Ömsesidiga Pensionsförsäkringsbolaget Tapiola

Ömsesidiga Pensionsförsäkringsbolaget Tapiola Bokslutsuppgifter 2010

ÖMSESIDIGA PENSIONSFÖRSÄKRINGSBOLAGET TAPIOLA Verksamhetsberättelse och bokslut 31.12.2010 Innehållsförteckning Styrelsen verksamhetsberättelse Bilageuppgifter Tilinpäätöksen laatimisperiaatteet Riskit ja riskienhallinta Tunnuslukujen laskentakaavat ja -periaatteet Moderbolag Resultaträkning Balansräkning Finansieringsanalys Noter till resultaträkning Noter till balansräkning Nyckeltal Konsern Resultaträkning Balansräkning Finansieringsanalys Noter till resultaträkning och balansräkning Styrelsens förslag till disposition av vinst Undertecningar av verksamhetsberättelsen och räkenskapsavslutningen Bokslutsanteckning

ÖMSESIDIGA PENSIONSFÖRSÄKRINGSBOLAGET TAPIOLA RESULTATRÄKNING FÖRSÄKRINGSTEKNISK KALKYL - LAGSTADGAD PENSIONSFÖRSÄKRING 1.1.2010-31.12.2010 1.1.2009-31.12.2009 Premieinkomst 1 1 425 714 693,81 1 388 019 251,92 Intäkter av placeringsverksamheten 4 764 390 899,92 977 635 017,94 Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar 2-1 345 417 003,74-1 271 931 717,67 Förändring av ersättningsansvaret Förändring sammanlagt -354 015 999,00-93 386 983,00 Beståndsöverföringar 0,00 0,00-354 015 999,00-1 699 433 002,74-93 386 983,00-1 365 318 700,67 Förändring av premieansvaret Förändring sammanlagt -76 963 901,84-458 642 620,74 Beståndsöverföringar 0,00-76 963 901,84 0,00-458 642 620,74 Driftskostnader 3-47 987 191,54-48 494 970,98 Kostnader för placeringsverksamheten 4-362 178 085,62-488 351 571,67 Försäkringstekniskt resultat 3 543 411,99 4 846 405,80 ANNAN ÄN FÖRSÄKRINGSTEKNISK KALKYL Den lagstadgade pensionförsäkringen tekniskt resultat 3 543 411,99 4 846 405,80 Övriga intäkter Övriga 108 852,05 108 852,05 403 378,74 403 378,74 Övriga kostnader Övriga -348 431,41-348 431,41-329 019,14-329 019,14 Inkomstskatt för den egentliga verksamheten Skatt för räkenskapsperioden -3 286 409,28-4 159 163,50 Skatt för tidigare räkenskapsperioden 2 119 233,65 795 412,10 Förändring av latent skatt 0,00-1 167 175,63 0,00-3 363 751,40 Vinst av den egentliga verksamheten 2 136 657,00 1 557 014,00 Vinst efter extraorninäre poster 2 136 657,00 1 557 014,00 Räkenskapsperiodens vinst 2 136 657,00 1 557 014,00

ÖMSESIDIGA PENSIONSFÖRSÄKRINGSBOLAGET TAPIOLA BALANSRÄKNING Aktiva 31.12.2010 31.12.2009 Immateriella tillgångar 9 Immaterialla rättigheter 97 600,00 195 200,00 Övriga utgifter med lång verkningstid 9 574 793,90 10 878 909,37 Förskottsbetalningar 884 437,82 10 556 831,72 0,00 11 074 109,37 Placeringar 5 Placeringar i fastigheter Fastigheter och fastighetsaktier 6 272 674 054,49 235 481 913,17 Lånefordringar hos företag i samma koncern 6 385 312 389,68 376 476 307,73 Lånefordringar hos ägarintresseföretag 0,00 657 986 444,17 0,00 611 958 220,90 Placeringar i företag inom samma koncern och i ägarintresseföretag 7 Aktier och andelar inom samma koncern 16 818,80 16 818,80 Aktier och andelar i intresseföretag 4 020 820,09 4 020 820,09 Finansmarknadsinstrument och lånefordringar hos ägarintresseföretag 0,00 4 037 638,89 0,00 4 037 638,89 Övriga placeringar Aktier och andelar 7 3 065 515 854,20 2 163 502 637,45 Finansmarknadsinstrument 3 468 650 571,14 4 235 932 930,64 Fordringar på inteckningslån 8 93 542 903,38 98 396 617,12 Övriga lånefordringar 8 372 412 958,00 384 805 138,53 Depositioner 359 760 000,00 110 770 000,00 Övriga placeringar 0,00 7 359 882 286,72 0,00 6 993 407 323,74 Depåfordringar inom återförsäkring 0,00 8 021 906 369,78 0,00 7 609 403 183,53 Fordringar 15 Vid direktförsäkringsverksamhet Hos försäkringstagare 60 483 844,18 61 040 930,36 Hos försäkringsförmedlare 0,00 60 483 844,18 0,00 61 040 930,36 Övriga fordringar 1 331 205,57 61 815 049,75 9 189 029,68 70 229 960,04 Övriga tillgångar Materiella tillgångar Maskiner och inventarier 9 1 000 753,98 617 580,39 Övriga materiella tillgångar 0,00 1 000 753,98 0,00 617 580,39 Kassa och bank 9 594 604,40 10 050 456,42 Övriga tillgångar 96 833,07 10 692 191,45 91 833,07 10 759 869,88 Resultatregleringar Räntor och hyror 91 295 542,01 105 314 836,76 Övriga resultatregleringar 132 041 461,88 223 337 003,89 91 978 856,36 197 293 693,12 Aktiva sammanlagt 8 328 307 446,59 7 898 760 815,94 Passiva EGET KAPITAL 10 Grundfond 840 939,63 840 939,63 Garantikapital 807 302,05 807 302,05 Fria fonder 51 774 245,18 50 227 231,18 Räkenskapsperiodens vinst 2 136 657,00 55 559 143,86 1 557 014,00 53 432 486,86 Försäkringsteknisk ansvarsskuld 12 Premieansvar 4 873 535 548,78 4 796 571 646,94 Återförsäkrares andel 0,00 4 873 535 548,78 0,00 4 796 571 646,94 Ersättningsansvar 3 345 539 747,00 2 991 523 748,00 Återförsäkrares andel 0,00 3 345 539 747,00 8 219 075 295,78 0,00 2 991 523 748,00 7 788 095 394,94 Avsättningar Avsättningar för pensioner 13 8 538,00 106 602,00 Skulder 14/15 Övriga skulder 26 816 085,14 26 816 085,14 46 295 811,77 46 295 811,77 Resultatregleringar 15 26 848 383,81 10 830 520,37 Passiva sammanlagt 8 328 307 446,59 7 898 760 815,94

ÖMSESIDIGA PENSIONSFÖRSÄKRINGSBOLAGE TAPIOLA Indirekt finansieringsanalys 2010 2009 Rörelseverksamhetens kassaflöde Vinst (förlust) av den egentliga verksamheten/vinst (förlust) före extraordinära poster 2 136 657,00 1 557 014,00 Korrektivposter Ändring av den försäkringstekniska ansvarsskulden 430 979 900,84 552 029 603,74 Nedskrivning och uppskrivning av placeringar -18 378 843,00-244 987 466,88 Orealiserade kursvinster/-förluster Förändring i obligatoriska avsättningar -98 064,00-93 082,00 Avskrivningar enligt plan 2 668 857,32 2 488 579,48 Övriga intäkter och kostnader som inte medfört betalningar Övriga korrektivposter -149 336 148,57 52 016 488,14 Kassaflöde före förändring av rörelsekapital 267 972 359,59 363 011 136,48 Förändring av rörelsekapital: Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga räntefria rörelsefordringar -17 628 400,48 91 284 955,89 Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga räntefria skulder -3 461 863,19 11 714 027,20 Rörelseverksamhetens kassaflöde före finansiella poster och skatter 246 882 095,92 466 010 119,57 Betalda räntor och betalningar för rörelseverksamhetens övriga finansiella kostnader Betalda direkta skatter -1 167 175,63-3 363 751,40 Kassaflöde före extraordinära poster 245 714 920,29 462 646 368,17 Kassaflöde från rörelseverksamhetens extraordinära poster (netto) Rörelseverksamhetens kassaflöde 245 714 920,29 462 646 368,17 Investeringarnas kassaflöde Investeringar i placeringar (exkl. likvida medel) -395 603 013,31-409 027 262,59 Överlåtelseinkomster av placeringar (exkl. likvida medel) 150 503 324,20-48 652 736,74 Investeringar i och överlåtelseinkomster av materiella och immateriella tillgångar samt av övriga tillgångar (netto) -1 061 083,20-1 671 941,17 Investeringarnas kassaflöde -246 160 772,31-459 351 940,50 Finansieringens kassaflöde Utbetalda dividender/räntor på garantikapital och övrig vinstutdelning -10 000,00-25 000,00 Finansieringens kassaflöde -10 000,00-25 000,00 Förändring av likvida medel -455 852,02 3 269 427,67 Likvida medel vid räkenskapsperiodens början 10 050 456,42 6 781 028,75 Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut 9 594 604,40 10 050 456,42

ÖMSESIDIGA PENSIONSFÖRSÄKRINGSBOLAGET TAPIOLA NOTER TILL RESULTATRÄKNINGEN 1. Premieinkomst 2010 2009 Direktförsäkring Basförsäkring enligt ArPL Arbetsgivarens andel 973 897 397,76 961 738 662,16 Arbetstagarens andel 272 807 589,00 1 246 704 986,76 254 150 801,00 1 215 889 463,16 Tilläggspensionsförsäkring enligt ArPL 1 813 336,01 1 938 988,90 Försäkring enligt FöPL:s minimivillkor 177 176 961,90 170 154 674,48 Tilläggspensionsförsäkring enligt FöPL 19 409,14 1 425 714 693,81 36 125,38 1 388 019 251,92 Överföringsavgift som erläggs till statens pensionsfond (-) 0,00 0,00 Återförsäkring 0,00 0,00 Premieinkomst före återförsäkrares andel 1 425 714 693,81 1 388 019 251,92 Återförsäkrares andel (-) 0,00 0,00 Premieinkomst 1 425 714 693,81 1 388 019 251,92 Kreditförluster på premiefordringar ArPL -9 015 363,62-10 710 177,15 FöPL -2 446 493,08-11 461 856,70-2 912 680,59-13 622 857,74 2. Utbetalda ersättningar 2010 2009 Direktförsäkring Utbetalat till pensionstagare Basförsäkring enligt ArPL 961 063 660,07 902 129 933,69 Tilläggspensionsförsäkring enligt ArPL 13 734 050,79 12 200 759,24 Försäkring enligt minimivillkoren i FöPL 213 455 960,82 195 587 037,96 Tilläggspensionsförsäkring enligt FöPL 1 342 102,97 1 189 595 774,65 1 158 288,14 1 111 076 019,03 Betalda/mottagna ansvarsfördelningsersättningar ArPL-pensioner 174 263 856,02 176 788 967,11 FöPL-pensioner 47 037 605,00 48 267 113,00 Andel av arbetslöshetsförsäkringsfondens försäkringsavgift och fördelningen av kostnaderna för de pensionsandelar som intjänats på basis av oavlönade perioder -52 662 981,10-51 993 576,38 FöPL:s statsandel -24 352 656,00-22 638 450,00 StPEL:s statsandel -36 692,01 144 249 131,91-15 261,30 150 408 792,43 Återförsäkring 0,00 0,00 0,00 0,00 Kostnader för skötsel av ersättningsverksamhet 9 398 781,49 8 694 690,20 Kostnader för skötsel av verksamhetför uppräthållande av arbetsförmågan 2 173 315,69 1 752 216,01 Utbetalda ersättningar före återförsäkrares andel 1 345 417 003,74 1 271 931 717,67 Återförsäkrares andel (-) 0,00 0,00 Utbetalda ersättningar sammanlagt 1 345 417 003,74 1 271 931 717,67

ÖMSESIDIGA PENSIONSFÖRSÄKRINGSBOLAGET TAPIOLA NOTER TILL RESULTATRÄKNINGEN 3. Uppgifter angående driftskostnader och personal samt medlemmar i förvaltningsorgan 2010 2009 3.1. Totala driftskostnader enligt funktion: Utbetalda ersättningar Kostnader för handläggning av ersättningar 9 398 781,49 8 694 690,20 Kostnader för skötsel av verksamhet för upprätthållande av arbetsförmågan 2 173 315,69 1 752 216,01 11 572 097,18 10 446 906,21 Driftkostnader 47 987 191,54 48 494 970,98 Kostnader för skötsel av placeringsverksamhet Kostnader för fastighetsplaceringar 1 721 261,07 1 532 814,45 Kostnader för övriga placeringar 5 825 410,45 4 859 905,11 7 546 671,52 6 392 719,56 Övriga kostnader 348 431,41 329 019,14 Sammanlagda driftskostnader 67 454 391,65 65 663 615,89 3.2. Posten driftskostnader i resultaträkningen Utgifter för anskaffning av försäkringar: Provisioner för direktförsäkring 69 788,60 70 349,00 Övriga utgifter för anskaffning av försäkringar 11 748 343,16 11 533 065,44 11 818 131,76 11 603 414,44 Kostnader för skötsel av försäkringar 20 365 887,47 21 786 168,32 Förvaltningskostnader: Lagstadgade avgifter PSC:n kostnadsandel 4 939 799,74 5 054 430,00 Justitieförvaltningsavgift 371 524,74 382 125,16 FI:s tillsynsavgift 213 732,93 214 273,62 Övriga poster 0,00 0,00 5 525 057,41 5 650 828,78 Övriga förvaltningskostnader 10 278 114,90 9 454 559,44 Sammanlagt 47 987 191,54 48 494 970,98 3.3. Noter angående personal och medlemmar i förvaltningsorgan 3.3.1. Personalkostnader Löner och arvoden 11 058 602,19 10 065 649,75 Pensionskostnader 2 489 415,56 2 008 007,06 Övriga lönebikostnader 584 631,67 782 547,84 Sammanlagt 14 132 649,42 12 856 204,65 3.3.2. Ledningens löner och arvoden, pensionsförbindelser, lån och lånevillkor samt ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Verkställande direktör och vice verkställande direktör Löner och arvoden 515 268,00 390 948,00 Pensionsförbindelser Verkställande direktörens pensionsålder är 63 år. vice verkställände direktörens pensionålder/ avgångålder bestäms enligt lag. Belopp av penninglån samt lånens villkor Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Inte beviljats penninglån Inte ställts säkerheter och ansvarbindelser Styrelse och suppleanter Löner och arvoden 198 330,00 477 712,00 Belopp av penninglån samt lånens villkor Inte beviljats penninglån Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Inte ställts säkerheter och ansvarbindelser Förvaltningsråd Löner och arvoden 60 945,00 71 540,00 Belopp av penninglån samt lånens villkor Inte beviljats penninglån Ställda säkerheter och ansvarsförbindelser Inte ställts säkerheter och ansvarbindelser 3.3.3. Antalet anställda i genomsnitt under räkenskapsperioden Kontorspersonal 198 193 Säljpersonal - - Fastighetspersonal - - 3.4. Revisionsarvoden enligt uppdragsgrupper Revision 74 686,44 108 910,79 Revisionslag 1 1,2 art. ämnade uppdrag 17 481,99 6 100,00 Skatterådgivning 10 693,92 5 986,77 Övriga tjänster 0,00 0,00 Sammanlagt 102 862,35 120 997,56

ÖMSESIDIGA PENSIONSFÖRSÄKRINGSBOLAGET TAPIOLA NOTER TILL RESULTATRÄKNINGEN 4. Specifikation av nettointäkterna av placeringsverksamheten 2010 2009 Nettointäkter av placeringsverksamheten Intäkter av placeringar i företag inom samma koncern Ränteintäkter 0,00 223 413,81 Övriga intäkter 0,00 0,00 0,00 223 413,81 Intäkter av placeringar i ägarintresseföretag Dividendintäkter 0,00 200 340,00 Ränteintäkter 0,00 0,00 Övriga intäkter 0,00 0,00 0,00 200 340,00 Intäkter av fastighetsplaceringar i företag inom samma koncern Ränteintäkter 22 726 392,29 22 521 019,17 Övriga intäkter 0,00 22 726 392,29 0,00 22 521 019,17 Intäkter av fastighetsplaceringar i ägarintresseföretag Ränteintäkter 0,00 10 058,30 Övriga intäkter 0,00 0,00 0,00 10 058,30 Intäkter av fastighetsplaceringar i andra företag Ränteintäkter 132 426,27 206 922,12 Övriga intäkter 72 489 531,23 72 621 957,50 70 201 826,77 70 408 748,89 Intäkter av övriga placeringar Dividendintäkter 65 460 746,54 41 690 602,42 Ränteintäkter 142 340 845,36 238 037 420,49 Övriga intäkter 11 584 708,77 219 386 300,67 12 505 348,16 292 233 371,07 Sammanlagt 314 734 650,46 385 596 951,24 Återförda nedskrivningar 71 744 545,25 309 872 606,21 Försäljningsvinster 377 911 704,21 282 165 460,49 Sammanlagt 764 390 899,92 977 635 017,94 Kostnader av placeringsverksamhet Kostnader för fastighetsplaceringar Företag inom samma koncern -48 935 024,36-48 828 254,74 Andra företag -17 178 787,74-66 113 812,10-14 379 657,86-63 207 912,60 Kostnader för övriga placeringar -13 655 118,11-27 510 490,62 Räntekostnader och övriga kostnader för främmande kapital Företag inom samma koncern -19 797,92-185 436,96 Andra företag -136 605,17-156 403,09-176 544,69-361 981,65 Sammanlagt -79 925 333,30-91 080 384,87 Nedskrivningar och avskrivningar Nedskrivningar -53 365 702,25-64 885 139,33 Byggnadsavskrivningar enligt plan -1 478 670,06-54 844 372,31-1 567 850,24-66 452 989,57 Försäljningsförluster -227 408 380,01-330 818 197,23 Sammanlagt -362 178 085,62-488 351 571,67 Nettointäkter av placeringsverksamhet före uppskrivningar 402 212 814,30 489 283 446,27 och korrigeringar av dessa Nettointäkter av placeringsverksamheten enligt resultaträkningen 402 212 814,30 489 283 446,27

ÖMSESIDIGA PENSIONSFÖRSÄKRINGSBOLAGET TAPIOLA NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN 31.12.2010 5. Placeringarnas gängse värde och värderingsdifferens 2010 2010 2010 Placeringar Återstående Bokförings- Gängs anskaffningsutgift värde värde Fastighetsplaceringar Fastigheter 6 032 000,00 6 032 000,00 6 200 000,00 Fastighetsaktier i företag inom samma koncern 168 670 551,75 169 510 577,32 325 880 057,00 Fastighetsaktier i ägarintresseföretag 1 564 921,96 1 564 921,96 1 497 786,63 Övriga fastighetsaktier 95 566 555,21 95 566 555,21 106 383 295,28 Anskaffningsutgifter för hyresrätt i fastigheter 0,00 0,00 0,00 Lånefordringar hos företag inom samma koncern 385 312 389,68 385 312 389,68 385 312 389,68 Lånefordringar hos ägarintresseföretag 0,00 0,00 0,00 657 146 418,60 657 986 444,17 825 273 528,59 Placeringar i företag inom samma koncern Aktier och andelar 16 818,80 16 818,80 16 818,80 Lånefordringar 0,00 0,00 0,00 16 818,80 16 818,80 16 818,80 Placeringar i ägarintresseföretag Aktier och andelar 4 020 820,09 4 020 820,09 4 020 820,09 Lånefordringar 0,00 0,00 0,00 4 020 820,09 4 020 820,09 4 020 820,09 Övriga placeringar Aktier och andelar 3 065 515 854,20 3 065 515 854,20 4 052 311 002,13 Finansmarknadsinstrument 3 468 650 571,14 3 468 650 571,14 3 598 703 075,51 Fordringar på inteckningslån 93 542 903,38 93 542 903,38 93 542 903,38 Övriga lånefordringar 372 412 958,00 372 412 958,00 372 412 958,00 Depositioner 359 760 000,00 359 760 000,00 359 760 000,00 Övriga placeringar 0,00 0,00 0,00 7 359 882 286,72 7 359 882 286,72 8 476 729 939,02 8 021 066 344,21 8 021 906 369,78 9 306 041 106,50 I den återstående anskaffningsutgiften för finansmarknadsinstrument ingår: skillnaden mellan det nominella värdet och anskaffningsutgiften, periodiserad som ränteintäkter (+) eller som en minskning (-) av dessa 2 758 642,69 Indexbunden avkastningen på lån 0,00 2 758 642,69 I bokföringsvärdet ingår Intäktsförda uppskrivningar 0,00 Övriga uppskrivningar 840 025,57 840 025,57 Värderingsdifferens (differensen mellan verkligt värde och bokföringsvärde) 1 284 134 736,72 5.1 Värderingsdifferensen i icke-skyddande derivatkontrakt 3 183 055,68

ÖMSESIDIGA PENSIONSFÖRSÄKRINGSBOLAGET TAPIOLA NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN 31.12.2010 5. Placeringarnas gängse värde och värderingsdifferens 2009 2009 2009 Placeringar Återstående Bokförings- Gängs anskaffningsutgift värde värde Fastighetsplaceringar Fastigheter 6 032 000,00 6 032 000,00 6 032 000,00 Fastighetsaktier i företag inom samma koncern 130 426 536,37 131 266 561,94 269 005 437,00 Fastighetsaktier i ägarintresseföretag 1 558 821,96 1 558 821,96 1 462 302,00 Övriga fastighetsaktier 96 624 529,27 96 624 529,27 105 689 109,00 Anskaffningsutgifter för hyresrätt i fastigheter 0,00 0,00 0,00 Lånefordringar hos företag inom samma koncern 376 476 307,73 376 476 307,73 376 476 307,73 Lånefordringar hos ägarintresseföretag 0,00 0,00 0,00 611 118 195,33 611 958 220,90 758 665 155,73 Placeringar i företag inom samma koncern Aktier och andelar 16 818,80 16 818,80 16 818,80 Lånefordringar 0,00 0,00 0,00 16 818,80 16 818,80 16 818,80 Placeringar i ägarintresseföretag Aktier och andelar 4 020 820,09 4 020 820,09 4 020 820,10 Lånefordringar 0,00 0,00 0,00 4 020 820,09 4 020 820,09 4 020 820,10 Övriga placeringar Aktier och andelar 2 163 502 637,45 2 163 502 637,45 2 642 555 530,31 Finansmarknadsinstrument 4 235 932 930,64 4 235 932 930,64 4 376 239 899,03 Fordringar på inteckningslån 98 396 617,12 98 396 617,12 98 396 617,12 Övriga lånefordringar 384 805 138,53 384 805 138,53 384 805 138,53 Depositioner 110 770 000,00 110 770 000,00 110 770 000,00 Övriga placeringar 0,00 0,00 0,00 6 993 407 323,74 6 993 407 323,74 7 612 767 184,99 7 608 563 157,96 7 609 403 183,53 8 375 469 979,62 I den återstående anskaffningsutgiften för finansmarknadsinstrument ingår: skillnaden mellan det nominella värdet och anskaffningsutgiften, periodiserad som ränteintäkter (+) eller som en minskning (-) av dessa 5 034 494,01 Indexbunden avkastningen på lån 0,00 5 034 494,01 I bokföringsvärdet ingår Intäktsförda uppskrivningar 0,00 Övriga uppskrivningar 840 025,57 840 025,57 Värderingsdifferens (differensen mellan verkligt värde och bokföringsvärde) 766 066 796,09 5.1 Värderingsdifferensen i icke-skyddande derivatkontrakt 940 865,90

ÖMSESIDIGA PENSIONSFÖRSÄKRINGSBOLAGET TAPIOLA NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN 31.12.2010 6. Fastighetsplaceringar Förändringar i fastighetsplaceringar: 2010 2010 2010 Fastigheter och Lånefordringar hos Lånefordringar hos fastighetsaktier företag inom samma ägarintresseföretag koncern Anskaffningsutgift 1.1 279 575 400,66 376 476 307,73 0,00 Ökningar 40 655 928,46 17 346 622,56 0,00 Minskningar -7 745 024,97-8 510 540,61 0,00 Överföringar mellan poster 0,00 0,00 0,00 Anskaffningsutgift 31.12 312 486 304,15 385 312 389,68 0,00 Ackumulerade avskrivningar 1.1 0,00 Ackumulerade avskrivningar av minskningar och överföringar 0,00 Avskrivningar under räkenskapsperioden 0,00 Ackumulerade avskrivningar 31.12 0,00 Nedskrivningar 1.1-44 933 513,06 Nedskrivningar av minskningar ach överföringar 2 641 237,83 Räkenskapsperiodens nedskrivningar -1 640 000,00 Återförda nedskrivningar 3 280 000,00 Nedskrivningar 31.12-40 652 275,23 Uppskrivningar 1.1 840 025,57 Ökningar 0,00 Minskningar 0,00 Överföringar mellan poster 0,00 Uppskrivningar 31.12 840 025,57 Bokföringsvärde 31.12 272 674 054,49 385 312 389,68 0,00 Fastigheter och fastighetsaktier i eget bruk: 2010 Återstående anskaffningsutgift 9 993 850,86 Bokföringsvärde 9 993 850,86 Gängse värde 10 737 674,19

ÖMSESIDIGA PENSIONSFÖRSÄKRINGSBOLAGET TAPIOLA NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN 31.12.2010 7. Placeringar i företag inom samma koncern och i ägarintresseföretag 2010 Aktier och andelar inom samma koncern Anskaffningsutgift 1.1 16 818,80 Ökningar 0,00 Minskningar 0,00 Överföringar mellan poster 0,00 Anskaffningsutgift 31.12 16 818,80 Bokföringsvärde 31.12 16 818,80 Aktier och andelar i ägarintresseföretag Anskaffningsutgift 1.1 4 020 820,09 Ökningar 0,00 Minskningar 0,00 Överföringar mellan poster 0,00 Anskaffningsutgift 31.12 4 020 820,09 Nedskrivningar 1.1 0,00 Nedskrivningar av minskningar och överföringar 0,00 Räkenskapsperiodens nedskrivningar 0,00 Återförda nedskrivningar 0,00 Nedskrivningar 31.12 0,00 Bokföringsvärde 31.12 4 020 820,09 Sammanlagt 4 037 638,89

ÖMSESIDIGA PENSIONSFÖRSÄKRINGSBOLAGET TAPIOLA NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN 31.12.2010 7.1. Placeringar i företag inom samma koncern Aktier och andelar Hemort Aktieandel % Eget kapital Räkenskapsperiodens vinst/förlust Elkes Oy Esbo 100,00 9 263,17-176,23 Tapra Ky Esbo 100,00 9 890,77-167,60 Sammanlagt 19 153,94-343,83 7.2. Placeringar i ägarintresseföretag Aktier och andelar Hemort Aktieandel % Eget kapital Räkenskapsperiodens vinst/förlust Oirabi Oy Esbo 50,00 9 575,95-165,33 Suomen Metsäsijoitus Oy Esbo 25,00 16 532 545,16 235 183,92 Vakuutusneuvonta Aura Esbo 33,33 12 158,74-137,98 Vakuutusneuvonta Pohja Esbo 33,33 12 103,04-150,15 Sammanlagt 16 566 382,89 234 730,46

7.3 NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN 31.12.2010 ÖMSESIDIGA PENSIONSFÖRSÄKRINGSBOLAGET TAPIOLA ÖVRIGA PLACERINGAR Värdepapper Aktie andel % Antal Bokföringsvärde Gängse värde Hemstat Inhemska företaget, noterade Aldata Solution Oyj 2,04 % 1 400 000 714 000,00 714 000,00 Finland Alma Media Oyj 2,47 % 1 852 800 5 665 085,71 15 341 184,00 Finland Amer- Sports Oyj 1,50 % 1 827 091 13 062 860,86 19 056 559,13 Finland Cargotec Oyj 1,10 % 708 865 12 454 578,41 27 667 000,95 Finland Finnair Oyj 1,78 % 2 276 444 11 466 795,26 11 473 277,76 Finland Fiskars Oyj 0,71 % 579 291 3 225 875,65 10 039 113,03 Finland Fortum Oyj 0,19 % 1 700 000 16 576 943,28 38 301 000,00 Finland HKScan Oyj 1,87 % 1 029 640 7 361 926,00 7 361 926,00 Finland Ilkka-Yhtyma Oyj 0,63 % 162 617 974 822,43 1 490 733,27 Finland Kemira Oyj 1,35 % 2 095 625 16 142 288,04 24 518 812,50 Finland Kesko Oyj 0,91 % 900 000 16 754 686,99 31 437 000,00 Finland Kone Oyj 0,38 % 1 000 000 17 712 102,64 41 600 000,00 Finland Lassila & Tikanoja Oyj 5,09 % 1 974 240 13 649 834,28 29 080 555,20 Finland Lemminkäinen Oyj 0,25 % 50 000 1 162 500,00 1 300 000,00 Finland Metso Oyj 0,37 % 550 000 14 740 723,61 22 990 000,00 Finland Nokia Oyj 0,05 % 1 835 400 14 205 996,00 14 205 996,00 Finland Nokian Renkaat Oyj 0,90 % 1 150 000 7 877 946,78 31 567 500,00 Finland Ponsse Oyj 3,36 % 939 500 10 146 600,00 10 146 600,00 Finland Pöyry Oyj 2,96 % 1 760 000 12 247 287,68 16 104 000,00 Finland Ramirent Oyj 2,00 % 2 170 000 15 316 657,66 21 374 500,00 Finland Sanoma Oyj 0,43 % 700 000 11 354 000,00 11 354 000,00 Finland Stockmann Oyj 1,50 % 1 067 678 17 606 915,94 30 215 287,40 Finland Suominen Yhtymä Oyj 5,42 % 2 567 700 1 335 204,00 1 335 204,00 Finland Tekla Oyj 4,56 % 1 029 000 2 368 828,27 9 621 150,00 Finland Tieto Oyj 2,54 % 1 830 000 25 138 923,69 25 912 800,00 Finland Tikkurila Oy 2,89 % 1 273 906 19 658 854,80 21 032 188,06 Finland UPM-Kymmene Oyj 0,20 % 1 032 300 13 647 006,00 13 647 006,00 Finland Uponor Oyj 1,85 % 1 356 500 9 178 894,09 18 773 960,00 Finland Vacon Oyj 3,82 % 584 500 4 091 500,00 22 795 500,00 Finland Wulff-Yhtiöt Oyj 5,30 % 350 000 910 000,00 910 000,00 Finland YIT Oyj 1,40 % 1 785 000 21 234 218,12 33 290 250,00 Finland Sammanlagt 337 983 856,19 564 657 103,30 Inhemska företaget, onoterade Arek Oy 7,00 % 980 000 980 000,00 980 000,00 Finland Fingrid Oyj 4,51 % 150 5 045 637,79 5 045 637,79 Finland Fit Biotech Oy 11,22 % 500 000 500 000,00 500 000,00 Finland Keskinäinen Vakuutusyhtiö Turva 6,63 % 400 702 375,85 702 375,85 Finland Satel Oy 12,63 % 625 1 708 789,33 2 626 750,00 Finland Sato Oyj 5,06 % 2 582 482 15 829 581,48 21 951 097,00 Finland Seligson & Co Oyj 11,97 % 150 667 1 227 566,37 1 303 269,55 Finland TA-Yhtymä Oy 14,53 % 237 414 565 964,38 565 964,38 Finland Tapiola Pankki Oy 7,32 % 3 535 7 811 090,00 7 811 090,00 Finland Vakuutusosakeyhtiö Garantia 4,93 % 2 960 2 048 169,14 2 048 169,14 Finland Övriga 2 688 449,26 4 130 171,38 Sammanlagt 39 107 623,60 47 664 525,09 Utlänska företaget, noterade A P Moller - Maersk 0,14 % 3 000 17 993 483,94 20 330 046,29 Danmark ABB 0,08 % 1 900 000 20 497 355,07 31 651 471,53 Schweiz Adidas 0,26 % 550 000 18 970 652,49 26 889 500,00 Tyskland Austevoll Seafood 1,04 % 2 100 000 8 203 423,28 13 353 846,15 Norge Avon Products 0,31 % 1 320 000 20 829 110,41 28 707 678,49 Förenta Staterna BASF 0,00 % 680 000 19 237 236,79 40 725 200,00 Tyskland Bayer 0,05 % 450 000 18 153 038,77 24 885 000,00 Tyskland Bkw Fmb Energie 0,40 % 212 500 12 015 155,15 12 015 155,15 Schweiz CDON Group 0,78 % 520 000 1 803 803,47 1 803 803,47 Sverige Cermaq 0,60 % 555 400 4 639 739,74 6 408 461,54 Norge Coca-Cola 0,03 % 600 000 20 637 740,96 29 533 004,04 Förenta Staterna E.ON 0,05 % 1 000 000 22 935 000,00 22 935 000,00 Tyskland EDF Energies Nouvelles 0,40 % 312 500 9 893 750,00 9 893 750,00 Frankrike Ekornes 1,82 % 671 300 10 329 692,60 13 770 256,41 Norge Electricite De France 0,04 % 700 000 21 486 500,00 21 486 500,00 Frankrike Fred Olsen Energy 0,75 % 500 000 16 525 641,03 16 525 641,03 Norge Getinge 0,72 % 1 600 000 19 295 028,74 25 145 279,13 Sverige Heineken 0,15 % 840 000 21 481 691,60 30 819 600,00 Nederländerna Hennes & Mauritz 0,10 % 1 450 000 21 205 386,38 36 227 761,98 Sverige Hochtief 0,45 % 350 000 10 487 010,67 22 239 000,00 Tyskland Loreal 0,05 % 325 000 19 097 655,51 27 001 000,00 Frankrike MAN 0,27 % 380 000 17 939 536,76 33 816 200,00 Tyskland Modern Times Group 0,87 % 520 000 6 785 494,84 25 810 049,63 Sverige Nestle 0,02 % 630 000 16 746 530,11 27 585 172,74 Schweiz Novartis 0,03 % 710 000 25 127 284,38 31 201 615,48 Schweiz Novozymes 0,43 % 234 165 9 502 318,02 24 410 841,22 Danmark

Ocean Rig 1,03 % 1 350 000 17 826 923,08 17 826 923,08 Norge Orkla 0,23 % 2 353 570 8 787 116,15 17 108 643,46 Norge Partners Group 0,35 % 94 465 5 125 648,48 13 402 184,10 Schweiz Petroleum Geo-Services 1,93 % 4 200 000 31 977 005,42 48 919 230,77 Norge Roche Holding 0,04 % 250 000 25 630 171,68 27 391 234,80 Schweiz SBM Offshore 0,83 % 1 400 000 23 471 000,00 23 471 000,00 Nederländerna SKF 0,32 % 1 300 000 13 101 738,81 27 782 053,43 Sverige Salzgitter 0,38 % 230 000 12 493 455,04 13 287 100,00 Tyskland Sandvik 0,24 % 2 900 000 20 995 294,83 42 405 889,24 Sverige Seadrill 0,23 % 1 012 000 15 677 931,70 25 585 435,90 Bermuda Siemens 0,04 % 400 000 18 826 107,05 37 080 000,00 Tyskland Sika 0,84 % 18 000 19 766 895,76 29 524 952,02 Schweiz Statoil 0,04 % 1 120 000 16 018 081,75 19 901 538,46 Norge Subsea 7 0,68 % 2 400 000 24 519 718,82 44 000 000,00 Storbritannien Svenska Handelsbanken 0,14 % 850 000 13 083 363,31 20 374 212,26 Sverige Symrise 1,11 % 1 310 000 18 182 995,38 26 887 750,00 Tyskland Syngenta 0,16 % 150 000 24 455 705,29 32 809 500,96 Schweiz Telenor 0,16 % 2 600 000 19 495 794,79 31 600 000,00 Norge TeliaSonera 0,10 % 4 500 000 20 322 136,10 26 797 500,00 Sverige Tesco 0,06 % 4 700 000 20 584 727,33 23 206 505,95 Storbritannien Teva Pharmaceutical Industries 0,09 % 869 000 30 309 505,69 33 902 836,40 Förenta Staterna Thermo Fisher Scientific 0,19 % 770 000 26 079 730,47 31 901 811,11 Förenta Staterna Transocean 0,09 % 300 000 15 606 196,68 15 606 196,68 Förenta Staterna Yara International 0,29 % 850 000 16 655 445,05 36 778 846,15 Norge Övriga 103 849,87 103 849,87 Sammanlagt 870 915 799,24 1 272 826 028,92 Utlänska företaget, onoterade Sammanlagt 23 875,00 814 615,00 Investeringsfonder Ashmore Emerging Markets LIP 28 640 985,25 34 726 857,10 Storbritannien Aktia Emerging Market Local Currency 20 030 044,98 25 212 126,72 Finland Ashmore Emerging Markets Local Bond 29 837 124,41 30 883 803,95 Storbritannien Aventum Aasia REIT Plus 4 783 398,16 4 783 398,16 Finland Aventum Global Reit Fund 10 101 150,76 10 317 792,03 Finland Blackrock Global High Yield 30 000 000,00 33 510 638,32 Luxemburg BNPP Bond Corporate World Emerging 8 963 786,31 9 337 312,98 Frankrike Barings Global Emerging Markets Fund 50 000 000,00 54 417 821,04 Irland BlueBay Emerging Market Select Bond Fund 36 770 769,19 51 684 609,40 Luxemburg BlueBay High Yield Enhanced Fund 37 985 558,10 52 761 940,20 Luxemburg Brevan Howard Fund Ltd. class B 19 678 010,66 19 678 010,66 Luxemburg Capital International Emerging Market Debt 36 225 969,32 42 258 123,47 Luxemburg DB X-Trackers - MSCI Emerging Market TRN Index ETF 27 006 403,75 32 100 000,00 Tyskland DB X-Trackers - MSCI USA TRN Index ETF 42 517 051,55 49 566 000,00 Tyskland Dow Jones STOXX 600 Source ETF 46 440 745,00 46 440 745,00 Irland Evli Global Asset Allocation IB 20 006 313,62 20 336 603,22 Finland FIM RUSSIA 5 000 000,00 5 970 116,70 Finland FIM RUSSIA SMALL CAP-K 5 000 000,00 6 092 436,97 Finland Fondita Nordic Micro Cap B 25 569 035,61 45 558 190,26 Finland Fourton Odysseus 41 617 315,10 61 276 432,59 Finland Fourton Stamina 43 477 601,73 59 893 732,99 Finland Graham Glo Inv Fund Ltd GGIF II - Discretionary-6V 20 273 324,62 20 273 324,62 Caymanöarna HAM Harewood Vol Edge A 26 209 652,07 26 209 652,07 Frankrike Julius Baer Emerging Market Bond Local 20 000 000,00 21 427 305,33 Schweiz KEMPEN ORANGE GLB HIGH DVD-I 69 978 120,00 69 978 120,00 OZ Master Fund Ltd. E prime 19 616 390,58 20 206 555,90 Caymanöarna Pictet Local Currency EMD 10 000 000,00 13 440 148,05 Luxemburg Pimco Emerging Market Infrastructure Local Bond 50 102 000,42 55 032 008,02 Irland SOMERSET EMER MKT SMALL- BA 10 000 000,00 10 192 240,00 Storbritannien SPDR Consumer Staples Select Sector Fund 28 766 571,68 29 612 707,68 Förenta Staterna Stone Harbor Emerging Markets Local Ccy Debt 20 412 564,37 27 250 995,20 Irland Taaleritehdas Lydian Lion Equity Fund 15 053 319,95 16 011 456,80 Finland Tapiola Aasia-Tyynimeri 7 154 449,83 14 291 411,77 Finland Tapiola Eurooppa 15 127 025,86 21 561 575,50 Finland Tapiola High Yield 32 022 909,41 48 967 164,68 Finland Tapiola Hyvinvointi 18 848 453,01 21 731 093,76 Finland Tapiola Itä-Eurooppa 10 579 975,14 12 817 885,66 Finland Tapiola Kehittyvät Markkinat 12 500 978,87 31 396 992,79 Finland Tapiola Kiinteistö 16 047 024,61 16 047 024,61 Finland Tapiola Trendi 18 276 947,69 18 276 947,69 Finland Tapiola Tulevaisuus 9 042 315,70 10 658 901,51 Finland Tapiola USA 13 815 135,81 15 864 690,01 Finland Trigon Emerging Agri-Sector Fund-C 5 000 000,11 5 595 523,56 Estland Vanguard Emerging Markets Stock Index 130 000 000,00 217 423 720,93 Irland Vanguard European Stock Index 2 249 127,89 3 556 810,30 Irland Vanguard US 500 Stock Index 91 215 325,97 127 640 372,78 Irland Vanguard-Japan STK IND EUR 38 320 521,76 43 149 206,31 Irland Vanquard Emerging Market ETF 28 638 738,73 30 987 546,77 Irland Wegelin Lux Equity Active Indexing World 31 454 782,47 31 454 782,47 Luxemburg Wegelin Volsecur-EUR 127 935 127,68 127 935 127,68 Luxemburg Winton Futures Fund Ltd. Class C 20 000 000,00 20 050 093,20 Vietnam Sammanlagt 1 488 292 047,73 1 825 848 077,41

Kapitalplaceringsfonder AXA LBO Fund IV 13 054 375,00 14 455 649,17 Frankrike AXA Secondary Fund IV L.P. 9 974 380,12 10 915 391,41 Jersey Aberdeen European Shopping Property Fund SICAV 17 631 204,85 17 631 204,85 Luxemburg Aberdeen Property Funds SICAV Pan-Nordic 11 232 876,60 11 232 876,60 Luxemburg Altor Fund II (No. 1) Limited Partnership 4 614 170,69 5 318 772,34 Jersey Altor Fund III 3 039 281,65 4 595 743,00 Jersey Apax Europe VII - B, L.P. 18 419 062,97 18 419 062,97 Storbritannien Bowmark Capital Partners IV, L.P. 1 706 468,78 1 706 468,78 Storbritannien Bridgepoint Europe III, L.P. 6 807 655,00 6 807 655,00 Storbritannien Bridgepoint Europe IV F L.P. 3 706 927,30 3 706 927,30 Storbritannien Capman Equity VII A L.P. 2 964 210,49 3 491 377,00 Guernsey Capvis Equity III L.P. 5 616 372,40 5 616 372,40 Jersey Charterhouse Capital Partners VIII LP No. 1.2 6 297 761,59 6 297 761,59 Storbritannien European Added Value Fund, L.P. 11 031 083,51 11 031 083,51 Storbritannien European Fund Investments II Limited Partnership 864 776,89 864 776,89 Storbritannien Exilion Real Estate I Ky 6 462 117,88 6 462 117,88 Finland Gresham 4A 3 612 035,11 3 612 035,11 Storbritannien HealthCap IV Bis L.P 964 658,55 973 845,41 Förenta Staterna ING Real Estate European Industrial Fund C.V. 19 925 400,00 19 925 400,00 Nederländerna Ibersuizas Capital Fund II, L.P. 4 183 212,47 5 043 345,00 Storbritannien Indigo Capital V L.P. 5 632 320,67 5 632 320,67 Storbritannien Industri Kapital 2000 Limited Partnership XI 1 593 079,00 1 593 079,00 Jersey Industri Kapital 2004 Limited Partnership I 2 466 121,93 2 466 121,93 Jersey Industri Kapital 2007 Limited Partnership III 12 961 848,47 13 379 074,94 Jersey Industrie & Finance Investissements 2 FCPR 4 152 382,28 4 158 800,00 Frankrike Lindsay Goldberg III L.P. 8 249 000,90 8 249 000,90 Förenta Staterna MB Equity Fund III Ky 2 256 575,30 2 256 575,30 Finland MB Equity Fund IV Ky 1 987 538,00 1 987 538,00 Finland MGP Europe Fund III 8 263 456,79 8 263 456,79 Storbritannien Nexit INFOCOM II L.P. 3 375 902,00 3 375 902,00 Guernsey Nordic Mezzanine Fund II Limited Partnership 722 913,06 722 913,06 Storbritannien Nordic Mezzanine Fund III Limited Partnership 2 137 212,60 2 137 212,60 Storbritannien PBW II Real Estate Fund S.A. 10 755 703,34 10 755 703,34 Luxemburg Partners Group Secondary 2004 L.P. 2 477 427,00 2 477 427,00 Förenta Staterna Partners Group U.S. Venture 2004, L.P. 4 605 644,36 4 605 644,36 Förenta Staterna Paul Capital Top Tier Investments III, L.P. 5 034 129,62 5 158 450,74 Förenta Staterna Paul Capital Top Tier Investments IV, L.P. 2 833 861,75 3 058 838,06 Förenta Staterna Rockspring PanEuropean Limited Partnership 13 694 271,24 13 694 271,24 Storbritannien TPG Partners VI, LP 12 392 118,69 12 392 118,69 Förenta Staterna Tapiola KR I Ky - underlying 33 079 705,58 33 079 705,58 Finland Tapiola KR IV Ky - underlying 10 567 715,29 10 586 773,62 Finland The Fourth Cinven Fund (No. 4) Limited Partnership 13 641 128,88 14 279 654,90 Storbritannien Övriga 14 204 563,84 18 082 203,48 Sammanlagt 329 192 652,44 340 500 652,41 Övriga placeringar, aktier och andelar sammanlagt 3 065 515 854,20 4 052 311 002,13

ÖMSESIDIGA PENSIONSFÖRSÄKRINGSBOLAGET TAPIOLA NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN 31.12.2010 8. Övriga placeringar 8.1. Specifikation av övriga lånefordringar enligt säkerhet: 2010 2009 Bankgaranti 268 881 025,51 257 345 357,84 Borgensförsäkring 71 520 984,59 57 590 272,89 Försäkringsbrev 6 250,00 8 750,00 Övrig säkerhet 12 747 651,24 35 531 000,63 Återstående anskaffningsutgift sammanlagt 353 155 911,34 350 475 381,36 Återstående anskaffningsutgift för objekt som saknar garanti sammanlagt 19 257 046,66 34 329 757,17 372 412 958,00 384 805 138,53 8.2. Det sammanlagda beloppet av pensionslånefordringar Lånefordringar hos ägarintresseföretag 0,00 0,00 Övriga fordringar på inteckningslån 112 512,72 130 885,71 Övriga lånefordringar 342 202 123,32 315 436 355,60 Återstående anskaffningsutgift sammanlagt 342 314 636,04 315 567 241,31 8.3. Det sammanlagda beloppet av kapitallån Lånefordringar hos företag inom samma koncern (fastighetsbolag) 1 362 322,21 353 194,65 Lånefordringar hos fastighetsbolag Lånefordringar hos företag inom samma koncern (övriga) 0,00 0,00 Lånefordringar hos ägarintresseföretag (övriga) 0,00 0,00 Övriga fordringar på inteckningslån 0,00 0,00 Övriga lånefordringar 1 502 985,94 1 569 887,34 Återstående anskaffningsutgift sammanlagt 2 865 308,15 1 923 081,99

ÖMSESIDIGA PENSIONSFÖRSÄKRINGSBOLAGET TAPIOLA NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN 31.12.2010 9. Förändringar i immateriella och materiella tillgångar 2010 2010 2010 Immaterialla tillgångar Förskott Maskiner och och utgifter med lång inventarier verkningstid Anskaffningsutgift 1.1 18 693 939,88 0,00 3 338 882,52 Helt avskrivna under föregående år 0,00 0,00 0,00 Ökningar 933 557,32 884 437,82 716 758,12 Minskningar 0,00 0,00 0,00 Överföringar mellan poster 0,00 0,00 0,00 Anskaffningsutgift 31.12 19 627 497,20 884 437,82 4 055 640,64 Ackumulerade avskrivningar 1.1-7 619 830,51 0,00-2 721 302,13 Helt avskrivna under föregående år 0,00 0,00 0,00 Ackumulerade avskrivningar av minskningar och överföringar 0,00 0,00 0,00 Avskrivningar under räkenskapsperioden -2 335 272,79 0,00-333 584,53 Ackumulerade avskrivningar 31.12-9 955 103,30 0,00-3 054 886,66 Bokföringsvärde 31.12 9 672 393,90 884 437,82 1 000 753,98

ÖMSESIDIGA PENSIONSFÖRSÄKRINGSBOLAGET TAPIOLA NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN 31.12.2010 10.1. Specifikation av eget kapital 1.1.2010 Ökningar Minskningar 31.12.2010 Grundfond 840 939,63 0,00 0,00 840 939,63 Garantikapital 807 302,05 0,00 0,00 807 302,05 Säkerhetsreserv 50 176 996,32 1 457 000,00 0,00 51 633 996,32 Dispositionsfond 50 234,86 100 014,00-10 000,00 140 248,86 Räkenskapsperiodens vinst 1 557 014,00 2 136 657,00-1 557 014,00 2 136 657,00 Förändringar i eget kapital sammanlagt 53 432 486,86 3 693 671,00-1 567 014,00 55 559 143,86 10.2. Fördelning av eget kapital efter förslag till vinstutdelning Ägare av garantiandel: Garantikapital 807 302,05 Föreslagen vinstutdelning till ägarna av garantikapitalet 40 365,10 Ägare av garantiandel: 847 667,15 Försäkringstagarnas andel efter föreslagen vinstutdelning 54 711 476,71 10.3. Kalkyl över utdelningsbara medel Räkenskapsperiodens vinst 2 136 657,00 + Övrigt fritt eget kapital per rubrik i balansräkningen Säkerhetsreserv 51 633 996,32 Dispositionsfond 140 248,86 Såsom vinst utdelningsbara medel sammanlagt 53 910 902,18

ÖMSESIDIGA PENSIONSFÖRSÄKRINGSBOLAGET TAPIOLA NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN 31.12.2010 11. Ackumulerade bokslutsdispositioner 2010 2009 Reserver / Frivilliga reserveringar Kreditförlustreservering 1.1 0,00 0,00 Ökningar 0,00 0,00 Minskningar 0,00 0,00 Kreditförlustreservering 31.12 0,00 0,00 Ackumulerade bokslutsdispositioner sammanlagt 0,00 0,00

ÖMSESIDIGA PENSIONSFÖRSÄKRINGSBOLAGET TAPIOLA NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN 31.12.2010 12.1. Försäkringsteknisk ansvarsskuld 2010 2009 Premieansvar Framtida pensioner 4 243 787 186,00 4 284 604 221,00 Ofördelat tilläggsförsäkringsansvar 537 642 003,78 548 330 951,94 Fördelat tilläggsförsäkringsansvar 25 300 000,00 18 600 000,00 Tilläggsförsäkringsansvar som är bundet till aktiavkastningen 66 806 359,00-54 963 526,00 Premieansvar sammanlagt 4 873 535 548,78 4 796 571 646,94 Ersättningsansvar Löpande pensioner 3 022 762 264,00 2 707 285 381,00 Utjämningsbelopp 322 777 483,00 284 238 367,00 Ersättningsansvar sammanlagt 3 345 539 747,00 2 991 523 748,00 Försäkringsteknisk ansvarsskuld sammanlagt 8 219 075 295,78 7 788 095 394,94 12.2. Tilläggsförmåner Fördelat tilläggsförsäkringsansvar 1.1 18 600 000,00 12 700 000,00 Under räkenskapsåret utbetalda kundåterbäringar -18 600 000,00-12 700 000,00 Överföring till fördelat tilläggsförsäkringsansvar 25 300 000,00 18 600 000,00 Fördelat tilläggsförsäkringsansvar 31.12 25 300 000,00 18 600 000,00 13. Avsättningar Avsättningar för pensioner 8 538,00 106 602,00 14. Latenta skatteskulder Skatteskuld beräknad på periodiseringsdifferenser i beskattningsbar inkomst och bokföringsresultatet och övriga temporära skillnader 0,00 0,00 Skatteskuld beräknad på värderingsdifferenser som sannolikt utfaller inom följande år 0,00 0,00 0,00 0,00

ÖMSESIDIGA PENSIONSFÖRSÄKRINGSBOLAGET TAPIOLA NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN 31.12.2010 15. Fordringar och skulder 15.1. Övriga resultatregleringar, beståndsöverföringsfordran 2010 2009 15.2. Specifikation av fordringar Fordringar från koncernföretag Övriga fordringar 281 878,00 1 743 473,31 281 878,00 1 743 473,31 Fordringar hos ägarintresseföretag Övriga fordringar 0,00 0,00 0,00 0,00 Fordringar från partnerföretag Övriga fordringar 355 624,92 1 234 951,36 355 624,92 1 234 951,36 Fordringar, övriga Övriga fordringar 349 297,58 771 983,22 349 297,58 771 983,22 15.3. Specifikation av skulder Skulder till koncernföretag Övriga skulder 3 451 853,29 7 349 502,76 3 451 853,29 7 349 502,76 Skulder till gemensamma företag Övriga skulder 1 111 950,13 12 613 338,70 1 111 950,13 12 613 338,70 15.4 Specifikation av passiva resultatreglering Förskottsbetalda premier 3 411 727,47 2 650 336,37 Skulder till personal 2 871 156,13 2 317 079,41 Värderingförlust av derivatkontrakt 18 911 799,81 4 747 652,86 Övriga passiva resultatregleringar 1 653 700,40 1 115 451,73 26 848 383,81 10 830 520,37

ÖMSESIDIGA PENSIONSFÖRSÄKRINGSBOLAGET TAPIOLA NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN 31.12.2010 16. Säkerheter och ansvarsförbindelser 16.1. Säkerheter 2010 2010 2009 2009 Säkerheter/ Skuldbelopp Säkerheter/ Skuldbelopp panter/garantier panter/garantier mm. förbindelser mm. förbindelser Säkerhet för egna skulder Panter, som säkerhet för derivatkontrakt 3 363 539,48 0,00 10 193 684,43 0,00 Garantier 0,00 0,00 0,00 0,00 3 363 539,48 0,00 10 193 684,43 0,00 16.2. Ansvarsförbindelser och ansvar som inte ingår i balansräkningen Derivatkontrakt 2010 2009 Räntederivat Ränteswappar Underliggande egendomen -9 882 414,63 0,00 Gängse värde -130 941,14 0,00 Termins- och futurkontrakt, öppna Underliggande 0,00 0,00 Valutaderivat Termins- och futurkontrakt, öppna Underliggande egendomen 715 533 003,60 223 957 933,58 Gängse värde 3 066 173,74 0,00 Aktiederivat Termins- och futurkontrakt, öppna Underliggande egendomen 78 760 000,00 107 285 000,00 Gängse värde 0,00 0,00 Optionskontrakt, öppna Köpts Underliggande egendomen 0,00 0,00 Gängse värde 0,00 0,00 Övriga derivatkontrakt Ränteswappar Köpts Underliggande egendomen 0,00 75 000 000,00 Gängse värde 0,00 0,00 Ränteswappar Uppsättning Underliggande egendomen 0,00 10 000 000,00 Gängse värde 0,00 940 865,90 Leasingansvar Under löpande räkenskapsperioden 0,00 4 520,00 Under följande räkenskapsperioder 0,00 0,00 Mervärdeskatteansvar I anslutning till gruppregistering av mervärdesbeskattningen Koncernföretag -1 060 167,16-621 470,88 Affiliates 461 459,82 6 477,57 Samarbetsbolag 2 379 993,99-75 174,62 1 781 286,65-690 167,93 Återbetalningsskuldighet av avdrag enligt 33 mervärdeskattelagen 587 623,00 847 655,78 Övriga ansvarsförbindelser Teckningsförbindelser 243 525 808,86 334 406 693,55 Inteckningsförbindelser 114 573 918,00 55 893 918,00 Företaget har ett samarbetsavtal med Tapiolagruppen som producerar tjänsterna under perioden 1 january 2009 till 31 december 2012.

ÖMSESIDIGA PENSIONSFÖRSÄKRINGSBOLAGET TAPIOLA NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN 31.12.2010 17. Närståendelån (FBL 8 kapitel 11 ) Företaget har inte lånat ut pengar eller gett ansvar eller ansvarsförbindelser till försäkringsföretagets eller försäkringsföretagets koncernens närstående parter. 17.1 Transaktioner med närstående parter (BokföringsF 2 kapitel 7 b ) Företaget har inga transaktioner med närstående parter, som skulle ha genomförts under annat än på normala marknadsvilkor.

ÖMSESIDIGA PENSIONSFÖRSÄKRINGSBOLAGET TAPIOLA NOTER TILL BALANSRÄKNINGEN 31.12.2010 18. Uppgifter om solvens Verksamhetskapital 2010 2009 Eget kapital efter avdrag för föreslagen vinstutdelning 55 518 778,76 53 432 486,86 Ackumulerade bokslutsdispositioner 0,00 0,00 Värderingsdifferens mellan tillgångarnas gängse värde och bokföringsvärden enligt balansräkningen 1 287 317 792,40 767 007 661,99 Ofördelat tilläggsförsäkringsansvar 537 642 003,78 548 330 951,94 Aktiverade utgifter för anskaffning av försäkringar och immateriella tillgångar -10 556 831,72-11 074 109,37 Förbindelser utanför balansräkningen Övriga poster Den andel av utjämningsavsättningen som jämställs med verksamhetskapital 1) 305 440 669,77 288 048 208,78 2 175 362 412,99 1 645 745 200,20 17 i APFBL verksamhetskapitalets minimibelopp 2) 147 117 521,49 138 635 140,21 Solvensnivå % 29,6 23,7 (verksamhetskapital/ansvarsskuld som använts vid solvensberäkningen) Solvensgräns % 10,0 7,9 verksamhetskapitalets maximibelopp % 39,9 31,5 (4 x solvensgräns) Verksamhetskapital enligt 7 kap. 16 i lagen om arbetspensionsförsäkringsbolag exklusive den andel av utjämningsavsättningen som jämställs med verksamhetskapital 1) 1 869 921 742,84 1 357 696 992,78 Minimibeloppet av arbetspensionsförsäkringsbolagets verksamhetskapital exklusive temporära lättnader för 2008 2012 enligt lag 853/2008 3) 509 155 398,13 379 242 885,52 1) Gäller arbetspensionsförsäkringsbolag under perioden 2008 2012 2) År 2008 beräknat enligt 6 i lagen 853/2008 3) Två tredjedelar (2/3) av solvensgränsen beräknad på de försäkringstekniska avsättningarna före avdrag av den jämställbara andelen av utjämningsavsättningen enligt 3 i lagen 853/2008

Ömsesidiga Pensionsförsäkringsbolaget Tapiola Sammanfatningen av nyckeltal 2010 2009 2008 2007 2006 Premieinkomst, milj. 1 425,7 1 388,0 1 403,0 1 273,7 1 191,2 Utbetalda pensioner till pensionstagare, milj. * ) 1 189,6 1 111,1 988,3 915,1 848,3 Utbetalda pensioner och andra ersättningar, milj. 1) 1 333,8 1 261,5 1 167,4 1 057,7 967,8 Nettointäkter av placeringsverksamheten enligt gängse värde, milj. 922,5 1 013,0-667,1 310,3 474,6 Nettointäkter av placeringsverksamheten avkastning på sysselsatt kapital, % 10,8 % 13,5 % -8,3 % 4,1 % 6,8 % Omsättning, milj. 1 839,5 1 891,3 1 278,5 1 634,4 1 516,9 Totala driftskostnader, milj. 67,5 65,7 62,3 51,4 42,7 % av omsättningen 3,7 % 3,5 % 4,9 % 3,1 % 2,8 % Driftskostnader som täckts med omkostnadsrörelsens resultat % av ArPL-lönesumman och FöPL-arbetsinkomstsumman 0,8 % 0,8 % 0,7 % 0,7 % 0,7 % Totalresultat, milj. 575,4 583,1-612,2-78,2 168,6 Ansvarsskuld, milj. 8 219,1 7 788,1 7 236,1 7 197,7 6 681,9 Verksamhetskapital, milj. 2 175,4 1 645,7 1 043,9 1 406,1 1 470,9 i % av ansvarsskulden 2) 29,6 % 23,7 % 16,2 % 21,3 % 24,3 % utan tillfällig aförändringar i laget 24,4 % 18,8 % 11,5 % i förhållande till solvensgränsen 3,0 3,0 2,9 1,8 2,2 utan tillfällig aförändringar i laget 2,4 2,4 2,0 Utjämningsansvar, milj. 322,8 284,2 303,0 295,0 333,2 Pensionstillgångar, milj. 3) 9 506,4 8 555,1 7 479,3 7 976,9 7 502,4 Överföring till kundåterbäringar (%) av APL-lönesumman 0,4 % 0,3 % 0,2 % 0,4 % 0,4 % APL-lönesumma, milj. 5 804,4 5 647,8 5 736,3 5 367,7 4 956,0 FöPL-arbetsinkomstsumma, milj. 869,4 860,9 826,6 790,3 730,9 APL-försäkringstagare 4) 25 940 26 791 26 288 25 396 21 759 APL-förkäkrade 217 997 221 504 210 626 191 678 181 783 FöPL-försäkringstagare 47 285 48 253 49 340 49 425 47 644 Pensionstagare 117 955 114 873 110 732 107 471 104 018 *) Utbetalda pensioner och ersättningar till pensionstagare 1) Utbetalda ersättningar i resultaträkningen utan kostnader för handläggning av ersättningar och verksamheten för upprätthållande av arbetsförmågan 2) Relationstalet beräknas i procent av den ansvarsskuld som används vid beräkning av solvensgränsen. 3) Ansvarsskuld i balansräkningen + tillgångarnas värderingsdifferenser 4) Försäkringar hos arbetsgivare som ingått försäkringsavtal

Ömsesidiga Pensionsförsäkringsbolaget Tapiola RESULTATANALYS 2010 2009 2008 2007 2006 milj. milj. milj. milj. milj. Resultatets uppkomst Försäkringsrörelsens resultat 38,6-17,9 8,3-38,2 22,7 Placeringsverksamhetens resultat till gängse värde 525,0 591,2-631,4-50,1 134,2 + Nettointäkter av placeringsverksamheten enligt gängse värde 1) 915,6 1 016,1-669,8 303,1 485,1 - Avkastningskravet på ansvarsskulden -390,6-424,8 38,4-353,3-350,9 Omkostnadsrörelsens resultat 11,8 9,7 10,9 10,1 11,7 Totalresultat 575,4 583,1-612,2-78,2 168,6 Disponering av resultatet Förändring av solvens 550,1 564,5-624,9-97,8 150,6 Förändring av utjämningsansvar 38,3-18,7 8,0-38,2 20,3 Förändring av verksamhetskapital 511,8 583,2-632,9-59,6 130,3 Förändring av ofördelat tilläggsförsäkringsansvar -10,7 57,9-99,7-20,9-28,8 Förändring av värderingsdifferenser 520,3 523,8-535,9-41,4 156,7 Förändring av ackumuledare bokslutsdispositioner 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Räkenskapsperiodens vinst 2,1 1,6 2,7 2,7 2,4 Överföring till kundåterbäringar 25,3 18,6 12,7 19,6 18,0 Kompletterin av fördelat tilläggsningsansvar Sammanlagt 575,4 583,1-612,2-78,2 168,6 1) Inkluderar övriga ränteposter SOLVENS Verksamhetskapital och dess gränser (i procent av den ansvarsskuld som använts vid beräkning av solvensgränsen) 2010 2009 2008 2007 2006 % % % % % Solvensgräns 10,0 7,9 5,6 12,2 11,1 Verksamhetskapitalets maximibelopp 1) 39,9 31,5 22,5 48,6 44,6 Verksamhetskapital 2) 29,6 23,7 16,2 21,3 24,3 - solvens som ingår i balansräkningen 7,9 8,5 8,2 9,5 10,8 - värderingsdifferenser och övriga poster utanför balansräkningen 21,7 15,2 7,9 11,8 13,6 1) Den målsatta zonens övre gräns för tiden före år 2007 2) 2008-2010 inklusive den jämställbara andelen av utjämningsavsättningen Omkostnadsrörelsens resultat 2010 2009 2008 2007 2006 milj. milj. milj. milj. milj. Försäkringsavgiftens omkostnadsdelar 61,4 58,7 57,9 50,8 49,0 Avgiftsandelar som används för täckande av driftskostnaderna till följd av ersättningsbesluten 2,5 2,5 2,0 2,4 Övriga intäkter 0,1 0,4 0,3 0,5 0,7 Omkostnadsrörelsens resultat sammanlagt 64,0 61,6 60,1 53,6 49,7 Driftskostnader enligt funktion 1) -51,9-51,5-49,0-43,0-37,3 Övriga kostnader -0,3-0,3-0,2-0,5-0,7 Driftskostnader sammanlagt -52,2-51,9-49,2-43,5-38,0 Omkostnadsrörelsens resultat 11,8 9,7 10,9 10,1 11,7 Driftskostnader % av omkostnadsrörelsens resultat 81,6 % 84,2 % 81,8 % 81,1 % 76,5 % 1) Utan kostnader för skötsel av placeringsverksamhet och av verksamhet för upprätthållande av arbetsförmångan och lagstadgade avgifter.

Ömsesidiga Pensionsförsäkringsbolaget Tapiola BILAGEUPPGIFTER Placeringsallokering (gängse värde) 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2008 31.12.2007 31.12.2006 milj. % milj. % milj. % milj. % milj. % Lånefordringar 1), 5) 388,9 4,1 407,6 4,8 309,3 4,2 90,5 1,2 80,9 1,1 Masskuldebrevslån 1), 2) 4 081,9 43,5 4 643,9 54,8 4 405,5 60,4 4 154,4 52,8 4 122,6 55,7 * inklusive räntefonder 448,2 4,8 172,5 2,0 87,4 1,2 182,3 2,3 123,5 1,7 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner 409,7 4,4 115,9 1,4 575,4 7,9 395,6 5,0 169,2 2,3 * inklusive räntefonder 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Aktier och andelar 3 419,7 36,5 2 304,3 27,2 1 068,9 14,6 2 248,2 28,6 2 137,9 28,9 Fastighetsplaceringar 4), 5) 1 078,0 11,5 1 001,7 11,8 940,1 12,9 979,7 12,5 894,2 12,1 * inklusive placeringsfonder och fondföretag 173,8 1,9 165,2 2,0 145,1 2,0 93,3 1,2 65,4 0,9 Övriga placeringar Placeringar sammanlagt 9 378,3 100,0 8 473,4 100,0 7 299,3 100,0 7 868,3 100,0 7 404,8 100,0 Masskuldebrevsportföljens modifierade duration 4,7 1) Inklusive upplupna räntor. 2) Av räntefonderna ingår långa räntefonder i masskuldebrevslån och korta räntefonder i övriga finansmarknadsinstrument. 3) Inklusive depositioner som ingår i placeringarna i balansräkningen 4) Inklusive andelar i sådana placeringsfonder och placeringar i med dem jämförbara fondföretag, som placerar i fastigheter och fastighetssammanslutningar. 5) Alla låner till fastigheter i eget bruk och fordringar under byggtid ingår i fastighetsplaceringar. Ömsesidiga Pensionsförsäkringsbolaget Tapiola BILAGEUPPGIFTER Nettointäkter av placeringsverksamheten, gängse värden 1.1.-31.12.2010 Nettointäkter av placeringarna till gängse värde 1) Sysselsatt kapital 2) Avkastn.-% för sysselsatt kapital 1-12/2010 1-12/2010 1-12/2010 1-12/2009 1-12/2008 1-12/2007 1-12/2006 milj. euroa milj. euroa % % % % % Lånefordringar 5) 13,7 409,3 3,3 3,5 1,4 4,9 5,0 Masskuldebrevslån 3) 300,8 4 348,8 6,9 9,0 4,6 1,9 0,8 * inklusive räntefonder 53,2 355,0 15,0 41,6-23,6 3,6 7,4 Övriga finansmarknadsinstrument och depositioner 3) 2,2 152,1 1,5 2,1 6,4 4,3 3,0 * inklusive räntefonder 13,4 Aktier och andelar 557,1 2 655,3 21,0 39,4-39,2 7,2 20,0 Fastighetsplaceringar 4), 5) 54,6 999,6 5,5 2,0-1,9 6,6 11,4 * inklusive placeringsfonder och fondföretag -2,3 169,7-1,3-12,1-20,4-14,3 39,7 Övriga placeringar Placeringar sammanlagt 928,4 8 565,1 10,8 13,6-8,2 4,1 6,8 Intäkter, kostnader och driftskostnader som inte upptagits för olika placeringsslag -5,9 Nettointäkter av placeringsverksamheten, gängse värden 922,5 8 565,1 10,8 13,5-8,3 4,1 6,8 1) Nettointäkter av placeringsverksamheten, gängse värden = Förändringen av marknadsvärdet mellan början och slutet av rapporteringsperioden - kassaflöden under perioden. Med kassaflöde avses skillnaden mellan köp/kostnader och försäljning/intäkter. 2) Sysselsatt kapital = Marknadsvärde i början av rapporteringsperioden + per dag/månad tidsavvägda kassaflöden. 3) Inklusive intäkter av räntefonder 4) Inklusive intäkter av placeringsfonder och fondföretag som statistikförs under fastighetsplaceringar 5) Alla låner till fastigheter i eget bruk och fordringar under byggtid ingår i fastighetsplaceringar.