Enter Cross Credit A Månadsrapport november Månadskommentar Enter Cross Credit avkastade minus 24 punkter under november månad. Sedan årsskiftet är avkastningen plus 0,16 procent. Marknadsräntorna föll, cirka tio punkter, på stats- och bostadsobligationer under månaden. Under november har svenska kreditspreadar gått isär kraftigt i en anpassning till internationella kreditmarknader som varit svaga under stor del av året. Vi har varit inställda på att en sådan anpassning skulle kunna komma att ske och har därför haft korta kreditbindningstider i portföljen, men trots det har korrigeringen varit kostsam. Generellt sett har krediter med relativt god rating drabbats hårdare än rena Hi-yield krediter - ett tecken på att det mer är fråga om en korrigering av marknadsprissättningen är ren kreditoro. En viktig förklaring till det är sannolikt oro kring effekterna när ECB väntas avsluta sitt nettoköpprogram av företagsobligationer vid årsskiftet. Den positiva sidan av priskorrigeringen är att portföljen nu har en högre löpande avkastning än tidigare. Vi räknar fortsatt med att Riksbanken höjer räntan nu i december, trots signaler om lite svagare konjunkturutveckling. Fondfakta Mest positivt bidrag till fondens avkastning gav obligationer utgivna av Heimstaden bostad (nytt innehav), Comhem och Kinnevik. Mest negativt bidrag gav obligationer utgivna av Tryg försäkring, Arion Bank (nytt innehav), Volvo Cars och Indutrade. Fondens duration var 0,2 år och kreditdurationen 1,9 år vid månadens utgång. Förvaltare: Anders Wilson och Gustaf Tegell Regelverk: Värdepappersfond Handel: Daglig Valuta: SEK Förvaltningsavgift/år: 0,65% + maximalt Risknivå: 2 av 7 (se KIID för mer info) Hållbarhetspro l: Fonden omfattas av särskilda etiska kriterier Teckningskonto: 5851-10 317 74 ISIN: SE0000813933 Bloomberg: BBG000HGFFNO Startdatum: 1999-11-30 Startkurs: 1000 Avkastning efter avgifter (5 år) 3,5% 3,0% Signatory of: 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% HISTORISKA RISK- OCH AVKASTNINGSSIFFROR T O M 9 JAN AVSER ENTER PENNINGMARKNADSFOND Utveckling efter avgifter Enter Cross Credit A YTD 1 år 5 år 10 år Sedan start 2,88% 12,53% 49,25% Månadsavkastning efter avgifter Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 0,18% 0,15% - - -0,09% -0,24% Dec Year 0,23% 0,18% 0,23% 0,20% - - - - 0,00% 0,00% - -0,15% 0,09% - - - - - 0,08% 0,19% - 1,04% 1,58%
Sektorindelning % Bank 3,2 Fastigheter 24,9 Finans 16,3 Hälsovård 9,7 Industri & Tjänster 13,9 Informationsteknik 6,5 Material 6,8 Sällanköpsvaror 4,5 Teleoperatörer 2,1 Dagligvaror 3,2 Energi 4,7 Kassa 4,2 Total 100,0 De 10 största innehaven Heimstaden Bostad AB 13% VOLVO CAR AB 96% Hembla AB 4% Heimstaden AB 3% Nibe Industrier Ab 0.87% PEAB FINANS AB 0.74% Norsk Hydro A/S 0.12% Granges AB 0.82% Mtg Fc 190325 Portföljvikt % 4,40 3,87 3,85 3,22 3,07 2,73 Största bidrag under månaden (%) Heim Bost Frn 201207 Comhss 3,625 210623 Kinnev 0,635% 200529 Svea Ek. Fc 190116 Minsta bidrag under månaden (%) Tryg Fors Frn 231026 Arionbank Frn 281122 Volvo Ca Frn 220307 Indutrade Frn 230223 Sirius Frn 220922 Ordförklaringar Standardavvikelse Ett mått på hur mycket fondens värde svänger kring fondens genomsnittliga värde, eller enkelt uttryckt "avvikelser från medelvärdet". Ju högre standardavvikelse desto högre risk. Kreditduration Avser vägd genomsnittlig återstående löptid för fondens Ränteduration Avser vägd genomsnittlig räntebindningstid för fondens Portföljdata Genomsnittlig årlig avkastning (5 år) Standardavvikelse (3 år) Kreditduration fonden Ränteduration fonden 0,57 0,34 1,89 0,20
Enter Cross Credit B Månadsrapport november Månadskommentar Enter Cross Credit avkastade minus 24 punkter under november månad. Sedan årsskiftet är avkastningen plus 0,16 procent. Marknadsräntorna föll, cirka tio punkter, på stats- och bostadsobligationer under månaden. Under november har svenska kreditspreadar gått isär kraftigt i en anpassning till internationella kreditmarknader som varit svaga under stor del av året. Vi har varit inställda på att en sådan anpassning skulle kunna komma att ske och har därför haft korta kreditbindningstider i portföljen, men trots det har korrigeringen varit kostsam. Generellt sett har krediter med relativt god rating drabbats hårdare än rena Hi-yield krediter - ett tecken på att det mer är fråga om en korrigering av marknadsprissättningen är ren kreditoro. En viktig förklaring till det är sannolikt oro kring effekterna när ECB väntas avsluta sitt nettoköpprogram av företagsobligationer vid årsskiftet. Den positiva sidan av priskorrigeringen är att portföljen nu har en högre löpande avkastning än tidigare. Vi räknar fortsatt med att Riksbanken höjer räntan nu i december, trots signaler om lite svagare konjunkturutveckling. Fondfakta Mest positivt bidrag till fondens avkastning gav obligationer utgivna av Heimstaden bostad (nytt innehav), Comhem och Kinnevik. Mest negativt bidrag gav obligationer utgivna av Tryg försäkring, Arion Bank (nytt innehav), Volvo Cars och Indutrade. Fondens duration var 0,2 år och kreditdurationen 1,9 år vid månadens utgång. Förvaltare: Anders Wilson och Gustaf Tegell Regelverk: Värdepappersfond Utdelning: Årligen i april månad Handel: Daglig Valuta: SEK Förvaltningsavgift/år: 0,65% + maximalt Risknivå: 2 av 7 (se KIID för mer info) Hållbarhetspro l: Fonden omfattas av särskilda etiska kriterier Teckningskonto: 5851-11 013 14 ISIN: SE0005100260 Bloomberg: BBG009F0R1D7 Startdatum: 2013-03-27 Startkurs: 984,14 Avkastning efter avgifter (5 år) 3,5% 3,0% Signatory of: 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% HISTORISKA RISK- OCH AVKASTNINGSSIFFROR T O M 9 JAN AVSER ENTER PENNINGMARKNADSFOND Utveckling efter avgifter Enter Cross Credit B YTD 1 år 5 år Sedan start 2,87% 3,71% Månadsavkastning efter avgifter Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 0,18% 0,15% - - -0,08% -0,24% Dec Year 0,22% 0,18% 0,23% 0,20% - - - - 0,00% - - -0,15% 0,09% - - - - - 0,08% 0,19% - 1,03% 1,57%
Sektorindelning % Bank 3,2 Fastigheter 24,9 Finans 16,3 Hälsovård 9,7 Industriv. & Tjänster 13,9 Informationsteknik 6,5 Material 6,8 Sällanköpsvaror 4,5 Teleoperatörer 2,1 Dagligvaror 3,2 Energi 4,7 Kassa 4,2 Total 100,0 De 10 största innehaven Heimstaden Bostad AB 13% VOLVO CAR AB 96% Hembla AB 4% Heimstaden AB 3% Nibe Industrier Ab 0.87% PEAB FINANS AB 0.74% Norsk Hydro A/S 0.12% Granges AB 0.82% Mtg Fc 190325 Portföljvikt % 4,40 3,87 3,85 3,22 3,07 2,73 Största bidrag under månaden (%) Heim Bost Frn 201207 Comhss 3,625 210623 Kinnev 0,635% 200529 Svea Ek. Fc 190116 Minsta bidrag under månaden (%) Tryg Fors Frn 231026 Arionbank Frn 281122 Volvo Ca Frn 220307 Indutrade Frn 230223 Sirius Frn 220922 Ordförklaringar Standardavvikelse Ett mått på hur mycket fondens värde svänger kring fondens genomsnittliga värde, eller enkelt uttryckt "avvikelser från medelvärdet". Ju högre standardavvikelse desto högre risk. Kreditduration Avser vägd genomsnittlig återstående löptid för fondens Ränteduration Avser vägd genomsnittlig räntebindningstid för fondens Portföljdata Genomsnittlig årlig avkastning (5 år) Genomsnittlig årlig avkastning (sedan start) Standardavvikelse (3 år) Kreditduration fonden Ränteduration fonden 0,57 0,64 0,34 1,89 0,20
Enter Cross Credit C Månadsrapport november Månadskommentar Enter Cross Credit C avkastade minus 22 punkter under november månad. Sedan årsskiftet är avkastningen plus 0,16 procent. Marknadsräntorna föll, cirka tio punkter, på stats- och bostadsobligationer under månaden. Under november har svenska kreditspreadar gått isär kraftigt i en anpassning till internationella kreditmarknader som varit svaga under stor del av året. Vi har varit inställda på att en sådan anpassning skulle kunna komma att ske och har därför haft korta kreditbindningstider i portföljen, men trots det har korrigeringen varit kostsam. Generellt sett har krediter med relativt god rating drabbats hårdare än rena Hi-yield krediter - ett tecken på att det mer är fråga om en korrigering av marknadsprissättningen är ren kreditoro. En viktig förklaring till det är sannolikt oro kring effekterna när ECB väntas avsluta sitt nettoköpprogram av företagsobligationer vid årsskiftet. Den positiva sidan av priskorrigeringen är att portföljen nu har en högre löpande avkastning än tidigare. Vi räknar fortsatt med att Riksbanken höjer räntan nu i december, trots signaler om lite svagare konjunkturutveckling. Fondfakta Mest positivt bidrag till fondens avkastning gav obligationer utgivna av Heimstaden bostad (nytt innehav), Comhem och Kinnevik. Mest negativt bidrag gav obligationer utgivna av Tryg försäkring, Arion Bank (nytt innehav), Volvo Cars och Indutrade. Fondens duration var 0,2 år och kreditdurationen 1,9 år vid månadens utgång. Förvaltare: Anders Wilson och Gustaf Tegell Regelverk: Värdepappersfond Handel: Daglig Valuta: SEK Förvaltningsavgift/år: 0,40% + maximalt Risknivå: 2 av 7 (se KIID för mer info) Hållbarhetspro l: Fonden omfattas av särskilda etiska kriterier Lägsta investeringsbelopp: 5 000 000 Teckningskonto: 5851-11 134 87 ISIN: SE0010921809 Bloomberg: BBG00K6RZRG4 Startdatum: -03-01 Startkurs: 1022,06 Avkastning efter avgifter 0,4% 0,3% 0,3% Signatory of: 0,2% 0,2% 0,1% 0,1% 0,0% -0,1% -05-08 -11 Utveckling efter avgifter YTD 1 år 3 år 5 år Sedan start Enter Cross Credit C Månadsavkastning efter avgifter Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov 0,16% - -0,22% Dec Year
Sektorindelning % Bank 3,2 Fastigheter 24,9 Finans 16,3 Hälsovård 9,7 Industriv & Tjänster 13,9 Informationsteknik 6,5 Material 6,8 Sällanköpsvaror 4,5 Teleoperatörer 2,1 Dagligvaror 3,2 Energi 4,7 Kassa 4,2 Total 100,0 De 10 största innehaven Heimstaden Bostad AB 13% VOLVO CAR AB 96% Hembla AB 4% Heimstaden AB 3% Nibe Industrier Ab 0.87% PEAB FINANS AB 0.74% Norsk Hydro A/S 0.12% Granges AB 0.82% Mtg Fc 190325 Portföljvikt % 4,40 3,87 3,85 3,22 3,07 2,73 Största bidrag under månaden (%) Heim Bost Frn 201207 Comhss 3,625 210623 Kinnev 0,635% 200529 Svea Ek. Fc 190116 Minsta bidrag under månaden (%) Tryg Fors Frn 231026 Arionbank Frn 281122 Volvo Ca Frn 220307 Indutrade Frn 230223 Sirius Frn 220922 Ordförklaringar Standardavvikelse Ett mått på hur mycket fondens värde svänger kring fondens genomsnittliga värde, eller enkelt uttryckt "avvikelser från medelvärdet". Ju högre standardavvikelse desto högre risk. Kreditduration Avser vägd genomsnittlig återstående löptid för fondens Ränteduration Avser vägd genomsnittlig räntebindningstid för fondens Portföljdata Genomsnittlig årlig avkastning (sedan start) Kreditduration fonden Ränteduration fonden 0,06 1,89 0,20
Enter Cross Credit D Månadsrapport november Månadskommentar Enter Cross Credit D avkastade minus 21 punkter under november månad. Sedan årsskiftet är avkastningen plus 0,16 procent. Marknadsräntorna föll, cirka tio punkter, på stats- och bostadsobligationer under månaden. Under november har svenska kreditspreadar gått isär kraftigt i en anpassning till internationella kreditmarknader som varit svaga under stor del av året. Vi har varit inställda på att en sådan anpassning skulle kunna komma att ske och har därför haft korta kreditbindningstider i portföljen, men trots det har korrigeringen varit kostsam. Generellt sett har krediter med relativt god rating drabbats hårdare än rena Hi-yield krediter - ett tecken på att det mer är fråga om en korrigering av marknadsprissättningen är ren kreditoro. En viktig förklaring till det är sannolikt oro kring effekterna när ECB väntas avsluta sitt nettoköpprogram av företagsobligationer vid årsskiftet. Den positiva sidan av priskorrigeringen är att portföljen nu har en högre löpande avkastning än tidigare. Vi räknar fortsatt med att Riksbanken höjer räntan nu i december, trots signaler om lite svagare konjunkturutveckling. Fondfakta Mest positivt bidrag till fondens avkastning gav obligationer utgivna av Heimstaden bostad (nytt innehav), Comhem och Kinnevik. Mest negativt bidrag gav obligationer utgivna av Tryg försäkring, Arion Bank (nytt innehav), Volvo Cars och Indutrade. Fondens duration var 0,2 år och kreditdurationen 1,9 år vid månadens utgång. Förvaltare: Anders Wilson och Gustaf Tegell Regelverk: Värdepappersfond Handel: Daglig Valuta: SEK Förvaltningsavgift/år: 0,35% + maximalt Risknivå: 2 av 7 (se KIID för mer info) Hållbarhetspro l: Fonden omfattas av särskilda etiska kriterier Lägsta investeringsbelopp: 50 000 000 Teckningskonto: 5851-11 134 87 ISIN: SE0010921809 Bloomberg: BBG00K6RZRG4 Startdatum: -03-01 Startkurs: 1022,06 Avkastning efter avgifter 0,5% 0,4% Signatory of: 0,3% 0,2% 0,2% 0,1% 0,0% -0,1% -05-08 -11 Trailing Returns YTD 1 år 3 år 5 år Sedan start Enter Cross Credit D Månadsavkastning efter avgifter Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov - -0,21% Dec Year
Sektorindelning % Bank 3,2 Fastigheter 24,9 Finans 16,3 Hälsovård 9,7 Industriv & Tjänster 13,9 Informationsteknik 6,5 Material 6,8 Sällanköpsvaror 4,5 Teleoperatörer 2,1 Dagligvaror 3,2 Energi 4,7 Kassa 4,2 Total 100,0 De 10 största innehaven Heimstaden Bostad AB 13% VOLVO CAR AB 96% Hembla AB 4% Heimstaden AB 3% Nibe Industrier Ab 0.87% PEAB FINANS AB 0.74% Norsk Hydro A/S 0.12% Granges AB 0.82% Mtg Fc 190325 Portföljvikt % 4,40 3,87 3,85 3,22 3,07 2,73 Största bidrag under månaden (%) Heim Bost Frn 201207 Comhss 3,625 210623 Kinnev 0,635% 200529 Svea Ek. Fc 190116 Minsta bidrag under månaden (%) Tryg Fors Frn 231026 Arionbank Frn 281122 Volvo Ca Frn 220307 Indutrade Frn 230223 Sirius Frn 220922 Ordförklaringar Standardavvikelse Ett mått på hur mycket fondens värde svänger kring fondens genomsnittliga värde, eller enkelt uttryckt "avvikelser från medelvärdet". Ju högre standardavvikelse desto högre risk. Kreditduration Avser vägd genomsnittlig återstående löptid för fondens Ränteduration Avser vägd genomsnittlig räntebindningstid för fondens Portföljdata Genomsnittlig årlig avkastning (sedan start) Kreditduration fonden Ränteduration fonden 0,11 1,89 0,20