www.handelsbanken.se/ctifikat KUPONGCERTIFIKAT TIllväxTmARKNAdER OCh KUPONGCERTIFIKAT RåvAROR Tjäna pear på tillväxtmarknadnas snabba utveckli sista dag för köp är den 28 februari 2010 Marknadsläget just nu den globala åthämtnien fortsätt. Allra snabbast är tillväxten i Kina, vilket driv upp råvaruprisna och drar med sig råvaruproducande länd som Brasilien och Ryssland. den snabba tillväxten skapar intressanta placismöjlighet på både aktiemarknaden och råvarumarknaden. Placisförslag med Kuctifikat Tillväxtmarknad kan du få en hög, fast på 20 procent p. löptiden är 1, 2, 3, 4 ell 5. med Kuctifikat Råvaror kan du få en fast på 32 procent p och här är löptiden 1, 2 ell 3. 1
Full fart i tillväxtmarknadna det väx så det knakar i tillväxtländna. Allra snabbast Tillväxten i Kina är nu så hög att de kinesiska myndig- väx det i Kina. det sista kvartalet 2009 var den ekono- hetna börjat bromsa stimulansna, bland annat genom miska tillväxten hela 10,7 procent. därmed är Kina tillbaka att dämpa banknas utlåni. detta har lett till en sättni på samma rekordsnabba tillväxttakt som före finanskrisen. på både tillväxtländnas aktiemarknad och på råvaru- Kina har en lägre sldsättni i både privat och offentlig marknaden de senaste månadna. sektor än måa av de rika ländna och har därför klarat vi bedöm att denna nedgå är tillfällig och att förut- av krisen bättre. de låga sldna gjorde också att man sättnien för en uthållig och hög tillväxt är god. Om Kinas nde stimula kraftigare än de redan rika ländna, samt ekonomi fortsätt att växa med 10 procent p, komm att stimulansna fick ett stort genomslag. den kinesiska ekonomin att vara dubbelt så stor om sju! Tillväxten i Kina är mycket råvaruintensiv. det g åt enorma mäd råvaror för att bygga ut infrastrukturen och förbättra levnadsstandarden. den snabbt växande Ett tiotal senare g Kina förmodligen om USA som världens största ekonomi. Tillväxtländnas resa har bara börjat. de har måa av privata konsumtionen led också till en ökad imrt av snabb utveckli framför sig innan de n upp till samma olja och jordbruksråvaror. Kinas tillväxt kan därför leda till välståndsnivå som västvärlden. missa inte tillväxtländnas högre råvarupris och dra med sig råvaruproducande spännande resa! länd som Brasilien och Ryssland. Tillväxtindikatorn visar att tillväxtländna tar täten Brasilien, Kina och Ryssland Redan rika länd (OECD) 110 100 90 80 70 2005 Källa: OECD och Handelsbanken. 2 2006 2007 2008 2009 2010
Aktiemarknadna i Brasilien, Kina och Ryssland Avkastnien på Kuctifikat Tillväxtmarknad är kopplad till utvecklien på aktiemarknadna i Brasilien, Kina och Ryssland. de senaste dryga 20 en har avkastnien på tillväxtländnas börs i genomsnitt varit 15 procent p, jämfört med drygt 8 procent för de rika ländnas börs. Om aktiemarknaderna den kinesiska aktiemarknaden best till stor del av bank och försäkrisbolag. dessa gynnas av den snabba tillväxten i Kinas i dag outvecklade finanssektor. Brasiliens börs best till cirka hälften av råvaruproducande bolag. I Ryssland är andelen ännu större. därför gynnas Brasiliens och Rysslands aktiemarknad av stigande råvarupris. värdien av tillväxtländnas aktiemarknad är i dag på uefär samma nivå som de rika ländnas, trots högre tillväxt och lägre sldsättni. För- och nackdelar + Placa i några av världens snabbast växande marknad Starka statsfinans och låg privat sldsättni hög historisk avkastni Aktisna har redan stigit en del Alltför snabb tillväxt kan leda till övhettni och åtstramni Råvarorna nickel, olja och vete Avkastnien på Kuctifikat Råvaror är kopplad till utvecklien för prisna på nickel, olja och vete råvaror som är viktiga för utvecklien i tillväxtländna. vete används både som livsmedel och djurfod, samt för att framställa etanol. den snabbt växande konsumtionen av kött i tillväxtländna ökar eftfrågan på spannmål. Om RåvaRORna Nickel används i första hand till att framställa rostfritt stål och andra legiar, men även till mynt och batti. de växande investiarna i Kina gör att imrten av nickel ökat snabbt de senaste en. Olja är världens främsta drivmedel, men används även i industriella process och för uppvärmni. den snabbt växande bilförsäljnien i Kina gör att eftfrågan på bensin väx kraftigt. För- och nackdelar + Tjäna på den höga tillväxten i Kina Skydd mot stigande inflation Sprid riskna i ditt sparande Råvarupris är konjunkturkänsliga Alltför snabb tillväxt kan leda till övhettni och åtstramni 3
Kuctifikat Tillväxtmarknad: Brasilien, Kina och Ryssland med Kuctifikat Tillväxtmarknad kan du få en hög, däremot någon aktiemarknad fallit i värde, fortsätt fast avkastni () på preliminärt 20 procent p. ctifikatet yttligare ett. Samma kontroll görs Kuctifikatet, som innehåll tillväxtländna på obsvationsdagarna 3 och 4. Om inte ctifikatet avslutats 1, 2, 3 ell 4, Brasilien, Kina och Ryssland, har en löptid på 1, 2, 3, 4 ell 5. det som bestämm hur lå löptiden blir är hur komm det att avslutas eft 5. Om alla tre aktiemark- tillväxtländnas aktiemarknad utvecklats från och med nadna då är oförändrade ell har stigit till obsvations- startdagen till respektive s obsvationsdag. dagen 5 utbetalas både ditt placade belopp och fem på 20 procent, totalt 100 procent i. här Så HÄR BESTÄmS LÖPTiDEn OCH avkastningen har dina 100 000 kronor växt till 200 000 kronor. Om alla tre aktiemarknadna är oförändrade ell har stigit Om minst en av aktiemarknadna har fallit, men den till obsvationsdagen 1, avslutas ctifikatet och aktiemarknad som utvecklats sämst inte har fallit med m du f tillbaka både ditt placade belopp och en än 50 procent (den så kallade barriärnivån) f du tillbaka på 20 procent. Exempelvis, om du placat 100 000 kronor ditt placade belopp, 100 000 kronor i exemplet. Om någon så f du 120 000 kronor utbetalt eft ett. Om däremot av aktiemarknadna fallit m än 50 procent, minskas det någon aktiemarknad fallit i värde, fortsätt ctifi- belopp du f tillbaka med procentuellt lika mycket som den katet yttligare ett. aktiemarknad som fallit mest. På obsvationsdagen 2 görs samma kontroll. Om Så här har det gått för aktiemarknadna alla tre aktiemarknadna är oförändrade ell har stigit jämfört med respektive aktiemarknads startrs avslutas ctifikatet. du f då tillbaka både ditt placade belopp och två på 20 procent, det vill säga 40 procent. I det här fallet f du alltså 140 000 kronor. Om Pris p ctifikat 100 kr minsta antal att köpa 100 st 20 % Courtage 2% Löptid 400 300 200 Fakta om Kuctifikat Tillväxtmarknad Preliminär * 500 100 0 jan 05 jan 06 Brasilien 1-5 å r jan 07 Kina jan 08 jan 09 jan 10 Ryssland * 20 kr p ctifikat Exempel på hur det kan bli 1 Har alla tre aktiemarknadna varit oförändrade ell stigit? åtbetalt belopp avkastni 2 avkastni p 2 År 1 120 000 kr 17,6 % 16,6 % År 2 140 000 kr 37,3 % 16,7 % År 3 160 000 kr 56,9 % 15,9 % År 4 180 000 kr 76,5 % 15,0 % År 5 200 000 kr 96,1 % 14,2 % 100 000 kr -2,0 % -0,4 % Har någon av aktiemarknadrna fallit med m än 50 %? Exempel: Brasilien har fallit mest och nedgåen är 65 procent. Du f då 35 000 kr. 1. I exemplet antar vi att du köpt 1 000 ctifikat för 100 kronor styck, det vill säga placat 100 000 kronor. 2. Inklusive courtage. 4
Kuctifikat Råvaror: Nickel, olja och vete med Kuctifikat Råvaror kan du få en hög, fast råvara fallit i pris, fortsätt ctifikatet yttligare avkastni () på preliminärt 32 procent p. ett. Kuctifikatet, som innehåll råvarorna nickel, olja och vete, har en löptid på 1, 2 ell 3. det som bestämm Om inte ctifikatet avslutats 1 ell 2, komm det att avslutas eft 3. Om alla tre råvarorna då är oför- hur lå löptiden blir är hur råvarornas pris utvecklats från ändrade ell har stigit till obsvationsdagen 3 utbetalas och med startdagen till respektive s obsvationsdag. både ditt placade belopp och tre på 32 procent, totalt 96 procent i. här har dina 100 000 kronor Så HÄR BESTÄmS LÖPTiDEn OCH avkastningen växt till 196 000 kronor. Om minst en av råvarorna har fallit i pris, men den råvara Om alla tre råvarorna är oförändrade ell har stigit till obsvationsdagen 1, avslutas ctifikatet och som utvecklats sämst inte har fallit med m än 50 procent du f tillbaka både ditt placade belopp och en (den så kallade barriärnivån) f du tillbaka ditt placade på 32 procent. Exempelvis, om du placat 100 000 kronor belopp, 100 000 kronor i exemplet. Om någon av råvarorna så f du 132 000 kronor utbetalt eft ett. Om däremot fallit m än 50 procent, minskas det belopp du f tillbaka någon av råvarorna fallit i pris, fortsätt ctifikatet med procentuellt lika mycket som den råvara som fallit mest. yttligare ett. På obsvationsdagen 2 görs samma kontroll. Om alla tre råvarorna är oförändrade ell har stigit jämfört med Så här har det gått för råvarorna respektive råvaras startrs avslutas ctifikatet. du f då tillbaka både ditt placade belopp och två 400 på 32 procent, det vill säga 64 procent. I det här fallet f du alltså 164 000 kronor. Om däremot någon 300 200 Fakta om Kuctifikat Råvaror Pris p ctifikat 100 kr minsta antal att köpa 100 st Preliminär * 32 % Courtage 2% Löptid 100 0 jan 05 jan 06 Nickel 1-3 å r jan 07 Olja jan 08 jan 09 jan 10 Vete * 32 kr p ctifikat Exempel på hur det kan bli 1 Har alla tre råvarorna varit oförändrade ell stigit? åtbetalt belopp avkastni 2 avkastni p 2 År 1 132 000 kr 29,4 % 27,6 % År 2 164 000 kr 60,8 % 26,0 % År 3 196 000 kr 92,2 % 23,8 % 100 000 kr -2,0 % -0,6 % Har någon av råvarorna fallit med m än 50 %? Exempel: Priset på nickel har fallit mest och nedgåen är 65 procent. Du f då 35 000 kr. 1. I exemplet antar vi att du köpt 1 000 ctifikat för 100 kronor styck, det vill säga placat 100 000 kronor. 2. Inklusive courtage. 5
hög historisk avkastni KuPOnGCERTiFiKaT TiLLvÄxTmaRKnaDER KuPOnGCERTiFiKaT RåvaROR diagrammet nedan visar utfallet av en placi i - diagrammet nedan visar utfallet av en placi i - ctifikatet varje månad mellan juli 2000 och januari 2009. ctifikatet varje månad mellan juli 2000 och januari 2009. Av de 103 placiar som gjorts slle 82 ha avslutats. Av de 103 placiar som gjorts slle 80 ha avslutats. Av dessa slle 65 procent ha avslutats redan eft ett, Av dessa slle 18 procent ha avslutats redan eft ett, med en på 20 procent. 20 procent hade avslutats med en på 32 procent. 14 procent hade avslutats eft två, 7 procent eft tre, 6 procent eft fyra eft två och 18 procent eft tre med på och 2 procent eft fem, med på 40, 60, 80 64 respektive 96 procent. 44 procent av ctifika- respektive 100 procent. Iet ctifikat hade av- ten hade avslutats eft tre och du hade fått tillbaka ditt slutats utan. placade belopp. I 8 procent av fallen hade cti- den genomsnittliga avkastnien hade varit 32,4 procent fikatet gett mindre än placat belopp tillbaka. den genomsnittliga avkastnien hade varit 27,1 procent och i genomsnitt hade ctifikaten avslutats eft 1,6. detta g en genomsnittlig avkastni på 19,1 och i genomsnitt hade ctifikaten avslutats procent p. eft 2,5. detta g en genomsnittlig avkastni på 12,1 procent p. Historiskt utfall för Kuctifikat Tillväxtmarknad* Historiskt utfall för Kuctifikat Råvaror* 70 % 50 % 60 % 40 % 50 % 40 % 30 % 30 % 20 % 20 % 10 % 10 % 0% 0% re vå n än ka e a dr illb in a t, m rn a 3 e p a rn,t,t,e a em yr re vå n ga en,p a k 3 illba t 3 2 1,f,f,t,t,e än ka e a dr illb in a t, m rn a a 5 rn pe ga en,p a k 5 illba t 5 4 3 2 1 * Avs förfallna placiar. Obsva att det historiska utfallet är bäknat i efthand och inte är någon garanti för framtida avkastni. Bäkniarna tar inte hänsyn till courtage. * Avs förfallna placiar. Obsva att det historiska utfallet är bäknat i efthand och inte är någon garanti för framtida avkastni. Bäkniarna tar inte hänsyn till courtage. Så här köp du du kan köpa på intnet ell på något av va bankkontor senast den 28 februari. Betalni sk den 4 mars. På intnet har du handelsbankens Intnettjänst loggar du in på www.handelsbanken.se och köp und Spara och placa aktuella bjudanden anmälan har du inte Intnettjänsten ell är du inte nd hos handelsbanken köp du på www.handelsbanken.se/kapitalskydd På va bankkontor Besök något av va bankkontor och fyll i en anmälnissedel. 6
det här är också viktigt att veta anmälan och betalni Kuctifikaten säljs styckevis. det minsta antal du kan köpa är 100 stycken i ett ctifikat. Priset är 100 kronor p ctifikat. Sista dag för köp är den 28 februari 2010. Betalni sk den 4 mars 2010. Courtaget är 2 procent. Startrs Startrs för respektive undliggande marknad i Kuctifikat Tillväxtmarknad är den undliggande marknadens stänisrs den 4 mars 2010. Startrs för respektive råvara i Kuctifikat Råvaror är råvarans stänispris den 4 mars 2010. Barriärnivå Barriärnivån är 50 procent av respektive undliggande tillgås startrs. Ku Kuen är preliminärt 20 procent p för Kuctifikat Tillväxtmarknad och 32 procent p för Kuctifikat Råvaror. definitiva fastställs den 4 mars 2010. Nivån på respektive avgörs bland annat av hur marknadsräntorna och den förväntade framtida volatiliteten i de undliggande tillgåarna förändras fram till detta datum. Obsvationsdag Obsvationsdag benämns i Slutliga villkor för Fastställelsedag för Slutrs och är i Kuctifikat Tillväxtmarknad den 4 mars 2011, den 5 mars 2012, den 4 mars 2013, den 4 mars 2014 respektive den 4 mars 2015 och i Kuctifikat Råvaror den 4 mars 2011, den 5 mars 2012 respektive den 4 mars 2013. värdet und löptiden andrahandsmarknad Kuctifikaten avses handlas på börsen från och med den 8 mars 2010. du kan följa värdet på www.handelsbanken.se/ctifikat. Börsnotien gör det enkelt för dig att sälja und löptiden. välj du att sälja före löptidens slut betalar du vanligt courtage, precis som när du handlar akti. Slutdag Slutdag för Kuctifikat Tillväxtmarknad infall på den första obsvationsdag då alla tre undliggande marknadna är lika med ell högre än respektive undliggande marknads startrs, ell den 4 mars 2015. Slutdag för Kuctifikat Råvaror infall på den första obsvationsdag då priset på alla tre råvarorna är lika med ell högre än respektive råvaras startrs, ell den 4 mars 2013. Slutlikviddag Slutlikviddag är 15 bankdagar eft slutdag. valuta Alla betalniar görs i svenska kronor. Beskattni Kuctifikat Tillväxtmarknad beskattas på samma sätt som akti. Beskattni för Kuctifikat Råvaror är i dagsläget inte klarlagd, utan beskattni kan ske antien som för fordrisrätt ell för så kallade andra tillgåar. Tilldelni och villkor för emissionens genomförande Avräknisnota bäknas sändas ut den 1 mars 2010. volymen är begränsad till 2 000 000 ctifikat i respektive ctifikat. handelsbanken förbehåll sig dock rätten att utöka ell yttligare begränsa detta antal. Se Slutliga villkor för yttligare information om tilldelni. Fastställd nivå publicas på www.handelsbanken.se/ ctifikat und Kurslista och produktinformation från och med den 8 mars 2010. handelsbanken komm att ställa in Kuctifikat Tillväxtmarknad om en inte kan fastställas till minst 16 procent respektive Kuctifikat Råvaror om en inte kan fastställas till minst 26 procent. handelsbanken har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För yttligare information, se Slutliga villkor. Om emissionen ställs in eft att betalni genomförts, betalar handelsbanken tillbaka beloppet till det konto som aetts. arraörsarvode På betalnisdagen fastställs villkoren för respektive ctifikat och likvid inklusive courtage betalas. däreft tillkomm ia löpande förvaltnisavgift ell avgift vid utbetalni. handelsbanken kalkylar med ett arraörsarvode motsvarande cirka 0,4 1,0 procent p av ctifikatets pris. Arraörsarvodet bestäms utifrån ett av handelsbanken bedömt pris för de finansiella instrument som i i ett ctifikat. Arvodet ska bland annat täcka kostnad för riskhanti, produktion och distribution. Arvodet är inkludat i ctifikatets pris. Risk med ctifikat det finns risk som är viktiga att känna till innan du köp ett ctifikat. Kreditrisk Kuctifikaten emittas av handelsbanken. därför innebär ett köp en kreditrisk på handelsbanken. handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s och Aa2 från moody s. det finns ien bank i Norden som har högre kreditbetyg än handelsbanken. handelsbanken är en univsalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukt. därigenom uppkomm en rad olika risk som identifias, mäts och hantas på ett systematiskt sätt inom koncnens alla delar. Ett innehav av ctifikat omfattas inte av den statliga insättnisgarantin. marknadsrisk Und löptiden påvkas värdet på ett ctifikat av fla faktor, bland annat marknadsräntorna och volatiliteten i de undliggande tillgåarna. Likviditetsrisk Und vissa piod kan det vara svt ell omöjligt att sälja ett ctifikat. detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, vid kraftiga rsrörels ell då handeln på någon relevant marknadsplats stäs ell åläggs restriktion und viss tid. även tekniska fel kan störa handeln. Fullständiga villkor mm Kuctifikaten ges ut und handelsbankens mtn -, Warrant- och Ctifikatprogram. det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för handelsbankens mtn-, Warrant- och Ctifikatprogram av den 29 april 2009, dels av Slutliga villkor. Båda domenten finns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Grundprospektet för handelsbankens mtn -, Warrant- och Ctifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. handelsbanken har för avsikt att und anmälnispioden offentliggöra delsraprt. delsraprten komm att finnas tillgälig på www.handelsbanken.se/ir. Försäljnisrestriktion Erbjudandet riktar sig till pson i Svige vars deltagande inte förutsätt yttligare prospekt, registris- ell andra åtgärd utöv de som vidtas av handelsbanken. Prospektet f inte distribuas i något annat land där distributionen ell bjudandet kräv sådan åtgärd ell strid mot reglna i sådant land. Förvärv av värdepapp som emittas i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. 7
visste du att... fla oboende institut ans att handelsbanken är en av världens mest trygga bank. det finns ien bank i Norden som bedöms vara m stabil och säk än handelsbanken. handelsbankens ctifikat handlas på börsen, vilket gör det enkelt för dig att sälja und löptiden. vill du veta m vill du veta m om va ctifikat? På www.handelsbanken.se/ctifikat finns alla svaren. Gå in redan idag och lär dig m om ctifikat. där kan du se aktuella rs, prenuma på vt nyhetsbrev och mycket, mycket m. Självklart kan du också köpa ctifikaten direkt på nätet. handelsbanken är medlem av Svenska Fondhandlareförenien som antagit en branschkod för vissa strukturade placisprodukt. den a riktlinj för innehållet i marknadsförismatialet, se vidare på www.fondhandlarna.se/struktprod. 8