Aktieobligation Stora Bolag Europa Exklusivt för dig som är kund i SEB Private Banking 3-årig kapitalskyddad placering där avkastningen är knuten till det europeiska aktieindexet EURO STOXX 50. Avkastningen i Aktieobligation Stora Bolag Europa Obligationen ger en avkastning som är beroende av utvecklingen för EURO STOXX 50 Index. Indexet är ett kapitalviktat index bestående av 50 likvida storbolagsaktier från länder i eurozonen. Denna kapitalskyddade placering erbjuds i tre alternativ: SEB1321E Kurs: 105% Deltagandegrad: 65%* Kurs: 110% Deltagandegrad: 105%* SEB1321G Kurs: 115% Deltagandegrad: 150%* SEB förbehåller sig rätten att stänga emission i förtid om så krävs för att säkerställa villkoren Återbetalning förutsätter att SEB kan fullgöra sina åtaganden på Återbetalningsdagen Indexutvecklingen beräknas som förändringen mellan startvärdet och slutvärdet. Deltagandegraden anger hur stor del av denna utveckling som erhålls och är preliminärt 65% för SEB1321E, 105% för respektive 150% SEB1321G. 120,0 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0 Källa: Bloomberg Eurostoxx 50 MSCI World jan-08 jan-09 jan-10 jan-11 jan-12 jan-13 Källa: Bloomberg. Grafen visar utvecklingen för indexet EURO STOXX 50 de senaste fem åren. Historisk kursutveckling är ingen garanti för framtida utveckling, men det kan göra det enklare för dig att bedöma risken och avkastningspotentialen. MSCI World är ett globalt aktieindex. Sista teckningsdag 30 januari 2013 * Preliminärt, se avsnittet Förbehåll
Aktieobligation Stora Bolag Europa 2 Analys Även om Eurozonen alltjämt står inför många utmaningar och faran för ytterligare bakslag långt ifrån är över ter sig krisen betydligt mindre akut än i somras. Detta inte minst sedan Europeiska Centralbanken (ECB) i början på hösten införde programmet för statsobligationsköp, OMT (Outright Monetary Transactions). Programmet har ännu inte använts, men det har likväl rejält pressat ned räntekostnaderna för krisländer, såsom Spanien. Situationen i unionsekonomin har stabiliserats, och risken för att ett medlemsland ska lämna samarbetet har därmed minskat. Hushållen pressas visserligen fortsatt av stigande arbetslöshet och finanspolitiska åtstramningar, men samtidigt påvisar flera konjunkturindikatorer ett avtagande aktivitetsfall i unionen. Historien visar också att den europeiska ekonomin brukar följa den amerikanska med cirka två kvartals fördröjning, något som talar för gröna konjunkturskott i Eurozonen under våren 2013. Eurozonens BNP väntas ha fallit knappt 0,5 procent i fjol. Vi räknar med ett ytterligare smärre fall i år, följt av en BNP-tillväxt på uppemot 1 procent under 2014. Den låga tillväxten kommer att innebära att ECB håller refiräntan låg under lång tid framöver, vilket bör ge stöd för risktillgångar. Investerare har under lång tid haft ett väldigt lågt förtroende för aktiemarknaderna i Eurozonen. I spåren av de positiva steg som politiker i Europa tagit under det senaste halvåret har emellertid detta successivt förändrats. Europabörsen har sedan i somras stigit en del men vi bedömer att potentialen är fortsatt intressant. Europeiska företag är likt amerikanska i stor utsträckning globala men värderas för närvarande med rabatt på upp mot 20 procent mot dessa, samtidigt som prognostiserad direktavkastning i Europa högre än i USA. Vinstförbättringspotentialen bör dessutom vara större bland de europeiska företagen då kostnadsnedskärningar som genomförts kommer innebära att det inte krävs några stora försäljningsökningar för att vinsterna ska förbättras relativt kraftigt. Jonas Evaldsson, Investment Strategy Hur fungerar en kapitalskyddad placering? En kapitalskyddad placering är en placering där emittenten, det vill säga den som ger ut placeringen (i det här fallet SEB), betalar tillbaka det nominella beloppet på återbetalningsdagen. Återbetalningen förutsätter att SEB kan fullgöra sina åtaganden på återbetalningsdagen. Det vill säga, om SEB går i konkurs så omfattas denna placering inte av den statliga bankgarantin. Vanligtvis är en kapitalskyddad placering konstruerad för att passa investerare som tror på en stigande marknad. Det innebär att om den marknad som placeringen är kopplad till stiger fram till återbetalningsdagen kommer du att få en avkastning i form av en tilläggsersättning relaterad till uppgången. Om kurserna på den underliggande marknaden däremot är oförändrade, eller har sjunkit, återbetalas endast det nominella beloppet (i detta fall 100.000 kronor per post) på återbetalningsdagen. Den eventuella uppgång som ligger till grund för tilläggsersättningen beräknas utifrån skillnaden mellan startvärdet och slutvärdet. Vissa typer av kapitalskyddade placeringar konstrueras istället så att du får eventuell tilläggsersättning om den underliggande marknaden har fallit, rört sig inom ett visst intervall eller har gått upp jämfört med en annan marknad. De generella beskrivningarna i detta produktblad avser de kapitalskyddade placeringar som är konstruerade för den som tror på en stigande marknad. Hur den enskilda placeringen sedan fungerar framgår av respektive placerings informationssida i denna broschyr samt i dess specifika Slutliga Villkor. Vad menas med Deltagandegrad? Deltagandegraden är det tal som visar hur stor del av den underliggande marknadens uppgång du får ta del av. Deltagandegraden multipliceras med uppgången. Skulle deltagandegraden vara större än 100 procent kan du få en högre avkastning än den verkliga uppgången. Deltagandegraderna i denna broschyr är preliminära och fastställs först på betalningsdagen. Därefter är de oförändrade. Det som påverkar deltagandegraderna är bland annat räntenivån i Sverige, kursrörligheten (volatiliteten) på valda marknader och läget på valutamarknaderna. Information om vilken lägsta nivå som kan bli aktuell hittar du i slutet av detta faktablad under avsnittet Förbehåll. De definitiva deltagandegraderna meddelas under Slutliga Villkor i kurslistan på seb.se. Överkurs möjlighet till högre avkastning men med ökad risk Vissa inriktningar erbjuds till olika priser, det vill säga du kan välja att betala till exempel 105.000 kronor (SEB1321E) eller 115.000 kronor (SEB1321G) för en och samma kapitalskyddade placering. Ju högre pris du betalar vid köptillfället desto högre blir deltagandegraden och därmed den möjliga framtida avkastningen. Väljer du den kapitalskyddade placering för 115.000 kronor tar du en ökad risk på 15.000 kronor. Om marknaden går upp kan du dock få en högre avkastning. Om marknaderna däremot sjunker eller är oförändrade på återbetalningsdagen får du tillbaka det nominella beloppet (100.000 kronor) och gör en förlust motsvarande överkurs och kurtage.
Aktieobligation Stora Bolag Europa 3 Fakta Benämning SEB1321E, respektive SEB1321G. Isinkod SEB1321E: : SEB1321G: Sista teckningsdag 30 januari 2013 Betalningsdag 7 februari 2013 SE0005003399 SE0005003407 SE0005003415 Löptid 7 februari 2013 8 februari 2016 Nominellt belopp (NB) 100.000 kronor Startvärde Fastställs som stängningsvärdet för index 31 januari 2013. Slutvärde Fastställs som stängningsvärdet för index 21 januari 2016. Underliggande Index Index Bloombergkod EURO STOXX 50 SX5E Index Deltagandegrad (DG) SEB1321E 65% 105% SEB1321G 150% Återbetalningsbelopp & Avkastning Om Slutvärdet är högre än Startvärdet utbetalas på återbetalningsdagen: Slutvärde Startvärde NB 1 DG Max0, Startvärde Där NB är Nominellt belopp. Om Slutvärdet är lägre än Startvärdet utbetalas Nominellt belopp på återbetalningsdagen. För Deltagandegrad (DG) se avsnitt ovan. Avkastningsexempel: Tabellerna nedan visar återbetalningsbelopp givet olika utveckling på index. Avkastning är beräknat inklusive kurtage. SEB1321E -20% 100.000 kr -5,7% -1,9% 0% 100.000 kr -5,7% -1,9% 9,3% 106.045 kr 0,0% 0,0% 20% 113.000 kr 6,6% 2,1% 40% 126.000 kr 18,8% 5,9% 60% 139.000 kr 31,1% 9,4% 80% 152.000 kr 43,3% 12,7% -20% 100.000 kr -10,0% -3,4% 0% 100.000 kr -10,0% -3,4% 10,6% 111.130 kr 0,0% 0,0% 20% 121.000 kr 8,9% 2,9% 40% 142.000 kr 27,8% 8,5% 60% 163.000 kr 46,7% 13,6% 80% 184.000 kr 65,6% 18,3% SEB1321G -20% 100.000 kr -13,9% -4,9% 0% 100.000 kr -13,9% -4,9% 10,8% 116.200 kr 0,0% 0,0% 20% 130.000 kr 11,9% 3,8% 40% 160.000 kr 37,8% 11,3% 60% 190.000 kr 63,6% 17,8% 80% 220.000 kr 89,4% 23,7% Priser och avgifter Minsta investering: SEB1321E SEB1321G 105.000 kronor per post plus kurtage. 110.000 kronor per post plus kurtage. 115.000 kronor per post plus kurtage. Därutöver i poster om 105.000 kr per post (SEB1321E), 110.000 kr per post (SEB3121F) samt 110.000 kr per post (SEB1321G). För täckning av SEB:s kostnader och rörelseresultat tar SEB ut kurtage (transaktionskostnad) och arrangörsarvode (ingår i produktens pris). På betalningsdagen är villkoren för produkten fastställda varvid likvid och kurtage ska betalas. Om produkten säljs på andrahandsmarknaden utgår kurtage enligt var tid gällande prislista. Kurtage Kurtage vid nyteckning uppgår till 1% av likvidbeloppet per nota. Transaktionsavgift om 10 kronor per nota tillkommer för kunder med service-/vp-konto eller kunder med depå hos annan bank/värdepappersbolag. Arrangörsarvode Arrangörsarvodet kan variera och fastställs först i efterhand och kan maximalt uppgå till 1,5 procent av nominellt belopp per år. Beräkningen är baserad på antagandet att produkten behålls till återbetalningsdagen. Arrangörsarvodet ska täcka kostnader för exempelvis produktion, börsregistrering, distribution, licenser och riskhantering. Riskhanteringen avser den risk som följer av SEB:s åtagande att uppfylla villkoren i denna produkt och den måste hanteras aktivt under produktens löptid. På grund av detta uppkommer en riskhanteringsmarginal som för SEB kan vara såväl positiv som negativ. Arrangörsarvodet är inkluderat i produktens pris. Exempel vid ett investerat belopp på 105.000 kr alternativ SEB1321E 1,050 kr 5,550 kr Exempel vid ett investerat belopp på 110.000 kr alternativ 1,100 kr 5,600 kr Exempel vid ett investerat belopp på 115.000 kr alternativ SEB1321G 1,150 kr 5,650 kr * Courtage baseras på investerat belopp och betalas utöver investerat belopp. ** Maximalt arrangörsarvode baseras på nominellt belopp och är inkluderat i investerat belopp. Betalningssätt Likvidbeloppet dras från konto i SEB på Betalningsdagen. Se anmälningssedeln.
Aktieobligation Stora Bolag Europa 4 STRUKTURERADE PLACERINGAR Förvaring I service-/vp-konto, depå i SEB eller hos annan bank/värdepappersbolag, samt i Kapitalförsäkring och Investe ingssparkonto (ISK) i SEB. För mer information om SEB:s kapitalförsäkringar finns på www.seb.se, Pension & Försäkring. För mer information om SEB:s Investeringssparkonto (ISK) finns på www.seb.se, Spara & Placera, Investeringssparkonto. Börsregistrering Upptagande till handel på reglerad marknadsplats kommer att ske på NASDAQ OMX Stockholm AB eller annan börs. Andrahandsmarknad SEB kommer under normala förhållanden alltid erbjuder en köpkurs. Värdet kan vara högre eller lägre än både det ursprungliga investerade beloppet och det nominella beloppet beroende på värderingen. Kursen på andrahandsmarknaden bestäms utifrån återstående löptid, underliggande marknadsutveckling och kursrörligheten (volatiliteten) samt ränteläget. Kurtage utgår enligt vid var tid gällande prislista. Fullständiga villkor För denna aktieobligation gäller villkoren i SEB:s Grundprospekt för MTN-program per 29 juni 2012 jämte publicerade tilläggsprospekt tillsammans med Slutliga Villkor, daterad februari 2013. MTN-programmets Grundprospekt är offentliggjort samt är godkänt av Finansinspektionen. För erhållande av offentliggjort Grundprospekt och Slutliga Villkor hänvisas till Telefonbanken i SEB på telefon 0771-365 365 alternativt www.seb.se. Prospektet hålls även tillgängligt på Finansinspektionens hemsida. Prospektet är på svenska och SEB kommer under avtalstiden att kommunicera på svenska och engelska. För villkoren och marknadsföringen gäller svensk lag och eventuell tvist avgörs i första instans av Stockholms tingsrätt. Förbehåll SEB förbehåller sig rätten att ställa in emissionen vid händelse av ekonomisk, finansiell eller politisk art, som enligt SEB:s bedömning kan äventyra en framgångsrik emission. SEB har möjlighet att ställa in emissionen om det tecknade beloppet understiger 20 miljoner kronor eller om deltagandegraden för SEB1321E inte kan fastställas till lägst 55%, eller lägst 95% för respektive lägst 140% för SEB1321G. SEB förbehåller sig rätten att i förtid stänga emissionen för teckning om så krävs för att säkerställa villkoren. PuL För information enligt personuppgiftslagen (PuL) om Bankens behandling av personuppgifter med mera, se baksidan av anmälningssedeln. Emittent Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), ( SEB ) org. nr 502032-9081, 106 40 Stockholm. SEB:s styrelse har sitt säte i Stockholm. SEB står under Finansinspektionens tillsyn. SEB har erhållit rating A+ enligt Standard & Poor s och A1 enligt Moody s. Rating kan vara föremål för ändringar så det är var och ens skyldighet att inhämta information om aktuell rating. Skatteregler Denna information berör endast fysiska personer som är obegränsat skattskyldiga i Sverige. För andra fysiska och juridiska personer gäller andra regler. Uppgifter om skatter är baserade på de regler som gäller idag. Skattereglerna kan dock ändras över tiden. Den som är osäker på hur denna placering ska beskattas bör rådgöra med en skatterådgivare. Vad skattereglerna får för konsekvenser för just dig beror på dina individuella förutsättningar. En aktieobligation är ett aktierelaterat värdepapper, en s.k. delägarrätt, och beskattas på samma sätt som aktier. Om underliggande är en annan tillgång, som t.ex. valuta, krediter eller ränta, anses det inte som en delägarrätt utan som en fordringsrätt och beskattas på samma sätt som räntor. Produktgrupp B. Mer information om SEB:s produktgrupper hittar du på www.seb.se, Spara & Placera, Regler för hantering av värdepapper. Licenser EURO STOXX 50 är immateriell egendom (inbegripet registrerade varumärken) som tillhör STOXX Limited, Zürich, Schweiz och/eller dess licensgivare ( Licensgivarna ) och används på licens. De värdepapper [eller finansiella instrument, optioner eller annan teknisk term] som baseras på indexet är inte på något sätt sponsrade, godkända, sålda eller marknadsförda av Licensgivarna och ingen av Licensgivarna har något ansvar för detta. Klagomål Vid eventuella klagomål avseende denna produkt, bör kontakt snarast tas med den enhet inom SEB som tillhandahållit produkten. Om klagomålet därefter kvarstår hänvisas till: SEB Kundrelationer, 106 40 Stockholm, Telefon 0771-621 000. Ytterligare information om klagomålshantering och hur du går vidare med ditt klagomålsärende finns på SEB:s hemsida, www.seb.se. Allmänt gäller Detta produktblad kommer från SEB och innehåller allmän marknadsinformation om SEB:s finansiella instrument. Innehållet är baserat på källor som SEB bedömt som tillförlitliga. SEB ansvarar dock inte för fel eller brister i informationen eller för förluster eller kostnader som kan uppstå med anledning därav. Om informationen hänvisar till en investeringsanalys bör du om möjligt ta del av den fullständiga analysen och information publicerad i anslutning därtill. Du ansvarar själv fullt ut för dina investeringsbeslut och du bör därför alltid ta del av detaljerad information innan du fattar beslut om en investering. Mer information t ex produktblad, Slutliga Villkor och informations-/marknadsförings-broschyrer för bevis finns på www.seb.se. Om behov finns kan du även inhämta råd om placeringar anpassade efter din individuella situation från din rådgivare i SEB.
Aktieobligation Stora Bolag Europa 5 Om risker En kapitalskyddad placering är trygg, eftersom den kombinerar den underliggande marknadens möjlighet till avkastning med obligationens trygghet. Det finns dock alltid vissa risker förknippade med en kapitalskyddad placering. En sammanfattning av dessa hittar du här: Kreditrisk: Utgivare (emittent) av de kapitalskyddade placeringarna i denna folder är SEB. Det betyder att du som innehavare av en av dessa har en kreditrisk på SEB. Återbetalningen av det nominella beloppet och eventuell avkastning förutsätter att SEB kan fullgöra dessa åtaganden på återbetalningsdagen. En investering i en kapitalskyddad placering omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Likviditetsrisk/kursrisk: Kapitalskyddet, det vill säga återbetalningen av det nominella beloppet, gäller endast på återbetalningsdagen. Det innebär att marknadspriset kan vara lägre än det nominella beloppet om du skulle sälja placeringen innan återbetalningsdagen. Marknadspriset på placeringen under löptiden kan vara både högre och lägre än det nominella beloppet, beroende på den aktuella värderingen vid försäljningstillfället. Kursen bestäms bland annat utifrån återstående löptid, underliggande marknadsutveckling och kursrörlighet (volatilitet) i marknaden. Valutarisk: En kapitalskyddad placering ger möjlighet att placera på de globala marknaderna utan att valutakursförändringar påverkar avkastningen direkt, eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. Detta gäller dock ej de produkter där avkastningen är kopplad till just valutakursförändringar. Övrig risk: Om du köper en kapitalskyddad placering till överkurs, genom att till exempel betala 115.000 kronor för SEB1321G tar du en risk med de 15.000 kronor. Å andra sidan får du samtidigt möjlighet till högre avkastning om den underliggande marknaden stiger. Har den underliggande marknaden sjunkit i värde på återbetalningsdagen får du tillbaka det nominella beloppet. Du tar alltså en risk motsvarande överkursen samt den ränta som du hade kunnat få om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande placeringar. En investering i en kapitalskyddad placering mot en viss underliggande marknad kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i samma underliggande marknad. Olika aktörers kapitalskyddade placering mot en viss underliggande marknad, kopplade till samma marknad, är ofta konstruerade på olika sätt och kan därför vara svåra att jämföra. Information om hur just dessa kapitalskyddade placeringar är konstruerade hittar du här i broschyren. Du kan också hitta mer information om riskerna i SEB:s svenska Grundprospekt för MTN- program som finns på SEB:s hemsida, seb.se. SEB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter, se vidare www.fondhandlarna.se/struktprod