Pensioner hur svårt kan det va?

Transkript

1 Peter Malmqvist Pensioner hur svårt kan det va? Pensionsberäkningar Fondförsäkringens betydelse Aktiers svängningar ökar Historisk avkastning styr Valutautvecklingens effekt Obligationer viktiga

2 Fredrik, 25 år - nyutexaminerad Erbjudande: Lön kr/mån, men sköt pensionen själv. Hur svårt kan det va?

3 Fredriks madrasskalkyl Hur mycket går till pensionen om sparandet läggs i madrassen?

4 Fredriks madrasskalkyl Halva månadslönen

5 Fredriks kalkyl om sparandet ger avkastning Om sparandet ger 2 procents avkastning/år

6 Fredriks kalkyl om sparandet ger avkastning måste 27 procent av lönen gå till pension.

7 Fredriks kalkyl om sparandet ger avkastning Staten står för en del - men hur mycket? Prognos: kr (60 procent av )

8 Fredriks kalkyl om sparandet ger avkastning Den statliga pensionen följer löneutvecklingen oftast

9 Pensionärernas balansräkning styr Pensionstillgångar Pensionsskuld Fordringar arbetande Skuld för pensionsutbetalningar AP-fonder Räntenivå Börsutveckling Valutautveckling Löneutveckling Sysselsättningsgrad Livslängdsantaganden

10 Fredriks kalkyl om sparandet ger avkastning Den statliga pensionen 10 Uppräkning av pensioner (procent/år) /6/6/6 Balans/ inkomst svänger med AP-fondernas avkastning

11 Fredriks kalkyl om sparandet ger avkastning Tilläggspensionen skall ge 40 procent av lönen vilket motsvarar 6,5 x slutlönen

12 Fredriks kalkyl om sparandet ger avkastning och 11 procent av lönen. Kan kalkylen bli bättre?

13 Index Inflation och aktier Sverige ( ) Sverige: Inflation och aktieutveckling ,2% ,1% Aktieindex, inkl utdelnignar [rebase 1970 = 100.0] Inflation [rebase 1970 = 100.0] Source: Reuters EcoWin

14 Inflation, lön, ränta, aktier Sverige ( ) Obligationer har givit 3,8 procent mer än löneökningarna 1600 Inflation, löner, ränta och aktier (13,2%) ,2% ,5% 3,7% 1,6% Konsumentprisindex [rebase 1991 = 100.0] Löneindex [rebase 1991 = 100.0] Obligationsindex [rebase 1991 = 100.0] Aktieindex, inkl utdelningar [rebase 1991 = 100.0] Source: Reuters EcoWin men aktier har givit 8,5 procent mer.

15 Fredriks svenska pensionskalkyl Pensionsskulden blir 18 procent av livslönen

16 Fredriks svenska pensionskalkyl Av månadslönen går bara 1,4 procent till pension om avkastningen är 12,2% per år

17 Inflation, lön och aktier - Japan Japan - inflation, lön och aktieutveckling 17,8% ,1% 5,3% 5,7% 3,9% 2,8% Aktieindex, inklusive utdelning [rebase 1970 = 100.0] Konsumentprisindex [rebase 1970 = 100.0] Löneutveckling, industrin [rebase 1970 = 100.0, ma 12] Source: Reuters EcoWin

18 Fredriks japanska pensionskalkyl Pensionsskulden är 32 procent av livslönen

19 Fredriks japanska pensionskalkyl Av månadslönen måste 12 procent gå till pension. Avkastning 5,7 procent, löneökning 3,9 procent

20 Inflation, lön och aktier - USA Inflation, lönökningar och aktiekurser 9,9% 4,4% 4,3% Konsumentpriser [rebase 1970 = 100.0] Löneökningar, privata sektorn [rebase 1970 = 100.0] Aktiekurser, inkl utdelningar [rebase 1970 = 100.0] Source: Reuters EcoWin

21 Index Inflation och aktier - Sverige Sverige: Aktier och inflation 15,2% 5,1% MSCI, Index, Total Return, SEK [rebase 1970 = 100.0] Consumer Prices, By Commodity, All Items, Total, Index, 1980=100 [rebase 1970 = 100.0] MSCI, Index, Total Return, SEK [ma 1800, rebase 1970 = 100.0] Source: Reuters EcoWin

22 Inflation, lön obligationer och aktier - Sverige 275 Sverige: Inflation, lön, obligationer och aktier ,4% 5,2% 3,6% 1,5% Löneutveckling [rebase 1998 = 100.0] Konsumentpriser [rebase 1998 = 100.0] Obligationsindex [rebase 1998 = 100.0] Aktieindex, inkl utdelningar [rebase 1998 = 100.0] Source: Reuters EcoWin

23 Fredriks svenska pensionskalkyl Pensionsskulden är 28 procent av livslönen vid 6,4% avkastning, 3,6% löneökning

24 Fredriks svenska pensionskalkyl Av månadslönen måste 9 procent gå till pension om avkastningen är 6,4%, löneökningen 3,6%

25 Fondförsäkringar/Unit linked ökar kraftfullt Svenska livbolag - Kraf tig tillväxt i unit linked Unit Linked Aktier (Liv) Aktieindex

26 Aktieindex ökade svängningar i takt med att aktiesparandet ökat Percent Sweden, Affärsvärlden, General Index (AFGX), Price Return, End of Period, SEK ar 12 months Source: Reuters EcoWin

27 Aktiesparande ökat samband mellan kursutveckling och fondinsättningar SEK (billions) Percent 10,0 Aktieindex och flödet i aktiefonder 100 7,5 75 5,0 50 2,5 25 0,0 0-2, , Stockholm (AFGX), Price Return [ar 12 months] Flow into equity funds (annualized) [ma 12] Source: Reuters EcoWin

28 Aktiesparande ökat samband mellan kursutveckling och fondinsättningar billions Fondinsättningar (aktiefonder) Fondinsättningar, Mdr SEK per månad Sweden, Affärsvärlden, General Index (AFGX), Price Return, Close, SEK Source: Reuters EcoWin

29 Svenskt aktiesparande Extremt lönsamt de senaste 40 åren. Avkastning 13,8% per år. Index Aktier, inkl utdelningar (okt), USD Sweden 13.8% The US 9.5% The UK 10.0% Germany 9,8% Japan 9.3% Sweden USA UK Germany Japan Source: Reuters EcoWin

30 Svenskt aktiesparande Extremt lönsamt de senaste 40 åren, särskilt från ,0 Kursutveckling relativt USA 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0, Sweden USA UK Germany Japan Source: Reuters EcoWin

31 Börsmotor Den svenska kronans reala växelkurs har ständigt försvagats Swedish currency (SEK): Inflation adjusted EUR EUR [rebase 1971 = 100.0] Source: Reuters EcoWin

32 Börsmotor Den svenska kronans reala växelkurs har ständigt försvagats Swedish currency (SEK): Inflation adjusted USD EUR USD [rebase 1971 = 100.0] EUR [rebase 1971 = 100.0] Source: Reuters EcoWin

33 Index Risk i sparandet bör relateras till ålder Portfölj år (Aktier 100%) % % % Source: Reuters EcoWin

34 Index Risk i sparandet bör relateras till ålder Portfölj år (Aktier 80%, obligationer 20%) % % % Source: Reuters EcoWin

35 Index Risk i sparandet bör relateras till ålder Portfölj år (Aktier 60%, obligationer 40%) % % % Source: Reuters EcoWin

36 Index Risk i sparandet bör relateras till ålder Portfölj år (Aktier 40%, obligationer 60%) % % % Source: Reuters EcoWin

37 Index Risk i sparandet bör relateras till ålder Portfölj år (Aktier 20%, obligationer 80%) 600-3% % 300-6% Source: Reuters EcoWin

38 Index Risk i sparandet bör relateras till ålder Portfölj år (Aktier 0%, obligationer 100%) 500-6% % % Source: Reuters EcoWin

39 Slutsatser Extremt svårt att få grepp om sin egen pension Interaktionen mellan statlig pension och privat försvårar. Osäkerhet i nivån på den statliga pensionen Den privata pensionen blir alltmer relaterad till aktiemarknaden Skapar extrem rörlighet i pensionskapitalet Aktietrenden helt relaterad till den höga avkastningen på aktier. När många är beroende av börskurvan för nästa års inkomst, kommer börsutvecklingen ha direkt effekt på konjunkturutvecklingen i Sverige. Tvingande åldersrelaterat sparande nödvändigt för att uppnå samhällsekonomisk stabilitet

40 Vi satar även på en säker realtillgång för vår pensionering - bostaden House prices and CPI 300 Sweden USA USA Inflation US [rebase 1995 = 100.0] Sweden [rebase 1995 = 100.0] CPI [rebase 1995 = 100.0] Source: Reuters EcoWin