Delårsrapport 2016 AFA Livförsäkring
1 (12) Delårsrapport (AFA Livförsäkring, org.nr. ) får härmed lämna delårsrapport för tiden 1 januari 31 augusti 2016. Ägarförhållande och organisation AFA Livförsäkring ägs gemensamt till 50 procent av Svenskt Näringsliv och 50 procent av LO. AFA Sjukförsäkringsaktiebolag (AFA Sjukförsäkring, organisationsnummer 502033-0642), AFA Trygghetsförsäkringsaktiebolag (AFA Trygghetsförsäkring, organisationsnummer 516401-8615) och AFA Livförsäkring är tre försäkringsbolag med gemensam organisation och ledning under namnet AFA Försäkring. Resultatutveckling Företagets resultat före bokslutsdispositioner och skatt för årets första åtta månader uppgick till -55 miljoner kronor (-23). Premieintäkter Företagets premieintäkter uppgick till 351 miljoner kronor (350). Skadeförsäkringsrörelsen Livförsäkringsrörelsen jan-aug helår jan-aug helår 2016 2015 2015 2016 2015 2015 Premieintäkter, Mkr 331 330 504 20 20 38 Antal försäkringsavtal för: - AGB inom omställningsförsäkringen 89 300 90 510 90 500 - AGB 119 600 119 044 119 000 - TGL 243 500 243 760 243 800 - Familjeskyddsförsäkringen 47 100 49 484 50 000 Premienivå i procent av lönesumman för: - AGB inom omställningsförsäkringen 0,1455 0,15 - - AGB 0,1455 0,15 0,15 - TGL 0,0 0,0 0,0
2 (12) Försäkringsersättningar och försäkringstekniska avsättningar Skadeförsäkringsrörelsen Livförsäkringsrörelsen jan-aug helår jan-aug Helår Mkr 2016 2015 2015 2016 2015 2015 Utbetalda skadeersättningar 303 307 443 273 287 423 Driftkostnader för skadereglering 9 7 11 7 6 12 Förändring i avsättning för oreglerade skador 8-14 -18-23 -45-55 Summa 320 300 436 257 248 380 Förändring av livförsäkringsavsättning - - - 53-48 -128 Summa totalkostnad 320 300 436 310 200 252 Försäkringstekniska avsättningar 117 114 109 1 716 1 776 1 686 Skadeförsäkringsrörelsen Antalet ansökningar om avgångsbidragsersättning (AGB) under delårsperioden uppgick till 7 600 st (8 100). Skadekostnaden för 2016 har minskat jämfört med 2015 beroende på ett lägre inflöde av friställningar. Livförsäkringsrörelsen Under perioden inkom 1 700 anmälningar (1 800) om dödsfall i TGL. Tjänstegrupplivförsäkringen (TGL) har för 2016 en skadekostnad som är något lägre jämfört med kostnaden för motsvarande period 2015. Förändringen i livförsäkringsavsättningen beror på att det minskade beståndet av sjukersättningar motverkas av lägre räntor. I familjeskyddsförsäkringen har det hittills registrerats 69 (47) ärenden under 2016. Skadekostnaden i familjeskyddsförsäkringen är något lägre jämfört med föregående år.
3 (12) Kapitalavkastning och placeringstillgångar Skadeförsäkringsrörelsen Livförsäkringsrörelsen jan-aug helår jan-aug helår 2016 2015 2015 2016 2015 2015 Placeringstillgångar, Mkr 3 059 2 857 2 875 2 754 3 017 2 811 Total kapitalavkastning, Mkr 123 89 86 139 92 78 Totalavkastning i procent 4,3 3,2 3,1 5,2 2,6 2,2 Aktiv avkastning i procent, noterade tillgångar -0,1-0,9-1,4 0,1-0,6-1,0 Den 31 augusti 2016 var marknadsvärdet på företagets placeringstillgångar 5 813 miljoner kronor (5 874), varav 49,0 procent (48,3) var placerade i aktier och 51,0 procent (51,7) i räntebärande tillgångar. Totalavkastningen på företagets tillgångar uppgick till 4,8 procent (2,9). Driftkostnader Skadeförsäkringsrörelsen Livförsäkringsrörelsen jan-aug helår jan-aug helår 2016 2015 2015 2016 2015 2015 Skadereglering 9 7 11 7 6 12 Administration 17 25 28 22 29 34 Kapitalförvaltning 3 2 4 2 2 3 Summa 29 34 43 31 37 49 Väsentliga händelser under delårsperioden Utvecklingen på finansmarknaderna Under perioden januari augusti steg den svenska börsen med drygt fyra procent medan AFA Livförsäkrings utlandsindex steg med knappt sju procent. Den svenska kronan försvagades med cirka två procent mot USD och med cirka fyra procent gentemot EUR. Den svenska riksbankens reporänta sänktes i februari från -0,35 procent till -0,5 procent. De långa svenska statspappersräntorna, både nominella och reala, sjönk under perioden. Räntan på ett 10-årigt nominellt statspapper föll från 1,0 procent till 0,1 procent och den 10-åriga realräntan från nivån -0,5 procent till -1,6 procent. AFA Livförsäkrings nominella ränteindex gav en avkastning på 2,4 procent under perioden medan det betydligt längre realränteindexet uppvisade en avkastning på 7,9 procent under perioden.
4 (12) Solvens II Sedan den 1 januari 2016 verkar AFA Livförsäkring under solvens IIregelverket. Bolagets kapitalkrav enligt Solvens II fastställs enligt standardmodellen. Nyanmälda ärenden Konjunkturinstitutet uppger i augusti 2016 att svensk ekonomi går in i en högkonjunktur. Investeringarna är på en hög nivå och syssel-sättningen har utvecklats starkt med minskad arbetslöshet som följd. Den starka konjunkturutvecklingen har också varit positiv för statens finanser. Men allt tyder nu på att det strukturella underskottet ökar både i år och nästa år, vilket avlägsnar finanspolitiken från överskottsmålet. Ett bekymmer för den ekonomiska utvecklingen är att många företag har brist på arbetskraft samtidigt som arbetslösheten för vissa grupper är hög. Bristande matchning på arbetsmarknaden bidrar därmed till att sysselsättningsökningen mattas av nästa år. I Trygghetsfondens TSLs månadsrapport augusti 2016 uppger de att det låga inflödet under våren har fortsatt under sommaren. Flera tecken bekräftar en allt starkare arbetsmarknad. Enligt konjunkturinstitutets senaste konjunkturbarometer har antalet företag som har brist på arbetskraft ökat, detta trots att antalet nyrekryteringar har ökat markant på sistone. Behovet av arbetskraft har inte varit så stort sedan innan finanskrisens början. Med fler vakanser och färre arbetssökande går vi mot en höst där vi förhoppningsvis kommer se att allt fler får ett jobb på kortare tid. Antal varsel för 2016 (januari-juli) har minskat med ca 23 procent jämfört med motsvarande period 2015. Vad beträffande inkomna AGB-anmälningar så har dessa t o m augusti 2016 minskat med ca 7 procent jämfört med 2015, vilket innebär att helårsprognosen om 10 500 AGB-ärenden ligger fast. När det gäller Tjänstegrupplivförsäkringen (TGL) förväntas antalet inkomna anmälningar ligga fast på 2 700 ärenden för 2016. Väsentliga händelser efter balansdagen Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång. Finansiell ställning Konsolideringskapitalet uppgick vid periodens slut till 4 216 miljoner kronor, (4 306) varav 21 miljoner kronor (48) i uppskjuten skatt.
Sid 5 (12) Ekonomisk ställning och nyckeltal Ekonomisk ställning, Mkr jan-aug jan-aug jan-dec 2016 2015 2015 Placeringstillgångar 5 813 5 874 5 686 Konsolideringskapital 4 216 4 306 4 272 varav uppskjuten skatt 21 48 30 Kapitalbas 4 216 4 306 4 272 Nyckeltal Förvaltningskostnadsprocent i livförsäkringsrörelsen 0,4 0,5 1,1 Direktavkastningsprocent AFA Livförsäkring totalt 1,5 1,5 1,7 Totalavkastningsprocent AFA Livförsäkring totalt ¹ 4,8 2,9 2,6 Fonderingskvot i procent AFA Livförsäkring totalt 354 335 343 Solvensrelaterade nyckeltal ² Kapitalbas 4 217 varav primärkapital 4 217 varav tilläggskapital - Minimikapitalkrav 321 Solvenskapitalkrav 1 284 Totalavkastningstabell för placeringar Marknadsvärden Totalavkastning i procent 31 aug 31 dec jan-aug sep 15 - jan-dec 2016 2015 2016 aug 16 2015 Mkr % Mkr % 8 mån 12 mån 12 mån Räntebärande värdepapper nominellt 2 280 39 2 213 38 2,4 1,7 0,5 Räntebärande värdepapper realt 711 12 821 14 8,5 7,4 1,1 Aktier 2 872 49 2 790 48 5,4 5,2 4,0 Valuta - - - - 0,0 0,0 0,1 Allokering 0 0 0 0 0,0 0,0 0,0 Summa placeringar 5 863 100 5 824 100 4,8 4,5 2,6 ¹Totalavkastningstabellen är upprättad i enlighet med Svensk Försäkrings rekommendationer. Redovisningen och värderingen av placeringarna i totalavkastningstabellen överensstämmer inte med redovisningsprinciperna i de finansiella rapporterna. ²Från och med den 1 januari 2016 ska solvensrelaterade upplysningar lämnas i delårsrapporten. I enlighet med FFFS 2015:12 sker ingen omräkning av tidigare perioder. Nyckeltalen avser 2016-06-30.
6 (12) Resultaträkning i sammandrag Mkr jan-aug jan-aug jan-dec 2016 2015 2015 TEKNISK REDOVISNING SKADEFÖRSÄKRINGSRÖRELSE Premieintäkter 331 330 504 Övriga tekniska intäkter - - - Försäkringsersättningar -320-300 -436 Driftkostnader för administration -16-25 -28 Kapitalavkastning inkl orealiserad värdeförändring 123 89 86 Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat 117 94 126 TEKNISK REDOVISNING LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSE Premieinkomster 20 20 38 Försäkringsersättningar -256-248 -380 Förändring av livförsäkringsavsättningar -53 48 128 Driftkostnader för administration -22-29 -34 Övriga tekniska kostnader - - -13 Kapitalavkastning inkl orealiserad värdeförändring 139 92 78 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat -172-117 -183 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt -55-23 -57 Förändring säkerhetsreserv - - - Avsättning till periodiseringsfond - - - Skatt 9 22 40 Periodens resultat -46-1 -17 Rapport över totalresultat Periodens resultat -46-1 -17 Övrigt totalresultat för perioden - - - Periodens totalresultat -46-1 -17 Resultatanalys Livförsäkringsrörelsen, januari - augusti 2016 Mkr Familje- skydds- TGL försäkringen Totalt TEKNISK REDOVISNING LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSE Premieintäkter 0 20 20 Försäkringsersättningar -235-22 -257 Förändring av livförsäkringsavsättningar -24-29 -53 Driftkostnader för administration -20-1 -21 Övriga tekniska kostnader - - 0 Kapitalavkastning inkl orealiserad värdeförändring 133 6 139 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat -147-26 -173 FÖRSÄKRINGSTEKNISKA AVSÄTTNINGAR Livförsäkringsavsättningar 1 449 125 1 574 Avsättningar för oreglerade skador 131 11 142
7(12) Balansräkning i sammandrag Mkr jan-aug jan-aug jan-dec 2016 2015 2015 Placeringstillgångar 5 813 5 874 5 686 Fordringar 403 150 66 Kassa och bank 242 263 368 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 28 41 29 Summa tillgångar 6 486 6 328 6 149 Eget kapital 752 814 798 Obeskattade reserver 3 443 3 443 3 443 Försäkringstekniska avsättningar 1 832 1 890 1 795 Avsättningar för andra risker och kostnader 21 48 30 Skulder 433 130 80 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 5 2 3 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 6 486 6 328 6 149 Kassaflödesanalys i sammandrag Mkr jan-aug jan-aug jan-dec 2016 2015 2015 Kassaflöde från den löpande verksamheten -125-114 -9 Kassaflöde från investeringsverksamheten - - - Kassaflöde från finansieringsverksamheten - - - Periodens kassaflöde -125-114 -9 Kassa och bank vid periodens början 368 375 375 Valutakursdifferenser i kassa och bank -1 2 2 Kassa och bank vid periodens slut 242 263 368 Redogörelse för förändringar i eget kapital Mkr jan-aug jan-aug jan-dec 2016 2015 2015 Ingående balans 798 815 815 Periodens totalresultat -46-1 -17 Transaktioner med aktieägare - - - Utgående balans 752 814 798
Sid 8(12) Not 1. Redovisningsprinciper Notupplysningar De finansiella rapporterna och noterna till de finansiella rapporterna presenteras i miljoner svenska kronor där inget annat anges. AFA Livförsäkrings delårsrapport är upprättad enligt Lag om årsredovisning i försäkringsföretag samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om Årsredovisning i försäkringsföretag FFFS 2015:12 och dess ändringsföreskrifter och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridisk person. AFA Livförsäkring tillämpar så kallad lagbegränsad IFRS och med detta avses internationella redovisningsstandarder som har antagits för tillämpning med de begränsningar som följer av RFR 2 och Finansinspektionens föreskrifter. Detta innebär att samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden tillämpas så långt detta är möjligt inom ramen för svensk lag och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Nya standarder och tolkningar som antagits av EU med tillämpning från den 1 januari 2016 har inte medfört några väsentliga effekter på AFA Livförsäkrings delårsrapport.
9 (12) Not 2. Finansiella tillgångar och skulder Notupplysningar Anskaffnings värde Bokfört värde Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen jan-aug 2016 jan-dec 2015 jan-aug 2016 jan-dec 2015 Andra finansiella placeringstillgångar 4 915 4 885 5 718 5 585 Finansiella tillgångar innehavda för handel Derivat - - 1 17 Summa finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen 4 915 4 885 5 719 5 602 Lånefordringar och kundfordringar Utlåning till kreditinstitut 94 84 94 84 Övriga fordringar 431 95 431 95 Kassa och bank 242 368 242 368 Summa Lånefordringar och kundfordringar 767 547 767 547 Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Finansiella skulder innehavda för handel Derivat - - 41 7 Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Övriga skulder 392 120 392 120 Summa Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde 392 120 392 120 Andra finansiella placeringstillgångar innehåller balansräkningens poster Aktier och andelar samt Obligationer och andra räntebärande värdepapper. Övriga fordringar innehåller balansräkningens poster Fordringar avseende direkt försäkring, Fordringar kreditinstitut, Övriga fordringar samt Upplupna ränte- och hyresintäkter. Övriga skulder innehåller balansräkningens poster Skulder avseende direkt försäkring, Leverantörsskulder, Övriga skulder.
9 (12)
10 (12) Notupplysningar Not 2. Finansiella tillgångar och skulder, forts Bestämning av verkligt värde genom publicerade prisnoteringar eller värderingstekniker Nivå 1: Instrument med publicerade prisnoteringar Nivå 2: Värderingstekniker baserade på observerbara marknadsdata Nivå 3: Värderingstekniker baserade på icke observerbara marknadsdata 31 augusti 2016 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Aktier och andelar 2 866 - - 2 866 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 2 194 614-2 808 Derivat - 1-1 Summa finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen 5 060 615-5 675 Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Derivat - 46-46 31 december 2015 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Aktier och andelar 2 785 - - 2 785 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 2 270 530-2 800 Derivat - 17-17 Summa finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen 5 055 547-5 602 Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Derivat - 7-7 En överföring från en nivå till en annan kan ske när det finns indikationer på att marknadsförutsättningarna har ändrats, exempelvis en ändring i likviditet. Det har inte skett några överföringar mellan nivåerna under perioden.
11 (12) Notupplysningar Not 3. Risker och riskhantering En central del av företagets verksamhet är att hantera risker så att företaget alltid kan infria sina försäkringsåtaganden. AFA försäkring har under de senaste åren anpassat riskhanteringssystemet efter Solvens II-regelverkets bestämmelser som trädde ikraft 1 januari 2016. Riskhanteringssystemet innehåller de strategier, processer och rapporteringsrutiner som är nödvändiga för att fortlöpande kunna identifiera, mäta, övervaka, hantera och rapportera de risker som verksamheten är förknippad med. Syftet med riskhanteringssystemet är, utöver att bidra till efterlevnad av externa och interna regler, att även tillmötesgå interna verksamhetsbehov samt att säkerställa att AFA Försäkring organiserar sin verksamhet i enlighet med rådande god marknadspraxis. I årsredovisningen för 2015 finns en utförlig beskrivning av företagets utveckling av riskkontrollen, styrningen av riskhanteringen samt för riskhantering och riskexponeringen avseende försäkringsrisker, finansiella risker och operationella risker samt känslighetsanalyser. Aktuell tillgångsfördelning per 31 augusti 2016 visas i tabellen "Totalavkastningstabell för placeringar". Känslighetsanalys Effekt på eget kapital, Mkr Parametrar Förändring Vid ökning Vid minskning Skadeförsäkringsrörelsen: Antagande om antal skador Antalet okända skador avviker med 10 procent från antaget antal -10 10 Livförsäkringsrörelsen: Dödlighet Sannolikheten att avlida ändras med 10 procent -120 120 Ersättningsnivå Ersättningsnivån ändras med 10 procent -140 140 Marknadsrisker: Real marknads- och diskonteringsränta 1 procentenhet -60 60 Nominell marknads- och diskonteringsränta 1 procentenhet 30-40 Valutaförändring i SEK-kurs 10 procent -100 100 Aktiers marknadsvärde 10 procent 290-290
12(12) Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Verkställande direktören har styrelsens uppdrag att självständigt underteckna rapporten Stockholm den 19 oktober 2016 Anders Moberg Verkställande direktör