SPRINTER. Ryssland Sprinter 4 Ej kapitalskyddad. Strukturerade placeringsprodukter

Transkript

1 Strukturerade placeringsprodukter RYssland SPRINTER Ryssland Sprinter 4 Ej kapitalskyddad Villkor Kategori: Certifikat Kursfallsskydd: 40 % nedgång från Startkurs Deltagandegrad: 150 % indikativt Investeringsbelopp: kr per Certifikat (exklusive Courtage) Löptid: 5 år Emittent: ING Bank N.V. Emittentrating: S&P A+ / Moody s Aa3 Notering: NASDAQ OMX Stockholm AB (Möjlighet att avyttra Certifikatet före förfall) Sista anmälningsdag: 5 april 2012 Inriktning 2012 har börjat starkt för den ryska aktiemarknaden med en rejäl uppgång de två första månaderna. Ryssland räknas som ett utav de främsta tillväxtländerna och är dessutom en stor råvaruproducent är ett intressant år ur ett ryskt perspektiv med både presidentval och ett planerat inträde i världshandelsorganisationen WTO. Ryssland Sprinter 4 erbjuder Investeraren exponering mot den ryska aktiemarknaden. Certifikatet är inte kapitalskyddat och hela Investeringsbeloppet kan därmed gå förlorat. Begränsat erbjudande Observera att Erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Carnegie kan komma att stänga Erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta nivå på Deltagandegrad inte är hållbart. Risker och viktig information En investering i certifikat är förknippad med risk. Det investerade beloppet kan under Löptiden både öka och minska i värde och då Certifikatet inte är kapitalskyddat kan hela Investeringsbeloppet förloras. Återbetalningen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. För mer information se sidorna 6-7 i denna Marknadsföringsbroschyr. Marknadsföringsmaterial Genève Göteborg Helsingfors Köpenhamn London Luxemburg Malmö New York Oslo Stockholm

2 Ryssland Sprinter 4 Marknadsexponering mot nya tillväxtmarknader Ryssland Sprinter 4 har fem års Löptid och ger exponering mot Russian Depositary Index (RDX) i amerikanska dollar. Kursfallsskydd Minst 100 % av Investeringsbeloppet tillbaka på Återbetalningsdagen villkorat av att Underliggande Index inte har fallit mer 40% från Startkursen på Slutdagen.¹ Stor potential och hög risk Ryssland Sprinter 4 har en indikativ Deltagandegrad om 150 %² mot Underliggande Index. Certifikatet är ej kapitalskyddat och hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. Möjlighet att avyttra certifikatet före förfall Certifikatet avses noteras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar. För- & nackdelar + Den ryska tillväxten under 2012 förväntas bli 3,3 procent enligt IMF. + Ryssland bör gynnas av ökade energipriser. Ej kapitalskyddad. Hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. Politisk oro och bråk med utbrytarrepubliker kan påverka den ryska marknaden negativt. Ryssland hade en svag börsutveckling under 2011 med en nedgång om cirka 25 procent har däremot börjat starkt med en rejäl uppgång de två första månaderna. Det finns dock fortfarande ordentligt med tillväxtsutrymme kvar för att nå upp till 2008 års toppnotering. Ryssland Sprinter 4 erbjuder Investeraren exponering mot den ryska aktiemarknaden. Certifikatet är inte kapitalskyddat och hela Investeringsbeloppet kan därmed gå förlorat. Avkastningen är ej valutasäkrad och har en exponering mot växelkursen USD/SEK. En stark rysk björn Rysslands BNP-tillväxt för 2012 förutspås enligt Internationella Valutafonden (IMF) landa på 3,3 procent och drivas på av en ökad inhemsk konsumtionsefterfrågan. Landet har stabila finanser, en stark balansräkning och en relativt stabil valuta är ett intressant år ur ett ryskt perspektiv med både presidentval och ett planerat inträde i världshandelsorganisationen WTO. Inträdet i WTO är positivt för Ryssland i flera avseenden. Medlemskapet tillhandahåller ett regelverk som ska öka transparensen och minska riskerna i affärslivet vilket gör det mer attraktivt för utländska investerare. Som en jämförelse kan man se att de utländska direktinvesteringarna i Kina nära nog tredubblats sedan landet blev medlem i WTO år Den nuvarande regeringen har också ett uttalat mål om att förbättra investeringsklimatet i landet tillsammans med en ökad privatiseringsgrad och fokus på korruptionsbekämpning. Ryssland räknas som ett utav de främsta tillväxtländerna och är dessutom en stor råvaruproducent inom framförallt olja och gas. Rysslands största företag är till stor del energi- och metallföretag. Oljepriset har utvecklats kraftigt sedan början av 2009 men det ligger fortfarande under 2008 års toppnoteringar. Ett fortsatt stigande oljepris skulle höja landets export, industriproduktion och de ryska energibolagens vinster. Oroligheterna kring Irans hot om att stänga av Hormuz-sundet för oljefrakt kan också bidra till högre energipriser och en starkare rysk energisektor. Metallpriserna drivs främst av global infrastruktursatsning och den globala efterfrågan från framförallt tillväxtländer väntas hålla metallpriserna uppe vilket skulle gynna de ryska storföretagen. Moskva har också ambitionen att vara ett starkt globalt finanscentrum. I december 2011 bildades börsen MICEX-RTS genom en sammanslagning av de två största Moskva-baserade börserna, vilket är ett första steg för ett stabilare finansiellt system och ett starkare Moskva i finansvärlden. Ryssland Sprinter 4 Kriterier för år fem av Löptiden Om Indexavkastningen på Slutdagen är positiv erhålls denna multiplicerat med en indikativ Deltagandegrad om 150 procent och Valutafaktorn. Om Indexavkastningen är negativ erhålls endast Investeringsbeloppet förutsatt att Indexutvecklingen för Underliggande Index på Slutdagen ej understiger 60 procent av Startkursen. Risk för år fem av Löptiden Om Indexutvecklingen för Underliggande Index har sjunkit med mer än 40 procent på Slutdagen kommer Avkastningen på Certifikatet justeras ned med Indexutvecklingen för Underliggande Index. Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat. ¹ Observera att Kursfallsskyddet endast ger ett begränsat skydd och att hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. ² Deltagandegraden är indikativ och fastställs senast den 19 april 2012, beroende av de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger understiger 125 %. 2 RYSSLAND SPRINTER 4

3 Ryssland Sprinter 4 erbjuder förhöjd exponering mot ryska aktiemarknaden Historiska data för RDX Index (USD)* *Se Viktig information på sidan 6. Grafen visar hur RDX Index utvecklats de senaste fem åren 3. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% Feb-12 Aug-11 Feb-11 Aug-10 Feb-10 Aug-09 Feb-09 Aug-08 Feb-08 Aug-07 Feb-07 Historiska data för USD/SEK* *Se Viktig information på sidan 6. Avkastningen på Ryssland Sprinter 4 är också beroende på förhållandet i växelkursen USD/SEK. En stärkt dollar gentemot svenska kronan kommer att påverka avkastningen positivt, medan en förstärkning av kronan kommer att påverka avkastningen negativt. Grafen visar växelkursen för USD/SEK de senaste 10 åren. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling VIKTIGT Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring och att det fullständiga Prospektet finns tillgängligt på eller per tel Innan beslut tas om investering ska Investerare ta del av Prospektet. Handel med finansiella instrument är förknippad med risker. Avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. För en utförlig beskrivning av riskerna se Om riskerna i investeringen på sidan 7. Ord i löptexten i detta dokument vilka börjar med stor bokstav finns definierade under Definitioner på sidan 7. Räkneexempel*** ***Se Viktig information på sidan 6. År 5 Feb-02 Feb-03 Feb-04 Indexavkastningen för Underliggande Index är positiv vid Löptidens slut 4 Nej Indexutvecklingen för Underliggande Index ej har sjunkit med mer än 40 % från Startkurs Nej Avkastningen på Certifikatet justeras ned med Indexutvecklingen för Underliggande Index 3 Källa: Bloomberg Förutsatt att Indexutvecklingen ej har sjunkit mer än 40% från Startkurs. Feb-05 Feb-06 Feb-07 Feb-08 Ja Ja Feb-09 Feb-10 Feb-11 Utbetalning av Investeringsbelopp plus Indexavkastningen multiplicerat med Deltagandegraden och Valutafaktorn Utbetalning av Investeringsbelopp Feb-12 RYSSLAND SPRINTER 4 3

4 Beskrivning av Underliggande Index Russian Depositary Index, RDX USD, är ett index som beräknas och publiceras i amerikanska dollar av Wiener Börse och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på de 15 mest omsatta depåbevisen avseende ryska aktier som handlas på London Stock Exchange. För ytterligare information om index, ingående bolag och deras vikter i index med mera hänvisas till Viktning i Underliggande Index Nedan redovisas de underliggande aktiernas viktning i Russian Depositary Index (USD). 5 0% 2% 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 20% 22% 24% 26% Gazprom OAO Sberbank of Russia Lukoil OAO Rosneft Oil Co NovaTek OAO Uralkali OJSC Tatneft VTB Bank OJSC Magnit OJSC VTB Bank OJSC Surgutneftegas OJSC Federal Hydrogenerating Co JSC Severstal OAO Novolipetsk Steel OJSC X5 Retail Group NV En investering i Certifikaten medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av underliggande. För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas se sidan 5 och Prospektet. 5 Viktning per RYSSLAND SPRINTER 4

5 Hur beräknas avkastningen? Räkneexempel*** ***Se Viktig information på sidan 6. Investerare köper ett certifikat med möjlighet att erhålla en avkastning utöver Investeringsbeloppet. Storleken på Avkastningen beror på fyra faktorer: Indexavkastningen Indexutvecklingen Deltagandegraden Valutafaktorn Indexavkastning Indexavkastningen definieras som den procentuella rörelsen för Index, med beaktande av relevant Startkurs och Slutkurs. Startkursen bestäms av värdet på Underliggande Index på Startdagen. Slutkursen bestäms som ett medelvärde av Stängningskurserna för Underliggande Index kvartalsvis det sista två åren (9 Genomsnittsdagar). Att använda medelvärdet av 9 Genomsnittsdagar kan ge en högre eller lägre avkastning än att observera vid endast ett tillfälle. Se Prospekt för vidare detaljer. Beräkning av Avkastningen Exemplet nedan illustrerar total utbetalning på Återbetalningsdagen för en investering om 100 Certifikat á kr det vill säga kr totalt Investeringsbelopp. Deltagandegraden är indikativ. Nedan räkneexempel förutsätter att Valutafaktorn är oförändrad. En förstärkning av dollarn gentemot kronan påverkar avkastningen positivt, medan en förstärkning av kronan påverkar avkastningen negativt. Index- avkastning Avkastning på Investeringsbelopp Indexutveckling Deltagandegrad Investeringsbelopp Total Utbetalning Årseffektiv avkastning % + 50 % 150 % kr kr kr 11,40 % + 30 % + 30 % 150 % kr kr kr 7,29 % + 15 % + 15 % 150 % kr kr kr 3,73 % - 20 % - 20 % 150 % 0 kr kr kr -0,40 % - 35 % - 45 % 150 % kr kr kr -11,62 % Indexutveckling Indexutvecklingen avser den den procentuella rörelsen för Index med beaktande av Stängningskursen på relevant Startdag och Slutdag. Deltagandegrad Deltagandegraden speglar hur stor hävstång som erhålls mot underliggande tillgång, det vill säga storleken på eventuell uppgång för underliggande tillgång som du får ta del av. Om den utvecklas positivt multipliceras denna med Deltagandegraden för att få fram slutvärdet. Indikativ Deltagandegrad är 150 % men den kan bli högre eller lägre. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 125 %. Valutafaktor Valutafaktorn definieras som växelkursen mellan amerikansk dollar (USD) och svenska kronor (SEK) på dagen efter sista dagen av Löptiden dividerat med växelkursen mellan USD och SEK på Startdagen. En stärkt USD kommer att gynna produktens avkastning medan en förstärkning av kronan kommer att påverka avkastningen negativt. Avkastning Om Indexavkastningen på Slutdagen är positiv erhålls denna multiplicerat med en indikativ Deltagandegrad om 150 % och Valutafaktorn. Om Indexavkastningen är negativ erhålls endast Investeringsbeloppet förutsatt att Indexutvecklingen på Slutdagen ej understiger 60 % av Startkursen. Om Indexutvecklingen för Underliggande Index på Slutdagen är sämre än minus 40 % kommer Avkastningen på Certifikatet justeras ned med Indexutvecklingen för Underliggande Index. Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat. 6 Årseffektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till Investeringsbelopp med hänsyn taget till Courtage. RYSSLAND SPRINTER 4 5

6 Erbjudande och anvisningar i sammandrag Carnegie erbjuder investering i Certifikatet enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Certifikatet och annan viktig information återfinns i Prospektet, vilket finns tillgängligt på alternativt beställs per telefon: Anmälan Anmälan ska ske på Teckningsanmälan. Endast en Teckningsanmälan per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Teckningsanmälan kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. Teckningsanmälan finns tillgänglig på: alternativt per telefon: Ifylld Teckningsanmälan ska ha kommit Carnegie tillhanda senast klockan den 5 april Likviddag och betalning Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Certifikat komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma att makuleras. Betalningen måste vara Carnegie tillhanda senast den 13 april Tilldelning I händelse av att fler Certifikat sålts än vad som emitterats fördelas Certifikaten i den ordning som Teckningsanmälningarna har inkommit och registrerats. Inregistrering vid börs Emittenten avser att inregistrera Certifikaten på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. Carnegie kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Certifikaten. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Courtage Courtage tillkommer med 2 procent av Investeringsbeloppet. Euroclear Sweden AB Certifikaten kommer att vara kontoförda i Euroclear Sweden AB:s kontobaserade system. Leveransdag: Certifikaten beräknas registreras på Investerarens depåkonto eller VP-konto den 26 april Prospekt och villkor för Certifikaten Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare ska därför innan ett investeringsbeslut tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Carnegie och Emittenten. Prospektet innehåller viktig information om Certifikatet och risker angående investeringen. Certifikaten emitteras av Emittenten på de villkor som anges i Prospektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten och de bindande certifikatsvillkoren. Investerare ska därför ta del av Prospektet i dess helhet. Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för Certifikatet understiger kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Carnegies eller Emittentens bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Carnegie eller Emittenten äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Carnegie eller Emittenten bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt kr. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på Deltagandegraden understiger 125%. Selling restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Carnegie has agreed that neither itself nor any subsidiary of Carnegie will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PER- SON.NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBU- TED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Ersättningar och avgifter För att Carnegie ska kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Carnegie avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Carnegie en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Carnegie tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Carnegie kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid köp/försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Carnegie. Ersättningar från Carnegie De produkter Carnegie tillhandahåller kan ha förmedlats av annan part (distributör). Sådan förmedling kan ha riktats till dig. För denna förmedling erlägger Carnegie normalt en ersättning till distributören. Ersättningen ingår i priset på produkten och beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som förmedlats av denna part. Ersättningar till Carnegie De produkter Carnegie tillhandahåller ges ut av olika emittenter. Carnegie får ersättning för försäljning av dessa från respektive emittent. Ersättningen beräknas som en procentsats på det investerade beloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika produkter tillhandahållna av samma emittent. Emittenten av dessa produkter kalkylerar med ett arrangörsarvode om maximalt 1,1 % per år av produktens pris, under antagandet att aktuell produkt innehas till förfall. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Emittenten bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i den strukturerade produkten. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i produktens pris Totalkostnad Den sammanlagda kostnaden när du köper aktuell produkt är summan av arrangörsarvodet och courtaget. Det tillkommer inte några ytterligare produktspecifika avgifter eller förvaltningskostnader. Viktig information Om Marknadsföringsbroschyren Branschkod Strukturerade Produkter Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterialet, se vidare information om branschkoden och för ordlista gällande strukturerade produkter se Marknadsföring Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Certifikaten. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Certifikaten och Carnegies erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av det fullständiga Prospektet och i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på samt hos Emittenten. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Carnegies egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Certifikatens Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsföringsbroschyr. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av Certifikaten. Räkneexemplet visar Certifikatens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och de indikativa villkoren. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om de aktuella Certifikaten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Certifikaten ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Certifikaten är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella Certifikatens exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. 6 RYSSLAND SPRINTER 4

7 Om riskerna i investeringen En investering i Certifikaten är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Prospektet. Emittentrisk Återbetalningen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Carnegie i Certifikatet under dess Löptid. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Likviditetsrisk Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid och det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Certifikaten. Det kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning på Certifikaten. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, valutarisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i Certifikat kan också innebära att hela det investerade beloppet förloras. Specifika risker avseende lånefinansiering Vid lånefinansiering av Erbjudandet kan riskprofilen och avkastningspotentialen komma att förändras. Lånefinansiering kan öka förlusten då Investeraren måste återbetala lånet och därtill debiterad ränta även om investeringen minskat i värde eller blivit värdelös. Investerare ska ej förlita sig på att eventuella vinster från denna produkt ska möjliggöra återbetalning av lån och debiterad ränta. Specifika risker avseende olika strukturerade placeringsprodukter Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättningen av dessa, ofta är begränsad. För att få en helhetsbild av Erbjudandet bör Investeraren, innan en investering i Certifikat sker, ta del av Prospektet. Skatter Certifikaten är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i Certifikaten utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för Investerare. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i en annan valuta än svenska kronor kan kursförändringar påverka avkastningen för Certifikatet. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Aktuell produkt är ej valutaskyddad då underliggande index handlas i amerikanska dollar (USD) men aktuell produkt tecknas och handlas i svenska kronor (SEK). Dess marknadsvärde och en eventuell positiv avkastning kommer att vara beroende av förändringar i valutakursen USD/SEK (positiva eller negativa). Definitioner Anmälningsperiod avser perioden, från och med 27 februari 2012 till och med 5 april 2012, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet. Avkastning för Certifikatet är Deltagandegraden multiplicerad med max av noll och Indexavkastningen multiplicerat med Valutafaktorn om Indexavkastningen på Slutdagen är positiv. Om Indexavkastningen är negativ erhålls endast Investeringsbeloppet förutsatt att Indexutvecklingen på Slutdagen ej understiger 60% av Startkursen. Om Indexutvecklingen för Underliggande Index på Slutdagen är sämre än minus 40 % kommer Avkastningen på Certifikatet justeras ned med Indexutvecklingen för Underliggande Index. Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat. För detaljerad information se sidan 5 i denna Marknadsföringsbroschyr eller Prospekt. Bankdag avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet. Carnegie avser Carnegie Investment Bank AB (publ), med Internetadress Certifikat eller Ryssland Sprinter 4 avser indexlänkat certifikat med ISIN nummer NL , kortnamn på NASDAQ OMX Stockholm AB SC4RYS- 7DING och kortnamn hos Euroclear Sweden AB SC4RYS7DING Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer Investeringsbeloppet. Emittent eller ING Bank avser ING Bank N.V. Erbjudandet avser försäljning av Certifikatet av Carnegie. Deltagandegrad avser den faktor som multipliceras med Indexavkastning och Valutafaktorn för att ge Avkastning. Deltagandegraden är indikativt 150 %. Deltagandegraden fastställs senast den 19 april 2012 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig Deltagandegrad kommer att informeras den 26 april Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 125 %. Genomsnittsdagar benämns Averaging Dates i Prospektet och avser, som närmare beskrivits i Prospektet, den 19:e kalenderdagen var tredje månad från och med april 2015 till och med april 2017 (eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag). Totalt blir det 9 Genomsnittsdagar. Index avser Underliggande Index Russian Depositary Index (USD). Indexavkastning avser den procentuella rörelsen för Index, med beaktande av relevant Startkurs och Slutkurs. Indexutveckling avser den den procentuella rörelsen för Index med beaktande av Stängningskursen på relevant Startdag och Slutdag. Investerare är den som investerar i Erbjudandet. Investeringsbelopp avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga kr per Certifikat. Kursfallsskydd benämns Barrier Level i Prospektet och avser 100 % skyddat Investeringsbelopp på Återbetalningsdagen villkorat av att Indexutvecklingen inte är sämre än 60 % av Startkursen på Slutdagen. Kursfallsskyddet är 40 % nedgång från Startkursen och ger endast ett begränsat skydd. Hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat på Återbetalningsdagen. Vid försäljning före Återbetalningsdagen kan delar av Investeringsbeloppet och/eller avkastningen utebli. Köpkurs avser priset per Certifikat, angett i procent, av Nominellt Belopp (exklusive Courtage). Leveransdag avser den dag då Certifikaten registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 26 april Likviddag avser den 13 april 2012 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast ska erläggas av Investerare. Löptid avser perioden från och med den 19 april 2012 till och med den 19 april 2017 och avser perioden när Certifikatet har en exponering mot Underliggande Index. Marknadsföringsbroschyr avser detta dokument. Nominellt Belopp avser kr per Certifikat. Prospekt avser ING:s grundprospekt med tillhörande slutliga villkor avseende Certifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Carnegie och via och hos Emittenten. Slutdag avser den 19 april Slutkurs bestäms som ett medelvärde av Stängningskursen för Underliggande Index på Genomsnittsdagarna. Startdag avser den 19 april Startkurs avser Stängningskursen för Underliggande Index på relevant Startdag (eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag). Stängningskurs för ett Underliggande Index på en Bankdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som Bankdagens officiella stängningskurs. Teckningsanmälan avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i Erbjudandet. Underliggande Index avser Russian Depositary Index (USD) och som beskrivs närmare i avsnittet Beskrivning av Index och i Prospektet. Valutafaktor avser växelkursen mellan amerikansk dollar (USD) och svenska kronor (SEK) dagen efter sista dagen av Löptiden dividerat med växelkursen mellan USD och SEK på Startdagen. Återbetalningsdag avser den dag eventuell Avkastning på Nominellt Belopp utbetalas och förväntas bli den 11 maj RYSSLAND SPRINTER 4 7

8 Erbjudandet i korthet Anmälan inges till Carnegie Investment Bank AB (publ) Structured Financial Products Regeringsgatan Stockholm Fax nr: teckningsanmalan@carnegie.se Anmälningsperiod 27 februari april 2012 Lägsta investeringsbelopp kr (motsvarande 10 Certifikat à kr) Courtage Tillkommer med 2 % av Investeringsbelopp Betalning Kontant enligt avräkningsnota, dock senast den 13 april 2012 Förvaring Certifikaten kan förvaras på en vanlig aktiedepå eller VP-konto. Den som saknar depå alternativt VP-konto kan öppna en kostnadsfri förvaringsdepå hos Carnegie Tids- och betalningsplan Startkurs och deltagandegrad Offentliggörs den 26 april 2012 på Löptid 19 april april 2017 Kursfallsskydd 100 % av Investeringsbeloppet tillbaka på Återbetalningsdagen villkorat av att Underliggande Index inte har fallit mer än 40% från Startkursen på Slutdagen. Andrahandsmarknad Certifikaten avses inregistreras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB Emittent ING Bank N.V. Kortnamn på Nasdaq OMX Stockholm AB SC4RYS7DING ISIN-nummer NL Sista anmälningsdag 5 april 2012 Utskick av avräkningsnota Sker löpande Likviddag 13 april 2012 Startkurs fastställs 19 april 2012 Aktuellt erbjudande Kapitalskyddade placeringar Sverige Trygghet Löptid 5 år, deltagandegrad 100 % Trend Total 23 Löptid 5 år, deltagandegrad 90 % Trend Total Tillväxt 23 Löptid 5 år, deltagandegrad 150 % Valutakorridor USA Kupong Löptid 1 år, kupong 10 % Icke kapitalskyddade placeringar BRIC Autocall Plus/Minus 18 Löptid 0,5-5 år, kupong 5 % kvartalsvis BRIC Autocall Plus/Minus 18 Defensiv Löptid 1-5 år, kupong 10,5 % BRIC Smart Bonus 2 Löptid 3,5 år, deltagandegrad 100%, kupong 35 % Ericsson & Nokia Autocall Plus/Minus Löptid 5 år, kupong 14 % Europa High Yield 5 Löptid 4,5 år, kupong 9,25 % Ryssland Sprinter 4 Löptid 5 år, deltagandegrad 150 % Sverige Kupong Autocall Löptid 5 år, kupong 5 % halvårsvis Sverige Smart Bonus 4 Löptid 4 år, deltagandegrad 100%, kupong 25 % Leveransdag 26 april 2012 Sista dag på Löptiden 19 april 2017 Återbetalningsdag 11 maj 2017 Om Carnegie Carnegie Investment Bank AB (publ) är en ledande oberoende investmentbank med nordiskt fokus. Carnegie skapar mervärde för institutioner, företag och privat-kunder inom områdena Securities, Investment Banking och Private Banking. Antalet medarbetare uppgår till ca 800, fördelat på kontor i åtta länder. Carnegie ägs av riskkapitalbolaget Altor, investmentbolaget Bure Equity AB, Investment AB Öresund samt personalen. Carnegie har sedan många år varit en av de marknadsledande aktörerna avseende strukturerade investeringar för professionella placerare. Institutionella investerare ställer höga krav avseende noggrannhet, kreativitet, förmåga att hantera komplicerade samband och, inte minst, lyhördhet för att förstå varje placerares unika behov. Om Carnegie Research Carnegie Research är Carnegies nordiska analysavdelning. Inom analysavdelningen sker såväl bolags- som omvärldsanalys samt strategiarbeten. Carnegie Research består av omkring 55 analytiker i de nordiska länderna, vilket gör det till det största analysteamet i Norden utanför storbankerna. Våra analytiker bevakar över 300 börsnoterade nordiska bolag och följer utvecklingen hos utländska, konkurrerande bolag samt gör omvärldsanalyser av trender i de globala marknaderna. Carnegie Research har också ett strategiteam som gör konjunkturprognoser, bedömer börstrender och ger sektorrekommendationer. Carnegie Research är topprankat och rankas återkommande mycket högt i utvärderingar av såväl internationella som lokala aktörers analysverksamhet. Viktigt Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av Erbjudandet. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgängligt på och hos Emittenten. Produkten är ej kapitalskyddad och hela den investerade beloppet kan gå förlorat. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. Om Certifikaten säljs av innehavaren före Återbetalningsdagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än det investerade beloppet. Branschkod Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på Emittenten: ING Bank N.V. ING Bank N.V. ingår i ING Group som är en nederländsk koncern med verksamhet inom bank, försäkring och förvaltning. Koncernen har sitt säte i Amsterdam och har en global närvaro med över anställda i över 40 länder. Emittentens kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande A+ enligt Standard & Poor s Rating Services, en division av The McGraw-Hill Companies, samt en kreditvärdighet på Aa3 enligt Moody s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av ING Bank och dess ägare se Prospekt. ING Bank är inte ansvarigt för innehållet, korrektheten eller fullständigheten i denna Marknadsföringsbroschyr. Strukturerade placeringsprodukter Telefon E-post: strukturerade.produkter@carnegie.se