Diskretionär Förvaltning Fondportföljer Månadsrapporter Mars 2017 Alla tal i denna rapporten är «back-tracket» fram tills 31.10.2015 och är utarbetat för marknadsförning. Tjänsten Diskretionär Förvaltning etablerades per 1.11.2015.
Allokeringsportföljer Historisk avkastning Allokering Räntor Allokering Defensiv Allokering Moderat Allokering Dynamisk Allokering Offensiv Avkastning Mars 2017 Avkastning 3 månader Avkastning 6 månader Avkastning hittils i år Avkastning 12 månader 2016 2015 Portföljkostnad + 0,09 % + 1,73 % + 1,42 % + 1,73 % + 6,21 % + 6,03% Ca 0,5 % + 0,23 % + 1,85 % + 4,00 % + 1,85 % + 10,35 % + 6,56 % + 5,93 % Ca 0,5 % - 0,88 % + 1,63 % + 3,72 % + 1,63 % + 13,84 % + 9,17 % + 7,92 % Ca 0,6 % - 0,60 % + 1,50 % + 5,99 % + 1,50 % + 17,36 % + 10,87 % +10,19 % Ca 0,7 % - 0,22 % + 2,18 % + 9,05 % + 2,18 % + 22,53 % + 14,22 % + 12,96% Ca 0,7 %
Allokering Räntor - Mars 2017 Värdeutveckling SEK Time Period: 01.01.2016 to 31.03.2017 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% Mandat 100 % ränteandel Referensindex: Citi SEK EuroDep 12 Mon Portföljkostnad: Ca 0,5 % netto per år Förvaltare Kåre Pettersen 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% -1,0% Marknadsutveckling Månader med uppgång Månader med nedgång Bästa månad Värsta månad Inv Bmk1 80,00% 0,00% 20,00% 100,00% 1,95% -0,01% -1,18% -0,03% Portfölj % Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr 40,0 Muzinich Global High Yield H SEK Acc A 30,0 Pareto Global Corporate Bond B 30,0 Total 100,0-2,0% 03.2016 06.2016 09.2016 12.2016 03.2017 Bästa kvartalet Värsta kvartalet 2,69% -0,31% -0,03% -0,08% Störstad sammanhängande nedgång -1,18% -0,30% Allokering Räntor Citi SEK EuroDep 12 Mon SEK Längsta sammenhängande nedgång månader 1 15 2017 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec År 0,59% 1,03% 0,09% 1,73% Avk 1 mnd Avk 3 mnd Avk 6 mnd Avk i år Avk 1 år Avk 3 Avk 5 2016-0,60% 0,22% 1,95% 1,15% 0,41% 0,41% 1,74% 1,09% -0,15% 0,14% -1,18% 0,73% 6,03% Allokering Räntor 0,09% 1,73% 1,42% 1,73% 6,21% Förvaltarens kommentar Citi SEK EuroDep 12 Mon SEK -0,03% -0,08% -0,16% -0,08% -0,27% 0,26% 0,95% Portföljen växte i mars med 0,1%, vilket motsvarar 0,1% bättre än sitt referensindex. Sedan årskiftet är portföljen 1,8% bättre än sitt referensindex. Amerikanska Federal Reserve höjde som väntat styrräntan med 0,25% vid mötet i mars. Långa svenska räntor steg något i mars. 5-åriga statsobligationer ökade från -0,15% till -0,05% och 10-åriga ökade från 0,53% till 0,60%. Det fanns också små förändringar för amerikanska räntor, medan tyska femårs räntor ökade från -0,57% till -0,38% och 10- åriga ökade från 0,21% till 0,33% Obligationsmarknaden var relativt lugn, men vi ser att det kommer några nya obligationer på den nordiska high yield-marknaden, även från bolag som inte tidigare använt obligationer för sin finansiering. Muzinich Asia Credit Opportunities levererade en avkastning på 0,3%, följt av Muzinich Global High Yield med och Pareto Global Corporate Bond med -0,1%. Statistik Time Period: 01.01.2016 to 31.03.2017 Inv Bmk1 +/- Bmk1 Avkastning p.a. Standard else Tracking Error Information Ratio (arith) 6,24% 2,87% 2,87% 2,26-0,24% 0,02% 0,00% 6,48% 2,84% 2,87% Korrigeringar 0,0-0,2-0,4-0,6-0,8-1,0-1,2 03.2016 09.2016 03.2017 Sharpe Ratio 2,38 21,91-19,53 Allokering Räntor Citi SEK EuroDep 12 Mon SEK
Allokering Defensiv - Mars 2017 Värdeutveckling SEK Time Period: 01.11.2015 to 31.03.2017 1 8,0% 6,0% Mandat 20 % - 40 % aktieandel 40 % - 80 % ränteandel 0 % - 20 % alternative produkter Referensindex: 25% MSCI ACWI+ 75% Citi SEK EuroDep 12 Mon Portföljkostnad: Ca 0,5 % netto per år Förvaltare Kåre Pettersen 4,0% 2,0% Allokering Aktier: Faktiskt 30 % Bmk* 30 % Avvikelser Portfölj % Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr 30,0-2,0% -4,0% -6,0% 12.2015 03.2016 06.2016 09.2016 12.2016 03.2017 Räntor: Alternativa: *Bmk = Mittpunkt för allokering enligt mandat 60 % 10 % 60% 10 % Carnegie Corporate Bond A 15,0 Lannebo Sverige Plus 15,0 Muzinich Global High Yield H SEK Acc A 15,0 Sector Global Equity Kernel P USD 15,0 Norron Select R 10,0 Total 100,0 Allokering Defensiv 25 % MSCI ACWI + 75 % Citi SEK EuroDep 12 Mon 2017 2016 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec År -0,01% 1,62% 0,23% 1,85% -1,78% -0,45% 0,59% 0,68% 1,45% 1,01% 2,15% 0,24% 0,43% 0,84% 0,33% 0,94% 6,56% Avk 1 mnd Avk 3 mnd Avk 6 mnd Avk i år Avk 1 år Avk 3 Avk 5 2015 2,51% 2,81% 1,15% 0,30% 1,79% -1,95% 1,88% -2,87% -1,97% 2,70% 1,23% -1,58% 5,93% Allokering Defensiv 0,23% 1,85% 4,00% 1,85% 10,35% Förvaltarens kommentar Portföljen visade en uppgång på 0,2% i mars, 0,2% bättre än sitt referensindex. Sedan årskiftet är portföljen 0,7% bättre än sitt referensindex. 25 % MSCI ACWI + 75 % Citi SEK EuroDep 12 Mon Statistik 0,05% 1,19% 2,97% 1,19% 6,07% Korrigeringar Amerikanska Federal Reserve höjde som väntat styrräntan med 0,25% vid mötet i mars. Långa svenska och internationella räntor var oändrade till marginellt upp i mars. Stockholmsbörsen steg 1,0%, medan det globala MSCI ACWI-indexet steg 0,3% och tillväxtmarknadsindexet steg 3,2% i SEK. Månadens bästa innehav var Lannebo Sverige Plus med en uppgång på 3,2%, följt av räntefonderna Muzinich Asia Credit Opportunties och Carnegie Corporate Bond, både med 0,3% i uppgång. Norron Select var svagaste fonden i mars, med 1,8% nedgång, tillsammans med Sector Global Equity som föll 0,8%. I början av april tog vi ut Norron Select som följd av fondens svaga prestationer i år, och ersätter det med den nordiska obligationsfonden Storm Bond Fund. Time Period: 01.11.2015 to 31.03.2017 Inv Bmk1 +/- Bmk1 Avkastning p.a. Standard else Tracking Error Information Ratio (arith) 5,67% 3,55% 1,60% 1,65 3,02% 2,57% 0,00% 2,65% 0,98% 1,60% Sharpe Ratio 1,77 1,45 0,32 0,0-0,8-1,5-2,3-3,0-3,8-4,5 Allokering Defensiv 03.2016 09.2016 03.2017 25 % MSCI ACWI + 75 % Citi SEK EuroDep 12 Mon
Allokering Moderat - Mars 2017 Värdeutveckling SEK Time Period: 01.11.2015 to 31.03.2017 12,0% 1 8,0% 6,0% Mandat 40 % - 60 % aktieandel 20 % - 60 % ränteandel 0 % - 20 % alternative produkter Referensindex: 50 % MSCI ACWI + 50 % Citi SEK EuroDep 12 Mon Portföljkostnad: Ca 0,6 % netto per år Förvaltare Kåre Pettersen 4,0% 2,0% Allokering Aktier: Faktiskt 60 % Bmk* 50 % Avvikelser + 10 % Portfölj % Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr 30,0-2,0% -4,0% -6,0% -8,0% 12.2015 03.2016 06.2016 09.2016 12.2016 03.2017 Räntor: Alternativa: *Bmk = Mittpunkt för allokering enligt mandat. 40 % 40 % 10 % - 10 % Aberdeen Global North Amer Smlr Coms I2 10,0 Alfred Berg Gambak 10,0 Fidelity Asian Smaller Cos Y-Acc-USD 10,0 Holberg Triton A 10,0 Lannebo Sverige Plus 10,0 Muzinich Global High Yield H SEK Acc A 10,0 Sector Healthcare Value B SEK 10,0 Allokering Moderat 50 % MSCI ACWI + 50 % Citi SEK EuroDep 12 Mon Total 100,0 2017 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec År -0,27% 2,81% -0,88% 1,63% Avk 1 mnd Avk 3 mnd Avk 6 mnd Avk i år Avk 1 år Avk 3 Avk 5 2016 2015-3,37% -0,09% 0,96% 0,96% 3,40% -0,74% 4,28% 0,77% 0,80% 1,57% -0,28% 0,75% 3,27% 3,88% 1,00% 0,37% 1,67% -2,74% 3,25% -3,84% -2,92% 4,88% 1,62% -2,31% 9,17% 7,92% Allokering Moderat -0,88% 1,63% 3,72% 1,63% 13,84% Förvaltarens kommentar 50 % MSCI ACWI + 50 % Citi SEK EuroDep 12 Mon 0,14% 2,45% 6,15% 2,45% 12,75% Portföljen föll i mars med 0,9%, motsvarande 1,0% sämre än sitt referensindex. Sedan årskiftet är portföljen 0,8% efter sitt referensindexet. Statistik Korrigeringar Amerikanska Federal Reserve höjde som väntat styrräntan med 0,25% vid mötet i mars. Långa svenska och internationella räntor var oändrade till marginellt upp i mars. Stockholmsbörsen steg 1,0%, medan det globala MSCI ACWI-indexet steg 0,3% och tillväxtmarknadsindexet steg 3,2% i SEK. Svagast utveckling finns i den norska fonden Alfred Berg Gambak, som drabbades av en svag norsk krona, svag utveckling för laxodlingssektorn som föll med 13% och oro inom oljesektorn. Fonden föll 7,0%. Dessutom föll Holberg Triton (laxodling) och Aberdeen North American Smaller Companies med 4,6% och 4,2%. Bästa fonden i mars var Lannebo Sverige Plus med 3,2% uppgång. I början av april tog vi ut Aberdeen North America Smaller Companies och Alfred Berg Gambak och vi tog in OPM Listed Private Equity, som är en internationell fond inom börsnoterade PE-bolag. Time Period: 01.11.2015 to 31.03.2017 Inv Bmk1 +/- Bmk1 Avkastning p.a. Standard else Tracking Error 7,05% 6,64% 3,14% 6,29% 5,15% 0,00% 0,77% 1,49% 3,14% 0,0-1,0-2,0-3,0-4,0-5,0 Information Ratio (arith) 0,24-6,0 03.2016 09.2016 03.2017 Sharpe Ratio 1,17 1,35-0,18 Allokering Moderat 50 % MSCI ACWI + 50 % Citi SEK EuroDep 12 Mon
Allokering Dynamisk - Mars 2017 Värdeutveckling SEK Time Period: 01.11.2015 to 31.03.2017 15,0% 12,5% 1 7,5% Mandat 50 % - 80 % aktieandel 0 % - 50 % ränteandel 0 % - 20 % alternative produkter Referensindex: 75 % MSCI ACWI + 25 % Citi SEK EuroDep 12 Mon Portföljkostnad: Ca 0,7 % netto per år Förvaltare Kåre Pettersen 5,0% 2,5% -2,5% -5,0% Allokering Aktier: Räntor: Faktiskt 70 % 30 % Bmk* 65 % 25 % Avvikelser + 5 % + 5 % Portfölj % Aberdeen Global North Amer Smlr Coms I2 10,0 Alfred Berg Gambak 10,0 East Capital Ryssland 10,0-7,5% -1-12,5% 12.2015 03.2016 06.2016 09.2016 12.2016 03.2017 Allokering Dynamisk 75 % MSCI ACWI + 25 % Citi SEK EuroDep 12 Mon Alternativa: *Bmk = Mittpunkt för allokering enligt mandat. 10 % - 10 % Fidelity Asian Smaller Cos Y-Acc-USD 10,0 Lannebo Sverige Plus 10,0 Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr 10,0 Muzinich Global High Yield H SEK Acc A 10,0 OPM Listed Private Equity 10,0 Sector Healthcare Value B SEK 10,0 Storm Bond Fund IC SEK 10,0 Total 100,0 2017 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec År -0,33% 2,45% -0,60% 1,50% Avk 1 mnd Avk 3 mnd Avk 6 mnd Avk i år Avk 1 år Avk 3 Avk 5 2016 2015-4,66% -0,35% 0,92% 0,57% 3,70% -1,19% 4,68% 1,23% 1,41% 2,19% 0,38% 1,80% 3,75% 4,29% 1,80% 1,78% 2,15% -3,14% 2,36% -4,63% -2,83% 5,22% 1,71% -2,14% 10,87% 10,19% Allokering Dynamisk -0,60% 1,50% 5,99% 1,50% 17,36% Förvaltarens kommentar 75 % MSCI ACWI + 25 % Citi SEK EuroDep 12 Mon 0,22% 3,71% 9,40% 3,71% 19,76% Portföljen föll i mars med 0,6%, vilket motsvarar 0,8% sämre än sitt referensindex. Sedan årskiftet är portföljen 2,2% bakom sitt referensindex. Statistik Korrigeringar Amerikanska Federal Reserve höjde som väntat styrräntan med 0,25% vid mötet i mars. Långa svenska och internationella räntor var oändrade till marginellt upp i mars. Stockholmsbörsen steg 1,0%, medan det globala MSCI ACWI-indexet steg 0,3% och tillväxtmarknadsindexet steg 3,2% i SEK. Svagast utveckling hade den norska fonden Alfred Berg Gambak, som drabbades av en svag norsk krona, svag utveckling för laxodlingssektorn som föll med 13% och oro inom oljesektorn. Fonden föll 7,0%. Dessutom föll Holberg Triton (laxodling) och Aberdeen North American Smaller Companies med 4,6% och 4,2%. Bästa fonden i mars var Lannebo Sverige Plus med 3,2% uppgång. I början på april sålde vi både Aberdeen North American Smaller Companies och Alfred Berg Gambak. Vi tog istället in OPM Listed PE som är en internationell fond inom börsnoterade PE-bolag och ökar med 10 % i Lannebo Sverige Plus. Time Period: 01.11.2015 to 31.03.2017 Inv Bmk1 +/- Bmk1 Avkastning p.a. 8,33% Standard else 7,62% Tracking Error 3,94% Information Ratio (arith) -0,32 Sharpe Ratio 1,18 9,58% -1,25% 7,74% -0,12% 0,00% 3,94% 1,31-0,13 0,0-2,0-4,0-6,0-8,0 Allokering Dynamisk 03.2016 09.2016 03.2017 75 % MSCI ACWI + 25 % Citi SEK EuroDep 12 Mon
Allokering Offensiv - Mars 2017 Värdeutveckling SEK Time Period: 01.11.2015 to 31.03.2017 2 15,0% 1 Mandat 70 % - 100 % aktieandel 0 % - 30 % ränteandel 0 % - 20 % alternative produkter Referensindex: MSCI ACWI Portföljkostnad: Ca 0,7 % netto per år Förvaltare Kåre Pettersen 5,0% Allokering Faktiskt Bmk* Avvikelser Portfölj % -5,0% -1 Aktier: Räntor: Alternativa: 80 % 20 % 85 % 15 % - 5 % + 5 % Aberdeen Global North Amer Smlr Coms I2 10,0 Alfred Berg Gambak 10,0 BGF World Financials D2RF 10,0 East Capital Ryssland 10,0-15,0% -2 12.2015 03.2016 06.2016 09.2016 12.2016 03.2017 Allokering Offensiv MSCI ACWI All Cap NR USD *Bmk = Mittpunkt för allokering enligt mandat. Fidelity Asian Smaller Cos Y-Acc-USD 10,0 Lannebo Sverige Plus 10,0 Muzinich Global High Yield H SEK Acc A 10,0 PineBridge Japan Small Cap Equity Y 10,0 Sector Healthcare Value B SEK 10,0 Storm Bond Fund IC SEK 10,0 Total 100,0 2017 2016 2015 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec År -0,48% 2,90% -0,22% -5,84% -0,18% 1,34% 0,43% 4,27% -1,29% 5,31% 2,03% 1,17% 3,04% 1,45% 2,08% 4,92% 5,36% 2,19% 1,51% 2,59% -3,86% 3,10% -5,40% -3,49% 6,75% 2,00% -2,55% Förvaltarens kommentar Portföljen föll i mars med 0,2%, vilket motsvarar 0,5% sämre än sitt referensindex. Sedan årskiftet är portföljen 2,8% sämre än sitt referensindex. Amerikanska Federal Reserve höjde som väntat styrräntan med 0,25% vid mötet i mars. Långa svenska och internationella räntor var oändrade till marginellt upp i mars. Stockholmsbörsen steg 1,0%, medan det globala MSCI ACWI-indexet steg 0,3% och tillväxtmarknadsindexet steg 3,2% i SEK. Svagaste utvecklingen hade den norska fonden Alfred Berg Gambak, som drabbades av en svag norsk krona, svag utveckling för laxodlingssektorn som föll med 13% och oro inom oljesektorn. Fonden föll 7,0%. Dessutom föll Aberdeen North American Smaller Companies med 4,2%. Bästa fonden i mars var Lannebo Sverige Plus med 3,2% uppgång. I början av april byttes Aberdeen North America Smaller Companies ut med en ökad position i Pinebridge Japan Small Cap och Alfred Berg Gambak bytes ut med en ökad position i Lannebo Sverige Plus. 2,18% 14,22% 12,96% Avk 3 Avk 5 Avk 1 mnd Avk 3 mnd Avk 6 mnd Avk i år Avk 1 år Allokering Offensiv -0,22% 2,18% 9,05% 2,18% 22,53% MSCI ACWI All Cap NR USD 0,31% 4,96% 12,70% 4,96% 27,14% 16,89% 15,19% Statistik Korrigeringar Time Period: 01.11.2015 to 31.03.2017 0,0 Inv Bmk1 +/- Bmk1-2,0 Avkastning p.a. 11,05% 12,90% -1,85% -4,0 Standard else 9,10% 10,32% -1,22% -6,0-8,0 Tracking Error 4,67% 0,00% 4,67% -10,0 Information Ratio (arith) -0,40 03.2016 09.2016 03.2017 Sharpe Ratio 1,28 1,30-0,02 Allokering Offensiv MSCI ACWI All Cap NR USD
Utveckling senaste månad i SEK Time Period: 01.03.2017 to 31.03.2017 4,0% 2,0% -2,0% -4,0% -6,0% Utveckling senaste 12 månader i SEK Time Period: 01.04.2016 to 31.03.2017 67,5% 6 52,5% 45,0% 37,5% 3 22,5% 15,0% 7,5% -8,0% 10.03.2017 17.03.2017 24.03.2017 31.03.2017-7,5% 06.2016 09.2016 12.2016 03.2017 Aberdeen Global North Amer Smlr Coms I2 Alfred Berg Gambak BGF World Financials D2RF Aberdeen Global North Amer Smlr Coms I2 Alfred Berg Gambak BGF World Financials D2RF Carnegie Corporate Bond A East Capital Ryssland Fidelity Asian Smaller Cos Y-Acc-USD Carnegie Corporate Bond A East Capital Ryssland Fidelity Asian Smaller Cos Y-Acc-USD Holberg Triton A Lannebo Sverige Plus Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr Holberg Triton A Lannebo Sverige Plus Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr Muzinich Global High Yield H SEK Acc A Norron Select R OPM Listed Private Equity Muzinich Global High Yield H SEK Acc A Norron Select R OPM Listed Private Equity Pareto Global Corporate Bond B PineBridge Japan Small Cap Equity Y Sector Global Equity Kernel P USD Pareto Global Corporate Bond B PineBridge Japan Small Cap Equity Y Sector Global Equity Kernel P USD Sector Healthcare Value B SEK Storm Bond Fund IC SEK Sector Healthcare Value B SEK Storm Bond Fund IC SEK Utveckling i SEK Avk 1 mnd Avk 3 mnd Avk 6 mnd Avk i år Avk 1 år Avk 3 Avk 5 Aberdeen Global North Amer Smlr Coms I2 Alfred Berg Gambak BGF World Financials D2RF Carnegie Corporate Bond A East Capital Ryssland Fidelity Asian Smaller Cos Y-Acc-USD Holberg Triton A Lannebo Sverige Plus Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr Muzinich Global High Yield H SEK Acc A Norron Select R OPM Listed Private Equity Pareto Global Corporate Bond B PineBridge Japan Small Cap Equity Y Sector Global Equity Kernel P USD Sector Healthcare Value B SEK Storm Bond Fund IC SEK Source: Direct -4,17% -4,97% 13,46% -4,97% 27,25% 24,82% 21,72% -6,97% -4,62% 0,36% -4,62% 27,89% 17,05% 15,40% 2,00% 6,59% 31,48% 6,59% 44,52% 14,62% 16,23% 0,26% 1,85% 3,06% 1,85% 6,32% 2,39% 4,23% 1,01% -1,90% 20,14% -1,90% 56,69% 8,36% -1,81% 2,21% 8,36% 11,94% 8,36% 34,06% 20,61% 20,81% -4,59% -5,42% -4,67% -5,42% 20,60% 3,15% 7,30% 16,03% 7,30% 23,69% 15,70% 17,93% 0,31% 1,83% -0,29% 1,83% 3,34% -0,03% 1,97% 3,14% 1,97% 9,95% 2,80% -1,77% -2,84% 0,94% -2,84% 11,18% 7,73% 9,86% -0,52% 6,91% 15,88% 6,91% 29,75% 13,48% 16,48% -0,06% 1,35% 1,99% 1,35% 6,38% 1,31% 8,63% 10,13% 8,63% 26,69% 25,88% 24,08% -0,82% 1,52% 8,42% 1,52% 22,16% 18,10% 0,71% 8,49% 4,39% 8,49% 15,91%
Aberdeen North American Smaller Companies i SEK 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 Alfred Berg Gambak i SEK 14 12 10 8 6 4 2-2 -2 Aberdeen Global North Amer Smlr Coms I2 Russell 2000 TR USD Alfred Berg Gambak OSE Oslo Børs Mutual Fund TR NOK Aberdeen Global North Amer Smlr Coms I2 ÙÙÙÙÙ 13,82% 5 0,75% LU0566484704 Fonden investerar i amerikanska bolag med värde under 5 miljarder dollar. Fondens största positioner är mot industrisektorn och finans. Alfred Berg Gambak ÙÙÙÙÙ 12,37% 6 1,80% 10,00% NO0010105489 Alfred Berg Gambak förvaltas av Leif Eriksrød och Petter Tusvik. Fonden vann priset för kategorin norska aktier i 2015 och 2016 baserad på bästa avkastning och risk senaste år, tre år och fem år. Fondens största positioner är Aker BP, Marine Harvest, Bakkafrost, Lerøy och Orkla. Source: Direct
Blackrock World Financials i SEK 12 10 8 6 4 2 Carnegie Corporate Bond A i SEK 24,0% 22,0% 2 18,0% 16,0% 14,0% 12,0% 1 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% -2 BGF World Financials D2RF MSCI ACWI/Financials NR USD Carnegie Corporate Bond A Citi SEK EuroDep 12 Mon SEK BGF World Financials D2RF ÙÙÙÙ 15,86% 6 0,75% LU0329593262 Blackrock World Financials förvaltas av Vasco Moreno. Fondens största positioner är Citigroup, Bank of America, JP Morgan Chase och Morgan Stanley. Finanssektorn har i 2015 och 2016 haft en svag utveckling, i följd av låga marknadsräntor och nya regleringar. Sektorn är lågt värderat med P/E-multippel på 10,5 och P/B på 0,86. Carnegie Corporate Bond A ÙÙÙÙÙ 1,89% 2 0,95% LU0075898915 Carnegie Corporate Bond förvaltas av Niklas Edman. Carnegie Corporate Bond investerar i nordiska företagsobligationer. Det kan vara finska skogsbolag, norska oljebolag och svenska industribolag. Nordiska företag är ofta välskötta och har bra marknadspositioner och tillförlitlig informationsutgivning. Fonden är uppdelad ungefär 50/50 mellan investment grade och högavkastande kreditobligationer. Geografiskt är Sverige den största marknaden med 47% av kapitalet, med Norge på andra plats med 25 %. Huvudsektorer är finans och fastighet. Source: Direct
East Capital Ryssland i SEK 15,0% 7,5% -7,5% -15,0% -22,5% -3-37,5% -45,0% Fidelity Asian Smaller Companies i SEK 16 14 12 10 8 6 4 2-52,5% -2 East Capital Ryssland MSCI Russia NR USD Fidelity Asian Smaller Cos Y-Acc-USD MSCI AC Asia Pac Ex JPN NR USD East Capital Ryssland ÙÙ 25,28% 7 2,00% SE0000777708 Fonden har en lägre del i energiaktier än många andre ryska fonder. Energiaktier svarar för 30% och finans 25% av fondens kapital. Fonden har också stora positioner mot ryska konsumenter. Fidelity Asian Smaller Cos Y-Acc-USD ÙÙÙÙÙ 13,42% 5 0,80% LU0702159939 Fonden fövaltas av Nitin Bajac och innehar maximal score från. I landallokeringen är India med 17%, Taiwan med 11% och Kina med 11% de största positionerna. Fonden är starkast positionerad mot konusumenter, finans och teknologi. Energisektorn utgör under 1% av fonden. Source: Direct
Holberg Triton i SEK Time Period: 28.02.2015 to 31.03.2017 35,0% 3 25,0% 2 15,0% 1 5,0% -5,0% Lannebo Sverige Plus i SEK 14 12 10 8 6 4 2-1 09.2015 03.2016 09.2016 03.2017-2 Holberg Triton A Lannebo Sverige Plus MSCI Sweden NR SEK Holberg Triton B 6 1,20% NO0010774409 Holberg Triton förvaltas av Jann Molnes och Hogne Tyssøy (sedan fondens start i februari 2015). Fonden är en sektorfond som investerar globalt i fisk- och skaldjursföretag. Cirka 25% av kapitalet är exponerat mot Norge, med huvudfokus på lax. Fisk bör vara en del av en balanserad kost och kan vara lösningen på manga av dagens hälsoproblem, men står endast för två procent av den totala livsmedelskonsumtionen i världen. Fonden deltar i hela värdekjedan genom att också investera i exempelvis produktionen av fiskfoder och bioteknik (läkemedelsutveckling). Lannebo Sverige Plus ÙÙÙÙÙ 13,55% 6 1,00% 20,00% SE0002686584 Lannebo Sverige Plus förvaltas av Lars Bergkvist. Aktieurvalet är baserat på fundamental analys av företag. Förvaltarna kan till skillnad mot en traditionell Sverigefond addera korta positioner som balanseras av ytterligare långa positioner (vardera upp till cirka 30 procent). Målsättningen är att skapa meravkastning genom att förstärka över- och undervikter gentemot jämförelseindex. Source: Direct
Muzinich Asia Credit Opps i SEK Time Period: 13.11.2015 to 31.03.2017 6,0% 5,3% 4,5% 3,8% 3,0% 2,3% 1,5% 0,8% Muzinich Global High Yield H i SEK Time Period: 28.09.2013 to 31.03.2017 16,0% 14,0% 12,0% 1 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% -0,8% 12.2015 03.2016 06.2016 09.2016 12.2016 03.2017 2013 2014 2015 2016 2017 Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr Muzinich Global High Yield H SEK Acc A Muzinich Asia Credit Opp SEK Acc Fndr 3 0,40% IE00BZ16DZ71 Muzinich Global High Yield H SEK Acc A 3 1,00% IE00BDGTT593 Fonden förvaltas av Christina Bastin som har 22 års erfarenhet inom förvaltning och kreditanalys. Muzinich är ett förvaltningsföretag spesialiserad imot kreditanalys och erbjuder av den grund bara kreditobligationsfond. Asien erbjuder diversifiering, både inom regionen som ett resultat av dess komplexa affärsstruktur, och för nordiska portföljer som ofta är överviktade nordiska värdepapper. Viktigast är att asiatiska obligationer erbjuder betydligt högre räntor jämfört med företag i de nordiska länderna med jämförbar kreditrisk. Fondens obligationer är i all huvudsak noterade i USD, medan fonden är valutasäkrat i svenska kronor. Muzinich Global High Yield investerar huvudsakligen i amerikanska high yield räntepapper. För tiden är cirka 75-80% av kapitalet inom USA. Tillväxtmarknader utgör 5-15% av fondet. Fonden är underviktad mot energiobligationer. High yield bjuder på attraktiva kreditspreader och en hög löpande ränta. Source: Direct
Norron Select R i SEK 9 8 7 6 5 4 3 2 1 OPM Listed Private Equity i SEK 12 10 8 6 4 2-1 -2 Norron Select R NASDAQ OMX Stockholm Benchmark GR SEK OPM Listed Private Equity MSCI World NR USD Norron Select R 7,34% 5 1,50% 20,00% LU0580532280 Norron Select förvaltas av Nicklas Granath. Nicklas har mer än 20 års erfarenhet från finansbranschen och har jobbat mycket med derivathandel. Fonden söker att nå en risk i intervallet 5-15%, där just variationen i risktagandet är ett viktigt inslag i förvaltningen. Fokuset är på att maximera den riskjusterade avkastningen i fonden. OPM Listed Private Equity ÙÙÙ 11,44% 5 1,50% 10,00% SE0003039874 Fonden förvaltas av Tom Berggren, som har varit VD i 10 år i den svenska Riskkapitalföreningen. Fonden investerar i ett urval av börsnoterade Private Equity-förvaltare. Var och en av dessa förvaltarnar kommer återigen att vara exponerat för ett stort antal företag i olika branscher, så att fonden i praktiken är mycket diversifierad både geografiskt och på sektorer. Fondens största positioner är mot Berkshire Hathaway, Aurelius, Blackstone, KKR, och Apollo Source: Direct
Pareto Global Corporate Bond i SEK Time Period: 24.03.2015 to 31.03.2017 6,8% 6,0% 5,3% 4,5% 3,8% 3,0% 2,3% 1,5% 0,8% -0,8% -1,5% Pinebridge Japan Small Cap i SEK 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2-2,3% 09.2015 03.2016 09.2016 03.2017-2 Pareto Global Corporate Bond B PineBridge Japan Small Cap Equity Y MSCI Japan Small Cap NR USD Pareto Global Corporate Bond B 3 0,55% LU1199945947 PineBridge Japan Small Cap Equity Y ÙÙÙÙ 14,78% 6 1,00% IE0030395846 Pareto Global Corporate Bond fövaltas av Stefan Ericson. Fonden skiljer sig från andra globala obligationsfonder genom att ha en större del mot nordiska obligationer. Per september 2016 är 20% mot nordiska bolag, 22% mot europeiska bolag, 26% mot amerikanska och en stor del på 26% mot bolag med global närvaro. Fonden förvaltas av Modori Katsumi och Noriko Umino. Fonden investerar i japanska småbolag där minst 50% av kapitalet måste vara i bolag med börsvärde under 400 miljarder yen (30 mrd SEK). De största brancherna i fonden är inom IT, industri och konsumtion. Fonden är koncentrerad och har om lag 50 obligationer/bolag i portföljen. Source: Direct
Sector Global Kernel i SEK Time Period: 20.03.2014 to 31.03.2017 82,5% 75,0% 67,5% 6 52,5% 45,0% 37,5% 3 22,5% 15,0% 7,5% Sector Healthcare Value i SEK Time Period: 13.02.2015 to 31.03.2017 25,0% 22,5% 2 17,5% 15,0% 12,5% 1 7,5% 5,0% 2,5% 2014 2015 2016 2017 09.2015 03.2016 09.2016 03.2017 Sector Global Equity Kernel P USD MSCI World 100% Hdg NR USD Sector Healthcare Value B SEK Sector Global Equity Kernel P USD ÙÙÙÙÙ 5 0,30% IE00BGLCVC52 Sector Healthcare Value B SEK 2,00% IE00BD4TR919 Sector Global Equity Kernel förvaltas av Jørgen Andersland. Fonden erbjuder exponering mot stora globala företag. Fondförvaltaren har stor frihet att a från index med avseende på både landoch sektorallokeringen. Lika viktigt som att hitta de bästa bestånden, lägger förvaltaren vikt på att analysera bort negativia (högt prisade företag, bolag med svag tillväxt, svag ledning etc.). Fonden består av cirka 100 företag med ca 1% i varje företag. Fonden investerat globalt i hälsoföretag, med stor vikt mot pharmabolag. För tiden är 60% investerat i USA og 30% i Europa. Fondets A USD-klass har fem stjärnor från. Fondet förvaltas av Trond Horneland och Trond Tviberg. Fonden är valutasäkrad i SEK. Source: Direct
Storm Bond Fund i SEK Time Period: 08.03.2017 to 31.03.2017 1,4% 1,2% 1,0% 0,8% 0,6% 0,4% 0,2% Sector Healthcare Value i SEK Time Period: 13.02.2015 to 31.03.2017 25,0% 22,5% 2 17,5% 15,0% 12,5% 1 7,5% 5,0% 2,5% 17.03.2017 24.03.2017 31.03.2017 09.2015 03.2016 09.2016 03.2017 Storm Bond Fund IC SEK Sector Healthcare Value B SEK Storm Bond Fund IC SEK 4 0,50% 10,00% LU0840159544 Storm Bond Fund är en nordisk högräntefond. Fonden förvaltas av Morten Astrup och Morten Venold. Fondens största positioner per mars 2017 är Aker BP, Stena Ab, Golar LNG Partners, Fjord Line och Jacktel. "Yield to maturity" är ungefär 8%. Sector Healthcare Value B SEK 2,00% IE00BD4TR919 Fonden investerat globalt i hälsoföretag, med stor vikt mot pharmabolag. För tiden är 60% investerat i USA og 30% i Europa. Fondets A USD-klass har fem stjärnor från. Fondet förvaltas av Trond Horneland och Trond Tviberg. Fonden är valutasäkrad i SEK. Source: Direct
Disclaimer Disclaimer Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Framtida avkastning kommer att bero på marknadens utveckling, förvaltarens kompetens, fondernas risk och förvaltningsen. Avkastningen kan bli negativ till följd av kursförluster. Pensum Asset Management anser att informationen i denna presentation kommer från källor som är tillförlitliga, men kan inte garantera att informationen alltid är fullständig, korrekt eller tillgängliga. Pensum Asset Management frånsäger sig därmed allt ansvar för fel och brister. Informationen i denna presentationen har tagits fram för att ge befintliga och potentiella investerare information om portföljernas sammensättning, risker och historiska resultat. Investerare bör veta att diskretionär portföljförvaltning är en individuell service management och att faktiska portföljer och resultat kommer att skilja sig från denna presentation, som en följd av kostnaderna och att omfattningen och tidpunkten för omfördelning av portföljerna ofta kan skilla sig ifrån de som presenteras. I denna presentation används fondernas NAV-kurser vid beräkningen av resultaterna. Vissa fonder betaler returprovisioner. Dessa återvändes till kunden. erna till Pensum Asset Management och transaktionser kommer också påverka det faktiska utfallet. Pensum Asset Management org nr 516409-6918 Pensum Asset Management är ett värdepappersbolag med verksamhet i Sverige, Norge och Luxemburg. Pensum Asset Management är under tilsyn av CSSF, Luxemburgs motsvarande till den svenska Finansinspektionen. Pensum Asset Management ägs gemensamt av det norska bolaget Pensum Holding AS och svenska CMI Group AB. Våra tjänster: - Investeringsrådgivning - Diskretionär Förvaltning - Corporate Finance - Fondadministration Kontakt Stockholm Kungsträdgårdsgatan 18 Box 7121 103 87 Stockholm +46 8 41 00 65 00 Malmö Skomakaregatan 6-8 211 34 Malmö +46 8 41 00 65 00 Oslo Ramstadsletta 17 1363 Høvik +47 23 89 68 44 Luxemburg 40 Avenue de Monterey L-2163 Luxembourg +352 27 04 25 22