Verksamhetsberättelse och bokslut

Transkript

1 Verksamhetsberättelse och bokslut

2 Femårsöversikt Femårsöversikten beskriver i huvudsak uppgifter som rör moderbolaget, som är det enda bolaget i koncernen som bedriver försäkringsverksamhet. (milj. euro) Redovisad premieinkomst 23,09 25,54 23,80 25,06 26,42 Premieintäkter 22,24 24,67 24,59 25,37 25,77 Premieintäkter för egen räkning 17,18 18,66 18,48 18,50 19,19 Ersättningskostnader på eget ansvar -13,28-17,52-17,33-15,00-16,11 Skadeprocent 77,3 % 93,9 % 93,8 % 81,1 % 84,0 % Driftskostnader -4,23-4,55-3,34-3,19-3,93 Driftskostnadsprocent 24,6 % 24,4 % 18,1 % 17,2 % 20,5 % Totalkostnadsprocent 101,9 % 118,3 % 111,9 % 98,3 % 104,5 % Försäkringstekniskt resultat -0,34-3,03-2,19 0,31-0,86 Resultat av placeringsverksamheten 10,56 6,86 4,17 4,02 6,07 Övriga intäkter 0,00 0,50 0,00 0,00 0,00 Rörelseresultat 10,23 4,33 1,98 4,34 5,22 Förändring av utjämningsbeloppet -1,94 0,66-2,23-4,26-3,33 Räkenskapsperiodens resultat 7,71 3,83-0,25 0,08 1,78 Eget kapital 42,17 45,99 45,74 45,80 47,58 Värderingsdifferenser 27,70 31,61 9,49 11,84 16,93 Verksamhetskapital 69,38 77,18 54,93 57,30 64,26 Utjämningsbelopp 27,79 27,13 29,37 33,63 36,96 Solvenskapital 97,17 104,32 84,29 90,93 101,21 Ansvarsskuld efter återförsäkrarnas andelar 46,29 48,65 49,85 51,20 52,85 Solvenskapital i procent 210 % 214 % 169 % 178 % 192 % Solvensprocent 566 % 559 % 456 % 492 % 528 % Balansomslutning till bokföringsvärde 119,06 125,78 127,90 133,44 140,76 Balansomslutning till verkligt värde 146,76 157,39 137,38 145,28 157,69 Medelantal anställda Koncernuppgifter: Rörelseresultat 10,35 4,43-6,40 7,05 5,09 Solvenskapital 97,18 104,36 82,03 91,35 97,00 Medelantal anställda

3 Verkställande direktörens utblick Vi har egentligen bara en riktigt viktig uppgift: att leverera trygghet till ålänningarna och åländska företag. Den trygghet vi levererar gäller egendom och ekonomisk nytta. Samhället står för den största delen i form av vård och omsorg som finansieras över skattsedeln. Som ett ömsesidigt bolag skall vi se till att våra kunder = ägare = medlemmar får sin skada ersatt när olyckan varit framme. Ersättningen skall vara korrekt och motsvara det köpta skyddet, varken mer eller mindre. Betalar vi för lite så har vi inte kunnat leva upp till vad vi lovat, betalar vi för mycket har vi felaktigt tagit från försäkringskollektivets tillgångar. Som ett ömsesidigt bolag skall vi se till kollektivets intressen, ge medlemmarna en ekonomisk förmån. Under snart tio år har vi specifikt satsat på skadeförebyggande verksamhet för att hjälpa våra medlemmar att helt slippa skador eller åtminstone minimera vid eventuell skada. Vi har sett många positiva resultat av vår satsning. Vi subventionerar Leakomatic, vi utbildar och certifierar hantverkare, vi ger rabatt på Vaska godkända badrum, vi står i beråd att aktivt dela ut spisvakter åt våra medlemmar. Allt i syfte att stärka tryggheten för våra medlemmar. Eftersom vi som ömsesidigt bolag inte delar ut dividender strävar vi till att ge så stora rabatter som möjligt samtidigt som vi belönar skadeförebyggande åtgärder. Ett ömsesidigt bolag utmärks även av att vara en god samhällsmedborgare som långsiktigt är med och utvecklar det samhälle där bolagets medlemmar bor och verkar. Vi stöder meningsfulla aktiviteter för ungdomar, som bidrar till att skapa en aktiv fritid, stöder kulturliv och idrott, bygger bostäder, investerar i lokalsamhället och även i nystartade bolag innan affärsidéer visat sig vara bärkraftiga, investeringar vi inte skulle göra utanför Åland. Detta skapar ett bärkraftigt framtida näringsliv som både Ömsen och dess medlemmar har nytta av. I första hand investerar vi i åländska, hållbara projekt. Det gör inget utomåländskt försäkringsbolag. Vi försöker leva upp till landskapets målsättning om en grön ö i ett blått hav. Under året har vi inlett samarbete med Ålandsbanken och startat Mäklarhuset i avsikt att stöda våra kunder och ägare i deras kanske största och viktigaste affär i livet då man köper eller säljer sitt bostadshus. Till våra gamla kunder som har för avsikt att sälja sitt hus erbjuder vi inför försäljningen en grundlig besiktning av huset och en säljaransvarsförsäkring som skyddar kunden för s.k. dolda fel som senare visar sig belasta huset. Köparen kommer vidare att erbjudas ett individanpassat säkerhetspaket som syftar till att förebygga skador och därigenom skapa trygghet för våra kunder. Allt i syfte att du som medlem i Ömsen skall känna dig trygg. Som framgår ur verksamhetsberättelsen och bokslutet är ett bra år till ända. Jämfört med tidigare år har såväl brand- som vattenskadorna minskat; vi tror att våra skadeförebyggande ansträngningar burit frukt. Inom trafik har vi åter igen haft en större skada samt reservförstärkningar på gamla skador som påverkat resultatet negativt. Trots detta är slutresultatet sammantaget gott - tack alla som har medverkat i förvaltningsråd, styrelse och alla i personalen. Göran Lindholm Verkställande direktör 3

4 Styrelsens verksamhetsberättelse Verksamhetsberättelsen och bokslutet för år 2013 beskriver bolagets 147:e verksamhetsår. Bolaget grundades i slutet av år 1866, vilket innebär att det första egentliga verksamhetsåret var år Det nuvarande namnet Ålands Ömsesidiga Försäkringsbolag har funnits med sedan år Men i dagligt tal kallas vi oftast rätt och slätt för Ömsen. Vår ambition är att leverera ekonomisk trygghet. Det gör vi genom att erbjuda bra försäkringsskydd med trygghet, service och närhet som adelsmärken. Eftersom bolaget är ett s.k. skadeförsäkringsbolag består produkterna till största delen av försäkringar som ersätter egendomsskador, men i sortimentet finns också försäkringar som ersätter olycksfallsskador som drabbar kundbolagens personal och personskador som sker i trafiken och som ersätts inom ramen för trafikförsäkring. Huvudmarknaden för bolagets verksamhet är landskapet Åland, men försäljning av småföretagsprodukter sker även via mäklare på den svenska marknaden. Bolagets marknadsandel inom den åländska marknaden är stor eftersom de allra flesta åländska privatpersonerna och företagen är försäkrade hos Ömsen. Under verksamhetsåret har konkreta insatser gjorts för att ytterligare öka kundernas/ägarnas direkta nytta av att vara försäkrade i bolaget. Detta har skett genom vidareutveckling av bolagets försäkringsprodukter, men också genom skadeförebyggande åtgärder för att därmed så långt det är möjligt kunna undvika skador. Som ett exempel på vidareutveckling av försäkringsprodukterna kan nämnas att hemförsäkringarna numera innehåller en särskild skadedjursförsäkring som levereras i samarbete med Anticimex. Exempel på skadeförebyggande åtgärder är rådgivning i samband med försäkring av fastigheter, men också det samarbete som bedrivs med bilskolorna i syfte att förse unga förare med sundare attityder i trafiken. En nyhet är även det på senare tid utvidgade samarbetet med Ålandsbanken som går ut på att tillsammans erbjuda intressanta finansierings- och försäkringspaket. I syfte att ytterligare förstärka helhetskonceptet har Ömsen grundat bolaget Mäklarhuset på Åland Ab, ett fastighetsförmedlarbolag som numera ägs också av Ålandsbanken och av Mäklarhusets personal. Allt detta med målsättningen att leverera mervärden åt försäkrings- och bankkunderna. Förutom det ovan nämnda har under året fokuserats på åtgärder för att förbättra Ömsens interna processer i syfte att öka beredskapen inför effekterna av Solvens II-regelverket. I samband härmed har även organisationen utvecklats med tydliga ansvarsområden och nya funktioner såsom riskhantering och intern revision. 4

5 Premieinkomster Premieinkomsterna för direktförsäkring ökade med 5,3 procent till 24,58 (23,34) miljoner euro och för mottagen återförsäkring med 7,2 procent till 1,85 (1,72) miljoner euro. De totala premieinkomsterna ökade med 5,4 procent till 26,42 (25,06) miljoner euro. 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5, ,00 Premieinkomster. Blå stapel anger direktförsäkring och gul stapel mottagen återförsäkring (milj. euro). Premieinkomsterna för den åländska direktförsäkringen ökade med 5,0 procent till 19,68 (18,74) miljoner euro, medan premieinkomster hänförliga till försäkringar som gäller småföretag i Sverige ökade med 6,6 procent till 4,90 (4,60) miljoner euro. Den svenska småföretagsaffärens andel av bolagets totala premieinkomster uppgick till 18,5 (18,3) procent. 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5, ,00 Premieinkomster, direktförsäkring. Blå stapel gäller den åländska marknaden och gul stapel den svenska (milj. euro). Premierna för försäkringsklassen Lagstadgad olycksfallsförsäkring stod för 11,3 (12,9) procent av direktförsäkringspremierna medan fordonsförsäkringsklasserna Landfordon och Motorfordon tillsammans stod för 30,0 (30,8) procent. Övriga försäkringsklasser, till största delen bestående av försäkringsklassen brand och naturkrafter samt försäkringsklasserna ansvar och rättsskydd, stod för 51,7 (49,4) procent av direktförsäkringspremierna. 5

6 Premieintäkter Premieintäkterna, som anger premieinkomsterna efter förändring i premieansvaret, ökade med 1,6 procent till 25,77 (25,36) miljoner euro. 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5, ,00 Premieintäkter. Blå stapel anger premieintäkter för egen räkning och gul stapel återförsäkrarnas andel av de totala premieintäkterna (milj. euro). Återförsäkrarnas andel av premieintäkterna och av förändringen i premieansvaret uppgick tillsammans till 6,52 (6,86) miljoner euro, och utgjorde 25,5 (27,1) procent av de totala premieintäkterna. Bolagets återförsäkring sker till största delen genom s.k. kvotåterförsäkring. Det innebär att återförsäkrarna får en viss andel av premierna men samtidigt en lika stor andel av skadeersättningarna. Provisionsintäkterna för den försäkringsaffär som har delats med återförsäkrarna uppgick till 1,15 (1,25) miljoner euro. Vissa risker återförsäkras separat. Premieintäkterna för egen räkning, som anger hur stor del av premieintäkterna som är kvar då överenskommen del av inkomsterna i enlighet med återförsäkringsavtalen har överlåtits till återförsäkrarna, ökade med 3,7 procent till 19,19 (18,50) miljoner euro. 6

7 Skadeersättningar De utbetalda skadeersättningarna minskade med 8,6 procent till 16,34 (17,89) miljoner euro. I utbetalda skadeersättningar som anges i resultaträkningen medräknas också de driftskostnader som hänförs till ersättningsverksamheten. Dessa uppgick till 1,25 (1,16) miljoner euro. De utbetalda skadeersättningarna i resultaträkningen minskade därmed med 7,6 procent till 17,59 (19,04) miljoner euro. Ersättningsansvaret ökade med 5,37 miljoner euro, från att under föregående år ha minskat med 0,96 miljoner euro. Detta gjorde att ersättningskostnaderna totalt sett ökade med 27,0 procent till 22,96 (18,08) miljoner euro. Ökningen beror till stor del på enstaka större skadehändelser samt på omvärderingar av under tidigare år gjorda reservsättningar. Av de totala ersättningskostnaderna inklusive reservförändringarna stod återförsäkrarna för 6,85 (3,08) miljoner euro, vilket motsvarar 29,8 (17,0) procent av kostnaderna. Ersättningskostnaderna på eget ansvar ökade med 7,4 procent till 16,11 (15,00) miljoner euro. 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5, ,00 Ersättningskostnader, där blå stapel anger ersättningskostnader på eget ansvar och gul stapel anger återförsäkrarnas andel av de totala ersättningskostnaderna (milj. euro). Varje år registreras och hanteras tusentals skador. Bolagets ambition är att samtliga dessa skador skall regleras på ett konsekvent, enhetligt och rättvist sätt. I väldigt få fall uppstår därför olösliga meningsskiljaktigheter. Men det finns ibland enstaka fall där till och med rättslig prövning måste få avgöra ärendet. När det t.ex. gäller trafikskadeärenden följer bolaget det lagstadgade trafikförsäkringssystemet som gäller för hela landet. Det innebär att trafikskadenämndens rekommendationer är utslagsgivande i skadebesluten. I de fall bolagets uppfattning styrks av nämndens utlåtande men bolagets beslut ändå överklagas av den skadelidande ser bolaget det som sin skyldighet gentemot försäkringskollektivet att låta ärendet prövas i domstol, även om en sådan åtgärd kan upplevas som betungande för den skadedrabbade. För bolaget och åtminstone för bolagets övriga kunder/ägare är det viktigt att få dylika ärenden slutligt prövade och att skaderegleringen i dessa fall hanteras i enlighet med givna domslut. 7

8 Skadeprocent Skadeprocenten anger skadeersättningarnas andel av premieintäkterna efter att återförsäkrarnas andelar har dragits av. Premieintäkterna för egen räkning ökade med 3,7 procent till 19,19 (18,50) miljoner euro medan ersättningskostnaderna på eget ansvar ökade med 7,4 procent till 16,11 (15,00) miljoner euro. Skadeprocenten uppgick därmed till 84,0 (81,1) procent. Den genom genomsnittliga skadeprocenten för de senaste tio åren uppgick till 82,9 procent. 140 % 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % % Skadeprocent. Anger ersättningarnas andel av premierna efter att återförsäkrarnas andel har räknats bort. Skadeförebyggande åtgärder Bolaget har under året fortsatt sin satsning på skadeförebyggande åtgärder. Detta sker bl.a. genom rådgivning, förebyggande inspektioner, kompetensutveckling och konstruktiv dialog med byggare, verkstäder, myndigheter och andra intressenter. Målsättningen med det förebyggande arbetet är både att minska antalet skador och att minimera kostnaderna för de skador som trots allt inträffar. Ett bra exempel är att inga vattenskador normalt sett inträffar i fastigheter där man har installerat Leakomatic vattenfelsbrytare. Under år 2014 kommer ytterligare satsningar att göras på det skadeförebyggande området. Bl.a. kommer bolaget att tillsammans med Ålandsbanken förse nya bostadslånekunder med s.k. skadeförebyggande paket. Bolaget har även en ambition att genom skadeförebyggande åtgärder förbättra skadeprocenten inom fordonsförsäkringsklasserna. De åtgärder som här kommer ifråga är att samverka med samhället för att skapa säkrare trafikmiljöer, men även genom att försöka påverka attityderna i trafiken. De problem som finns är oftast förknippade med yngre personer. Därför har bolaget bl.a. satsat på mopedutbildning i form av den populära Moppeskolan. Bruttodriftskostnader 8

9 Bruttodriftskostnaderna exklusive provisionskostnader till försäkringsmäklare ökade med 7,1 procent till 5,34 (4,99) miljoner euro. En av huvudorsakerna till ökade kostnader över åren är att medelantalet anställda har ökat. Under 2013 uppgick medelantalet anställda till 50,2 personer. För tio år sedan var motsvarande siffra 46,5 personer. Personalökningen sammanhänger med ambitionen att ge allt bättre service, bl.a. genom skadeförebyggande åtgärder, men även för att de administrativa uppgifterna har ökat som en följd av bl.a. nya och utvidgade regelverk för försäkringsbolag. Den årliga bruttodriftskostnadsökningen exklusive provisionskostnaderna har under de tio senaste åren legat på genomsnittsnivån 4,7 procent. Den största delen av kostnaderna härrör från löner och sociala kostnader vars andel uppgick till 64,9 (64,8) procent. Provisionskostnaderna ökade till 1,52 (1,16) miljoner euro. När också provisionskostnaderna räknas med ökade driftskostnaderna med 1,3 procent till 6,86 (6,15) miljoner euro. 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1, ,00 Totala driftskostnader. Blå stapel anger egna driftskostnader och gul stapel provisionskostnader (milj. euro). 9

10 Driftskostnader i resultaträkningen Driftskostnaderna i resultaträkningen ökade med 23,5 procent till 3,93 (3,19) miljoner euro. Beloppet i resultaträkningen är lägre än vad de verkliga bruttodriftskostnaderna utvisar, vilket beror på att beloppet i enlighet med Finansinspektionens anvisningar har justerats med såväl provisionskostnader som med erhållna provisionsintäkter. 5,00 4,50 4,00 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 0, ,00 Driftskostnader i resultaträkningen. Anges efter provisionsintäkter och -kostnader samt utfördelning till ersättnings- respektive placeringsverksamheten i resultaträkningen (milj. euro). Provisionskostnaderna ökade med 30,6 procent till 1,52 (1,16) miljoner euro medan provisionsintäkter och övriga intäkter tillsammans minskade med 10,7 procent till 1,25 (1,40) miljoner euro. De utfördelade kostnaderna till ersättningsverksamheten ökade med 8,0 procent till 1,25 (1,16) miljoner euro medan utfördelningen till placeringsverksamheten ökade med 4,5 procent till 0,43 (0,41) miljoner euro. 10

11 Driftskostnadsprocent Den officiella driftskostnadsprocenten anger driftskostnaderna så som de anges i resultaträkningen i procent av premieintäkterna på eget ansvar. Driftskostnadsprocenten uppgick till 20,5 (17,2) procent. 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % % Driftskostnadsprocent. Förhållandet mellan driftskostnaderna i resultaträkningen och premieintäkter på eget ansvar. Totalkostnadsprocent Med totalkostnadsprocent avses summan av skadeprocenten och driftskostnadsprocenten. Då värdet är lägre än hundra är resultatet av försäkringsverksamheten positivt, om det är högre är det försäkringstekniska resultatet negativt. Totalkostnadsprocenten uppgick till 104,5 (98,3) procent. Den genomsnittliga totalkostnadsprocenten för de senaste tio åren uppgick till 102,4 procent. 140 % 120 % 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % % Totalkostnadsprocent. Procenttalet utgörs av summan av skadeprocenten och driftskostnadsprocenten. 11

12 Försäkringsverksamhetens resultat Det försäkringstekniska resultatet före överföringen till utjämningsreserven uppgick till -0,86 (0,31) miljoner euro. Det försäkringstekniska resultatet kan variera mycket från år till år beroende bland annat på hur många storskador som inträffar och hur ofta det sker, men även till viss del genom omvärderingar av tidigare gjorda skadereserver. 3,00 2,00 1,00 0,00-1,00-2,00-3, ,00 Försäkringsverksamhetens resultat. Anger resultatet före förändring av utjämningsbeloppet (milj. euro). För de senaste tio åren uppgår det genomsnittliga försäkringstekniska resultatet till -0,37 miljoner euro per år. Bolagets målsättning är att såväl det försäkringstekniska totalresultatet som de enskilda försäkringsklassernas resultat skall ligga nära noll över tid, eftersom detta kan anses vara ett optimalt ekonomiskt försäkringsresultat för bolagets kunder/ägare totalt sett. I de fall det totala försäkringstekniska resultatet efter förändring av utjämningsbeloppet är negativt är bolagets syfte att i första hand täcka underskotten med resultatet från placeringsverksamheten och i andra hand genom att använda fonderade medel. 12

13 Utjämningsbeloppet Med utjämningsbelopp avses en riskteoretiskt uträknad reserv för framtida skador. Under de tre senaste åren har bolaget efter anhållan hos Finansinspektionen gjort större överföringar till utjämningsbeloppet än vad de skulle ha varit med oförändrat avsättningskrav, men kommer under innevarande år att överväga att återgå till tidigare tillämpad nivå. Reserveringarna belastar det beskattningsbara resultatet i resultaträkningen. Utjämningsbeloppet ökades med 3,33 (4,26) miljoner euro till 36,96 (33,63) miljoner euro. Efter reservökningen uppgick det försäkringstekniska resultatet till -4,19 (-3,95) miljoner euro. 1,00 0,00-1,00-2,00-3,00-4,00-5, ,00 Förändring av utjämningsbeloppet. Positivt värde innebär att reserven minskar och att resultatet ökar i motsvarande mån, negativt värde innebär att reserven utökas (miljoner euro). Under de tio senaste åren har reserven utjämningsbeloppet ökat från 10,08 miljoner i slutet av år 2003 till 39,96 miljoner i slutet av år ,00 35,00 30,00 25,00 20,00 15,00 10,00 5, ,00 Utjämningsbeloppet är en riskteoretiskt uträknad reserv för framtida skador (miljoner euro). 13

14 Placeringsverksamhet Intäkterna av placeringsverksamheten ökade med 6,1 procent till 12,22 (11,52) miljoner euro. Ränteintäkterna minskade med 0,5 procent till 1,59 (1,67) miljoner euro medan dividendintäkterna ökade med 66,5 procent till 2,18 (1,31) miljoner euro. Fastighetsintäkterna uppgick till 1,71 (1,67) miljoner euro. Försäljningsvinsterna minskade till 3,80 (4,75) miljoner euro. Tidigare nedskrivna värdepapper har justerats upp med 2,35 (1,56) miljoner euro. Kostnaderna för placeringsverksamheten minskade med 18,0 procent till 6,15 (7,50) miljoner euro. Nedskrivningar av värdepappersinnehav minskade till 3,22 (5,45) miljoner euro. De direkta fastighetskostnaderna, som även inkluderar kostnader för fastigheter i egen användning, uppgick till 1,09 (1,10) miljoner euro. Det bokförda nettoresultatet av placeringsverksamhet uppgick till 6,07 (4,02) miljoner euro. 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0, ,00 Bokföringsmässigt resultat av placeringsverksamheten. Uppgifterna avser realiserat resultat och beaktar inte förändring av värderingsdifferenserna (milj. euro). Förutom det bokföringsmässiga resultatet ökade värderingsdifferenserna med 5,10 (2,35) miljoner euro. Det verkliga resultatet uppgick därmed till 11,17 (6,37) miljoner euro. För koncernen uppgick det bokföringsmässiga resultatet av placeringsverksamheten till 5,71 (6,63) miljoner euro. Avkastningen på koncernens sysselsatta kapital räknat till verkligt värde uppgick till 8,1 (5,2) procent. 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00-5,00-10,00-15, ,00 Verkligt resultat av placeringsverksamheten. Resultatet utgörs av redovisat resultat med tillägg för förändring av värderingsdifferenser (milj. euro). 14

15 Placeringstillgångarnas bokföringsvärde i moderbolaget ökade med 13,0 procent till 125,50 (111,03) miljoner euro. Värderingsdifferenserna, som ligger utanför balansräkningen, ökade till 16,93 (11,84) miljoner euro. Placeringstillgångarnas verkliga värde ökade med 15,9 procent till 142,43 (122,86) miljoner euro. 160,00 140,00 120,00 100,00 80,00 60,00 40,00 20, ,00 Placeringstillgångar. Blå stapel anger bokföringsvärde, gul stapel värderingsdifferens (milj. euro). Solvens Det egna kapitalet ökade till 47,58 (45,80) miljoner euro efter avdrag för föreslagen ränta på garantikapitalet. Verksamhetskapitalet, som i huvudsak består av det egna kapitalet och värderingsdifferenser, ökade till 64,26 (57,30) miljoner euro och överstiger det stadgade minikravet med god marginal. Minimikravet för bolagets verksamhetskapital är 4,38 (4,44) miljoner euro. Värderingsdifferenserna ökade till 16,93 (11,84) miljoner euro. Utjämningsbeloppet, som kan ses som en extra reserv som beredskap för framtida skador, ökade till 36,96 (33,63) miljoner euro och utgör tillsammans med verksamhetskapitalet bolagets solvenskapital. Solvenskapitalet ökade med 11,3 procent till 101,21 (90,93) miljoner euro. Det lagstadgade minimikravet uppgår till 12,72 (12,19) miljoner euro. 120,00 100,00 80,00 60,00 40,00 20, ,00 Solvenskapital. Beloppet utgör summan av eget kapital, värderingsdifferenser och utjämningsreserv (milj. euro). 15

16 Solvenskapitalet i procent av ansvarsskulden exklusive utjämningsbeloppet ökade till 191,5 (177,6) procent. Det innebär att bolagets solvenskapital, som består av eget kapital, värderingsdifferenser och utjämningsbelopp, är i stort sett dubbelt större än det belopp som har reserverats för kommande skadeutbetalningar. 250 % 200 % 150 % 100 % 50 % % Solvenskapital i procent av ansvarsskulden. Solvenskapitalet i jämförelse med ansvarsskulden efter att utjämningsbeloppet har räknats bort. Solvensförhållandet i procent ökade till 527,6 (491,5) procent. Jämförelsen visar på hur stort solvenskapitalet är i förhållande till 12 månaders premieintäkter. 700 % 600 % 500 % 400 % 300 % 200 % 100 % % Solvensförhållandet i procent. Anger solvenskapitalet i förhållande till 12 månaders premieintäkter. De totala ersättningsreserverna för kommande skadeutbetalningar ökade med 11,9 procent till 50,63 (45,26) miljoner euro. Återförsäkrarnas andel av reserveringarna utgör 6,89 (2,88) miljoner euro. Bolagets nettoreserveringar för kommande utbetalningar ökade därmed till 43,74 (42,38) miljoner euro. Den försäkringstekniska ansvarsskulden räknas ut som summan av premieansvaret, ersättningsansvaret och utjämningsbeloppet minskat med återförsäkrarnas andelar. Ansvarsskulden, som skall täckas med för detta ändamål godkända tillgångar, ökade till 87,56 (82,87) miljoner euro. De för täckning av ansvarsskulden godkända tillgångarnas värde uppgick till 120,34 (114,31) miljoner euro och överskrider därmed behovet med 32,78 (31,44) miljoner euro. 16

17 Resultatanalys Bolagets omsättning ökade med 8,4 procent till 31,84 (29,39) miljoner euro. Med omsättning i försäkringsbolag avses summan av försäkringspremieintäkterna, nettointäkterna av placeringsverksamheten samt övriga intäkter. Det försäkringstekniska resultatet före förändringen av utjämningsbeloppet uppgick till -0,86 (0,31) miljoner euro. Det bokföringsmässiga nettoresultatet av placeringsverksamheten förbättrades till 6,07 (4,02) miljoner euro. Rörelseresultatet förbättrades därmed till 5,22 (4,33) miljoner euro. 20,00 15,00 10,00 5,00 0, ,00 Bokföringsmässigt rörelseresultat. Värdena anger rörelseresultatet före förändring av värderingsdifferensen (miljoner euro). Det verkliga rörelseresultatet där även värderingsförändringar gällande placeringstillgångarna räknas med ökade till 10,31 (6,69) miljoner euro. 25,00 20,00 15,00 10,00 5,00 0,00-5,00-10,00-15,00-20, ,00 Rörelseresultat enligt verkliga värden. Värdena anger rörelseresultatet efter förändring av värderingsdifferensen (miljoner euro). 17

18 Koncernstruktur och -utveckling Det är endast moderbolaget som är ett försäkringsbolag och som därmed är försäkringsgivare på egen risk. Men två andra bolag i koncernen är också i försäkringsbranschen, dels Svenska Träförsäkringar AB, som är ett helägt bolag, dels Brim Invest Ab, där moderbolaget vid årsskiftet ägde 30 procent av bolagets aktier. Såväl Svenska Träförsäkringar som Brim utövar sin verksamhet i Sverige. Ytterligare ett försäkringsrelaterat innehav är Mäklarhuset på Åland Ab, som vid årsskiftet var ett helägt dotterbolag, men som under 2014 har blivit ett intressebolag istället för koncernbolag. Förutom de försäkringsrelaterade innehaven äger moderbolaget fem investeringsbolag och tre helägda fastighetsbolag och är ytterligare stor delägare i ytterligare ett fastighetsbolag. Samtliga dessa bolag ingår i koncernens placeringsverksamhet. Ålands Ömsesidiga Försäkringsrelaterade innehav Investeringsbolag Fastighetsbolag Svenska Träförsäkringar Hamnia Ab Köpmansgatan 4 Mäklarhuset på Åland Ab Ömsens IT-Invest Ab Nygatan 7 Brim Invest Ab (30,0 %) Ömsens Miljö-Invest Ab Västra Klinten Ömsens Samhälls-Invest Ab Torggatan 9 (71,5 %) Ömsens Teknologi-Invest Ab Försäkringsverksamhetens resultat i moderbolaget och koncernen är identiska, medan resultatet av placeringsverksamheten minskade med 13,9 procent till 5,71 (6,63) miljoner euro. Koncernens resultat blev 1,66 (2,76) miljoner euro, och avviker från moderbolagets och dotterbolagens sammanlagda resultat på grund av elimineringar som har verkställts som en konsekvens av att moderbolaget år 2011 sålde aktier med vinst till de helägda investeringsbolagen. 18

19 Resultatdisposition Moderbolagets resultaträkning för 2013 uppvisar en vinst om ,39 euro. Styrelsen föreslår att vinsten disponeras så att 6 880,00 euro betalas i ränta på garantikapitalet och att resterande ,39 euro överförs till reservfonden. Efter vinstöverföringen uppgår reservfonden till ,29 euro. 14,00 12,00 10,00 8,00 6,00 4,00 2,00 0,00-2,00-4,00-6, ,00 Årsresultat. Anger resultatet efter bokslutsdispositioner och skatter (miljoner euro). Framtiden Bolagets största och viktigaste uppgift är att förse bolagets kunder och därmed ägare med trygga försäkringslösningar även i framtiden. Vi bedömer att utgångsläget är gott. Bolaget har bra och efterfrågade försäkringsprodukter och duktig personal som fortsättningsvis kommer att erbjuda föredömlig service. Vi tror att personlig betjäning i kombination med goda skadeförebyggande råd och smidig skadereglering när olyckan är framme är ett vinnande koncept. Det finns även intressanta utmaningar att hantera. Ett prioriterat område är produktutvecklingen. Det är av största vikt att bolaget även i fortsättningen kan leverera aktuella och konkurrenskraftiga försäkringslösningar. Sannolikt kommer detta i huvudsak att ske som nu med egenutvecklade produkter, men även andra lösningar är tänkbara. Det finns t.ex. mycket att vinna genom åländska lokala helhetslösningar där flera aktörer samverkar för att ge kunderna ett så brett och intressant utbud av finans- och försäkringstjänster som möjligt. En annan påtaglig utmaning är konkurrenssituationen och hur den utvecklas. Målsättningen för bolaget är att göra så bra ifrån sig som det bara är möjligt och att kunderna skall vara nöjda med bolaget som leverantör av det försäkringsskydd man vill ha. En intressant notering är därför att kunderna inte förefaller att bry sig särskilt mycket om konkurrenternas eventuella s.k. nollerbjudanden. Det ser vi som ett bevis på att kunderna värdesätter helheten och framtiden framom enskilda och möjligen tillfälliga försök till marknadsinbrytningar. Målsättningen är fortsättningsvis att totalkostnadsprocenten skall ligga nära hundra procent i genomsnitt över åren, och även att de olika försäkringsklasserna skall vara självbärande över tid. Genom fortsatt kostnadseffektiv verksamhet ges möjlighet att hålla premierna på en skälig nivå. Det är en stor ambition för ett litet bolag att vara så heltäckande som Ömsen är. För att klara det behövs tillräckliga personella resurser så att alla upptänkliga frågeställningar som kan uppstå kan hanteras. Dessutom 19

20 ställer olika regelverk krav på olika funktioner som skall säkerställa bolagets överlevnad och kundernas rättigheter och situation. Den personalresurs som behövs för detta kan finansieras med den åländska försäkrings- och placeringsverksamheten, men finansieringen underlättas om försäkringar kan säljas även utanför den relativt måttliga marknad som Åland är. Av den anledningen har bolaget under några år sålt småföretagsförsäkringar på den svenska marknaden via mäklare. Den verksamheten kommer att fortsätta som nu, men kan även utvecklas vid behov. Inga väsentliga händelser som avviker från bolagets ordinarie verksamhet finns att rapportera för tiden efter räkenskapsperiodens utgång fram till tidpunkten för styrelsens godkännande av bokslutet. Organisation och personal Bolaget är uppdelat i följande fem avdelningar som alla rapporterar till VD: Privatmarknadsavdelningen, Företagsmarknadsavdelningen, Skadeavdelningen, Ekonomiavdelningen och IT-avdelningen. VD och de ansvariga för respektive avdelning bildar gemensamt bolagets ledningsgrupp. Härutöver finns stabsfunktionerna Affärsutveckling och Marknadsföring som rapporterar till VD samt stabsfunktionerna Intern revision, Riskhantering, Aktuariefunktionen samt funktionen Regelefterlevnad som rapporterar både till VD och till styrelsen. Bolagsstämma Förvaltningsråd Styrelse Intern revision Sekretariat Affärsutveckling Marknadsföring VD Ledningsgrupp Riskhantering Aktuariefunktion Regelefterlevnad Kundavdelningar Privatmarknadsavdelningen Företagsmarknadsavdelningen Administrativa avdelningar Ekonomiavdelningen IT-avdelningen Skadeavdelningen Medelantalet anställda i moderbolaget var oförändrat 50,2 (50,2) personer. Vid räkenskapsperiodens utgång uppgick personalens ålder till i medeltal 45,6 (45,7) år. Anställningstiden uppgick i medeltal till 14,8 (14,9) år. Könsfördelningen var 57 (59) procent kvinnor och 43 (41) procent män. De utbetalda lönerna ökade med 6,6 procent till 2,68 (2,52) miljoner euro. Lönesumman i förhållande till direktförsäkringspremieinkomsten uppgick till 10,9 (10,8) procent. Totalsumman av räkenskapsperiodens löner, pensionskostnader och övriga lönebikostnader samt arvoden till styrelse och förvaltningsråd ökade med 7,0 20

21 procent till 3,60 (3,37) miljoner euro. Det utbetalda beloppet av löner och arvoden som betalats till styrelse, förvaltningsråd och verkställande direktören uppgick till 0,30 (0,28) miljoner euro. Bolagets pensionsansvar sköts genom avtal med utomstående pensionsbolag. I enlighet med den allmänna lagstadgade pensionsåldern kan personalen avgå med pension från och med 63 års ålder. En del av personalen med längre anställningstid kan avgå med pension vid 60 års ålder. Bolagets personalresurs är uppskattad av såväl medarbetare som kunder. Vi värdesätter högt att alla medarbetare i bolaget trivs med varandra och visar vederbörlig respekt för varandras åsikter och förutsättningar. Bra kompetens i kombination med trivsel och grundtrygghet gör att personalen har det som krävs för att kunna hantera kundernas frågor och eventuella problem på bästa sätt. Bolagsstämman I ett ömsesidigt försäkringsbolag är det försäkringstagarna och ägarna till garantikapitalet som äger bolaget. På bolagsstämman har alla ägare en röst samt ytterligare en röst för varje påbörjad hundra euro i betald premie under det senaste året. Genom rösträttsbegränsning kan ingen representera mer än tio procent av rösterna på stämman. Bolagsstämman fastställer bokslutet och tar beslut om hur årets resultat skall användas. Dessutom avgör bolagsstämman frågan om ansvarsfrihet för förvaltningsrådets och styrelsens medlemmar samt verkställande direktören. På bolagsstämman har varje ägare möjlighet att ställa frågor, komma med synpunkter och föreslå medlemmar till förvaltningsrådet. Inkommande ordinarie bolagsstämma hålls måndagen den 26 maj Valberedning Ömsens valberedning har till uppgift att inför beslut gällande val av medlemmar till styrelse och förvaltningsråd samt inför beslut om arvoden framställa förslag. I valberedningen ingår förvaltningsrådets ordförande, styrelsens ordförande samt ytterligare två medlemmar av förvaltningsrådet. För närvarande består valberedningen av Sture Carlson, ordförande, Trygve Eriksson, Carin Holmqvist och Malin Skogberg. Förvaltningsrådet Förvaltningsrådet kan enligt Ömsens bolagsordning bestå av minst nio och högst femton medlemmar. Varje medlem väljs för en tidsperiod om tre år räknat från utgången av den bolagsstämma på vilken man väljs fram till utgången av den ordinarie bolagsstämma som infaller tre år senare. Vid den ordinarie bolagsstämman den 26 maj 2014 är Sture Carlson, Linnéa Johansson, Peter Lindbäck och Edgar Vickström i tur att avgå. Inget hinder för omval föreligger enligt bolagsordningen. Förvaltningsrådsmedlemmar valda till utgången av ordinarie bolagsstämma 2014 Sture Carlson, f. 1947, ekon. mag., medlem fr Peter Lindbäck, f. 1955, landshövding, styrelsemedlem , medlem i förvaltningsrådet fr Linnea Johansson, f. 1966, avdelningschef för näringsavdelningen vid Ålands Landskapsregering, medlem fr Edgar Vickström, f. 1961, stadsdirektör för Mariehamns stad, medlem fr

22 Förvaltningsrådsmedlemmar valda till utgången av ordinarie bolagsstämma 2015 Mikael Björkvall, f. 1961, bilhandlare, medlem fr Jesper Blomsterlund, f. 1974, verkställande direktör, medlem fr Mikael Lundell, f. 1965, agrolog, växthusodlare, medlem fr Peter Wiklöf, f. 1966, verkställande direktör, medlem fr Förvaltningsrådsmedlemmar valda till utgången av ordinarie bolagsstämma 2016 Ulrica Danielsson, f. 1965, ekon. mag., medlem fr Lilly-Ann Forsbom, f. 1964, företagare, medlem fr Carin Holmqvist, f. 1959, verkställande direktör, medlem fr Malin Skogberg, f. 1975, ekonomichef, medlem fr I enlighet med bolagsstämmans beslut utgick ett årsarvode om euro till förvaltningsrådets ordförande och euro till förvaltningsrådets övriga medlemmar, samt ett mötesarvode om 500 euro per bevistat förvaltningsrådsmöte. Totalt utbetalades (35 125) euro till förvaltningsrådets medlemmar. Styrelsen Styrelsen har under 2013 bestått av Trygve Eriksson, ordförande, Kjell Clemes, viceordförande, Dan E Eriksson, Anders Å Karlsson och Elisabeth Nauclér. Vid förvaltningsrådets möte den 8 december 2013 omvaldes styrelsemedlemmarna för Styrelsen beslöt härefter att återvälja Trygve Eriksson som ordförande för styrelsen och Kjell Clemes som viceordförande. Styrelsens sammansättning Trygve Eriksson, f. 1947, industriråd, verkställande direktör, styrelsemedlem fr , medlem i förvaltningsrådet Styrelsens ordförande. Kjell Clemes, f. 1948, verkställande direktör, styrelsemedlem fr , medlem i förvaltningsrådet Styrelsens viceordförande. Dan E Eriksson, f. 1953, förvaltningschef vid Ålands Landskapsregering, styrelsemedlem fr , medlem i förvaltningsrådet Anders Å Karlsson, företagare, f. 1959, styrelsemedlem fr Elisabeth Nauclér, f. 1952, riksdagsledamot i Finlands riksdag, styrelsemedlem fr I enlighet med förvaltningsrådets beslut utgick ett årsarvode om euro till styrelsens ordförande och euro till styrelsens övriga medlemmar, samt ett mötesarvode om euro per bevistat styrelsemöte. Totalt utbetalades (62 000) euro till medlemmarna i styrelsen. 22

23 Riskhantering och kontroll Styrelsen har det övergripande ansvaret för bolagets riskhantering och interna kontroll. Bolagets VD och övriga operativa ledning förverkligar styrningen av affärsverksamheten och rapporterar till styrelsen. Under året har en riskhanteringsfunktion och en enhet för regelefterlevnad inrättats. Dessa rapporterar sina iakttagelser såväl till VD som till styrelsen. Under verksamhetsåret har bolagets olika processer utvecklats och dokumenterats. Det sedan tidigare påbörjade arbetet med att lokalisera och analysera olika risker och riskmoment och lokalisera och analysera olika risker och riskmoment och att via olika åtgärdsprogram minska riskerna för störningar i verksamheten och för negativ påverkan på bolagets ekonomiska ställning är en kontinuerlig process i bolaget. Den externa revisionen utförs av företrädare för revisionssamfundet KPMG Alex Wahlroos, CGR, f Juha-Pekka Mylén, CGR, f

24 Balansräkning - Aktiva Koncernen Moderbolaget Immateriella tillgångar (not 10): Immateriella rättigheter Koncerngoodwill Placeringar: Placeringar i fastigheter (not 11) Fastigheter och fastighetsaktier Lånefordringar hos koncernföretag Placeringar i koncernföretag och företag där ägandet är betydande Aktier i koncernföretag (not 13 och 15) Aktier i ägarintressebolag (not 14 och 15) Lånefordringar hos intresseföretag Övriga placeringar Aktier och andelar (not 16, 17, 18) Finansmarknadsinstrument Inteckningslån Övriga lånefordringar (not 19) Depositioner Placeringar exkl. depåfordringar Depåfordringar inom återförsäkring Placeringar totalt Fordringar: Direktförsäkring Återförsäkring Övriga fordringar Övriga tillgångar: Inventarier (not 10) Kassa och banktillgodohavanden Aktiva resultatregleringar: Räntor och hyror Övriga aktiva resultatregleringar Aktiva totalt

25 Balansräkning - Passiva Koncernen Moderbolaget Eget kapital (not 22): Grundfond Garantikapital Uppskrivningsfond Reservfond Resultat från tidigare räkenskapsperioder Räkenskapsperiodens resultat Minoritetsandel Reserveringar Ackumulerad avskrivningsdifferens Försäkringsteknisk ansvarsskuld (not 25): Premieansvar Återförsäkrarnas andel Ersättningsansvar Återförsäkrarnas andel Utjämningsbelopp Försäkringsteknisk ansvarsskuld totalt Skulder Direktförsäkringsverksamhet Återförsäkringsverksamhet Övriga skulder Latent skatteskuld Passiva resultatregleringar Passiva totalt

26 Resultaträkning Försäkringsteknisk kalkyl: Koncernen Moderbolaget Premieintäkter Premieinkomst (not 1 och 2) Återförsäkrares andel Förändring av premieansvaret Återförsäkrares andel Premieintäkter för egen räkning Ersättningskostnader Utbetalda ersättningar Återförsäkrares andel Förändring av ersättningsansvaret Återförsäkrares andel Ersättningskostnader på eget ansvar Driftskostnader (not 3 och 4) Försäkringstekniskt bidrag före utjämningsbeloppet Förändring av utjämningsbeloppet Försäkringstekniskt bidrag Annan än försäkringsteknisk kalkyl: Placeringsverksamheten (not 8) Intäkter Kostnader Avskrivning på koncerngoodwill Andel av intresseföretags resultat Förändring av avskrivningsdifferensen Direkta skatter Latent skatt Minoritetsandel Räkenskapsperiodens resultat

27 Finansieringsanalys Koncernen Moderbolaget Rörelseverksamhetens kassaflöde: Resultat av den egentliga verksamheten Korrektivposter: Förändring av ansvarsskulden Ned- och uppskrivningar av placeringar Avskrivningar enligt plan Avskrivningar på koncerngoodwill Övriga korrigeringsposter = Kassaflöde före förändring av rörelsekapital /+ Korta räntefria rörelsefordringar /- Korta räntefria skulder = Kassaflöde före fin. poster och skatter Räntor och övriga finansiella kostnader Direkta skatter Investeringarnas nettokassaflöde: Placeringar Materiella och immateriella tillgångar Finansieringens kassaflöde: Utbetalda räntor på garantikapital Likvida medel vid räkenskapsperiodens början Förändring av likvida medel Likvida medel vid räkenskapsperiodens slut

28 Noter Bokslutsprinciper Resultaträkningen beskriver resultatet av försäkringsverksamheten och placeringsverksamheten samt övriga resultatpåverkande poster. Delar av bolagets driftskostnader har belastat ersättningsverksamheten och placeringsverksamheten. Det återstående beloppet redovisas som driftskostnader i resultaträkningen, och utgör kostnader för försäljning och administration av försäkringar. Här ingår även provisionskostnader som betalats i ersättning till försäkringsförmedlare, och provisionsintäkter som återförsäkrare har betalat i ersättning för den avgivna återförsäkringsaffären. Dels ges uppgifter om moderbolaget Ålands Ömsesidiga Försäkringsbolag, dels gällande koncernen. Koncernbokslut har upprättats enligt förvärvsmetoden. Goodwillvärden som har uppstått vid anskaffning av aktier har antingen skrivits av direkt eller skrivs av under högst fem års tid. Noter och övriga uppgifter gäller i huvudsak för moderbolaget. Orsaken till att inga uppgifter i dessa fall anges för koncernen är dels att moderbolagets och koncernens uppgifter helt överensstämmer när det gäller försäkringsverksamheten, dels för att även placeringsverksamheten uppvisar i stort sett samma värden i moderbolaget som i koncernbokslutet. I de fall särskild upplysning om koncernen är befogad och har betydelse för att kunna bedöma koncernens verksamhet och ekonomiska ställning har information tillfogats noterna. Koncern- eller intressebolag med försäkringsansluten verksamhet är Svenska Träförsäkringar AB och BRIM Invest AB. Svenska Träförsäkringar AB är ett helägt dotterbolag som förmedlar försäkringar i första hand inriktade på sågverk i Sverige. BRIM Invest AB är ett intressebolag i Sverige där ägarandel vid årsskiftet var 30 procent. Bolaget förmedlar försäkringar inom främst byggsektorn samt exportkreditförsäkringar. De helägda dotterbolag som bedriver placeringsverksamhet är Hamnia Ab, Ömsens IT-Invest Ab, Ömsens Teknologi-Invest Ab, Ömsens Miljö-Invest Ab och Ömsens Samhälls-Invest Ab. Bolagen har gjort investeringar i åländska bolag, beloppsmässigt främst i Viking Line Abp och Ålandsbanken Abp. I koncernbokslutet ingår även fastighetsbolagen Fastighets Ab Nygatan 7, Fastighets Ab Köpmansgatan 4, Fastighets Ab Torggatan 9 och Bostads Ab Västra Klinten. I koncernbokslutet ingår även Mäklarhuset på Åland Ab, som bildades i slutet av verksamhetsåret. Vid årsskiftet var bolaget helägt, men under början av 2014 har en del av innehavet sålts till Mäklarhusets personal och till Ålandsbanken Abp. Ålands Ömsesidiga Försäkringsbolags ägarandel är härefter 29,2 %. Premiefordringar som sannolikt inte kommer att kunna drivas in avskrivs som kreditförluster och redovisas som korrektivpost till premieinkomsterna. Det innebär att fordringar som är över tre månader gamla redovisas som kreditförluster och återtas ifall betalning sker. Kreditförluster som hör till placeringsverksamheten redovisas som nedskrivningar inom gruppen kostnader för placeringsverksamheten. Fordringar och skulder i utländsk valuta har omräknats till euro enligt den kurs som gällde på bokslutsdagen. Värdena i koncernbokslutet har omräknats enligt bokslutsdagens valutakurs, medan anskaffningskostnaden för aktierna har omräknats enligt anskaffningsdagens valutakurs. Fastigheterna har i balansräkningen tagits med till anskaffningsutgift efter avdrag för avskrivningar enligt plan. Bokföringsvärdet på vissa fastigheter innehåller uppskrivningar. Fastigheternas verkliga värde fastställs årligen skilt för varje objekt som en följd av en process där olika variabler beaktas. Bedömningarna baseras sig dels på senaste värdering gjord av utomstående aktörer, dels på bolagets bedömningar som har gjorts utgående från 28

29 fastigheternas ålder, skick, läge, uthyrningsgrad, avkastning och jämförelse med liknande jämförelseobjekt. Då fastigheter efter dylika bedömningar får ett högre fastställt värde än respektive fastighets bokföringsvärde uppstår en positiv värderingsdifferens. Aktier och andelar som ingår i placeringstillgångarna har bokförts till anskaffningsutgift eller lägre verkligt värde. Som verkligt värde för aktier och andelar som är börsnoterade har använts sista köp- eller avslutskurs, och för värdepapper som inte är börsnoterade anskaffningsvärdet eller lägre sannolikt överlåtelsevärde. I de fall det verkliga värdet överstiger bokföringsvärdet noteras skillnaden som värderingsdifferens i uträkningen av verksamhetskapitalet. Värderingen har gjorts enligt principen om genomsnittsvärde. Tidigare gjorda nedskrivningar återförs till den del det verkliga värdet är högre än det med nedskrivningar korrigerade bokföringsvärdet. För finansmarknadsinstrumenten periodiseras och bokförs differenser mellan nominellt värde och anskaffningsutgiften under värdepapprens löptid. Därtill beaktas ett eventuellt lägre marknadsvärde som nedskrivning i bokföringen eller som justering av värderingsdifferensen. Lånefordringar och övriga fordringar bokförs till nominellt värde eller till lägre verkligt värde. Derivatavtal gjorda i säkringssyfte värderas tillsammans med de balansposter som skall skyddas. Inga sådana avtal fanns vid bokslutstillfället. För andra derivatavtal än sådana som gjorts i säkringssyfte har negativa värdeförändringar bokförts resultatpåverkande, medan positiva värdeförändringar upptas som värderingsdifferens i verksamhetskapitalet. Vinster och förluster som uppstått under räkenskapsperioden har bokförts som intäkter eller kostnader. Derivatavtal som gått till inlösen har antingen påverkat anskaffningsutgiften eller försäljningsvinsten eller -förlusten. De planmässiga avskrivningarna har beräknats på anläggningarnas ursprungliga anskaffningsvärden lineärt under den beräknade ekonomiska livslängden. Avskrivningstiden är fem år för ADB-utrustning och -program samt fordon, femton till femtio år för byggnader och konstruktioner samt fem till femton år för maskiner och inventarier. Planmässiga avskrivningar har även gjorts på de uppskrivningar som under tidigare år verkställts på delar av fastighetsinnehavet. Eventuell skillnad mellan planmässiga och skattemässiga avskrivningar redovisas separat i resultaträkningen som förändring av avskrivningsdifferensen. Avskrivningsdifferenser i koncernresultaträkningen har intäktsförts efter avdrag för 20,0 procent latent skatt. Ackumulerade avskrivningsdifferenser i koncernbalansräkningen har delats upp i eget kapital och latenta skatter enligt motsvarande skatteprocent. Skatt för räkenskapsåret är beräknad enligt 24,5 procent av beskattningsbar vinst före skatt. I de fall de planmässiga avskrivningarna överskrider de skattemässiga avskrivningarna har skillnaden beaktats i skattekalkylen. Pensionsansvaret för personalen är helt täckt genom försäkringar tecknade hos utomstående pensionsförsäkringsbolag. 29