Sammanfattning av finansiell information Tredje kvartalet 2005 ABB Ltd Resultaträkning, sammanfattning (ej granskat) (ej granskat) (ej granskat) (i MUSD, utom aktiedata) (ej granskat) Rörelsens intäkter 16 443 14 726 5 648 5 005 Rörelsens kostnader -12 357-11 097-4 258-3 828 Bruttovinst 4 086 3 629 1 390 1 177 Försäljnings- och administrationskostnader -2 888-2 770-929 -908 Avskrivningar -33-34 -11-12 Övriga intäkter (kostnader), netto 53-7 8-4 Resultat före räntenetto och skatter 1 218 818 458 253 Ränteintäkter och utdelningar 116 112 36 41 Räntekostnader och andra finansiella kostnader -308-270 -91-70 Vinst från kvarvarande verksamhet före skatter och minoritetsintressen 1 026 660 403 224 Skatter -349-268 -129-106 Minoritetsintressen -83-65 -36-23 Vinst från kvarvarande verksamhet 594 327 238 95 Vinst (förlust) från avvecklad verksamhet, netto efter skatter -81-139 -50 3 Nettovinst 513 188 188 98 Vinst per aktie, grundläggande: Vinst från kvarvarande verksamhet 0,29 0,16 0,12 0,05 Nettovinst 0,25 0,09 0,09 0,05 Vinst per aktie, vid full konvertering: Vinst från kvarvarande verksamhet 0,29 0,16 0,11 0,05 Nettovinst 0,25 0,09 0,09 0,05 Sida 1 av 16
ABB Ltd Balansräkning, sammanfattning 30 september 30 juni 31 december 2005 (ej granskat) (ej granskat) (ej granskat) (i MUSD, utom aktiedata) Likvida medel 2 989 3 188 3 676 Kortfristiga placeringar 639 387 524 Fordringar, netto 6 560 6 288 6 300 Varulager, netto 3 192 3 140 2 971 Förutbetalda kostnader och övrigt 1 220 1 421 1 681 Tillgångar klassificerade till salu och i avvecklad verksamhet 361 411 564 Summa omsättningstillgångar 14 961 14 835 15 716 Långfristiga placeringar 675 733 888 Materiella anläggningstillgångar, netto 2 627 2 631 2 962 Goodwill 2 492 2 495 2 602 Övriga immateriella tillgångar 379 408 493 Pensioner och övriga ersättningar till anställda 511 518 549 Investeringar och övrigt 1 474 1 414 1 467 Summa tillgångar 23 119 23 034 24 677 Leverantörsskulder 3 975 4 001 4 266 Övriga korfristiga skulder 1 237 1 349 1 426 Kortfristig upplåning och kortfristig andel av långfristig upplåning 510 436 624 Upplupna skulder och övrigt 6 177 5 987 6 427 Skulder klassificerade till salu och i avvecklad verksamhet 467 472 730 Summa kortfristiga skulder 12 366 12 245 13 473 Långfristig upplåning 3 984 4 302 4 698 Pensioner och övriga ersättningar till anställda 1 491 1 489 1 551 Uppskjuten skatt 719 715 750 Övriga skulder 968 950 1 084 Summa skulder 19 528 19 701 21 556 Minoritetsintressen 294 287 297 Eget kapital: Aktiekapital och övriga bundna fonder 3 083 3 083 3 083 Balanserade vinstmedel 2 238 2 050 1 725 Ackumulerad övrig heltäckande förlust -1 886-1 949-1 846 Avgår: Återköpta aktier, anskaffningsvärde (11 623 309 aktier den 30 september 2005, och 30 juni 2005, och 11 611 529 aktier den 31 december 2004) -138-138 -138 Summa eget kapital 3 297 3 046 2 824 Summa skulder och eget kapital 23 119 23 034 24 677 Sida 2 av 16
ABB Ltd Kassaflödesanalys, sammanfattning (ej granskat) (ej granskat) (ej granskat) (ej granskat) Kassaflöde från rörelsen: Nettovinst 513 188 188 98 Justeringar för nettovinst som inte ingår i kassaflöde från rörelsen: Avskrivningar 443 438 156 142 Avsättningar 185-136 124 6 Pensioner och andra ersättningar efter anställningens upphörande 54 66 15 18 Uppskjuten skatt 1-5 -29-18 Nettovinst från försäljning av materiella anläggningstillgångar -36-26 -2-3 Vinst från bolag redovisade enligt kapitalandelsmetoden -78-58 -25-25 Minoritetsintressen 83 65 35 23 Förluster från försäljning av avvecklad verksamhet -- 43 -- 7 Övrigt 161 132 92-15 Förändring av rörelsekapital: Kortfristiga placeringar (trading) 1 42 -- -1 Kundfordringar -554-156 -245 82 Varulager -583-431 -46-59 Leverantörsskulder 60-6 -25 14 Övriga tillgångar och skulder, netto 95-74 149 53 Summa kassaflöde från rörelsen 345 82 387 322 Kassaflöde från investeringsverksamheten Förändring av långfristiga placeringar 133 107 24 56 Förvärv av kortfristiga placeringar (andra än trading) -1 568-2 283-740 -653 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -313-344 -133-109 Förvärv av verksamheter (netto efter förvärvade likvida medel) -16-23 -3-7 Försäljning av kortfristiga placeringar (andra än trading) 1 425 1 965 488 403 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 47 93 15 30 Försäljning av verksamheter (netto efter avyttrade likvida medel) -63 1 128-20 813 Summa kassaflöde från investeringsverksamheten -355 643-369 533 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring i lån -428-2 781-218 -1 027 Transaktioner avseende aktiekapital och återköpta aktier -- -36 -- -- Övrigt -35-23 -11 3 Summa kassaflöde från finansieringsverksamheten -463-2 840-229 -1 024 Effekter av kursdifferenser i likvida medel -225-10 1 17 Justering för nettoförändringen i likvida medel i tillgångar klassificerade till salu och i avvecklad verksamhet 11 305 11 93 Förändring av likvida medel, netto - kvarvarande verksamhet -687-1 820-199 -59 Likvida medel vid periodens början 3 676 4 783 3 188 3 022 Likvida medel vid periodens slut 2 989 2 963 2 989 2 963 Betalda räntor 251 308 96 123 Betalda skatter 265 304 120 98 Sida 3 av 16
(i MUSD) ABB Ltd Kassaflödesanalys av förändringar i eget kapital fonder Balanserade vinstmedel valutakursdifferenser Ackumulerad övrig heltäckande förlust available-for-sale securities Ingående balans 1 januari 2004 (granskat) 3'067 1'760-1'747 27-137 85-1'772-138 2'917 Heltäckande vinst: Nettovinst 188 188 Justering för valutakursdifferenser 24 24 24 Ackumulerad justering för valutakursdifferenser, avyttrade verksamheter 20 20 20 Förändringar i marknadsvärde på available-for-sale securities 13 13 13 Skillnadsbelopp från pensionsvärdering 25 25 25 Förändringar i derivat som utgör säkring av betalningsflöden -66-66 -66 Total heltäckande vinst 204 Utgående balans 30 sept 2004 (ej granskat) 3'067 1'948-1'703 40-112 19-1'756-138 3'121 Skillnadsbelopp fr Totalt eget kapital Ingående balans 1 januari 2005 (granskat) 3'083 1'725-1'708 12-206 56-1'846-138 2'824 Heltäckande vinst: Nettovinst 513 513 Justering för valutakursdifferenser -9-9 -9 Ackumulerad justering för valutakursdifferenser, avyttrade verksamheter 3 3 3 Förändringar i marknadsvärde på available-for-sale securities -6-6 -6 Skillnadsbelopp från pensionsvärdering 24 24 24 Förändringar i derivat som utgör säkring av betalningsflöden -52-52 -52 Total heltäckande vinst 473 Utgående balans 30 sept 2005 (ej granskat) 3'083 2'238-1'714 6-182 4-1'886-138 3'297 Sida 4 av 16
ABB Ltd noter till sammanfattning av finansiell information (ej granskat) (I MUSD, utom aktiedata) Not 1 Sammanfattning av koncernens finansiella information Sammanfattningen av den finansiella informationen för ABB-koncernen ( Företaget ) har upprättats enligt allmänt vedertagna redovisningsprinciper i USA (United States generally accepted accounting principles, US GAAP) och redovisas i dollar om annat ej anges. Data för orderingång och antal medarbetare visas för att ge ytterligare information och krävs inte enligt US GAAP. Belopp i tidigare perioder har omklassificerats för att överensstämma med företagets nuvarande redovisning, främst som ett resultat av tillämpningen av Statement of Financial Accounting Standards No. 144 (SFAS 144), Accounting for the Impairment or Disposal of Long-Lived Assets, för att återspegla tillgångar och skulder som ska säljas och skulder i avvecklad verksamhet. Aktiernas nominella värde anges i schweizerfranc (CHF). Företaget betraktar resultat före räntenetto och skatter (rörelseresultat), vilket exkluderar ränteintäkter och utdelningar, räntekostnader, skatter, minoritetsintressen samt vinst (förlust) från avvecklade verksamheter, netto efter skatter, som den mest relevanta måttstocken på företagets och dess divisioners finansiella och verksamhetsmässiga resultat. I enlighet med detta utvärderar företaget sig självt och divisionerna baserat på denna måttstock. Sammanfattningen av den finansiella informationen bör läsas i kombination med den finansiella översikten från 31 december 2004, vilken inryms i ABB-koncernens årsredovisning 2004, och ABB-koncernens årsredovisning i Form 20-F för räkenskapsåret som slutade 31 december 2004. Not 2 Konsolidering av transformatorverksamheten och andra omstruktureringsåtgärder Den 30 juni 2005 meddelade företaget ett beslut om konsolidering av den globala transformatorverksamheten, inklusive nedläggning av vissa fabriker och minskning av antal medarbetare, till följd av överkapacitet, ökande råmaterialkostnader och en geografisk förskjutning av efterfrågan som transformatorverksamheten erfarit. För niomånadersperioden som slutade 30 september 2005 bokförde företaget en kostnad på 80 miljoner dollar avseende försäljningskostnader relaterade till konsolideringen av transformatorverksamheten. Denna kostnad bestod av 49 miljoner dollar avseende avgångsvederlag till medarbetare, 21 miljoner dollar avseende varulager och utrangering av tillgångar samt 10 miljoner dollar i uppskattade kostnader för kontraktsuppgörelser och förluster på utestående order. För tremånadersperioden som slutade 30 september 2005 bokförde företaget en kostnad på 14 miljoner dollar relaterade till programmet för konsolidering av transformatorverksamheten. Denna kostnad bestod av 1 miljon dollar avseende avgångsvederlag till medarbetare, 4 miljoner dollar avseende varulager och utrangering av tillgångar samt 9 miljoner dollar i uppskattade kostnader för kontraktsuppgörelser och förluster på utestående order. Skulder i samband med dessa kostnader förväntas vara reglerade vid slutet av 2006 och består av följande: Sida 5 av 16
Kostnader i samband med avgångsvederlag för anställda Kontraktsuppgörelsekostnader / förluster på utestående order Totalt Skuld 30 juni 2005 48 1 49 Kostnader 1 9 10 Kontant utbetalning -2-3 -5 Skuld 30 september 2005 47 94 7 54 Företaget kommer att fortsätta att utvärdera andra potentiella förluster och kostnader som kan uppkomma i relation till konsolideringsprogrammet. Dessa framtida kostnader kan ännu ej fastställas. Företaget förväntar emellertid att ytterligare kostnader kommer att uppstå under tiden som programmet löper. Utöver konsolideringen av transformatorverksamheten som beskrivs ovan har företaget vidtagit andra liknande åtgärdsprogram under ett antal år. Den 30 september 2005 bestod återstående skulder relaterade till dessa program av 37 miljoner dollar i minskning av antal anställda och 32 miljoner dollar i uppsägning av leasingkontrakt och andra nedläggningskostnader. Not 3 Betydande avyttringar I januari 2004 beslutade företaget att sälja utvinningsverksamheten (Upstream) inom verksamheten Oil, Gas and Petrochemicals till ett konsortium av privata investerare bestående av Candover Partners Limited, JP Morgan Partners LLC och 3i Group PLC (nedan kallad köparna ). I juli 2004 slutfördes försäljningen av utvinningsverksamheten för en initial köpesumma på 925 miljoner dollar. Nettoersättning från försäljningen uppgick till ungefär 800 miljoner dollar, vilket avspeglar det initiala försäljningspriset justerat för kvarvarande pensionsåtaganden och förändringar i rörelsekapital. Den 9 februari 2005 ingick företaget och köparna en Settlement Agreement and Amendment (Settlement Agreement) som fastställde försäljningspriset. The Settlement Agreement innehåller också villkor för att skydda köparna med hänsyn till vissa ej helt genomförda projekt. Företaget anser att de avsättningar som gjorts för sådana projekt är rimliga. Under tredje kvartalet 2005 sålde företaget det mesta av sin kraftledningsverksamhet (Power Lines business), en del av divisionen Power Technologies. Försäljningarna av verksamheterna i Nigeria och Italien avslutades i januari respektive februari 2005 och verksamheten i Tyskland såldes i juli 2005. Verksamheten i Brasilien avvecklades under fjärde kvartalet 2004. Not 4 Lån Företagets totala utestående upplåning per 30 september 2005 och 31 december 2004 uppgick till 4 494 miljoner dollar respektive 5 322 miljoner dollar. Minskningen av upplåningen var främst resultatet av rörelser i valutakurser och återbetalningen av förfallna obligationer. Den 4 juli 2005 tecknade företaget ett nytt femårigt rullande kreditavtal på 2 miljarder dollar i ett antal valutor och avslutade den tidigare treåriga krediten på 1 miljard dollar som skulle löpa ut i november 2006. Som en följd av att krediten på 1 miljard dollar avslutades före förfallodatum bokförde företaget tredje kvartalet 2005 en kostnad på 12 miljoner dollar i ränta och andra avgifter för nedskrivning av ej amorterade kostnader relaterade till denna kredit. Inga belopp var dragna 30 september 2005 från krediten på 2 miljarder dollar eller 31 december 2004 från krediten på 1 miljard dollar. Krediten innehåller finansiella villkor med avseende på lägsta ränteteckningsgrad och högsta skuldsättningsgrad. Företaget fordras halvårsvis uppfylla dessa finansiella villkor, i juni och december, med början den 30 juni 2005. Om företaget uppnår kreditvärdighet, investment grade credit rating, kommer villkoren om lägsta ränteteckningsgrad ej längre att krävas. Den 30 juni 2005 uppfyllde företaget dessa villkor. I maj 2002 utfärdade företaget konvertibla obligationer till ett sammanlagt kapitalbelopp på 968 miljoner dollar som förfaller 2007. I enlighet med Statement of Financial Accounting Standards No. 133, Accounting for Derivative Instruments and Sida 6 av 16
Hedging Activities, med tillägg, redovisades en del av de konvertibla obligationerna som derivat eftersom aktierna vid konvertering skulle noteras i schweizerfranc medan obligationerna är noterade i dollar. En del av intäkterna från utfärdandet bedömdes relatera till värdet på derivatdelen vid utfärdandet och efterföljande förändringar av värdet av derivatet redovisades mot resultatet samtidigt som obligationernas balanserade värde justerades. Allokeringen av en del av intäkterna från derivatet skapade en rabatt vid utfärdandet, vilken skrevs av mot resultatet över obligationens livslängd. Den 28 maj 2004 godkände obligationsinnehavarna genom omröstning företagets föreslagna villkorsändring, enligt vilken obligationsrättigheterna, om de konverteras, konverteras till American Depository Shares noterade i dollar, istället för ordinarie aktier noterade i schweizerfranc. Konverteringspriset sattes till 9,03 dollar. Som ett resultat av ändringen är företaget inte längre ålagt att redovisa en del av obligationerna som derivat. Följaktligen fastställdes derivatets värde den 28 maj 2004 och beloppet som tidigare redovisats som inneboende derivat behandlades som en del av balansvärdet på obligationen vid detta datum. Detta balansvärde har lagts till det nominella värdet av obligationen på 968 miljoner dollar som en kostnad under Räntor och andra finansiella kostnader, över obligationens återstående livslängd. Den 30 september 2005 var det utestående balansvärdet på obligationen 913 miljoner dollar. För niomånadersperioden som slutade 30 september 2005 bokförde företaget en kostnad för räntor och andra utgifter på 23 miljoner dollar avseende balansvärdestillägg till obligationens nominella värde. Kostnaden ska jämföras med en sammanlagd kostnad på 45 miljoner dollar för niomånadersperioden som slutade 30 september 2004, bestående av en derivatförlust på 16 miljoner dollar från och med 1 januari 2004, fram till datumet för villkorsändringen i obligationen och en avskrivning av rabatten i obligationen på 29 miljoner dollar för de nio månader som slutade 30 september 2004. För tremånadersperioden som slutade 30 september 2005 samt 2004 har företaget bokfört en kostnad för räntor och andra utgifter på 8 miljoner dollar respektive 7 miljoner dollar hänförlig till balansvärdestillägg till obligationens nominella värde. I oktober 2005 återköpte och annullerade företaget en del av sina utestående obligationer till ett totalt nominellt värde av 392 schweizerfranc (motsvarande 303 miljoner dollar). Dessa återköp medförde en förlust i samband med eliminering av skuld på 17 miljoner dollar att bokföras under fjärde kvartalet 2005. Den 30 september hade värdet av dessa obligationer omklassificerats till kortfristig upplåning och kortfristig del av långfristig upplåning. Not 5 Avvecklad verksamhet och verksamheter klassificerade till salu Avvecklade verksamheter redovisas i enlighet med Statement of Financial Accounting Standards No. 144 (SFAS 144), Accounting for the Impairment or Disposal of Long-Lived Assets. Balansräkningen och resultaträkningen för alla presenterade perioder har omräknats för att redovisa den finansiella ställningen och verksamheternas rörelseresultat som tillgångar och skulder i avvecklad verksamhet enligt kriterierna för SFAS 144. Därutöver har balansräkningen för alla presenterade perioder omräknats för att presentera den finansiella ställningen i verksamheter enligt kriterierna för SFAS 144 som tillgångar och skulder som ska säljas. I kassaflödesanalyserna har effekterna från tillgångar och skulder klassificerade till salu och tillgångar och skulder i avvecklad verksamhet inte särredovisats, så som tillåts enligt Statement of Financial Accounting Standards No. 95, Statement of Cash Flows. Följande är strategiska avyttringar av verksamheter i linje med företagets strategi att fokusera på Power Technologies och Automation Technologies. Under första kvartalet 2005 sålde företaget kraftledningsverksamheterna i Italien och Nigeria, som var en del av divisionen Power Technologies. Företaget lade också ned kraftledningsverksamheten i Brasilien under fjärde kvartalet 2004. Den 1 juli 2005 sålde företaget sin kraftledningsverksamhet i Tyskland. För dessa verksamheter bokförde företaget förluster på 10 miljoner dollar och 28 miljoner dollar i vinst (förlust) i avvecklad verksamhet, netto efter skatt, huvudsakligen relaterad till deras rörelseresultat, under niomånadersperioden som slutade 30 september 2005 respektive 30 september 2004. Under fjärde kvartalet 2004 beslutade företaget sälja sin gjuteriverksamhet, en del av divisionen Automation Technologies. För denna verksamhet bokförde företaget en vinst på 1 miljon dollar och en förlust på 6 miljoner dollar i vinst (förlust) i avvecklade verksamheter, netto efter skatt, under niomånadersperioden som slutade 30 september 2005, respektive 30 september 2004. Vinsten januari-september 2005 härrör huvudsakligen från verksamhetens rörelseresultat. Förlusten under motsvarande period 2004 relaterar i huvudsak till en avsättning utifrån förväntat försäljningspris samt rörelseresultat. Företaget räknar med att sälja verksamheten under fjärde kvartalet 2005. I april 2004 slutförde företaget försäljningen av sin återförsäkringsverksamhet och bokförde en förlust på 37 miljoner dollar i vinst (förlust) från avvecklade verksamheter, netto efter skatt, dagen för försäljningen. Sida 7 av 16
I januari 2004 ingick företaget ett avtal om försäljning av utvinningsverksamheten inom olja, gas och petrokemi till ett konsortium av privata investerare bestående av Candover Partners Limited, JP Morgan Partners LLC och 3i Group PLC (tillsammans kallade köparna ). I juli 2004 avslutade företaget försäljningen av utvinningsverksamheten till ett pris av 925 miljoner dollar. Kontant ersättning från försäljningen uppgick till cirka 800 miljoner dollar, avspeglande det initiala försäljningspriset justerat för kvarvarande pensionsförpliktelser och förändringar i rörelsekapital. Den 9 februari 2005 ingick företaget och köparna ett s k Settlement Agreement and Amendment (Settlement Agreement) som slutgiltigt fastställde försäljningspriset. Settlement Agreement omfattar också avsättningar i syfte att hålla köparna skadeslösa i samband med vissa ej avslutade projekt. Företaget bedömer att de avsättningar som bokförts för sådana projekt är rimliga. För niomånadersperioden som slutade 30 september 2004 bokförde företaget en förlust på 52 miljoner dollar i vinst (förlust) från avvecklad verksamhet, netto efter skatt, huvudsakligen relaterad till rörelseresultat. För niomånadersperioden som slutade 30 september 2005 bokförde företaget förluster på 5 miljoner dollar relaterade till kostnader som inte täcks av gjorda avsättningar vid slutförandet. I december 2002 slutförde företaget försäljningen av verksamheten Metering till Ruhrgas Industries GmbH i Essen, Tyskland. I samband med det slutgiltiga köpeavtalet garanterade företaget att hålla köparen skadeslös mot vissa ansvarsförbindelser. I samband med omprövningen under första kvartalet 2005 av avsättningarna relaterade till denna försäljning upplöste företaget avsättningar på 7 miljoner dollar som inte längre ansågs nödvändiga. Under tredje kvartalet 2005 omklassificerade företaget sin leasingverksamhet i Finland till avvecklad verksamhet. Företaget räknar med att sälja verksamheten fjärde kvartalet 2005. För denna verksamhet bokförde företaget en förlust på 22 miljoner dollar, respektive en vinst på 1 miljon dollar, under Vinst (förlust) från avvecklade verksamheter, netto efter skatt, för niomånadersperioden som slutade 30 september 2005, respektive 30 september 2004. Förlusten januari-september 2005 hänför sig i huvudsak till en nedskrivning utifrån förväntat försäljningspris. Vinsten för motsvarande period 2004 relaterar i huvudsak till verksamhetens rörelseresultat. Företaget omklassificerade också verksamheten Control Valves i Japan till avvecklad verksamhet under tredje kvartalet 2005. Företaget räknar med att sälja verksamheten under fjärde kvartalet 2005. För denna verksamhet bokförde företaget en vinst på 1 miljon dollar, respektive en vinst på 3 miljoner dollar, under Vinst (förlust) från avvecklad verksamhet, netto efter skatt, i huvudsak relaterade till verksamhetens rörelseresultat för niomånadersperioden som slutade 30 september 2005, respektive 30 september 2004. Därutöver har företaget även klassificerat andra mindre verksamheter som avvecklade verksamheter, enligt rimlig bedömning. I vinst (förlust) från avvecklad verksamhet, netto efter skatt, har företaget även bokfört en kostnad på cirka 51 miljoner dollar under niomånadersperioden som slutade 30 september 2005, huvudsakligen relaterad till marknadsvärderingen av de cirka 30 miljoner ABB-aktier som har avsatts för planen för reglerad konkurs av Combustion Engineering Inc., enligt Chapter 11 i United States Bankruptcy Code (se not 9 Åtaganden och ansvarsförbindelser). Vinsten (förlusten) från avvecklad verksamhet, netto efter skatt, på 81 miljoner dollar som bokförts under niomånadersperioden som slutade 30 september 2005 inkluderar intäkter på 92 miljoner dollar, i huvudsak relaterade till verksamheterna Power Lines, Foundry och Control Valves. Intäkter relaterade till avvecklad verksamhet för niomånadersperioden som slutade 30 september 2004 var 1 023 miljoner dollar, huvudsakligen relaterade till verksamheterna Upstream, Power Lines, Foundry och Control Valves. Huvudkomponenterna i tillgångar och skulder klassificerade till salu och i avvecklad verksamhet är summerade enligt följande: Sida 8 av 16
30 september 31 december Likvida medel, kortfristiga placeringar -- 9 Fordringar, netto 35 89 Varulager, netto 14 22 Förutbetalda kostnader och övrigt 4 18 Goodwill och övriga immateriella tillgångar -- 6 Långfristiga placeringar 281 345 Materiella anläggningstillgångar, netto 27 70 Övriga tillgångar -- 5 Tillgångar klassificerade till salu och i avvecklad verksamhet 361 564 Kortfristiga skulder 15 67 Kortfristig upplåning och kortfristig andel av långfristig upplåning 28 11 Upplupna kostnader och övrigt 43 129 Långfristig upplåning 179 221 Pensioner och övriga ersättningar till anställda 27 82 Uppskjutna skatter 175 215 Övriga långfristiga skulder -- 5 Skulder klassificerade till salu och i avvecklad verksamhet 467 730 Not 6 Ersättningar till medarbetare Nettoförmånskostnaderna för pensionsförmåner består av följande: Kostnad för intjänade förpliktelser 149 148 49 50 Räntekostnad på intjänade förpliktelser 280 281 90 96 Förväntad avkastning på förvaltningstillgångar -277-246 -90-84 Periodisering av övergångsbelopp 1 -- -- -- Periodisering av retroaktiv plananpassning 3 3 -- 1 Försäkringstekniskt beräknad nettoförlust 32 27 11 9 Nettokostnader för förmånsbestämda förpliktelser p 188 213 60 72 Nettoförmånskostnaderna för andra förmåner var 22 miljoner dollar för niomånadersperioden som slutade 30 september 2005 och 7 miljoner dollar för tredje kvartalet 2005, jämfört med 29 miljoner dollar respektive 9 miljoner dollar för niomånadersperioden respektive tremånadersperioden som slutade 30 september 2004. För året som slutade 31 december 2004 var nettoförmånskostnaderna 285 miljoner dollar och nettokostnaderna för pensionsersättningar och andra ersättningar 37 miljoner dollar. För niomånadersperioden som slutade 30 september 2005 har avsättningar gjorts till pensionsplaner och andra förmånsbestämda planer med 163 miljoner dollar respektive 22 miljoner dollar. Sida 9 av 16
Som tidigare tillkännagivits planerar företaget en total fondering under 2005 för sina pensionsplaner och andra förmånsbestämda planer med cirka 490 miljoner dollar respektive 29 miljoner dollar. Not 7 Vinst per aktie Grundläggande vinst (förlust) per aktie beräknas genom att dividera vinst (förlust) med vägt genomsnittligt antal utestående aktier under perioden. Vinst (förlust) per aktie vid full konvertering beräknas genom att dividera vinst (förlust) med vägt genomsnittligt antal aktier under perioden, antaget att alla eventuella värdepapper med utspädningseffekt är inlösta. Värdepapper med eventuell utspädningseffekt omfattar: utestående skriftliga köpoptioner förutsatt utspädningseffekt; värdepapper utställda inom ramen för företagets chefsoptionsprogram förutsatt utspädningseffekt samt aktier emitterbara i relation till utestående konvertibla obligationer förutsatt utspädningseffekt. För niomånadersperioden och tremånadersperioden som slutade 30 september 2005 var de emitterbara aktierna, i anslutning till utestående köpoptioner i) i samband med utgivningar enligt företagets chefsoptionsprogram från december 2003 och december 2004 och ii) i samband med företagets aktieägarprogram för medarbetare från november 2004, utspädande och dessa är därför inkluderade i beräkningen av vinst (förlust) per aktie vid full konvertering. Under niomånadersperioden och tremånadersperioden som slutade 30 september 2005 var även aktierna som villkorligt utgivits enligt företagets resultatbaserade incitamentsprogram utspädande och dessa är därför inkluderade i beräkningen av vinst (förlust) per aktie vid full konvertering utifrån kriterierna i programmet. För niomånadersperioden som slutade 30 september 2005 var de emitterbara aktierna i anslutning till köpoptionerna i företagets chefsincitamentsprogram från december 2003 utspädande och dessa är därför inkluderade i beräkningen av vinst (förlust) per aktie vid full konvertering. För tremånadersperioden som slutade 30 september 2005 var de emitterbara aktierna relaterade till de konvertibla obligationerna (unsubordinated bonds) på en aggregerad summa av 1 000 miljoner schweizerfranc, som förfaller 2010, utspädande och dessa är därför inkluderade i beräkningen av vinst (förlust) per aktie vid full konvertering. Vinst (förlust) per aktie, grundläggande (i MUSD, utom aktiedata) Vinst från kvarvarande verksamhet 594 327 238 95 Vinst (förlust) från avvecklad verksanhet, netto efter skatt -81-139 -50 3 Nettovinst 513 188 188 98 Antal utestående aktier, vägt genomsnitt 2 028 2 028 2 028 2 028 Vinst (förlust) per aktie, grundläggande: Vinst från kvarvarande verksamhet 0,29 0,16 0,12 0,05 Vinst (förlust) från avvecklad verksamhet, netto efter skatt -0,04-0,07-0,03 -- Nettovinst 0,25 0,09 0,09 0,05 Sida 10 av 16
Vinst (förlust) per aktie, vid full konvertering (i MUSD, utom aktiedata) Vinst från kvarvarande verksamhet 594 327 238 95 Utspädningseffekt: Konvertibla obligationer, netto efter skatt -- -- 7 -- Vinst från kvarvarande verksamhet, justerad 594 327 245 95 Vinst (förlust) från kvarvarande verksamhet, netto efter skatt -81-139 -50 3 Nettovinst, justerad 513 188 195 98 Antal utestående aktier, vägt genomsnitt 2 028 2 028 2 028 2 028 Utspädning från incentivprogram för medarbetare 3 1 5 -- Utspädning från konvertibla obligationer -- -- 105 -- Antal utestående aktier, vägt genomsnitt vid full konverterin g 2 031 2 029 2 138 2 028 Vinst (förlust) per aktie, vid full konvertering Vinst från kvarvarande verksamhet 0,29 0,16 0,11 0,05 Vinst (förlust) från avvecklad verksamhet, netto efter skatt -0,04-0,07-0,02 -- Nettovinst, justerad 0,25 0,09 0,09 0,05 Not 8 Aktiebaserad medarbetarersättning Företaget har vissa incitamentsprogram enligt vilka nyckelmedarbetare erbjuds aktier och aktieoptioner. Företaget redovisar sådana aktiebaserade optioner enligt realvärdesmetoden (intrinsic value method) enligt APB Opinion No 25, Accounting for Stock Issued to Employees, så som tillåts i Financial Accounting Standards No. 123 (SFAS 123), Accounting for Stock Based Compensation. Alla aktieoptioner utfärdades med inlösenpriser högre än eller lika med marknadspriserna på aktierna vid utfärdandet. Följaktligen har företaget inte redovisat några kompensationskostnader relaterade till dessa optioner, förutom i de fall när en deltagare har rätt till kompensation (appreciation rights) eller avslutar sin anställning i ett företag inom koncernen, till exempel i samband med att koncernen avyttrar ett dotterföretag. Utifrån villkoren i företagets resultatbaserade incitamentsprogram var ersättningskostnaden för aktierna erbjudna i sådant program obetydlig för niomånadersperioden och tremånadersperioden som slutade 30 september 2005. Följande tabell visar effekten på nettovinst och vinst per aktie för det fall företaget hade tillämpat redovisning av avsättningar till marknadsvärde enligt SFAS 123 avseende aktiebaserad medarbetarersättning. Marknadsvärde av aktierna och aktieoptionerna bestämdes på dagen för utfärdandet enligt en modell för dynamisk optionsprissättning (dynamic proprietary option-pricing model). Sida 11 av 16
(i MUSD, utom aktiedata) Nettovinst, som redovisat 513 188 188 98 Minus: Kostnad för aktiebaserad medarbetarersättning, bestämd enligt marknadsvärdemetoden för alla ersättningar, netto efter skatteeffekter -6-5 -2-1 Pro forma nettovinst 507 183 186 97 Vinst per aktie, grundläggande och vid full konvertering: Grundläggande - som redovisat 0,25 0,09 0,09 0,05 Grundläggande - pro forma 0,25 0,09 0,09 0,05 Vid full konvertering - som redovisat 0,25 0,09 0,09 0,05 Vid full konvertering - pro forma 0,25 0,09 0,09 0,05 Not 9 Åtaganden och ansvarsförbindelser Efter en hearing den 28 september 2005 inför U.S. Bankruptcy Court i Pittsburgh, Pennsylvania, USA, inlämnade ABB och alla övriga parter till domstolen i konsensus förslag till domstolsbeslut (confirmation order) som fastställer den reviderade planen för reglerad konkurs av Combustion Engineering. Den reviderade planen bygger på en överenskommelse med flera parter i asbestmålet från mars 2005, efter vilken planen godkändes genom omröstning av mer än 95 procent av målsäganden. Företaget inväntar för närvarande att Bankruptcy Court formellt ska utfärda domstolsbeslutet (confirmation order). I en parallell asbestrelaterad process avseende en plan för reglerad konkurs av ABB:s amerikanska dotterföretag, ABB Lummus Global Inc., deltog målsägande parter i en preliminär omröstning som avslutades i september 2005, varvid 96 procent röstade för planen. Not 10 Nya redovisningsförklaringar I November 2004 ut gav Financial Accounting Standards Board Statement No.151 (SFAS 151), Inventory Costs an amendment of ARB No. 43, Chapter 4. SFAS 151 förtydligar Accounting Research Bulletin 43, Chapter 4: Inventory Pricing, för att klargöra att onormalt stora summor för kostnader avseende tomma lokaler, frakt, hantering och avfall (spill) ska redovisas som kostnader under aktuell period. Dessutom kräver SFAS 151 att fördelning av produktionsrelaterade fasta overheadkostnader enligt schablonberäkning ska baseras på en anläggnings normala produktionskapacitet. Företaget kommer att tillämpa SFAS 151 första kvartalet 2006 och utvärderar för närvarande den inverkan, om någon, som SFAS 151 kommer att ha. Tillämpningen av SFAS 151 förväntas inte ha någon påtaglig effekt på företagets finansiella ställning eller rörelseresultat. I december 2004 utgav The Financial Accounting Board Statement No 123 (SFAS 123R), Share-based Payment, som ersätter SFAS 123 och APB 25, Accounting for Stock Issued to Employees, och som kräver att företaget beräknar kompensationskostnader för alla aktiebaserade betalningar till marknadsvärde. Den 14 april 2005 meddelade US Securities and Exchange Commission att man tillämpar en ny regel som ändrar datum för efterlevnad av SFAS 123R. Som en följd av Sida 12 av 16
detta planerar företaget att tillämpa SFAS 123R från och med 1 januari 2006. Företaget kommer att redovisa aktiebaserad medarbetarersättning från och med 1 januari 2006 som om den marknadsvärdebaserade redovisningsmetoden hade använts för att redovisa alla medarbetarbelöningar som utgetts, ändrats eller fastställts efter detta datum och för all annan belöning som inte överlåtits fullt ut vid detta datum. Baserat på aktuella befintliga aktiebaserade ersättningsplaner förväntar företaget inte att övergången till SFAS 123R kommer att ha någon påtaglig effekt på företagets finansiella ställning eller rörelseresultat. I mars 2005 utgav The Financial Accounting Board Interpretations No 47, Accounting for Conditional Asset Retirement Obligations an interpretation of FASB Statement No 143. FIN 47 förtydligar att begreppet conditional asset retirement obligation såsom det används i Financial Accounting Standards Board Statement No 143, Accounting for Asset Retirement Obligations, refererar till en lagstadgad skyldighet att göra beräkning av utrangering av anläggningstillgångar enligt vilken tidpunkt och/eller tillvägagångssätt för utrangeringen bestäms utifrån en framtida händelse som är inom eller utanför företagets kontroll. Skyldigheten att beräkna framtida utrangering av tillgångar är ovillkorlig, även om osäkerhet föreligger om tidpunkt och/eller metod härför. Således kan tidpunkten och/eller metoden för beräkningen vara beroende av en framtida händelse. I enlighet härmed kan företaget bli skyldigt att redovisa en skuld för den framtida utrangeringen om värdet på skulden skäligen kan uppskattas. Skulden för den potentiellt utrangerade tillgången ska fastställas då den uppstår i allmänhet vid förvärv, byggnation eller utveckling och/eller användning av tillgången. Företaget kommer att införa FIN 47 under fjärde kvartalet 2005 och arbetar för närvarande med att utvärdera den eventuella effekten, om någon, av FIN 47 på företagets finansiella ställning och rörelseresultat. Övergången till FIN 47 kan komma att resultera i en kumulativ ändring av redovisningsprincip. Vid ett möte 15-16 juni 2005 i Emerging Issues Task Force (EITF) nåddes en enad ståndpunkt i fråga om punkt 05-5 (EITF 05-5), Accounting for Early Retirement or Postemployment Programs with Specific Features (such as Terms Specified in Altersteilzeit Early Retirement Arrangements), som Financial Accounting Standard Board antog den 29 juni 2005. Altersteilzeit (ATZ) är ett program för förtidspensionering, utformat för att skapa incitament hos medarbetare i en särskild åldersgrupp att gå i pension före lagstiftad pensionsålder. EITF 05-5 tar upp hur lön och bonus ska beräknas såväl som statliga bidrag. EITF 05-5 träder i kraft första kvartalet 2006 och dess inverkan kommer att redovisas som en förändrad bedömning till följd av förändrade redovisningsprinciper så som beskrivs i paragraf 19 i Statement 154, Accounting Changes and Error Corrections a replacement of APB Opinion No. 20 and FASB Statement No. 3. Företaget utvärderar för närvarande den inverkan, om någon, som EITF 05-5 kommer att ha. Not 11 Information per division och region Företaget är organiserat i två kärndivisioner: Power Technologies, med cirka 41 100 medarbetare 30 september 2005 och Automation Technologies, med cirka 56 100 medarbetare 30 september 2005. Företagets övriga verksamheter är organiserade under icke-kärnverksamheter och koncerngemensamt. Divisionen Power Technologies erbjuder el-, gas- och vattenverk samt kunder inom industri och handel ett brett sortiment av produkter, system och tjänster för kraftöverföring, kraftdistribution samt styrning och övervakning av kraftverk. Divisionens huvudsakliga kunder är el-, gas- och vattenverk, ägare och operatörer av kraftöverföringssystem, energiföretag som äger eller driver elnät och kraftbolag som äger eller driver kraftstationer. Övriga kunder omfattar gasföretag, lokala energiföretag och andra energiföretag som överför eller distribuerar flera energislag (multi-utilities). Divisionen betjänar också kunder i industrin och övriga näringslivet, till exempel företag som förvaltar och underhåller stora kommersiella byggnader och industrianläggningar. Divisionen Automation Technologies erbjuder produkter, tjänster och system för styrning och optimering av industriella och andra kommersiella processer. Tekniken omfattar mätning och styrning, instrumentering, processanalys, drivsystem och motorer, kraftelektronik, robotar och lågspänningsprodukter. Divisionens kunder återfinns inom ett antal industrisegment såsom bilar, cement, kemi, distribution, elektronik, livsmedel, forskning, marin, gruv- och metall, massa och papper, olja, tryck och telekommunikation med kraft- och automationstekniktillämpningar. Icke-kärnverksamheter omfattar företagets kvarvarande del av verksamheten Oil, Gas and Petrochemicals (som består av ett fullservice ingenjörsföretag som, i tillägg till att ha expertis inom ingenjörskonst, anskaffning och anläggningsprojekt, också licensierar processteknik till raffinaderier, kemisk och petrokemisk industri samt polymerindustri; företagets Sida 13 av 16
kvarvarande del av verksamheten Building Systems (som konstruerar, bygger och underhåller kompletta anläggningar för industriella, infrastrukturella och kommersiella verksamheter, och därvid integrerar produkter från divisionerna Power Technologies och Automation såväl som från andra leverantörer; och andra kvarvarande icke-kärnverksamheter (Equity Ventures, Structured Finance, New Ventures, Customer Service, Logistic Systems och Semiconductors). Koncerngemensamt omfattar huvudkontor, övergripande forskning och utveckling, Real Estate, Group Treasury Operations samt verksamheten Financial Advisory. I september 2005 presenterade företaget förändringar i sin organisationsstruktur och koncernledning, som träder i kraft 1 januari 2006. I den nya organisationen kommer de två nuvarande kärndivisionerna Power Technologies och Automation Technologies att försvinna och ersättas av sina nuvarande respektive affärsområden. De nya divisionerna blir Power Products (nuvarande affärsområdet Power Technology Products), Power Systems (nuvarande affärsområdet Power Technology Systems), Automation Products (nuvarande affärsområdet Automation Products), Process Automation (nuvarande affärsområdet Process Automation) och Robotics (nuvarande affärsområdet Manufacturing Automation). Företaget bedömer sina verksamheter baserat på resultat före räntenetto och skatter (rörelseresultat), vilket exkluderar ränteintäkter och utdelningar samt räntekostnader, skatter, minoritetsintressen och resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt. I enlighet med Statement of Financial Accounting Standards No. 131, Disclosures about Segments of an Enterprise and Related Information, särredovisar företaget divisionernas intäkter, resultat före räntenetto och skatter, nedoch avskrivningar och investeringar. Företaget redovisar försäljningar och överföringar mellan divisionerna som om försäljningarna och överföringarna var till tredje part, till aktuellt marknadspris. Sida 14 av 16
Divisionsinformation Orderingång Power Technologies 8 241 7 156 2 724 2 093 Automation Technologies 9 750 8 587 2 982 2 728 Icke-kärnverksamheter 780 1 250 250 344 Koncerngemensamt (1) -647-546 -216-172 Totalt 18 124 16 447 5 740 4 993 Intäkter Power Technologies 6 973 6 181 2 426 2 108 Automation Technologies 8 895 7 839 2 944 2 667 Icke-kärnverksamheter 1 178 1 251 459 389 Koncerngemensamt (1) -603-545 -181-159 Totalt 16 443 14 726 5 648 5 005 Resultat före räntenetto och skatter Power Technologies 520 446 219 116 Automation Technologies 963 743 323 266 Icke-kärnverksamheter 10-18 11-20 Koncerngemensamt (1) -275-353 -95-109 Totalt 1 218 818 458 253 Avskrivningar Power Technologies 143 156 47 50 Automation Technologies 220 213 81 68 Icke-kärnverksamheter 18 9 6 1 Koncerngemensamt 62 60 22 23 Totalt 443 438 156 142 Sida 15 av 16
Investeringar i anläggningstillgångar (2) Power Technologies 107 92 40 34 Automation Technologies 135 118 63 38 Icke-kärnverksamheter 6 12 2 5 Koncerngemensamt 32 25 15 10 Totalt 280 247 120 87 Antal medarbetare (3) 30 juni 2005 31 december 2004 Power Technologies 41 100 41 100 Automation Technologies 56 100 54 700 Icke-kärnverksamheter 4 100 5 100 Koncerngemensamt 1 400 1 600 Totalt 102 700 102 500 Information per region Orderingång (4) Europa 8 369 8 467 2 291 2 532 Nord- och Sydamerika 3 543 2 792 1 173 1 016 Asien 4 393 3 907 1 552 1 062 Mellanöstern och Afrika 1 819 1 281 724 383 Totalt 18 124 16 447 5 740 4 993 Intäkter (4) Europa 8 358 7 693 2 793 2 578 Nord- och Sydamerika 2 999 2 594 1 091 887 Asien 3 584 2 993 1 283 1 038 Mellanöstern och Afrika 1 502 1 446 481 502 Totalt 16 443 14 726 5 648 5 005 (1) Inkluderar justeringar för att eliminera bolagsinterna transaktioner. (2) Investeringar i anläggningstillgångar motsvaras av köp av materiella anläggningstillgångar. (3) Antal medarbetare inkluderar medarbetare i verksamheter som har klassificerats som avvecklade verksamheter och redovisas i den division i vilken sådana verksamheter ingick före omklassificeringen till avvecklade verksamheter. (4) Orderingång och intäkter redovisas för de regioner där kunden är lokaliserad, vilket kan skilja sig från den slutliga destinationen för produkten. Sida 16 av 16