Delårsrapport 1 januari-30 september 2018 Tomas Carlsson VD och koncernchef Mattias Lundgren CFO 1
Kapitalmarknadsdag 16 oktober Genomgång av verksamheten slutförd Q3-resultatet påverkas av avsättningar och omvärderingar på 1 565 MSEK Preliminärt Q3-resultat Nettoomsättning 14 269 MSEK (13 075) Rörelseresultat -1 108 MSEK (364) Åtgärdsplan initierad 2
Behov av förändring men sund kärna Sund kärna i NCC Ojämna prestationer i koncernen Marknadsförutsättningarna fortsatt goda Utmanande delar i NCC identifierade Reducerad risk i portföljen Låg inverkan på kassaflödet 3
Insikter 1 Uppskattning av utfall av tvister och garantier Mer försiktig inställning till tvister och garantier 2 3 4 Omvärdering av fastighetstillgångar Riskprofil i anbudsprocesser Projektledning och kostnadskontroll Beslut att lämna segment och marknader En lägre riskprofil och mer strukturerad process för estimat och beslut Hantera identifierad orderstock. Strukturella initiativ för att förbättra projektledning och kostnadskontroll framöver 4
Summering: Plan att förbättra lönsamheten 1 Organisation och team Effektiv organisation starkt team 2 3 Lämna eller avyttra olönsam verksamhet Turn-around Vägservice, viss verksamhet i Industry, fastigheter och mark, anpassning av kontorslokalisering Civil Norge, Building Nordics, enstaka avdelningar i andra affärsområden 4 Förbättrade processer och utbildning Arbeta mot en gemensam verksamhetsmodell. Strukturerade processer för uppföljning av anbud och projekt. Utbildning 5
Q3 2018 Orderingång Nettoomsättning Orderstock Rörelseresultat 12,7 Mdr SEK (12,7) 14,3 Mdr SEK (13,1) 56,6 Mdr SEK (52,2) -1 108 MSEK (364) 6
Jan-sep 2018 Orderingång Nettoomsättning Orderstock Rörelseresultat 44,1 Mdr SEK (40,6) 39,5 Mdr SEK (38,2) 56,6 Mdr SEK (52,2) SEK -1 020 M (1 118) 7
NCC Infrastructure 8
Högre orderstock NCC Infrastructure Mdr SEK 30 Q3 2017 Q3 2018 Mdr SEK 30 2017 Q3 2018, R12 25 25 20 20 15 15 10 10 5 5 0 Orderingång Orderstock 0 Orderingång Nettoomsättning 9
Geografisk fördelning jan-sep 2018 NCC Infrastructure Orderingång Nettoomsättning Norge 19% (12) Finland 3% (2) Norge 16% (18) Finland 2% (2) Danmark 5% (5) Danmark 6% (5) Sverige 73% (81) Sverige 76% (75) 10
Produktmix jan-sep 2018 NCC Infrastructure Orderingång Nettoomsättning Järnväg 35% (9) Markarbeten 27% (29) Markarbeten 17% (28) Väg 21% (24) Drift & underhåll 14% (10) Energi & vattenanläggning 20% (12) Industri 12% (17) Industri 15% (13) Energi & vattenanläggning 11% (15) Drift & underhåll 11% (14) Väg 9% (16) Övrigt 4% (5) Övrigt 2% (5) Järnväg 2% (3) 11
Projektexempel Venjar Eidsvoll norr om Oslo, Norge 4 kilometer nytt spår parallellt med befintliga spår, betongtunnel på 380 meter samt ett antal broar och viadukter Kund: Bane NOR Ordervärde:1,7 Mdr SEK 12
Projektexempel Utbyggnad av Follobanan, Norge Betongarbeten i Loenga- Ekebergåsen Kund: Bane NOR Ordervärde: 275 MSEK 13
NCC Building 14
God orderstock NCC Building Mdr SEK 35 Q3 2017 Q3 2018 Mdr SEK 35 2017 Q3 2018, R12 30 30 25 25 20 20 15 15 10 10 5 5 0 Orderingång Orderstock 0 Orderingång Nettoomsättning 15
Geografisk fördelning jan-sep 2018 NCC Building Orderingång Nettoomsättning Finland 28% (14) Finland 17% (22) Norge 7% (8) Norge 6% (5) Sverige 54% (69) Danmark 16% (13) Sverige 60% (57) Danmark 12% (12) 16
Produktmix jan-sep 2018 NCC Building Orderingång Nettoomsättning Renovering / ombygg Bostadsbyggande 27% (25) 26% (34) Bostadsbyggande Renovering / ombygg 31% 23% (21) (38) Publika byggnader 11% (8) Kontor 11% (8) Utbildning 8% (8) Hälsovård 9% (7) Industri / logistik 8% (3) Utbildning 8% (10) Övrigt 8% (6) Publika byggnader 6% (4) Hälsovård 7% (7) Övrigt 6% (6) Kontor 4% (7) Industri / logistik 4% (3) Handel 1% (2) Handel 2% (3) 17
Projektexempel Attraktiva lägenheter Hellerup, Danmark 50 lägenheter med attraktiv placering i Hellerup Kund: Danica Pension Ordervärde: 520 MSEK 18
Projektexempel Skola i Norrköping, Sverige Undervisningslokaler, tillagningskök, utemiljöer samt idrottshall Kund: Norrevo Fastigheter Ordervärde: 165 MSEK 19
NCC Industry 20
Lägre volymer i Q3 Såld volym stenmaterial, tusental ton 10 000 9 000 8 000 7 000 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 Såld volym asfalt, tusental ton 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 Q2 Q3 Q4 Q1 2018 Q2 Q3 0 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 Q2 Q3 Q4 Q1 2018 Q2 Q3 21
Solid bas, starkaste delarna Sverige och asfalt Nettoomsättning jan-sep 2018 Produktmix Geografisk fördelning Grundläggning 11% (12) Stenmaterial 22% (23) Asfalt och beläggning 67% (65) Norge 17% (14) Finland 9% (12) Sverige 55% (56) Danmark 19% (18) 22
NCC Property Development 23
Sålda projekt Projekt Typ Läge Uthyrningsbar yta, kvm Alberga E Kontor Helsingfors, Finland 5 800 Mölndal Galleria, 50% Handel Göteborg, Sverige 13 100 Arendal 3 Logistik Göteborg, Sverige 6 800 24
Fastighetsportfölj Uthyrningsbar yta, kvm, i pågående eller färdigställda ej resultatavräknade projekt 200 000 150 000 18 17 18 19 19 18 22 21 21 18 Antal projekt 16 Sverige 100 000 Norge 50 000 Danmark 0 Q1 2016 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 Q2 Q3 Q4 Q1 2018 Q2 Q3 Finland 25
6 400 kvm uthyrt i kvartalet Uthyrd yta, kvm 200 000 180 000 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% Kvar att hyra ut Uthyrt i kvartalet Tidigare uthyrt Uthyrt i kvartalet (% av tillgänglig yta) 0 Q1 2016 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 Q2 Q3 Q4 Q1 2018 Q2 Q3 0% 26
Fastighetsprojekt 100% 90% 80% 70% 60% 50% Uthyrningsgrad Färdigställandegrad 40% 30% 20% 10% 0% Q1 2016 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 Q2 Q3 Q4 Q1 2018 Q2 Q3 27
Projektexempel Bromma Blocks i Bromma, Sweden Ca 50 000 kvm kontor, handel och hotel Ca 20 000 kvm uthyrt till ICA Maxi supermarket och ett Biz Apartment hotell Investering: 2,5 Mdr SEK Färdigställande: 2021 28
Mattias Lundgren CFO 29
Resultaträkning MSEK Jul-sep 2018 Jul-sep 2017 Okt 17- sep 18 Jan-dec 2017 Nettoomsättning 14 269 13 075 55 786 54 441 Bruttoresultat -402 908 1 949 3 981 Försäljnings- och administrationskostnader -661-550 -2 993-2 933 Kostnadsprocent 4.6% 4.2% 5.4% 5,4% Övrigt -46 4-20 26 Rörelseresultat -1 108 364-1 063 1 075 Finansiella poster -24-25 -79-91 Resultat efter finansiella poster -1 133 339-1 142 983 Skatt på periodens resultat 179-55 229-106 Periodens resultat -955 283-913 877 30
Rörelseresultat per affärsområde MSEK Jul-sep 2018 Jul-sep 2017 Jan-dec 2017 NCC Infrastructure -883-65 -198 MSEK NCC Building -107 89 409 Jul-sep 2018 Jul-Sep 2017 NCC HQ mm -122 12 NCC Industry 283 409 577 NCC Property Development -326-9 Internvinster601 13-10 Övrigt och elimineringar -75-62 Övriga koncernjusteringar -314 Rörelseresultat -1 108 364 Övrigt och 1 242 elimineringar 34-64 -75-62 31
NCC Infrastructure MSEK 458 225 5 3 36 MSEK Nettoomsättning Rörelseresultat Varav omvärdering Rörelse marginal, % Jul-sep 2018 Jul-sep 2017 Okt 17- sep 18 Jan-dec 2017 4 515 4 472 19 914 18 490-883 -65-980 -198-727 -150-727 -150-19,6-1,4-4,9-1,1 Tvister/garantier Nedskrivningar Omstruktureringskostnader Omvärdering av fastigheter Övriga omvärdeingar 32
NCC Building MSEK MSEK Jul-sep 2018 Jul-sep 2017 Okt 17- sep 18 Jan-dec 2017 Nettoomsättning 6 101 5 319 26 214 24 622 Rörelseresultat -107 89 371 409 191 14 90 Varav omvärdering Rörelsemarginal, % -295 - -295 - -1,8 1,4 1,4 1,7 Tvister/garantier Nedskrivningar Omstruktureringskostnader Omvärdering av fastigheter Övriga omvärdeingar 33
NCC Industry MSEK MSEK Jul-sep 2018 Jul-sep 2017 Okt 17- sep 18 Jan-dec 2017 Nettoomsättning 4 301 4 051 12 931 12 393 Rörelseresultat 283 409 338 577 Varav omvärdering -115 - -115-44 3 0 Tvister/garantier Nedskrivningar Omstruktureringskostnader 0 Omvärdering av fastigheter 68 Övriga omvärdeingar Rörelsemarginal, % 6,6 10,1 2,6 4,7 RoCE, % 6,9 13,1 34
NCC Property Development MSEK 363 MSEK Nettoomsättning Rörelseresultat Varav omvärdering Rörelsemarginal, % Jul-sep 2018 Jul-sep 2017 Okt 17- sep 18 Jan-dec 2017 397 168 838 2 567-326 -9-374 601-363 - -363 - neg neg neg 23,4 0 0 0 Tvister/garantier Nedskrivningar Omstruktureringskostnader Omvärdering av fastigheter Övriga omvärdeingar RoCE, % neg 15,7 35
Kassaflöde Mdr SEK 5 Kassaflöde före finansiering 4 R12 MSEK Jul-sep 2018 Jul-sep 2017 Jan-dec 2017 3 Från löpande verksamheten 142 477 1 664 2 1 0-1 Från fastighetsprojekt Övrigt rörelsekapital Investeringsverksamheten -55-269 478-508 468 17-152 -233-797 -2 Kassaflöde före finansiering -574 443 1 361-3 Q1 2015 Q2 Q3 Q4 Q1 2016 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2017 2018 Q2 Q3 36
Koncernens finansiella mål 37
Reduced number of objectives 4.0% Rörelsemarginal Nettoskuldsättning < 2.5 x EBITDA Avkastning på eget kapital 20% Utdelningspolicy 40% av resultat efter skatt 38
Rörelsemarginal 4% Mål 4% 3% 2% 1% 0% Alla jämförande siffror för 2017 enligt IFRS15-1% -2% -3% 2017 Q3 2018, R12 39
Nettoskuldsättning* / EBITDA Gånger 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 Restriktion <2,5 gånger nettolåneskuld* / EBITDA 0,0-2,0 2017 Q3 2018, R12 * Exkl pensionsskuld 40
Avkastning på eget kapital 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% 2017 Q3 2018, R12 Mål 20% 41
Tomas Carlsson CEO 42
Starka positiva drivkrafter på marknaden Stora infrastrukturprojekt i Norge och Sverige Fortfarande en generellt stark efterfrågan inom byggande Demografin driver efterfrågan på skolor, sjukhus och äldreomsorg runt våra städer Växande städer och befolkningsökning Nordiska ekonomierna stabila med rimliga tillväxtprognoser 43
Nystart Bygg på vår starka och friska kärna Fokus på projekt, kunder och geografier där NCC kan leverera värde Lägre riskprofil i projekten inte mindre ambitiösa i vår verksamhet Tydliga huvudmål: Återställ lönsamhet och bättre stadga 44
45
Kontaktinformation och kalender IR Manager Johan Bergman Tel: +46 (0)70-354 80 35 johan.bergman@ncc.se Chief Financial Officer Mattias Lundgren Tel: +46 (0)70-228 88 81 mattias.l.lundgren@ncc.se Finansiell kalender 2018/19 30 januari 2019 Bokslutskommuniké 2018 9 april 2019 Årsstämma 29 april 2019 Delårsrapport jan mar 19 juli 2019 Delårsrapport jan jun 28 oktober Delårsrapport jan sep 46