Delårsrapport Obducat AB (publ) Januari September 2005

Transkript

1 Delårsrapport Obducat AB (publ) Januari September 2005 Periodens omsättning ökade till 22,4 (16,9) MSEK Resultat före skatt var 31,0 ( 29,9) MSEK samt resultat per aktie före latent utspädning 0,13 ( 0,15) SEK Samarbetsavtal träffat med Samsung Electronics Två nya patent beviljade totalt är nu 30 uppfinningar patenterade i minst ett land eller en region samt ytterligare 10 uppfinningar i patentansökningsfas Försäljning (Samtliga belopp nedan är, om ej annat anges, uttryckta i KSEK) Periodens redovisade omsättning uppgick till 22,360 (16,864). Vid rapportperiodens utgång uppgick orderstocken till 5,4 MSEK och har vid denna rapports avlämnande ökat till 9,2 MSEK. Perioden har visat på en svag orderingång till följd av utebliven tillväxt inom akademi- och institutsmarknaden. Istället har nämnda marknadssegment präglats av utdragna beslutsprocesser. Bruttomarginalen har fortsatt påverkats av en produktmix med en under perioden relativt sett hög andel SEM-system, vilket förklarar det förhållandevis låga utfallet 44 procent jämfört med 51 procent för motsvarande period föregående år. Under det senaste kvartalet har dock andelen NIL varit högre, vilket också återspeglats i en högre bruttomarginal. Ett fortsatt intensivt projektsamarbete bedrivs med kunder verksamma i ett flertal branscher. Så som nedan redovisas under Utsikter, bedöms oförändrat och inom en rad olika applikationsområden och inom varierande tidshorisont föreligga möjligheter till industriella order. Forskning och utveckling Sedan flera år bedrivs inom Obducat ett gediget och successivt utökat forsknings- och utvecklingsarbete. I allt väsentligt fokuseras detta arbete mot projekt som bedrivs i samarbete med såväl befintliga som potentiella kunder och i detta sammanhang är sedan flera år NILoch EBR-teknikerna medvetet prioriterade, med särskild vikt lagd vid processutveckling, mot bakgrund av att just detta moment bedöms kunna bli en avgörande konkurrensfaktor. När kommersiella skäl anses föreligga inlämnas patentansökningar avseende nya uppfinningar, vilka sedan löpande utvärderas ur ett immaterialrättsligt perspektiv. Vid rapportperiodens utgång förelåg godkända patent avseende 30 uppfinningar, samt inlämnade patentansökningar omfattande ytterligare 10 uppfinningar. Under rapportperioden har nya

2 patent erhållits avseende 2 uppfinningar samt ansökningar avseende 2 nya uppfinningar har inlämnats. Ett betydelsefullt NIL-patent har under perioden godkänts i USA. Under förra året startades EU-projektet NaPa med Obducat som en av flera deltagare. Projektarbetet har fortsatt fortlöpt enligt plan. Utöver NaPa har bolaget under detta år även engagerat sig i ett nanoteknikrelaterat forskningsprojekt som bedrivs tillsammans med bl.a. Lunds Tekniska Högskola, KK-stiftelsen och Högskolan i Kalmar. Periodens resultat har belastats med totalt 13,868 (12,601) avseende forsknings- och utvecklingskostnader (exklusive FoU-relaterade planenliga avskrivningar), vartill kommer 8,263 (4,031) i form av balanserade kostnader för utveckling samt patent. De totala FoUinsatserna har ökat med 33 % jämfört med motsvarande period föregående år, vilket speglar en medvetet utökad omfattning avseende Obducats satsningar på forskning och utveckling i nära samarbete med potentiella kunder. Omsättning och resultat Koncernens omsättning under perioden januari-september uppgick till 22,360 (16,864) och genererade ett bruttoresultat på 9,817 (8,625), motsvarande 44 (51) % bruttomarginal. Rörelseresultatet för perioden uppgick till 27,547 ( 27,011) och är belastat med planenliga avskrivningar uppgående till 9,945 (9,063). Periodens resultat efter skatt var 31,018 ( 29,902). Finansiering och likviditet Vid periodens utgång uppgick eget kapital till 62,075 mot 37,524 vid årets början. En extra bolagsstämma den 15 april godkände enhälligt styrelsens beslut den 16 mars att genomföra en kontant företrädesemission till kursen 1,06 kronor. Emissionen, som genomfördes i maj och garanterades i sin helhet, genererade ett kapitaltillskott på drygt 54 MSEK efter emissionskostnader. Under rapportperioden har registrerats dels den enligt ovan beskrivna företrädesemissionen, dels de aktier som utgivits under fjärde kvartalet 2004 respektive första och andra kvartalen 2005 som följd av påkallad konvertering av förlagslån 04/07 samt, slutligen, nyteckning av aktier som begärts med stöd av optionsrätter under samma perioder. Härvidlag har totalt 59,122,285 nya B-aktier utgivits. Vid utgången av rapportperioden har påkallad konvertering respektive nyteckning av aktier med stöd av optionsrätter föranlett utgivning av ytterligare 8,674 st nya B-aktier, vilka registrerats efter rapportperiodens utgång. Befintlig likviditet vid rapportperiodens utgång uppgick till 53,175 mot 31,318 vid årets början. Soliditeten uppgick per den 30 september till 46 % mot 33 % vid årets början. Under perioden uppgick kassaflödet från den löpande verksamheten till 20,927 ( 17,307). Det totala kassaflödet för perioden var 21,857 (32,457) och har, i jämförelse med

3 motsvarande period 2004, i huvudsak påverkats av högre investeringar i balanserad utveckling. Ett långfristigt lån på närmare 1,4 MSEK, ursprungligen beviljat av Nutek, har under året efterskänkts i sin helhet. Denna låneeftergift har redovisats bland övriga intäkter och har således förbättrat resultatet. Investeringar Koncernens nettoinvesteringar uppgick under perioden till 10,030 (5,774), varav 82 % (70%) avser immateriella tillgångar i form av utvecklingskostnader balanserade i enlighet med RR15 samt patent. Investeringar härutöver avser främst EBR-utrustning. Organisation Vid periodens utgång hade koncernen totalt 47 (41) anställda varav 5 (4) kvinnor. Under perioden har ett expansionsprogram genomförts, vilket totalt sett har utökat organisationen med sex nya medarbetare. Den vidare expansionstakten styrs utifrån rådande kommersiell, finansiell och teknisk status. Externa faktorer Bolaget bedömer att verksamheten alltjämt är relativt okänslig för valuta- och räntefluktuationer. Det är bolagets fortsatta uppfattning att konkurrensbilden förändrats under perioden i och med att fler aktörer blivit synliga på marknaden. Prisbilden för vissa NIL-relaterade produkter har under perioden visat fortsatta tecken på press nedåt inom marknadssegmentet akademi/institut, där utöver nämnda prispress även påtagligt över tiden utdragna upphandlingsprocesser rått. I slutet av perioden har dock vissa tecken kunnat skönjas på att allt fler processer kommit till avslut i detta segment. Moderbolaget Moderbolaget har under perioden ej genererat någon koncernextern omsättning. Resultatet före skatt uppgick till 16,826 ( 16,820). Moderbolagets nettoinvesteringar uppgick till 1,631 (2,855) och omfattade i allt väsentligt patent samt utvecklingskostnader, vilka balanserats i enlighet med RR15. Tredje kvartalet (juli september) Det senaste kvartalet präglades av en fortsatt relativt svag orderingång, om än med enligt ovan vissa positiva trendsignaler. Utvecklingen av akademi- och institutsmarknaden har, som nämnts tidigare, haft en klart svagare utveklingen än vad som förväntats. Den redovisade omsättningen under denna period uppgick till 6,468 (6,603). Så som redan beskrivits ovan,

4 representerade det tredje kvartalet en produktmix mer i linje med historiskt utfall och således en högre andel NIL. Som följd härav resulterade kvartalets försäljning i en bruttomarginal på 50 (46) procent. Rörelseresultatet uppgick till 8,123 ( 8,864) och kvartalets resultat efter skatt blev -9,213 ( 9,973). I augusti träffades ett samarbetsavtal med Samsung Electronics, inom ramen för vilket Obducat kommer att leverera stampers för utveckling av Advanced Optical Discs (AOD). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under det tredje kvartalet till 10,347 ( 8,198). Tredje kvartalets nettoinvesteringar uppgick till 2,150 (2,852), varav drygt 94 % avser immateriella anläggningstillgångar i form av balanserade utvecklingskostnader jämte patent. Redovisningsprinciper Anpassning till IFRS Med verkan fr.o.m skall börsnoterade bolag inom EU i sin koncernredovisning övergå till redovisning enligt IFRS (International Financial Reporting Standards). Som redan redovisats i tidigare delårsrapporter, genomförde Obducat med god framförhållning en analys av vilka effekter denna anpassning skulle komma att få. Det kunde härvid konstateras att den enda förändring som uppstår, är att planenlig avskrivning på koncernmässig goodwill fr.o.m ej kommer att effektueras. För 2004 uppgick denna avskrivning till 605. Av Obducat tillämpade redovisningsprinciper överensstämmer med Årsredovisningslagen samt Redovisningsrådets och andra normgivande instansers rekommendationer och uttalanden. Redovisningsprinciperna är, med beaktande av anpassning till IFRS enligt ovan, i övrigt oförändrade jämfört med årsredovisning avseende Beträffande segmentsredovisning vilken regleras av RR25 har bolaget, såsom tidigare kommunicerats, definierat att Obducats verksamhet skall anses omfatta en enda rörelsegren, nämligen systemlösningar för framställning av avancerade mikro- och nanostrukturer. Således lämnar bolaget i denna rapport ingen ytterligare information relaterad till RR25, utan hänvisning görs till resultat- och balansräkningar för det primära segmentet. Övriga väsentliga händelser Vid en extra bolagsstämma 15 april framlades formellt rapporten från den särskilda granskning av Obducat vilken beslutades vid ordinarie stämma Rapporten föredrogs av den utsedde granskningsmannen, advokat Joakim Edoff, som i sin rapport konstaterar att han inte funnit underlag för någon allvarlig kritik Vid ordinarie bolagsstämma den 22 juni beslutades enhälligt att ge styrelsen bemyndigande att under tiden fram till ordinarie bolagsstämma 2006 kunna emittera maximalt 80 miljoner nya B-aktier till en kurs om lägst 1,12 kronor.

5 Obducats aktie samt ägarförhållanden Antalet aktieägare uppgick per till 16,199 st. Antalet aktier uppgick samtidigt till sammanlagt 264,191,921 st. Härav utgör 5,686,788 st A-aktier (med vardera tio röster), medan resterande del är B-aktier (med vardera en röst). Per har enligt ovan påkallats men då ännu ej registrerats konvertering respektive nyteckning med stöd av optionsrätter motsvarande sammanlagt 8,674 st tillkommande B-aktier, vilka inkluderats i nedanstående sammanställning. Under perioden omsattes totalt c:a 116,2 miljoner B-aktier, vilket motsvarar ett genomsnitt per handelsdag på drygt 0,62 miljoner aktier. Den senast tillgängliga ägarbilden per (inkluderande ovannämnda tillkommande, men per balansdagen ännu ej registrerade, B-aktier) kan sammanfattas enligt följande: Ägare A-aktier B-aktier % av röster % av kapital Clearstream Banking (Luxemburg) ,61 % 24,60 % Henri Bergstrand (inkl familj & bolag) ,49 % 1,04 % European Nano Invest AB 2, ,89 % 1,10 % Seaman Invest AB ,78 % 2,12 % Hamilton Invest AB ,66 % 1,11 % Banco Teknik- & Innovationsfond ,42 % 1,69 % Lennart Olsson (inkl familj & bolag) ,01 % 0,13 % Caroline Hamilton ,00 % 1,19 % Royal Skandia Life Insurance (UK) ,79 % 0,94 % SIS Segaintersettle (Schweiz) ,75 % 0,89 % Deutsche Bank (Tyskland) ,73 % 0,87 % Eurotrade Securities (Luxemburg) ,70 % 0,84 % Leopold Damast ,51 % 0,61 % Carnila AB ,49 % 0,58 % Nielsen, Niels-Hilmer ,42 % 0,50 % Akelius Insurance Public Ltd (Cypern) ,39 % 0,47 % Övriga aktieägare ,36 % 61,32 % Totalt ,00 % 100,00 % Nanostart AG / Hauck & Aufhäuser, vars innehav tidigare särredovisats, inkluderas ovan i Clearstream Banking. Som följd av att Nanostart sedan i juni är marknadsnoterat, föreligger begränsningar i möjligheterna för detta bolag att öppet särredovisa sina respektive innehav. Under perioden har innehavare av totalt 2,670,354 A-aktier påkallat omstämpling härav till B- aktier. Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång Obducat har fått ett viktigt NIL-patent beviljat i Kina. Patentet bedöms ytterligare kunna förbättra möjligheterna till kostnadseffektivitet inom NIL. En innehavare av A-aktier har under oktober månad begärt omstämpling av totalt 250,000 A- aktier till B-aktier. Styrelseledamoten Andrej Litwin har tillträtt en ny befattning inom Europeiska Unionen i Bryssel. Som en direkt konsekvens, och enda anledning härav, tvingas Litwin lämna sitt uppdrag inom Obducat, då EU inte tillåter att Litwin innehar sidouppdrag utanför sitt nya

6 arbete vid komissionen. Litwin har därför, i samråd med övriga styrelseledamöter, beslutat att idag lämna sitt styrelseuppdrag i Obducat. Utsikter Nanoimprintlitografi har rönt allt bredare intresse och acceptans internationellt, både inom industrisektorn och forskningsvärlden. Med ökade kunskaper har kundernas krav blivit allt tydligare. Samtidigt har man med fler fakta kunnat klarlägga de uppenbara kostnadsfördelar NIL-tekniken har i jämförelse med dagens teknik och att NIL, till skillnad från existerande teknik, möjliggör produktion av de strukturstorlekar som kommer att behövas även framgent. I linje med vad som tidigare rapporterats, har flera av Obducats potentiella kunder klart deklarerat sin avsikt att övergå till NIL i massproduktion. Mot denna bakgrund och med beaktande av de projekt som Obducat bedriver inom ett flertal applikationsområden och med ett antal stora industriella aktörer, gör bolaget följande nulägesbedömning: Obducat har i dagsläget fler pågående kundrelationer än någonsin tidigare med såväl målsättning som potential att kunna leda fram till massproduktion av olika komponenter. Som följd av hur länge dessa relationer existerat, befinner sig aktiviteterna i varierande stadier några är tidiga utvecklingsprojekt medan andra närmar sig slutlig utvärderingsfas. Så som tidigare kommunicerats kan, baserat på den information som kunderna delgett Obducat, konstateras att kundernas egna utvärderingsprocesser tar längre tid än vad som från börjat kunnat förväntas. Obducats möjligheter att bedöma tidsaspekterna för order för industriell massproduktion är och förblir även fortsättningsvis direkt relaterade till vad kunderna fortlöpande delger bolaget. Det är bolagets fortsatta bedömning att industrialiseringen förväntas genomföras den närmaste tvåårsperioden främst inom fyra applikationsområden magnetisk minnesmedia, optisk minnesmedia, optoelektronik samt displayrelaterade produkter. Konkreta exempel på konsumentinriktade produkter inom dessa områden är: Magnetisk minnesmedia: Optisk minnesmedia: Optoelektronik: Displayrelaterat: Hårddiskar till PC, mobiltelefoner och digitalkameror. Efterföljande generationer av DVD med minneskapacitet på upp till flera hundra GB Komponenter för höghastighetskommunikation inom exv. IT Komponenter till s.k. flat panel displays för exv. TV-apparater Med utgångspunkt i de tidplaner som Obducats kunder valt att kommunicera, kvarstår i linje med vad som sagts ovan - bolagets tidigare bedömning att förberedelser för massproduktion baserad på NIL och/eller EBR påbörjas successivt fr.o.m. inledningen av Förändringar i dessa tidplaner medför självfallet att tidpunkten för Obducats erhållande av sådana order påverkas i motsvarande grad. Akademi- och institutsmarknaden anses fortsatt förbli svårbedömd mot bakgrund av att medelstilldelning och användning enligt tidigare beskrivning är fortsatt svårförutsägbara, vilket medför en uppenbar risk för fortsatt ojämn orderingång från detta marknadssegment. Under de senaste månaderna har dock kunnat noteras indikationer på att den tröghet som präglat detta marknadssegment kan vara på väg att minska.

7 Väsentliga offerter är vid denna rapports avlämnande föremål för genomgång hos kunder som närmar sig slutlig utvärderingsfas. Förutsatt ett positivt utfall av dessa kvarstår omsättningsprognos på 50 MSEK, men om slutligt avgörande dröjer kommer omsättningen för 2005 komma att bli lägre än prognostiserat. Kommande rapporttillfällen m.m. Delårsrapport / Bokslutskommuniké 17 februari 2006 Malmö den 27 oktober 2005 Styrelsen i Obducat AB (publ) Org.nr På styrelsens uppdrag Patrik Lundström Verkställande direktör Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisor.

8 Juli - Sept Juli - Sept Jan - Sept Jan - Sept Helår Resultaträkning (KSEK) - KONCERNEN Intäkter Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Marknads- och försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Ränteintäkter Räntekostnader Resultat före skatt Skatt Årets resultat I rörelseresultatet ingående avskrivningar Resultat per aktie före utspädning (kr) 1-0,03-0,05-0,13-0,15-0,20

9 Kassaflödesanalys (KSEK) - KONCERNEN Juli - Sept Juli - Sept Jan - Sept Jan - Sept Helår Löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster Justering för poster som ej påverkar kassaflödet Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Nettoinvesteringar Kassaflöde från investeringsverksamheten Summa kassaflöde Finansieringsverksamheten Kontant nyemission Kontant nyemission med stöd av teckningsoptioner Kontant emission av konvertibelt förlagslån 2004/ Nyemission via konvertering av förlagslån 01/04 och 04/ Slutreglering av förlagslån 2001/ Emissionskostnader Förändring av förlagslån till följd av konvertering Förändring av skuld till kreditinstitut Kassaflöde från finansieringsverksamheten Årets kassaflöde Ingående balans likvida medel Utgående balans d:o Förändring likvida medel

10 Balansräkning (KSEK) - KONCERNEN Tillgångar Eget kapital och skulder Balanserade utvecklingskostnader Aktiekapital Patent Bundna reserver Goodwill Ansamlad förlust Maskiner och tekniska anläggningar Årets resultat Inventarier Summa Eget kapital Summa Anläggningstillgångar Konvertibelt förlagslån Varulager Skulder till kreditinstitut Kundfordringar Summa Långfristiga skulder Övriga fordringar Upparbetade men ej fakturerade intäkter Skulder till kreditinstitut Förutbetalda kostnader och Leverantörsskulder upplupna intäkter Övriga skulder Kassa och bank Upplupna kostnader och S:a Omsättningstillgångar förutbetalda intäkter Summa Tillgångar Summa Kortfristiga skulder Summa Eget kapital och skulder Soliditet 46% 34% 33% Ställda panter Ansvarsförbindelser Inga 86 Inga

11 Förändring i Eget kapital (KSEK) Aktiekapital Bundna reserver Fria reserver Totalt KONCERNEN Jan - Sept Jan - Sept Jan - Sept Jan - Sept Jan - Sept Jan - Sept Jan - Sept Jan Sept Ingående balans Kontant nyemission Kontant nyemission med stöd av teckningsoptioner Nyemission via förlagslånekonvertering Nuvärdesjustering av nytt konvertibelt förlagslån Emissionskostnader Bolagsstämmobeslutade dispositioner Omräkningsdifferenser Årets resultat Utgående balans

12 Effekt på eget kapital vid övergång från svenska redovisningsregler till IFRS: Enligt svenska redovisningsregler Effekt vid övergång till IFRS Enligt IFRS Jan-Dec Jan-Sept Jan-Sept Jan-Sept Juli-Sept Jan-Dec Jan-Sept Jan-Sept Juli-Sept Juli-Sept Jan-Dec Jan-Sept Jan-Sept Juli-Sept Juli-Sept Aktiekapital Periodens ingående balans 18,664 18,664 20,507 20,165 20, ,664 18,664 20,507 20,165 20,522 Periodens förändring 1,843 1,611 5, , ,843 1,611 5, ,897 Periodens utgående balans 20,507 20,275 26,419 20,275 26, ,507 20,275 26,419 20,275 26,419 Bundna reserver Periodens ingående balans 70,509 70,509 65,574 56,871 65, ,509 70,509 65,574 56,871 65,848 Periodens förändring - 4,935-11,667 9,829-1,971 9, ,935-11,667 9,829 1,971 9,555 Periodens utgående balans 65,574 58,842 75,403 58,842 75, ,574 58,842 75,403 58,842 75,403 Fria reserver Periodens ingående balans - 38,954-38,954-49,162-28,528-56, ,954-38,954-48,557-28,226-56,049 Periodens förändring - 10, ,356-11,101 16, , ,810-10,949 16,302 Periodens utgående balans - 49,162-39,629-40,806-39,629-40, , ,059-48,557-39,175-39,747-39,175-39,747 Summa Eget kapital Periodens ingående balans 50,219 50,219 36,919 48,508 29, ,219 50,219 37,524 48,810 30,321 Periodens förändring - 13,300-10,731 24,097-9,020 31, ,695-10,277 24,551-8,868 31,754 Periodens utgående balans 36,919 39,488 61,016 39,488 61, , ,059 37,524 39,942 62,075 39,942 62,075

13 Effekt på resultat- och balansräkningar samt kassaflödet vid övergång från svenska redovisningsregler till IFRS: Resultaträkning Enligt svenska redovisningsregler Effekt vid övergång til IFRS Enligt IFRS Jan-Dec Jan-Sept Jan-Sept Juli-Sep Juli-Sep Jan-Dec Jan-Sept Jan-Sept Juli-Sep Juli-Sep Jan-Dec Jan-Sept Jan-Sept Juli-Sep Juli-Sep Omsättning Goodwillavskrivning i FoU-kostnader Rörelseresultat Periodens resultat Balansräkning * Anläggningstillgångar Goodwill Övriga tillgångar Summa Tillgångar Eget kapital Övriga skulder Summa Eget kapital och skulder Kassaflöde *) Status vid utgången av respektive period

14 1 Genomsnittligt antal aktier Jan - Sept Juli - Sept Helår Genomsnittligt antal aktier D:o inkl full utspädning Antal aktier vid utgången av resp. period: I enlighet med RR18 anges inget resultat per aktie efter utspädning, mot bakgrund av att de tillkommande aktier som potentiellt skulle kunna komma att tecknas via förlagslånekonvertering respektive utnyttjande av teckningsoptioner medför ett förbättrat resultat per aktie. 2 Tidigare kostnads- samt skuldförd ränta avseende konvertibla förlagslån motsvarande konverteringsgrader fr.o.m. januari 2004 har förts till överkursfonden såsom överkurs på de aktier som utgivits, då dessa respektive räntebelopp ej kommer att utbetalas. 3 Obducat har med verkan fr.o.m övergått till redovisning i enlighet med IFRS. Den enda skillnad som uppkommer i jämförelse med tidigare tillämpade principer är att någon planenlig avskrivning på koncernmässig goodwill inte längre ska göras. I enlighet med övergångsreglerna har denna förändring beaktats i ovan redovisade resultat- och balansräkningar, kassaflödesanalys samt förändring i eget kapital. För sistnämnda har även redovisats en separat analys av effekterna av denna förändring, vilken i enlighet med övergångsreglerna har beaktats med retroaktiv verkan fr.o.m