Delårsrapport 1 januari-30 juni 2018 Tomas Carlsson VD och koncernchef Mattias Lundgren CFO 1
Q2 2018 Orderingång Nettoomsättning Orderstock Resultat efter finansnetto 13,8 Mdr SEK (16,4) 14,3 Mdr SEK (13,3) 58,7 Mdr SEK (52,2) 427 MSEK (484) 2
Rörelseresultat per affärsområde MSEK 350 Q2 Q2 2018 300 250 200 150 100 50 0-50 -100 NCC Building NCC Infrastructure NCC Industry NCC Property Development Övrigt och elimineringar 3
H1 2018 Orderingång Nettoomsättning Orderstock Resultat efter finansnetto 31,4 Mdr SEK (27,8) 25,2 Mdr SEK (25,1) 58,7 Mdr SEK (52,2) 55 MSEK (709) 4
NCC Building 5
Lägre orderingång NCC Building Mdr SEK 35 Q2 Q2 2018 Mdr SEK 35 Q2 2018, R12 30 30 25 25 20 20 15 15 10 10 5 5 0 Orderingång Orderstock 0 Orderingång Nettoomsättning 6
Geografisk fördelning jan - jun 2018 NCC Building Orderingång Nettoomsättning Finland 29% (14) Finland 16% (21) Norge 7% (8) Norge 5% (4) Sverige 56% (74) Danmark 16% (13) Sverige 61% (58) Danmark 10% (8) 7
Produktmix jan - jun 2018 NCC Building Orderingång Nettoomsättning Renovering / ombygg Bostadsbyggande 27% 27% (28) (35) Bostadsbyggande Renovering / ombygg 22% (25) 32% (37) Publika byggnader 11% (10) Kontor 11% (8) Hälsovård 8% (4) Hälsovård 9% (7) Utbildning 8% (6) Utbildning 9% (10) Industri / logistik 7% (4) Publika byggnader 6% (3) Övrigt 6% (4) Övrigt 5% (5) Kontor 5% (7) Industri / logistik 4% (2) Handel 1% (2) Handel 2% (3) 8
Orderingång bostadsbyggande NCC Building Sweden MSEK 3 500 3 000 2 500 2 000 Genomsnitt 1 500 1 000 500 0 2016 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2018 Q1 Q2 9
Projektexempel Hyreslägenheter i Tensta, Sverige Byggande av 172 hyreslägenheter Kund: Svenska Bostäder Ordervärde: 250 MSEK 10
Projektexempel Studentlägenheter i Århus, Danmark Byggande av 235 hyreslägenheter för studenter samt ett kafé Kund: Investmentbolaget Gøteborg Allé 7 ApS Ordervärde: 340 MSEK 11
Projektexempel Kontors- och affärsbyggnad i Tammerfors, Finland Byggande av kontors- och affärsbyggnad intill köpcentret Ratina Kund: Sponda Plc Ordervärde: 260 MSEK 12
NCC Infrastructure 13
Högre orderstock NCC Infrastructure Mdr SEK 30 Q2 Q2 2018 Mdr SEK 30 Q2 2018, R12 25 25 20 20 15 15 10 10 5 5 0 Orderingång Orderstock 0 Orderingång Nettoomsättning 14
Geografisk fördelning jan - jun 2018 NCC Infrastructure Orderingång Nettoomsättning Norge 9% (15) Danmark 7% (4) Finland 3% (1) Norge18% (19) Finland 2% (2) Danmark 5% (4) Sverige 81% (80) Sverige 75% (75) 15
Produktmix jan - jun 2018 NCC Infrastructure Orderingång Nettoomsättning Järnväg 35% (2) Markarbeten 27% (31) Markarbeten 19% (32) Väg 21% (24) Drift & underhåll 13% (5) Energi & vattenanläggning 20% (12) Industri 12% (22) Industri 15% (11) Energi & vattenanläggning 10% (13) Drift & underhåll 12% (14) Väg 9% (21) Övrigt 3% (5) Övrigt 2% (5) Järnväg 2% (3) 16
Utbyggnad av järnvägen inom Umeå Hamn Förbättring av hamnlogistiken och utökning av kapaciteten av gods mellan järnväg och hamn Kund: Infrastruktur i Umeå AB, INAB Ordervärde: 116 MSEK 17
Dammanläggning i Hyltebruk, Sverige Dammsäkerhetshöjande åtgärder och anpassning för att klara större vattenmängder Kund: Statkraft Ordervärde: 150 MSEK 18
NCC Industry 19
Stadiga volymer i Q2 Såld volym stenmaterial, tusental ton 10 000 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 Såld volym asfalt, tusental ton 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2018 Q2 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2018 Q2 20
Nettoomsättning jan - jun 2018 NCC Industry Produktmix Geografisk fördelning Grundläggning 16% (15) Norge 15% (12) Finland 7% (9) Stenmaterial 28% (28) Asfalt och beläggning 56% (57) Danmark 21% (19) Sverige 57% (60) 21
NCC Property Development 22
Sålda projekt Projekt Typ Läge Fastighetsvärde, MSEK Uthyrningsbar yta, kvm Resultatavräknas Lysaker PP11 Kontor Oslo, Norge 330 6 700 Q1 2019 Zenit 2 Kontor Aarhus, Danmark 85 3 600 Q2 2018 Alberga E Kontor Helsingfors, Finland 230 5 800 Q3 2018 Mölndal Galleria, 50% Handel Göteborg, Sverige 584 13 100 Q3 2018 23
Fastighetsportfölj Uthyrningsbar yta, kvm, i pågående eller färdigställda ej resultatavräknade projekt 200 000 150 000 16 15 14 14 18 17 18 19 19 18 22 21 21 Antal projekt 16 Sverige 100 000 Norge 50 000 Danmark 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2018 Q2 Finland 24
5 300 kvm uthyrt i kvartalet Uthyrd yta, kvm 200 000 180 000 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% Kvar att hyra ut Uthyrt i kvartalet Tidigare uthyrt Uthyrt i kvartalet (% av tillgänglig outhyrd yta) 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2018 Q2 0% 25
Fastighetsprojekt 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% Uthyrningsgrad Färdigställandegrad 30% 20% 10% 0% Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2018 Q2 26
Genomgång av affärsläget det här är vad vi tittar på Orderstock pågående projekt Projektens slutlägesprognos Krav, fordringar och avsättningar Balansposter Utvecklingsfastigheter Övriga tillgångar Ledning och styrning Anbudsprocess Projektstyrning 27
Entreprenad Industri Investering 25 20 13 Mdr SEK 0-2 Building Infrastructure Industry Property Development Leda Stora tillfälliga organisationer Mellanstor permanent organisation Liten organisation Värde Stor omsättning Liten marginal Låg kapitalbinding Betydande omsättning Något högre marginal Anläggningstillgångar Liten omsättning Hög marginal Omsättningstillgångar Affär Risk / logistik Nyttjandegrad Investeringar 28
Mattias Lundgren CFO 29
NCC jämförande siffror för enligt IFRS 15 Analys avseende Property Development har slutförts Ingen förändring i resultatframtagande 30
Resultaträkning MSEK Apr-jun 2018 Apr-jun Jul 17- jun 18 Jan-dec Nettoomsättning 14 349 13 345 54 592 54 441 Bruttoresultat 1 153 1 255 3, 260 3 981 Försäljnings- och administrationskostnader -712-751 -2 882-2 933 Kostnadsprocent 5,0% 5,6% 5,3% 5,4% Övrigt 12 8 29 26 Rörelseresultat 452 510 409 1 075 Finansiella poster -25-26 -80-91 Resultat efter finansiella poster 427 484 330 983 Skatt på periodens resultat -86-78 -5-106 Periodens resultat 341 405 325 877 31
Kassaflöde Mdr SEK 5 Kassaflöde före finansieing R12 4 3 2 1 MSEK Från löpande verksamheten Från fastighetsprojekt Apr-jun 2018 Apr-jun Jan-dec 183 332 1 664-534 -245 478 0 Övrigt rörelsekapital -1 080-1 955 17-1 -2-3 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2015 2016 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2018 Q2 Investeringsverksamheten Kassaflöde före finansiering -280-194 -797-1 710-2 062 1 361 32
Rörelseresultat per affärsområde MSEK Apr-jun 2018 Apr-jun Jan-dec NCC Building 180 106 409 NCC Infrastructure 51 MSEK 70-198 NCC HQ och NCC Industry 324 336 International 577 proj. Apr-jun 2018 Apr-jun -46-42 NCC Property Development -16 65 Internvinster601-27 1 Övrigt och elimineringar -87-67 Övriga koncernjusteringar -314 Rörelseresultat 452 512 Övrigt och 1 242 elimineringar -14-26 -87-67 33
NCC Building Nettoomsättning, MSEK Rörelsemarginal 9 000 7 500 6 000 4 500 3 000 6% 5% 4% 3% 2% MSEK Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal, % Apr-jun 2018 Apr-jun Jul 17- jun 18 Jan-dec 6 628 6 109 25 433 24 622 180 106 567 409 2,7 1,7 2,2 1,7 1 500 1% 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2015 2016 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2018 Q2 0% 34
NCC Infrastructure Nettoomsättning, MSEK Rörelsemarginal 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% MSEK Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal, % Apr-jun 2018 Apr-jun Jul 17- jun 18 Jan-dec 4 990 4 539 19 871 18 490 51 70-162 -198 1,0 1,5 Neg. Neg. -1 000-0,5% -2 000-1,0% -3 000-1,5% -4 000 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2015 2016 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2018 Q2-2,0% 35
NCC Industry Nettoomsättning, MSEK 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 RoCE, R12 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% MSEK Nettoomsättning Rörelseresultat Rörelsemarginal, % Apr-jun 2018 Apr-jun Jul 17- jun 18 Jan-dec 3 625 3 416 12 681 12 393 324 336 464 577 8,9 9,8 3,7 4,7 RoCE, % 9,6 13,1 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2015 2016 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2018 Q2 0% 36
NCC Property Development Nettoomsättning, MSEK RoCE, R12 2 200 2 000 1 800 1 600 22% 20% 18% 16% MSEK Nettoomsättning Apr-jun 2018 Apr-jun Jul 17- jun 18 Jan-dec 115 185 609 2 567 1 400 1 200 14% 12% Rörelseresultat -16 65-57 601 1 000 800 10% 8% Rörelsemarginal, % Neg. 35,2 Neg. 23,4 600 400 6% 4% RoCE, % Neg. 15,7 200 2% 0 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2015 2016 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2018 Q2 0% 37
Koncernens finansiella mål 38
Rörelsemarginal 5% 4% Mål 4% 3% Alla jämförande siffror för enligt IFRS15 2% 2,0% 1% 0% 0,7% Q2 2018, R12 39
Omsättningstillväxt MSEK 60 000 Genomsnittlig årlig tillväxt (CAGR) 1,1% 50 000 40 000 30 000 20 000 10 000 0 2015 Q2 2018, R12 40
Soliditet och avkastning på eget kapital Avkastning på eget kapital Soliditet Mål 20% 17% 19% 7% 15% Omvärderingseffekt pensioner 69 MSEK Q2 2018, R12 41
Nettoskuldsättning* / EBITDA Gånger 3,0 2,5 2,0 Restriktion <2,5 gånger nettolåneskuld* / EBITDA 1,5 1,0 0,5 0,0-0,5-1,0 * Exkl pensionsskuld Q2 2018, R12 42
Summering Q2 Affärsområdena presterade som föregående år Gynnsamma marknadsförutsättningar Min analys slutförd i Q3 43
44
Kontaktinformation och kalender IR Manager Johan Bergman Tel: +46 (0)70-354 80 35 johan.bergman@ncc.se Finansiell kalender 2018/19 25 okt 2018 Delårsrapport jan sep Jan 2019 Bokslutskommuniké 2018 Chief Financial Officer Mattias Lundgren Tel: +46 (0)70-228 88 81 mattias.l.lundgren@ncc.se 45