Aktiespararna Topp Sverige - Årsberättelse 2013 ÅRSBERÄTTELSE 2013 AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE
Aktiespararna Topp Sverige - Årsberättelse 2013 sid 2 FONDFAKTA Fondens beteckning Aktiespararna Topp Sverige, nedan kallat fonden Fonden förvaltas av Aktieinvest FK AB, nedan kallat bolaget Värdepappersbolag Aktieinvest FK AB 113 89 Stockholm Organisationsnummer 556072-2596 Aktiekapital Bolagets aktiekapital är 20 000 000 kr och bolaget ägs av Sveriges Aktiesparares Riksförbund genom Aktiespararnas Serviceaktiebolag. Förvaringsinstitut Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) 106 40 Stockholm Fondens startdatum 25 november 1999 Fondens och fondandelens rättsliga karaktär Fonden är en sådan specialfond som avses i 1 kap. 5 lag (2004:46) om investeringsfonder. Styrelse Håkan Gartell ordförande Thomas Ahlandsberg Suzanne Grenz Johan Johansson Stefan Mahlstein Carl Rosén Mauritz Sahlin VD Andreas Serrander Förvaltare Lena Fallström Tomas Eriksson (vikarierande t.o.m. september 2013) Revisor Ernst & Young AB Huvudansvarig revisor Jesper Nilsson Avgifter Avgift vid köp av andelar: 0 kr Avgift vid inlösen av andelar: 0 kr (vid kortare innehavstid än 3 månader: högst 1 procent av andelsvärdet dock minst 40 kr gäller ej andelar köpta i ett periodiskt sparande) Avgift för förvaltning och förvaring per år: 0,3 procent Pantsättningsavgift: 40 kr Fondnummer hos PPM 290072 Informationsbroschyr och faktablad finns på www.toppsverige.nu FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Styrelse och verkställande direktör för Aktieinvest FK AB avger härmed årsberättelsen för fonden Aktiespararna Topp Sverige avseende verksamhetsåret 2013. Aktiespararna Topp Sverige är fonden som följer index för de 30 mest omsatta bolagen på Stockholmsbörsen. Fonden tar ett tydligt ägaransvar och har som målsättning att hålla en av marknadens lägsta avgifter. Förvaltning och avkastning Fondens förvaltning avser att följa OMXS30-index så nära som möjligt. Därmed ligger det i fondens natur att följa med index i både upp- och nedgångar. Fondens förvaltade kapital har ökat från 1,5 miljarder kronor vid årets början till 2,0 miljarder kronor vid årets slut. Netto av årets in- och utflöde i fonden uppgick till 126 miljoner kronor. Efter ett år med positiv börsutveckling blev årsavkastningen 25,0 procent för fonden och 20,7 procent för OMXS30- index. Större delen av differensen förklaras av att aktieutdelningar inte ingår i beräkningen av OMXS30-index, medan de ingår i fondens avkastning. I fonden återinvesteras aktieutdelningarna varför en jämförelse med OMXS30GI-index (inklusive aktieutdelningarna) säger mer om fondens utveckling än att endast jämföra med OMXS30-index. OMXS30GI-index har under året haft en avkastning på 25,5 procent. Under de senaste fem åren har fonden haft en totalavkastning på 136,6 procent, att jämföras med 101,3 procent för OMXS30-index och 140,4 procent för OMXS30GI-index. OMXS30-indexet är sammansatt av de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen och omsättningen i de olika aktierna förändras över tiden. Justeringar för dessa förändringar görs halvårsvis. Vid uppköp, emissioner och liknande justeras index och fonden i direkt anslutning till aktuell handelsdag. Inga revideringar av aktieinnehaven som ingår i OMXS30-indexet har skett vid årsskiftet. Däremot har omfördelning mellan fondens innehav ägt rum under perioden. Omsättningshastighet på fondens innehav av aktier uppgick under året till 0,03 ggr. Fonden har tillstånd att handla med derivatinstrument, men har under året inte utnyttjat denna möjlighet. Fonden har också möjlighet att ägna sig åt aktieutlåning och på så sätt erhålla intäkter för att förbättra fondens avkastning. Denna möjlighet har fonden använt sig av och intäkterna uppgick under året till 362 tkr. Under året har fondens förvaltare Lena Fallström varit föräldraledig till och med september månad och Tomas Eriksson har varit vikarierande förvaltare. Risk Fondens risker består främst av marknads- och likviditetsrisk. Marknadsrisk är risken för att fondens tillgångar kommer att minska i värde. Stockholmsbörsen har historiskt sett uppvisat relativt stora svängningar. En placering i fonden bör därför betraktas som långsiktig. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Totala risken visar hur mycket fondens avkastning har avvikit från medelavkastningen i snitt. Detta kallas även för standardavvikelsen och anges på årsbasis baserat på två års historiska månadsavkastningar. Ett högt värde innebär stora variationer och därmed hög risk. Ett lågt värde är lika med låg risk. Fonden eftersträvar en risknivå, mätt som standardavvikelsen för variationen i fondens totala avkastning, som över tiden ligger i nivå med den som gäller för OMXS30. Fondens totala risk uppgick till 11,7 procent och OMXS30-indexet hade under samma period en total risk på 12,5 procent. Fondens risk är hög och nyckeltalet visar på sambandet mellan risk och möjlig avkastning. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Likviditetsrisken är risken för att fonden vid extrema förhållanden på aktiemarknaderna inte skulle kunna sätta in och ta ut tillgångar ur fonden inom utsatt tid. Då fonden investerar i de 30 värdemässigt mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen anses likviditetsrisken vara låg. Avgifter Resultatet av en investering i fonden är också beroende av avgiftsuttaget. Målsättningen för fonden är att hålla en av marknadens lägsta avgifter. Någon procentandels skillnad kan ge stora effekter för utfallet i en riktigt långsiktig placering. Fondens förvaltningsavgift för 2013 uppgick till 5,4 miljoner kronor vilket motsvarar 0,30 procent av den genomsnittliga fondförmögenheten. Om samtliga kostnader räknas in i förhållande till fondens genomsnittliga förmögenhet blir totalkostnadsandelen (TKA) endast 0,31 procent, vilket hör till marknadens lägsta för denna fondkategori. Förvaltningskostnaden för ett innehav som vid årets början var värt 10 000 kronor uppgick till 34 kronor. Utdelning I och med nya skatteregler som innebär att svenska investeringsfonder inte längre är skatteskyldiga behöver fonden inte lämna utdelning från och med 2013, vilket fonden tidigare gjort i syfte att undvika dubbelbeskattning. Observera att fonden slutar ge utdelning innebär ingen förändring i hanteringen av utdelningar från fondens ingående aktier, vilka även i fortsättningen tillfaller fonden och därmed fondandelsägarna. Fondens fortsatta utveckling I och med att EU parlamentet antog direktivet om alternativa investeringsfonder (AIFM-direktivet), kommer Aktieinvest FK AB inte längre ha möjlighet att förvalta fonden. Fonden kommer under 2014 överföras till ett fondbolag (Aktieinvest Fonder AB) inom Aktiespararkoncernen. För andelsägarna kommer det inte innebära någon förändring och fonden kommer precis som tidigare fortsätta att erbjuda ett enkelt och billigt sätt att följa Stockholmsbörsens utveckling samt aktivt företrädas av Aktiespararna på årsstämmorna i de bolag där fonden äger aktier.
Aktiespararna Topp Sverige - Årsberättelse 2013 sid 3 FONDENS INNEHAV 2013-12-31 Värdepapper Innehav, antal Marknadsvärde, Tkr Vikt i fonden, % Överlåtbara värdepapper upptagna till handel på en reglerad marknad eller motsvarande marknad utanför EES ABB 350 020 59 503 2,9 Alfa Laval 255 120 42 095 2,1 Assa Abloy B 213 870 72 673 3,6 AstraZeneca 90 342 34 601 1,7 Atlas Copco A 509 550 90 853 4,5 Atlas Copco B 237 340 38 734 1,9 Boliden 166 340 16 376 0,8 Electrolux B 182 890 30 817 1,5 Ericsson B 1 850 860 145 293 7,1 Getinge B 135 250 29 755 1,5 Hennes & Mauritz B 889 020 263 328 12,9 Investor B 277 044 61 310 3,0 Lundin Petroleum 193 350 24 246 1,2 Modern Times Group MTG B 37 026 12 337 0,6 Nokia 73 325 3 776 0,2 Nordea Bank 2 464 760 213 571 10,5 Sandvik 762 910 69 196 3,4 SCA B 374 880 74 226 3,6 Scania B 243 290 30 630 1,5 SEB A 1 319 811 111 920 5,5 Securitas B 211 540 14 459 0,7 Skanska B 243 263 31 965 1,6 SKF B 252 647 42 622 2,1 SSAB A 146 600 7 227 0,4 Sv. Handelsbanken A 379 415 119 895 5,9 Swedbank A 688 450 124 609 6,1 Swedish Match 122 850 25 393 1,2 Tele2 B 258 220 18 811 0,9 TeliaSonera 2 635 279 141 119 6,9 Volvo B 976 550 82 470 4,1 BRANSCHFÖRDELNING 2013-12-31 Sektor Andel fondvärde, % Finans och fastighet 31,0 Industrivaror och tjänster 28,3 Sällanköpsvaror och tjänster 15,1 Telekomoperatörer 7,9 Informationsteknik 7,3 Material 4,8 Hälsovård 3,2 Dagligvaror 1,2 Energi 1,2 Summa 99,9 Summa värdepapper upptagna till handel på en reglerad marknad 2 033 811 99,9 Övriga tillgångar och skulder 1 467 0,1 Fondförmögenhet 2 035 278 100,0 AKTIVT ÄGARANSVAR Aktiespararna Topp Sverige är fonden som tar ett aktivt ägaransvar på bolagsstämmorna genom att rösta enligt riktlinjerna i Aktiespararnas Ägarstyrningspolicy. Dessa riktlinjer slår fast hur ägarna och bolagen bör agera i ett stort antal situationer, till exempel gällande vid valet av styrelse och vid utformandet av incitamentsprogram. Tillämpningen av Aktiespararnas ägarstyrningspolicy har medfört stora förbättringar för vanliga aktieägare. Aktiespararna driver fortsatt en lång rad ägarstyrningsfrågor på bolagsstämmorna i syfte att försvara minoritetens rättigheter och förbättra sparandemiljön för småsparare. På bolagsstämmorna 2013 har Aktiespararna särskilt drivit följande frågor: 1. Styrelsens engagemang Aktiespararna kräver styrelsens engagemang. 2. Anti-korruption Aktiespararna kräver en fungerande policy och process. 3.Ersättningsprogram Aktiespararna kräver bredare program.
Aktiespararna Topp Sverige - Årsberättelse 2013 sid 4 RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING RESULTATRÄKNING Tkr Not NOTER Not 1 Värdeförändring på överlåtbara värdepapper Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 1 331 452 152 278 Ränteintäkter 37 46 Utdelningar 67 457 56 977 Övriga finansiella intäkter 362 373 Summa intäkter och värdeförändring 399 308 209 674 Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till bolaget som driver fondverksamhet -5 407-4 224 Ersättning till förvaringsinstitutet -137-90 Ersättning till tillsynsmyndighet -1-1 Ersättning till revisorer -40 40 Övriga kostnader -2-3 Summa kostnader -5 587-4 358 ÅRETS RESULTAT 393 721 205 316 Realisationsvinster 16 414 9 743 Realisationsförluster -2 607-6 944 Orealiserade vinster eller förluster 317 645 149 479 Summa 331 452 152 278 Not 2 Övriga tillgångar Fordran sålda värdepapper 3 265 4 970 Övriga tillgångar 292 322 Summa 3 557 5 292 Not 3 Övriga skulder Skuld köpta värdepapper 4 316 2 975 Övriga kortfristiga skulder 2 882 1 988 Summa 7 198 4 963 BALANSRÄKNING Not 4 Förändring av fondförmögenhet Tkr TILLGÅNGAR 2013-12-31 2012-12-31 Överlåtbara värdepapper 2 033 811 1 513 858 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 2 033 811 1 513 858 Bankmedel och övriga likvida medel 6 518 1 990 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 31 28 Övriga tillgångar 2 3 557 5 292 SUMMA TILLGÅNGAR 2 043 917 1 521 168 SKULDER Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 441 1 089 Övriga skulder 3 7 198 4 963 Summa skulder 8 639 6 052 FONDFÖRMÖGENHET 4 2 035 278 1 515 116 SUMMA SKULDER OCH FONDFÖRMÖGENHET 2 043 917 1 521 168 POSTER INOM LINJEN Utlånade finansiella instrument 466 237 255 854 Mottagna säkerheter för utlånade finansiella instrument 489 554 268 656 Fondförmögenhet vid årets början 1 515 116 1 304 619 Andelsutgivning 253 319 209 593 Andelsinlösen -126 878-130 485 Årets resultat enligt resultaträkning 393 721 205 316 Lämnad utdelning 0-73 927 Fondförmögenhet vid årets slut 2 035 278 1 515 116 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna årsberättelse är upprättad enligt lag (2004:46) om värdepappersfonder och Finansinspektionens Föreskrifter (FFFS 2013:9) om värdepappersfonder. Fonden tillämpar i allt väsentligt de redovisningsrekommendationerna som fastställts av Fondbolagens Förening, samt bokföringslagen. Fondens finansiella instrument, vilket även inkluderar skulder, värderas till gällande marknadsvärde. Gällande marknadsvärde kan fastställas genom olika metoder, vilka ska tillämpas enligt följande ordning: 1. Om det finansiella instrumentet handlas på en aktiv marknad ska senast betalkurs på balansdagen användas. Om balansdagen inte är handelsdag gäller motsvarande för senaste handelsdag före balansdagen. 2. Om det finansiella instrumentet inte handlas på en aktiv marknad ska gällande marknadsvärde härledas utifrån information om liknande transaktioner som skett under marknadsmässiga omständigheter den senaste tidsperioden. 3. Om inte metod 1 eller 2 går att tillämpa, eller blir uppenbart missvisande, ska gällande marknadsvärde fastställas genom att en värderingsmodell som är etablerad på marknaden används. Från och med 1 januari 2012 är fonden inte längre skatteskyldig för tillgångar som ingår i fonden.
Aktiespararna Topp Sverige - Årsberättelse 2013 sid 5 NYCKELTAL 2013-12-31 FONDENS UTVECKLING Fondförmögenhet, tkr Andelsvärde, kr Antal utestående andelar, tusental Utdelning per andel, kr Totalavkastning, % Totalavkastning OMXS30, % 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2 035 278 1 515 116 1 304 619 1 519 080 1 141 033 690 336 1 019 651 1 101 314 865 599 603 990 11,79 9,43 8,56 10,03 8,35 6,11 10,22 10,96 9,23 7,14 172 577 160 730 152 375 151 441 136 596 113 057 99 817 100 490 93 752 84 569 0 0,48 0,31 0,29 0,49 0,55 0,40 0,27 0,20 0,16 25,0 16,1-11,8 24,4 48,6-36,4-3,4 22,2 32,9 19,2 20,7 11,8-14,5 21,4 43,7-38,8-5,7 19,5 29,4 16,6 RISK OCH AVKASTNING Total risk, % Total risk OMXS30, % Aktiv risk, % 1) Genomsnittlig årsavkastning 24 månader, % Genomsnittlig årsavkastning 5 år, % 11,7 15,2 16,0 18,8 27,4 12,5 15,4 15,6 17,4 25,9 2,2 1,9 1,9 2,5 3,0 20,5 1,2 4,7 36,0-2,7 18,8 3,8 0,0 6,8 8,2 KOSTNADER Förvaltningsavgift, % Transaktionskostnader, kr Transaktionskostnader, % Årlig avgift (TER), % Insättnings- och uttagsavgifter, % 2) Förvaltningskostnad för 3) -engångsinsättning 10 000 kr -månadssparande 100 kr OMSÄTTNING Omsättningshastighet, ggr Omsättning genom Aktieinvest FK AB, % 0,30 0,30 0,30 0,30 0,30 57 326 37 749 56 244 96 567 60 771 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 0,31 0,31 0,31 0,31 0,30 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 34,3 32,8 27,8 33,4 37,6 1,8 1,7 1,5 1,8 2,0 0,03 0,05 0,10 0,14 0,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1) Tracking error, visar hur mycket fondens avkastning historiskt har avvikit från sitt jämförelseindex (OMXS30). Förväntad avvikelse består framför allt av utdelningar från ingående aktier (OMXS30 justeras ej för utdelningar) samt fondens kostnader i form av förvaltningsavgiften. 2) Vid uttag inom 3 månader från insättning tar fondbolaget ut en avgift på 1 % dock minst 40 kr (gäller ej andelar köpta i ett månadssparande). 3) Ändrad beräkningsmetod från tidigare Årsberättelser. Stockholm den 26 februari 2014 Håkan Gartell Thomas Ahlandsberg Suzanne Grenz ordförande Johan Johansson Stefan Mahlstein Carl Rosén Mauritz Sahlin Andreas Serrander Verkställande direktör Vi i egenskap av revisorer i Aktieinvest FK AB, org nr 556072-2596, har lämnat revisionsberättelse för fonden Aktiespararna Topp Sverige. Stockholm den 26 februari 2014 Ernst & Young AB Jesper Nilsson Auktoriserad revisor
Aktiespararna Topp Sverige - Årsberättelse 2013 sid 6 Kr 300 250 200 150 100 50 0 Aktiespararna Topp Sverige OMXS30GI OMXS30 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 År Fonden Aktiespararna Topp Sveriges utveckling de senaste tio åren jämfört med OMXS30GI-index och OMXS30-index. Källa: Aktieinvest Topp Sverige har en av de lägsta förvaltningsavgifterna på marknaden, 0,3 %. Det innebär att en större del av dina pengar kan generera avkastning i stället för att gå till avgifter. Topp Sverige har inte bara låga avgifter, den följer också OMXS30-index mycket nära. Det kan kännas skönt att veta när de flesta av bankernas aktivt förvaltade Sverigefonder år efter år misslyckas med att nå sina jämförelseindex. Dessutom företräds Topp Sverige i ägarstyrningsfrågor av Aktiespararna, som bevakar att bolagen som Topp Sverige investerar i sköter sig som de ska. Helt enkelt sunt fondförnuft. OMXS30-index är ett registrerat varumärke tillhörande Nasdaq OMX AB och fonden använder namnet efter licens från Nadaq OMX. Fonden är inte i något avseende garanterad, gokänd, emitterad eller understödd av Nadsaq OMX och Nasdaq OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXS30-index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMXS30-index vid en viss tidpunkt. OMXS30-index sammanställs och beräknas av en indexgivare på uppdrag av OMX. OMX respektive indexgivaren skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30-index. Nasdaq OMX respektive indexgivaren skall ej heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i OMXS30-index. Aktiespararna Topp Sverige, 113 89 Stockholm. Tel: 08-5065 1600 Fax: 08-5065 1701 www.toppsverige.nu info@toppsverige.nu Aktiespararma Topp Sverige är en svensk indexfond som förvaltas av Aktieinvest FK AB. Org nr: 556072-2596