VIKTIGT ATT VETA OM BANCO OCH VÅRA FONDER. Informationsbroschyr

Transkript

1 VIKTIGT ATT VETA OM BANCO OCH VÅRA FONDER. Informationsbroschyr

2 BANCO FONDER AB Banco Fonder AB (Fondbolaget) företräder andelsägarna i alla ekonomiska och juridiska frågor som rör fonden. Fondbolaget är auktoriserat av Finansinspektionen och uppfyller dess krav på bemanning och kompetens. ADRESSER M M Gatuadress Malmskillnadsgatan 32 Postadress Stockholm Tel växel Kundservice Fax Hemsida E-postadress info@banco.se Org.nr Inregistrerat Aktiekapital kronor Moderbolag Swedbank Robur AB. STYRELSELEDAMÖTER Eva Lotta Nordling (ordförande), HR-chef Swedbank Robur AB Mats Lagerqvist, VD Swedbank Robur AB Catharina Andréen och Gunnel Engberg. Verkställande direktör Camilla Robinson Seippel REVISORER Carl Lindgren, auktoriserad revisor, KPMG, Box 16106, Stockholm. Björn Fernström, auktoriserad revisor, Ernst & Young AB, Box 3143, Stockholm. Anders Bäckström (suppleant), auktoriserad revisor, KPMG, Box 16106, Stockholm. FÖRVARINGSINSTITUT Förvaringsinstitut för samtliga fonder är Swedbank AB (publ) Fondernas tillgångar förvaras av ett förvaringsinstitut, som anges i respektive fonds fondbestämmelser. Förvaringsinstitutet handlar oberoende av fondbolaget och skall verkställa beslut avseende en fond som fondbolaget fattat. Förvaringsinstitutet skall ta emot och förvara den egendom som ingår i fonden samt se till att försäljning och inlösen av fondandelar, beräkning av fondandelarnas värde samt att användningen av fondens medel inte strider mot lagstiftning. Förvaringsinstitutet skall även se till att tillgångarna i fonden utan dröjsmål kommer fonden tillhanda. FONDKONTO Alla andelsägare i Bancos fonder får ett fondkonto i sitt eget namn hos Banco. För att förenkla hanteringen för såväl andelsägarna som Banco görs alla fondtransaktioner via detta konto. Vid insättningar (undantaget månadssparande via Autogiro, uttag eller omplaceringar) skickar Banco en skriftlig bekräftelse på den aktuella transaktionen. Köp respektive inlösen av andelar sker till ett fondandelsvärde som ej är känt när begäran sker. Det är för närvarande inte möjligt att begränsa vare sig köp- eller säljorder. FONDANDELAR Den som sätter in pengar i en fond erhåller andelar i proportion till det insatta beloppet. Alla andelar är lika stora och ger lika rätt till fondens tillgångar. Fondandelar kan inlösas, överlåtas och pantförskrivas. Alla andelsinnehav registreras i ett fondandelsregister. De fysiska andelsbevis för vissa fonder som utfärdades fram till 1991 måste uppvisas för utgivande fondbolag och innehavet registreras. De fysiska andelarna makuleras. ARBETE OCH FUNKTIONER SOM FONDBOLAGET UPPDRAGIT ÅT ANNAN PART I syfte att effektivisera fondbolagets verksamhet, har det uppdragits åt systerbolaget Swedbank Robur Fonder AB att utföra visst arbete och vissa funktioner som ingår i fondverksamheten. Swedbank Robur Fonder AB är ett fondbolag enligt lagen (2004:46) om investeringsfonder. Det uppdragsavtal som Banco Fonder AB träffat med Swedbank Robur Fonder AB omfattar förvaltningen av investeringsfonder. Avtalet omfattar även viss administrativ hantering av fondbolagets investeringsfonder. 2

3 Vidare har fondbolaget ingår ett uppdragsavtal med Swedbank Robur AB avseende Internal Audit-funktionen och Compliance/Risk/Legal-funktionen. ANDELSÄGARREGISTER Fondbolaget för andelsägarregistret för samtliga investeringsfonder. KÖP AV ANDELAR Uppdrag om köp av fondandelar kan lämnas på följande fyra sätt. 1. Genom att på förhand instruera Banco om periodiska köp via Autogiro. 2. Genom att lämna uppdrag om köp av fondandelar via Banco Internet (om kunden är ansluten till denna tjänst). 3. Genom insättning av medel på Bancos bankgiro eller postgiro Via telefon, efter att sedvanlig identitetskontroll gjorts av Banco. Exempel på uppgifter som Banco kan kräva att kunden meddelar för att få genomföra köp av andelar via telefon är: personnummer, bankkonto, innehav av fondandelar. Banco äger rätt att vägra kund att genomföra köp av andelar via telefon. Köp av fondandelar får enligt lag inte verkställas förrän betalning tillförts fonden. Det är hos Banco Fonder AB inte möjligt att limitera en order om köp av fondandelar. Om insättningen på fondkontot avser mer än en fond anges belopp per fond eller procentuell fördelning. Begäran som kommit fondbolaget tillhanda senast kl verkställs samma dag. För Banco Fjärran Östern gäller att begäran om inlösen ska vara fondbolaget tillhanda före för att verkställas samma dag. Begäran som kommit fondbolaget tillhanda senare än kl eller när Banco håller stängt verkställs nästkommande bankdag. Vissa dagar före helgdagsaftnar kan Banco stänga handeln tidigare, beroende på när Stockholmsbörsen stänger. Bancos Kundservice kan ge besked om vilken stängningstid som gäller. Begäran om inlösen får återkallas endast om fondbolaget medger detta. Inlösen av andelar sker normalt omgående, vilket innebär att pengarna i normalfallet finns tillgängliga inom fyra bankdagar på av andelsägaren anvisat bank- eller personkonto eller genom bankgiro. Om det vid andelsägares begäran om inlösen ej finns tillräckligt med likvida medel i fonden, utan medel måste anskaffas genom försäljning av värdepapper skall sådan försäljning äga rum så snart som möjligt, varvid inlösen därefter kan verkställas. Skulle en sådan försäljning enligt fondbolagets bedömning väsentligt kunna missgynna övriga andelsägares intresse, får dock fondbolaget efter anmälan till Finansinspektionen avvakta med försäljningen. Utbetalning till fondandelsägaren kan i de ovan nämnda fallen normalt ej ske förrän efter det att fonden har erhållit likvid för försäljningen av värdepapper. Observera att Banco inte kan utfärda några fondandelar innan andelsägaren skrivit under en särskild öppningshandling, skickat in kopia på ID-handling och Banco därefter kontrollerat identiteten på personen. Detta p g a svenska lagregler. Dessa innebär att vi måste säkerställa våra sparares identitet och deras pengars ursprung i syfte att förhindra att det finansiella systemet används för s k penningtvätt. LIMITERING AV FÖRSÄLJNINGS- OCH INLÖSENORDER Det är hos fondbolaget inte möjligt att limitera en order om köp av fondandelar. UPPHÖRANDE OCH ÖVERLÅTELSE AV FOND ELLER FONDBOLAG Förvaltningen av ett fondbolags investeringsfonder skall omedelbart tas över av förvaringsinstitutet om: Finansinspektionen återkallat fondbolagets tillstånd; bolaget enligt lag har trätt i likvidation; bolaget försatts i konkurs; eller bolaget vill upphöra med förvaltningen av värdepappersfonderna. Så snart förvaringsinstitutet övertagit förvaltningen av fonden skall fonden snarast överlåtas till annat fondbolag om Finansinspektionen medger det. I annat fall skall fonden upplösas genom att dess tillgångar säljs och nettobehållningen i fonden skiftas ut till fondandelsägarna. Beslut om förändringar enligt ovan skall kungöras i Post- och Inrikes Tidningar samt hållas tillgängliga hos fondbolaget eller förvaringsinstitutet. EXTRAORDINÄRA HÄNDELSER OCH STÄNGNINGSPOLICY Observera att en fond kan komma att stängas för försäljning respektive inlösen om sådana extraordinära händelser har inträffat som gör att det inte är möjligt att värdera fondens tillgångar på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt. Detsamma gäller om hela eller delar fondens tillgångar inte kan värderas på grund av att de marknader som fonden investerar i håller stängt. IDEELL UTDELNING En ideell utdelning går inte till fondandelsägaren utan till de ideella organisationer som är anslutna till fonden. 3

4 Utdelningen i fondbolagets ideella fonder uppgår till en eller två procent av fondens kapital vid årets utgång, beroende på fond. Andelsägare som investerat i en av Bancos ideella fonder har beslutat sig för att varje år avstå en del av sitt kapital till en organisation som fondandelsägaren själv valt. Anslutna organisationer till respektive fond framgår i broschyren Ideellt fondsparande eller på En fondandelsägare i en ideell fond som inte meddelat Banco vilken organisation som skall erhålla hans ideella utdelning kommer att stödja samtliga organisationer som är anslutna till fonden. Det betyder att det belopp som denna fondandelsägares ideella utdelning uppgår till kommer att fördelas procentuellt på samtliga organisationer i fonden.. ANSVARSFULLA PLACERINGAR Bancos policy för ansvarsfulla placeringar utgörs dels av sociala och miljömässiga kriterier som bygger på internationella överenskommelser i FN och OECD och som tar fasta på företagens agerande med avseende på: Mänskliga rättigheter, Arbetsvillkor, Miljöfrågor, Korruption dels av branschkriterier som innebär att fonderna utesluter investeringar i företag som har sin huvudsakliga verksamhet inom följande branscher: Vapenindustri, Tobaksindustri, Alkoholindustri, Pornografisk produktion För mer information om våra regler kring ansvarsfulla placeringar, se definitioner och avgränsningar. Fonderna som omfattas av Bancos ansvarsfulla placeringar har markerats med en *. GENERELLT OM RISK Risken i en placering mäts ofta genom att man beräknar hur kraftigt avkastningen varierar mellan olika tidsperioder. Om värdet svänger kraftigt upp och ned säger man att risken är hög, medan små svängningar tolkas som lägre risk. Vi har för att underlätta för er andelsägare delat in våra fonder i olika riskkategorier. Denna riskkategorisering har gjorts med utgångspunkt från hur kraftigt andelsvärdet i fonden varierat historiskt kombinerat med en generell bedömning av risken i olika typer av fonder. Indelningen i riskkategorier kan du använda för att få en ungefärlig uppfattning om risknivån i en viss fond. Vi använder oss av en riskindikator mellan 1 7. Desto mera specifika marknader och inriktningar för fonden desto högre risk. Som sparare kan du minska risken med fonder genom att sprida ditt sparande på fonder med olika inriktning. Att spara i en fond är alltid förenat med både möjligheter och risker. Pengar som placeras i fonder kan både öka och minska i värde. Det är därför inte säkert att du får tillbaka hela det insatta beloppet En mer utförlig beskrivning av fondernas placeringsinriktning finns i respektive fonds fondbestämmelser. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Riskprofiler BANCO Optimal Norden Fonden är en blandfond som består av både aktier och räntebärande papper. Genom sin placeringsinriktning mot de nordiska aktiemarknaderna samt den svenska obligationsmarknaden innebär fonden en något lägre risk än exempelvis en ren aktiefond. Däremot är risken högre jämfört med en ren räntefond. Avkastningen kan påverkas av växelkursförändringar. Fondens risk är något lägre än genomsnittet. På en skala 1-7 bedöms fondens risk vara 4. Fonden placerar dels i nordiska aktier dels i svenska räntebärande fondpapper och penningmarknadsinstrument. Placeringarna sker i de branscher och företag som bedöms ha bäst förutsättningar för en god värdeutveckling på lång sikt. Huvuddelen av fondens värde får vara placerade såväl i aktierelaterade fondpapper som i obligationer och penningmarknadsinstrument Fonden eftersträvar inte en jämn geografisk spridning av placeringarna utan kan koncentrera sig till enskilda marknader i Sverige, Danmark, Norge och Finland. Respektive lands andel i fonden avgörs av vilken marknad som anses vara mest köpvärd vid varje tillfälle. Banco har tillstånd att förvalta fonden enligt 5 kapitlet 8 i lagen om investeringsfonder. Fonden får placera i tillgångsslagen fondpapper, penningmarknadsinstrument och fondandelar. BANCO Russia SEK 4

5 på sikt. Genom sin placeringsinriktning mot den ryska aktiemarknaden innebär fonden också en högre risk, eftersom koncentration av aktier till en eller ett fåtal marknader ökar risken och kan innebära stora kurssvängningar. På tillväxtmarknader är dock en uppskattning av den framtida risken osäker. Samtidigt påverkas också risken av fondens friare placeringsreglemente. Avkastningen kan påverkas av växelkursförändringar och politisk risk. Fondens risk är högre än genomsnittet. På en skala 1-7 bedöms fondens risk vara 7. Banco Russia (SEK) är en aktiefond som huvudsakligen placerar i Ryssland, men som även kan placera i utländska företag som har sin huvudsakliga verksamhet i Ryssland. Upp till 20 procent av fondens värde kan även placeras i övriga länder som ingick i det forna Sovjetunionen. Fonden får placera i tillgångsslagen fondpapper, penningmarknadsinstrument och fondandelar. Fondens medel får placeras i derivatinstrument i syfte att effektivisera förvaltningen. BANCO Sverige Värdepappersfond. Fondens risk är högre än genomsnittet. På en skala 1-7 bedöms fondens risk vara 6. Fonden är en bred aktiefond som huvudsakligen placerar i aktier i Sverige. Fonden får placera i tillgångsslagen fondpapper, penningmarknadsinstrument och fondandelar. Fondens medel får placeras i derivatinstrument i syfte att effektivisera förvaltningen. BANCO Amerika på sikt. Genom sin placeringsinriktning mot den nordamerikanska aktiemarknaden innebär fonden också en högre risk, eftersom Avkastningen kan påverkas av växelkurs- förändringar. Att spara i en fond är alltid förenat med både möjligheter och risker. Fondens risk är medelhög. På en skala 1-7 bedöms fondens risk vara 4. Fonden är en bred aktiefond som huvudsakligen placerar i amerikanska aktier. Fonden får placera i tillgångsslagen fondpapper, penningmarknadsinstrument och fondandelar. Fondens medel får placeras i derivatinstrument i syfte att effektivisera förvaltningen. BANCO Fjärran Östern på sikt. Genom sin placeringsinriktning mot den asiatiska marknaden innebär fonden också en högre risk, eftersom koncentration av aktier till en eller ett fåtal marknader ökar risken och kan innebära stora kurssvängningar. Avkastningen kan påverkas av växelkursförändringar En mer utförlig beskrivning av fondens placeringsinriktning finns i fondens fondbestämmelser. Fondens risk är medelhög. På en skala 1-7 bedöms fondens risk vara 5. Fonden är en bred aktiefond som huvudsakligen placerar i aktier i Fjärran Östern. Fonden får placera i tillgångsslagen fondpapper, penningmarknadsinstrument och fondandelar. Fondens medel får placeras i derivatinstrument i syfte att effektivisera förvaltningen. BANCO Balanserad Fonden är en blandfond som består av både aktier och räntebärande papper. Genom sin placeringsinriktning mot både den svenska aktiemarknaden och de större aktiemarknaderna världen över samt den svenska obligationsmarknaden innebär fonden en lägre risk än exempelvis en ren aktiefond. Däremot är risken högre jämfört med en ren räntefond. Avkastningen kan påverkas av växelkursförändringar Fondens risk är medelhög. På en skala 1-7 bedöms fondens risk vara 3. Fonden placerar dels i svenska och utländska aktier dels i svenska räntebärande fondpapper och penningmarknadsinstrument. Fondens placeringar består normalt av 2/3 aktierelaterade placeringar och 1/3 ränterelaterade placeringar. Fondens aktierelaterade placeringar kan variera mellan 55 och 75 procent av fondens värde. För fondens aktierelaterade placeringar är riktvärdet en hälftenfördelning med 50 procent svenska och 50 procent utländska placeringar, men där respektive andel kan variera mellan 40 och 60 procent. Fonden får placera i tillgångsslagen fondpapper, penningmarknadsinstrument och fondandelar. Banco har tillstånd att förvalta fonden enligt 5 kapitlet 8 i lagen om investeringsfonder. Fondens medel får placeras i derivatinstrument i syfte att effektivisera förvaltningen. BANCO Etisk Europa 5

6 på sikt. Genom sin placeringsinriktning mot de större aktiemarknaderna i Europa innebär fonden också en högre risk, eftersom Avkastningen kan påverkas av växelkurs-förändringar. Fondens risk är något högre än medel. På en skala 1-7 bedöms fondens risk vara 4. Fonden är en bred aktiefond som huvudsakligen placerar i aktier i Europa. Fördelningen mellan olika länder och marknader kan variera över tiden. Fonden får placera i tillgångsslagen fondpapper, penningmarknadsinstrument och fondandelar. Fondens medel får placeras i derivatinstrument i syfte att effektivisera förvaltningen. BANCO Etisk Global på sikt. Genom sin placeringsinriktning mot alla de större aktiemarknaderna världen över innebär fonden en lägre risk än exempelvis fonder som placerar enbart på ett fåtal och mindre marknader. Avkastningen kan påverkas av växelkursförändringar. Fondens risk är medelhög. På en skala 1-7 bedöms fondens risk vara 4. Fonden är en bred aktiefond som huvudsakligen placerar i aktier över hela världen. Fördelningen mellan olika länder och marknader kan variera över tiden. Fonden får placera i tillgångsslagen fondpapper, penningmarknadsinstrument och fondandelar. Fondens medel får placeras i derivatinstrument i syfte att effektivisera förvaltningen. BANCO Etisk Norden på sikt. Genom sin placeringsinriktning mot de nordiska aktiemarknaderna innebär fonden också en högre risk, eftersom Avkastningen kan påverkas av växelkursförändringar. Fondens risk är något högre än genomsnittet. På en skala 1-7 bedöms fondens risk vara 5. Fonden är en bred aktiefond som huvudsakligen placerar i nordiska aktier. Fonden får placera i tillgångsslagen fondpapper, penningmarknadsinstrument och fondandelar. Fondens medel får placeras i derivatinstrument i syfte att effektivisera förvaltningen. BANCO Etisk Sverige huvudsakligen placerar i svenska aktier. Fonden får placera i tillgångsslagen fondpapper, penningmarknadsinstrument och fondandelar. Fondens medel får placeras i derivatinstrument i syfte att effektivisera förvaltningen. BANCO Etisk Sverige Special på sikt. Genom sin placeringsinriktning mot ett koncentrerat urval aktier på den svenska aktiemarknaden innebär fonden också en högre risk, eftersom både det koncentrerade urvalet och koncentrationen av aktier till en eller ett fåtal marknader ökar risken och kan innebära stora kurssvängningar. Fondens risk är högre än genomsnittet. På en skala 1-7 bedöms fondens risk vara 6. Fonden är en aktiefond som huvudsakligen placerar i aktier i Sverige. Fonden placerar huvudsakligen i svenska aktier och antalet innehav i fonden uppgår till högst 40. Fonden kan då och då ha en hög omsättningshastighet för att kunna fånga upp kortsiktiga svängningar på marknaden. Fonden får placera i tillgångsslagen fondpapper, penningmarknadsinstrument och fondandelar. Fondens medel får placeras i derivatinstrument i syfte att effektivisera förvaltningen. BANCO Euro Top 50 på sikt. Genom sin placeringsinriktning mot ett koncentrerat urval aktier på de större aktiemarknaderna i Europa innebär fonden också en högre risk, eftersom både det koncentrerade urvalet och koncentrationen av aktier till en eller ett fåtal marknader ökar risken och kan innebära stora kurssvängningar. Avkastningen kan påverkas av växelkursförändringar. 6

7 Fondens risk är medelhög. På en skala 1-7 bedöms fondens risk vara 4. Fonden är en aktiefond som placerar i de länder som anslutit sig till den Europeiska Monetära Unionen (EMU), och som därigenom använder sig av den gemensamma europeiska valutan Euro. Fördelningen mellan olika länder och marknader kan variera över tiden. Placeringarna skall huvudsakligen ske i de 50 största företagen inom Euroland. Fonden får placera i tillgångsslagen fondpapper, penningmarknadsinstrument och fondandelar. Fondens medel får placeras i derivatinstrument i syfte att effektivisera förvaltningen. BANCO Försiktig Fonden är en blandfond som består av både aktier och räntebärande papper. Genom sin placeringsinriktning mot både den svenska aktiemarknaden och de större aktiemarknaderna världen över samt den svenska obligationsmarknaden innebär fonden en lägre risk än exempelvis en ren aktiefond. Däremot är risken högre jämfört med en ren räntefond. Avkastningen kan påverkas av växelkursförändringar. Fondens risk är lägre än genomsnittet. På en skala 1-7 bedöms fondens risk vara 3. Fonden placerar dels i svenska och utländska aktier dels i svenska räntebärande fondpapper och penningmarknadsinstrument. Fondens placeringar består normalt av 2/3 ränterelaterade placeringar och 1/3 aktierelaterade placeringar. Fondens ränterelaterade placeringar kan variera mellan 55 och 75 procent av fondens värde. För fondens aktierelaterade placeringar är riktvärdet en hälftenfördelning med 50 procent svenska och 50 procent utländska placeringar, men där respektive andel kan variera mellan 40 och 60 procent. Fonden får placera i tillgångsslagen fondpapper, penningmarknadsinstrument och fondandelar. Banco har tillstånd att förvalta fonden enligt 5 kapitlet 8 i lagen om investeringsfonder. Fondens medel får placeras i derivatinstrument i syfte att effektivisera förvaltningen. BANCO Hedge Fonden är en hedgefond, vilka normalt har en stor frihet i sina placeringar. Genom sin placeringsinriktning mot flera olika tillgångsslag, såsom svenska aktier, svenska räntemarknaden och småbolags aktier, kan risknivån variera kraftigt. Fonden är inte lika beroende av utvecklingen på aktie- och räntemarknaden som exempelvis aktie- och blandfonder, eftersom fondens placeringsinriktning medger stor frihet. Det betyder att fonden kan ge positiv avkastning i en nedåtgående aktiemarknad, men å andra sidan inte ge lika hög avkastning som en aktiefond i en starkt uppåtgående aktiemarknad. Historiskt har risken för fonden varit lägre än för aktiefonder och högre än för räntefonder. Fondens risk är lägre än genomsnittet. På en skala 1-7 bedöms fondens risk vara 3. Fonden är en hedgefond som huvudsakligen placerar i svenska aktier och derivatinstrument. En hedgefond har avsevärt större frihet i sina placeringsmöjligheter än en traditionell bred aktie- eller räntefond, vilket medför att andelsvärdet kan komma att uppvisa betydligt större värdeförändringar såväl negativa som positiva. Målsättningen med förvaltningen är att med ett väl avvägt risktagande långsiktigt uppnå en god värdetillväxt i fonden oberoende av utvecklingen på aktie- och räntemarknaden. Fonden får placera i tillgångsslagen fondpapper, penningmarknads-instrument, fondandelar och derivatinstrument samt konto i kreditinstitut. BANCO Hjälp huvudsakligen placerar i svenska aktier. Fonden får placera i tillgångsslagen fondpapper, penningmarknadsinstrument och fondandelar. Fondens medel får placeras i derivatinstrument i syfte att effektivisera förvaltningen. BANCO Human Pension huvudsakligen placerar i svenska aktier. Fonden får placera i tillgångsslagen fondpapper, penningmarknadsinstrument och fondandelar. Fondens medel får placeras i derivatinstrument i syfte att effektivisera förvaltningen. Vid förvaltningen av fonden ställs särskilda krav på företagen vad gäller sociala- och miljömässiga aspekter. Banco avstår årligen från 1/3 av förvaltningsarvodet till de ideella organisationerna som fonden samarbetar med. Fonden är främst avsedd för sparande inom ramen för Premiepensionssystemet. BANCO Ideell Miljö 7

8 huvudsakligen placerar i svenska aktier. Upp till 30 % av fondens värde får även placeras i utländska aktier. Fonden får placera i tillgångsslagen fondpapper, penningmarknadsinstrument och fondandelar. Fondens medel får placeras i derivatinstrument i syfte att effektivisera förvaltningen. BANCO Kultur huvudsakligen placerar i svenska aktier. Upp till 30 % av fondens värde får även placeras i utländska aktier. Fonden får placera i tillgångsslagen fondpapper, penningmarknadsinstrument och fondandelar. Fondens medel får placeras i derivatinstrument i syfte att effektivisera förvaltningen BANCO Likviditetsfond Fonden är en räntefond, vilka generellt har en lägre risk än exempelvis aktiefonder. Genom sin placeringsinriktning mot svenska räntebärande värdepapper med kort löptid innebär fonden också en lägre risk än räntefonder i genomsnitt. En mer utförlig beskrivning av fondens placeringsinriktning finns i fondens fondbestämmelser. Fondens risk är låg. På en skala 1-7 bedöms fondens risk vara 1. Fonden placerar i svenska räntebärande fondpapper och penningmarknadsinstrument. Placeringarna ska ske i fondpapper och penningmarknadsinstrument med god likviditet och hög kreditvärdighet med en för hela portföljen genomsnittlig löptid mellan noll och fyra månader. Banco har tillstånd att förvalta fonden enligt 5 kapitlet 8 i lagen om investeringsfonder. BANCO Offensiv på sikt. Genom sin placeringsinriktning mot både den svenska aktiemarknaden och alla de större aktiemarknaderna världen över innebär fonden en lägre risk än exempelvis fonder som placerar enbart på ett fåtal och mindre marknader. Fondens risk är högre än genomsnittet. På en skala 1-7 bedöms fondens risk vara 4. Fonden är en bred aktiefond som placerar över hela världen. Fördelningen mellan olika länder och marknader kan variera över tiden. Riktvärdet är en hälftenfördelning med 50 procent svenska placeringar och 50 procent utländska placeringar, men där respektive andel kan variera mellan 40 och 60 procent av fondens värde. Fonden får placera i tillgångsslagen fondpapper, penningmarknadsinstrument och fondandelar. Fondens medel får placeras i derivatinstrument i syfte att effektivisera förvaltningen. BANCO Samarit Pension huvudsakligen placerar i svenska aktier. Fonden får placera i tillgångsslagen fondpapper, penningmarknadsinstrument och fondandelar. Fondens medel får placeras i derivatinstrument i syfte att effektivisera förvaltningen. Vid förvaltningen av fonden ställs särskilda krav på placeringarna. BANCO Småbolag på sikt. Genom sin placeringsinriktning mot mindre bolag på den svenska aktiemarknaden innebär fonden också en högre risk, eftersom både det koncentrerade urvalet och koncentrationen av aktier till en eller ett fåtal marknader ökar risken och kan innebära stora kurssvängningar. 8

9 Fondens risk är hög. På en skala 1-7 bedöms fondens risk vara 7. Fonden får placera i tillgångsslagen fondpapper, penningmarknads-instrument och fondandelar. Fondens medel ska i huvudsak placeras i aktier emitterade av mindre och medelstora svenska aktiebolag som vid förvärvstillfället har ett marknadsvärde understigande en procent av börsvärdet på Stockholmsbörsen. Fondens medel får placeras i derivatinstrument i syfte att effektivisera förvaltningen. BANCO Svensk Miljö på sikt. Genom sin placeringsinriktning mot miljöinriktade bolag på den svenska aktiemarknaden innebär fonden också en högre risk, eftersom både det koncentrerade urvalet och koncentrationen av aktier till en eller ett fåtal marknader ökar risken och kan innebära stora kurssvängningar. Fondens risk är högre än genomsnittet. På en skala 1-7 bedöms fondens risk vara 6. Fonden är en aktiefond som huvudsakligen placerar i Sverige. Placeringarna skall ske i företag som bedöms bli vinnare i ett framtida miljöanpassat kretsloppssamhälle. Fonden får placera i tillgångsslagen fondpapper, penningmarknadsinstrument och fondandelar. Fondens medel får placeras i derivatinstrument i syfte att effektivisera förvaltningen. BANCO Teknik & Innovation på sikt. Genom sin placeringsinriktning mot tillväxtaktier på den svenska aktiemarknaden innebär fonden också en högre risk, eftersom både det koncentrerade urvalet och koncentrationen av aktier till en eller ett fåtal marknader ökar risken och kan innebära stora kurssvängningar. Värdepappersfond. Fondens risk är hög. På en skala 1-7 bedöms fondens risk vara 7. Fonden är en aktiefond som huvudsakligen placerar i svenska mindre och medelstora företag. Placeringarna koncentreras till företag vars produkter och/eller tjänster karaktäriseras av ett högt teknikinnehåll och begränsar sig dels till företag vars forsknings- och utvecklingskostnader (F&U) uppgår till minst fyra procent av de totala intäkterna och dels till tjänsteföretag vars verksamhet huvudsakligen är inriktad på olika former av teknikutveckling. Fonden får placera i tillgångsslagen fondpapper, penningmarknadsinstrument och fondandelar. Fondens medel får placeras i derivatinstrument i syfte att effektivisera förvaltningen. Humanfonden En mer utförlig beskrivning av fondens placerings-inriktning finns i fondens fondbestämmelser. huvudsakligen placerar i svenska aktier. Fonden får placera i tillgångsslagen fondpapper, penningmarknadsinstrument och fondandelar. Fondens medel får placeras i derivatinstrument i syfte att effektivisera förvaltningen. Samaritfonden huvudsakligen placerar i svenska aktier. Fonden får placera i tillgångsslagen fondpapper, penningmarknadsinstrument och fondandelar. Fondens medel får placeras i derivatinstrument i syfte att effektivisera förvaltningen. 9

10 SÄRSKILD INFORMATION GÄLLANDE BANCO RUSSIA SEK Investeringar i Ryssland är förenade med stora risker. Dessa stora risker består bl a men inte uteslutande i politiska risker, risker p g a ekonomisk osäkerhet, legala risker (bl a avseende skyddande av ägarregistreringar i ryska finansiella instrument samt av äganderätten i övrigt till sådana instrument), risker avseende redovisning och beskattning, marknadsrisker, risker p g a bristande likviditet samt valutarisker. Många av dessa risker är vare sig kvantifierbara eller förutsägbara och är inte heller normalt sett förknippade med värdepappersinvesteringar i mer utvecklade och reglerade marknader. Dessa risker innebär att speciella marknadsförhållanden kan komma att uppstå och att marknadsplatser där ryska finansiella instrument handlas håller stängt. Riskerna visade sig tydligt under hösten 1998 då den ryska ekonomin utsattes för stora påfrestningar. De stora riskerna medför att varje andelsägare måste vara beredd på att dennes andelar i värsta fall kan bli värdelösa. Varje andelsägare bör noggrant ha studerat nedanstående avsnitt före köp av andelar i fonden. Politiska risker Rysk politik karakteriseras av en betydande osäkerhet och instabilitet. Den ryska regeringen har genomfört reformer som minskar statens inflytande och kontroll över det politiska och ekonomiska systemet och anstränger sig för att föra in landet i en mer marknadsinriktad ekonomi. Den här processen har resulterat i många ekonomiska och sociala förskjutningar och har också lett till, åtminstone tillfälligt, försämrad levnadsstandard för många ryssar. Myndigheterna och förhållandena mellan dem, såväl som regeringens politik och de politiska ledarna som formulerar och implementerar politiken är föremål för en mycket snabb, och möjligen också våldsam, förändringsprocess. Sådana förändringar skulle kunna innehålla ändringar i eller nederlag för den nuvarande politiken som förespråkar en reformering av ekonomin. Det finns inga försäkringar om det ekonomiska reformarbetet kommer att fortsätta eller, om det fortsätter, att det kommer att lyckas med att föra Ryssland mot en politisk och ekonomisk frigörelse. Vidare finns det inte heller några garantier för att processen inte vänds åt andra hållet och att industrier som nyligen privatiserats, i synnerhet de som är av stor strategisk och nationell betydelse, inte kommer att förstatligas igen. Ogynnsamma förändringar i den politiska situationen i Ryssland skulle kunna ha materiella ogynnsamma effekter på fonden och dess nuvarande och planerade verksamhet. Ekonomiska risker Som en del av Sovjetunionen var Ryssland en centralt, från Moskva, styrd ekonomi. Efter Sovjetunionens sammanbrott har den ryska regeringen försökt lägga fram handlingsprogram för ekonomiska reformer och stabilisering. Dessa handlingsprogram har omfattat bl a att de flesta prissättningar frigjorts från statlig kontroll, neddragningar av kostnader för försvar samt bidrag till statsägda företag, privatiseringar av de flesta statsägda företagen, reformering av skattesystemet, införande av lagar för att underlätta privata marknadsorienterade aktiviteter samt att utlandshandel och investeringar uppmuntras. Det finns stora risker för konkurser, massarbetslöshet och sammanbrott för vissa delar av den ryska ekonomin. Vidare saknas ett politiskt samförstånd om målet, takten och innehållet i den ekonomiska reformen. Det finns inga garantier för ett fortsatt reformarbete och att Ryssland kommer att vara fortsatt mottagligt för utlandshandel och investeringar eller att den ryska ekonomin kommer att förbättras. Vilken som helst av ovan nämnda faktorer skulle kunna påverka fonderna negativt. Den höga skuldsättningsgraden företagen emellan samt statsskuldens storlek skulle också kunna ge allvarliga ekonomiska komplikationer. Skuldsättning mellan företag har lett till att ryska företag ställer in återbetalningar av företagsobligationer och också till förseningar av eller helt och hållet inställda löneutbetalningar. Dessutom har den ryska regeringen understött ett stort antal ryska bolag som tekniskt sett är konkursmässiga. Valutarisk Rysslands valuta Rubeln är inte helt fritt konvertibel mot dollarn och andra valutor utanför Ryssland. Det finns en valutamarknad i Ryssland för konvertering av rubeln till andra valutor men denna handel är behovsreglerad. Vidare är inte banksystemet i Ryssland lika utvecklat som dess västerländska motsvarigheter och betydande förseningar kan uppstå vid överföringar av pengar inom, såväl som ut ur Ryssland. Även om nuvarande lagstiftning tillåter att utländska investerare tar hem ryska vinster, finns det restriktioner kring detta. Lagen som kontrollerar valutaväxling tillåter centralbanken att reglera transaktionerna för icke ryska invånare som äger rubeldominerade värdepapper, vilket alltså inkluderar aktier i ryska bolag. Registrering och förvaring Aktiemarknaden i Ryssland är i ett tidigt utvecklingsskede och därför involverar också betalning, clearing och registrering av ryska aktier betydliga risker som normalt inte förknippas med investeringar i mer utvecklade marknader. I synnerhet gäller det ryska aktier som vanligtvis registreras i aktieböcker då ryska bolag normalt inte utfärdar aktiebrev. Införandet av aktieregistret är det enda giltiga beviset för ägarskap av aktier. I de fall aktiebrev utfärdas utgör de ett andra bevis för ägarskap. Det finns ingen standardiserad process för registrering eller ett centralt registreringssystem. Registrering kan vara tidsödande, osäker och leda till ägarskapstvister och handelsrestriktioner. 10

11 Dessutom kan det förekomma intressekonflikter hos dem som ansvarar för sättet registreringen sker på, såväl som bedrägerier och ogiltiga avregistreringar (där hela investeringen går förlorad). Även om arbetet med att bygga upp ett centralt oberoende registreringskontor är påbörjat, med hjälp av utländska finansiella institutioner, finns inga garantier för att ett sådant skulle eliminera de risker som finns kring registrering och betalning i handeln med ryska aktier. Legala risker Den ryska lagstiftningen är inte helt och fullt anpassad till marknadsekonomins villkor. Rysk lagstiftning utvecklas snabbt och på ett sätt som inte alltid överensstämmer med marknadsutvecklingen, vilket resulterar i tvetydigheter, motsägelser och missförhållanden samt slutligen i risker för investeraren som inte skulle finnas i något mer utvecklat rättssystem. Det är dessutom svårt att få upprättelse i ryska domstolar i fall där lagar och förordningar brutits eller vid ägarskapstvister. Risker förknippade med det ryska rättssystemet inkluderar - den oprövade självständigheten hos rättsväsendet och dess immunitet mot ekonomiska, politiska och nationalistiska influenser; - motsättningar mellan och bland lagar, påbud från presidenten samt regeringens eller ministrarnas föreskrifter och beslut; - avsaknaden av juridisk och administrativ vägledning för tolkning av tillämpliga regler; - en hög grad av bestämmanderätt för regeringsmyndigheter; - konflikter mellan lokala, regionala och nationella förordningar och reglementen; - att lagstiftningen på det kommersiella området är outvecklad (bl a avseende bolagsrätten). Detta kan i sin tur, t ex vid emissioner medföra att aktieägare inte likabehandlas eller att information om sådana händelser inte erhålles eller är ofullständig eller felaktig; samt - den relativa oerfarenheten hos domstolar att tolka lagar och förordningar av mer kommersiell karaktär. För närvarande finns få effektiva legala och reglerande kontrollinstanser på den ryska aktiemarknaden. Följaktligen får investerarna agera i en miljö som radikalt skiljer sig från de mer utvecklade marknaderna. Redovisningskraven är minimala och generellt sett finns mindre information tillgänglig för ryska investerare än för investerare i mer utvecklade marknader. Redovisning Redovisning, revision och finansiell rapportering i Ryssland skiljer sig från de normer som är generellt accepterade internationellt. De tillgångar och vinster som rapporteras i årsrapporter från ryska bolag återspeglar inte alltid bolagets finansiella ställning eller operativa resultat på så sätt som dessa skulle redovisas i rapporter som uppfyller internationella krav på redovisningsprinciper. Kurssättning Fondandelsvärde beräknas av fondbolaget, normalt varje svensk bankdag. Fondandelsvärde beräknas dock inte för viss bankdag för det fall det på den aktuella bankdagen enligt fondbolagets bedömning inte kan fastställas ett rättvisande fondandelsvärde p g a att speciella marknadsförhållanden råder, eller att marknadsplatser där ryska finansiell instrument handlas håller stängt.köp och inlösen av andelar Den ryska aktiemarknaden är ännu under uppbyggnad och har därför ej den mognad, likviditet, genomlysning eller reglerade funktionssätt som kännetecknar exempelvis den svenska aktiemarknaden. Vidare präglas den ryska aktie- och värdepappersmarknaden av långa tidsintervall mellan försäljning av ett värdepapper och erhållande av likviden. För inlösen av fondandelar gäller därför speciella regler som avviker från de regler som normalt gäller för andra mer traditionella aktiefonder. Begäran om inlösen (andelsägares försäljning) och köp av fondandel skall ske skriftligen, via brev, fax eller direkt hos fondbolaget, eller via datamedia, efter särskild överenskommelse, eller via telefon, efter att sedvanlig identitetskontroll gjorts av Banco. Exempel på uppgifter som Banco kan kräva att kunden meddelar för att få genomföra försäljning och köp av andelar via telefon är: personnummer, bankkontoinnehav av fondandelar den fyrställiga Banco Telesvarkoden. Banco äger rätt att vägra kund att genomföra försäljning och köp av andelar via telefon. Köp av andelar kan även ske på sätt som anges på sid. 3. Begäran som lämnas skriftligen eller via fax skall vara egenhändigt undertecknad av andelsägaren. Begäran som kommit fondbolaget tillhanda senast kl verkställs samma dag, förutsatt att fondandelsvärde beräknas denna dag. Begäran som kommit fondbolaget tillhanda senare än kl eller när Banco håller stängt, verkställs nästkommande bankdag då fondandelsvärde beräknas. Försäljning (andelsägares köp) respektive inlösen (andelsägare försäljning) av fondandel kan ske genom fondbolaget endast på sådan bankdag då fondandelsvärde beräknas (se Kurssättning ovan). Om det vid andelsägarens begäran om inlösen ej finns tillräckligt med likvida medel i fonden, utan medel måste anskaffas genom försäljning av värdepapper skall sådan försäljning äga rum så snart som möjligt, varvid inlösen därefter kan verkställas. Skulle en sådan försäljning enligt fondbolagets bedömning väsentligt kunna missgynna övriga andelsägares intresse, får dock fondbolaget efter anmälan till Finansinspektionen avvakta med försäljningen. Utbetalning till fondandelsägaren kan i de ovan nämnda fallen normalt ej ske förrän efter det att fonden har erhållit likvid för försäljningen av värdepapperna. Kostnader för handel med ryska finansiella instrument. 11

12 AVGIFTER BANCOS UTBUD AV FONDER SAMT AVGIFTER Fonder Avgifter (med angivande av högsta avgift som enligt fondbestämmelserna får tas ut samt gällande avgift som faktiskt tas ut. Om inget anges tas maximal avgift ut) Fondtyp Fond Insättning Förvaltning (fast) Förvaltning (resultatbaserad) Uttag ** Ideella och Ansvarsfulla placeringar Humanfonden Samaritfonden Banco Hjälp Banco Ideell Miljö Banco Svensk Miljö Banco Kultur Banco Etisk Global Banco Etisk Europa Banco Etisk Sverige Banco Etisk Norden Banco Offensiv Banco Euro Top 50 Banco Human Pension (via PPM) Banco Samarit Pension (via PPM) Banco Etisk Sverige Special Banco Balanserad Banco Försiktig 0,9% 0,9% 1,1% 1,5% 0,8% 2a) Regionala aktiefonder Banco Amerika Banco Fjärran Östern Banco Russia (SEK) Banco Sverige 1,25% * 2,5% 1,6% Nischfonder Banco Småbolag Banco Teknik & Innovation Banco Hedge 1,1% 2 a) Blandfonder Banco Optimal Norden 1,6% Räntefonder Banco Likviditetsfond 0,4% * Maximalt 2,5 % får enligt fondbestämmelserna tas ut vid insättning. För närvarande tar Banco ut 1,25 %. **Maximalt 1 % får enligt fondbestämmelserna tas ut vid uttag. F.n. tas ut 0,25 %, dock minst 60 kronor. Omplaceringar mellan Bancos fonder är avgiftsfria. a) Avgiften uppgår till 20 procent av överavkastningen, dvs. den del av fondens värdeutveckling som överstiger värdeutvecklingen för fondens jämförelseindex. 12

13 RESULTATBASERAD AVGIFT RÄKNEEXEMPEL (Resultatbaserad ersättning) Avser Banco Etisk Sverige Special och Banco Hedge. Den resultatbaserade ersättningen beräknas dagligen och utgår endast då fondens relativa värdeutveckling överstigit utvecklingen för fondens jämförelseindex. Efter varje dag då resultatbaserad avgift utgått, nollställs det ackumulerade saldot. Om fonden underpresterar mot index utgår ingen avgift förrän den ackumulerade relativavkastningen återigen blivit positiv, osv. Fondens ersättningsmodell kan i vissa fall leda till att andelsägaren gynnas av den så kallade "free-rider rider effekten". Den D innebär att nya andelsägare som tillkommer då fonden ligger efter sitt jämförelseindex kommer slippa betala performancebidrag, även om fonden överpresterar, fram till dess att den ackumulerade relativ avkastningen är positiv. Dag Jämförelseindex Fondandelsvärde 100,00 100,00 Starttidpunkt 1 100,30 0,3 100,50 0,5 0,20 0,20 0,04 Ersättning = 0,2 x 2 100,46 0,00 Nytt andelsvärde efter resultatbaserad ersättning, nollställning av ackumulerat saldo 2 100,70 0,4 100,66 0,2 0,20 0,20 Ingen ersättning 3 101,00 0,3 100,86 0,2 0,10 0,30 Ingen ersättning 4 101,10 0,1 101,06 0,2 0,10 0,20 Ingen ersättning 5 101,21 0,1 101,47 0,4 0,30 0,10 0,02 Ersättning = 0,1 x 2 101,45 0,00 Nytt andelsvärde efter resultatbaserad ersättning, nollställning av ackumulerat saldo 6 101,41 0,2 101,65 0,2 0,00 0,00 Ingen ersättning 7 101,10 0,3 101,55 0,1 0,20 0,20 0,04 Ersättning = 0,2 x 2 Värdeutveckling % Värdeutveckling % Fondavkastning relativt jämförelseindex % Ackumulerad relativavkastning % Resultatbaserad ersättning % Anmärkning osv 101,51 0,00 Nytt andelsvärde efter resultatbaserad ersättning, nollställning av ackumulerat saldo 13