 434-2 132-2 132 Förändring av förlagslån till följd av konvertering - - 28 784 - - Optionsinlösen - 755-755 755 Optionspremier 270-270 - - Förändring av skuld till kreditinstitut - 258 572-2 049-3 789-2 080 Kassaflöde från finansieringsverksamheten - 769 1 327 37 131 37 405 39 114 Årets kassaflöde - 6 295-13 609 20 072 12 058-1 475 Ingående balans likvida medel 26 599 27 374 232 1 707 1 707 Utgående balans d:o 20 304 13 765 20 304 13 765 232 Förändring likvida medel - 6 295-13 609 20 072 12 058-1 475
Balansräkning (tkr) - KONCERNEN 2003-06-30 2002-06-30 1 2002-12-31 Tillgångar Balanserade utvecklingskostnader 27 744 28 624 29 553 Patent 19 467 16 027 19 129 Goodwill 2 770 3 376 3 073 Maskiner och tekniska anläggningar 11 553 3 936 11 759 Inventarier 513 1 687 871 Summa Anläggningstillgångar 62 047 53 650 64 385 Varulager 9 784 17 296 8 667 Kundfordringar 7 025 3 145 4 830 Övriga fordringar 2 771 1 341 2 743 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 1 366 3 076 3 776 Kassa och bank 20 304 13 765 232 S:a Omsättningstillgångar 41 250 38 623 20 248 Summa Tillgångar 103 297 92 273 84 633 Eget kapital och skulder Aktiekapital 18 664 13 695 13 720 Bundna reserver 3 68 854 212 404 214 884 Ansamlad förlust - 5 318-174 670-177 247 Årets resultat - 14 830-18 139-36 610 Summa Eget kapital 67 370 33 290 14 747 Konvertibelt förlagslån - 43 445 43 882 Skulder till kreditinstitut 3 273 3 273 3 273 Summa Långfristiga skulder 3 273 46 718 47 155 Konvertibelt förlagslån 17 127 - - Skulder till kreditinstitut 232 572 2 281 Leverantörsskulder 6 761 6 297 8 325 Övriga skulder 1 340 1 040 1 238 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 7 194 4 356 10 887 Summa Kortfristiga skulder 32 654 12 265 22 731 Summa Eget kapital och skulder 103 297 92 273 84 633 Soliditet 65% 36% 17% Ställda panter 10 450 10 450 10 450 Ansvarsförbindelser Inga Inga Inga
Förändring i Eget kapital (tkr) Aktiekapital Bundna reserver Fria reserver KONCERNEN Jan - Juni Jan - Juni Jan Juni Jan - Juni Jan - Juni Jan - Juni 2003 2002 2003 2002 2003 2002 Ingående balans 13 720 9 456 214 884 180 411-213 857-178 210 Kontant nyemission 3 025 4 215 39 320 40 345 Förlagslånekonvertering 1 919 24 26 865 699 Optionspremier 270 Emissionskostnader 4-3 434-4 333 Förskjutningar mellan fritt och bundet eget kapital - 208 560 208 560 Omräkningsdifferenser - 491-4 718-21 3 540 Årets resultat - 14 830-18 139 Utgående balans 18 664 13 695 68 854 212 404-20 148-192 809 Segmentsredovisning (tkr) I enlighet med RR 25 (Rapportering för segment) som i sin helhet är obligatorisk på helårsbasis fr.o.m. 2003, men som i delårsrapportering under året minst ska informera i den omfattning som skett i årsredovisningen för 2002, lämnas nedanstående information avseende försäljning per segment. Obducat har valt att som "segment" definiera följande rörelsegrenar: NIL SEM Den verksamhet som bedrivs avseende Nanoimprintlitografi samt därmed besläktade aktiviteter och som i sin helhet sker inom ramen för koncernens svenska del. Svepelektronmikroskopverksamheten, vilken hanteras i Obducats engelska dotterbolag Obducat CamScan Ltd. NIL SEM Eliminering Totalt Extern försäljning Apr - Juni 2003 4 736 6 319 11 055 Apr - Juni 2002 1 016 2 198 3 214 Jan - Juni 2003 10 542 9 483 20 025 Jan - Juni 2002 3 326 7 960 11 286 Intern försäljning Apr - Juni 2003 - - - Apr - Juni 2002 - - - Jan - Juni 2003-92 - 92 - Jan - Juni 2002 - - - Summa Intäkter Apr - Juni 2003 4 736 6 319-11 055 Apr - Juni 2002 1 016 2 198-3 214 Jan - Juni 2003 10 542 9 575-92 20 025 Jan - Juni 2002 3 326 7 960-11 286
1 I föregående års rapport för perioden Jan-Juni hade inte förlagslåneuppräkning inom ramen för RR3 beaktats. Beloppet ifråga, 1 014 tkr; (varav 507 tkr avser Apr-Juni 2002) har nu inkluderats i räntekostnader för full jämförbarhets skull. Felaktigheten korrigerades sedemera i helårsresultatet för 2002. Angivna värden avseende helår 2002 är således korrekta och ej korrigerade. RR3 har fr.o.m. 2003 ersatts av RR27. Planenliga avskrivningar fördelas fr.o.m. 2003 på de olika funktionerna med användande av en förändrad modell, i syfte att på ett bättre sätt återspegla en rättvisande bild. För korrekt jämförbarhet har 2002 års värden - såväl perioder som helår - korrigerats enligt samma modell. 2 Antal aktier Jan Juni April Juni Helår 2003 2002 2003 2002 2002 Genomsnittligt antal aktier 172 002 089 129 764 315 186 637 616 136 871 513 133 482 088 D:o inkl full utspädning 184 743 248 150 734 560 193 548 982 155 175 312 151 725 666 Antal aktier vid utgången av respektive period 186 637 616 137 199 856 186 637 616 137 199 856 137 199 856 I enlighet med RR18 anges inget resultat per aktie efter utspädning, mot bakgrund av att de tillkommande aktier som potentiellt skulle kunna komma att tecknas via förlagslånekonvertering respektive utnyttjande av teckningsoptioner medför ett förbättrat resultat per aktie. 3 Tidigare kostnads- samt skuldförd ränta avseende det konvertibla förlagslånet motsvarande konverteringsgraden i mars 2003 har förts till överkursfonden såsom överkurs på de aktier som utgivits, då denna ränta ej kommer att utbetalas. 4 Emissionskostnader avser kontant nyemission (2 388), temporärt konverteringserbjudande (424) samt teckningsoptionsprogram (622).