Sammanfattning av finansiell information Helåret 2004

Transkript

1 Sammanfattning av finansiell information Helåret 2004 ABB Ltd Resultaträkning, sammanfattning (ej granskat) (ej granskat) (ej granskat) (ej granskat) (i MUSD, utom aktiedata) Rörelsens intäkter Rörelsens kostnader Bruttovinst Försäljnings- och administrationskostnader Avskrivningar Övriga intäkter (kostnader), netto Resultat före räntenetto och skatter Ränteintäkter och utdelningar Räntekostnader och andra finansiella kostnader Vinst (förlust) från kvarvarande verksamhet före skatter och minoritetsintressen Skatter Minoritetsintressen Vinst (förlust) från kvarvarande verksamhet Förlust från avvecklad verksamhet, netto efter skatter Nettovinst (förlust) Vinst (förlust) per aktie, grundläggande: Vinst (förlust) från avvecklad verksamhet 0,22-0,30 0,05-0,11 Nettovinst (förlust) 0,10-0,64 0,01-0,29 Vinst (förlust) per aktie, vid full konvertering Vinst (förlust) från avvecklad verksamhet 0,22-0,30 0,05-0,11 Nettovinst (förlust) 0,10-0,64 0,01-0,29 Sida 1 av 10

2 ABB Ltd Balansräkning, sammanfattning 31 dec 30 sep 31 dec 2004 (ej granskat) 2004 (ej granskat) 2003 (ej granskat) (i MUSD, utom aktiedata) Likvida medel Kortfristiga placeringar Fordringar, netto Varulager, netto Förutbetalda kostnader och övrigt Tillgångar som ska säljas och tillgångar i avvecklad verksamhet Summa omsättningstillgångar Långfristiga placeringar Materiella anläggningstillgångar, netto Goodwill Övriga immateriella tillgångar, netto Pensioner och övriga ersättningar till anställda Investeringar och övrigt Summa tillgångar Leverantörsskulder Övriga kortfristiga skulder Kortfristig upplåning och kortfristig andel av långfristig upplåning Upplupna skulder och övrigt Skulder som ska säljas och skulder i avvecklad verksamhet Summa kortfristiga skulder Långfristig upplåning Pensioner och övriga ersättningar till anställda Uppskjutna skatter Övriga skulder Summa skulder Minoritetsintressen Eget kapital: Aktiekapital och övriga bundna fonder Balanserade vinstmedel Ackumulerad övrig heltäckande förlust Avgår: Återköpta aktier, anskaffningsvärde ( aktier den 31 december 2004, 30 september 2004 och 31 december 2003) Summa eget kapital Summa skulder och eget kapital Sida 2 av 10

3 ABB Ltd Kassaflödesanalys, sammanfattning (ej granskat) (ej granskat) (ej granskat) (ej granskat) Kassaflöde från rörelsen Nettovinst (förlust) Justeringar för att jämka nettovinst (förlust) med nettokassaflöde från rörelsen: Avskrivningar Avsättningar Pensioner och övriga relaterade ersättningar Uppskjuten skatt Nettovinst från försäljning av materiella anläggningstillgångar Förluster från försäljning av avvecklade verksamheter Övrigt Förändring av rörelsekapital Kortfristiga placeringar, handel (trading) Kundfordringar Varulager Leverantörsskulder Övriga tillgångar och skulder, netto Summa kassaflöde från rörelsen Kassaflöde från investeringsverksamheter Förändring av långfristiga placeringar Förvärv av kortfristiga placeringar (andra än handel, trading) Investeringar i materiella anläggningstillgångar Förvärv av verksamheter (netto efter förvärvade likvida medel) Försäljning av kortfristiga placeringar (andra än handel, trading) Försäljning av materiella anläggningstillgångar Försäljning av verksamheter (netto efter avyttrade likvida medel) Summa kassaflöde från investeringsverksamheter Kassaflöde från finansieringsverksamheter Förändring i lån Transaktioner avseende aktiekapital och återköpta aktier Övrigt Summa kassaflöde från finansieringsverksamheter Effekter av valutakursförändringar på likvida medel Justering för nettoförändringen i likvida medel i tillgångar som ska säljas och tillgångar i avvecklad verksamhet Förändring av likvida medel, netto - kvarvarande verksamhet Likvida medel vid periodens början Likvida medel vid periodens slut Betalda räntor Betalda skatter Sida 3 av 10

4 ABB Ltd utvalda noter till sammanfattning av finansiell information (ej granskat) (I MUSD, utom aktiedata) Not 1 Sammanfattning av koncernens finansiella information Sammanfattningen av den finansiella informationen har upprättats enligt allmänt vedertagna redovisningsprinciper i USA (United States generally accepted accounting principles, US GAAP) och redovisas i dollar om inget annat anges. All särredovisning som krävs enligt US GAAP presenteras inte i sammanfattningen av den finansiella informationen. Data för orderingång och antal medarbetare visas för att ge ytterligare information och krävs inte enligt US GAAP. Belopp i tidigare perioder har omklassificerats för att överensstämma med företagets nuvarande redovisning. Aktiernas nominella värde anges i schweizerfrancs (CHF). Företaget betraktar resultat före räntenetto och skatter (rörelseresultat), vilket exkluderar ränteintäkter och utdelningar, räntekostnader, skatter, minoritetsintressen samt resultat från avvecklade verksamheter, netto efter skatter, som den mest relevanta måttstocken på företagets och dess divisioners finansiella och verksamhetsmässiga resultat. I enlighet med detta utvärderar företaget sig självt och divisionerna baserat på denna måttstock. Not 2 Betydande avyttringar I januari 2004 sålde företaget sin MDCV-kabelverksamhet i Tyskland till the Wilms Group of Menden, Tyskland. Företaget redovisade 10 miljoner dollar i nedskrivningar av tillgångsvärdet från avyttringen under förluster i avvecklade verksamheter, inklusive skatter, fjärde kvartalet Inga ytterligare betydande förluster redovisades under tolvmånadersperioden som avslutades 31 december 2004, till följd av denna försäljning. I mars 2004 avslutade företaget försäljningen av sin verksamhet Building Systems i Schweiz till CapVis Equity Partners AG, ett schweizisk privatägt företag, för omkring 39 miljoner dollar och köpte en 10-procentig ägarandel i ett dotterföretag till CapVis Equity Partners AG. Företaget bokförde en nettovinst på cirka 12 miljoner dollar från försäljningen av denna verksamhet under Övriga intäkter (kostnader), netto, första kvartalet I april 2004 slutförde företaget försäljningen av sin återförsäkringsverksamhet till White Mountains Insurance Group Limited, ett Bermuda-baserat holdingförsäkringsbolag, för cirka 415 miljoner dollar brutto (netto cirka 280 miljoner dollar), inklusive 12 miljoner dollar som betalades under juli Som en följd av detta bokförde företaget en förlust under tolvmånadersperioden som avslutades 31 december 2004 på 41 miljoner dollar inklusive skatt avseende främst valutakurseffekter i verksamheten för tiden från 1 januari 2004 fram till dagen för försäljningen. För ytterligare information se Not 3 Avvecklade verksamheter och verksamheter som ska säljas. Under andra kvartalet 2004 har företaget sålt en verksamhet i Sverige, som tidigare var del av divisionen Automation Technologies, för 11 miljoner dollar samt innehav i två amerikanska teknikverksamheter för 6 miljoner dollar och rapporterar en total vinst från dessa avyttringar på 7 miljoner dollar under Övriga intäkter (kostnader), netto, under andra kvartalet I juli 2004 slutfördes försäljningen av utvinningsverksamheten inom divisionen Oil, Gas and Petrochemicals till ett konsortium av investerare bestående av Candover Partners Limited, JP Morgan Partners LLC och 3i Group PLC för en initial köpesumma på 925 miljoner dollar. Nettoersättning från försäljningen uppgick till ungefär 800 miljoner dollar, vilket reflekterar det initiala försäljningspriset justerat för kvarvarande pensionsåtaganden på ungefär 85 Sida 4 av 10

5 miljoner och förändringar i rörelsekapital. Transaktionen resulterade i en nettoförlust för företaget på 26 miljoner dollar. För ytterligare information se Not 3 Avvecklade verksamheter och verksamheter som ska säljas. Not 3 Avvecklade verksamheter och verksamheter som ska säljas Under fjärde kvartalet 2004 klassificerade företaget det mesta av sin kraftledningsverksamhet, en del av divisionen Power Technologies, till avvecklad verksamhet. Verksamheterna som har omklassificerats finns i Brasilien, som avvecklades under fjärde kvartalet 2004, och Nigeria, vars försäljning var avslutad i januari Andra omklassificeringar inkluderar verksamheten i Italien, vars försäljning närmar sig avslut, och Tyskland, vilket företaget bedömer kommer att säljas inom tolv månader. Dessa verksamheter hade intäkter på 117 miljoner dollar och 187 miljoner dollar och nettoförluster på 75 miljoner dollar och 10 miljoner dollar för åren som slutade den 31 december 2004 respektive Förlusten 2004 avser främst nedskrivning av nettotillgångar till marknadsmässigt värde minus försäljningskostnader. Under fjärde kvartalet 2004 klassificerade företaget sin gjuteriverksamhet, en del av divisionen Automation Technologies, till avvecklad verksamhet. Företaget bedömer att denna verksamhet kommer att säljas under Gjuteriverksamheten hade intäkter på 41 miljoner dollar och 45 miljoner dollar 2004 respektive 2003, och en nettoförlust på 17 miljoner dollar 2004 (nollresultat 2003). I januari 2004 beslutade företaget att sälja utvinningsverksamheten (Upstream) inom verksamheten Oil, Gas and Petrochemicals till ett konsortium bestående av of Candover Partners Limited, JP Morgan Partners LLC och 3i Group PLC (kollektivt köparna). I juli 2004 slutfördes affären till en initial köpesumma på 925 miljoner dollar. Nettoersättning från försäljningen uppgick till ungefär 800 miljoner dollar, vilket avspeglar det initiala försäljningspriset justerat för kvarvarande pensionsåtaganden på ungefär 85 miljoner och förändringar i rörelsekapital. Den 9 februari 2005 ingick företaget och köparna en Settlement Agreement and Amendment (Settlement Agreement) som fastställde försäljningspriset. The Settlement Agreement innehåller villkor för att skydda köparna med hänsyn till vissa ej helt genomförda projekt. Företaget anser att villkoren för sådana skyddade projekt är rimliga. Företaget fick en nettoförlust på 26 miljoner dollar genom transaktionen. ABB Vetco Gray Inc. och ABB Vetco Gray Ltd., två av företagets dotterbolag som såldes som en del av utvinningsverksamheten, erkände den 6 juli 2004 sig skyldiga till överträdelser av Foreign Corrupt Practices Act (FCPA) och betalade ett sammanlagt bötesbelopp på 10,5 miljoner dollar. Därtill gjorde företaget i juli 2004 en överenskommelse med US Securities and Exchange Commission angående anklagelser relaterade till överträdelser av FCPA, inklusive godkännnande av en avgift på 5,9 miljoner dollar för påstådda olagliga vinster. Som ett resultat av utlåtandet från U.S. Third Circuit Court angående asbest i december 2004, bedömde företaget att det inte längre uppfyller det redovisningskriterium som ställs för att fortsätta klassificera resterande del av Oil, Gas and Petrochemicals som avvecklad verksamhet. Därför var, per det fjärde kvartalet 2004, intäkterna och motsvarande resultat före räntenetto och skatter för resterande del av Oil, Gas and Petrochemicals inkluderade i kvarvarande verksamhet för alla redovisade perioder. Dessutom är tillgångarna och skulderna i resterande del av Oil, Gas and Petrochemicals inte längre inkluderade i tillgångar och skulder för avyttring eller i avvecklad verksamhet, utan har omklassificerats till tillbörliga poster för tillgångar och skulder i balansräkningen för alla redovisade perioder. I april 2004 slutförde företaget försäljningen av sin återförsäkringsverksamhet till White Mountains Insurance Group Limited, ett Bermudabaserat försäkringsförvaltningsbolag, för cirka 415 miljoner dollar brutto (netto cirka 280 miljoner dollar). Som ett resultat av den förestående försäljningen redovisade företaget en nedskrivning på 154 miljoner dollar under fjärde kvartalet Återförsäkringsverksamheten hade en nettoförlust på 41 miljoner dollar och 97 miljoner dollar 2004 och Nettoförlusten på 41 miljoner dollar avsåg främst valutakurseffekter i verksamheten för 2004 fram till dagen för försäljningen. Nettoförlusten 2003 på 97 miljoner dollar redovisad i förlust från avvecklad verksamhet, netto efter skatt, inkluderar en kostnad för värdeminskning på 154 miljoner dollar, intäkter från verksamheten på cirka 72 miljoner dollar och en ränteperiodisering på 15 miljoner dollar i enlighet med EITF 87-24, Allocation of Interest to Discontinued Operations. Kostnaden för värdeminskning på 154 miljoner dollar bestod huvudsakligen av nedskrivning av tillgångar på 48 miljoner dollar, goodwill och andra immateriella avskrivningar på 89 miljoner dollar, förväntade försäljningskostnader på 25 miljoner dollar, Sida 5 av 10

6 nedskrivning av uppskjutna skatter med cirka 16 miljoner dollar, som delvis uppvägdes av en ackumulerad valutakursvinst på 24 miljoner dollar. Not 4 Lån Företagets totala utestående upplåning per 31 december 2004, 30 september 2004 och 31 december 2003 uppgick till miljoner dollar, miljoner dollar respektive miljoner dollar. Under 2004 köpte företaget tillbaka en del av sina obligationer till ett nominellt värde av 512 miljoner dollar. Den 29 juli 2004 aviserade företaget offentligt anbud på återköp av alla utestående obligationer i lån om 300 miljoner euro med en ränta på 5,375 % som förfaller 2005 samt i lån om 475 miljoner euro med en ränta på 5,125 % som förfaller Återköpen innebar kontanta utbetalningar på 275 miljoner euro respektive 368 miljoner euro. I samband med anbudet kallade ABB obligationsinnehavarna till möten för extraordinär omröstning för att godkänna inlösen av de obligationer som inte blivit återköpta under anbudsperioden. Obligationer som accepterades under det offentliga uppköpserbjudandet inlöstes den 14 september Den 9 september 2004 godkände obligationsinnehavarna förslaget som gav företaget rätt att lösa in utestående finansiella instrument. Företaget utnyttjade rätten och kvarvarande obligationer löstes in 29 september Som ett resultat av dessa återköp av obligationer under året som avslutades 31 december 2004 minskade skuldsättningen med cirka miljoner dollar. Som en del i företagets kapitalförsörjningsprogram ingicks i november 2003 ett nytt syndikerat kreditavtal utan säkerhet på 1,0 miljarder dollar med en löptid på tre år. Krediten blev tillgänglig i december 2003 mot uppfyllandet av vissa villkor. Den nya krediten hade ej utnyttjats per 31 december 2004, 30 september 2004 eller 31 december I november 2004 ändrades kreditavtalet, vilket minskade nivån på betalade garantiåtagandeavgifter och tog bort restriktioner för företaget att köpa tillbaka kapitalmarknadsinstrument, såsom obligationer, med förfallodatum senare än kreditavtalet. Kreditavtalet innehåller vissa finansiella villkor med avseende på lägsta ränteteckningsgrad, högsta finansiella utväxling och lägsta konsoliderat substansvärde. Företaget är ålagt att uppfylla dessa finansiella villkor kvartalsvis. Per 31 december 2004 uppfyllde företaget dessa villkor. Sida 6 av 10

7 Not 5 Eget kapital - sammanfattning Eget kapital per 1 januari Comprehensive income: Nettovinst 201 Justering för valutakursdifferenser 26 Ackumulerad justering för valutakursdifferenser allokerade för avyttring av verksamheter 20 Icke-realiserad förlust på värdepapper som kan säljas, netto efter skatter -15 Justering för minimum pensionskuld, netto efter skatter -69 Icke-realiserad förlust på riskgarderande kassaflödesderivat, netto efter skatter -36 Total comprehensive income 127 Övrigt 16 Eget kapital per 31 december 2004 (ej granskat) Den 31 december 2004 hade företaget auktoriserade aktier. Av dessa är registrerade, inklusive aktier reserverade för användning i samband med rekonstruktionen av företagets amerikanska dotterföretag Combustion Engineering, Inc, enligt Chapter 11 i U.S. Bankruptcy Code. Då dessa cirka 30 miljoner aktier för närvarande innehas av företagets dotterföretag och inte bär några andelsrättigheter redovisas de inte som utestående i företagets koncernbokslut. Sida 7 av 10

8 Not 6 Information per division och region Divisionsinformation Orderingång Power Technologies Automation Technologies Icke-kärnverksamheter Koncerngemensamt (1) Totalt Intäkter Oktober - December Power Technologies Automation Technologies Icke-kärnverksamheter Koncerngemensamt(1) Totalt Resultat före räntenetto och skatter Power Technologies Automation Technologies 1' Icke-kärnverksamheter Koncerngemensamt(1) Totalt 1' Avskrivningar Power Technologies Automation Technologies Icke-kärnverksamheter Koncerngemensamt Totalt Sida 8 av 10

9 Investeringar i anläggningstillgångar (2) Power Technologies Automation Technologies Icke-kärnverksamheter Koncerngemensamt Totalt Rörelsetillgångar, netto 31 dec sep dec 2003 Power Technologies Automation Technologies Icke-kärnverksamheter Koncerngemensamt Totalt Antal medarbetare 31 dec dec 2003 Power Technologies Automation Technologies Icke-kärnverksamheter Koncerngemensamt Avvecklad verksamhet Totalt Sida 9 av 10

10 Information per region Orderingång (3) Europa Nord- och Sydamerika Asien Mellanöstern och Afrika Totalt Intäkter (3) Europa Nord- och Sydamerika Asien Mellanöstern och Afrika Totalt (1) Inkluderar justeringar för att eliminera bolagsinterna transaktioner. (2) Investeringar i anläggningstillgångar avspeglar köp av materiella anläggningstillgångar. (3) Orderingång och intäkter avspeglar de regioner där kunden är lokaliserad, vilket kan skilja sig från den slutliga destinationen för produkten. Sida 10 av 10