Frontier Markets Sprinter Ej kapitalskyddad

Transkript

1 Strukturerade placeringsprodukter Frontier Markets SPRINTER Frontier Markets Sprinter Ej kapitalskyddad Villkor Kategori: Certifikat Kursfallsskydd: 40 % nedgång från Startkurs Deltagandegrad: 125 % indikativt Investeringsbelopp: kr per Certifikat (exklusive Courtage) Löptid: 5 år Emittent: ING Bank N.V. Emittentrating: S&P A+ / Moody s Aa3 Notering: NASDAQ OMX Stockholm AB (Möjlighet att avyttra Certifikatet före förfall) Sista anmälningsdag: 25 november 2011 Inriktning Frontier Markets Sprinter består av en likaviktad korg exponerad mot tillväxtmarknaderna Indonesien, Malaysia, Mexiko, Thailand och Turkiet. Återhämtningen bland flera tillväxtmarknader har efter finanskrisen varit starkare än väntat. Länderna har ofta en gynnsam demografisk situation med en växande medelklass som kommer att driva på tillväxten. Nästa generations tillväxtmarknader är inte begränsade till en enskild region, utan är en samling av länder som bedöms ha stora tillväxtmöjligheter. Begränsat erbjudande Observera att Erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Carnegie kan komma att stänga Erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta nivå på Deltagandegrad inte är hållbart. Risker och viktig information En investering i certifikat är förknippad med risk. Det investerade beloppet kan under Löptiden både öka och minska i värde och då Certifikatet inte är kapitalskyddat kan hela Investeringsbeloppet förloras. Återbetalningen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. För mer information se sidorna 6-7 i denna Marknadsföringsbroschyr. Genève Göteborg Helsingfors Köpenhamn London Luxemburg Malmö New York Oslo Stockholm

2 Frontier Markets Sprinter Marknadsexponering mot nya tillväxtmarknader Frontier Markets Sprinter har fem års Löptid och ger exponering mot Indonesien, Malaysia, Mexiko, Thailand och Turkiet. Kursfallsskydd Minst 100 % av Investeringsbeloppet tillbaka på Återbetalningsdagen villkorat av att Indexkorgutvecklingen inte har fallit mer än 40 % från Startkursen på Slutdagen.¹ Stor potential och hög risk Frontier Markets Sprinter har en indikativ Deltagandegrad om 125 %² mot Underliggande Index. Certifikatet är ej kapitalskyddat och hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. Möjlighet att avyttra certifikatet före förfall Certifikatet avses noteras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar. Återhämtningen bland flera tillväxtmarknader har efter finanskrisen varit starkare än väntat. Länderna har ofta en gynnsam demografisk situation med en växande medelklass som kommer att driva på tillväxten. Frontier Markets Sprinter är exponerad mot fem utvecklingsmarknader med tillväxtpotential. Certifikatet är inte valutasäkrat, vilket innebär att produkten kommer att gynnas om den amerikanska dollarn stärks mot svenska kronan och missgynnas om kronan stärks mot dollarn. Frontier Markets Sprinter är ej kapitalskyddad. Framtidens tillväxtmarknader Tillväxtmarknader har historiskt uppvisat högre politisk och ekonomisk osäkerhet än utvecklade marknader, det vill säga högre risk. Samtidigt har dessa marknader ofta uppvisat högre avkastning än en investering i utvecklade marknader, även om historisk avkastning inte är någon garanti för framtida avkastning. Många tillväxtländer har en väsentligt lägre skuldsättning än sina västerländska motsvarigheter, vilket är positivt då det var den kraftiga överbelåningen som eldade på finanskrisen. Länderna har även en gynnsam demografisk situation med en stor del av befolkningen i arbetsför ålder. Tillväxtländerna attraherar företag som flyttar sin produktion till regionerna, eftersom arbetskraften där är betydligt billigare. Följden blir högre löner och ökad levnadsstandard. Den framväxande medelklassen kommer att driva på ländernas tillväxt då befolkningens konsumtion ökar. Frontier Markets Sprinter består av en likaviktad korg exponerad mot tillväxtmarknaderna Indonesien, Malaysia, Mexiko, Thailand och Turkiet, och har även en exponering mot den amerikanska dollarn. En stärkt USD mot svenska kronan kommer att gynna produktens avkastning medan en förstärkning av kronan kommer att påverka avkastningen negativt. Frontier Markets Sprinter För- & nackdelar + Tillväxtmarknaderna spås driva på den globala ekonomiska återhämtningen. + TIllväxtländerna bör gynnas av en ökad efterfrågan på råvaror under den globala återhämtningen. Kriterier för år fem av Löptiden Om Indexkorgavkastningen på Slutdagen är positiv erhålls denna multiplicerat med en indikativ Deltagandegrad om 125 procent och Valutafaktorn, förutsatt att Indexkorgutvecklingen på Slutdagen inte understiger 60 procent av Startkursen. Om Indexkorgavkastningen är negativ erhålls endast Investeringsbeloppet förutsatt att Indexkorgutvecklingen på Slutdagen ej understiger 60 procent av Startkursen. Risk för år fem av Löptiden Om Indexkorgutvecklingen understiger 60 procent av Startkursen på Slutdagen kommer Avkastningen på Certifikatet justeras ned med Indexkorgutvecklingen (se sidan 5 för mer information). Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat. Ej kapitalskyddad. Eventuell nedgång beräknas på Indexkorgutvecklingen. Hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. En fortsatt turbulens i Europa och USA kan påverka tillväxtländernas export till västvärlden negativt. ¹ Observera att Kursfallsskyddet endast ger ett begränsat skydd och att hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. ² Deltagandegraden är indikativ och fastställs senast den 8 december 2011, beroende av de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger understiger 100 %. 2 FRONTIER MARKETS SPRINTER

3 Tillväxtländernas framväxande medelklass kommer att driva på ländernas tillväxt Historisk utveckling av Indexkorgen* *Se Viktig information på sidan 6. Grafen visar hur Indexkorgen har utvecklats de senaste 5 åren 4. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. 250% 200% 150% 100% 50% 0% Okt-11 Apr-11 Okt-10 Apr-10 Okt-09 Apr-09 Okt-08 Apr-08 Okt-07 Apr-07 Okt-06 Frontier Markets-korg MSCI Emerging Markets Index Historiska data för USD/SEK* *Se Viktig information på sidan 6. Avkastningen på Frontier Markets Sprinter är också beroende på förhållandet i växelkursen USD/SEK. En stärkt dollar gentemot svenska kronan kommer att påverka avkastningen positivt, medan en förstärkning av kronan kommer att påverka avkastningen negativt. Grafen visar växelkursen för USD/SEK de senaste 10 åren. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling VIKTIGT Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring och att det fullständiga Prospektet finns tillgängligt på eller per tel Innan beslut tas om investering ska Investerare ta del av Prospektet. Handel med finansiella instrument är förknippad med risker. Avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. För en utförlig beskrivning av riskerna se Om riskerna i investeringen på sidan 7. Ord i löptexten i detta dokument vilka börjar med stor bokstav finns definierade under Definitioner på sidan 7. 5 Räkneexempel*** ***Se Viktig information på sidan 6. År 5 Okt-01 Okt-02 Okt-03 Indexkorgavkastningen är positiv vid Löptidens slut 4 Nej Indexkorgutvecklingen ej sjunkit med mer än 40 % från Startkurs Nej Avkastningen på Certifikatet justeras ned med Indexkorgutvecklingen 3 Källa: Bloomberg Förutsatt att Indexkorgutvecklingen ej har sjunkit mer än 40% från Startkurs. Okt-04 Okt-05 Okt-06 Okt-07 Ja Ja Okt-08 Okt-09 Okt-10 Utbetalning av Investeringsbelopp plus Indexkorgavkastningen multiplicerat med Deltagandegraden och Valutafaktorn Utbetalning av Investeringsbelopp Okt-11 FRONTIER MARKETS SPRINTER 3

4 Beskrivning av Indexkorgen Indexkorgen är sammansatt av fem likaviktade börshandlade fonder med inriktning mot tillväxtmarknader. Om Indexkorgutvecklingen på Slutdagen har sjunkit mer än 40 procent från Startkursen kommer Avkastningen på Certifikatet justeras ned med Indexkorgutvecklingen. Index Vikt Indonesien (Market Vectors Indonesia Index ETF) 1/5 Malaysia (ishares MSCI Malaysia Index Fund) 1/5 Mexiko (ishares MSCI Mexico Investable Market Index Fund) 1/5 Thailand (ishares MSCI Thailand Investable Market Index Fund) 1/5 Turkiet (ishares MSCI Turkey Investable Market Index Fund) 1/5 Indonesien Indonesien är Sydostasiens största ekonomi med en befolkning på över 240 miljoner invånare. Landet återhämtade sig fort från den ekonomiska krisen för två år sedan och har fortsatt att visa stark ekonomisk tillväxt; den genomsnittliga tillväxten det senaste decenniet ligger på drygt 5 procent. Den senaste tidens höga råvarupriser har bidragit till Indonesiens tillväxt då landet är en stor exportör av både olja och gas. För tillfället gör landet stora satsningar inom infrastruktur, där man under kommande femårsperiod ska bygga ut landets vägar, järnvägsnät, flygplatser och hamnar. För mer information om Market Vectors Indonesia Index ETF se Malaysia Malaysias stora råvarutillgångar inom framförallt jord- och skogsbruk, mineraler, olja och gas har gynnats av de höga råvarupriserna i världen. Landet har dock genomgått en transformering från att enbart vara en stor producent och exportör av råvaror till att bli en ekonomi där nya sektorer, såsom IT-, telekom-, elektronik- och läkemedelssektorerna, vuxit fram. Regeringen genomför reformer för att underlätta privatinvesteringar och deras uttalade mål är att den privata sektorn ska leda landets ekonomiska utveckling framöver. För mer information om ishares MSCI Malaysia Index Fund se Mexiko Mexiko är en av de största och mest utvecklade ekonomierna i Latinamerika. Landet har gått från starkt oljeberoende och importsubstitution till att präglas av ekonomisk liberalisering och diversifiering, driven av exportinriktad sammansättningsindustri. Den mexikanska börsen integreras allt mer med de internationella marknaderna, vilket förväntas öka likviditeten samt locka fler internationella investerare. För mer information om ishares MSCI Mexico Investable Market Index Fund se Thailand Thailand är välkänt som turistmål men landet har även en stor tillverkningsindustri, framförallt inom arbetsintensiva sektorer som exempelvis textilindustrin, där landet kan dra nytta av sitt låga kostnadsläge. Thailand är också en stor exportör av gips, gummi och naturgas. Den starka råvarumarknaden och landets gynnsamma export har inneburit att Thailand haft en kraftig BNP-utveckling det senaste året. Landets starka export tillsammans med ökad efterfrågan och handel med ASEAN-länderna banar väg för en fortsatt stark tillväxt. För mer information om ishares MSCI Thailand Investable Market Index Fund se Turkiet Turkiet är en av de snabbast växande marknaderna i Europa och har de senaste åren visat på en anmärkningsvärd stadig tillväxt. En sund makroekonomisk strategi i kombination med en försiktig finanspolitik och viktiga strukturella reformer i kraft sedan 2002, har integrerat den turkiska ekonomin i den globaliserade världen och förvandlat landet till en av de största mottagarna av utländska direktinvesteringar i regionen. För mer information om ishares MSCI Turkey Investable Market Index Fund se En investering i Certifikaten medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av underliggande. För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas se sidan 5 och Prospektet. 4 FRONTIER MARKETS SPRINTER

5 Hur beräknas avkastningen? Räkneexempel*** ***Se Viktig information på sidan 6. Investerare köper ett Certifikat med möjlighet till avkastning utöver Investeringsbeloppet. Storleken på avkastningen beror på fyra faktorer: Indexkorgavkastningen Deltagandegraden Indexkorgutvecklingen Valutafaktorn Indexkorgavkastning Indexkorgavkastningen definieras som den procentuella rörelsen för Indexkorgen, med beaktande av Startkurs, Slutindexkurs och viktning av de Underliggande Index som ingår i Indexkorgen. Startkursen för Indexkorgen bestäms som den genomsnittliga Stängningskursen för Indexkorgen under de fem Startdagarna. Slutindexkursen bestäms som ett medelvärde av Stängningskurserna för Indexkorgen kvartalsvis det två sista åren (9 Genomsnitts dagar). Att använda medelvärdet av 9 Genomsnittsdagar det två sista åren kan ge en högre eller lägre avkastning än att observera vid endast ett tillfälle. Se Prospekt för vidare detaljer. Beräkning av Avkastningen Exemplet nedan illustrerar utfall av en investering om 100 Certifikat á kr, det vill säga kr totalt Investeringsbelopp. Deltagandegraden är indikativ. Indexkorgavkastning Indexkorgutveckling Deltagandegraförändring Valutakurs- (USD/SEK) 5 Indexkorgavkastning (inkl. Valutafaktorn) Avkastning på Investeringsbelopp Investeringsbelopp Total utbetalning Årseffektiv avkastning % +50 % 125 % +/- 0 % 50 % kr kr kr 9,76 % +50 % +50 % 125 % + 10 % 55 % kr kr kr 10,59 % +50 % +50 % 125 % - 10 % 45 % kr kr kr 8,90 % +20 % +20 % 125 % +/- 0 % 20 % kr kr kr 4,15 % +20 % +20 % 125 % + 10 % 22 % kr kr kr 4,56 % +20 % +20 % 125 % - 10 % 18 % kr kr kr 3,73% -20 % -35 % 125 % kr kr kr -0,40 % -20 % -55 % 125 % kr kr kr -11,62 % Deltagandegrad Deltagandegraden speglar hur stor hävstång som erhålls mot underliggande tillgång. Alltså storleken på uppgången för underliggande tillgång som Investeraren får ta del av. Om den utvecklas positivt multipliceras denna med Deltagandegraden för att få fram slutvärdet. Indikativ Deltagandegrad är 125 % men den kan bli högre eller lägre. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 100 %. Indexkorgutveckling Indexkorgutvecklingen definieras som den procentuella rörelsen för Indexkorgen med beaktande av relevant Startkurs, Slutkurs och viktning av de Underliggande Index som ingår i Indexkorgen. Valutafaktorn Valutafaktorn definieras som växelkursen mellan amerikansk dollar (USD) och svenska kronor (SEK) på dagen efter Slutdagen dividerat med växelkursen mellan USD och SEK den 8 december. En stärkt USD kommer att gynna produktens avkastning medan en förstärkning av kronan kommer att påverka avkastningen negativt. Avkastning Om Indexkorgavkastningen på Slutdagen är positiv erhålls denna multiplicerat med en indikativ Deltagandegrad om 125 % och Valutafaktorn, förutsatt att Indexkorgutvecklingen på Slutdagen ej understiger 60 % av Startkursen. Om Indexkorgavkastningen är negativ erhålls endast Investeringsbeloppet förutsatt att Indexkorgutvecklingen på Slutdagen ej understiger 60 % av Startkursen. Om Indexkorgutvecklingen på Slutdagen är lägre än 60 % av Startkursen kommer Avkastningen på Certifikatet justeras ned med Indexkorgutvecklingen. Hela det investerade beloppet kan således gå förlorat. 5 Om talet är positivt i tabellen innebär det att dollarn (USD) har stärkts gentemot kronan (SEK). En stärkt USD kommer att gynna produktens avkastning medan en förstärkning av kronan kommer att påverka avkastningen negativt. Vid en negativ indexkorgsavkastning har valutakursförändringar ingen påverkan på placeringens slutliga utfall. 6 Årseffektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till Investeringsbelopp med hänsyn taget till Courtage. FRONTIER MARKETS SPRINTER 5

6 Erbjudande och anvisningar i sammandrag Carnegie erbjuder investering i Certifikatet enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Certifikatet och annan viktig information återfinns i Prospektet, vilket finns tillgängligt på alternativt beställs per telefon: Anmälan Anmälan ska ske på Teckningsanmälan. Endast en Teckningsanmälan per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Teckningsanmälan kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. Teckningsanmälan finns tillgänglig på: alternativt per telefon: Ifylld Teckningsanmälan ska ha kommit Carnegie tillhanda senast klockan den 25 november Likviddag och betalning Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Certifikat komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma att makuleras. Betalningen måste vara Carnegie tillhanda senast den 2 december Tilldelning I händelse av att fler Certifikat sålts än vad som emitterats fördelas Certifikaten i den ordning som Teckningsanmälningarna har inkommit och registrerats. Inregistrering vid börs Emittenten avser att inregistrera Certifikaten på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. Carnegie kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Certifikaten. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Courtage Courtage tillkommer Investeringsbeloppet. Euroclear Sweden AB Certifikaten kommer att vara kontoförda i Euroclear Sweden AB:s kontobaserade system. Leveransdag: Certifikaten beräknas registreras på Investerarens depåkonto eller VP-konto den 15 december Prospekt och villkor för Certifikaten Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare ska därför innan ett investeringsbeslut tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Carnegie och Emittenten. Prospektet innehåller viktig information om Certifikatet och risker angående investeringen. Certifikaten emitteras av Emittenten på de villkor som anges i Prospektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten och de bindande certifikatsvillkoren. Investerare ska därför ta del av Prospektet i dess helhet. Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för Certifikatet understiger kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Carnegies eller Emittentens bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Carnegie eller Emittenten äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Carnegie eller Emittenten bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt kr. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på Deltagandegraden understiger 100%. Selling restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Carnegie has agreed that neither itself nor any subsidiary of Carnegie will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PER- SON.NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBU- TED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Ersättningar och avgifter För att Carnegie ska kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Carnegie avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Carnegie en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Carnegie tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Carnegie kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid köp/försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Carnegie. Ersättningar från Carnegie De produkter Carnegie tillhandahåller kan ha förmedlats av annan part (distributör). Sådan förmedling kan ha riktats till dig. För denna förmedling erlägger Carnegie normalt en ersättning till distributören. Ersättningen ingår i priset på produkten och beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som förmedlats av denna part. Ersättningar till Carnegie De produkter Carnegie tillhandahåller ges ut av olika emittenter. Carnegie får ersättning för försäljning av dessa från respektive emittent. Ersättningen beräknas som en procentsats på det investerade beloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika produkter tillhandahållna av samma emittent. Emittenten av dessa produkter kalkylerar med ett arrangörsarvode om maximalt 1,1 % per år av produktens pris, under antagandet att aktuell produkt innehas till förfall. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Emittenten bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i den strukturerade produkten. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i produktens pris Totalkostnad Den sammanlagda kostnaden när du köper aktuell produkt är summan av arrangörsarvodet och courtaget. Det tillkommer inte några ytterligare produktspecifika avgifter eller förvaltningskostnader. Viktig information Om Marknadsföringsbroschyren Branschkod Strukturerade Produkter Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterialet, se vidare information om branschkoden och för ordlista gällande strukturerade produkter se Marknadsföring Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Certifikaten. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Certifikaten och Carnegies erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av det fullständiga Prospektet och i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på samt hos Emittenten. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Carnegies egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Certifikatens Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsföringsbroschyr. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av Certifikaten. Räkneexemplet visar Certifikatens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och de indikativa villkoren. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om de aktuella Certifikaten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Certifikaten ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Certifikaten är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella Certifikatens exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. 6 FRONTIER MARKETS SPRINTER

7 Om riskerna i investeringen En investering i Certifikaten är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Prospektet. Emittentrisk Återbetalningen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Carnegie i Certifikatet under dess Löptid. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Likviditetsrisk Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid och det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Certifikaten. Det kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning på Certifikaten. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, valutarisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i Certifikat kan också innebära att hela det investerade beloppet förloras. Specifika risker avseende lånefinansiering Vid lånefinansiering av Erbjudandet kan riskprofilen och avkastningspotentialen komma att förändras. Lånefinansiering kan öka förlusten då Investeraren måste återbetala lånet och därtill debiterad ränta även om investeringen minskat i värde eller blivit värdelös. Investerare ska ej förlita sig på att eventuella vinster från denna produkt ska möjliggöra återbetalning av lån och debiterad ränta. Specifika risker avseende olika strukturerade placeringsprodukter Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättningen av dessa, ofta är begränsad. För att få en helhetsbild av Erbjudandet bör Investeraren, innan en investering i Certifikat sker, ta del av Prospektet. Skatter Certifikaten är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i Certifikaten utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för Investerare. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i en annan valuta än svenska kronor kan kursförändringar påverka avkastningen för Certifikatet. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Aktuell produkt är ej valutaskyddad då underliggande index handlas i amerikanska dollar (USD) men aktuell produkt tecknas och handlas i svenska kronor (SEK). Dess marknadsvärde och en eventuell positiv avkastning kommer att vara beroende av förändringar i valutakursen USD/SEK (positiva eller negativa). Definitioner Anmälningsperiod avser perioden, från och med 17 oktober 2011 till och med 25 november 2011, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet. Avkastning beräknas som Deltagandegrad multiplicerad med max av noll och Indexkorgavkastningen och Valutafaktorn, om Indexkorgavkastningen på Slutdagen är positiv, förutsatt att Indexkorgutvecklingen på Slutdagen ej understiger 60 % av Startkursen. Om Indexkorgavkastningen är negativ erhålls endast Investeringsbeloppet förutsatt att Indexkorgutvecklingen på Slutdagen ej understiger 60 % av Startkursen. Om Indexkorgutvecklingen på Slutdagen är lägre än 60 % av Startkursen kommer Avkastningen på Certifikatet justeras ned med Indexkorgutvecklingen. Hela det investrade beloppet kan således gå förlorat. För detaljerad information se sidan 5 i denna Marknadsföringsbroschyr eller Prospekt. Bankdag avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet. Carnegie avser Carnegie Investment Bank AB (publ), med Internetadress Certifikat eller Frontier Markets Sprinter avser index- och/eller fondlänkat certifikat med ISIN nummer NL , kortnamn på NASDAQ OMX Stockholm AB SCFRM6LING och kortnamn hos Euroclear Sweden AB SCFRM6LING Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer Investeringsbeloppet. Deltagandegrad avser den faktor som multipliceras med Indexkorgavkastning för att ge Avkastning. Deltagandegraden är indikativt 125 %. Deltagandegraden fastställs senast den 8 december 2011 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig Deltagandegrad informeras den 15 december Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 100%. Emittent eller ING Bank avser ING Bank N.V., dess efterföljare och övertagare. Erbjudandet avser försäljning av Certifikaten av Carnegie. Genomsnittsdagar avser, den 8:e kalenderdagen var tredje månad från och med december 2014 till och med december Totalt blir det 9 Genomsnittsdagar. Indexkorgutveckling definieras som den procentuella rörelsen för Indexkorgen med beaktande av relevant Startkurs, Slutkurs och viktning av de Underliggande Index som ingår i Indexkorgen. Indexkorg avser den korg av Underliggande Index som Avkastningen är knuten till. Indexkorgavkastning bestäms som den procentuella rörelsen för Indexkorgen, med beaktande av Startkurs, Slutindexkurser och viktning av de Underliggande Index som ingår i Indexkorgen. Investerare är den som investerar i Erbjudandet. Investeringsbelopp avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga kr per Certifikat. Kursfallsskydd benämns Barrier Level i Prospektet och avser minst 100 % skyddat Investeringsbelopp på Återbetalningsdagen villkorat av att Indexkorgutvecklingen ej understiger 60% av Startkursen på Slutdagen. Kursfallsskyddet är 40 % nedgång från Startkursen och ger endast ett begränsat skydd. Hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat på Återbetalningsdagen. Vid försäljning före Återbetalningsdagen kan dock delar av Investeringsbeloppet och/eller avkastningen utebli. Leveransdag avser den dag då Certifikaten registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 15 december Likviddag avser den 2 december 2011 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast ska erläggas av Investerare. Löptid avser perioden från och med 8 december 2011 till och med den 8 december 2016 och avser perioden när Certifikaten har exponering mot Underliggande Index. Marknadsföringsbroschyr avser detta dokument. Prospekt avser ING Banks prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende Certifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning samt tillhörande svensk översättning av sammanfattningen i prospektet. Detta hålls tillgängligt hos Carnegie och via och hos Emittenten. Slutdag avser den 8 december Slutindexkurs avser ett medelvärde av Stängningskurserna på Genomsnittsdagarna för Indexkorgen eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag. Slutkurs avser Stängningskursen för Underliggande Index på Slutdagen. Startdag avser 8, 9, 12, 13 och 14 december, totalt 5 observationer. Startkurs avser startkurs för Indexkorgen med hänsyn till den genomsnittliga Stängningskursen för Indexkorgen under de fem Startdagarna. Stängningskurs för Underliggande Index på en Bankdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som Bankdagens officiella stängningskurs. Teckningsanmälan avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i Erbjudandet. Underliggande Index avser Market Vectors Indonesia Index ETF, ishares MSCI Malaysia Index Fund, ishares MSCI Thailand Investable Market Index Fund, ishares MSCI Mexico Investable Market Index Fund, ishares MSCI Turkey Investable Market Index Fund. och som beskrivs närmare i avsnittet Beskrivning av Indexkorgen och i Prospektet. Valutafaktor avser växelkursen mellan amerikansk dollar (USD) och svenska kronor (SEK) på dagen efter Slutdagen dividerat med växelkursen mellan USD och SEK den 8 december. Återbetalningsdag avser den dag kvarvarande Investeringsbelopp samt eventuell Avkastning utbetalas och beräknas bli den 5 januari FRONTIER MARKETS SPRINTER 7

8 Erbjudandet i korthet Aktuellt erbjudande Anmälan inges till Carnegie Investment Bank AB (publ) Structured Financial Products Regeringsgatan Stockholm Fax nr: teckningsanmalan@carnegie.se Anmälningsperiod 17 oktober 25 november 2011 Lägsta investeringsbelopp kr (motsvarande 10 Certifikat à kr) Courtage Tillkommer med 2 % av Investeringsbelopp Betalning Kontant enligt avräkningsnota, dock senast den 2 december 2011 Förvaring Certifikaten kan förvaras på en vanlig aktiedepå eller VP-konto. Den som saknar depå alternativt VP-konto kan öppna en kostnadsfri förvaringsdepå hos Carnegie Tids- och betalningsplan Startkurs och deltagandegrad Offentliggörs den 15 december 2011 på Löptid 8 december december 2016 Kursfallsskydd 100 % av Investeringsbeloppet tillbaka på Återbetalningsdagen villkorat av att Indexkorgutvecklingen inte har fallit mer 40 % från Startkursen på Slutdagen. Andrahandsmarknad Certifikaten avses inregistreras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB Emittent ING Bank N.V. Kortnamn på Nasdaq OMX Stockholm AB SCFRM6LING ISIN-nummer NL Kapitalskyddade placeringar Kina 18 Löptid 5 år, deltagandegrad 115 % Sverige Fixed Best Löptid 2,5 år, deltagandegrad 100 % Trend Total 20 Löptid 5 år, deltagandegrad 90 % Trend Total Tillväxt 20 Löptid 5 år, deltagandegrad 150 % Icke kapitalskyddade placeringar BRIC Autocall Plus/Minus 15 Löptid 0,5-5 år, kupong 5,5 % kvartalsvis BRIC Autocall Plus/Minus 15 Defensiv Löptid 1-5 år, kupong 12,5 % Europa High Yield 2 Löptid 5 år, kupong 9 % Frontier Markets Sprinter Löptid 5 år, deltagandegrad 125 % Kina Indexwarrant 2 Löptid 5 år, deltagandegrad 100 % Sverige Autocall Plus/Minus Löptid 1-5 år, kupong 5 % halvårsvis Utvecklade Marknader Autocall Plus/Minus 3 Defensiv Löptid 1-5 år, kupong 10 % Sista anmälningsdag 25 november 2011 Utskick av avräkningsnota Sker löpande Likviddag 2 december 2011 Startkurs fastställs 8 december 2011 Leveransdag 15 december 2011 Sista dag på Löptiden 8 december 2016 Återbetalningsdag 5 januari 2017 Om Carnegie Carnegie Investment Bank AB (publ) är en ledande oberoende investmentbank med nordiskt fokus. Carnegie skapar mervärde för institutioner, företag och privat-kunder inom områdena Securities, Investment Banking och Private Banking. Antalet medarbetare uppgår till ca 900, fördelat på kontor i åtta länder. Carnegie ägs av riskkapitalbolaget Altor, investmentbolaget Bure Equity AB, Investment AB Öresund samt personalen. Carnegie har sedan många år varit en av de marknadsledande aktörerna avseende strukturerade investeringar för professionella placerare. Institutionella investerare ställer höga krav avseende noggrannhet, kreativitet, förmåga att hantera komplicerade samband och, inte minst, lyhördhet för att förstå varje placerares unika behov. Om Carnegie Research Carnegie Research är Carnegies nordiska analysavdelning. Inom analysavdelningen sker såväl bolags- som omvärldsanalys samt strategiarbeten. Carnegie Research består av omkring 55 analytiker i de nordiska länderna, vilket gör det till det största analysteamet i Norden utanför storbankerna. Våra analytiker bevakar över 300 börsnoterade nordiska bolag och följer utvecklingen hos utländska, konkurrerande bolag samt gör omvärldsanalyser av trender i de globala marknaderna. Carnegie Research har också ett strategiteam som gör konjunkturprognoser, bedömer börstrender och ger sektorrekommendationer. Carnegie Research är topprankat och rankas återkommande mycket högt i utvärderingar av såväl internationella som lokala aktörers analysverksamhet. Viktigt Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av Erbjudandet. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgängligt på och hos Emittenten. Produkten är ej kapitalskyddad och hela den investerade beloppet kan gå förlorat. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. Om Certifikaten säljs av innehavaren före Återbetalningsdagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än det investerade beloppet. Branschkod Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på Emittenten: ING Bank N.V. ING Bank N.V. ingår i ING Group som är en nederländsk koncern med verksamhet inom bank, försäkring och förvaltning. Koncernen har sitt säte i Amsterdam och har en global närvaro med över anställda i över 40 länder. Emittentens kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande A+ enligt Standard & Poor s Rating Services, en division av The McGraw-Hill Companies, samt en kreditvärdighet på Aa3 enligt Moody s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av ING Bank och dess ägare se Prospekt. ING Bank är inte ansvarigt för innehållet, korrektheten eller fullständigheten i denna Marknadsföringsbroschyr. Strukturerade placeringsprodukter Telefon E-post: strukturerade.produkter@carnegie.se