Delårsrapport Obducat AB (publ) Januari Mars 2005

Transkript

1 Delårsrapport Obducat AB (publ) Januari Mars 2005 Omsättning 11,6 (4,4) MSEK Resultat före skatt 8,1 ( 9,4) MSEK samt resultat per aktie före latent utspädning 0,04 ( 0,05) SEK Två nya patent erhållna efter rapportperiodens utgång Företrädesemission i maj samt emissionsbemyndigande enhälligt beslutade av extra bolagsstämma i april Ny Marknadschef har tillträtt i april Försäljning (Samtliga belopp nedan är, om ej annat anges, uttryckta i KSEK) Periodens redovisade omsättning uppgick till 11,597 (4,383). Vid rapportperiodens utgång uppgick orderstocken till 4,8 MSEK, vilket innebär att orderingången under perioden var 5,3 MSEK. Under perioden var bruttomarginalen 44 procent jämfört med 54 procent för motsvarande period år Den lägre marginalen förklaras av en relativt sett högre andel SEM-system som genererar lägre bruttomarginal än NIL. De kundnära projekt som Obducat bedriver med flera världsledande industriaktörer verksamma i flera olika branscher har fortsatt med hög intensitet. Som redovisas nedan under Utsikter är de stora möjligheterna för industriella order, inom en rad olika applikationsområden och inom varierande tidshorisont, oförändrade. Ett tydligt tecken på ett stort och ökande intresse, från både existerande och potentionella NIL-kunder, är den ökande försäljningen av Stampers. Arbetet med det flertal kund- och applikationsbaserade projekt som syftar till att leda fram till order för industriell massproduktion har i allt väsentligt framskridit enligt planerna. Projekten befinner sig nu i olika faser från initiala analyser till de slutliga tester som ligger till grund för avgörande beslut. Baserat på den information som kunderna delgett Obducat, konstaterar bolaget att kundernas egna utvärderingsprocesser tar längre tid än vad som från börjat kunnat förväntas. Obducats möjligheter att bedöma tidsaspekterna för order för industriell massproduktion är även i fortsättningen direkt relaterade till vad kunderna fortlöpande delger bolaget. Samtidigt har Obducat förståelse för omständigheterna att kundernas krav i allt högre grad relateras till deras behov att leva upp till mycket höga prestandakrav på framtida konsumentprodukter. Forskning och utveckling Obducat bedriver fortlöpande ett omfattande och successivt utökat forsknings- och utvecklingsarbete. Medvetet sker detta till största delen i nära samarbete med befintliga och potentiella kunder och i detta avseende är både NIL och EBR fortsatt prioriterade.

2 Forsknings- och utvecklingsinsatserna bedöms ha befäst och ytterligare stärkt bolagets ställning. Obducat ser ingen anledning att ompröva den tidigare kommunicerade bedömningen att bolaget, i förhållande till konkurrenterna, har en teknikmässigt mycket stark position inom såväl NIL som EBR. Ett antal förbättrade och delvis helt nya NILapplikationer som färdigutvecklats under perioden innebär, med högre kundnytta, ytterligare ökad konkurrenskraft. Eftersom processutveckling bedöms kunna bli en avgörande konkurrensfaktor m.a.p. Obducats status som möjlig leverantör av industriella NIL-system inom en mångfald av applikationsområden, är detta ett annat FoU-område som getts utökad intern prioritet. Forsknings- och utvecklingsarbetet ligger oförändrat till grund för löpande utvärdering ur ett patentperspektiv och när kommersiella skäl anses föreligga inlämnas patentansökningar. Vid rapportperiodens utgång förelåg godkända patent avseende 30 uppfinningar, samt inlämnade patentansökningar omfattande ytterligare 7 uppfinningar. Efter rapportperiodens utgång har nya patent erhållits avseende 2 uppfinningar. EU-projektet NaPa startades under förra året med Obducat som en av flera deltagare. Arbetet inom projektet har fortlöpt planenligt. Utöver NaPa föreligger från Obducats sida ansökningar avseende framtida, externt finansierade, forskningsprojekt. Totalt har periodens resultat belastats med 4,206 (4,045) avseende forsknings- och utvecklingskostnader (exklusive FoU-relaterade planenliga avskrivningar), varutöver 3,776 (1,227) aktiverats som balanserade utvecklingskostnader samt patent. Således har de totala FoU-insatserna ökat med 51% jämfört med motsvarande period föregående år. Omsättning och resultat Koncernens omsättning under årets första kvartal uppgick till 11,597 (4,383) och gav ett bruttoresultat på 5,082 (2,348), motsvarande 44 (54) % bruttomarginal. Periodens rörelseresultat uppgick till 6,852 ( 8,910) och har belastats med planenliga avskrivningar på 3,282 (2,988). Periodens resultat efter skatt uppgick till 8,064 ( 9,375). Finansiering och likviditet Vid utgången av perioden uppgick eget kapital till 30,170 mot 37,524 vid årets början. Under perioden har registrerats under fjärde kvartalet 2004 påkallad konvertering av förlagslån 04/07 jämte nyteckning av aktier med stöd av optionsrätter, varvid sammanlagt 149,931 nya B-aktier utgivits. Befintlig likviditet vid rapportperiodens utgång var 20,724 mot 31,318 vid årets början. Soliditeten uppgick per den 31 mars till 28% mot 33 % vid årets början. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 6,422 ( 4,005). Det totala kassaflödet för perioden var 10,594 (7,346) och påverkas primärt av högre investeringar än under motsvarande period 2004, då även en riktad nyemission tillförde 13,200.

3 Investeringar Koncernens nettoinvesteringar uppgick under perioden till 4,423 (1,372), varav 85% (89%) avser immateriella tillgångar i form av utvecklingskostnader balanserade i enlighet med RR15 samt patent. Investeringar har härutöver gjorts i EBR-utrustning för stampertillverkning. Organisation Vid kvartalets utgång hade koncernen totalt 43 anställda medarbetare (varav 3 kvinnor). Under perioden har planenligt påbörjats ett expansionsprogram, vilket under året avses utöka organisationen med ett tiotal nya medarbetare. Externa faktorer Bolaget bedömer att verksamheten är relativt okänslig för valuta- och räntefluktuationer. En begränsad valutarisk föreligger dock i de affärer som baseras på offentlig upphandling i USdollar. I dessa fall uppstår i ett läge med en svag US-dollar begränsade möjligheter att kompensera valutaexponeringen via prishöjningar. Det är bolagets uppfattning att konkurrensbilden förändrats under perioden i och med att fler aktörer blivit synliga på marknaden. Prisbilden för vissa NIL-relaterade produkter har under perioden visat vissa tecken på press nedåt. Moderbolaget Moderbolaget har under perioden ej genererat någon koncernextern omsättning. Resultatet före skatt uppgick till 5,680 ( 4,638). Moderbolagets nettoinvesteringar uppgick till 536 (365), och omfattade i allt väsentligt patent samt utvecklingskostnader balanserade i enlighet med RR15. Redovisningsprinciper Anpassning till IFRS Med verkan fr.o.m skall börsnoterade bolag inom EU i sin koncernredovisning övergå till redovisning enligt IFRS (International Financial Reporting Standards), varför denna rapport således är den första bolaget avger i enlighet därmed. Obducat har med god framförhållning genomfört en analys av vilka effekter denna anpassning kommer att få. Det kan härvid konstateras att den enda förändring som uppstår, är att planenlig avskrivning på koncernmässig goodwill fr.o.m ej kommer att effektueras. För 2004 uppgick denna avskrivning till 605. Av Obducat tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med Årsredovisningslagen samt Redovisningsrådets och andra normgivande instansers rekommendationer och uttalanden. Redovisningsprinciperna är, med beaktande av anpassning till IFRS enligt ovan, i övrigt oförändrade jämfört med årsredovisning avseende Beträffande segmentsredovisning vilken regleras av RR25 har bolaget, såsom tidigare kommunicerats, definierat att Obducats verksamhet anses omfatta en enda rörelsegren, nämligen systemlösningar för framställning av avancerade mikro- och nanostrukturer. Således lämnar bolaget i denna rapport ingen ytterligare

4 information relaterad till RR25, utan hänvisning görs till resultat- och balansräkning för det primära segmentet. Övriga väsentliga händelser Styrelsen beslutade den 16 mars att villkorat av en kommande extra bolagsstämmas beslut att genomföra en kontant företrädesemission 2:7, med teckningstid 9-23 maj 2005 till en emissionskurs motsvarande 75 % av det dagliga genomsnittet av högst respektive lägst betalt för bolagets B-aktie på NGM under perioden 1-14 april Obducats aktie samt ägarförhållanden Antalet aktieägare uppgick per till 16,115 st. Antalet aktier uppgick samtidigt till sammanlagt 205,482,219 st. Härav utgör 6,500,000 st A-aktier (med vardera tio röster), medan resterande del är B-aktier (med vardera en röst). Per har påkallats men ännu ej registrerats konvertering motsvarande sammanlagt 262,652 st tillkommande B-aktier, vilka inkluderats i nedanstående sammanställning. Under perioden omsattes totalt c:a 9,56 miljoner B-aktier, vilket motsvarar ett genomsnitt per handelsdag på drygt 0,16 miljoner aktier till en värdemässigt genomsnittlig kurs på cirka 1,63 SEK. Ägarbilden per (inkluderande ovannämnda tillkommande, men per balansdagen ännu ej registrerade, B-aktier) kan sammanfattas enligt följande: Ägare A-aktier B-aktier % av röster % av kapital Clearstream Banking (Luxemburg) ,64 % 18,81 % Lennart Olsson (inkl familj & bolag) ,68 % 1,38 % Henri Bergstrand (inkl familj & bolag) ,87 % 1,30 % Nanostart AG / Hauck & Aufhäuser (Luxemburg) ,57 % 7,15 % European Nano Invest AB ,99 % 0,54 % Seaman Invest AB ,60 % 2,06 % Hamilton Invest AB ,54 % 1,11 % Banco Teknik- & Innovationsfond ,32 % 1,69 % Deutsche Bank (Tyskland) ,93 % 1,19 % Caroline Hamilton ,92 % 1,18 % SIS Segaintersettle (Schweiz) ,87 % 1,11 % Royal Skandia Life Insurance (UK) ,81 % 1,04 % SEB Private Bank (Luxemburg) ,67 % 0,86 % Carnila AB ,52 % 0,67 % Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith (US) ,51 % 0,65 % Kvibergs Marknad AB ,40 % 0,52 % Övriga aktieägare ,18 % 58,75 % Totalt ,00 % 100,00 % Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Den 15 april 2005 beslutade en extra bolagsstämma enhälligt att godkänna styrelsens beslut att genomföra en kontant företrädesemission till den (enligt ovan) framräknade emissionskursen 1,06 SEK. Vid stämman beslutades även enhälligt att ge styrelsen bemyndigande att under tiden fram till årets ordinarie bolagsstämma, vid ett eller flera tillfällen, emittera maximalt 80 miljoner B-aktier till en kurs motsvarande minimum 105 procent av företrädesemissionens kurs. Vidare beslutade stämman enhälligt att anta förslaget till ny bolagsordning som inkluderar ett förenklat förfarande m.a.p. omstämpling av A-aktier till B-aktier. Vid stämman framlades formellt rapporten från den särskilda granskning av Obducat som beslutades vid ordinarie stämma Rapporten föredrogs av granskningsmannen, advokat Joakim Edoff, som i sin rapport vilken hållits tillgänglig sedan början av december 2004 konstaterar att han inte funnit underlag för någon allvarlig kritik.

5 Styrelsen har av rent arbetsmässiga skäl beslutat flytta ordinarie bolagsstämma till den 22 juni. Under april månad har ledningen utökats i.o.m. att den nyrekryterade marknadschefen Frédéric Hervier tillträtt. Han har mångårig erfarenhet från mobiltelefonindustrin i form av ledande marknadsbefattningar inom Ericsson Mobile Communications och Sony Ericsson. Utsikter Under 2004 har nanoimprintlitografi rönt allt bredare intresse och acceptans internationellt, både inom industrisektorn och forskningsvärlden. Med ökade kunskaper har kundernas krav blivit allt tydligare. Samtidigt har man med fler fakta kunnat klarlägga de uppenbara kostnadsfördelar NIL-tekniken har i jämförelse med dagens teknik och att NIL, till skillnad från existerande teknik, möjliggör produktion av de strukturstorlekar som kommer att efterfrågas. Flera av Obducats potentiella kunder har klart deklarerat sin avsikt att övergå till NIL i massproduktion inom en relativt snar framtid. Mot den bakgrunden och med beaktande av de projekt inom ett flertal applikationsområden som Obducat bedriver med ett antal stora industriella aktörer, gör bolaget följande nulägesbedömning: Obducat har flera pågående kundrelationer som har både målsättning och potential att leda till massproduktion av olika komponenter. Aktiviteterna befinner sig i varierande stadier några är tidiga utvecklingsprojekt medan andra ligger i slutlig utvärderingsfas. Bolaget förväntar sig att erhålla order av industriell karaktär inom en snar framtid, dock är det, till följd av komplexiteten i de avslutande utvärderingsstegen, fortsatt mycket svårt att precisera närmare tidpunkt när detta kan ske. Bolaget gör följande bedömning: Möjligheterna till väsentliga framsteg inom den industriella sektorn under den närmaste tvåårsperioden är att förvänta. När det gäller universitets- och institutsmarknaden så förblir denna svårbedömd eftersom medelstilldelning och användning är svåra att förutsäga. Totalt sett har offertvolymen inom båda dessa sektorer visat en positiv trend från senare delen av 2004 och den förväntas fortsätta i samma riktning framöver. Det är bolagets bedömning att industriella order kan genereras inom fyra applikationsområden den närmaste tvåårsperioden magnetisk minnesmedia, optisk minnesmedia, optoelektronik samt displayrelaterade produkter. Konkreta exempel på konsumentinriktade produkter inom dessa områden är: Magnetisk minnesmedia: Optisk minnesmedia: Optoelektronik: Displayrelaterat: Hårddiskar till PC, mobiltelefoner och digitalkameror. Efterföljande generationer av DVD med minneskapacitet på upp till flera hundra GB Komponenter för höghastighetskommunikation inom exv. IT Komponeter till s.k. flat panel displays för exv. TV-apparater Övriga applikationsområden (såsom exv. halvledare, bioapplikationer och molekulär elektronik) kommer sannolikt att först mot slutet av nämnda tidsperiod gå in i en industriell fas. Detta avser NIL såväl som EBR. Med utgångspunkt i de tidplaner som Obducats kunder valt att kommunicera, kvarstår utan förändring bolagets tidigare bedömning att massproduktion baserad på NIL påbörjas successivt fr.o.m. inledningen av Förändras

6 dessa tidplaner, innebär det självfallet att tidpunkten för Obducats erhållande av sådana order påverkas. Beträffande 2005 bedömer bolaget det som rimligt att förvänta sig att följande utveckling skall kunna realiseras förutsatt en framgångrik företrädesemission och ett framgångsrikt utnyttjande av styrelsens bemyndigande att genomföra riktade emissioner: Obducat säkrar en första order avseende industriell serieproduktion under Initiering av ett första applikationscentra samt därtill kopplad service- och supportfunktion förutsatt en industriell order. Samarbetsavtal med företag på kundsidan och/eller på en strategisk nivå med kompletterande teknik. Under de ovan beskrivna förutsättningarna är det likaledes rimligt att prognosticera en årsomsättning för 2005 på uppemot 70 MSEK. Kommande rapporttillfällen m.m. Årsredovisning 2004 Maj 2005 Ordinarie bolagsstämma 22 juni 2005 Delårsrapport 2 (Jan Juni) 5 augusti 2005 Delårsrapport 3 (Jan Sep) 27 oktober 2005 Bokslutskommuniké 2005 Februari 2006 Malmö den 27 april 2005 Styrelsen i Obducat AB (publ) Org.nr På styrelsens uppdrag Patrik Lundström Verkställande direktör Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisor.

7 Jan - Mars Jan - Mars Helår Resultaträkning (KSEK) - KONCERNEN Intäkter 11,597 4,383 27,040 Kostnad för sålda varor - 6,515-2,035-13,009 Bruttoresultat 5,082 2,348 14,031 Marknads- och försäljningskostnader - 1,698-1,536-7,136 Administrationskostnader - 3,241-2,933-13,584 Forsknings- och utvecklingskostnader - 7,291-6,878-29,043 Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat - 6,852-8,910-35,355 Ränteintäkter Räntekostnader - 1, ,900 Resultat före skatt - 8,064-9,375-39,572 Skatt Årets resultat - 8,064-9,375-39,572 I rörelseresultatet ingående avskrivningar - 3,282-2,988-11,900 Resultat per aktie före utspädning (kr)

8 Kassaflödesanalys (KSEK) - KONCERNEN Jan - Mars Jan - Mars Helår Löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster - 8,064-9,375-39,572 Justering för poster som ej påverkar kassaflödet 4,058 3,556 16,004 Förändring av rörelsekapital - 2,416 1,814-3,488 Kassaflöde från den löpande verksamheten - 6,422-4,005-27,056 Investeringsverksamheten Nettoinvesteringar - 4,423-1,372-8,210 Kassaflöde från investeringsverksamheten - 4,423-1,372-8,210 Summa kassaflöde - 10,845-5,377-35,266 Finansieringsverksamheten Kontant nyemission - 13,200 13,200 Kontant nyemission med stöd av teckningsoptioner 5 2,559 Kontant nyemission av konvertibelt förlagslån 04/ ,413 Nyemission via konvertering av förlagslån 01/04 och 04/ ,832 Slutreglering av förlagslån 01/ ,505 Emissionskostnader Förändring av förlagslån till följd av konvertering ,832 Förändring av skuld till kreditinstitut Kassaflöde från finansieringsverksamheten ,723 59,777 Årets kassaflöde - 10,594 7,346 24,511 Ingående balans likvida medel 31,318 6,807 6,807 Utgående balans d:o 20,724 14,153 31,318 Förändring likvida medel - 10,594 7,346 24,511

9 Balansräkning (KSEK) - KONCERNEN Tillgångar Eget kapital och skulder Balanserade utvecklingskostnader 25,353 26,185 24,214 Aktiekapital 20,522 20,165 20,507 Patent 17,477 17,215 17,473 Bundna reserver 2 65,848 81,910 65,574 Goodwill 2,468 2,468 2,468 Ansamlad förlust - 48,136-38,628-8,985 Maskiner och tekniska anläggningar 10,197 10,713 10,040 Årets resultat - 8,064-9,375-39,572 Inventarier Summa Eget kapital 30,170 54,072 37,524 Summa Anläggningstillgångar 56,016 56,955 54,873 Konvertibelt förlagslån 54,596-54,523 Varulager 8,977 8,341 8,645 Skulder till kreditinstitut 3,273 3,273 3,273 Kundfordringar 4,000 5,545 3,460 Summa Långfristiga skulder 57,869 3,273 57,796 Övriga fordringar 1,700 1,057 4,135 Upparbetade men ej fakturerade intäkter 9,935-4,555 Förutbetalda kostnader och Konvertibelt förlagslån - 17,649 - upplupna intäkter 4,533 6,125 5,763 Skulder till kreditinstitut Kassa och bank 20,724 14,153 31,318 Leverantörsskulder 7,850 6,681 6,164 S:a Omsättningstillgångar 49,869 35,221 57,876 Övriga skulder 776 1,256 2,632 Summa Tillgångar 105,885 92, ,749 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 8,669 8,999 8,328 Soliditet 28% 59% 33% Summa Kortfristiga skulder 17,846 34,831 17,429 Ställda panter 4,551 10,449 4,746 Summa Eget kapital och skulder 105,885 92, ,749 Ansvarsförbindelser 86 Inga 86

10 Förändring i Eget kapital (KSEK) Aktiekapital Bundna reserver Fria reserver Totalt KONCERNEN Jan - Mars Jan - Mars Jan - Mars Jan - Mars Jan - Mars Jan - Mars Jan - Mars Jan - Mars Ingående balans 20,507 18,664 65,574 70,509-48,557-38,954 37,524 50,219 Kontant nyemission 1,500 11,700-13,200 Kontant nyemission med stöd av teckningsoptioner Nyemission via förlagslånekonvertering Emissionskostnader Omräkningsdifferenser Årets resultat - 8,064-9,375-8,064-9,375 Utgående balans 20,522 20,165 65,848 81,910-56,200-48,003 30,170 54,072

11 Effekt på eget kapital vid övergång från svenska redovisningsregler till IFRS (KSEK): Enligt svenska redovisningsregler Effekt vid övergång til IFRS Enligt IFRS Jan-Dec Jan-Mars Jan-Mars Jan-Dec Jan-Mars Jan-Mars Jan-Dec Jan-Mars Jan-Mars Aktiekapital Periodens ingående balans 18,664 18,664 20, ,664 18,664 20,507 Periodens förändring 1,843 1, ,843 1, Periodens utgående balans 20,507 20,165 20, ,507 20,165 20,522 Bundna reserver Periodens ingående balans 70,509 70,509 65, ,509 70,509 65,574 Periodens förändring - 4,935 11, ,935 11, Periodens utgående balans 65,574 81,910 65, ,574 81,910 65,848 Fria reserver Periodens ingående balans - 38,954-38,954-49, ,954-38,954-48,557 Periodens förändring - 10,208-9,200-7, ,603-9,049-7,643 Periodens utgående balans - 49,162-48,154-56, ,557-48,003-56,200 Summa Eget kapital Periodens ingående balans 50,219 50,219 36, ,219 50,219 37,524 Periodens förändring - 13,300 3,702-7, ,695 3,853-7,354 Periodens utgående balans 36,919 53,921 29, ,524 54,072 30,170

12 Effekt på resultat- och balansräkningar samt kassaflödet vid övergång från svenska redovisningsregler till IFRS (KSEK): Resultaträkning Enligt svenska redovisningsregler Effekt vid övergång til IFRS Enligt IFRS Jan-Dec Jan-Mars Jan-Mars Jan-Dec Jan-Mars Jan-Mars Jan-Dec Jan-Mars Jan-Mars Omsättning 27,040 4,383 11, ,040 4,383 11,597 Goodwillavskrivning i FoU-kostnader Rörelseresultat - 35,960-9,061-7, ,355-8,910-6,852 Periodens resultat - 40,177-9,526-8, ,572-9,375-8,064 Balansräkning * Anläggningstillgångar Goodwill 1,863 2,317 1, ,468 2,468 2,468 Övriga tillgångar 110,281 89, , ,281 89, ,417 Summa Tillgångar 112,144 92, , ,749 92, ,885 Eget kapital 36,919 53,921 29, ,524 54,072 30,170 Övriga skulder 75,225 38,104 75, ,225 38,104 75,715 Summa Eget kapital och skulder 112,144 92, , ,749 92, ,885 Kassaflöde 24,511 7,346-10, ,511 7,346-10,594 *) Status vid utgången av respektive period

13 1 Genomsnittligt antal aktier Jan - Mars Jan - Mars Jan - Dec Genomsnittligt antal aktier 205,219, ,653, ,782,531 D:o inkl full utspädning 263,326, ,916, ,196,898 Antal aktier vid utgången av resp period: 205,219, ,653, ,069,636 I enlighet med RR18 anges inget resultat per aktie efter utspädning, mot bakgrund av att de tillkommande aktier som potentiellt skulle kunna komma att tecknas via förlagslånekonvertering respektive utnyttjande av teckningsoptioner medför ett förbättrat resultat per aktie. 2 Tidigare kostnads- samt skuldförd ränta avseende det konvertibla förlagslånet motsvarande konverteringsgraden i mars 2003 resp januari 2004 har förts till överkursfonden såsom överkurs på de aktier som utgivits, då denna ränta ej kommer att utbetalas. 3 Obducat har med verkan fr.o.m övergått till redovisning i enlighet med IFRS. Den enda skillnad som uppkommer i jämförelse med tidigare tillämpade principer är att någon planenlig avskrivning på koncernmässig goddwill inte längre ska göras. I enlighet med övergångsreglerna har denna förändring beaktats i ovan redovisade resultat- och balansräkningar, kassaflödesanalys samt förändring i eget kapital. För sistnämnda har även redovisats en separat analys av effekterna av denna förändring, vilken i enlighet med övergångsreglerna har beaktats med retroaktiv verkan fr.o.m För jämförelseperioderna Jan-Mars 2004 resp Jan-Dec 2004 har motsvarande omräkning skett.