Årsberättelse. Catellas fonder 31 december 2014 Sifferdelen

Årsberättelse Catellas fonder 31 december 214 Sifferdelen

Innehåll AKTIEFONDER 3 Catella Reavinstfond 5 Catella Sverige Index 9 Catella Småbolagsfond ALTERNATIVA FONDER 11 Catella Fokus 12 Catella Hedgefond BLANDFONDER 15 Catella Balanserad RÄNTEFONDER 16 Catella Avkastningsfond 18 Catella Credit Opportunity Riskinformation Investeringar i fondandelar är förenade med risk. De pengar som investeras kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. För mer information, kontakta oss enligt kontaktuppgifter på sista sidan för fullständig informationsbroschyr, faktablad och årsrapport respektive halvårsredogörelse. Denna årsberättelse är inte en årsberättelse enligt Lag (24:46) om värdepappersfonder samt enligt Lagen (213:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Separata årsberättelser samt separat revisionsberättelse finns för varje fond i enlighet med Lag (24:46) om värdepappersfonder samt enligt Lagen (213:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder. Dessa kan på begäran sändas till andelsägare.

AKTIEFONDER CATELLA REAVINSTFOND Markn. Fond- Indexvärde vikt vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % % FONDENS INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT NOTERADE AKTIER* MATERIAL Lundin Mining SDB, Kanada 1 368 426 37,45 51 248,87 SCA B 65 168,9 19 785 1,86 SSAB A 4 23 458 45,62 183 55 3,12 344 583 5,85 2,88 INDUSTRIVAROR ABB SEK, Schweiz 1 895 165,9 314 381 5,34 Alfa Laval 1 5 148,3 222 45 3,78 Assa Abloy B 25 414,8 13 7 1,76 Atlas Copco A 1 25 218,4 273 4,63 Skanska B 1 125 167,9 188 888 3,21 Trelleborg B 1 555 148 132, 25 28 3,48 1 37 698 22,2 24,33 SÄLLANKÖPSVAROR Autoliv SDB, USA 167 837,5 139 863 2,37 Electrolux B 775 228,8 177 32 3,1 Hennes & Mauritz B 1 459 9 325,6 475 343 8,7 MTG B 1 143 389 248,8 284 475 4,83 Unibet Group SDB, Malta 28 773 492,5 138 281 2,35 1 215 282 2,63 15,44 HÄLSOVÅRD AstraZeneca, Storbritannien 44 15 548, 241 22 4,9 Elekta B 2 153 85 79,7 171 662 2,91 Meda A 423 5 112,5 47 644,81 Swedish Orphan Biovitrum 4 233 482 79,35 335 927 5,7 796 435 13,52 4,89 FINANS & FASTIGHET Handelsbanken A 6 366,6 219 96 3,73 Investor B 2 5 5 284,7 57 838 9,69 JM 53 57 249, 125 389 2,13 Nordea 4 65 9,9 422 685 7,17 SEB A 2 265 99,55 225 481 3,83 Swedbank A 1 16 195,5 226 78 3,85 1 791 132 3,4 31,88 INFORMATIONSTEKNIK IFS B 363 111 239, 86 784 1,47 86 784 1,47 8,47 TELEKOMOPERATÖRER Millicom SDB, Luxemburg 475 582,5 276 688 4,7 276 688 4,7 6,7 SUMMA NOTERADE AKTIER 5 818 6 98,77 93,96 SUMMA ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER 5 818 6 98,77 93,96 FONDER Catella Nordic Tiger RC, Luxemburg 2 127,84 25 568,43 25 568,43 SAMMANSTÄLLNING, EMITTENTER* Emittent SEB AB 4,63 AstraZeneca AB 2,31 Ericsson AB,1 OMXS3,1 * I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av förmögenheten per emittent i de fall fonden innehar fler än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent. MOTPARTER FINANSIELLA DERIVATTRANSAKTIONER Motpart HISTORISK UTVECKLING FONDFÖRMÖGENHET, ANDELSVÄRDE, ANTAL ANDELAR OCH UTDELNING % av Fondförmögenheten* Andels- Fond- Utdelning värde Antal förmögenhet Datum kr/andel SEK andelar ksek 51231 3,39 227,87 2 132 494 4 587 658 61231 4,31 285,92 2 565 48 5 879 995 71231 6,37 284,64 23 517 79 6 694 96 81231 7,8 147,86 19 66 119 2 899 33 91231 13,91 216,9 22 23 584 4 759 93 11231 3,9 271,31 2 823 125 5 649 591 111231 6,23 221,9 18 583 464 4 123 728 121231 9,65 248,86 18 444 366 4 59 93 131231, 318,21 17 226 376 5 481 586 141231, 368,83 15 972 652 5 891 242 VALUTAKURSER Slutkurser 31 december 214 Valuta Mottagna säkerheter Carnegie Nordea CHF 7,8498 DKK 1,2686 EUR 9,4382 GBP 12,1639 JPY,65223 NOK 1,414 USD 7,848 Kurs SUMMA FONDANDELAR 25 568,43 BÖRSHANDLADE DERIVAT AKTIEOPTION Sandvik 15 S 77.5 Januari 1 5 1,75 263, Sandvik 15 S 77.5 Januari 1 5,65 98, AstraZeneca 15 K 6 Januari, Storbritannien 1 1,75 175, AstraZeneca 15 S 51 Januari, Storbritannien 1 2,7 27, Ericsson 15 S 85 Januari 14,2 28, Ericsson 15 S 87.5 Januari 7,25 175, Teliasonera 15 K 53 mars 5,45 225, Teliasonera 15 K 56 mars 5,3 15, Teliasonera 15 S 47 Mars 5,45 225, Teliasonera 15 S 48 Mars 5,8 4,1 6,1 INDEXOPTION OMX 14 S 133 Januari 5 1,55 78, OMX 14 S 135 Januari 1 4 2, 28, OMX 15 S 143 Januari 2 8,5 17, 528,1 INDEX FUTURE OMX FUTURE 15115 545 1 466,75,, SUMMA BÖRSHANDLADE DERIVAT 73, Varav med positivt marknadsvärde 1 358 Varav med negativt marknadsvärde 1 43 SUMMA INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT 5 844 96 99,2 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH 47 146,8 TOTALT 5 891 242 1, * Avser finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. Catella Reavinstfond fortsättning nästa sida. 3

AKTIEFONDER CATELLA REAVINSTFOND BALANS- OCH RESULTATRÄKNING BALANSRÄKNING ksek 31 dec 214 31 dec 213 TILLGÅNGAR Överlåtbara värdepapper 5 818 6 5 192 993 Övriga derivatinstumenat med pos marknadsvärde 1 358 828 Fondandelar 25 568 22 61 Summa finansiella instrument med pos marknadsvärde 5 845 526 5 216 431 Bankmedel och övriga likvida medel 95 411 252 47 Förutbetalda kostnder och upplupna intäkter 45 Övriga tillgångar 29 221 76 59 SUMMA TILLGÅNGAR 5 97 158 5 545 536 Övriga derivatinstrument med negativt marknadsvärde 1 43 218 Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde 1 43 218 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 12 793 7 36 Övriga kostnader 64 693 56 696 SUMMA 78 916 63 95 FONDFÖRMÖGENHET (Not 2) 5 891 242 5 481 586 AVKASTNING SEDAN START KURSUTVECKLING ÅRSVIS % 45 6 4 4 35 3 2 25 2 15-2 1-4 5-6 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 n Reavinstfonden (%) n Jämförelseindex (%) n Reavinstfonden (%) n Jämförelseindex (%) POSTER INOM LINJEN Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 17 82 132 6 RESULTATRÄKNING 214 213 INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 745 981 1 126 476 Värdeförändring på övriga derivatinstrument 16 327 36 654 Värdeförändring på fondandelar 2 958 3 714 Ränteintäkter 1 119 2 813 Utdelningar 156 665 155 414 Valutavinster och förluster netto 78 41 Övriga intäkter 358 33 SUMMA INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING 923 486 1 325 811 KOSTNADER Ersättning till bolaget som driver fondverksamhet 84 914 75 878 Ersättning till förvaringsinstitutet 978 86 Övriga kostnader 15 36 11 93 SUMMA KOSTNADER 11 198 88 614 ÅRETS RESULTAT 822 288 1 237 197 Not 2 TILL BALANSRÄKNING FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET 214 213 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS BÖRJAN 5 481 586 4 59 93 Andelsutgivning 593 45 915 13 Andelsinlösen 1 5 677 1 26 717 Årets resultat enligt resultaträkning 822 288 1 237 197 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS SLUT 5 891 242 5 481 586 HANDEL MED DERIVAT Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat som ett led i placeringsinriktningen och syftar till att skapa hävstång i fonden. Med hävstång avses att fondens placeringsutrymme är större än det placeringsutrymme som följer av fondandelsägarnas tillskjutna kapital. Fonden har under perioden inte utnyttjat sin rätt att ge värdepapperslån. Hävstången beräknad som summan av derivatinstrumentens underliggande exponerade bruttovärden. Högsta hävstång Lägsta hävstång Genomsnittlig hävstång 7,49%,9% 2,91% Riskbedömningsmetod för beräkning av de sammanlagda exponeringarna: Åtagandemetoden RESERVERING UTLÄNDSK KUPONGSKATT I Catella Reavinstfond har per 214-12-31 kostnader avseende utländsk kupongskatt reserverats med totalt belopp uppgående till 4 244 48 SEK. Reservering av framtida kostnader har skett i de fall en återbetalning av kupongskatt bedöms såsom sannolik 4

AKTIEFONDER CATELLA SVERIGE INDEX Markn. Fond- Indexvärde vikt vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % % FONDENS INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT AKTIEMARKNAD* ENERGI Africa Oil 37 17,1 633,6 Blackpearl Resources 11 7,45 82,1 Concordia 8 5 12,9 11,1 EnQuest, Storbritannien 18 433 4,41 81,1 EnQuest utlånat, Storbritannien 29 453 4,41 13,1 Lundin Petroleum 1 2 112,4 135,1 Lundin Petroleum utlånat 62 779 112,4 7 56,63 PA Resources 26 96 1,13 29, Tethys Oil 7 6 61, 464,4 8 72,78,78 MATERIAL Arctic Paper, Polen 7 138 9,25 66,1 BillerudKorsnäs 42 27 112,5 4 755,42 Boliden 56 36 125,5 7 73,63 Endomines 2,57 1, Endomines utlånat 25,57 14, Granges 13 8 51, 74,6 Holmen B 17 15 266,1 4 564,41 Inwido 3 494 67,75 237,2 Inwido utlånat 8 6 67,75 542,5 Lucara Diamond, Kanada 6 74 13,8 93,1 Lucara Diamond utlånat, Kanada 12 86 13,8 177,2 Lundin Mining SDB, Kanada 31 85 37,45 1 193,11 Munksjö 1 3 85,5 111,1 Profilgruppen B 1 5 22,9 34, Rottneros 31 3,74 116,1 SCA B 144 57 168,9 24 418 2,18 SSAB A 11 711 45,62 5 51,45 Stora Enso SEK, Finland 34 572 7,15 2 425,22 51 575 4,61 2,86 INDUSTRIVAROR ABB SEK, Schweiz 98 828 165,9 16 396 1,46 ABB SEK utlånat, Schweiz 18 727 165,9 3 17,28 Addtech B 12 666 16,25 1 346,12 Addtech B utlånat 1 684 16,25 179,2 Alfa Laval 86 16 148,3 12 778 1,14 Assa Abloy B 76 2 414,8 31 526 2,82 Atlas Copco A 251 85 218,4 55 4 4,91 B&B Tools 5 38 152,5 82,7 BE Group 2 3 5,5 112,1 Beijer Alma B 1 246 182,5 227,2 Beijer Alma B utlånat 4 938 182,5 91,8 Beijer G & L 3 15 127,5 384,3 Beijer G & L utlånat 5 164 127,5 658,6 Besqab 3 5 87, 35,3 Bong Ljungdahl 13 4,89 12, BTSB Group 3 3 59,5 196,2 Bufab Holding AB 8 4 58,75 494,4 Cavotec, Schweiz 5 26, 13,1 Cavotec utlånat, Schweiz 8 26, 28,2 Concentric, Storbritannien 8 35 93, 777,7 Consilium B 2 1 63,5 133,1 CTT Systems 2 3 28,6 66,1 Dedicare 1 7 24,9 42, Fagerhult 7 82 137,75 1 77,1 Geveko 3 92 2,67 1, Geveko utlånat 28 2,67 1, Gunnebo 16 366 37,7 617,6 Haldex 8 55 11,75 87,8 Hexpol B 6 98 736,5 5 141,46 Indutrade 8 34 312, 2 62,23 Intellecta B 85 3,3 26, Intrum Justitia 15 74 232, 3 652,33 Itab Shop Concept 3 398 131, 445,4 Itab Shop Concept utlånat 3 131, 393,4 Lammhults Design 1 5 36,9 55, Lindab International 15 1 65,6 985,9 Loomis 15 63 226, 3 532,32 Malmbergs Elektriska 1 391 126, 175,2 Malmbergs Elektriska utlånat 9 126, 1, Midway B 5 15,1 76,1 NCC B 6 16 246,8 1 57,13 NCC B utlånat 15 888 246,8 3 921,35 Nederman 2 63 167,5 441,4 Nibe Industrier B 22 42 2,9 4 54,4 OEM B 5 37 11, 591,5 Opcon 53 4,61 33, Peab B 35 54,95 1 923,17 Peab B utlånat 25 126 54,95 1 381,12 Poolia 2 8 11,1 31, Poolia utlånat 6 11,1 7, Proffice 4 2,7 83,1 Proffice utlånat 8 2,7 166,1 Rederi AB Transatlantic 27 95 4,43 124,1 Rederi AB Transatlantic utlånat 2 77 4,43 12, Rejlerkoncernen 1 1 9, 99,1 Rejlerkoncernen utlånat 2 9, 18,2 Markn. Fond- Indexvärde vikt vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % % Saab B 22 1 22,3 4 471,4 Sandvik 257 326 76,4 19 66 1,76 SAS 66 55 15,2 1 12,9 Securitas 75 18 94,45 7 11,63 SinterCast 1 3 76, 99,1 Skanska B 86 23 167,9 14 478 1,29 SKF B 164,9, SKF B utlånat 93 47 164,9 15 413 1,38 Studsvik 1 5 32,8 49, Sweco B 4 143 16, 439,4 Sweco B utlånat 14 16, 1 484,13 Svedbergs B 3 86 3, 114,1 Systemair 5 858 15, 615,5 Systemair utlånat 4 176 15, 438,4 Transcom Worldwide AB 5 924 61,75 366,3 Transcom Worldwide AB utlånat 533 61,75 33, Trelleborg B 55 867 132, 7 374,66 Uniflex B 1 913 21,6 41, Uniflex B utlånat 377 21,6 8, VBG Group 3 187 13,75 331,3 Volvo B 436 1 84,7 36 938 3,3 Xano Industri 1 5 14, 156,1 ÅF 16 35 126, 2 6,18 273 139 24,4 24,32 SÄLLANKÖPSVAROR Autoliv SDB, USA 13 835 837,5 11 587 1,4 Betsson B 4 15 275, 1 129,1 Betsson B utlånat 5 585 275, 1 536,14 Bilia 4 823 237,5 1 145,1 Björn Borg 75 23,5 18, Björn Borg utlånat 3 15 23,5 74,1 Bulten 29 67, 19, Bulten utlånat 3 31 67, 222,2 Byggmax 11 3 52,75 596,5 Clas Ohlson 13 761 134,75 1 854,17 Duni 6 94 116, 85,7 Duni utlånat 2 16 116, 251,2 Elanders 5 991 38,6 231,2 Elanders utlånat 95 38,6 37, Electra 1 6 78, 125,1 Electrolux B 61 435 228,8 14 56 1,26 Electrolux B utlånat 2 228,8 458,4 Eniro 21 43 7,23 155,1 Fenix Outdoor B 197 36, 71,1 Fenix Outdoor B utlånat 2 1 36, 724,6 Hemtex 666 5,95 4, Hemtex utlånat 18 5,95 17,1 Hennes & Mauritz B 312 828 325,6 11 857 9,1 Hennes & Mauritz B utlånat 26 325,6 8 466,76 Husqvarna B 118 812 57,75 6 861,61 Kabe 1 726 11,5 175,2 Kapp Ahl 13 799 41,9 578,5 Mekonomen B 7 414 24, 1 512,14 MQ Holding 7 1 34,5 245,2 MTG B 13 8 248,8 3 433,31 Net Entertainment 4 863 263, 1 279,11 Net Entertainment utlånat 3 317 263, 872,8 New Wave B 14 3 38,4 549,5 Nobia 36 4 69,75 2 539,23 Odd Molly International 81 4,4 33, Retail and Brands 5 332 12,5 67,1 Retail and Brands utlånat 1 12,5, Rezidor 32 94 28,1 925,8 Skistar B 7 858 87,25 686,6 Swedol B 14 3 16,4 235,2 Thule 19 348 89,5 1 732,15 Thule utlånat 1 652 89,5 148,1 Unibet Group SDB, Malta 5 79 492,5 2 852,25 Venue Retail Group 2 55 15, 38, 17 284 15,21 15,44 DAGLIGVAROR AarhusKarlshamn 8 52 417,5 3 55,32 Axfood 1 727 466,5 86,7 Axfood utlånat 8 878 466,5 4 142,37 Black Earth Farming SDB 35 676 2,92 14,1 Black Earth Farming SDB utlånat 7 3 2,92 21, Cloetta 55 5 22,6 1 254,11 Ica Gruppen 41 318 35,8 12 635 1,13 Midsona 4 166 31, 129,1 Oriflame SDB, Luxemburg 4 96 18,5 444,4 Oriflame SDB utlånat, Luxemburg 6 356 18,5 69,6 Scandi Standard 1 64 48,2 51, Scandi Standard utlånat 1 436 48,2 53,4 Swedish Match B 41 23 244,8 1 93,9 Trigon Agri 2,84 17, 34 439 3,8 5,27 HÄLSOVÅRD Active Biotech BTA 3 199 18,5 59,1 Active Biotech 15 998 18,8 31,3 Aerocrine 6 125 1,4 6, Aerocrine utlånat 33 5 1,4 35, Catella Sverige Index fortsättning nästa sida. 5

AKTIEFONDER CATELLA SVERIGE INDEX Markn. Fond- Indexvärde vikt vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % % Allenex 15 442 1,92 3, AstraZeneca, Storbritannien 3 625 548, 1 987,18 AstraZeneca utlånat, Storbritannien 27 548, 14 796 1,32 Bactiguard B 5 8 17,2 1,1 Biogaia 3 2 179,5 574,5 Bioinvent A 16 27 2,67 43, Biotage 16 569 13,1 217,2 Biotage utlånat 1 13,1 13, Cellavision 4 6 39,3 181,2 Cellavision utlånat 4 39,3 16, Elekta B 7 63 79,7 68,5 Elekta B utlånat 7 79,7 5 579,5 Elos 76 68, 52, Elos utlånat 84 68, 57,1 Feelgood 2 1,15 23, Getinge B 49 52 177,8 8 721,78 Global Health Partner 1 1 5,5 6, Global Health Partner utlånat 12 7 5,5 64,1 Karo Bio 96 334,61 59,1 Karo Bio utlånat 124 31,61 76,1 Karolinska Development UR 14125 11,, Karolinska Development 2 517 13,25 33, Karolinska Development utlånat 8 483 13,25 112,1 Lifco B 12 81 134,5 1 722,15 Lifco B utlånat 5 745 134,5 773,7 Meda A 7 48 112,5 7 88,7 Meda A utlånat 5 112,5 563,5 Medivir B 6 213 98,25 61,5 Moberg Derma 4 38, 152,1 Neurovive Pharmaceutical 3 733 51, 19,2 Neurovive Pharmaceutical utlånat 1 61 51, 82,1 Oasmia Pharmaceutical 3 568 2, 71,1 Oasmia Pharmaceutical utlånat 18 8 2, 376,3 Orexo 2 94 135,5 393,4 Orexo utlånat 3 746 135,5 58,5 Probi 1 6 61,5 98,1 Raysearch 6 825 53, 362,3 Raysearch utlånat 1 775 53, 94,1 Recipharm B 8 45 134,5 1 137,1 Sanitec, Finland 2 85 97, 2 22,18 Sectra B 7 2 99,75 718,6 Swedish Orphan Biovitrum 54 83 79,35 4 349,39 Vitrolife B 4 59 166, 762,7 56 61 5,6 4,89 FINANS & FASTIGHET Atrium Ljungberg 16 745 114,7 1 921,17 Atrium Ljungberg utlånat 1 951 114,7 1 256,11 Avanza Holding Bank 6 14 258, 1 575,14 Balder B 33 5 11,25 3 644,33 Bure Equity 13 76 35,9 494,4 Castellum 34 91 122,1 4 263,38 Catena 1 58 15,75 167,1 Catena utlånat 3 97 15,75 42,4 Corem Property Group 3 666 28,7 15,1 Corem Property Group utlånat 11 2 28,7 321,3 Creades A 2 556 171, 437,4 Diös Fastigheter 9 27 57,75 532,5 Diös Fastigheter utlånat 5 969 57,75 345,3 East Capital Explorer 7 3 42,5 299,3 Fabege 33 558 1,6 3 376,3 Fast Partner 7 439 18,75 89,7 Fast Partner utlånat 2 811 18,75 36,3 Handelsbanken A 13 25 366,6 47 733 4,26 Havsfrun Investment 2 4 2,8 5, Heba 7 496 97,25 729,7 Heba utlånat 24 97,25 2, Hemfosa Fastigheter 13 75 165, 2 269,2 Hufvudstaden A 41 327 11,6 4 199,38 Hufvudstaden A utlånat 1 573 11,6 16,1 Industrivärden A 88 798 142,8 12 68 1,13 Investor B 157 165 284,7 44 745 4, JM 15 7 249, 3 99,35 Kinnevik Investment B 57 25 255,3 14 558 1,3 Klövern 168 7,6 1 277,11 Kungsleden 56,5, Kungsleden utlånat 37 266 56,5 2 16,19 Latour B 32 953 23,3 6 699,6 Lundbergs B 25 52 338,2 8 631,77 Melker Schoerling 7 43 375,4 2 644,24 Melker Schoerling utlånat 17 455 375,4 6 553,59 Naxs Nordic Access Buyout Fund 2 845 49,9 142,1 Nordea 829 257 9,9 75 379 6,73 Nordnet 33 2 28,2 936,8 Novestra 7 5,2 36, NP3 Fastigheter 8 5 34,6 294,3 Platzer Fastigheter Holding B 19 1 33,5 64,6 Ratos 66 97 47,7 3 152,28 Sagax B 3 8 44, 1 355,12 SEB A 449 462 99,55 44 744 4, Swedbank A 231 895 195,5 45 335 4,5 Svolder 1 163 91,5 16,1 Markn. Fond- Indexvärde vikt vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % % Svolder utlånat 1 237 91,5 113,1 Traction B 3 296 99,25 327,3 Tribona 1 38,6 386,3 Wallenstam B 129,7, Wallenstam B utlånat 34 52 129,7 4 477,4 Victoria Park B 39 6 6,15 244,2 Wihlborgs Fastigheter 13 51 142,75 1 929,17 Wihlborgs Fastigheter utlånat 2 5 142,75 357,3 Vostok Nafta Investment SDB 13 65 38, 496,4 Vostok Nafta Investment SDB utlånat 1 135 38, 43, Öresund 166,, Öresund utlånat 4 435 166, 736,7 36 459 32,2 31,88 INFORMATIONSTEKNIK Acando 6 669 13,3 89,1 Acando utlånat 13 397 13,3 178,2 Addnode Group 4 285 46,1 198,2 Addnode Group utlånat 1 715 46,1 79,1 Anoto Group 21 659,42 9, Anoto Group utlånat 78 341,42 33, Arcam 3 68 145, 534,5 Axis AB 14 13 199,6 2 82,25 Beijer Electronics 3 6 52, 187,2 CDON Group BTA 1 935 17,5 191,2 CDON Group 47 17,5 8, CDON Group utlånat 21 4 17,5 375,3 Com Hem Holding AB 42 9 63, 2 73,24 Cyber Com 38 5 2,78 17,1 Doro 38,8, Doro utlånat 4 8 38,8 186,2 Enea Data 2 4 71, 17,2 Enea Data utlånat 1 71, 71,1 Ericsson B 676 81 94,35 63 857 5,7 ework Scandinavia 6 45, 27, ework Scandinavia utlånat 3 45, 135,1 Fingerprint Cards 11 2 34,8 39,3 FormPipe Software B 19 12 6,1 117,1 Hexagon B 73 148 242, 17 72 1,58 HIQ International 11 6 41,1 477,4 HMS Network 2 87 149, 428,4 Iar Systems Group 879 74,75 66,1 Iar Systems Group utlånat 1 72 74,75 129,1 IFS B 5 5 239, 1 196,11 Know IT 5 55, 3, Know IT utlånat 3 55, 165,1 Lagercrantz 139,5, Lagercrantz utlånat 4 6 139,5 642,6 Micro Systemation B 7 2,1 141,1 Micronic Mydata 11 711 24,8 29,3 Micronic Mydata utlånat 7 339 24,8 182,2 Net Insight B 65 3,1 22,2 Nolato B 5 3 178, 943,8 Note 5 7,25 36, Opus Group 9,1, Opus Group utlånat 5 961 9,1 464,4 PartnerTech 3 6 25,3 91,1 Precise Biometrics 28,97, Precise Biometrics utlånat 88 3,97 86,1 Pricer B 26 6,3 1, Pricer B utlånat 27 84 6,3 171,2 Proact 1 789 78,5 14,1 Seamless Distribution 9 35 11,45 17,1 Semcon 4 6 49,4 227,2 Sensys Traffic 112 333,81 91,1 Sensys Traffic utlånat 1,81 1, Softronic B 9 9 6,4 63,1 Tietoenator, Finland 27 22,5 55, Tradedoubler 6 9 1,25 71,1 Transmode Holding 2 6 73,5 147,1 Transmode Holding utlånat 4 94 73,5 31,3 Vitec Softwere Group B 2 132, 264,2 97 344 8,7 8,47 TELEKOMOPERATÖRER AllTele 5 23 2,1 15,1 DGC One 1 6 116, 186,2 Millicom SDB, Luxemburg 19 9 582,5 11 592 1,4 Tele 2 B 92 345 94,95 8 768,78 Teliasonera 886 969 5,4 44 73 3,99 65 354 5,84 6,7 KRAFTFÖRSÖRJNING Arise 137 17,1 2, Arise utlånat 8 6 17,1 147,1 Etrion, Schweiz 7 63 2,36 18, Etrion utlånat, Schweiz 37 754 2,36 89,1 257,2,2 SUMMA NOTERADE AKTIER 1 118 18 99,89 1, Catella Sverige Index fortsättning nästa sida. 6

AKTIEFONDER CATELLA SVERIGE INDEX Markn. Fond- Indexvärde vikt vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % % ONOTERADE AKTIER** MATERIAL Scandinavian Mining i konkurs 2 49,, Scandinavian Mining i konkurs utlånat 2 5,,, FINANS & FASTIGHET Kaupthing Bank 13,,, SUMMA ONOTERADE AKTIER, SUMMA ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER 1 118 18 99,89 SUMMA INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT 1 118 18 99,89 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH 1 242,11 TOTALT 1 119 422 1, * Avser finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. ** Avser finansiella instrument ej upptagna till handel på en reglerad marknad eller motsvarande utanför EES. SAMMANSTÄLLNING, EMITTENTER* Emittent % av Fondförmögenheten* SEB 4,11 Cdon Group AB,5 Active Biotech AB,4 Karolinska Development AB,1 * I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av förmögenheten per emittent i de fall fonden innehar fler än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent. BALANS- OCH RESULTATRÄKNING BALANSRÄKNING ksek 31 dec 214 31 dec 213 TILLGÅNGAR Överlåtbara värdepapper 1 118 18 1 34 12 Summa finansiella instrument med pos marknadsvärde 1 118 18 1 34 12 Bankmedel och övriga likvida medel 2 197 1 754 Förutbetalda kostnder och upplupna intäkter 54 47 Övriga tillgångar 564 361 SUMMA TILLGÅNGAR 1 12 995 1 36 264 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 733 52 Övriga skulder 84 1 263 SUMMA 1 573 1 765 FONDFÖRMÖGENHET (Not 2) 1 119 422 1 34 499 POSTER INOM LINJEN Utlånade finansiella instrument 99 795 87 34 Mottagna säkerheter för utlånade finansiella instrument 14 83 18 28 Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 1 69 RESULTATRÄKNING ksek 214 213 INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 122 748 187 219 Värdeförändring på övriga derivatinstrument 11 Ränteintäkter 2 12 Utdelningar 37 28 3 828 Övriga finansiella intäkter 621 58 SUMMA INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING 16 568 218 567 KOSTNADER Ersättning till bolaget som driver fondverksamhet 6 21 5 229 Ersättning till förvaringsinstitutet 192 152 Räntekostnader 15 22 Övriga kostnader 14 7 SUMMA KOSTNADER 6 557 5 473 ÅRETS RESULTAT 154 11 213 94 Not 2 TILL BALANSRÄKNING FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET 214 213 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS BÖRJAN 1 34 499 77 717 Andelsutgivning andelsklass A 73 257 44 289 Andelsutgivning andelsklass B 12 457 147 631 Andelsinlösen andelsklass A 59 283 55 394 Andelsinlösen andelsklass B 185 519 22 838 Årets resultat enligt resultaträkning 154 11 213 94 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS SLUT 1 119 422 1 34 499 7

AKTIEFONDER CATELLA SVERIGE INDEX HISTORISK UTVECKLING FONDFÖRMÖGENHET, ANDELSVÄRDE, ANTAL ANDELAR OCH UTDELNING Andels- Fond- Utdelning värde Antal förmögenhet Datum kr/andel SEK andelar ksek Andels- Fond- Utdelning värde Antal förmögenhet Datum kr/andel SEK andelar ksek Sverige Index A 51231 4,12 195,5 3 6 341 596 915 61231 5,73 24,4 3 278 72 788 213 71231 7,93 225,61 3 115 759 72 932 81231 11,51 129,72 3 412 11 442 622 91231 1,16 184,29 3 5 22 645 29 11231 6,51 224,79 3 39 743 837 111231 7,49 186,77 3 34 492 623 896 121231 9,94 25,4 3 445 599 77 717 131231, 261,24 3 394 522 886 778 141231, 3,71 3 44 641 1 34 628 HISTORISK UTVECKLING FONDFÖRMÖGENHET, ANDELSVÄRDE, ANTAL ANDELAR OCH UTDELNING Sverige Index B 131231, 1 248,55 118 314 147 721 141231, 1 439,3 58 914 84 794 AVKASTNING SEDAN START 5 KURSUTVECKLING ÅRSVIS % 5 4 4 AVKASTNING SEDAN START KURSUTVECKLING ÅRSVIS % 3 3 45 6 4 35 4 2 2 3 2 1 1 25 2 13 14 15-2 n Sverige Index B (%) n Jämförelseindex (%) n Sverige Index B (%) n Jämförelseindex (%) 1 5-4 Andelsklassen startade 213-1-8 Andelsklassen startade 213-1-8 n Sverige Index A (%) n Jämförelseindex (%) -6 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 n Sverige Index A (%) n Jämförelseindex (%) HANDEL MED DERIVAT Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med optioner och terminer för att effektivisera sin förvaltning. Fonden har under perioden utnyttjat sin rätt att ge värdepapperslån. Hävstången beräknad som summan av derivatinstrumentens underliggande exponerade bruttovärden. Högsta hävstång Lägsta hävstång Genomsnittlig hävstång,58%,%,1% Riskbedömningsmetod för beräkning av de sammanlagda exponeringarna: Åtagandemetoden RESERVERING UTLÄNDSK KUPONGSKATT I Catella Sverige Index har per 214-12-31 kostnader avseende utländsk kupongskatt reserverats med totalt belopp uppgående till 155 441 SEK. Reservering av framtida kostnader har skett i de fall en återbetalning av kupongskatt bedöms såsom sannolik. 8

AKTIEFONDER CATELLA SMÅBOLAGSFOND Markn. Fond- Indexvärde vikt vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % % FONDENS INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT NOTERADE AKTIER* MATERIAL Inwido 1 233 15 67,75 83 546 2,85 SSAB A 2 756 7 45,62 125 732 4,29 29 278 7,13 11,29 INDUSTRIVAROR BE Group 1 258 5,5 6 919,24 Bufab Holding AB 33 58,75 19 388,66 Lindab International 5 65,6 32 8 1,12 Trelleborg B 911 1 132, 12 265 4,1 179 372 6,11 27,33 SÄLLANKÖPSVAROR Bulten 62 266 67, 41 558 1,42 Clas Ohlson 495 134,75 66 71 2,27 Electra 639 417 78, 49 875 1,7 Kapp Ahl 995 5 41,9 41 711 1,42 Mekonomen B 546 24, 111 384 3,8 MQ Holding 1 146 783 34,5 39 564 1,35 MTG B 749 878 248,8 186 57 6,36 Net Entertainment 295 263, 77 585 2,64 Retail and Brands 2 89 153 12,5 35 114 1,2 Thule 362 995 89,5 32 488 1,11 Unibet Group SDB, Malta 512 166 492,5 252 242 8,6 934 792 31,87 13,41 DAGLIGVAROR Cloetta 2 32 22,6 52 432 1,79 52 432 1,79 4,33 HÄLSOVÅRD Elekta B 1 39 22 79,7 11 785 3,78 Meda A 446 15 112,5 5 192 1,71 Medivir B 121 588 98,25 11 946,41 Oasmia Pharmaceutical 987 52 2, 19 741,67 Swedish Orphan Biovitrum 3 144 85 79,35 249 544 8,51 442 28 15,8 11,99 FINANS & FASTIGHET Avanza Holding Bank 17 258, 43 86 1,5 Corem Property Group Pref 1 5 184, 276,1 Fast Partner Pref 1 619 393, 636,2 JM 695 218 249, 173 19 5,9 Lundbergs B 4 5 338,2 135 297 4,61 Nordnet 79 28,2 22 278,76 Sagax Pref 22 8 36, 821,3 Victoria Park A 1 545 581 6,2 9 583,33 Victoria Park B 3 174 85 6,15 19 525,67 45 385 13,82 21,81 INFORMATIONSTEKNIK Iar Systems Group 1 52 6 74,75 78 682 2,68 IFS B 75 675 239, 168 656 5,75 Micronic Mydata 3 284 621 24,8 81 459 2,78 328 797 11,21 5,4 KRAFTFÖRSÖRJNING Arise 1 35 17,1 23 85,79 23 85,79,7 SAMMANSTÄLLNING, EMITTENTER* Emittent HISTORISK UTVECKLING FONDFÖRMÖGENHET, ANDELSVÄRDE, ANTAL ANDELAR OCH UTDELNING % av Fondförmögenheten* Victoria Park AB 1, * I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av förmögenheten per emittent i de fall fonden innehar fler än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent. Andels- Fond- Utdelning värde Antal förmögenhet Datum kr/andel SEK andelar ksek 51231 4,48 187,92 3 237 835 68 438 61231 6,68 238,25 3 262 928 777 379 71231 3,81 228,22 2 932 163 669 184 81231 6,32 153,23 2 893 365 443 35 91231 8,89 26,57 3 41 511 628 27 11231 3,48 255,86 3 733 217 955 17 111231 6,36 192,87 4 613 67 889 824 121231 5,8 211,94 5 751 169 1 218 896 131231, 277,25 6 14 96 1 667 646 141231, 354,77 8 268 3 2 933 344 SUMMA NOTERADE AKTIER 2 575 348 87,8 95,63 ONOTERADE AKTIER** SÄLLANKÖPSVAROR Kambi Group, Malta 1 83 843 76, 137 92 4,67 137 92 4,67 DAGLIGVAROR DistIT 1 184 98 37,9 44 877 1,53 44 877 1,53 SUMMA ONOTERADE AKTIER 181 969 6,2 SUMMA ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER 2 757 317 94, FONDER Catella Nordic Tiger RC, Luxemburg 5 127,84 6 392,22 6 392,22 SUMMA FONDANDELAR 6 392,22 SUMMA INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT 2 763 79 94,22 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH 169 635 5,78 TOTALT 2 933 344 1, * Avser finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. ** Avser finansiella instrument ej upptagna till handel på en reglerad marknad eller motsvarande utanför EES. Catella Småbolagsfond fortsättning nästa sida. 9

AKTIEFONDER CATELLA SMÅBOLAGSFOND BALANS- OCH RESULTATRÄKNING BALANSRÄKNING ksek 31 dec 214 31 dec 213 TILLGÅNGAR Överlåtbara värdepapper 2 757 317 1 555 151 Fondandelar 6 392 5 652 Summa finansiella instrument med pos marknadsvärde 2 763 79 1 56 83 Bankmedel och övriga likvida medel 188 162 67 324 Förutbetalda kostnder och upplupna intäkter 23 1 Övriga tillgångar 1 147 54 564 SUMMA TILLGÅNGAR 2 962 41 1 682 692 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 4 481 2 163 Övriga skulder 24 216 12 883 SUMMA 28 697 15 46 FONDFÖRMÖGENHET (Not 2) 2 933 344 1 667 646 POSTER INOM LINJEN Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument RESULTATRÄKNING 214 213 INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 559 59 383 785 Värdeförändring på övriga derivatinstrument 2 278 Värdeförändring på fondandelar 74 2 3 Ränteintäkter 53 62 Utdelningar 51 173 31 742 Valutavinster och förluster netto 5 Övriga intäkter 89 76 SUMMA INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING 611 564 42 463 KOSTNADER Förvaltningskostnader Ersättning till bolaget som driver fondverksamhet 36 84 22 481 Ersättning till förvaringsinstitutet 535 422 Räntekostnader 15 Övriga kostnader 4 964 3 76 SUMMA KOSTNADER 42 339 26 678 ÅRETS RESULTAT 569 225 393 785 AVKASTNING SEDAN START KURSUTVECKLING ÅRSVIS % 4 35 3 25 2 15 1 5 6 4 2-2 -4-6 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 n Småbolag (%) n Jämförelseindex (%) n Småbolag (%) n Jämförelseindex (%) HANDEL MED DERIVAT Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat som ett led i placeringsinriktningen och syftar till att skapa hävstång i fonden. Med hävstång avses att fondens placeringsutrymme är större än det placeringsutrymme som följer av fondandelsägarnas tillskjutna kapital. Ingen handel med derivatinstrument har skett under året. Riskbedömningsmetod för beräkning av de sammanlagda exponeringarna: Åtagandemetoden RESERVERING UTLÄNDSK KUPONGSKATT I Catella Småbolagsfond har per 214-12-31 kostnader avseende utländsk kupongskatt reserverats med totalt belopp uppgående till 618 69 SEK. Reservering av framtida kostnader har skett i de fall en återbetalning av kupongskatt bedöms såsom sannolik. Not 2 TILL BALANSRÄKNING FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET 214 213 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS BÖRJAN 1 667 646 1 218 896 Andelsutgivning 912 738 321 756 Andelsinlösen 216 265 266 791 Årets resultat enligt resultaträkning 569 225 393 785 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS SLUT 2 933 344 1 667 646 1

ALTERNATIVA FONDER CATELLA FOKUS Markn. Fondvärde vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % FONDENS INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT AKTIEMARKNAD* INDUSTRIVAROR ABB SEK, Schweiz 69 165,9 11 447 8,18 Lindab International 1 65,6 6 56 4,69 Sandvik 76 76,4 5 86 4,15 Skanska B 56 167,9 9 42 6,72 Trelleborg B 8 132, 1 56 7,55 Volvo B 86 84,7 7 284 5,21 51 6 36,51 SÄLLANKÖPSVAROR Electrolux B 51 228,8 11 669 8,34 Hennes & Mauritz B 32 325,6 1 419 7,45 Husqvarna A 15 57,6 864,62 Husqvarna B 15 57,75 8 663 6,19 31 615 22,61 HÄLSOVÅRD AstraZeneca, Storbritannien 12 548, 6 576 4,7 Getinge B 3 177,8 5 334 3,81 11 91 8,52 FINANS & FASTIGHET SEB A 268 99,55 26 679 19,8 Victoria Park A 148 8 6,2 923,66 Victoria Park B 297 6 6,15 1 83 1,31 29 432 21,4 INFORMATIONSTEKNIK Axis AB 25 199,6 4 99 3,57 Ericsson B 94 94,35 8 869 6,34 13 859 9,91 TELEKOMOPERATÖRER Teliasonera 43 5,4 2 167 1,55 2 167 1,55 SUMMA NOTERADE AKTIER 14 43 1,13 SUMMA ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER 14 43 1,13 SUMMA INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT 14 43 1,13 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH 187,13 TOTALT 139 856 1, BALANS- OCH RESULTATRÄKNING BALANSRÄKNING ksek 31 dec 214 31 dec 213 TILLGÅNGAR Överlåtbara värdepapper 14 43 129 318 Summa finansiella instrument med pos marknadsvärde 14 43 129 318 Bankmedel och övriga likvida medel 3 32 6 36 Förutbetalda kostnder och upplupna intäkter Övriga tillgångar 3 SUMMA TILLGÅNGAR 143 345 135 384 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 2 562 1 915 Övriga skulder 927 846 SUMMA 3 489 2 761 FONDFÖRMÖGENHET (Not 2) 139 856 132 623 POSTER INOM LINJEN RESULTATRÄKNING 214 213 INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 16 884 22 995 Värdeförändring på fondandelar 323 Ränteintäkter 11 34 Utdelningar 4 19 3 939 Valutavinster och förluster netto 4 1 Övriga intäkter SUMMA INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING 2 918 27 292 KOSTNADER Ersättning till bolaget som driver fondverksamhet 3 339 2 669 Ersättning till förvaringsinstitutet 13 21 Övriga kostnader 57 145 SUMMA KOSTNADER 3 49 2 835 ÅRETS RESULTAT 17 59 24 457 Not 2 TILL BALANSRÄKNING FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET 214 213 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS BÖRJAN 132 623 12 1 Andelsutgivning 3 55 6 3 Andelsinlösen 13 826 17 964 Årets resultat enligt resultaträkning 17 59 24 457 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS SLUT 139 856 132 623 * Avser finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. SAMMANSTÄLLNING, EMITTENTER* Emittent % av Fondförmögenheten* SEB 18,95 Husqvarna AB 6,81 Victoria Park AB 1,97 AVKASTNING SEDAN START KURSUTVECKLING ÅRSVIS % 3 6 25 4 * I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av förmögenheten per emittent i de fall fonden innehar fler än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent. 2 15 2 HISTORISK UTVECKLING FONDFÖRMÖGENHET, ANDELSVÄRDE, ANTAL ANDELAR OCH UTDELNING Andels- Fond- Utdelning värde Antal förmögenhet Datum kr/andel SEK andelar ksek 51231 17,35 1 399,94 1 735 125 2 429 79 61231, 1 66,21 1 214 293 1 95 413 71231 2,72 1 463,16 1 259 34 1 842 619 81231 61, 1 5,33 925 895 93 831 91231 83,54 1 15,4 143 814 158 92 11231 18,48 1 241,81 121 136 15 432 111231 57,61 1 7,34 17 157 17 943 121231 48,26 1 75,52 111 667 12 1 131231, 1 172,48 113 113 132 623 141231, 1 198,75 116 668 139 856 RESERVERING UTLÄNDSK KUPONGSKATT I Catella Fokus har per 214-12-31 kostnader avseende utländsk kupongskatt reserverats med totalt belopp uppgående till 8 667 SEK. Reservering av framtida kostnader har skett i de fall en återbetalning av kupongskatt bedöms såsom sannolik. 1 5 n Fokus (%) n Fokus (%) HANDEL MED DERIVAT -2-4 -6 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat som ett led i fondens placeringsinriktning. Fonden har under perioden inte utnyttjat sin rätt att ge värdepapperslån och inte utnyttjat sin rätt att ta värdepapperslån. Ingen handel med derivatinstrument har skett under året. Riskbedömningsmetod för beräkning av de sammanlagda exponeringarna: Value at Risk Value at Risk Fonden använder en Monte-Carlo VaR-modell med innehavsperioden en dag och konfidensintervallet 95% Per 214-12-31 Högsta 214 Lägsta 214 Genomsnitt 214 1,59% 2,25%,77% 1,32% 11

ALTERNATIVA FONDER CATELLA HEDGEFOND Markn. Fondvärde vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % FONDENS INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT AKTIEMARKNAD* ENERGI Statoilhydro, Norge, NOK 134 426 131,2 18 367,23 TGS Nopec Geophysical Company, Norge, NOK 135 161,7 22 733,28 TGS Nopec Geophysical Company inlånat, Norge, NOK 135 161,7, 4 366,5 MATERIAL BillerudKorsnäs 925 814 112,5 14 154 1,29 Boliden 258 6 125,5 32 454,4 Boliden inlånat 258 6 125,5, Inwido 796 67,75 53 929,67 Norsk Hydro, Norge, NOK 1 22 397 42,44 53 142,66 SSAB A 1 8 972 45,62 49 314,61 SSAB B 727 272 4,21 29 244,36 257 329 3,18 INDUSTRIVAROR ABB SEK, Schweiz 52 5 165,9 86 276 1,7 Assa Abloy B 55 414,8 22 814,28 Assa Abloy B inlånat 55 414,8, Bufab Holding AB 79 58,75 46 413,57 ISS, Danmark, DKK 172 134 178,1 38 892,48 ISS inlånat, Danmark, DKK 172 134 178,1, Skanska B 194 167,9 32 573,4 Skanska B utlånat 8 167,9 13 432,17 SKF B 47 164,9 77 53,96 SKF B utlånat 5 164,9 8 245,1 Trelleborg B 875 132, 115 5 1,43 Vestas Wind, Danmark, DKK 55 226,5 15 84,2 Vestas Wind inlånat, Danmark, DKK 55 226,5, 32 432 3,74 SÄLLANKÖPSVAROR Bulten 5 67, 335, Retail and Brands 1 561 279 12,5 19 516,24 Unibet Group SDB, Malta 946 143 492,5 465 975 5,76 485 826 6,1 HÄLSOVÅRD AstraZeneca, Storbritannien 3 548, 164 4 2,3 Elekta B 1 38 5 79,7 82 768 1,2 Medivir B 611 249 98,25 6 55,74 Swedish Orphan Biovitrum 553 5 79,35 43 92,54 351 144 4,34 FINANS & FASTIGHET Corem Property Group Pref 1 846 441 184, 339 745 4,2 Fast Partner Pref 419 632 393, 164 915 2,4 Handelsbanken A 11 72 366,6 4 29,5 Investor B 936 965 284,7 266 754 3,3 JM 574 415 249, 143 29 1,77 Kinnevik Investment B 1 255,3 2 553,3 Kinnevik Investment B inlånat 1 255,3, NP3 Fastigheter 668 34,6 23 113,29 Sagax Pref 4 874 25 36, 175 473 2,17 Swedbank A 1 195,5 19 55,24 Swedbank A inlånat 1 195,5, 1 95 217 13,55 INFORMATIONSTEKNIK Ericsson B 37 94,35 34 91,43 Ericsson B inlånat 37 94,35, Iar Systems Group 11 923 74,75 891,1 IFS B 1 35 726 239, 312 69 3,86 Nokia EUR, Finland, EUR 9 6,56 55 723,69 333 773 4,13 TELEKOMOPERATÖRER Millicom SDB, Luxemburg 11 582,5 58 833,73 58 833,73 KRAFTFÖRSÖRJNING Fortum, Finland, EUR 345 17,97 58 514,72 Fortum inlånat, Finland, EUR 345 17,97, 58 514,72 SUMMA NOTERADE AKTIER 2 821 674 35,15 ONOTERADE AKTIER** DAGLIGVAROR DistIT 2 928 37,9 111, 111, FINANS & FASTIGHET Akelius Residential Pref 62 223 327,5 2 378,25 2 378,25 SUMMA ONOTERADE AKTIER 2 489,25 NOTERADE OBLIGATIONER* Inkl kupong Akelius FRN 15625 3 1,75 3 224,37 Aker FRN 2297, Norge, NOK 3 94,62 29 563,37 Aker Solutions FRN 1766, Norge, NOK 3 99,42 31 6,38 Albain Bidco FRN 2111, Norge, NOK 4 88,5 36 866,46 Arise Windpower FRN 19425 45 97,51 43 881,54 Awilco Drilling 1949, Storbritannien, USD 4 8 81, 3 345,38 BE Bio Energy FRN 1961 41 95,75 39 258,49 Markn. Fondvärde vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % Beerenberg Holding FRN 18627, Norge, NOK 4 8,5 33 533,41 Bonheur FRN 1979, Norge, NOK 3 87,5 27 337,34 BW FRN 18321, Norge, NOK 3 98,9 3 9,38 Cermaq FRN 19527, Norge, NOK 5 18, 56 236,7 Cloetta FRN 18917 75 12,72 77 44,95 Color Group FRN 171218, Norge, NOK 35 95,56 34 832,43 Danske Bank 49215, Danmark, GBP 9 727 12,86 121 76 1,51 Danske Bank 4946, Danmark, EUR 5 11,61 47 948,59 Destia FRN 19619, Finland, EUR 6 5 98,5 6 428,75 DNB Bank 23926, Norge, EUR 6 5 14,67 64 211,79 DNB Nor 49329, Norge, GBP 14 14,57 178 74 2,2 DOF Subsea FRN 18522, Norge, NOK 48 96,5 48 238,6 Dong Energy 15629, Danmark, EUR 5 11,81 48 45,59 Dong Energy 1878, Danmark, EUR 5 16,34 5 183,62 FastPartner FRN 16928 34 12,13 34 725,43 Gjensidige FRN 4413, Norge, NOK 5 1,18 52 165,65 Golden Heights FRN 19618 3 99,5 29 85,37 Heimstaden FRN 19916 36 98,48 35 454,44 Hemfosa FRN 1744 35 99,14 34 698,43 Huvudstaden FRN 18312 5 12,7 51 36,63 ICA Gruppen FRN 18625 75 13,36 77 523,96 Ikano Bostad FRN 19325 65 1,46 65 299,81 Jacob Holm & Sonner Hold FRN 1943, Danmark 35 1,75 35 262,44 Kungsleden FRN 16122 5 99,22 49 612,61 LLoyds TSB BANK 49512, Storbritannien, EUR 5 15,67 49 867,62 NCC Treasury FRN 1883 5 12,69 51 347,63 Nordea 4,5% 16615 13 16,11 137 942 1,71 Nordea Bank 49923, USD 1 99,9 77 335,96 Nordea Bank 491231, USD 9 7 11,62 76 935,95 Norlandia FRN 1841, Norge, NOK 35 1,5 36 631,45 Nykredit Realkredit 3663, Danmark, EUR 9 99,19 84 258 1,4 Polygon FRN 19416, EUR 4 9, 33 978,42 Prudential 141223, Storbritannien, USD 9 49 12,25 75 733,94 Rabobank Nederland 49119, Nederländerna, USD 5 19,94 42 95,53 Ramirent 19321, Finland, EUR 4 1 15,97 41 5,51 Saab FRN 191212 75 1,31 75 229,93 Sampo FRN 18529, Finland 6 12,59 61 553,76 SAS 1541 6 1,94 6 562,75 SBAB FRN 18111 1 11,77 11 771 1,26 SCBC lån 131 151118 2 13,25 26 56 2,55 Scottish Widows 5,125% 49924, Storbritannien, GBP 5 1,63 61 22,76 Seadrill 1515, Bermuda, USD 3 8 1,25 29 732,37 Seadrill FRN 19318, Bermuda 37 77, 28 49,35 SEB 49513, USD 18 5 99,52 143 691 1,78 SEB15617 1 11,69 11 695 1,26 Sefyr Värme 17224 3 16, 31 8,39 Siem Offshore FRN 1813, Cayman Islands, NOK 3 96, 29 992,37 Solvay 49529, Frankrike, EUR 4 5 14,37 44 328,55 SPP Livförsäkring FRN 49527 55 11,28 55 73,69 SSAB 1941, EUR 5 99,99 47 185,58 Stadshypotek 1576 15318 1 11,17 11 166 1,25 Stolt Nielsen FRN 21318, Norge, NOK 35 92,42 33 687,42 Stora Enso FRN 17626, Finland 5 14,9 52 452,65 Swedbank 49317, GBP 8 113 13,4 12 37 1,26 Swedbank Hypotek 183 15916 1 12,43 12 434 1,27 Swedish Oprhan Biovitrum FRN 17626 4 14,4 41 76,52 Svensk FastighetsFinansiering FRN 171221 7 12,95 72 65,89 Tallink FRN 18118, Estland, NOK 35 11, 36 813,46 Teekay FRN 1893, Norge, NOK 3 99,5 31 86,38 Vasakronan FRN 18528 1 11,81 11 815 1,26 Vattenfall 49629, EUR 1 731 11,73 13 3 1,27 Veritas 1941, Norge, USD 5 6 96, 41 959,52 Victoria Park FRN 18123 3 1,5 3 15,37 Volvo Finans FRN 18117 5 14,14 52 72,64 Volvo Treasury FRN 18226 6 12,44 61 463,76 Volvo Treasury 7561, EUR 4 5 1,3 42 597,53 Volvo Treasury 7831, EUR 2 5 1,81 23 787,29 VV Holding FRN 1971, Norge, NOK 5 97,67 5 855,63 4 454 137 55,8 SUMMA NOTERADE OBLIGATIONER 4 454 137 55,8 ONOTERADE OBLIGATIONER** ÖVRIGT AX IV EG Holding III FRN 2122, Danmark, DKK 35 25 97,25 43 488,54 Bavida FRN 19615 45 1,9 45 45,56 Bluewater Holding 19121, Nederländerna, USD 7 2 9,5 5 856,63 Handelsbanken FRN 22112 8 15,25 84 22 1,4 Lock FRN 2815 EUR, Norge, EUR 8 1,61 75 968,94 North Atlantic Drilling 1921, Bermuda, USD 6 4 64,2 32 67,4 SEB 49323, USD 5 1,5 39 219,48 Stena 2431, USD 6 94,8 44 394,55 Tryg Forsikring FRN 4932, Norge, NOK 4 111,27 46 349,57 461 95 5,71 SUMMA ONOTERADE OBLIGATIONER 461 95 5,71 SUMMA ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER 7 758 25 96,19 varav med positivt marknadsvärde 8 6 472 varav med negativt marknadsvärde 248 222 Catella Hedgefond fortsättning nästa sida. 12

ALTERNATIVA FONDER CATELLA HEDGEFOND Markn. Fondvärde vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % FONDER Catella Credit Opportunity 4 1,24 4 116,5 Catella Nordic Corporate Bond Flex RC, Luxemburg 47 83,3426 121,47 49 539,61 Catella Nordic Long/Short Equity IC, Luxemburg 267 668,1695 113,28 3 321,37 Catella Nordic Long/Short Equity RC, Luxemburg 14 115,4 16 156,2 136 133 1,68 MOTPARTER FINANSIELLA DERIVATTRANSAKTIONER Motpart Mottagna säkerheter Carnegie Handelsbanken Nordea SEB SUMMA FONDER 136 133 1,68 SUMMA FONDANDELAR 136 133 1,68 BÖRSHANDLADE DERIVAT AKTIEOPTION SKF B S 15 Februari 3,95 285, AstraZeneca 15 K 6 Januari, Storbritannien 1 1,75 175, AstraZeneca 15 S 51 Januari, Storbritannien 1 2,7 27, 16, INDEXOPTION OMX 14 S 133 Januari 5 1,55 78, OMX 14 S 135 Januari 4 2, 8,1 OMX 15 S 138 Januari 4 85 3,85 1 867,2 OMX 15 S 142 Januari 4 6, 24, OMX 15 S 143 Januari 6 8,5 51,1 3 495,4 INDEXFUTURE OMX FUTURE 15115 765 1466,75,, SUMMA BÖRSHANDLADE DERIVAT 3 335,4 varav med positivt marknadsvärde 3 78 varav med negativt marknadsvärde 445 OTC-DERIVAT DERIVAT FXFWD DKKSEK 15122 1.2833, Danmark, DKK 34 27 877 1,27 54,1 FXFWD EURSEK 15122 9.5256, Europa, EUR 92 351 34 9,44 8 15,1 FXFWD NOKSEK 15122 1.187, Norge, NOK 637 862 56 1,4 14 86,17 FXFWD USDSEK 15122 7.659, USA, USD 88 337 917 7,8 13 583,17 FXFWDGBPSEK 15122 12.1, Storbritannien, GBP 39 43 183 12,16 5 979,7 25 128,31 HISTORISK UTVECKLING FONDFÖRMÖGENHET, ANDELSVÄRDE, ANTAL ANDELAR OCH UTDELNING Andels- Fond- Utdelning värde Antal förmögenhet Datum kr/andel SEK andelar ksek 51231, 123,21 21 235 126 2 616 283 61231, 132,94 48 969 6 6 59 74 71231, 137,16 52 849 535 7 248 722 81231 2,74 128,13 34 366 768 4 43 545 91231 6,4 136,6 37 678 675 5 126 429 11231,86 14,57 32 831 919 4 615 325 111231,79 137,12 24 878 484 3 411 382 121231 4,78 139,93 25 259 78 3 534 419 131231, 15,43 29 125 169 4 381 358 141231, 162,8 49 674 14 8 86 791 RESERVERING UTLÄNDSK KUPONGSKATT I Catella Hedgefond har per 214-12-31 kostnader avseende utländsk kupongskatt reserverats med totalt belopp uppgående till 2 226 82 SEK. Reservering av framtida kostnader har skett i de fall en återbetalning av kupongskatt bedöms såsom sannolik. SUMMA OTC-DERIVAT 25 128,31 varav med positivt marknadsvärde 8 519 varav med negativt marknadsvärde 33 648,31 SUMMA INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT 7 872 589 97,35 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH 214 22 2,65 TOTALT 8 86 791 1, * Avser finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. ** Avser finansiella instrument ej upptagna till handel på en reglerad marknad eller motsvarande utanför EES. SAMMANSTÄLLNING, EMITTENTER* Emittent % av Fondförmögenheten* SEB AB 5,87 Fast Partner AB 2,47 AstraZeneca AB 2,3 Volvo Treasury AB 1,58 SSAB AB 1,55 Handelsbanken AB 1,9 Swedish Orphan Biovitrum AB 1,6 Seadrill Ltd,72 Catella Nordic Long/Short Equity,57 OMXS3,4 * I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av förmögenheten per emittent i de fall fonden innehar fler än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent. TILLÄGGSUPPLYSNING FINANSIELLA INSTRUMENT Finansiella instrument som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad är: BE Bio Energy FRN 1961 Cermaq FRN 19527, Norge, NOK Destia FRN 19619, Finland, EUR Jacob Holm & Sonner Hold FRN 1943, Danmark Veritas 1941, Norge, USD Victoria Park FRN 18123 VV Holding FRN 1971, Norge, NOK 13

ALTERNATIVA FONDER CATELLA HEDGEFOND BALANS- OCH RESULTATRÄKNING BALANSRÄKNING ksek 31 dec 214 31 dec 213 TILLGÅNGAR Överlåtbara värdepapper 8 6 472 4 22 65 OTC-derivat med pos marknadsvärde 8 519 6 377 Övriga derivatinstrument med pos marknadsvärde 3 78 748 Fondandelar 136 133 94 595 Summa finansiella instrument med pos marknadsvärde 8 154 94 4 34 37 Bankmedel och övriga likvida medel 179 11 162 6 Förutbetalda kostnder och upplupna intäkter 64 619 3 977 Övriga tillgångar 17 93 41 658 SUMMA TILLGÅNGAR 8 416 536 4 539 11 OTC-derivatinstrument med negativt marknadsvärde 33 648 1 116 Övriga derivatinstrument med negativt marknadsvärde 445 Övriga finansiella instrument med negativt marknadsvärde 248 222 123 742 Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde 282 315 124 858 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 13 78 9 821 Övriga skulder 33 722 22 974 SUMMA 329 745 157 653 FONDFÖRMÖGENHET (Not 2) 8 86 791 4 381 358 POSTER INOM LINJEN Ställda säkerheter för inlånade finansiella instrument 356 615 168 935 Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument 88 627 19 768 Ställda säkerheter för övriga derivatinstrument 25 561 41 773 RESULTATRÄKNING 214 213 INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 566 19 213 296 Värdeförändring på OTC-derivatinstrument 18 58 6 34 Värdeförändring på övriga derivatinstrument 62 33 15 447 Värdeförändring på fondandelar 3 319 4 851 Ränteintäkter 172 321 127 921 Utdelningar 6 941 34 187 Valutavinster och förluster netto 16 449 41 623 Övriga finansiella intäkter 1 5 1 Övriga intäkter 428 1 831 SUMMA INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING 617 628 42 229 AVKASTNING SEDAN START KURSUTVECKLING ÅRSVIS % 1 8 6 4 2 n Hedgefonden (%) n Hedgefonden (%) HANDEL MED DERIVAT 2 1-1 -2 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat som ett led i fondens placeringsinriktning.fonden har under perioden inte utnyttjat sin rätt att ge värdepapperslån men utnyttjat sin rätt att ta värdepapperslån. Hävstången beräknad som summan av derivatinstrumentens underliggande exponerade brutto värden. Högsta hävstång Lägsta hävstång Genomsnittlig hävstång 56,8% 27,62% 33,49% Riskbedömningsmetod för beräkning av de sammanlagda exponeringarna: Value at Risk Value at Risk Fonden använder en Monte-Carlo VaR-modell med innehavsperioden en dag och konfidensintervallet 95% Per 214-12-31 Högsta 214 Lägsta 214 Genomsnitt 214,41%,64%,22%,36% KOSTNADER Förvaltningskostnader Ersättning till bolaget som driver fondverksamhet 162 399 11 81 Ersättning till förvaringsinstitutet 2 229 1 378 Räntekostnader 2 42 Övriga finansiella kostnader 5 62 4 637 Övriga kostnader 15 912 11 956 SUMMA KOSTNADER 186 144 119 94 ÅRETS RESULTAT 431 484 283 135 Not 2 TILL BALANSRÄKNING FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET 214 213 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS BÖRJAN 4 381 357 3 534 419 Andelsutgivning 4 196 773 1 397 765 Andelsinlösen 922 823 833 961 Årets resultat enligt resultaträkning 431 484 283 135 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS SLUT 8 86 791 4 381 358 14

BLANDFONDER CATELLA BALANSERAD Markn. Fondvärde vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % FONDENS INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT AVKASTNING SEDAN START KURSUTVECKLING ÅRSVIS % 1 2 BÖRSHANDLADE FONDER AKTIEFOND ISHARES CORE EM IMI, Irland, USD 7 23,39 12 779 1,12 ISHARES CORE S&P 5, Irland, USD 82 2 19,56 122 251 1,68 ishares MSCI Europe NA, Irland, EUR 27 21,49 5 476,48 Vanguard FTSE Asia Pacific Ex Japan, Irland, USD 5 23,18 9 48,79 Vanguard FTSE Develop Europe, Irland, EUR 6 27,31 15 465 1,35 Vanguard FTSE Emerging Market, Irland, USD 49 5 53,42 2 451 1,79 Vanguard S&P 5, Irland, USD 642 3 39,65 198 766 17,37 384 237 33,58 SUMMA AKTIEFOND 384 237 33,58 8 6 4 2 1-1 SUMMA BÖRSHANDLADE FONDER 384 237 33,58 ÖVRIGA FONDER AKTIEFOND Catella Nordic Long/Short Equity RC, Luxemburg 67 46,7518 115,4 77 365 6,76 Catella Reavinstfond 327 273,1368 368,83 12 78 1,55 Catella Småbolagsfond 375 24,252 354,77 133 111 11,63 331 184 28,95 RÄNTEFOND Catella Avkastningsfond 1 157 847,552 127,17 147 243 12,87 Catella Credit Opportunity 3 88,1159 1,29 3 96 2,63 Catella Nordic Corporate Bond Flex RC, Luxemburg 625 534,824 121,47 75 984 6,64 253 323 22,14 BLANDFOND Catella Nordic Tiger RC, Luxemburg 446 15,3464 127,84 57 3 4,98 57 3 4,98 HEDGEFOND Catella Hedgefond 54 73,721 162,8 82 166 7,18 82 166 7,18 SUMMA ÖVRIGA FONDER 723 73 63,25 SUMMA FONDANDELAR 1 17 94 96,83 SUMMA INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT 1 17 94 96,83 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH 36 189 3,17 TOTALT 1 144 129 1, HISTORISK UTVECKLING FONDFÖRMÖGENHET, ANDELSVÄRDE, ANTAL ANDELAR OCH UTDELNING Andels- Fond- Utdelning värde Antal förmögenhet Datum kr/andel SEK andelar ksek 51231, 114,3 443 682 5 715 61231,9 124,37 544 352 67 72 71231 2,8 124,24 553 691 68 79 81231 2,98 97,7 529 554 51 736 91231 4,25 19,89 561 384 61 693 11231 4,57 112,49 534 489 6 126 111231 3,12 13,63 479 12 49 651 121231 4,22 16,58 1 187 953 126 615 131231, 122,71 1 43 235 128 13 141231, 141,6 8 79 946 1 144 129 RESERVERING UTLÄNDSK KUPONGSKATT I Catella Balanserad har per 214-12-31 kostnader avseende utländsk kupongskatt reserverats med totalt belopp uppgående till 373 817 SEK. Reservering av framtida kostnader har skett i de fall en återbetalning av kupongskatt bedöms såsom sannolik. n Balanserad (%) n Balanserad (%) BALANS- OCH RESULTATRÄKNING -2 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 BALANSRÄKNING ksek 31 dec 214 31 dec 213 TILLGÅNGAR Fondandelar 1 17 94 124 6 Summa finansiella instrument med pos marknadsvärde 1 17 94 124 6 Bankmedel och övriga likvida medel 49 671 3 55 Förutbetalda kostnder och upplupna intäkter 1 482 137 Övriga intäkter 9 291 362 SUMMA TILLGÅNGAR 1 168 384 128 19 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 1 875 78 Övriga skulder 22 38 18 SUMMA 24 255 96 FONDFÖRMÖGENHET (Not 2) 1 144 129 128 13 POSTER INOM LINJEN RESULTATRÄKNING ksek 214 213 INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på fondandelar 39 584 17 675 Ränteintäkter 5 7 Utdelningar 1 77 93 Valutavinster och förluster netto 1 13 36 Övriga intäkter 1 433 SUMMA INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING 4 969 18 621 KOSTNADER Förvaltningskostnader Ersättning till bolaget som driver fondverksamhet 3 354 639 Ersättning till förvaringsinstitutet 57 32 Räntekostnader 1 3 Övriga kostnader 21 8 SUMMA KOSTNADER 3 613 682 ÅRETS RESULTAT 37 356 17 939 Not 2 TILL BALANSRÄKNING FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET 214 213 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS BÖRJAN 128 13 126 615 Andelsutgivning 1 21 41 21 356 Andelsinlösen 42 281 37 897 Årets resultat enligt resultaträkning 37 356 17 939 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS SLUT 1 144 129 128 13 HANDEL MED DERIVAT Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat för att effektivisera sin förvaltning. Ingen handel med derivatinstrument har skett under året. Riskbedömningsmetod för beräkning av de sammanlagda exponeringarna: Åtagandemetoden 15

RÄNTEFONDER CATELLA AVKASTNINGSFOND Markn. Fondvärde vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % FONDENS INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT NOTERADE OBLIGATIONER* Inkl kupong STAT Statsobligation 149 5 12,66 51 33,41 Statsobligation 15 5 14,53 52 268,42 Statsobligation 151 5 19,8 54 899,44 Statsobligation 152 5 117,23 58 616,47 217 112 1,74 ÖVRIGA Akelius Residential FRN 1839 7 99,8 69 359,55 Aker FRN 19724, Norge 67 94,2 63 116,5 Alfa FRN 19912, EUR 11 1,49 14 333,83 Amer Sport FRN 18116, Finland 65 11,16 65 755,52 Atrium FRN 171115 45 11,57 45 76,36 Billerud Korsnäs FRN 18327 6 15,7 63 43,5 Boliden FRN 249 5 97,4 48 518,39 Cargotec 2331, Finland, EUR 7 5 1,54 71 167,57 Castellum FRN 18926 8 11,95 81 561,65 Cloetta FRN 18917 8 12,72 82 18,65 CLS Holding FRN 16427, Storbritannien 52 1,62 52 325,42 Danske Bank 1597, Danmark 15 11,29 151 932 1,21 Danske Bank FRN 1843, Danmark 2 1,6 2 13 1,59 Danske Bank FRN 2465, Danmark 14 14,51 146 314 1,17 Danske Bank FRN 49215, Danmark 93 96,5 89 327,71 Delarka 21113 6 17,25 64 35,51 DNB Bank FRN 1913, Norge 2 1,82 21 64 1,61 DNB Nor 49329, Norge, GBP 17 14,57 216 232 1,72 Dong Energy 15629, Danmark, EUR 2 11,81 192 179 1,53 DSV FRN 22318, Danmark, DKK 1 13,8 131 674 1,5 Eksportfinans 16525, Norge, USD 1 1,23 78 225,62 Electrolux FRN 17112 7 11,89 71 323,57 Fabege FRN 16215 65 11,81 66 176,53 FastPartner FRN 16928 52 12,13 53 19,42 Fingrid FRN 16118, Finland 3 11,74 3 523,24 Fortum FRN 1832, Finland 15 11,55 152 331 1,21 Fortum FRN 19916 77 1,24 77 186,61 Förvaltnings AB Framtiden FRN 1713 1 12,9 12 87,81 Getinge FRN 18521 35 99, 34 65,28 Gjensidige FRN 4413, Norge, NOK 112 1,18 116 849,93 Heimstaden FRN 19916 5 98,48 49 241,39 Hemfosa FRN 1744 6 99,14 59 482,47 Hemsö FRN 18124 1 12,1 12 98,81 Hexagon FRN 191126 15 99,86 149 798 1,19 Hoist FRN 161218 5 1,25 5 125,4 Holmen FRN 1792 1 1,82 1 818,8 Huhtamäki FRN 151126, Finland 75 11,92 76 441,61 Husqvarna FRN 171128 75 14,33 78 245,62 Huvudstaden FRN 18312 75 12,7 76 554,61 ICA Gruppen FRN 19617 12 1,97 121 164,96 Ikano Bank FRN 181114 7 1,8 7 53,56 Ikano Bostad FRN 19325 1 1,46 1 46,8 Intrum Justitia FRN 19515 5 96,68 48 339,38 Kinnevik Investment FRN 171212 12 13,53 124 242,99 Klövern FRN 1844 3 12,25 3 675,24 Kungsleden FRN 16122 58 99,22 57 55,46 Landshypotek 268 4 11,26 4 55,32 Landshypotek FRN 17928 15 11,47 152 198 1,21 Landshypotek FRN 18427 1 11,2 11 198,81 Leaseplan FRN 1775, Nederländerna 6 11,47 6 883,48 Länsförsäkringar Bank 15617 2 1,91 21 827 1,61 Länsförsäkringar Bank FRN 191118 1 99,82 99 816,79 Länsförsäkringar Bank FRN 23328 8 13,99 83 193,66 Meda FRN 19521 6 92,22 55 33,44 Millicom FRN 1713, Luxemburg 7 14,11 72 877,58 MTG FRN 18319 1 1,47 1 467,8 NCC Treasury FRN 1883 5 12,69 51 347,41 Nordax Finanas FRN 16321 48 1,8 48 384,39 Nordea Bank 491231, USD 2 11,62 158 629 1,26 Nordea FRN 19218 15 1,79 151 188 1,2 Nordea Hypotek 15617 2 11,36 22 716 1,61 Nykredit Bank 1541, Danmark, EUR 1 69 11,5 11 632,81 Nykredit Realkredit 3663, Danmark, EUR 1 99,19 93 62,75 Pohjola FRN 19916, Finland 1 1,1 1 8,8 PostNord FRN 1941 1 1,9 1 896,8 Rodamco FRN 18121 1 11,6 11 62,8 Saab FRN 191212 12 1,31 12 366,96 Sagax FRN 18625 55 99, 54 449,43 Sampo FRN 18529, Finland 6 12,59 61 553,49 Sandvik FRN 21114 2 11,22 22 44 1,61 SBAB 2142 5 16,24 53 119,42 SBAB FRN 191118 1 99,95 99 949,8 SBAB FRN 221116 6 14,57 62 739,5 SCBC lån 132 16921 1 16,35 16 347,85 SCBC lån 131 151118 2 13,25 26 56 1,64 Seadrill FRN 19318, Bermuda 45 77, 34 65,28 SEB 1862 3 18,47 325 41 2,59 SEB 49331, EUR 14 11,9 134 645 1,7 SEB 49513, USD 22 99,52 17 876 1,36 SEB FRN 16829 1 1,39 1 386,8 Securitas FRN 15119 4 1,8 4 3,32 Markn. Fondvärde vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % Sefyr Värme 17224 4 16, 42 4,34 SEK 231114, USD 18 3 98,73 138 931 1,11 Skanska Financial Services FRN 1948 15 1,65 15 969 1,2 Sparbanken Syd FRN 19121 5 99,97 49 983,4 Sparbanken Öresund FRN 16118 45 11,23 45 553,36 Sponda FRN 1644, Finland 8 11,77 81 418,65 SPP Livförsäkring FRN 49527 7 11,28 7 894,56 Stadshypotek 1576 15318 35 11,17 354 81 2,82 Stadshypotek 1581 181219 3 19,28 327 843 2,61 Steen FRN 17128, Norge 5 99,95 49 976,4 Storebrand FRN 49331, Norge, NOK 7 1, 72 898,58 Sveaskog FRN 2313 1 99,84 99 836,8 Swedbank 49317, GBP 7 78 13,4 89 2,71 Swedbank FRN 18122 2 11,13 22 252 1,61 Swedbank Hypotek 183 15916 25 12,43 256 85 2,4 Svensk FastighetsFinansering FRN 16314 7 1,7 7 49,56 Svensk FastighetsFinansiering FRN 15824 47 1,71 47 336,38 Svensk FastighetsFinansiering FRN 171221 76 12,95 78 242,62 Telenor FRN 19319, Norge 152 1,76 153 154 1,22 Teliasonera FRN 23118 15 12,15 153 227 1,22 Teliasonera Real 15121 4 124,91 49 966,4 Teollisuuden FRN 2317, Finland 1 99,35 99 349,79 Trelleborg FRN 21118 1 1,1 1 96,8 Vacse FRN 1963 14 1,91 141 28 1,13 Vasakronan FRN 18117 2 12,5 24 94 1,63 Vasakronan Real 15121 4 125,1 5 4,4 Vattenfall 49629, EUR 18 894 11,73 181 45 1,44 Wihlborgs FRN 19218 1 1,3 1 298,8 Volvo Finans FRN 18117 5 14,14 52 72,41 Volvo Treasury FRN 19415 16 1,54 16 862 1,28 Yara FRN 191218, Norge, NOK 15 99,9 156 54 1,24 11 899 478 94,77 SUMMA NOTERADE OBLIGATIONER 12 116 59 97,29 SUMMA ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER 12 116 59 97,29 PENNINGMARKNADSINSTRUMENT* STAT SSVX 15318 5 99,99 49 994,4 SSVX 15617 5 99,97 49 987,4 99 981,8 SUMMA PENNINGMARKNADSINSTRUMENT 99 981 FONDER Catella Nordic Corporate Bond Flex IC, Luxemburg 819 47,622 122,26 1 188,8 1 188,8 SUMMA FONDER 1 188,8 SUMMA FONDANDELAR 1 188,8 OTC-DERIVAT VALUTATERMINER FXFWD DKKSEK 15226 1.2757, Danmark, DKK 13 688 48 1,27 739,1 FXFWD EURSEK 15226 9.4725, Europa, EUR 95 481 198 9,44 3 62,2 FXFWD GBPSEK 15226 12.65, Storbritannien, GBP 26 176 72 12,16 2 441,2 FXFWD NOKSEK 15226 1.425, Norge, NOK 334 677 71 1,4 981,1 FXFWD USDSEK 15226 7.71, USA, USD 7 569 225 7,8 6 686,5 4 344,3 SUMMA OTC-DERIVAT 4 344,3 varav med positivt marknadsvärde 4 783 varav med negativt marknadsvärde 9 127 SUMMA INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT 12 312 416 98,6 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH 244 6 1,94 TOTALT 12 556 422 1, * Avser finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. Catella Avkastningsfond fortsättning nästa sida. 16

RÄNTEFONDER CATELLA AVKASTNINGSFOND SAMMANSTÄLLNING, EMITTENTER* Emittent TILLÄGGSUPPLYSNING FINANSIELLA INSTRUMENT MOTPARTER FINANSIELLA DERIVATTRANSAKTIONER Motpart HISTORISK UTVECKLING FONDFÖRMÖGENHET, ANDELSVÄRDE, ANTAL ANDELAR OCH UTDELNING % av Fondförmögenheten* SEB AB 7,73 Stadshypotek AB 5,43 Danske Bank A/S 4,68 DnB Bank ASA 3,33 Svenska Staten 2,54 Nordea Bank AB 2,46 Landshypotek AB 2,34 Swedbank AB 2,32 Vasakronan AB 2,3 SBAB Bank AB 1,72 TeliaSonera AB 1,62 Svensk FastighetsFinansiering AB 1,56 * I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av förmögenheten per emittent i de fall fonden innehar fler än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent. Finansiella instrument som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad är: Amer Sport FRN 18116 Intrum Justitia FRN 19515 Steen FRN 17128, Norge Yara FRN 191218, Norge, NOK Mottagna säkerheter SEB Hävstången beräknad som summan av derivatinstrumentens underliggande exponerade bruttovärden. Andels- Fond- Utdelning värde Antal förmögenhet Datum kr/andel SEK andelar ksek 51231 3,7 112,56 2 514 287 283 2 61231 2,19 113,22 4 637 235 525 33 71231 3,4 113,7 4 162 547 473 268 81231 4,95 112,49 3 35 27 371 84 91231 2,6 117,32 9 829 838 1 153 253 11231 1,89 117,74 18 24 45 2 122 222 111231 3,68 117,94 15 71 555 1 851 768 121231 3,27 12,26 25 119 593 3 2 9 131231, 124,4 5 483 539 6 279 941 141231, 127,17 98 74 463 12 556 422 BALANS- OCH RESULTATRÄKNING BALANSRÄKNING ksek 31 dec 214 31 dec 213 TILLGÅNGAR Överlåtbara värdepapper 12 116 59 5 973 366 Penningmarknadsinstument 99 981 69 917 OTC-derivat med pos marknadsvärde 4 783 Fondandelar 1 188 Summa finansiella instrument med pos marknadsvärde 12 321 542 6 43 283 Bankmedel och övriga likvida medel 283 313 272 97 Förutbetalda kostnder och upplupna intäkter 87 58 42 382 Övriga intäkter 6 188 12 416 SUMMA TILLGÅNGAR 12 698 11 6 37 988 OTC-derivatinstrument med negativt marknadsvärde 9 127 Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde 9 127 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 7 857 3 738 Övriga kostnader 124 695 87 39 SUMMA 141 679 91 47 FONDFÖRMÖGENHET (Not 2) 12 556 422 6 279 941 POSTER INOM LINJEN RESULTATRÄKNING ksek 214 213 INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 77 522 34 531 Värdeförändring på OTC-derivatinstrument 63 622 Värdeföändring penningmarknadsinstrument 1 268 716 Värdeförändring på fondandelar 188 1 81 Ränteintäkter 259 983 141 418 Valutakursvinster och förluster netto 11 45 234 Övriga intäkter 88 SUMMA INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING 263 934 178 788 KOSTNADER Förvaltningskostnader Ersättning till bolaget som driver fondverksamhet 69 225 3 365 Ersättning till förvaringsinstitutet 1 496 76 Räntekostnader 6 Övriga kostnader 1 182 SUMMA KOSTNADER 7 782 31 253 ÅRETS RESULTAT 193 152 147 535 Not 2 TILL BALANSRÄKNING FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET 214 213 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS BÖRJAN 6 279 941 3 2 9 Andelsutgivning 9 533 194 4 938 862 Andelsinlösen 3 449 865 1 827 356 Årets resultat enligt resultaträkning 193 152 147 535 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS SLUT 12 556 422 6 279 941 HANDEL MED DERIVAT Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat som ett led i placeringsinriktningen och syftar till att skapa hävstång i fonden. Med hävstång avses att fondens placeringsutrymme är större än det placeringsutrymme som följer av fondandelsägarnas tillskjutna kapital. Fonden har under perioden inte utnyttjat sin rätt att ge värdepapperslån. De derivat som använts under perioden har varit valutaterminer i syfte att minska valutarisk. AVKASTNING SEDAN START KURSUTVECKLING ÅRSVIS % 1 15 8 1 Högsta hävstång Lägsta hävstång Genomsnittlig hävstång 18,13%,% 6,38% Riskbedömningsmetod för beräkning av de sammanlagda exponeringarna: Åtagandemetoden 6 4 2 5-5 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 n Avkastningsfonden (%) n Jämförelseindex (%) n Avkastningsfonden (%) n Jämförelseindex (%) 17

RÄNTEFONDER CATELLA CREDIT OPPORTUNITY Markn. Fondvärde vikt Not 1 Värdepapper Antal Kurs (ksek) % FONDENS INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT NOTERADE AKTIER* FINANS & FASTIGHET Klövern Preferens aktier 25 317,5 7 938 2,84 7 938 5,25 SUMMA NOTERADE AKTIER 7 938 5,25 ONOTERADE AKTIER** FINANS & FASTIGHET Akelius Residential Pref 2 599 327,5 6 746 2,41 6 746 2,41 SAMMANSTÄLLNING, EMITTENTER* Emittent % av Fondförmögenheten* SEB AB 1,93 * I tabellen anges den sammanlagda procentuella andelen av förmögenheten per emittent i de fall fonden innehar fler än en typ av värdepapper utgivna av samma emittent. TILLÄGGSUPPLYSNING FINANSIELLA INSTRUMENT Finansiella instrument som inom ett år från emissionen avses bli upptagna till handel på en reglerad marknad är: Victoria Park FRN 18123 SUMMA ONOTERADE AKTIER 6 746 2,41 NOTERADE OBLIGATIONER* Albain Bidco FRN 2111, Norge, NOK 5 88,5 4 68 1,65 Bayport 191117 1 1,62 1 62 3,6 DOF Subsea FRN 15115, Norge, NOK 8 11,75 8 477 3,3 Estancia 7,5% 19529 1 99,75 9 975 3,57 Frostbite 19626, EUR 8 95,87 7 239 2,59 Kommuninvest 15812 15 11,47 15 221 5,44 Lock FRN 22815, Norge 1 1,49 1 49 3,59 Norcell Sweden 5,25% 19114 1 1,75 1 75 3,6 Nordea Hypotek 15617 14 11,36 14 19 5,8 Norlandia FRN 1841, Norge, NOK 1 1,5 1 466 3,74 Nykredit Realkredit 3663, Danmark, EUR 1 99,19 9 362 3,35 SAS 1541 8 1,94 8 75 2,89 SCBC lån 127 15415 14 11,4 14 145 5,6 Seadrill FRN 19318, Bermuda 4 77, 3 8 1,1 SEB 49513, USD 1 5 99,52 11 651 4,17 Stadshypotek 1576 15318 14 11,17 14 163 5,7 Veolia Environnment 49416, Frankrike, GBP 1 99,97 12 16 4,35 Victoria Park FRN 18123 1 1,5 1 5 3,59 Volvo Treasury 7831, EUR 1 5 1,81 14 272 5,1 197 32 7,57 MOTPARTER FINANSIELLA DERIVATTRANSAKTIONER Motpart HISTORISK UTVECKLING FONDFÖRMÖGENHET, ANDELSVÄRDE, ANTAL ANDELAR OCH UTDELNING Mottagna säkerheter SEB Andels- Fond- Utdelning värde Antal förmögenhet Datum kr/andel SEK andelar ksek 141231, 1,29 2 787 648 279 576 SUMMA NOTERADE OBLIGATIONER 197 32 7,57 ONOTERADE OBLIGATIONER** Corral Petroleum 171231 EUR, EUR 1 88,1 8 37 2,97 Oro Negro 15124, Singapore, USD 1 5 97,5 11 415 4,8 19 721 7,5 SUMMA ONOTERADE OBLIGATIONER 19 721 7,5 SUMMA ÖVERLÅTBARA VÄRDEPAPPER 231 725 77,62 PENNINGMARKNADSINSTRUMENT* STAT SSVX 15318 9 99,99 8 999 3,22 8 999 3,22 ÖVRIGT Hexagon cert 15421 2 99,78 19 956 7,14 19 956 7,14 SUMMA PENNINGMARKNADSINSTRUMENT 28 955 1,36 OTC-DERIVAT VALUTATERMINER FXFWD EURSEK 15226 9.4933, Europa, EUR 4 271 763 9,44 226,8 FXFWD GBPSEK 15229 12.9, Storbritannien, GBP 1 33 2 12,16 71,3 FXFWD NOKSEK 15226 1.5, Norge, NOK 22 793 317 1,4 237,9 FXFWD USDSEK 15226 7.73, USA, USD 2 972 647 7,8 222,8 171,6 SUMMA OTC DERIVAT 171,6 varav med positivt marknadsvärde 463 varav med negativt marknadsvärde 293,6 SUMMA INNEHAV AV FINANSIELLA INSTRUMENT 26 85 93,3 ÖVRIGA TILLGÅNGAR OCH 18 725 6,7 TOTALT 279 576 1, * Avser finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. ** Avser finansiella instrument ej upptagna till handel på en reglerad marknad eller motsvarande utanför EES. 18

RÄNTEFONDER CATELLA CREDIT OPPORTUNITY BALANS- OCH RESULTATRÄKNING BALANSRÄKNING ksek 31 dec 214 31 dec 213 TILLGÅNGAR Överlåtbara värdepapper 231 725 OTC-derivat med pos marknadsvärde 463 Penningmarknadsinstument 28 955 Summa finansiella instrument med pos marknadsvärde 261 143 AVKASTNING SEDAN START KURSUTVECKLING ÅRSVIS % 1, 1,,8,8 Bankmedel och övriga likvida medel 14 43 Förutbetalda kostnder och upplupna intäkter 125 Övriga tillgångar 4 57 SUMMA TILLGÅNGAR 28 241 OTC-derivatinstrument med negativt marknadsvärde 293 Summa finansiella instrument med negativt marknadsvärde 293,6,4,2,6,4,2 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 372 SUMMA 665 FONDFÖRMÖGENHET (Not 2) 279 576,, 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 n Credit Opportunity (%) n Credit Opportunity (%) POSTER INOM LINJEN Ställda säkerheter för OTC-derivatinstrument 1 78 RESULTATRÄKNING ksek 24 nov 31 dec 214 INTÄKTER OCH VÄRDEFÖRÄNDRING Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 1 33 Värdeförändring på OTC-derivatinstrument 1 64 Värdeföändring penningmarknadsinstrument 11 Ränteintäkter 1 761 Utdelningar 125 Valutavinster och förluster netto 357 Övriga finansiella intäkter Övriga intäkter Summa intäkter och värdeförändring 1 23 KOSTNADER Förvaltningskostnader Ersättning till bolaget som driver fondverksamhet 44 Räntekostnader 1 SUMMA KOSTNADER 45 HANDEL MED DERIVAT Fonden har enligt sina fondbestämmelser möjlighet att handla med derivat som ett led i fondens placeringsinriktning. Fonden har under perioden inte utnyttjat sin rätt att ge värdepapperslån och inte utnyttjat sin rätt att ta värdepapperslån. Hävstången beräknad som summan av derivatinstrumentens underliggande exponerade bruttovärden. Högsta hävstång Lägsta hävstång Genomsnittlig hävstång 36,12%,% 22,1% Riskbedömningsmetod för beräkning av de sammanlagda exponeringarna: Value at Risk Value at Risk Fonden använder en Monte-Carlo VaR-modell med innehavsperioden en dag och konfidensintervallet 95% Per 214-12-31 Högsta 214 Lägsta 214 Genomsnitt 214,23%,24%,5%,18% ÅRETS RESULTAT 825 Not 2 TILL BALANSRÄKNING FÖRÄNDRING AV FONDFÖRMÖGENHET 214 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS BÖRJAN Andelsutgivning 279 72 Andelsinlösen 321 Årets resultat enligt resultaträkning 825 FONDFÖRMÖGENHET VID ÅRETS SLUT 279 576 19

Catella Fondförvaltning AB Birger Jarlsgatan 6, Box 7328, 13 9 Stockholm 8-614 25, catella.se/fonder