Det högsta operativa rörelseresultatet någonsin för ett kvartal Andra kvartalet 2018 Nettoomsättningen uppgick till 8 329 Mkr (7 189), en ökning med 16 procent. Operativt rörelseresultat uppgick till 299 Mkr (261). Det förbättrade resultatet var hänförligt till en hög tillväxt och ett starkt resultat i Serviceaffären. Periodens resultat uppgick till 216 Mkr (183) och resultat per aktie till 2,15 kronor (1,80). Operativt kassaflöde uppgick till 497 Mkr (-98). Första halvåret 2018 Nettoomsättningen uppgick till 15 307 Mkr (14 004), en ökning med 9 procent. Operativt rörelseresultat uppgick till 517 Mkr (528). Periodens resultat uppgick till 362 Mkr (364) och resultat per aktie till 3,60 kronor (3,55). Operativt kassaflöde uppgick till 323 Mkr (186). Händelser efter kvartalets utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter kvartalets slut. Mkr 2018 2017 2018 2017 juni 18 2017 Koncernen Nettoomsättning 8 329 7 189 15 307 14 004 28 795 27 492 Operativt rörelseresultat 1) 299 261 517 528 995 1 006 Operativ rörelsemarginal, % 3,6 3,6 3,4 3,8 3,5 3,7 Rörelseresultat 274 240 470 484 909 923 Rörelsemarginal, % 3,3 3,3 3,1 3,5 3,2 3,4 Resultat före skatt 270 234 458 468 886 896 Periodens/årets resultat 216 183 362 364 689 691 Resultat per aktie, kronor 2) 2,15 1,80 3,60 3,55 6,80 6,75 1) För avstämning av operativt rörelseresultat mot rörelseresultat se Not 3. 2) Antalet aktier som använts vid beräkningen framgår av Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni 2018 1 (31)
Hög tillväxt i Serviceaffären Fortsatt utmaning för begagnat i Bilaffären Resultatet för andra kvartalet Efterfrågan på service var högre jämfört med föregående år och Serviceaffären redovisade en tillväxt för jämförbara verksamheter och arbetsdagar om drygt 8 procent. Operativt rörelseresultat förbättrades med 61 Mkr eller 41 procent och marginalen uppgick till 12,3 procent jämfört med 10,0 procent föregående år. Efterfrågan på nya bilar var något högre jämfört med föregående år. Bilaffären redovisade dock ett lägre resultat om 20 Mkr hänförligt till försäljningen av begagnade bilar. Varulagret av nya bilar minskade under andra kvartalet vilket bidrog till det starka kassaflödet på 497 Mkr. Nu har vi över 100 000 kunder som abonnerar på service Vid utgången av andra kvartalet hade vi drygt 101 000 kunder som abonnerar på service. Serviceabonnemangen ger våra kunder en enkel och bekväm tillvaro till ett förmånligt pris och ger oss möjlighet att erbjuda kunderna ytterligare tjänster för bilens behov. Vidare förvarade vi vid utgången av andra kvartalet nästan 290 000 däck för våra kunders räkning i våra 78 däckhotell i Sverige och Norge. Förutom försäljningen av däck så genererar varje däckbyte ett besök till någon av våra anläggningar, vilket ger oss ytterligare möjligheter att erbjuda våra kunder alla tjänster och produkter som en bilägare behöver. Vi erbjuder våra kunder möjlighet till förmånliga villkor för drivmedel, biltvätt och finansiering av bilägandet. Via appen CarPay och vårt Biliakort i Sverige skickar vi månatligen specifika erbjudanden för bilägandet till våra kunder. Utvecklingen av bilmarknaderna mer osäker än tidigare Under det andra kvartalet var registreringarna av bilar i våra marknader högre jämfört med föregående år, framför allt hänförligt till förändrade skatteregler i Sverige och Norge från den 1 juli i år. Efterfrågan på bilar för helåret 2018 förväntas av branschbedömare vara på en fortsatt hög nivå för alla våra marknader. Dock bedömer jag personligen att andra halvåret kommer att erbjuda utmaningar försäljningsmässigt. Kunderna är avvaktande vilket avspeglades i orderingången och orderstocken som för andra kvartalet var 13 respektive 25 procent lägre än föregående år. Elektrifieringen av bilmarknaden i Norge fortgår Norge fortsätter att präglas av en stark tillväxt för el-, plug-in och hybridbilar och totalt sett utgjorde dessa 58 procent av antalet sålda bilar under året. Skattesystemet ändrades från 1 juli 2018 vilket innebär att rena elbilar gynnas medan bilar med annat bränsleslag, inklusive laddhybridbilar, missgynnas. Det är avgörande att ha ett produkt- och modellutbud som matchar de gällande skattesystemen. Kortsiktigt förväntas det nya skattesystemet påverka vår försäljning negativt då antalet rena elbilar som våra varumärken erbjuder idag är begränsat. När dessa lanserar fler elbilar 2020 kommer vi återigen vara väl positionerade i marknaden. Per Avander, VD och koncernchef Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni 2018 2 (31)
Nettoomsättning och resultat Andra kvartalet 2018 Nettoomsättningen uppgick till 8 329 Mkr (7 189). För jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar ökade nettoomsättningen med cirka 13 procent. Rörelseresultatet uppgick till 274 Mkr (240). Justerat för intäkter och kostnader som påverkar jämförbarheten uppgick det operativa rörelseresultatet till 299 Mkr (261) med en operativ rörelsemarginal på 3,6 procent (3,6). Serviceaffären redovisade ett resultat som var bättre än föregående år framför allt hänförligt till en hög underliggande tillväxt och fler arbetsdagar jämfört med föregående år. Bilaffären redovisade ett resultat som var lägre än föregående år hänförligt till försäljningen av begagnade bilar. Koncernens omkostnader ökade underliggande med cirka 7 procent jämfört med föregående år. Omkostnaderna uppgick till 11,4 procent i relation till nettoomsättningen, vilket var 0,7 procentenheter lägre jämfört med föregående år. Resultatnivån och kundtillfredsställelsen under kvartalet medförde att en avsättning gjordes för medarbetarbonus i Sverige med 5 Mkr (7). Verksamheten i Sverige redovisade ett resultat på 226 Mkr (206) och marginalen uppgick till 4,2 procent (4,5). Resultatet i den norska verksamheten uppgick till 71 Mkr (50) och marginalen uppgick till 3,4 procent (2,9). Verksamheten i Västeuropa redovisade ett resultat på 20 Mkr (22) och marginalen uppgick till 2,2 procent (2,6). Bilmarknaden i Tyskland var fortsatt en utmaning lönsamhetsmässigt. Moderbolagets rörelseresultat för det andra kvartalet uppgick till -22 Mkr (-18). Periodens resultat uppgick till 216 Mkr (183) och resultat per aktie till 2,15 kronor (1,80). Valutakursförändringar hade inte någon väsentlig påverkan på resultatet. Antalet anställda ökade med 65 personer under kvartalet och uppgick till 4 804 personer. Första halvåret 2018 Nettoomsättningen uppgick till 15 307 Mkr (14 004). För jämförbara verksamheter och justerat för valutakursförändringar ökade nettoomsättningen med cirka 7 procent. Rörelseresultatet uppgick till 470 Mkr (484). Justerat för intäkter och kostnader som påverkar jämförbarheten uppgick det operativa rörelseresultatet till 517 Mkr (528) med en operativ rörelsemarginal på 3,4 procent (3,8). Serviceaffären redovisade ett resultat som var bättre än föregående år framför allt hänförligt till en högre omsättning. Bilaffären redovisade ett resultat som var lägre än föregående år vilket var hänförligt till försäljningen av begagnade bilar. Koncernens omkostnader ökade underliggande med cirka 6 procent jämfört med föregående år. Omkostnaderna uppgick till 12,0 procent i relation till nettoomsättningen, vilket var 0,2 procentenheter lägre jämfört med föregående år. Resultatnivån och kundtillfredsställelsen under första halvåret medförde att en avsättning gjordes för medarbetarbonus i Sverige med 11 Mkr (13). Verksamheten i Sverige redovisade ett resultat på 390 Mkr (406) och marginalen uppgick till 4,0 procent (4,6). Resultatet i den norska verksamheten uppgick till 131 Mkr (125) och marginalen uppgick till 3,3 procent (3,5). Verksamheten i Västeuropa redovisade ett resultat på 25 Mkr (25) och marginalen uppgick till 1,5 procent (1,6). Bilmarknaden i Tyskland var fortsatt en utmaning lönsamhetsmässigt. Moderbolagets rörelseresultat för det första halvåret uppgick till -37 Mkr (-32). Periodens resultat uppgick till 362 Mkr (364) och resultat per aktie till 3,60 kronor (3,55). Valutakursförändringar hade inte någon väsentlig påverkan på resultatet. Antalet anställda ökade med 96 personer under första halvåret och uppgick till 4 804 personer. Justerat för förvärv av verksamheter ökade antal anställda med 66 personer. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni 2018 3 (31)
Nettoomsättning per geografisk marknad Mkr 2018 2017 2018 2017 juni 18 2017 Sverige 5 356 4 604 9 663 8 840 18 058 17 235 Norge 2 066 1 723 3 977 3 593 7 708 7 324 Västeuropa 902 859 1 657 1 566 3 014 2 923 Moderbolaget, övrigt 5 3 10 5 15 10 Totalt 8 329 7 189 15 307 14 004 28 795 27 492 Operativt rörelseresultat per geografisk marknad Mkr 2018 2017 2018 2017 juni 18 2017 Sverige 226 206 390 406 757 773 Norge 71 50 131 125 249 243 Västeuropa 20 22 25 25 53 53 Moderbolaget, övrigt -18-17 -29-28 -64-63 Totalt 299 261 517 528 995 1 006 Operativ rörelsemarginal per geografisk marknad Procent 2018 2017 2018 2017 juni 18 2017 Sverige 4,2 4,5 4,0 4,6 4,2 4,5 Norge 3,4 2,9 3,3 3,5 3,2 3,3 Västeuropa 2,2 2,6 1,5 1,6 1,8 1,8 Moderbolaget, övrigt - - - - - - Totalt 3,6 3,6 3,4 3,8 3,5 3,7 Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni 2018 4 (31)
Finansnetto och skatt Finansnettot för andra kvartalet uppgick till -4 Mkr (-6). Periodens skatt under andra kvartalet uppgick till -54 Mkr (-51) och den effektiva skattesatsen till 20 procent (22). Den effektiva skattesatsen påverkades positivt av beslutet om en lägre framtida skattesats i Sverige. Operativt kassaflöde Operativt kassaflöde för andra kvartalet uppgick till 497 Mkr (-98). Periodens operativa kassaflöde påverkades positivt av minskat varulager av nya bilar. Efter förvärv och avyttring av verksamheter samt förändring av finansiella tillgångar uppgick kassaflödet till 497 Mkr (-102). Finansiell ställning Balansomslutningen ökade med 691 Mkr under första halvåret och uppgick till 11 649 Mkr. Ökningen jämfört med den 31 december 2017 var främst hänförlig till högre kundfordringar relaterat till höga leveranser av bilar i slutet av andra kvartalet. Eget kapital minskade med 20 Mkr under första halvåret och uppgick till 2 600 Mkr. Utdelning lämnades till aktieägarna med 456 Mkr. Soliditeten uppgick till 22 procent (23). Nettolåneskulden ökade under första halvåret med 244 Mkr och uppgick till 1 526 Mkr. Utdelning lämnades till aktieägarna med 456 Mkr. Nettolåneskulden i relation till EBITDA uppgick till 1,2 gånger jämfört med 1,0 gånger den 31 december 2017 och 1,1 gånger föregående år. Likviditeten var fortsatt god och vid utgången av juni månad redovisades en skuld mot bankerna (Nordea och DNB) på 191 Mkr. Kreditlimiten hos Nordea och DNB uppgår sammantaget till 1 500 Mkr. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni 2018 5 (31)
Investeringar Förvärv av anläggningstillgångar, exklusive respektive inklusive leasingfordon, uppgick under andra kvartalet till 61 Mkr (124) respektive 555 Mkr (590). Ersättningsinvesteringar representerade 12 Mkr (16), expansionsinvesteringar 13 Mkr (23), miljöinvesteringar 3 Mkr (1), investeringar i ny- och tillbyggnad fastigheter 19 Mkr (77), finansiell leasing 14 Mkr (7) och leasingfordon 494 Mkr (466). Investeringar i anläggningstillgångar per geografisk marknad Mkr 2018 2017 2018 2017 juni 18 2017 Sverige 377 532 746 850 1 427 1 531 Norge 146 13 220 38 407 225 Västeuropa 7 27 11 37 48 74 Moderbolaget, övrigt 25 18 46 34 90 78 Totalt 555 590 1 023 959 1 972 1 908 Viktiga händelser Händelser under andra kvartalet. Årsstämman beslutade att inrätta ett långsiktigt incitamentsprogram i form av ett aktiesparprogram. Programmet riktar sig till cirka fyrtio ledande befattningshavare och andra nyckelpersoner inom Bilia. Händelser under första kvartalet Bilia öppnade i slutet av februari 2018 Showroom för Renault elbilar i Stockholm. Detta var Renaults första Showroom för elbilar i Europa. Ytterligare information om ovanstående händelser samt viktiga händelser under tidigare kvartal samt övrig pressinformation finns på bilia.com. Viktiga händelser efter kvartalets utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter kvartalets slut. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni 2018 6 (31)
Fortsatt tillväxt med förbättrat resultat och marginal Andra kvartalet 2018 Omsättningen uppgick till 1 697 Mkr (1 486). Operativt rörelseresultat uppgick till 209 Mkr (148). Marginalen uppgick till 12,3 procent (10,0). Första halvåret 2018 Omsättningen uppgick till 3 258 Mkr (2 986). Operativt rörelseresultat uppgick till 378 Mkr (341). Marginalen uppgick till 11,6 procent (11,4). Omsättning och resultat Andra kvartalet 2018 Under andra kvartalet fortsatte tillväxten i Serviceaffären och den justerade omsättningen för Sverige och Norge ökade med 8,2 procent. Det andra kvartalet innehöll en arbetsdag fler i Sverige, två arbetsdagar fler i Norge, Tyskland och Luxemburg medan Belgien hade samma antal arbetsdagar jämfört med föregående år. Tillväxt i Serviceaffären Andra kvartalet Första halvåret Procent Sverige Norge Totalt Sverige Norge Totalt Förändring mot föregående år Underliggande omsättning 9,4 13,3 10,4 5,4 5,8 5,5 Kalendereffekt -1,7-3,4-2,2 0,0 0,8 0,2 Justerad omsättning 7,7 9,9 8,2 5,4 6,6 5,7 Resultatutvecklingen för Serviceaffären var fortsatt positiv och det operativa rörelseresultatet förbättrades med 61 Mkr eller 41 procent jämfört med föregående år. Det operativa rörelseresultatet uppgick till 209 Mkr (148) med en marginal om 12,3 procent (10,0). Det förbättrade resultatet, för samtliga regioner, var framför allt hänförligt till en högre omsättning jämfört med föregående år. Serviceaffärens justerade omsättning i Sverige ökade med 7,7 procent och det operativa rörelseresultatet uppgick till 136 Mkr (108). Antalet mekaniker i Sverige ökade något även under andra kvartalet, men vi har ett fortsatt behov av att anställa fler mekaniker. Serviceaffärens justerade omsättning i Norge ökade med 9,9 procent och det operativa rörelseresultatet uppgick till 52 Mkr (36). I Västeuropa förbättrades det operativa rörelseresultatet för Serviceaffären med 17 Mkr jämfört med föregående år. Det operativa rörelseresultatet uppgick till 21 Mkr (4). Första halvåret 2018 Även sammantaget under första halvåret var det en god tillväxt i Serviceaffären och den justerade omsättningen för Sverige och Norge ökade med 5,7 procent. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni 2018 7 (31)
Resultatutvecklingen för Serviceaffären var fortsatt positiv under första halvåret och det operativa rörelseresultatet förbättrades med 37 Mkr eller 11 procent jämfört med föregående år. Det operativa rörelseresultatet uppgick till 378 Mkr (341) med en marginal om 11,6 procent (11,4). Det förbättrade resultatet, för samtliga regioner, var framför allt hänförligt till en högre omsättning jämfört med föregående år. Serviceaffärens justerade omsättning i Sverige ökade med 5,4 procent och det operativa rörelseresultatet uppgick till 248 Mkr (235). Antalet mekaniker i Sverige ökade något under första halvåret, men vi har fortsatt ett behov av att anställa fler mekaniker. Serviceaffärens justerade omsättning i Norge ökade med 6,6 procent och det operativa rörelseresultatet uppgick till 93 Mkr (97). I Västeuropa förbättrades det operativa rörelseresultatet för Serviceaffären med 28 Mkr jämfört med föregående år. Det operativa rörelseresultatet uppgick till 37 Mkr (9). Omsättning per geografisk marknad Mkr 2018 2017 2018 2017 juni 18 2017 Sverige 1 098 1 000 2 116 1 989 4 091 3 964 Norge 432 355 820 747 1 553 1 480 Västeuropa 167 131 322 250 626 554 Totalt 1 697 1 486 3 258 2 986 6 270 5 998 Operativt rörelseresultat per geografisk marknad Mkr 2018 2017 2018 2017 juni 18 2017 Sverige 136 108 248 235 516 503 Norge 52 36 93 97 163 167 Västeuropa 21 4 37 9 62 34 Totalt 209 148 378 341 741 704 Marginal per geografisk marknad Procent 2018 2017 2018 2017 juni 18 2017 Sverige 12,3 10,8 11,7 11,8 12,6 12,7 Norge 12,1 10,1 11,3 13,0 10,5 11,3 Västeuropa 12,4 3,3 11,2 4,0 9,9 6,2 Totalt 12,3 10,0 11,6 11,4 11,8 11,7 Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni 2018 8 (31)
Lägre resultat vid försäljning av begagnade bilar Andra kvartalet 2018 Omsättningen uppgick till 6 632 Mkr (5 640). Operativt rörelseresultat uppgick till 102 Mkr (122). Marginalen uppgick till 1,5 procent (2,2). Första halvåret 2018 Omsättningen uppgick till 12 095 Mkr (11 071). Operativt rörelseresultat uppgick till 148 Mkr (196). Marginalen uppgick till 1,2 procent (1,8). Omsättning och resultat Andra kvartalet 2018 Bilaffärens leveranser av nya person- och transportbilar för jämförbara verksamheter ökade med 5 respektive 57 procent. Leveranserna av begagnade bilar var oförändrade jämfört med föregående år. Orderingången av nya bilar för jämförbara verksamheter minskade med 13 procent jämfört med föregående år. Orderstocken minskade under andra kvartalet med 4 236 bilar och uppgick till 8 324 bilar, vilket var 2 804 bilar lägre jämfört med föregående år. Nya bilar per geografisk marknad Leveranser Orderstock 30 juni 30 juní Antal 2018 2017 2018 2017 juni 18 2017 2018 2017 Sverige 11 738 10 834 20 255 19 873 37 235 36 853 5 031 7 457 Norge 1) 2 612 2 364 5 327 5 001 10 266 9 940 2 104 2 651 Västeuropa 1 536 1 760 2 692 3 225 5 570 6 103 1 189 1 020 2) Totalt 15 886 14 958 28 274 28 099 53 071 52 896 8 324 11 128 2) 1) Bilsalongen ingår i leveranser under kvartalet med 110 (-) och under första halvåret med 206 (-) samt med 72 (-) i orderstock. 2) Tidigare publicerade siffror för Västeuropa har korrigerats. Begagnade bilar per geografisk marknad Leveranser Antal 2018 2017 2018 2017 juni 18 2017 Sverige 8 929 8 585 16 931 16 590 33 292 32 951 Norge 1) 2 436 2 772 5 137 5 372 10 066 10 301 Västeuropa 1 333 1 303 2 534 2 484 4 431 4 381 Totalt 12 698 12 660 24 602 24 446 47 789 47 633 1) Bilsalongen ingår i leveranser under kvartalet med 117 (-) och under första halvåret med 233 (-). Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni 2018 9 (31)
Omsättningen för Bilaffären påverkades, jämfört med föregående år, av ett högre genomsnittligt försäljningspris hänförligt till bilmärke- och modellmixen av levererade bilar. Operativt rörelseresultat för Bilaffären för andra kvartalet var 20 Mkr lägre jämfört med föregående år, hänförligt till lägre bruttovinstmarginal och högre relativa kostnader vid försäljning av begagnade bilar. Omsättningshastigheten för lagret av begagnade bilar har fortsatt prioriterats under andra kvartalet och den var fortsatt på en hög nivå. Resultatet vid försäljning av begagnade bilar uppgick till 3 Mkr (23). Bilaffären i Sverige redovisade ett operativt rörelseresultat som var 8 Mkr lägre jämfört med föregående år, hänförligt till lägre bruttovinstmarginal vid försäljning av begagnade bilar. Resultatet vid försäljning av begagnade bilar uppgick till 14 Mkr (25). Varulagret av begagnade bilar var på en något för hög nivå. Bilaffären i Norge redovisade ett operativt rörelseresultat som var 7 Mkr högre jämfört med föregående år, hänförligt till ett högre genomsnittligt försäljningspris vid försäljning av nya bilar. Resultatet vid försäljning av begagnade bilar uppgick till -5 Mkr (3), hänförligt till lägre omsättning och högre relativa kostnader. Bilaffären i Västeuropa redovisade ett operativt rörelseresultat som var 19 Mkr lägre jämfört med föregående år, hänförligt till framför allt lägre omsättning och bruttovinstmarginal vid försäljning av nya bilar. Resultatet vid försäljning av begagnade bilar uppgick till -6 Mkr (-5). Det beslutade sparprogrammet, med årliga besparingar om 55 Mkr från och med 2019, är under implementering. Första halvåret 2018 Bilaffärens leveranser av nya person- och transportbilar för jämförbara verksamheter ökade med 1 respektive 21 procent. Leveranser av begagnade bilar var oförändrad jämfört med föregående år. Orderingången av nya bilar för jämförbara verksamheter minskade under första halvåret med 10 procent jämfört med föregående år. Omsättningen för Bilaffären påverkades, jämfört med föregående år, av ett högre genomsnittligt försäljningspris hänförligt till bilmärke- och modellmixen av levererade bilar. Operativt rörelseresultat för Bilaffären för första halvåret var 48 Mkr lägre jämfört med föregående år, hänförligt till lägre bruttovinstmarginaler och högre relativa kostnader vid försäljning av begagnade bilar. Resultatet vid försäljning av begagnade bilar under första halvåret uppgick till -3 Mkr (34). Resultatet vid försäljning av nya bilar var 11 Mkr lägre än föregående år, främst hänförligt till transportbilar i Sverige. Bilaffären i Sverige redovisade ett operativt rörelseresultat som var 31 Mkr lägre än föregående år, hänförligt till försäljning av nya transportbilar och begagnade bilar. Det lägre resultatet vid försäljning av nya transportbilar var hänförligt till lägre bruttovinstmarginal och högre relativa kostnader jämfört med föregående år. Resultatet vid försäljning av begagnade bilar uppgick till 24 Mkr (43), hänförligt till lägre bruttovinstmarginal. Bilaffären i Norge redovisade ett operativt rörelseresultat som var 11 Mkr högre än föregående år, hänförligt till försäljning av nya bilar. Förbättringen förklarades av ett högre genomsnittligt försäljningspris per bil jämfört med föregående år. Resultatet vid försäljning av begagnade bilar uppgick till -15 Mkr (-1), hänförligt till något lägre omsättning och högre relativa kostnader. Bilaffären i Västeuropa redovisade ett operativt rörelseresultat som var 28 Mkr lägre än föregående år, hänförligt framför allt till lägre omsättning och bruttovinstmarginal vid försäljning av nya bilar. Resultatet vid försäljning av begagnade bilar uppgick till -12 Mkr (-8). Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni 2018 10 (31)
Omsättning per geografisk marknad Mkr 2018 2017 2018 2017 juni 18 2017 Sverige 4 127 3 434 7 335 6 679 13 572 12 916 Norge 1 751 1 468 3 386 3 049 6 595 6 258 Västeuropa 754 738 1 374 1 343 2 464 2 433 Totalt 6 632 5 640 12 095 11 071 22 631 21 607 Operativt rörelseresultat per geografisk marknad Mkr 2018 2017 2018 2017 juni 18 2017 Sverige 84 92 122 153 207 238 Norge 19 12 38 27 87 76 Västeuropa -1 18-12 16-9 19 Totalt 102 122 148 196 285 333 Marginal per geografisk marknad Procent 2018 2017 2018 2017 juni 18 2017 Sverige 2,0 2,7 1,7 2,3 1,5 1,8 Norge 1,1 0,9 1,1 0,9 1,3 1,2 Västeuropa -0,1 2,5-0,9 1,1-0,4 0,8 Totalt 1,5 2,2 1,2 1,8 1,3 1,5 Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni 2018 11 (31)
Fortsatt tillväxt för verksamheten Andra kvartalet 2018 Omsättningen uppgick till 342 Mkr (299). Operativt rörelseresultat uppgick till 6 Mkr (8). Marginalen uppgick till 1,8 procent (2,6). Första halvåret 2018 Omsättningen uppgick till 631 Mkr (564). Operativt rörelseresultat uppgick till 20 Mkr (19). Marginalen uppgick till 3,2 procent (3,3).. Omsättning och resultat Andra kvartalet 2018 Drivmedelsaffären är koncentrerad till Sverige och resultatet för kvartalet uppgick till 6 Mkr (8). Första halvåret 2018 Drivmedelsaffären är koncentrerad till Sverige och resultatet för första halvåret uppgick till 20 Mkr (19). Omsättning Mkr 2018 2017 2018 2017 juni 18 2017 Totalt 342 299 631 564 1 208 1 141 Operativt rörelseresultat Mkr 2018 2017 2018 2017 juni 18 2017 Totalt 6 8 20 19 33 32 Marginal Procent 2018 2017 2018 2017 juni 18 2017 Totalt 1,8 2,6 3,2 3,3 2,7 2,8 Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni 2018 12 (31)
Risker och osäkerhetsfaktorer Biliakoncernen är genom sin verksamhet exponerad för både rörelserelaterade och finansiella risker. Bland de rörelserelaterade riskerna kan nämnas: Marknadsutveckling för nya bilar, ny teknologi och alternativa försäljningskanaler. Minskad efterfrågan på bilar kan även påverka värdet av inneliggande lager och garanterade återköpsvärden. Minskad efterfrågan på service och reparationer. Ökad konkurrens i de marknader där Bilia bedriver verksamhet. Leverantörernas förmåga att erbjuda konkurrenskraftiga produkter. Fordonsleverantörer hamnar på obestånd eller säger upp återförsäljaravtal med Bilia. Myndighetsbeslut som leder till förändringar i skatter och avgifter på de produkter som Bilia säljer kan påverka både efterfrågan och värderingen av bilar i lager och bilar sålda med garanterade restvärden. Bland de finansiella riskerna kan nämnas likviditetsrisker, ränterisker, kreditrisker och valutarisker. Bilia arbetar kontinuerligt med riskidentifiering och riskbedömning. För ytterligare information om de risker som påverkar koncernen hänvisas till årsredovisningen för 2017. Säsongsvariationer och antal arbetsdagar Bilias verksamhet och rörelseresultat påverkas i begränsad omfattning av säsongsvariationer. Antalet arbetsdagar för rapportperioderna påverkas av hur helgdagar i länderna infaller under olika år. Verksamheten och rörelseresultatet i framför allt Serviceaffären men även i Bilaffären påverkas av antalet arbetsdagar. Transaktioner med närstående För beskrivning av transaktioner med närstående hänvisas till årsredovisningen för 2017 sid 66. Moderbolaget Bilia AB svarar för koncernens ledning, strategiska planering, inköp, information, affärsutveckling, marknadsföring, HR, fastighetsverksamhet, redovisning och finansiering. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni 2018 13 (31)
Rapport över resultat och övrigt totalresultat för koncernen Andra kvartalet Första halvåret Juli 17 - Helåret Mkr 2018 2017 2018 2017 juni 18 2017 Nettoomsättning 8 329 7 189 15 307 14 004 28 795 27 492 Kostnad för sålda varor -7 097-6 074-12 989-11 812-24 346-23 169 Bruttoresultat 1 232 1 115 2 318 2 192 4 449 4 323 Övriga rörelseintäkter 0 1 2 11 8 17 Försäljningskostnader -785-705 -1 516-1 384-2 894-2 762 Administrationskostnader -169-167 -325-319 -637-631 Övriga rörelsekostnader -4-4 -9-16 -17-24 Rörelseresultat 1) 274 240 470 484 909 923 Finansiella intäkter 1 18 2 24 4 26 Finansiella kostnader -18-33 -33-54 -64-85 Andelar i intresseföretags resultat 13 9 19 14 37 32 Resultat före skatt 270 234 458 468 886 896 Skatt -54-51 -96-104 -197-205 Periodens resultat 216 183 362 364 689 691 Övrigt totalresultat Poster som kan omföras till årets resultat Omräkningsdifferenser hänförliga till utlandsverksamheter 26-10 81-18 85-14 Övrigt totalresultat efter skatt 26-10 81-18 85-14 Periodens totalresultat 242 173 443 346 774 677 Periodens resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 216 183 362 364 689 691 Periodens totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare 242 173 443 346 774 677 Vägt genomsnittligt antal aktier, 000-tal: - före utspädning 100 951 102 800 100 951 102 800 101 366 102 283 - efter utspädning 100 986 102 800 100 969 102 800 101 375 102 283 Resultat per aktie före utspädning, kr 2,15 1,80 3,60 3,55 6,80 6,75 Resultat per aktie efter utspädning, kr 2,15 1,80 3,60 3,55 6,80 6,75 Vägt genomsnittligt antal egna aktier, 000-tal 1 649-1 649-1 434 339 1) Avskrivningar enligt plan per tillgångsslag: - Immateriella rättigheter -25-24 -49-48 -94-93 - Byggnader och mark -12-8 -22-16 -56-50 - Inventarier, verktyg och installationer -26-25 -52-50 -91-89 - Leasingfordon -104-101 -208-198 -425-415 Summa -167-158 -331-312 -666-647 Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni 2018 14 (31)
Rapport över finansiell ställning för koncernen i sammandrag 30 juni 31 december 30 juni Mkr 2018 2017 2017 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Immateriella rättigheter 593 583 614 Goodwill 776 723 720 Materiella anläggningstillgångar 1 369 1 306 1 334 Byggnader och mark 600 599 562 Pågående nyanläggningar 48 29 24 Inventarier, verktyg och installationer 478 453 458 Leasingfordon 3 091 2 966 2 969 Finansiella anläggningstillgångar 4 217 4 047 4 013 Finansiella placeringar 1) 426 415 397 Långfristiga fordringar 2) 1 0 0 427 415 397 Uppskjutna skattefordringar 72 79 81 Summa anläggningstillgångar 6 085 5 847 5 825 Omsättningstillgångar Varulager, handelsvaror 3 543 3 408 3 185 Kortfristiga fordringar Övriga fordringar 1) 1 872 1 501 1 467 Likvida medel 2) 149 202 128 Summa omsättningstillgångar 5 564 5 111 4 780 SUMMA TILLGÅNGAR 11 649 10 958 10 605 Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital 257 257 257 Övrigt tillskjutet kapital 167 167 167 Reserver 43-38 -42 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 2 133 2 234 2 060 Summa eget kapital 2 600 2 620 2 442 Långfristiga skulder Obligationslån 3) 1 005 1 006 1 007 Räntebärande skulder 4) 240 163 145 Övriga skulder och avsättningar 2 251 2 246 2 263 Kortfristiga skulder 3 496 3 415 3 415 Räntebärande skulder 4) 855 729 687 Övriga skulder och avsättningar 4 698 4 194 4 061 5 553 4 923 4 748 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 11 649 10 958 10 605 Tillgångar Varav räntebärande 419 408 390 2) Räntebärande 150 202 128 Skulder Varav räntebärande 1 000 1 000 1 000 4) Räntebärande 1 095 892 832 Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni 2018 15 (31)
Rapport över förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag 30 juni 31 december 30 juni Mkr 2018 2017 2017 Vid periodens början 2 620 2 511 2 511 Kontantutdelning till aktieägare -456-412 -411 Incitamentsprogram 0 - - Återköp av egna aktier - -147 - Omvärdering säljoption -7-9 -4 Årets totalresultat 443 677 346 Eget kapital vid periodens utgång 2 600 2 620 2 442 Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni 2018 16 (31)
Rapport över kassaflöden för koncernen Andra kvartalet Första halvåret Juli 17 - Helåret Mkr 2018 2017 2018 2017 juni 18 2017 Den löpande verksamheten Resultat före skatt 270 234 458 468 886 896 Av- och nedskrivningar 167 158 331 312 711 692 Övriga ej kassapåverkande poster -7-7 -15-16 -57-58 Betald skatt -53-48 -106-120 -189-203 Förändring av varulager 304 385 28 271-214 29 Förändring av rörelsefordringar -363-109 -302-3 -339-40 Förändring av rörelseskulder 325-307 283-158 418-23 Kassaflöde från den löpande verksamheten 643 306 677 754 1 216 1 293 Investeringsverksamheten Förvärv av anläggningstillgångar (immateriella och materiella) -61-124 -137-200 -268-331 Avyttring av anläggningstillgångar (immateriella och materiella) 0 3 0 4 3 7 Förvärv av leasingfordon -494-466 -886-759 -1 704-1 577 Avyttring av leasingfordon 409 183 669 387 1 245 963 Operativt kassaflöde 497-98 323 186 492 355 Förvärv av finansiella tillgångar -1-2 -1-2 -3-4 Avyttring av finansiella tillgångar 1 2 1 12 2 13 Förvärv av dotterföretag/rörelse, netto 0-5 -51-345 -50-344 Avyttring av dotterföretag/rörelse, netto 0 1 0 54 0 54 Kassaflöde från investeringsverksamheten -146-408 -405-849 -775-1 219 Kassaflöde efter nettoinvesteringar 497-102 272-95 441 74 Finansieringsverksamheten Upptagna lån 2 035 438 2 683 662 2 938 917 Amortering av lån -2 021 0-2 522-100 -2 703-281 Amortering av leasingskuld -15-14 -29-27 -56-54 Återköp av egna aktier 0 0 0 0-147 -147 Omvärdering säljoption -1-4 -7-4 -12-9 Utbetald utdelning till bolagets aktieägare -456-411 -456-411 -457-412 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -458 9-331 120-437 14 Förändring av likvida medel, exklusive omräkningsdifferenser 39-93 -59 25 4 88 Kursdifferens i likvida medel 1 0 6-1 17 10 Förändring av likvida medel 40-93 -53 24 21 98 Likvida medel vid periodens början 109 221 202 104 128 104 Likvida medel vid periodens slut 149 128 149 128 149 202 Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni 2018 17 (31)
Not 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS) IAS 34 samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Nya redovisningsstandarders har under året inte haft någon väsentlig effekt på koncernens eller moderbolagets finansiella rapporter. Ett antal nya/ändrade IFRS träder i kraft under innevarande och kommande räkenskapsår. Från och med 1 januari 2018 trädde IFRS 9 Finansiella instrument i kraft och ersatte det tidigare regelverket IAS 39 Finansiella instrument; Redovisning och rapportering. IFRS 9 inkluderar en logisk modell för klassificering och värdering, en enda framåtblickande medskrivningsmodell baserad på förväntade kundförluster och en reformerad ansats avseende säkringsredovisning. Från och med 1 januari 2018 trädde IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder i kraft och ersatte de tidigare IFRS relaterade till Intäktsredovisning. IFRS 15 baseras på att en intäkt redovisas när kontroll över en vara eller tjänst överförs till kunden, vilket skiljer sig från existerande bas i överföring av risker och förmåner. Utvärdering av effekterna på Bilias redovisning av IFRS 9 samt IFRS 15 har skett och införandet har inte någon väsentlig effekt på de finansiella rapporterna. Från och med 1 januari 2019 ersätter IFRS16 Leasingavtal existerande IFRS relaterade till redovisning av leasingavtal. Bilia förtidstillämpar inte IFRS 16 utan inför denna 2019. Bilia kommer som operationell leasetagare att påverkas av införandet av IFRS 16. Beräkningarna av effekten av IFRS 16 och val av övergångsmetod pågår men är ännu inte slutförda. De upplysningar som lämnas i not 29 i årsredovisningen för 2017 ger en indikation på typen och omfattningen av de avtal som existerar för närvarande. Upplysningar enligt IAS 34 punkt 16 framkommer förutom i de finansiella rapporterna och dess tillhörande noter även i övriga delar av denna delårsrapport. Not 2 Verkligt värde för finansiella instrument För att kontrollera Bilias valutarisker används derivatinstrument såsom valutaswapar och valutaterminer. De ska uteslutande utnyttjas för att på ett kostnadseffektivt sätt uppfylla de krav på riskminimering som finanspolicyn föreskriver. Redovisat värde för finansiella instrument utgör en rimlig approximation av verkligt värde. Uppdelning av hur verkligt värde bestämts görs utifrån följande tre nivåer: Nivå 1: enligt priser noterade på en aktiv marknad för samma instrument. Nivå 2: utifrån direkt eller indirekt observerbara marknadsdata som inte inkluderas i nivå 1. Nivå 3: utifrån indata som inte är observerbara på marknaden. Valutaderivat redovisas som finansiella tillgångar och skulder och värderas till verkligt värde enligt värderingsnivå 2. Värdet av valutaderivaten är inte väsentligt och utgör inte en betydande post i rapport över finansiell ställning för koncernen. Värdering av valutaderivaten till verkligt värde har resulterat i en kostnad om 0,5 Mkr som motsvaras av en intäkt vid omvärdering av tillgångar i utländsk valuta. Effekten på koncernens resultat är 0 Mkr. Beräkning av verkligt värde För valutaderivat bestäms det verkliga värdet med utgångspunkt från marknadskurser. Om sådana inte finns tillgängliga beräknas det verkliga värdet genom en diskontering av skillnaden mellan den avtalade terminskursen och den terminskurs som kan tecknas på balansdagen för den återstående kontraktsperioden. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni 2018 18 (31)
Not 3 Intäkter och kostnader som påverkar jämförbarhet Resultat vid försäljning av verksamhet under 2017 avser försäljningen av Fordverksamheten i Stockholm. Strukturkostnader under 2018 avser främst kostnader för att reducera personal. Strukturkostnader under 2017 avser främst beräknad kostnad för att avveckla resterande Fordverksamhet i Sverige och Norge. Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar avser kostnader för förvärv av verksamheter. Mkr 2018 2017 2018 2017 juni 18 2017 Koncernen Operativt rörelseresultat 299 261 517 528 995 1 006 - Resultat vid försäljning av verksamhet 0 0 0 8 0 8 - Strukturkostnader m m -6-2 -8-13 -12-17 - Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar -1-1 -2-2 -3-3 - Avskrivningar på övervärden -18-18 -37-37 -71-71 Rörelseresultat 274 240 470 484 909 923 Not 4 Koncernens rörelsesegment 30 juni 2018 Service Bil Drivmedel Summa Segments- Koncernen Mkr avstämningar Nettoomsättning Extern försäljning 2 571 12 095 631 15 297 10 15 307 Intern försäljning 687 687-687 - Summa nettoomsättning 3 258 12 095 631 15 984-677 15 307 Avskrivningar -55-253 -2-310 -21-331 Operativt rörelseresultat/rörelseresultat 378 148 20 546-76 470 Ränteintäkter 2 Räntekostnader -33 Andelar i intresseföretags resultat 19 19 19 Resultat före skatt 458 Periodens skattekostnad -96 Periodens resultat 362 Intäkter och kostnader som påverkar jämförbarheten: - Resultat vid försäljning av verksamhet 0 0 0 0 - Strukturkostnader, m m -4-4 -8-8 - Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar -1-1 -2-2 - Avskrivningar på övervärden -18-19 -37-37 Summa -23-24 - -47 - -47 Tillgångar Andelar i intresseföretag 419 419 419 Uppskjutna skattefordringar 72 Övriga tillgångar 11 158 Summa tillgångar 11 649 Investeringar i anläggningstillgångar 46 927 4 977 46 1 023 Skulder Eget kapital 2 600 Skulder 9 049 Summa skulder och eget kapital 11 649 Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni 2018 19 (31)
Service Bil Mkr Sverige Norge Västeuropa Sverige Norge Västeuropa Omsättning Extern försäljning 1 700 588 283 7 335 3 386 1 374 Intern försäljning 416 232 39 Summa omsättning 2 116 820 322 7 335 3 386 1 374 Avskrivningar -32-10 -13-222 -18-13 Operativt rörelseresultat 248 93 37 122 38-12 Andelar i intresseföretags resultat 19 Intäkter och kostnader som påverkar jämförbarheten: - Resultat vid försäljning av verksamhet - Strukturkostnader, m m -2-1 -1-2 0-2 - Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar -1 0-1 - Avskrivningar på övervärden -6-4 -8-6 -4-9 Summa -9-5 -9-8 -5-11 Andelar i intresseföretag 419 Investeringar i anläggningstillgångar 37 7 2 705 213 9 Intäkter från Anläggnings- Mkr externa kunder tillgångar Geografiska områden Sverige 9 673 5 520 Norge 3 977 1 107 Tyskland 538 82 Luxemburg 675 625 Belgien 444 275 Segmentsavstämningar 0-1 596 Totalt 15 307 6 013 Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni 2018 20 (31)
30 juni 2017 Service Bil Drivmedel Summa Segments- Koncernen Mkr avstämningar Nettoomsättning Extern försäljning 2 364 11 071 564 13 999 5 14 004 Intern försäljning 622 622-622 - Summa nettoomsättning 2 986 11 071 564 14 621-617 14 004 Avskrivningar -52-239 -2-293 -19-312 Operativt rörelseresultat/rörelseresultat 341 196 19 556-72 484 Ränteintäkter 24 Räntekostnader -54 Andelar i intresseföretags resultat 14 14 14 Resultat före skatt 468 Periodens skattekostnad -104 Periodens resultat 364 Intäkter och kostnader som påverkar jämförbarheten: - Resultat vid försäljning av verksamhet 6 2 8 8 - Strukturkostnader, m m -7-6 -13-13 - Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar -1-1 -2-2 - Avskrivningar på övervärden -19-18 -37-37 Summa -21-23 - -44 - -44 Tillgångar Andelar i intresseföretag 390 390 390 Uppskjutna skattefordringar 81 Övriga tillgångar 10 134 Summa tillgångar 10 605 Investeringar i anläggningstillgångar 91 829 5 925 34 959 Skulder Eget kapital 2 442 Skulder 8 163 Summa skulder och eget kapital 10 605 Service Bil Mkr Sverige Norge Västeuropa Sverige Norge Västeuropa Omsättning Extern försäljning 1 600 541 223 6 679 3 049 1 343 Intern försäljning 389 206 27 Summa omsättning 1 989 747 250 6 679 3 049 1 343 Avskrivningar -31-8 -13-209 -17-13 Operativt rörelseresultat 235 97 9 153 27 16 Andelar i intresseföretags resultat 14 Intäkter och kostnader som påverkar jämförbarheten: - Resultat vid försäljning av verksamhet 6 2 - Strukturkostnader, m m -6-1 -5-1 - Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar -1-1 - Avskrivningar på övervärden -7-4 -8-6 -4-8 Summa -8-5 -8-10 -5-8 Andelar i intresseföretag 390 Investeringar i anläggningstillgångar 67 10 14 778 28 23 Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni 2018 21 (31)
Intäkter från Anläggnings- Mkr externa kunder tillgångar Geografiska områden Sverige 8 845 5 507 Norge 3 593 891 Tyskland 501 73 Luxemburg 638 608 Belgien 427 270 Segmentsavstämningar 0-1 605 Totalt 14 004 5 744 Not 5 Förvärv Den 2 januari 2018 förvärvade Bilia Bilsalongen AS, en BMW- och MINI-återförsäljare i Norge. Verksamheten bedrivs från en anläggning i Skien och består av bilförsäljning av BMW och MINI samt serviceverksamhet. Verksamheten omsätter cirka 340 Mkr per år och redovisar ett rörelseresultat på cirka 8 Mkr per år Köpeskillingen uppgick till 58 Mkr. Hela köpeskillingen erlades kontant. Någon villkorad köpeskilling finns inte. Förvärvet förväntas resultera i synergier med Bilias övriga BMW-verksamhet i Norge och medför att Bilia kan växa med BMW i Norge och dessutom få in MINI i verksamheten. Antalet anställda uppgår till cirka 30 personer och verksamheterna kommer även i fortsättningen att drivas från nuvarande anläggning. Förvärvsrelaterade utgifter hänförliga till förvärvet uppgår till 0,4 Mkr och avser arvoden till konsulter i samband med due diligence och har redovisats som övriga rörelsekostnader. Effekter av förvärvet Förvärvet har följande effekt på koncernens tillgångar och skulder. Den förvärvade verksamhetens nettotillgångar vid förvärvstidpunkten: Mkr Bilsalongen AS Immateriella anläggningstillgångar, kundrelationer 22 Materiella anläggningstillgångar 60 Finansiella anläggningstillgångar 0 Uppskjuten skattefordran 1 Varulager 48 Kundfordringar och övriga fordringar 16 Likvida medel 7 Räntebärande skulder 7 Leverantörsskulder och övriga skulder 102 Uppsjuten skatteskuld 4 Netto identifierbara tillgångar och skulder 41 Koncerngoodwill 17 Netto identifierbara tillgångar och skulder, inklusive goodwill 58 Erlagd köpeskilling, kontant 58 Avgår: Likvida medel i den förvärvade verksamheten -7 Nettoeffekt på likvida medel 51 Förvärvade kundrelationer om 22 Mkr redovisas som immateriella anläggningstillgångar. Kundrelationer skrivs av på 10 år. Goodwillposten är i sin helhet hänförlig till synergier som blir tillgängliga i och med förvärvet. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni 2018 22 (31)
Not 6 Specifikation av räntebärande nettoskuld/-fordran samt EBITDA Specifikation av räntebärande nettolåneskuld/-fordran 30 juni 31 december 30 juni Mkr 2018 2017 2017 Kortfristiga räntebärande skulder 855 729 687 Långfristiga räntebärande skulder 1 240 1 163 1 145 Likvida medel -149-202 -128 Räntebärande tillgångar -1 0 0 Andelar i intresseföretag -419-408 -390 Nettolåneskuld(+)/-fordran(-) vid periodens/årets utgång 1 526 1 282 1 314 Nettolåneskuld i relation till EBITDA 30 juni 31 december 30 juni Mkr 2018 2017 2017 Operativt rörelseresultat 517 1 006 528 Totala avskrivningar 331 647 312 -avskrivningar på övervärden -37-71 -37 -avskrivningar på leasingfordon med återköpsavtal -181-354 -171 Avskrivningar som återläggs 113 222 104 EBITDA 630 1 228 632 Nettolåneskuld i relation till EBITDA rullande 12 månader, ggr 1,2 1,0 1,1 Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni 2018 23 (31)
Resultaträkning för moderbolaget Andra kvartalet Första halvåret Juli 17 - Helåret Mkr 2018 2017 2018 2017 juni 18 2017 Nettoomsättning 118 105 236 207 452 423 Administrationskostnader -140-123 -273-239 -525-491 Rörelseresultat 1) -22-18 -37-32 -73-68 Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag 69 113 69 113 45 89 Ränteintäkter från koncernföretag 14 11 27 23 45 41 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 0 17 1 23 3 25 Räntekostnader till koncernföretag 0 0 0 0 0 0 Räntekostnader och liknande resultatposter -10-25 -17-38 -33-54 Resultat efter finansiella poster 51 98 43 89-13 33 Bokslutsdispositioner 0 0 0 0 482 482 Resultat före skatt 51 98 43 89 469 515 Skatt 0 0-2 -2-87 -87 Periodens resultat 51 98 41 87 382 428 1) Avskrivningar enligt plan per tillgångsslag: - Immateriella rättigheter 0 0 0 0-1 -1 - Byggnader -2-2 -5-4 -9-8 - Inventarier, verktyg och installationer 0 0 0 0 0 0 Summa -2-2 -5-4 -10-9 Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni 2018 24 (31)
Balansräkning för moderbolaget i sammandrag 30 juni 31 december 30 juni Mkr 2018 2017 2017 Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Immateriella rättigheter 1 1 2 Materiella anläggningstillgångar 1 1 2 Byggnader 77 73 73 Pågående nyanläggningar 47 28 13 Inventarier, verktyg och installationer 3 2 2 Finansiella anläggningstillgångar 127 103 88 Andelar i koncernföretag 1 328 1 348 1 355 Andra långfristiga värdepappersinnehav 0 0 0 Uppskjuten skattefordran 42 45 44 1 370 1 393 1 399 Summa anläggningstillgångar 1 498 1 497 1 489 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Fordringar på koncernföretag 13 1 489 88 Övriga fordringar 144 92 135 Kassa och bank 1 266 107 1 057 Summa omsättningstillgångar 1 423 1 688 1 280 SUMMA TILLGÅNGAR 2 921 3 185 2 769 Eget kapital och skulder Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 257 257 257 Reservfond 47 47 47 Fritt eget kapital 304 304 304 Överkursfond 167 167 167 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat 388 801 607 555 968 774 Summa eget kapital 859 1 272 1 078 Obeskattade reserver 622 622 495 Avsättningar Uppskjuten skatteskuld 5 5 3 Långfristiga skulder 5 5 3 Obligationslån 1 005 1 006 1 007 Övriga skulder 5 5 5 Kortfristiga skulder 1 010 1 011 1 012 Skulder till kreditinstitut 200 - - Skulder till koncernföretag 22 88 15 Övriga skulder 203 187 166 425 275 181 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 2 921 3 185 2 769 Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni 2018 25 (31)
Koncernen Kv 3 2016 Kv 4 2016 Kv 1 2017 Kv 2 2017 Kv 3 2017 Kv 4 2017 Kv 1 2018 Kv 2 2018 Kvarvarande verksamheter Nettoomsättning, Mkr 5 743 6 297 6 815 7 189 6 302 7 186 6 978 8 329 Operativt rörelseresultat, Mkr 187 265 267 261 200 278 218 299 Operativ rörelsemarginal, % 3,3 4,2 3,9 3,6 3,2 3,9 3,1 3,6 Rörelseresultat, Mkr 163 252 244 240 181 258 196 274 Rörelsemarginal, % 2,8 4,0 3,6 3,3 2,9 3,6 2,8 3,3 Resultat före skatt, Mkr 162 247 234 234 176 252 188 270 Nettolåneskuld i relation till EBITDA, ggr 1) 0,5 0,7 0,7 1,1 1,1 1,0 1,3 1,2 Biliakoncernen Periodens resultat, Mkr 127 173 181 183 143 184 146 216 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 28,8 26,4 26,1 25,2 24,1 23,4 21,0 20,9 Avkastning på eget kapital, % 1) 31,0 27,9 28,3 27,4 27,3 27,0 25,2 26,6 Soliditet, % 25 25 25 23 24 24 25 22 Data per aktie (kr) 2) Periodens resultat 1,25 1,65 1,75 1,80 1,40 3) 1,80 5) 1,45 6) 2,15 6) Eget kapital 23 24 26 24 24 4) 26 6) 28 6) 26 6) 1) 2) 3) 4) 5) 6) Rullande 12 månader. Beräknat på antalet utestående aktier, 102 799 952. Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 3, 102 326 267. Beräknat på antalet utestående aktier per 2017-09-30, 101 575 952. Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 4, 101 221 876. Beräknat på antalet utestående aktier, 100 950 952. Affärsområde Serviceaffären Kv 3 2016 Kv 4 2016 Kv 1 2017 Kv 2 2017 Kv 3 2017 Kv 4 2017 Kv 1 2018 Kv 2 2018 Omsättning, Mkr 1 171 1 564 1 500 1 486 1 317 1 695 1 561 1 697 Operativt rörelseresultat, Mkr 103 211 193 148 128 235 169 209 Marginal, % 8,7 13,5 12,9 10,0 9,7 13,9 10,8 12,3 Justerad omsättning, tillväxt i % 3,4 5,0 4,9 6,6 12,0 7,1 3,1 8,2 Affärsområde Bilaffären Kv 3 2016 Kv 4 2016 Kv 1 2017 Kv 2 2017 Kv 3 2017 Kv 4 2017 Kv 1 2018 Kv 2 2018 Omsättning, Mkr 4 506 4 783 5 431 5 640 4 961 5 575 5 463 6 632 Operativt rörelseresultat, Mkr 86 72 74 122 75 62 46 102 Marginal, % 1,9 1,5 1,4 2,2 1,5 1,1 0,9 1,5 Levererade nya bilar, antal 10 856 13 291 13 141 14 958 11 480 13 317 12 388 15 886 Orderstock nya bilar, antal 1) 12 041 11 245 12 758 11 128 11 236 11 246 12 560 8 324 Levererade begagnade bilar, antal 11 276 11 341 11 786 12 660 11 701 11 486 11 904 12 698 1) Tidigare publicerade siffror för Västeuropa har korrigerats. Affärsområde Drivmedelsaffären Kv 3 2016 Kv 4 2016 Kv 1 2017 Kv 2 2017 Kv 3 2017 Kv 4 2017 Kv 1 2018 Kv 2 2018 Omsättning, Mkr 263 271 265 299 284 293 289 342 Operativt rörelseresultat, Mkr 5 6 11 8 6 7 14 6 Marginal, % 1,8 2,3 4,0 2,6 2,3 2,3 4,8 1,8 Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni 2018 26 (31)
Bilia applicerar riktlinjerna från ESMA (European Securities and Markets Authority) gällande alternativa nyckeltal (APMs, Alternative Performance Measures). Även om dessa nyckeltal inte definieras eller specificeras enligt IFRS så anser Bilia att de ger värdefull information till investerare och Bilias ledning som ett komplement till IFRS för att bedöma Bilias prestation. Avkastning på eget kapital Årets resultat i förhållande till genomsnittligt eget kapital. Avkastning på sysselsatt kapital Rörelseresultat med tillägg av räntekostnader som ingår i rörelsen och finansiella intäkter i förhållande till genomsnittligt sysselsatt kapital. Avskrivningar på övervärden Uppkommer vid förvärv av verksamheter och redovisas som immateriella anläggningstillgångar. Normalt skrivs dessa övervärden av under en 10-års- period. EBITDA Operativt rörelseresultat med tillägg av totala avskrivningar reducerade för avskrivningar på övervärden samt avskrivningar på leasingfordon med återköpsavtal. Förvärvsrelaterade utgifter och värdejusteringar Avser dels kostnader för juridiska rådgivare och andra externa kostnader som är direkt kopplade till ett förvärv, dels värdejusteringar avseende förvärvade lagertillgångar som skrivs av under tillgångens omsättningshastighet. Justerad omsättning Nettoomsättningen justeras för verksamheter som förvärvats eller avyttrats under någon av perioderna. Vidare justeras för skillnader i valutakurserna samt för kalendereffekt. Jämförbara verksamheter Ekonomisk information och antalsuppgifter som justeras för verksamheter som förvärvats eller avyttrats under någon av perioderna. Leveranser Bilar som fysiskt har överlämnats till kund, fakturerats och ingår i rapporterad nettoomsättning. Likviditet Outnyttjad kredit hos Nordea och DNB, samt likvida medel. Nettolåneskuld Nettolåneskulden utgörs av räntebärande skulder med avdrag för likvida medel, räntebärande kort- och långfristiga fordringar, andelar i intresseföretag samt leasingfordon, långtid. Nettolåneskuld i relation till EBITDA Nettolåneskuld i förhållande till EBITDA. Operativt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten med tillägg för investeringar och avyttringar av immateriella och materiella anläggningstillgångar. Operativ rörelsemarginal Operativt rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. Operativt rörelseresultat Rörelseresultat exklusive intäkter och kostnader som påverkar jämförbarheten mellan redovisningsperioderna och/eller rörelsesegmenten. De inkluderar, men begränsas inte till, förvärvsrelaterade utgifter, värdejusteringar, strukturkostnader samt avskrivningar på övervärden. Orderstock Nya bilar som är beställda av kund men ännu ej levererade. Resultat vid försäljning av verksamhet Skillnaden mellan köpeskilling och verksamhetens koncernmässigt redovisade värde, minskat med försäljningsomkostnader. Rörelsemarginal Rörelseresultat i förhållande till nettoomsättning. Soliditet Eget kapital i förhållande till balansomslutning. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni 2018 27 (31)
Strukturkostnader Kostnader som väsentligen ändrar verksamhetens inriktning och/eller omfattning. Exempel på strukturkostnader kan vara kostnader för att reducera antalet anställda och kostnader för att lämna en hyrd anläggning före hyreskontraktets utgång. Sysselsatt kapital Balansomslutningen med avdrag för ej räntebärande kortfristiga skulder och avsättningar samt uppskjuten skatteskuld. Tillväxt Ökning eller minskning av nettoomsättningen i relation till föregående år. Underliggande Värden som justeras för verksamheter som förvärvats eller avyttrats under någon av perioderna. I förekommande fall justeras för skillnader i valutakurserna. Avstämning av respektive nyckeltal återfinns på bilia.com/ekonomi/ekonomi/nyckeltal/. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni 2018 28 (31)
Press- och analytiker möte Torsdagen den 26 juli 2018 arrangerar Bilia press- och analytikermöten där VD Per Avander och CFO Kristina Franzén presenterar delårsrapporten och svarar på frågor. Det är ett möte på svenska klockan 09.00 och ett möte på engelska klockan 10.30. Det är telefonmöten och telefonnummer för att ringa in är 08-22 90 90 samt ange kod 674445. Kontakt För ytterligare information vänligen kontakta: Per Avander, CEO, 010-497 70 00, per.avander@bilia.se Kristina Franzén, CFO, 010-497 73 40, kristina.franzen@bilia.se Kalender Delårsrapport jul-september 2018: 26 oktober 2018 Bokslutskommuniké helåret 2018: 8 februari 2019 Revision Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av revisorerna. Framåtriktad information Framåtriktad information i denna rapport baseras på företagsledningens förväntan vid tidpunkten för rapporten. Även om styrelsen och ledningen bedömer att förväntningarna är rimliga, är det inte någon garanti för att förväntningarna är eller kommer att visa sig vara korrekta. Följaktligen kan framtida utfall variera väsentligt jämfört med vad som framgår i den framtidsinriktade informationen beroende på bland annat ändrade marknadsförutsättningar för koncernens tjänster eller mer generellt ändrade förutsättningar avseende ekonomi, marknad och konkurrens, förändringar i lagkrav och andra politiska åtgärder och variationer i valutakurser. Bolaget åtar sig inte att uppdatera eller rätta sådan framåtriktad information annat än vad som stipuleras i lag. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni 2018 29 (31)
Försäkran Delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Göteborg den 26 juli 2018 Mats Qviberg Styrelseordförande Jan Pettersson Ingrid Jonasson Blank Gunnar Blomkvist Vice styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot Anna Engebretsen Jack Forsgren Laila Freivalds Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Mats Holgerson Nicklas Paulson Jon Risfelt Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Dragan Mitrasinovic Patrik Nordvall Per Avander Styrelseledamot utsedd av Styrelseledamot utsedd av Verkställande direktör arbetstagarorganisation arbetstagarorganisation Göteborg den 26 juli 2018 Bilia AB (publ) Styrelsen och Verkställande direktör Denna information är sådan information som Bilia AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovan kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 26 juli 2018, klockan 08:30 CET. Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni 2018 30 (31)
Bilia är en av Europas största bilkedjor med en ledande position inom service och försäljning av personbilar och transportbilar samt tilläggstjänster såsom finansiering och försäkring. Bilia har 134 anläggningar i Sverige, Norge, Tyskland, Luxemburg och Belgien samt två internetbaserade auktionssajter, en i Sverige och en i Norge. Bilias Serviceaffär omfattar ett väl utvecklat sortiment av tjänster och servicekoncept som utvecklas kontinuerligt för att förenkla bilägandet för kunderna. Serviceaffären omfattar verkstadstjänster, reservdelar, butiksförsäljning och e-handel. Bilias Bilaffär omfattar försäljning av nya och begagnade person- och transportbilar samt tilläggstjänster såsom finansiering och försäkring. Bilia säljer personbilar av märket Volvo, BMW, Toyota, Renault, Lexus, MINI, Dacia samt transportbilar av märket Renault, Toyota och Dacia. Bilias Drivmedelsaffär omfattar försäljning av drivmedel och biltvätt. Bilia AB (publ) Box 9003, 400 91 Göteborg Besöksadress: Norra Långebergsgatan 3, Västra Frölunda Telefon: 010-497 70 00 bilia.com Organisationsnummer: 556112-5690 Delårsrapport Bilia AB (publ) 1 januari 30 juni 2018 31 (31)