Sammanfattning av finansiell information Första halvåret 2005 ABB Ltd Resultaträkning, sammanfattning (ej granskat) (ej granskat) (ej granskat) (i MUSD, utom aktiedata) (ej granskat) Rörelsens intäkter 10 812 9 737 5 724 5 209 Rörelsens kostnader -8 110-7280 -4327-3930 Bruttovinst 2 702 2 457 1 397 1 279 Försäljnings- och administrationskostnader -1 963-1866 -1008-948 Avskrivningar -22-22 -11-11 Övriga intäkter (kostnader), netto 45-1 -7 1 Resultat före räntenetto och skatter 762 568 371 321 Ränteintäkter och utdelningar 85 76 47 45 Räntekostnader och andra finansiella kostnader -221-205 -142-95 Vinst från kvarvarande verksamhet före skatter och minoritetsintressen 626 439 276 271 Skatter -216-161 -101-96 Minoritetsintressen -47-42 -27-28 Vinst från kvarvarande verksamhet 363 236 148 147 Förlust från avvecklade verksamheter, netto efter skatter -38-146 -22-58 Nettovinst 325 90 126 89 Vinst per aktie, grundläggande: Vinst från kvarvarande verksamheter 0,18 0,12 0,07 0,07 Nettovinst 0,16 0,04 0,06 0,04 Vinst per aktie, vid full konvertering Vinst från kvarvarande verksamheter 0,18 0,12 0,07 0,07 Nettovinst 0,16 0,04 0,06 0,04 Sida 1 av 16
ABB Ltd Balansräkning, sammanfattning 30 juni 31 mars 31 dec 2005 (ej granskat) (ej granskat) (ej granskat) (i MUSD, utom aktiedata) Likvida medel 3 188 2 614 3 676 Kortfristiga placeringar 387 1 037 524 Fordringar, netto 6 315 6 309 6 330 Varulager, netto 3 148 3 169 2 977 Förutbetalda kostnader och övrigt 1 421 1 399 1 688 Tillgångar klassificerade till salu och i avvecklade verksamheter 56 72 155 Summa omsättningstillgångar 14 515 14 600 15 350 Långfristiga placeringar 1 033 1 137 1 233 Materiella anläggningstillgångar, netto 2 648 2 824 2 981 Goodwill 2 495 2 553 2 602 Övriga immateriella tillgångar 408 449 493 Pensioner och övriga ersättningar till anställda 518 534 549 Investeringar och övrigt 1 417 1 456 1 469 Summa tillgångar 23 034 23 553 24 677 Leverantörsskulder 4 008 4 066 4 272 Övriga kortfristiga skulder 1 351 1 363 1 437 Kortfristig upplåning och kortfristig andel av långfristig upplåning 444 473 633 Upplupna skulder och övrigt 5 992 6 013 6 436 Skulder som ska säljas och skulder i avvecklade verksamheter 107 160 290 Summa kortfristiga skulder 11 902 12 075 13 068 Långfristig upplåning 4 468 4 688 4 901 Pensioner och övriga ersättningar till anställda 1 489 1 519 1 551 Uppskjuten skatt 892 946 953 Övriga skulder 950 1 026 1 083 Summa skulder 19 701 20 254 21 556 Minoritetsintressen 287 305 297 Eget kapital: Aktiekapital och övriga bundna fonder 3 083 3 083 3 083 Balanserade vinstmedel 2 050 1 924 1 725 Ackumulerad övrig heltäckande förlust -1 949-1 875-1 846 Avgår: Återköpta aktier, anskaffningsvärde (11 623 309 aktier den 30 juni 2005 och 11 611 529 aktier den 31 december 2004) -138-138 -138 Summa eget kapital 3 046 2 994 2 824 Summa skulder och eget kapital 23 034 23 553 24 677 Sida 2 av 16
ABB Ltd Kassaflödesanalys, sammanfattning (ej granskat) (ej granskat) (ej granskat) (ej granskat) (MUSD) Kassaflöde från rörelsen Nettovinst 325 90 126 89 Justeringar för nettovinst som inte ingår i kassaflöde från rörelsen: Avskrivningar 287 296 145 148 Avsättningar 61-142 102 9 Pensioner och andra ersättningar efter anställningens upphörande 39 48 24 22 Uppskjuten skatt 30 13-1 15 Nettovinst från försäljning av materiella anläggningstillgångar -34-23 -16-22 Vinst före skatt från bolag redovisade enligt kapitalandelsmetoden -53-33 -20-15 Minoritetsintressen 48 42 28 27 Förluster från försäljning av avvecklade verksamheter -- 36 -- 36 Övrigt* 69 147 39 26 Förändring av rörelsekapital: Kortfristiga placeringar (trading) 1 43 -- 2 Kundfordringar -309-238 -295-268 Varulager -537-372 -196-31 Leverantörsskulder 85-20 149 90 Övriga tillgångar och skulder, netto -54-127 83-240 Summa kassaflöde från rörelsen -42-240 168-112 Kassaflöde från investeringsverksamheten Förändring av långfristiga placeringar 109 51 54 72 Förvärv av kortfristiga placeringar (andra än trading) -828-1 630-114 -144 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -180-235 -101-137 Förvärv av verksamheter (netto efter förvärvade likvida medel) -13-16 -6-10 Försäljning av kortfristiga placeringar (andra än trading) 937 1 562 742 872 Försäljning av materiella anläggningstillgångar 32 63 10 52 Försäljning av verksamheter (netto efter avyttrade likvida medel)* -43 315-7 293 Summa kassaflöde från investeringsverksamheten 14 110 578 998 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring i lån -210-1 754-25 -671 Transaktioner avseende aktiekapital och återköpta aktier -- -36 -- -- Övrigt -24-26 -43-22 Summa kassaflöde från finansieringsverksamheten -234-1 816-68 -693 Effekter av kursdifferenser i likvida medel -226-27 -93-10 Justering för nettoförändringen i likvida medel i tillgångar klasificerade till salu och i avvecklad verksamhet -- 212-11 119 Förändring av likvida medel, netto - kvarvarande verksamhet -488-1 761 574 302 Likvida medel vid periodens början 3 676 4 783 2 614 2 720 Likvida medel vid periodens slut 3 188 3 022 3 188 3 022 Betalda räntor 155 185 83 101 Betalda skatter 145 206 26 128 * För omklassificeringar i kassaflödesanalyserna se Not 1 Sammanfattning av finansiell information. Sida 3 av 16
ABB Ltd Kassaflödesanalys av förändringar i eget kapital (i MUSD) Ingående balans 1 januari 2004 (granskat) 3 067 1 760-1 747 27-137 85-1 772-138 2 917 Heltäckande vinst: Balanserade vinstmedel Nettovinst 90 90 Justering för valutakursdifferenser Totalt eget kapital -56-56 -56 Ackumulerad justering för valutakursdifferenser, avyttrade verksamheter 32 32 32 Förändringar i verkligt värde på availablefor-sale securities 2 2 2 Skillnadsbelopp från pensionsvärdering -- -- -- Förändringar i derivat som utgör säkring av betalningsflöden -62-62 -62 Total heltäckande vinst 6 Utgående balans 30 juni 2004 (ej granskat) 3 067 1 850-1 771 29-137 23-1 856-138 2 923 Ingående balans 1 januari 2005 (granskat) Heltäckande vinst: 3 083 1 725-1 708 12-206 56-1 846-138 2 824 Nettovinst 325 325 Justering för valutakursdifferenser Förändringar i verkligt värde på availablefor-sale securities -51-51 -51 -- -- -- Skillnadsbelopp från pensionsvärdering 23 23 23 Förändringar i derivat som utgör säkring av betalningsflöden -75-75 -75 Total heltäckande vinst 222 Utgående balans 30 juni 2005 (ej granskat) 3 083 2 050-1 759 12-183 -19-1 949-138 3 046 Sida 4 av 16
ABB Ltd noter till sammanfattning av finansiell information (ej granskat) (I MUSD, utom aktiedata) Not 1 Sammanfattning av koncernens finansiella information Sammanfattningen av den finansiella informationen för ABB-koncernen ( Företaget ) har upprättats enligt allmänt vedertagna redovisningsprinciper i USA (United States generally accepted accounting principles, US GAAP) och redovisas i dollar om inget annat anges. Data för orderingång och antal medarbetare visas för att ge ytterligare information och krävs inte enligt US GAAP. Belopp i tidigare perioder har omklassificerats för att överensstämma med företagets nuvarande redovisning. I tillägg har företaget under andra kvartalet 2005 omklassificerat kassautflöden på 38 miljoner dollar till investeringsverksamhet relaterad till försäljningen av utvinningsdelen av verksamheten Oil, Gas and Petrochemicals (se not 6 Avvecklade verksamheter och verksamheter som ska säljas), varav 25 miljoner dollar tidigare var klassificerade som rörelseverksamhet och 13 miljoner dollar som finansieringsverksamhet. Aktiernas nominella värde anges i schweizerfrancs (CHF). Företaget betraktar resultat före räntenetto och skatter (rörelseresultat), vilket exkluderar ränteintäkter och utdelningar, räntekostnader, skatter, minoritetsintressen samt resultat från avvecklade verksamheter, netto efter skatter, som den mest relevanta måttstocken på företagets och dess divisioners finansiella och verksamhetsmässiga resultat. I enlighet med detta utvärderar företaget sig självt och divisionerna baserat på denna måttstock. Sammanfattningen av den finansiella informationen bör läsas i kombination med den finansiella översikten från 31 december 2004, vilken inryms i ABB-koncernens årsredovisning 2004, och ABB-koncernens årsredovisning om Form 20-F för räkenskapsåret som slutade 31 december 2004. Not 2 Konsolidering av transformatorverksamheten Den 30 juni 2005 meddelade företaget ett beslut om konsolidering av den globala transformatorverksamheten, inklusive nedläggning av vissa fabriker och nedskärningar av antal medarbetare, till följd av överkapacitet, ökande råmaterialkostnader och geografisk förskjutning av efterfrågan. Under andra kvartalet 2005 bokförde företaget kostnader på 66 miljoner dollar under posten Rörelsens kostnader. Beloppet bestod av 48 miljoner dollar avseende avgångsvederlag till medarbetare och 17 miljoner dollar relaterade till varulager och utrangering av tillgångar, samt 1 miljon dollar i uppskattade kostnader för kontraktsuppgörelser. Företaget kommer att fortsätta värdera andra potentiella förluster och kostnader som kan inträffa i anknytning till konsolideringsprogrammet. Dessa framtida kostnader är ännu ej bestämbara. Dock räknar företaget med att ytterligare kostnader kommer att uppstå under programmets genomförande. Förpliktelser på totalt 49 miljoner dollar var bokförda den 30 juni 2005 för täckning av sådana kostnader och dessa förväntas vara betalade vid slutet av 2006. Not 3 Betydande avyttringar I januari 2004 beslutade företaget att sälja utvinningsverksamheten (Upstream) inom verksamheten Oil, Gas and Petrochemicals till ett konsortium av privata investerare bestående av Candover Partners Limited, JP Morgan Partners LLC Sida 5 av 16
och 3i Group PLC (nedan kallad köparna ). I juli 2004 slutfördes försäljningen av utvinningsverksamheten för en initial köpesumma på 925 miljoner dollar. Nettoersättning från försäljningen uppgick till ungefär 800 miljoner dollar, vilket reflekterar det initiala försäljningspriset justerat för kvarvarande pensionsåtaganden och förändringar i rörelsekapital. Den 9 februari 2005 ingick företaget och köparna en Settlement Agreement and Amendment (Settlement Agreement) som fastställde försäljningspriset. The Settlement Agreement innehåller också villkor för att skydda köparna med hänsyn till vissa ej helt genomförda projekt. Företaget anser att villkoren för sådana skyddade projekt är rimliga. Under fjärde kvartalet 2004 omklassificerade företaget det mesta av sin kraftledningsverksamhet (Power Lines business), en del av divisionen Power Technologies, till avvecklad verksamhet. Verksamheterna som har omklassificerats finns i Brasilien, som avvecklades under fjärde kvartalet 2004, och Nigeria och Italien, vars försäljningar var avslutade i januari respektive februari 2005. Andra omklassificeringar inkluderar kraftledningsverksamheten i Tyskland, vilken företaget sålde i juli 2005. Not 4 Omstruktureringsprogram Programmet Step Change I oktober 2002 presenterade företaget produktivitetsprogrammet Step change. Målen med Step change var att öka konkurrenskraften i företagets kärnverksamheter (se Not 12 Information per division och region), minska de allmänna omkostnaderna och rationalisera verksamheterna med ungefär 1 miljard dollar på årsbasis år 2005. Den 30 juni 2004 var programmet Step change huvudsakligen slutfört. Omstruktureringskostnader avseende personalminskningar, uppsägning av leasingavtal och övriga avvecklingskostnader förbundna med programmet Step change är inkluderade i övriga intäkter (kostnader), netto. Övrigt Vissa omstruktureringsprogram initierades huvudsakligen under 2003 i specifika verksamheter som inte inkluderas i programmet Step change. Målen med dessa program är att öka effektiviteten genom minskning av personalstyrkan och verksamhetsrationaliseringar. Dessa program förväntas öka produktiviteten i icke-kärnverksamheterna. Förväntade besparingar kommer att avräknas genom den strategiska utförsäljningen av dessa verksamheter. Omstruktureringskostnader avseende personalminskningar, uppsägning av leasingavtal och övriga avvecklingskostnader associerade med dessa övriga program inkluderas i posten Övriga intäkter (kostnader), netto. För andra kvartalet 2005 betalades uppsägningskostnader ut till ungefär 250 medarbetare. Personalminskningarna omfattar medarbetare inom produktion och administration samt chefer. Förändringar av ledningens ursprungliga bedömning har inkluderats i övriga intäkter (kostnader), netto. Förpliktelser avseende omstrukturering omfattar följande: Step Change Övriga Uppsägning av leasingavtal och övriga avvecklings- Personal- (i MUSD) minskningar kostnader minskningar kostnader Totalt Förpliktelser 31 december 2004 i -- 39 74 42 155 Omstruktureringskostnader -- 1 4 -- 5 Kontanta utbetalningar -- -22-33 -6-61 Valutakursdifferenser -- -5-4 -1-10 Förändring av bedömning -- -- -3-1 -4 Förpliktelser 30 juni 2005 -- 13 38 34 85 Sida 6 av 16 Personal- Uppsägning av leasingavtal och övriga avvecklings-
Not 5 Lån Företagets totala utestående upplåning per 30 juni 2005 och 31 december 2004 uppgick till 4 912 miljoner dollar respektive 5 534 miljoner dollar. Minskningen av upplåningen var främst resultatet av rörelser i valutakurser och återbetalningen av förfallna obligationer. Den 4 juli 2005 tecknade företaget ett nytt femårigt rullande kreditavtal på 2 miljarder dollar i ett antal valutor och avslutade den tidigare treåriga krediten på 1 miljard dollar som skulle löpa ut i november 2006. Inga belopp var dragna den 30 juni 2005, eller 31 december 2004. Krediten innehåller finansiella villkor med avseende på lägsta ränteteckningsgrad och högsta skuldsättningsgrad. Företaget fordras halvårsvis uppfylla dessa finansiella villkor, i juni och december, med början den 30 juni 2005. När företaget uppnår kreditvärdighet, investment grade credit rating, kommer villkoren om lägsta ränteteckningsgrad ej längre att krävas. Den 30 juni 2005 uppfyllde företaget dessa villkor. I maj 2002 utfärdade företaget konvertibla obligationer till ett sammanlagt kapitalbelopp på 968 miljoner dollar som förfaller 2007. I enlighet med Statement of Financial Accounting Standards No. 133, Accounting for Derivative Instruments and Hedging Activities, med tillägg, redovisades en del av de konvertibla obligationerna som derivat eftersom aktierna vid konvertering skulle noteras i schweizerfranc medan obligationerna är noterade i dollar. En del av intäkterna från utfärdandet bedömdes relatera till värdet på derivatdelen vid utfärdandet och efterföljande förändringar av värdet av derivatet redovisades mot resultatet samtidigt som obligationernas balanserade värde justerades. Allokeringen av en del av intäkterna från derivatet skapade en rabatt vid utfärdandet, vilken skrevs av mot resultatet över obligationens livslängd. Den 28 maj 2004 godkände obligationsinnehavarna genom omröstning företagets föreslagna villkorsändring, enligt vilken obligationsrättigheterna, om de konverteras, konverteras till American Depository Shares noterade i dollar, istället för ordinarie aktier noterade i schweizerfrancs. Konverteringspriset sattes till 9,03 dollar. Som ett resultat av ändringen är företaget inte längre ålagt att redovisa en del av obligationerna som derivat. Följaktligen fastställdes derivatets värde den 28 maj 2004 och beloppet som tidigare redovisats som inneboende derivat behandlades som en del av balansvärdet på obligationen vid detta datum. Detta balansvärde har lagts till det nominella värdet av obligationen på 968 miljoner dollar som en kostnad under Räntor och andra finansiella kostnader, över den återstående livstiden på obligationen. Den 30 juni 2005 var utestående balansvärdet på obligationen 905 miljoner dollar. För sexmånadersperioden som avslutades 30 juni 2005 bokförde företaget en kostnad för räntor och andra utgifter på 15 miljoner dollar avseende balansvärdestillägg till obligationens nominella värde. Kostnaden ska jämföras med en sammanlagd kostnad på 38 miljoner dollar för sexmånadersperioden som avslutades 30 juni 2004, bestående av en derivatförlust på 16 miljoner dollar från och med 1 januari 2004, fram till datumet för villkorsändringen i obligationen och en avskrivning av rabatten i obligationen på 22 miljoner dollar för de sex månader som avslutades 30 juni 2004. För de tre månader som avslutades 30 juni 2005 har företaget bokfört en kostnad för räntor och andra utgifter på 8 miljoner dollar avseende balansvärdestillägg till obligationens nominella värde. Kostnaden ska jämföras med en sammanlagd kostnad på 3 miljoner dollar för de tre månader som avslutades 30 juni 2004, bestående av en vinst från marknadsvärderingen av derivatet på 7 miljoner dollar och en avskrivning av rabatten i obligationen på 10 miljoner dollar. Not 6 Avvecklad verksamhet och verksamheter som ska säljas Avvecklade verksamheter redovisas i enlighet med Statement of Financial Accounting Standards No. 144 (SFAS 144), Accounting for the Impairment or Disposal of Long-Lived Assets. Balansräkningen och resultaträkningen för alla presenterade perioder har omräknats för att redovisa den finansiella ställningen och verksamheternas rörelseresultat som tillgångar och skulder i avvecklad verksamhet enligt kriterierna för SFAS 144. Därutöver har balansräkningen för alla presenterade perioder omräknats för att presentera den finansiella ställningen i verksamheter enligt kriterierna för SFAS 144 som tillgångar och skulder som ska säljas. I kassaflödesanalyserna har effekterna från tillgångar och skulder som ska säljas och tillgångar och skulder i avvecklad verksamhet inte särredovisats, så som tillåts enligt Statement of Financial Accounting Standards No. 95, Statement of Cash Flows. Sida 7 av 16
Följande är strategiska avyttringar av verksamheter i linje med företagets strategi att fokusera på Power Technologies och Automation Technologies. Under första kvartalet 2005 sålde företaget kraftledningsverksamheterna i Italien och Nigeria, som var en del av divisionen Power Technologies. Företaget lade också ned kraftledningsverksamheten i Brasilien under fjärde kvartalet 2004. Den 1 juli 2005 sålde företaget sin kraftledningsverksamhet i Tyskland. För dessa verksamheter bokförde företaget förluster på 9 miljoner dollar och 22 miljoner dollar under Förlust i avvecklade verksamheter, netto efter skatt, huvudsakligen relaterad till deras rörelseresultat, under sexmånadersperioden som avslutades 30 juni 2005 respektive 30 juni 2004. Under fjärde kvartalet 2004 beslutade företaget sälja sin gjuteriverksamhet, en del av divisionen Automation Technologies. Denna försäljning beräknas ske under 2005. För denna verksamhet bokförde företaget förluster på 0 miljoner dollar och 4 miljoner dollar under Förlust i avvecklade verksamheter, netto efter skatt, huvudsakligen relaterad till verksamhetens rörelseresultat, under sexmånadersperioden som avslutades 30 juni 2005, respektive 30 juni 2004. I april 2004 slutförde företaget försäljningen av sin återförsäkringsverksamhet. Under sexmånadersperioden som avslutades 30 juni 2004 bokförde företaget en förlust på 36 miljoner dollar under Förlust från avvecklade verksamheter, netto efter skatt. I januari 2004 ingick företaget ett avtal om försäljning av utvinningsverksamheten inom olja och gas till ett konsortium av privata investerare bestående av Candover Partners Limited, JP Morgan Partners LLC och 3i Group PLC (tillsammans kallade köparna ). I juli 2004 avslutade företaget försäljningen av utvinningsverksamheten till ett pris av 925 miljoner dollar. Kontant ersättning från försäljningen uppgick till cirka 800 miljoner dollar, avspeglande det initiala försäljningspriset justerat för kvarvarande pensionsförpliktelser och förändringar i rörelsekapital. Den 9 februari 2005 ingick företaget och köparna ett s k Settlement Agreement and Amendment (Settlement Agreement) som slutgiltigt fastställde försäljningspriset. Settlement Agreement omfattar också avsättningar i syfte att hålla köparna skadeslösa i samband med vissa ej avslutade projekt. Företaget bedömer att de avsättningar som bokförts för sådana projekt är rimlig. För sexmånadersperioden som avslutades 30 juni 2004 bokförde företaget en förlust på 42 miljoner dollar under Förlust från avvecklade verksamheter, netto efter skatt, huvudsakligen relaterad till rörelseresultat. För sexmånadersperioden som avslutades 30 juni 2005 bokförde företaget förluster på 3 miljoner dollar relaterade till kostnader som inte täcks av gjorda avsättningar vid slutförandet. I december 2002 slutförde företaget försäljningen av verksamheten Metering till Ruhrgas Industries GmbH i Essen, Tyskland. I samband med det slutgiltiga köpeavtalet garanterade företaget att hålla köparen skadeslös mot vissa ansvarsförbindelser. I samband med omprövningen under första kvartalet 2005 av avsättningarna relaterade till denna försäljning upplöste företaget avsättningar på 7 miljoner dollar som inte längre ansågs behövas. Därutöver har företaget även omklassificerat vissa andra mindre verksamheter till avvecklade verksamheter enligt skälig bedömning. I förluster från avvecklade verksamheter, netto efter skatt, har företaget även bokfört en kostnad på cirka 28 miljoner dollar under sexmånadersperioden som avslutades 30 juni 2005, huvudsakligen relaterad till marknadsvärderingen av de cirka 30 miljoner ABB-aktier som har avsatts för planen för rekonstruktion av Combustion Engineering Inc. enligt Chapter 11 i United States Bankruptcy Code (se not 10 Åtaganden och ansvarsförbindelser). Förlusten från avvecklade verksamheter, netto efter skatt, på 38 miljoner dollar som bokförts under sexmånadersperioden som avslutades 30 juni 2005 inkluderar intäkter på 51 miljoner dollar huvudsakligen relaterade till kraftlednings- och gjuteriverksamheterna. Intäkter relaterade till avvecklade verksamheter för sexmånadersperioden som avslutades 30 juni 2004 var 954 miljoner dollar, huvudsakligen relaterade till verksamheterna utvinning, kraftledning och gjuteri. Huvudkomponenterna i tillgångar och skulder klassificerade till salu och i avvecklad verksamhet är summerade enligt följande: Sida 8 av 16
30 juni 31 dec (i MUSD) Likvida medel, kortfristiga placeringar 9 9 Fordringar, netto 13 59 Varulager, netto 10 16 Förutbetalda kostnader och övrigt 4 11 Goodwill och övriga immateriella tillgångar -- 6 Materiella anläggningstillgångar, netto 19 50 Övriga tillgångar 1 4 Tillgångar klassificerade till salu och i avvecklade verksamheter 56 155 Kortfristiga skulder 9 49 Kortfristig upplåning och kortfristig andel av långfristig upplåning 1 2 Upplupna kostnader och övrigt 44 112 Långfristig upplåning 16 18 Pensioner och övriga ersättningar till anställda 34 82 Övriga långfristiga skulder 3 27 Skulder klassificerade till salu och i avvecklade verksamheter 107 290 Not 7 Ersättningar till anställda Nettoförmånskostnaderna för pensionsförmåner består av följande: (i MUSD) Pensionsförmåner Kostnad för intjänade förpliktelser 100 98 48 49 Räntekostnad på intjänade förpliktelser 190 185 93 96 Förväntad avkastning på förvaltningstillgångar -187-162 -93-86 Periodisering av övergångsbelopp 1 -- -- -- Periodisering av retroaktiv plananpassning 3 2 2 1 Försäkringstekniskt beräknad nettoförlust 21 18 10 7 Nettokostnader för förmånsbestämda förpliktelser 128 141 60 67 Nettokostnaderna för förmånsbestämda förpliktelser för andra förmåner var 15 miljoner dollar för första halvåret 2005 och 7 miljoner dollar för andra kvartalet 2005, jämfört med 20 miljoner dollar respektive 10 miljoner dollar första halvåret respektive andra kvartalet 2004. För året som avslutades 31 december 2004 var nettokostnader för förmånsbestämda förpliktelser 285 miljoner dollar i pensionsersättningar och 37 miljoner dollar i andra ersättningar. Företaget tillkännagav tidigare i samband med den finansiella redovisningen för kvartalet som avslutades 31 mars 2005 att det förväntar att avsätta 187 miljoner dollar till sina pensionsplaner och 29 miljoner dollar till sina andra förmånsbestämda planer under 2005. Sida 9 av 16
Företaget planerar att godtyckligt fondera ytterligare cirka 300 miljoner dollar under andra halvåret 2005. Därför förväntar företaget att avsätta totalt cirka 490 miljoner dollar under 2005 till sina pensionsplaner. För sexmånadersperioden som avslutades 30 juni 2005 har avsättningar gjorts till pensionsplaner och andra förmånsbestämda planer med 108 miljoner dollar respektive 13 miljoner dollar. Not 8 Vinst per aktie Grundläggande vinst (förlust) per aktie beräknas genom att dividera vinst (förlust) med vägt genomsnittligt antal utestående aktier under året. Vinst (förlust) per aktie vid full konvertering beräknas genom att dividera vinst (förlust) med vägt genomsnittligt antal aktier under året, under antagande att alla eventuella värdepapper med utspädningseffekt är inlösta. Värdepapper med eventuell utspädningseffekt omfattar: utestående skriftliga köpoptioner förutsatt utspädningseffekt; värdepapper utställda inom ramen för företagets chefsoptionsprogram förutsatt utspädningseffekt samt aktier emitterbara i relation till utestående konvertibla obligationer förutsatt utspädningseffekt. För de redovisade perioderna 2005 var endast de aktier emitterbara som relaterade till utestående köpoptioner i förbindelse med företagets ledningsoptionsprogram, lanserade i december 2003 och 2004, och i förbindelse med företagets aktieprogram för medarbetare utspädande, varför endast dessa inkluderades i beräkningen av vinst (förlust) per aktie vid full konvertering. För de redovisade perioderna 2004 var endast de aktier emitterbara som relaterade till utestående köpoptioner i förbindelse med företagets ledningsoptionsprogram, lanserat i december 2003 utspädande, varför endast dessa inkluderades i beräkningen av vinst (förlust) per aktie vid full konvertering. De emitterbara aktierna relaterade till de konvertibla obligationerna, motsvarande ett nominellt belopp på 968 miljoner dollar, som förfaller 2007 och de emitterbara aktierna relaterade till de konvertibla obligationerna, motsvarande ett nominellt belopp på 1 miljard CHF, som förfaller 2010, exkluderades från beräkningen av vinst per aktie vid full konvertering för alla redovisade perioder, eftersom de skulle ha varit anti-utspädande. Vinst (förlust) per aktie, grundläggande (i MUSD, utom aktiedata) Vinst från kvarvarande verksamhet 363 236 148 147 Förlust från avvecklad verksamhet, netto efter skatt -38-146 -22-58 Nettovinst 325 90 126 89 Antal utestående aktier, vägt genomsnitt 2 028 2 028 2 028 2 028 Vinst (förlust) per aktie, grundläggande: Vinst från kvarvarande verksamhet 0,18 0,12 0,07 0,07 Förlust från avvecklad verksamhet, netto efter skatt -0,02-0,08-0,01-0,03 Nettovinst 0,16 0,04 0,06 0,04 Sida 10 av 16
Vinst (förlust) per aktie, vid full konvertering (i MUSD, utom aktiedata) Vinst från kvarvarande verksamhet 363 236 148 147 Förlust från kvarvarande verksamhet, netto efter skatt -38-146 -22-58 Nettovinst 325 90 126 89 Antal utestående aktier, vägt genomsnitt 2 028 2 028 2 028 2 028 Utspädning från köpoptioner 2 1 3 1 Antal utetsående aktier, vägt genomsnitt vid full konvertering 2 030 2 029 2 031 2 029 Vinst (förlust) per aktie, vid full konvertering Vinst från kvarvarande verksamhet 0,18 0,12 0,07 0,07 Förlust från avvecklad verksamhet, netto efter skatt -0,02-0,08-0,01-0,03 Nettovinst 0,16 0,04 0,06 0,04 Not 9 Aktiebaserad medarbetarersättning Företaget har vissa incitamentsprogram enligt vilka nyckelmedarbetare erbjuds aktier och aktieoptioner. Företaget redovisar sådana aktiebaserade optioner enligt realvärdesmetoden (intrinsic value method) enligt APB Opinion No 25, Accounting for Stock Issued to Employees, så som tillåts i Financial Accounting Standards No. 123 (SFAS 123), Accounting for Stock Based Compensation. Alla aktieoptioner utfärdades med inlösenpriser högre än eller lika med marknadspriserna på aktierna vid utfärdandet. Följaktligen har företaget inte redovisat några kompensationskostnader relaterade till dessa optioner, förutom i de fall när en deltagare har rätt till kompensation (appreciation rights) eller avslutar sin anställning i ett företag inom koncernen, till exempel i samband med att koncernen avyttrar ett dotterföretag. Utifrån villkoren i företagets resultatbaserade incentiveprogram och i enlighet med APB 25 variable accounting treatment bokförde företaget ingen ersättningskostnad för de aktier som erbjöds enligt detta program under andra kvartalet och första halvåret 2005. Följande tabell visar effekten på nettovinst och vinst per aktie för det fall företaget hade tillämpat redovisning av avsättningar till marknadsvärde enligt SFAS 123 avseende aktiebaserad medarbetarersättning. Marknadsvärde av aktierna och aktieoptionerna bestämdes på dagen för utfärdandet enligt en modell för dynamisk optionsprissättning (dynamic proprietary option-pricing model). Sida 11 av 16
Januari - april (i MUSD, utom aktiedata) Nettovinst, som redovisat 325 90 126 89 Minus: Kostnad för total aktiebaserad medarbetarersättning, bestämd enligt marknadsvärdesmetoden, för alla ersättningar, netto -4-4 -2-2 Pro forma nettovinst 321 86 124 87 Vinst per aktie, grundläggande och vid full konvertering: Grundläggande - som redovisat 0,16 0,04 0,06 0,04 Grundläggande - pro forma 0,16 0,04 0,06 0,04 Vid full konvertering - som redovisat 0,16 0,04 0,06 0,04 Vid full konvertering - pro forma 0,16 0,04 0,06 0,04 Not 10 Åtaganden och ansvarsförbindelser Den 21 mars 2005 meddelade företaget att en uppgörelse hade nåtts angående vissa villkorspunkter som avsåg utgöra grunden för en reviderad plan för reglerad konkurs för företagets amerikanska dotterföretag Combustion Engineering (CE) och ABB Lummus Global Inc., för att lösa asbestkraven för dessa båda företag efter det beslut som fattades i US Third Court of Appeals den 2 december 2004. En reviderad CE-plan för reglerad konkurs inlämnades till US Bankruptcy Court i Pittsburgh, Pennsylvania, den 24 juni 2005. En förhandling om planens Disclosure Statement inför denna Bankruptcy Court är planerad ske 19 augusti 2005. Därefter kommer planen att läggas fram till de skadeståndssökande (claimants) för godkännandeomröstning. Företaget fortsätter ansträngningarna att tillsammans med inblandade parter lösa alla frågor i detalj och nå en slutlig uppgörelse inom snar framtid. Not 11 Nya redovisningsförklaringar I december 2004 utgav The Financial Accounting Board Statement No 123 (SFAS 123R), Share-based Payment, som ersätter SFAS 123 och APB 25, Accounting for Stock Issued to Employees, och som kräver att företaget beräknar kompensationskostnader för alla aktiebaserade betalningar till marknadsvärde. Den 14 april 2005 meddelade US Securities and Exchange Commission att man tillämpar en ny regel som ändrar datum för efterlevnad av SFAS 123R. Som en följd av detta planerar företaget att tillämpa SFAS 123R från och med 1 januari 2006. Företaget kommer att redovisa aktiebaserad medarbetarersättning från och med 1 januari 2006 som om den marknadsvärdebaserade redovisningsmetoden hade använts för att redovisa alla medarbetarbelöningar som utgetts, ändrats eller fastställts efter detta datum och för all annan belöning som inte överlåtits fullt ut vid detta datum. Baserat på aktuella befintliga aktiebaserade ersättningsplaner förväntar företaget inte att övergången till SFAS 123R kommer att ha någon påtaglig effekt på företagets finansiella ställning eller rörelseresultat. I mars 2005 utgav The Financial Accounting Board Interpretations No 47, Accounting for Conditional Asset Retirement Obligations an interpretation of FASB Statement No 143. FIN 47 förtydligar att begreppet conditional asset retirement obligation såsom det används i Financial Accounting Standards Board Statement No 143, Accounting for Asset Retirement Obligations, refererar till en lagstadgad skyldighet att göra beräkning av utrangering av anläggningtillgångar enligt vilken tidpunkt och/eller tillvägagångssätt för utrangeringen bestäms utifrån en framtida händelse som är inom eller utanför företagets kontroll. Skyldigheten att beräkna framtida utrangering av tillgångar är ovillkorlig, även om osäkerhet föreligger om tidpunkt och/eller metod härför. Således kan tidpunkten och/eller metoden för beräkningen vara beroende av en framtida Sida 12 av 16
händelse. I enlighet härmed kan företaget bli skyldigt att redovisa en skuld för den framtida utrangeringen om värdet på skulden skäligen kan uppskattas. Skulden för den potentiellt utrangerade tillgången ska fastställas då den uppstår i allmänhet vid förvärv, byggnation eller utveckling och/eller användning av tillgången. Företaget kommer att införa FIN 47 under fjärde kvartalet 2005 och arbetar för närvarande med att utvärdera den eventuella effekten av FIN 47 på företagets finansiella ställning och rörelseresultat. Övergången till FIN 47 kan komma att resultera i en kumulativ ändring av redovisningsprincip. Vid ett möte 15-16 juni 2005 i Emerging Issues Task Force (EITF) nåddes en enad ståndpunkt i fråga om punkt 05-5 (EITF 05-5), Accounting for Early Retirement or Postemployment Programs with Specific Features (such as Terms Specified in Altersteilzeit Early Retirement Arrangements), som Financial Accounting Standard Board antog den 29 juni 2005. Altersteilzeit (ATZ) är ett program för förtidspensionering, utformat för att skapa incitament hos medarbetare i en särskild åldersgrupp att gå i pension före lagstiftad pensionsålder. EITF 05-5 tar upp hur lön och bonus ska beräknas såväl som statliga bidrag. EITF 05-5 träder i kraft första kvartalet 2006 och dess inverkan kommer att redovisas som en förändrad bedömning till följd av förändrade redovisningsprinciper så som beskrivs i paragraf 19 i Statement 154, Accounting Changes and Error Corrections a replacement of APB Opinion No. 20 and FASB Statement No. 3. Företaget utvärderar för närvarande den inverkan, om någon, som EITF 05-5 kommer att ha. Not 12 Information per division och segment Företaget är organiserat i två kärndivisioner: Power Technologies, med cirka 40 900 medarbetare 30 juni 2005 och Automation Technologies, med cirka 56 300 medarbetare 30 juni 2005. Företagets övriga verksamheter är organiserade under icke-kärnverksamheter och koncerngemensamt. Divisionen Power Technologies erbjuder el-, gas- och vattenverk samt kunder inom industri och handel ett brett sortiment av produkter, system och tjänster för kraftöverföring, kraftdistribution samt styrning och övervakning av kraftverk. Divisionens huvudsakliga kunder är el-, gas- och vattenverk, ägare och operatörer av kraftöverföringssystem, energiföretag som äger eller driver elnät och kraftbolag som äger eller driver kraftstationer. Övriga kunder omfattar gasföretag, lokala energiföretag och andra energiföretag som överför eller distribuerar flera energislag (multi-utilities). Divisionen betjänar också kunder i industrin och övriga näringslivet, till exempel företag som förvaltar och underhåller stora kommersiella byggnader och industrianläggningar. Divisionen Automation Technologies erbjuder produkter, tjänster och system för styrning och optimering av industriella och andra kommersiella processer. Tekniken omfattar mätning och styrning, instrumentering, processanalys, drivsystem och motorer, kraftelektronik, robotar och lågspänningsprodukter. Divisionens kunder återfinns inom ett antal industrisegment såsom bilar, cement, kemi, distribution, elektronik, livsmedel, forskning, marin, gruv- och metall, massa och papper, olja, tryck och telekommunikation med kraft- och automationstekniktillämpningar. Icke-kärnverksamheter omfattar företagets kvarvarande del av verksamheten Oil, Gas and Petrochemicals (som består av ett fullservice ingenjörsföretag som, i tillägg till att ha expertis inom ingenjörskonst, anskaffning och anläggningsprojekt, också licensierar processteknik till raffinaderier, kemisk och petrokemisk industri samt polymerindustri; företagets kvarvarande del av verksamheten Building Systems (som konstruerar, bygger och underhåller kompletta anläggningar för industriella, infrastrukturella och kommersiella verksamheter, och därvid integrerar produkter från divisionerna Power Technologies och Automation såväl som från andra leverantörer; och andra kvarvarande icke-kärnverksamheter (Equity Ventures, Structured Finance, New Ventures, Customer Service, Logistic Systems och Semiconductors). Koncerngemensamt omfattar huvudkontor, övergripande forskning och utveckling, Real Estate, Group Treasury Operations samt verksamheten Financial Advisory. Företaget bedömer sina verksamheter baserat på resultat före räntenetto och skatter (rörelseresultat), vilket exkluderar ränteintäkter och utdelningar samt räntekostnader, skatter, minoritetsintressen och resultat från avvecklade verksamheter, netto efter skatt. I enlighet med Statement of Financial Accounting Standards No. 131, Disclosures about Segments of an Sida 13 av 16
Enterprise and Related Information, särredovisar företaget divisionernas intäkter, resultat före räntenetto och skatter, nedoch avskrivningar och investeringar. Företaget redovisar försäljningar och överföringar mellan divisionerna som om försäljningarna och överföringarna var till tredje part, till aktuellt marknadspris. Sida 14 av 16
Divisionsinformation Orderingång (MUSD) Power Technologies 5 517 5 063 2 819 2 714 Automation Technologies 6 788 5 876 3 264 2 881 Icke-kärnverksamheter 530 907 263 288 Koncerngemensamt (1) -432-374 -204-188 Totalt 12 403 11 472 6 142 5 695 Intäkter (MUSD) Power Technologies 4 547 4 073 2 399 2 242 Automation Technologies 5 968 5 187 3 151 2 689 Icke-kärnverksamheter 720 863 383 476 Koncerngemensamt (1) -423-386 -209-198 Totalt 10 812 9 737 5 724 5 209 Resultat före räntenetto och skatter (MUSD) Power Technologies 301 330 138 184 Automation Technologies 643 479 336 263 Icke-kärnverksamheter -1 2-10 2 Koncerngemensamt (1) -181-243 -93-128 Totalt 762 568 371 321 (MUSD) Avskrivningar (in millions) Power Technologies 96 106 48 54 Automation Technologies 139 145 68 72 Icke-kärnverksamheter 12 8 7 3 Koncerngemensamt 40 37 22 19 Totalt 287 296 145 148 Sida 15 av 16
Investeringar i anläggningstillgångar (2) (MUSD) Power Technologies 67 58 39 30 Automation Technologies 72 80 35 35 Icke-kärnverksamheter 4 7 2 4 Koncerngemensamt 17 15 8 9 Totalt 160 160 84 78 Antal medarbetare (3) 30 juni 2005 31 december 2004 Power Technologies 40 900 41 100 Automation Technologies 56 300 54 700 Icke-kärnverksamheter 4 500 5 100 Koncerngemensamt 1 400 1 600 Totalt 103 100 102 500 Information per region Orderingång (4) (MUSD) Europa 6 077 5 936 2 970 2 636 Nord- och Sydamerika 2 371 1 776 1 212 919 Asien 2 860 2 862 1 449 1 597 Mellanöstern och Afrika 1 095 898 511 543 Totalt 12 403 11 472 6 142 5 695 Intäkter (4) (MUSD) Europa 5 566 5 117 2 972 2 746 Nord- och Sydamerika 1 908 1 707 1 020 870 Asien 2 317 1 969 1 238 1 080 Mellanöstern och Afrika 1 021 944 494 513 Totalt 10 812 9 737 5 724 5 209 (1) Inkluderar justeringar för att eliminera bolagsinterna transaktioner. (2) Investeringar i anläggningstillgångar motsvaras av köp av materiella anläggningstillgångar. (3) Antal medarbetare inkluderar medarbetare i verksamheter som har klassificerats som avvecklade verksamheter och redovisas i den division i vilken sådana verksamheter ingick före omklassificeringen till avvecklade verksamheter. (4) Orderingång och intäkter redovisas för de regioner där kunden är lokaliserad, vilket kan skilja sig från den slutliga destinationen för produkten. Sida 16 av 16