ÅRSBERÄTTELSE 2011 AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE

ÅRSBERÄTTELSE 2011 AKTIESPARARNA TOPP SVERIGE

FONDFAKTA Fondens beteckning Aktiespararna Topp Sverige, nedan kallat fonden Fonden förvaltas av Aktieinvest FK AB, nedan kallat bolaget Värdepappersbolag Aktieinvest FK AB 113 89 Stockholm Organisationsnummer 556072-2596 Aktiekapital Bolagets aktiekapital är 20 000 000 kr och bolaget ägs av Sveriges Aktiesparares Riksförbund genom Aktiespararnas Serviceaktiebolag. Förvaringsinstitut Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) 106 40 Stockholm Fondens startdatum 25 november 1999 Fondens och fondandelens rättsliga karaktär Fonden är en sådan specialfond som avses i 1 kap. 5 lag (2004:46) om investeringsfonder. Styrelse Håkan Gartell ordförande Suzanne Grenz Bo Hägg Johan Johansson Stefan Mahlstein Günther Mårder Mauritz Sahlin VD Andreas Serrander Förvaltare Lena Fallström Tomas Eriksson (vikarierande) Revisor Svante Nylén, Ernst & Young AB Avgifter Avgift vid köp av andelar: 0 kr Avgift vid inlösen av andelar: 0 kr (vid kortare innehavstid än 3 månader: högst 1 procent av andelsvärdet dock minst 40 kr gäller ej andelar köpta i ett periodiskt sparande) Avgift för förvaltning och förvaring per år: 0,3 procent Pantsättningsavgift: 40 kr Utdelning I nya andelar (om inget annat önskas) i februari året efter räkenskapsåret. Kontantutdelning: Vid begäran om kontant utdelning är avgiften 40 kr. Fondnummer hos PPM 290 072 Informationsbroschyr och faktablad finns på www.toppsverige.nu FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE 2011 Styrelse och verkställande direktör för Aktieinvest FK AB avger härmed årsberättelsen för fonden Aktiespararna Topp Sverige avseende verksamhetsåret 2011. Aktiespararna Topp Sverige är fonden som följer index för de 30 mest omsatta bolagen på Stockholmsbörsen. Fonden tar ett tydligt ägaransvar och har som målsättning att hålla en av marknadens lägsta avgifter. Förvaltning och avkastning Indexfondens förvaltning avser att följa OMXS30-index så nära som möjligt. Därmed ligger det i fondens natur att följa med index i både upp- och nedgångar. Vid årsskiftet uppgick fondens förvaltade kapital till 1 305 miljoner kronor. Netto av årets in- och utflöde i fonden uppgick till 10 miljoner kronor. Efter ett år med negativ börsutveckling blev årsavkastningen -11,8 procent för fonden och -14,5 procent för OMXS30-index. Större delen av differensen förklaras av att aktieutdelningar inte ingår i beräkningen av OMXS30-index, medan de ingår i fondens avkastning. I fonden återinvesteras aktieutdelningarna varför en jämförelse med OMXS30GI-index (inklusive aktieutdelningarna) säger mer om fondens utveckling än att endast jämföra med OMXS30-index. OMXS30GI-index har under året haft en avkastning på -11,6 procent. Under de senaste fem åren har fonden haft en totalavkastning på 0,2 procent, att jämföras med -13,9 procent för OMXS30-index och 1,8 procent för OMXS30GI-index. OMXS30-indexet är sammansatt av de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen och omsättningen i de olika aktierna förändras över tiden. Det innebär att justeringar görs periodiskt, vilket sker halvårsvis. Vid uppköp, emissioner och liknande justeras index och fonden i direktanslutning till aktuell handelsdag. Under året har inga större förändringar skett i OMXS30-indexets och fondens innehav. Omsättningshastighet på fondens innehav av aktier uppgick under året till 0,10. Fonden har tillstånd att handla med derivatinstrument, men har under året inte utnyttjat denna möjlighet. Fonden har också möjlighet att ägna sig åt aktieutlåning och på så sätt erhålla intäkter för att förbättra fondens avkastning. Denna möjlighet har fonden använt sig av och utlåningen av aktier påbörjades under maj månad 2011. Under året har fondens förvaltare Lena AKTIVT ÄGARANSVAR Fallström varit föräldraledig mellan januari och november. Tomas Eriksson har varit vikarierande förvaltare. Risk Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Stockholmsbörsen har historiskt sett uppvisat relativt stora svängningar. En placering i fonden bör därför betraktas som långsiktig. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Fonden har under året haft en total risk på 16,0 procent, OMXS30-indexet hade under samma period en total risk på 15,6 procent, nyckeltalet visar sambandet mellan risk och möjligavkastning. En annan risk som är viktig för investering i fonden är likviditetsrisken (risken för att fonden vid extrema förhållanden på aktiemarknaderna inte skulle kunna sätta in och ta ut tillgångar ur fonden inom utsatt tid). Då fonden investerar i de 30 värdemässigt mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen anses likviditetsrisken vara mycket låg. Avgifter Resultatet av en investering i fonden är också beroende av avgiftsuttaget. Målsättningen för fonden är att hålla en av marknadens lägsta avgifter. Någon procentandels skillnad kan ge stora effekter för utfallet i en riktigt långsiktig placering. Fondens förvaltningsavgift för 2011 uppgick till 4,1 miljoner kronor vilket motsvarar 0,30 procent av den genomsnittliga fondförmögenheten. Om samtliga kostnader räknas in i förhållande till fondens genomsnittliga förmögenhet blir Totalkostnadsandelen (TKA) endast 0,32 procent, vilket hör till marknadens lägsta för denna fondkatgori. Utdelning Fonden kan göra utdelningar till fondandelsägarna i syfte att undvika dubbelbeskattning av fondens avkastning. Det innebär att fonden normalt ska ge en så stor utdelning att beskattning i fonden undviks. I februari 2011 delade fonden ut 0,3083 kronor per andel till andelsägarna som återinvesterades i nya andelar till kursen 9,3541. Fondens fortsatta utveckling Fonden kommer att fortsätta erbjuda ett enkelt och billigt sätt att följa Stockholmsbörsens utveckling samt aktivt företrädas av Aktiespararna på årsstämmorna i de bolag där fonden äger aktier. Aktiespararna Topp Sverige tar ett aktivt ägaransvar på bolagsstämmorna genom att rösta för fondens aktier. Dess ställningstaganden är i linje med riktlinjerna i Aktiespararnas Ägarstyrningspolicy. Tillämpningen av denna policy har medfört stora förbättringar för vanliga aktieägare. Aktiespararna driver ägarstyrningsfrågor på stämmorna i syfte att försvara minoritetens rättigheter och förbättra sparandemiljön för små, enskilda aktieägare. På bolagsstämmorna 2011 drev Aktiespararna särskilt följande frågor: Högre krav på revisorn Granskning av valberedningarna Tydliga krav på belöningsprogram Aktiespararna värnade om företrädesrätten vid emissioner. Emissionstakten var fortsatt hög 2011, om än avtagande.

RESULTAT- OCH BALANSRÄKNING RESULTATRÄKNING Tkr Not NOTER Not 1 Värdeförändring på överlåtbara värdepapper Intäkter och värdeförändring Värdeförändring på överlåtbara värdepapper 1-230 273 250 712 Ränteintäkter 69 30 Utdelningar 55 859 35 563 Övriga finansiella intäkter 151 0 Summa intäkter och värdeförändring -174 194 286 305 Kostnader Förvaltningskostnader Ersättning till bolaget som driver fondverksamhet -4 107-3 924 Ersättning till förvaringsinstitutet -127-105 Ersättning till tillsynsmyndighet - 1-2 Ersättning till revisorer - 30-30 Övriga kostnader - 3-5 Summa kostnader -4 268-4 066 ÅRETS RESULTAT -178 462 282 239 Realisationsvinster 23 752 39 566 Realisationsförluster -13 585-15 769 Orealiserade vinster eller förluster -240 440 226 915 Summa -230 273 250 712 Not 2 Övriga tillgångar Fordran sålda värdepapper 7 076 2 342 Övriga tillgångar 0 122 Summa 7 076 2 464 Not 3 Övriga skulder Skuld köpta värdepapper 7 714 3 002 Övriga kortfristiga skulder 1 472 2 738 Summa 9 186 5 740 BALANSRÄKNING Tkr TILLGÅNGAR 2011-12-31 2010-12-31 Överlåtbara värdepapper 1 302 124 1 517 364 Summa finansiella instrument med positivt marknadsvärde 1 302 124 1 517 364 Bankmedel och övriga likvida medel 5 484 6 082 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 40 0 Övriga tillgångar 2 7 076 2 464 Summa tillgångar 1 314 724 1 525 910 SKULDER Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 919 1 090 Övriga skulder 3 9 186 5 740 Summa skulder 10 105 6 830 FONDFÖRMÖGENHET 4 1 304 619 1 519 080 Summa skulder och fondförmögenhet 1 314 724 1 525 910 POSTER INOM LINJEN Utlånade finansiella instrument 465 530 - Mottagna säkerheter för utlånade finansiella instrument 465 971 - Not 4 Förändring av fondförmögenhet Fondförmögenhet vid årets början 1 519 080 1 141 033 Andelsutgivning 206 950 405 019 Andelsinlösen -196 474-270 279 Årets resultat enligt resultaträkning -178 462 282 239 Lämnad utdelning -46 475-38 932 Fondförmögenhet vid årets slut 1 304 619 1 519 080 REDOVISNINGSPRINCIPER Denna årsberättelse är upprättad enligt lag (2004:46) om investeringsfonder och Finansinspektionens Föreskrifter (FFFS 2008:11) om investeringsfonder. Fonden tillämpar i allt väsentligt de redovisningsrekommendationerna som fastställts av Fondbolagens Förening, samt bokföringslagen. Samtliga innehav i fonden är finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES. Fondens finansiella instrument, vilket även inkluderar skulder, värderas till gällande marknadsvärde. Gällande marknadsvärde kan fastställas genom olika metoder, vilka ska tillämpas enligt följande ordning: 1. Om det finansiella instrumentet handlas på en aktiv marknad ska senast betalkurs på balansdagen användas. Om balansdagen inte är handelsdag gäller motsvarande för senaste handelsdag före balansdagen. 2. Om det finansiella instrumentet inte handlas på en aktiv marknad ska gällande marknadsvärde härledas utifrån information om liknande transaktioner som skett under marknadsmässiga omständigheter den senaste tidsperioden. 3. Om inte metod 1 eller 2 går att tillämpa, eller blir uppenbart missvisande, ska gällande marknadsvärde fastställas genom att en värderingsmodell som är etablerad på marknaden används. Fondens skattepliktiga intäkt utgörs av summan av en schablonintäkt på 1,5 % av fondens innehav av aktier vid beskattningsårets ingång, erhållna ränteintäkter och utdelning. De avdragsgilla kostnaderna består av fondens förvaltnings- och administrationskostnader. Någon skattereservering har inte gjorts i fonden eftersom det skattepliktiga resultatet i sin helhet delas ut till andelsägarna.

FONDENS INNEHAV 2011-12-31 Aktie Innehav, antal Marknadsvärde, Tkr Vikt i fonden, % ABB 268 400 34 758 2,7 Alfa Laval 220 700 28 779 2,2 Assa Abloy B 184 800 31 896 2,4 AstraZeneca 109 662 34 653 2,7 Atlas Copco A 445 750 65 971 5,1 Atlas Copco B 205 700 26 906 2,1 Boliden 144 800 14 552 1,1 Electrolux B 159 000 17 442 1,3 Ericsson B 1 599 870 112 631 8,6 Getinge B 117 700 20 527 1,6 Hennes & Mauritz B 776 130 171 758 13,2 Investor B 239 950 30 810 2,4 Lundin Petroleum 168 300 28 476 2,2 Modern Times Group MTG B 32 150 10 571 0,8 Nokia 32 025 1 072 0,1 Nordea Bank 2 150 200 114 498 8,8 Sandvik 629 800 53 187 4,1 SCA B 322 800 32 926 2,5 Scania B 211 750 21 599 1,7 SEB A 1 151 876 46 179 3,5 Securitas B 183 900 10 924 0,8 Skanska B 211 793 24 144 1,9 SKF B 218 737 31 848 2,4 SSAB A 127 000 7 703 0,6 Sv. Handelsbanken A 325 100 58 843 4,5 Swedbank A 512 350 45 676 3,5 Swedish Match 112 800 27 557 2,1 Tele2 B 224 700 30 087 2,3 TeliaSonera 2 300 350 107 587 8,2 Volvo B 777 750 58 565 4,5 Summa värdepapper 1 302 124 99,8 Summa övriga tillgångar och skulder 2 495 0,2 Summa fondförmögenhet 1 304 619 100,0 BRANSCHFÖRDELNING 2011-12-31 Sektor Andel fondvärde % Industrivaror och tjänster 29,8 Finans och fastighet 22,7 Sällanköpsvaror och tjänster 15,3 Telekomoperatörer 10,6 Informationsteknik 8,7 Material 4,2 Hälsovård 4,2 Energi 2,2 Dagligvaror 2,1 Summa 99,8 Samtliga innehav i fonden är finansiella instrument upptagna till handel på en reglerad marknad eller en motsvarande marknad utanför EES.

NYCKELTAL 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 FONDENS UTVECKLING Fondförmögenhet, tkr 1 304 619 1 519 080 1 141 033 690 336 1 019 651 1 101 314 865 599 603 990 420 877 248 462 Andelsvärde, kr 8,56 10,03 8,35 6,11 10,22 10,96 9,23 7,14 6,13 4,79 Antal utestående andelar 152 375 110 151 440 741 136 596 041 113 056 581 99 817 266 100 490 255 93 751 725 84 568 827 66 667 285 51 830 562 Utdelning per andel, kr 0,31 0,29 0,49 0,55 0,40 0,27 0,20 0,16 0,17 0,19 Totalavkastning, % -11,8 24,4 48,6-36,4-3,4 22,2 32,9 19,2 32,7-40,6 Totalavkastning OMXS30, % -14,5 21,4 43,7-38,8-5,7 19,5 29,4 16,6 29,0-41,7 RISK OCH AVKASTNING Total risk, % 16,0 18,8 27,4 22,6 14,4 Total risk OMXS30, % 15,6 17,4 25,9 21,6 14,2 Aktiv risk, % 1,9 2,5 3,0 2,6 2,0 Genomsnittlig årsavkastning 24 månader, % 4,7 36,0-2,7-21,6 8,7 Genomsnittlig årsavkastning 5 år, % 0,0 6,8 8,2 3,6 19,9 KOSTNADER Förvaltningsavgift, % 0,30 0,30 0,30 0,29 0,30 Transaktionskostnader, kr 56 244 96 567 60 771 27 427 59 718 Transaktionskostnader, % 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 Årlig avgift (TER), % 0,31 0,31 0,30 0,30 0,30 Insättnings- och uttagsavgifter, % 1) 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Förvaltningskostnad för -engångsinsättning 10 000 kr 28,2 33,1 33,6 25,7 29,6 -månadssparande 500 kr 7,8 8,7 9,2 7,2 8,1 OMSÄTTNING Omsättningshastighet, ggr 0,10 0,14 0,10 0,03 0,12 Omsättning genom Aktieinvest FK AB, % 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1) Vid uttag inom 3 månader från insättning tar fondbolaget ut en avgift på 1 % dock minst 40 kr (gäller ej andelar köpta i ett månadssparande). Stockholm den 23 februari 2012 Håkan Gartell Suzanne Grenz Bo Hägg ordförande Johan Johansson Stefan Mahlstein Günther Mårder Mauritz Sahlin Andreas Serrander Verkställande direktör Vi i egenskap av revisorer i Aktieinvest FK AB, org nr 556072-2596, har lämnat revisionsberättelse för fonden Aktiespararna Topp Sverige. Stockholm den 23 februari 2012 Ernst & Young AB Svante Nylén Auktoriserad revisor

200 SEK 180 160 140 Aktiespararna Topp Sverige OMXS30GI OMXS30 120 100 80 60 40 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fonden Aktiespararna Topp Sveriges utveckling de senaste tio åren jämfört med OMXS30GI-index och OMXS30-index. Källa: Aktieinvest Topp Sverige har en av de lägsta förvaltningsavgifterna på marknaden, 0,3 %. Det innebär att en större del av dina pengar kan generera avkastning i stället för att gå till avgifter. Topp Sverige har inte bara låga avgifter, den följer också OMXS30-index mycket nära. Det kan kännas skönt att veta när de flesta av bankernas aktivt förvaltade Sverigefonder år efter år misslyckas med att nå sina jämförelseindex. Dessutom företräds Topp Sverige i ägarstyrningsfrågor av Aktiespararna, som bevakar att bolagen som Topp Sverige investerar i sköter sig som de ska. Helt enkelt sunt fondförnuft. OMXS30-index är ett registrerat varumärke tillhörande Nasdaq OMX AB och fonden använder namnet efter licens från Nadaq OMX. Fonden är inte i något avseende garanterad, gokänd, emitterad eller understödd av Nadsaq OMX och Nasdaq OMX lämnar inga, vare sig uttryckliga eller implicita, garantier med avseende på de resultat som användningen av OMXS30-index kan ge upphov till eller med avseende på värdet av OMXS30-index vid en viss tidpunkt. OMXS30-index sammanställs och beräknas av en indexgivare på uppdrag av OMX. OMX respektive indexgivaren skall i intet fall vara ansvarig för fel i OMXS30-index. Nasdaq OMX respektive indexgivaren skall ej heller vara skyldig att meddela eller offentliggöra eventuella fel i OMXS30-index. Aktiespararna Topp Sverige, 113 89 Stockholm. Tel: 08-5065 1600 Fax: 08-5065 1701 www.toppsverige.nu info@toppsverige.nu Aktiespararma Topp Sverige är en svensk indexfond som förvaltas av Aktieinvest FK AB. Org nr: 556072-2596