JM KONCERNEN Pressmeddelande 2002-02-26 BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR 2001 JMs VINSTÖKNING 35 PROCENT Resultatet efter finansiella poster ökade 35 procent till 1 629 (1 209) mkr Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 30 (24) procent och vinsten per aktie ökade 43 procent till 36 (25) kronor Resultat projektutveckling ökade 50 procent till 957 (637) mkr och marginalen förbättrades till 11,8 (10,3) procent Fastighetsförsäljningar om 4 074 (2 213) mkr gav ett resultat om 928 (535) mkr Styrelsen föreslår utdelningshöjning från 10 till 14 kronor per aktie Mkr Januari - december Oktober-december Nettoomsättning 8 642 6 849 2 552 2 094 Rörelseresultat 1 964 1 518 396 296 Resultat efter finansiella poster 1 629 1 209 332 236 Projektutvecklingsmarginal (%) 11,8 10,3 14,3 11,2 Vinst per aktie (kr) 36,30 25,40 7,20 4,40 Räntabilitet på eget kapital (%) 30,1 24,4
2(17) SAMMANFATTNING KONCERNEN JM koncernen har haft en mycket positiv utveckling under 2001. Nettoomsättning, resultat och marginaler utvecklas enligt förväntan i en för JM fortsatt gynnsam bostadsmarknad. Efterfrågan och prisnivåer för JMs bostäder upprätthålls på en utplanad men fortsatt god nivå inom samtliga prioriterade marknader. Under det senaste året konstateras en stark ökning av nettoomsättning och resultat för utlandsverksamheten. Försäljning av färdigutvecklade fastigheter utvecklas planenligt och ytterligare försäljningar om 835 mkr har genomförts under 2002. Omförhandlade hyreskontrakt i det egna beståndet tecknas till fortsatt högre nivå jämfört med föregående hyresperiod. Koncernens räntabilitet på eget kapital för 2001 uppgick till 30 procent. För de senaste fem kalenderåren har avkastningen genomsnittligt uppgått till 19 procent. Koncernens räntabilitetsmål över en konjunkturcykel uppgår till 15 procent. Vinsten per aktie för den senaste tolvmånadersperioden uppgick till 36 kronor. Efterfrågan och prisnivåer på JMs bostäder är fortsatt stabil. 2001 blev ännu ett framgångsrikt år. Vi bedömer att förutsättningarna är goda för JMs projektutveckling även under 2002. Carl Eric Stålberg, VD och koncernchef. VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER 2001 Projektutveckling Projektutveckling av bostäder och kommersiella lokaler är JMs huvudsakliga verksamhet. Såväl obebyggd som bebyggd mark förvärvas och förädlas därefter genom ny-, om- eller tillbyggnad till attraktiva boende- och arbetsmiljöer. Projektutvecklingen utvecklas fortsatt väl med en resultatökning om 50 procent till 957 (637) mkr. Marginalen i denna verksamhet uppgick till 11,8 (10,3) procent för 2001. Denna marginal kan variera över kvartalen. Målet är att nå över 12 procent. Byggrättsportföljen motsvarar 27 000 bostäder vilket är i nivå med årsskiftet 2000/2001. Antalet produktionsstarter av bostäder uppgick under året till 2 900 (3 000). Efterfrågan är god för JMs bostäder. Bokningsläget är fortsatt starkt. Sålda bostäder i form av skrivna kontrakt under året ökade till 2 255 (1 800). Såväl produktionsstarter som försäljningsvolym kan variera över tiden beroende på tidpunkt för projektstarter och storlek på enskilda projekt. Den något osäkra konjunkturbilden för Sverige innebär att JM har ökat kraven på andelen bokade bostäder före produktionsstart. Antalet sålda och produktionsstartade bostäder förväntas öka väsentligt under 2002 med tyngdpunkt under andra halvåret. Målet att 2003 uppnå produktionsstart av 4 500 bostäder kvarstår. Den kommersiella projektutvecklingen bedrivs med fortsatt stor försiktighet.
3(17) Förvaltningsfastigheter JMs bestånd av färdigutvecklade förvaltningsfastigheter minskas planenligt. Kvarvarande portfölj ska ha en hög omsättningstakt. Fastighetsförvaltningens driftnetto uppgick för 2001 till 458 (483) mkr. Driftnettot har trots gjorda försäljningar kunnat upprätthållas genom högre hyror i omförhandlade kontrakt och nya hyresintäkter från fastigheter som färdigställts och hyrts ut under året. Under året har fastigheter sålts för totalt 4 074 (2 213) mkr med ett resultat om 928 (535) mkr, vilket följer koncernens uttalade strategi att sälja det färdigutvecklade beståndet ner till en kvarvarande nivå om 2,0 miljarder kronor i bokfört värde. Investeringar i befintliga förvaltningsfastigheter uppgick till 848 (979) mkr varav 202 mkr avser under året sålda fastigheter. Därutöver har förvaltningsfastigheter om 279 (59) mkr förvärvats varav 272 mkr därefter ingick i försäljningen av vårdboendefastigheter till Kungsleden. Fastighetsmarknaden för kommersiella lokaler i Sverige har under 2001 präglats av avmattning. Hyresökningarna avstannade i storstadsregionerna och i regionstäderna. I Stockholm sjönk topphyrorna vid nyuthyrning med cirka 15 procent medan hyrorna vid omförhandlade hyreskontrakt ökade 10-12 procent i snitt. Hyresdämpningen förklaras till största delen av den avmattade tillväxten i ekonomin. JMs bestånd av förvaltningsfastigheter har koncentrerats ytterligare genom försäljningar av fastigheter utanför Stockholmsområdet. Idag är beståndet koncentrerat till Stockholms innerstad, Solna och Danderyd och omfattar 352 000 (586 000) m 2. Vakanserna inom JMs bestånd av färdigutvecklade förvaltningsfastigheter motsvarar 7 (2) procent av årshyrorna och 6 (2) procent av ytorna. Den ökade vakansen förklaras främst av försäljning av fastigheter med mycket låga vakanser men också av längre ledtider från uppsägning till nya kontrakt. Under det fjärde kvartalet såldes ett bestånd med vårdboendefastigheter till Kungsleden för 1 119 mkr med ett resultat om 120 mkr. Större affärer tidigare under året har varit försäljningarna av två bestånd till Kungsleden (1 498 mkr) och två bytesaffärer, där JM sålde Lidingö Centrumfastigheter (465 mkr) och fastigheterna Lagern 12 och 13, i området kring Vasagatan, Stockholm (360 mkr). Marknadsvärden på JMs förvaltningsfastigheter Genom en värdering i samarbete med externa konsulter har marknadsvärdet på JMs bestånd av förvaltningsfastigheter vid årsskiftet 2001/2002 beräknats till 6 371 (9 619) mkr. Motsvarande bokfört värde uppgick till 4 717 (6 445) mkr. Övervärdet uppgår därmed till 1,7 (3,2) miljarder kronor. Fördelningen av värden för respektive kategori framgår av följande: Bokfört värde Marknadsvärde Färdigutvecklade fastigheter 3 666 5 152 Fastigheter under uppförande 405 446 Fastigheter för vidareutveckling 646 773 Totalt 4 717 6 371
FINANSVERKSAMHETEN 4(17) Finansnetto och skuldsättningsgrad Finansnettot försämrades med 26 mkr jämfört med föregående år. Aktivering av räntekostnader relaterat till den kommersiella projektutvecklingen uppgick till 11 (41) mkr. En något lägre snittränta och genomsnittlig låneskuld har bidragit positivt till finansnettot. Ytterligare likvid om cirka 900 mkr för genomförda fastighetsförsäljningar under 2001 erhålls under andra kvartalet 2002. Per den 31 december 2001 uppgick den räntebärande nettoskulden till 5 220 (5 117) mkr. Skuldsättningsgraden uppgick den 31 december 2001 till 1,4 (1,4). Ränteintäkter m.m. 26 30 10 16 Räntekostnader -361-339 -74-76 Finansnetto -335-309 -64-60 Likviditet och lånestruktur Den totala räntebärande låneskulden uppgick vid årets utgång till 5 930 (5 610) mkr varav PRIskulden utgjorde 409 (374) mkr. Per den 31 december 2001 var medelräntesatsen för den totala lånestocken 5,6 (5,8) procent. Den genomsnittsliga räntebindningstiden för koncernens samlade lånestock exklusive PRI-skulden var 1,8 (1,6) år. Koncernens tillgängliga likviditet uppgick till 1 754 (2 182) mkr. Förutom likvida medel om 652 (446) mkr ingår icke utnyttjade checkkrediter och kreditavtal med sammantaget 1 102 (1 736) mkr. JM AB har under året omförhandlat befintliga kreditavtal för att bättre svara mot ett projektutvecklande företags behov av flexibel finansiering. Enligt de nya avtalen sker upplåning baserat på JMs goda kreditvärdighet, varvid inga pantbrev för förvaltningsfastigheter längre lämnas. Därmed minskar koncernens ställda säkerheter med 3,3 miljarder kronor till 0,7 miljarder kronor. År för räntekonvertering, lånebelopp samt medelränta för den räntebärande låneskulden: Lånebelopp (mkr) Medelränta (%) År 2002 3 092 5,4 2003 832 5,9 2004 518 6,3 2005 173 5,9 2006-906 5,6 Totalt (exkl PRI) 5 521 5,6 PRI 2002 409 6,3 Totalt (inkl PRI) 5 930 5,6
5(17) ÅTERKÖP EGNA AKTIER Vid bolagsstämman den 24 april gavs mandat till styrelsen att återköpa högst 10 procent av bolagets aktier. Under perioden maj till september återköptes totalt 3 324 100 aktier för totalt 775 mkr till en genomsnittlig kurs om 233 kr. De återköpta aktierna motsvarar 10 procent av antalet utestående aktier. Vid extra bolagsstämma den 17 oktober beslutades att genom indragning eliminera de 3 324 100 aktierna som bolaget återköpt varvid möjliggjordes ytterligare återköp med stöd av bemyndigandet från ordinarie bolagsstämman i april 2001. Bemyndigandet ger styrelsen rätt att återköpa aktier så att bolaget vid var tid innehar högst 10 procent av aktierna i bolaget. Ytterligare 300 000 aktier återköptes i slutet på december i enlighet med mandatet till en kurs om 220 kronor per aktie. Därmed har JM under 2001 totalt överfört 1 173 mkr till aktieägarna i form av utdelning och återköp av aktier. I syfte att vid var tidpunkt kunna hålla en lämplig kapitalstruktur har styrelsen beslutat att föreslå den ordinarie bolagsstämman den 18 april att ge styrelsen fortsatt mandat att återköpa upp till 10 procent av bolagets egna aktier. OPTIONER OCH PERSONALKONVERTIBLER Vid bolagsstämman den 24 april beslutades att erbjuda nuvarande och framtida anställda inom JM koncernen i Sverige ett teckningsprogram om 600 000 optioner. Nuvarande anställda har under året tecknat 374 900 optioner. Antalet aktier ökade under året med 372 463 genom konvertering av personalkonvertibler. ORGANISATION Under 2001 har en fortsatt anpassning av organisationen skett för att möta JMs strategiska inriktning och finansiella mål. Projektutvecklingen bedrivs i JM Bostad, JM Kommersiellt och JM Utland. Huvuddelen av koncernens förvaltningsfastigheter återfinns i JM Kommersiellt. Produktionsresurserna i Stockholm, vilka i huvudsak utnyttjas för JMs projektutveckling, är samlade i affärsenheten JM Produktion. Den ekonomiska rapporteringen kommer från och med 2002 att redovisas utifrån den anpassade organisationen. Projektutvecklingen av bostäder kommer även framgent att separatredovisas för Stockholm och övriga Sverige PERSONAL Antalet anställda vid årets utgång uppgick till 2 567 (2 265). Antalet hantverkare var 1 385 (1 223) och antalet tjänstemän 1 182 (1 042). MODERBOLAGET Moderbolagets resultat före bokslutsdispositioner och skatt uppgick för 2001 till 1 107 (1 075) mkr. Moderbolagets investeringar i fastigheter uppgick under året till 455 (557) mkr. UTDELNING Styrelsen föreslår bolagsstämman en utdelning om 14 (10) kronor per aktie. Som avstämningsdag föreslås tisdag den 23 april 2002. Beslutar bolagstämman enligt förslaget beräknas utdelningen komma att utsändas av VPC fredag den 26 april 2002.
6(17) KOMMENTARER PER AFFÄRSENHET Stockholm Bostad Affärsenheten förvärvar välbelägna exploateringsfastigheter för att därefter planera, projektera, bygga och försälja bostäder. Verksamheten omfattar Storstockholm. Mkr Januari december Oktober - december Nettoomsättning 3 471 2 421 1 056 768 Rörelseresultat *) 544 378 198 104 Marginal (%) **) 13,6 13,9 13,9 13,5 Avkastning operativt kapital (%) 18,9 22,6 Antal byggrätter vid periodens utgång 12 600 12 500 Bokfört värde exploateringsfastigheter 2 612 2 020 *) **) Varav fastighetsförsäljningar 72 41 51 Exklusive fastighetsförsäljningar Affärsenheten har haft en fortsatt stark utveckling av nettoomsättning och resultat under året. Nettoomsättningen ökade med 43 procent och resultatet ökade med 44 procent till 544 (378) mkr. I resultatet om 544 mkr ingår resultat från fastighetsförsäljningar med 72 (41) mkr. Bostadsefterfrågan i Storstockholm är fortsatt hög men under året har regionens befolkningsmässiga ökningstakt minskat något och bostadsprisernas utveckling har planat ut. Större förvärv under året har varit Hägernäs, Täby, om cirka 600 bostäder (335 mkr), kontorsfastigheter på Lidingö för utveckling till bostadsrätter (139 mkr) och 13 000 m 2 bostadsbyggrätter på Östermalm (130 mkr). Vid årets utgång disponerar affärsenheten cirka 12 600 (12 500) byggrätter. Under året förvärvades 1 400 (2 000) byggrätter. Under fjärde kvartalet har produktionsstart skett för den första etappen på Bolinders Strand, vid Mälaren. Projektet omfattar totalt cirka 600 bostäder i såväl flerbostadshus som småhus. I Silverdal, Sollentuna, har produktionsstart skett av första etappen i en utveckling av totalt 200 bostäder. I slutet på året har en omfattande omdaning av Liljeholmstorget startat. Projektet kommer i en första etapp att innehålla cirka 200 bostäder, kommersiella lokaler, överdäckad bussterminal och en överbyggd tunnelbanestation. Under året har produktionen av cirka 1 100 (1 400) bostäder startats och 774 (655) bostäder sålts. Den lägre nivån av produktionsstarter jämfört med föregående år är en periodiseringseffekt och indikerar inte en varaktig minskning.
7(17) Stockholm Kommersiellt Affärsenheten utvecklar kommersiella fastighetsprojekt i Storstockholm. Produktionen sker till stor del med egna resurser. JMs bostadsproduktion sker delvis med affärsenhetens resurser. Nettoomsättning 1 973 1 626 650 504 Rörelseresultat *) 229 146 ***) 71 50 Marginal (%) **) 10,8 7,0 9,2 9,5 Avkastning operativt kapital (%) ***) 9,9 7,7 *) Varav fastighetsförsäljningar 16 2 11 2 **) Exklusive fastighetsförsäljningar ***) Inklusive resultat försäljning av verksamhet 30 mkr. Rörelseresultatet under året var 229 (146) mkr. Utöver resultat från projektutveckling uppgick driftnetton från fastigheter till 138 (65) mkr. I rörelseresultatet ingår fastighetsförsäljning med 16 (2) mkr. I föregående års resultat inkluderas 30 mkr hänförligt till försäljning av JMs maskinverksamhet. Affärsenhetens minskade orderstock är ett resultat av den förändrade organisationen där enhetens produktionsresurser i högre utsträckning blir verksam med JMs bostadsproduktion. Därutöver begränsas omfattningen av enhetens entreprenadverksamhet. Nordic Hotel med 542 rum vid Vasaplan intill Stockholms centralstation och Arlandabanan öppnades i början av 2001. Hotellet har redan under första året haft en god utveckling med hög beläggning. Under tredje kvartalet färdigställdes ytterligare 10 000 m 2 kontor i Frösunda, Solna. Alla kontorsytor är kontrakterade till bland andra Billerud, Agresso och Vattenfall i intervallet 2 600 2 800 kronor per m 2. Som framgår nedan har denna kontorsfastighet sålts i januari 2002. JM disponerar byggrätter för utveckling av kommersiella lokaler motsvarande cirka 200 000 m 2 i välbelägna områden i Storstockholm. Den kommersiella projektutvecklingen bedrivs med fortsatt stor försiktighet. Delar av de kommersiella byggrätterna kan omvandlas till byggrätter för bostäder. Längs Bergshamraleden pågår uppförande av ett nytt kontor om 12 000 m 2 med utsikt mot Brunnsviken. Vidare pågår en ombyggnad av 12 000 m 2 fabrikslokaler till moderna kontor i kvarteret Barnängen på Södermalm. Förhandlingar pågår med flera intressenter om uthyrning av dessa kontor. Utvecklingsarbete pågår i flera välbelägna projekt med möjliga igångsättningar i takt med säkerställd efterfrågan. I norra Frösunda, har Solna kommun nyligen antagit en detaljplan på JMs mark för cirka 45 000 m 2 kontor med utsikt över Brunnsviken. Frösunda har en mycket positiv utveckling som ny stadsdel i Solna med stor efterfrågan på nybyggda kontor och bostäder. Inga nya projektstarter har skett under det senaste halvåret. Investeringar i befintliga fastigheter har uppgått till 337 (417) mkr. I slutet av januari 2002, efter rapportperiodens utgång, såldes den nyutvecklade kontorsfastigheter Hilton 4 i Frösunda, Solna, till den tyska fondförvaltaren Internationales Immobilien- Institut för 280 mkr med ett resultat om 58 mkr. Likviden erhålls i början på mars 2002.
Riks 8(17) Affärsenheten utvecklar projekt i attraktiva lägen i tillväxtorter i Sverige exklusive Storstockholm. Projektutvecklingen avser huvudsakligen bostäder och i begränsad omfattning kommersiella fastigheter. Mkr Januari -december Oktober - december Nettoomsättning 1 943 1 803 573 615 Rörelseresultat *) 227 138 105 62 Marginal (%) **) 7,7 6,9 8,2 7,8 Avkastning operativt kapital (%) 22,4 20,4 Antal byggrätter vid periodens utgång 9 200 9 000 Bokfört värde exploateringsfastigheter 765 622 *) **) Varav -fastighetsförsäljningar 93 14 73 14 -nedskrivningar av fastigheter -15-15 Exklusive fastighetsförsäljningar och nedskrivningar av fastigheter Rörelseresultatet för affärsenheten ökade med 64 procent till 227 (138) mkr. I resultatet ingår fastighetsförsäljningar med 93 (14) mkr och nedskrivningar av fastigheter med 15 (0) mkr. Efter en viss avvaktan på bostadsmarknaden under hösten är efterfrågan åter god. Priserna har stabiliserats och är mer beroende av det enskilda projektets attraktivitet än av den allmänna konjunkturen. Vid periodens utgång disponerar affärsenheten cirka 9 200 (9 000) byggrätter. Under året förvärvades cirka 1 700 (2 200) byggrätter. I slutet på 2001 erlades likvid om 125 mkr avseende JMs del i Kranenområdet i Malmö. Under fjärde kvartalet har byggstart skett för första etappen i ett projekt om totalt cirka 180 bostäder i Rickomberga, Uppsala. I Halmstad har första etappen i ett projekt om totalt 120 bostäder produktionsstartats. I Västerås fortsätter JM att bygga längs Mälarens strand med ytterligare en etapp om 43 bostäder. Under året har produktionen av cirka 1 000 (1 000) bostäder startas och 860 (677) bostäder sålts. I januari 2002, efter rapportperiodens utgång, togs beslut att avveckla JMs verksamhet i Karlstad då verksamheten inte når upp till JMs marginalkrav samt att JM under överskådlig tid inte ser att marknaden för projektutveckling av bostäder kommer att förändras.
Affärsutveckling / Fastigheter Affärsenheten förvaltar JMs fastigheter och ansvarar för köp och försäljning av koncernens förvaltningsfastigheter. 9(17) Nettoomsättning 340 550 62 124 Rörelseresultat *) 917 762 10 74 Marginal (%) **) 57,4 55,3 50,0 52,4 Avkastning operativt kapital (%) 27,8 16,0 *) **) Varav -fastighetsförsäljningar 746 458 3 9 -nedskrivningar av fastigheter -24-24 Exklusive fastighetsförsäljningar och nedskrivningar av fastigheter Rörelseresultatet ökade till 917 (762) mkr. I linje med strategin att minska beståndet av färdigutvecklade fastigheter sjunker omsättning och resultat från fastighetsförvaltning. Försäljningar av färdigutvecklade förvaltningsfastigheter uppgick till 2 809 (2 200) mkr med ett resultat om 746 (458) mkr. I mitten på februari 2002, efter rapportperiodens utgång, såldes den nyutvecklade kontorsfastigheten Hilton 1 i Frösunda, Stockholm, till den tyska fondförvaltaren Deutsche Grundbesitz Investment GmbH (DGI), för 555 mkr med ett resultat om 112 mkr. Utland Affärsenheten utvecklar bostäder för försäljning i Norge, Danmark och Belgien. I Belgien har verksamheten kompletterats med utveckling av centralt belägna kommersiella fastighetsprojekt. Nettoomsättning 1 485 761 438 224 Rörelseresultat *) 111 72 30 20 Marginal (%) **) 7,4 6,8 6,6 8,9 Avkastning operativt kapital (%) 14,5 11,8 Antal byggrätter vid periodens utgång 5 200 5 200 Bokfört värde exploateringsfastigheter 455 315 *) **) Varav fastighetsförsäljning 1 20 1 Exklusive fastighetsförsäljningar
10(17) Rörelseresultatet för affärsenheten uppgick till 111 (72) mkr. Affärsenheten har haft en positiv utveckling på samtliga marknader med en stark ökning av nettoomsättning, resultat och marginal under året. Huvuddelen av affärsenhetens omsättning och resultat är hänförligt till verksamheten i Norge. Omsättningen för verksamheten i Danmark, som är under uppbyggnad, ökar dock kraftigt. Norge Bostadsefterfrågan var stark under första halvåret. Efter en något avvaktande marknad under hösten ökade efterfrågan i slutet av året. Priserna på bostäder ökade något under 2001. Under år 2001 produktionsstartade JM i Norge 550 (463) bostäder. Under samma period har 463 (438) bostäder sålts. Den disponibla byggrättsportföljen omfattar cirka 4 100 (3 900) bostäder. I Grefsen, Oslo, samarbetar JM med ROM Egendomsutveckling i framtagandet av en plan för cirka 800 bostäder. I Baerum, Oslo, samarbetar JM med Øvrevoll Galoppbana om utveckling av 1 000 bostäder inom nuvarande område för Galoppbanan. Danmark Försäljningen av bostäder i JMs projekt går fortsatt bra och efterfrågan är god. Under året har 95 (29) bostäder sålts. Under året påbörjades 137 (62) bostäder i tre projekt. Den framtida projektportföljen omfattar cirka 900 (1 000) bostäder. Belgien Försäljningen av bostäder utvecklas väl. Under 2001 har 63 bostäder sålts och 75 (75) bostäder påbörjats. Byggrättsportföljen omfattar cirka 200 (250) bostäder. Efterfrågan på välplanerade bostäder i attraktiva lägen är stor. Den kontorsbyggnad på 5 100 m 2, som inköptes under slutet av år 2000, är under renovering och uthyrning. Fastigheten beräknas säljas under 2002. Efterfrågan på kontorslokaler i EU-kvarteren i Bryssel är fortsatt hög. Stockholm den 26 februari 2002 Carl Eric Stålberg Verkställande direktör
11(17) För ytterligare information och kommande informationstillfällen För ytterligare information hänvisas till Carl Eric Stålberg, VD och koncernchef 08 782 88 33 Claes Magnus Åkesson, Ekonomi- och finansdirektör 08 782 89 71 Tryckt årsredovisning för 2001 finns tillgänglig tisdagen den 2 april på JMs huvudkontor. Bolagsstämma hålls den 18 april 2002 kl 17.00 på JMs huvudkontor, Telegrafgatan 4, Solna 18 april 2002 Delårsrapport för perioden januari-mars 2002 15 augusti 2002 Delårsrapport för perioden januari-juni 2002 17 oktober 2002 Delårsrapport för perioden januari-september 2002 Februari 2003 Bokslutskommuniké för 2002 JM AB är ett publikt bolag noterat på Stockholmsbörsen. Antalet anställda i Sverige, Norge, Danmark och Belgien är cirka 2 600 och omsättningen uppgår till cirka 9 miljarder kronor. Bolaget är Sveriges ledande bostadsutvecklare och verksamheten bedrivs med fokus på projektutveckling av såväl bostäder som kommersiella lokaler i centrala lägen i expansiva orter. En bred satsning på kvalitets- och miljöfrågor kännetecknar verksamheten.
12(17) ÄGARBILD Per den 31 januari 2002 Procent av antal aktier SEB fonder och stiftelser Gamla Livförsäkrings AB SEB Trygg Liv 20,4 Robur fonder 6,1 Nordea fonder 5,3 AMF Pension 5,2 Stefan Persson Placering AB 4,0 Livförsäkrings AB Skandia 3,9 Handelsbanken fonder 3,5 Andra AP-fonden 3,5 Alecta Pensionsförsäkring, ömsesidigt 3,2 AFA Försäkringar 2,7 Tredje AP-fonden 2,1 Svenska Metallindustriarbetareförbundet 2,0 Utländska aktieägare 9,9 Övriga aktieägare *) 28,2 Totalt 100,0 Antal aktieägare per 2002-01-31: 3 957 st Antalet aktier uppgår till 29 989 363 (300 000 återköpta aktier ingår ej) *) Varav JM AB innehar 300 000 aktier
13(17) KONCERNENS RESULTAT I SAMMANDRAG Nettoomsättning 8 642 6 849 2 552 2 094 Kostnader för produktion och förvaltning -7 022-5 519-2 087-1 699 Bruttoresultat 1 620 1 330 465 395 Försäljnings- och administrationskostnader -545-455 -169-124 Resultat försäljning verksamhet 30 Resultat av fastighetsförsäljning 928 535 139 25 Nedskrivning av fastigheter -39-39 SPP-överskott 78 Rörelseresultat 1 964 1 518 396 296 Finansnetto -335-309 -64-60 Resultat efter finansiella poster 1 629 1 209 332 236 Skatt -485-364 -117-89 Periodens resultat 1 144 845 215 147 Vinst per aktie (kr) 36,30 25,40 7,20 4,40 Vinst per aktie efter full utspädning (kr) 36,10 25,10 7,10 4,40 Antal aktier vid periodens utgång 29 989 363 *) 33 241 000 29 989 363 *) 33 241 000 Genomsnittligt antal aktier före utspädning 31 544 401 33 241 000 29 956 103 33 241 000 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 31 715 526 33 773 988 30 127 228 33 773 988 *) IB 33 241 000 Konvertering 372 463 Återköpt och indragna -3 324 100 Återköpt -300 000 29 989 363 KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG Mkr Tillgångar 2001-12-31 2000-12-31 Anläggningstillgångar 210 254 Förvaltningsfastigheter 4 717 6 445 Exploateringsfastigheter 4 048 3 105 Övriga omsättningstillgångar 3 261 *) 1 847 Likvida medel 652 446 Summa 12 888 12 097 Eget kapital och skulder Eget kapital 3 823 3 770 Avsättningar 1 015 936 Räntebärande skulder 5 521 5 236 Övriga skulder 2 529 2 155 Summa 12 888 12 097 Ställda säkerheter 722 3 971 Ansvarsförbindelser 3 309 2 367 *) Varav 1 133 mkr avser fordringar fastighetsförsäljningar
FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL 14(17) Mkr Januari - december 2001 2000 Ingående eget kapital vid årets början 3 770 3 144 Omräkningsdifferenser 17 5 Utdelning -332-224 Återköp av aktier -841 Nyemission (konvertering) och optioner 65 Årets resultat 1 144 845 Eget kapital vid periodens utgång 3 823 3 770 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS I SAMMANDRAG Mkr 2001 2000 Kassaflöde efter finansiella poster och skatt 404 *) 659 Investeringar i fastigheter m.m. -3 172-2 537 Försäljningar av fastigheter m.m. 3 682 **) 2 929 Förändring kortfristiga skulder/fordringar 197-399 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 111 652 Från investeringsverksamheten, övrigt -36 40 Återköp aktier och ersättning för optioner, netto -833 Utdelning -332-224 Övrigt finansieringsverksamheten 296-412 Från finansieringsverksamheten -869-636 Årets kassaflöde 206 56 Likvida medel vid perioden slut 652 446 Förändring av räntebärande nettoskuld 103-471 (+ = ökning/ - = minskning) *) Varav 314 mkr avser betald skatt för föregående års resultat **) Ytterligare likvid för genomförda fastighetsförsäljningar om cirka 900 mkr erhålls under andra kvartalet 2002 NYCKELTAL Projektutvecklingsresultat 957 637 350 217 Projektutvecklingsmarginal (%) 11,8 10,3 14,3 11,2 Räntabilitet före skatt på sysselsatt kapital (%) 20,8 16,7 Räntabilitet efter skatt på eget kapital (%) 30,1 24,4 Räntebärande nettoskuld 5 220 5 117 5 220 5 117 Skuldsättningsgrad 1,4 1,4 1,4 1,4 Soliditet (%) 30 31 30 31
NETTOOMSÄTTNING PROJEKTUTVECKLING 15(17) Stockholm Bostad 3 471 2 421 1 056 768 Stockholm Kommersiellt 1 797 1 522 601 477 Riks 1 943 1 803 573 615 Utland 1 485 761 438 224 Eliminering -570-312 -227-141 Koncernen totalt 8 126 6 195 2 441 1 943 RESULTAT PROJEKTUTVECKLING Stockholm Bostad 544 378 198 104 Stockholm Kommersiellt 75 49 17 31 Riks 227 138 105 62 Utland 111 72 30 20 Koncernen totalt 957 637 350 217 KONCERNENS NETTOOMSÄTTNING FÖRDELAT PER AFFÄRSENHET Stockholm Bostad 3 471 2 421 1 056 768 Stockholm Kommersiellt 1 973 1 626 650 504 Riks 1 943 1 803 573 615 Affärsutveckling /Fastigheter 340 550 62 124 Utland 1 485 761 438 224 Eliminering -570-312 -227-141 Koncernens nettoomsättning 8 642 6 849 2 552 2 094 KONCERNENS RÖRELSERESULTAT FÖRDELAT PER AFFÄRSENHET Stockholm Bostad 544 378 198 104 Stockholm Kommersiellt 229 146 *) 71 50 Riks 227 138 105 62 Affärsutveckling /Fastigheter 917 762 10 74 Utland 111 72 30 20 Koncerngemensamma kostnader -64-56 -18-14 SPP-överskott 78 Koncernens rörelseresultat 1 964 1 518 396 296 *) Inklusive resultat försäljning av verksamhet 30 mkr
MARGINAL PER AFFÄRSENHET *) 16(17) % Januari - december Oktober - december Stockholm Bostad 13,6 13,9 13,9 13,5 Stockholm Kommersiellt 10,8 7,0 9,2 9,5 Riks 7,7 6,9 8,2 7,8 Affärsutveckling/Fastigheter 57,4 55,3 50,0 52,4 Utland 7,4 6,8 6,6 8,9 *) Rörelseresultat exklusive fastighetsförsäljningar och nedskrivningar av fastigheter i förhållande till nettoomsättning ORDERINGÅNG PER AFFÄRSENHET Stockholm Bostad 3 425 4 210 1 341 1 722 Stockholm Kommersiellt 1 046 1 928-81 653 Riks 2 165 1 616 472 447 Utland 2 175 1 020 302 388 Koncernen totalt 8 811 8 774 2 034 3 210 ORDERSTOCK PER AFFÄRSENHET Mkr 2001-12-31 2000-12-31 Stockholm Bostad 3 395 3 268 Stockholm Kommersiellt 1 098 1 310 Riks 1 337 1 019 Utland 1 716 1 006 Koncernen totalt 7 546 6 603 OPERATIVT KAPITAL (GENOMSNITTLIGT) OCH AVKASTNING (%) PÅ OPERATIVT KAPITAL PER AFFÄRSENHET Mkr 2001 2000 Stockholm Bostad 2 874 1 671 18,9% 22,6% Stockholm Kommersiellt 2 318 1 900 9,9% 7,7% Riks 1 012 676 22,4% 20,4% Affärsutveckling /Fastigheter 3 303 4 776 27,8% 16,0% Utland 764 609 14,5% 11,8%
17(17) Redovisningsprinciper Redovisningen följer Redovisningsrådets rekommendationer. Som framgår av årsredovisningen för 2000 har koncernens förvaltningsfastigheter omklassificerats från anläggningstillgångar till omsättningstillgångar som en följd av koncernens strategibeslut mot renodlad projektutveckling av fastigheter. Denna ändring innebär att avskrivningar ej görs på förvaltningsfastigheter fr o m 2001. Avskrivningarna på förvaltningsfastigheter för 2000 uppgick till 59 mkr. Tillämpningen av Redovisningsrådets nya rekommendation nr 10 Entreprenader och liknande uppdrag, innebär att avräkningssaldot som uppkommer som skillnad mellan upparbetad projektintäkt och fakturerat belopp i varje enskilt projekt bruttoredovisas i balansräkningen. Avräkningssaldot har tidigare endast nettoredovisats. Jämförande siffror har ändrats på motsvarande sätt. Bruttoredovisningen medför att balansomslutningen redovisningsmässigt ökar och soliditeten sjunker. För helåret 2000 har den redovisade soliditeten därmed sjunkit från tidigare 33 till 31 procent. I övrigt är redovisningsprinciper och definitioner oförändrade och framgår av årsredovisningen för 2000. Effekter på 2000 av ändrad redovisningsprincip, RR10 Mkr Redovisat Omräkning Justerat 2000-12-31 RR10 2000-12-31 Balansräkning Anläggningstillgångar 254 254 Omsättningstillgångar 11 170 673 11 843 Summa 11 424 673 12 097 Eget kapital 3 770 3 770 Avsättningar och räntebärande skulder 6 172 6 172 Övriga skulder 1 482 673 2 155 Summa 11 424 673 12 097