SPRINTER. Erbjuder marknadsexponering mot Stor-Kina. Kina Sprinter 2 Ej kapitalskyddad. Strukturerade placeringsprodukter

Transkript

1 Strukturerade placeringsprodukter Kina SPRINTER Erbjuder marknadsexponering mot Stor-Kina Kina Sprinter 2 Ej kapitalskyddad Villkor Kategori: Kursfallsskydd: Deltagandegrad: Investeringsbelopp: Löptid: Emittent: Rating: Notering: Sista anmälningsdag: Certifikat 50 % nedgång från Startkurs 190 % indikativt kr per Certifikat (exklusive Courtage) 3 år ING Bank N.V. S&P A+ / Moody s Aa3 NASDAQ OMX Stockholm AB (Möjlighet att avyttra Certifikatet före förfall) 2 september 2011 Inriktning Kina är världens näst största ekonomi med en genomsnittlig årlig BNP-tillväxt på cirka 10 procent de senaste 20 åren.trots flera räntehöjningar har Kinas ekonomi haft en stark tillväxt, framförallt inom stål-, tillverknings- och bilindustrin. Kina Sprinter 2 erbjuder investeraren exponering mot Kina, Hong Kong och Taiwan. Begränsat erbjudande Observera att Erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Carnegie kan komma att stänga Erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta nivå på Deltagandegrad inte är hållbart. Risker och viktig information En investering i certifikat är förknippad med risk. Det investerade beloppet kan under Löptiden både öka och minska i värde och då Certifikatet inte är kapitalskyddat kan hela Investeringsbeloppet förloras. Återbetalningen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. För mer information se sidorna 6-7 i denna Marknads föringsbroschyr. Genève Göteborg Helsingfors Köpenhamn London Luxemburg Malmö New York Oslo Stockholm

2 Kina Sprinter 2 Marknadsexponering mot Stor-Kina Kina Sprinter 2 har tre års Löptid och ger exponering mot Hang Seng Index, Hang Seng China Enterprises Index och MSCI Taiwan Index. Kursfallsskydd Minst 100 % av Investeringsbeloppet tillbaka på Återbetalningsdagen villkorat av att Indexutvecklingen för det Underliggande Index som utvecklats sämst inte har fallit mer än 50 % från Startkursen på Slutdagen.¹ Stor potential och hög risk Kina Sprinter 2 har en indikativ Deltagandegrad om 190 %² mot Underliggande Index. Certifikatet är ej kapitalskyddat och hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. Möjlighet att avyttra certifikatet före förfall Certifikatet avses noteras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar. Kina är världens näst största ekonomi med en genomsnittlig årlig BNP-tillväxt på cirka 10 procent de senaste 20 åren. Carnegie Research tror på en fortsatt stark tillväxt på cirka 9 procent under Certifikatet är inte valutasäkrat, vilket innebär att produkten kommer att gynnas om den amerikanska dollarn stärks mot svenska kronan. Kina Sprinter 2 är ej kapitalskyddad. Det kinesiska undret Sedan den kinesiska regeringen under 1970-talet började röra sig från en stängd, centralstyrd planekonomi till en mer öppen marknadsekonomi har den ekonomiska utvecklingen fullständigt exploderat i landet. Under fjolåret blev Kina världens största exportör av varor och den kinesiska ekonomin gick nyligen förbi Japan som världens näst största efter USA. Idag står man för cirka 20 procent av all världens handel och med tanke på den historiska utvecklingen bör det endast vara en tidsfråga innan Kina kan titulera sig världens största ekonomi. Den kinesiska ekonomin fick under finanskrisen se sin export sjunka för första gången på många år. Nedgången blev dock kortvarig och under 2010 hade man återigen en BNP-tillväxt på runt 10 procent, vida överstigande andra större ekonomiers tillväxt. Den sjunkande efterfrågan på kinesiska produkter kastade dock ett ljus över ett av de hinder som Kinas ekonomi måste övervinna. Det inhemska sparandet är högt och för att balansera upp sitt handelsöverskott har den kinesiska regeringen inlett åtgärder för att stimulera den inhemska konsumtionen, vilket har gjort att lönekostnaderna och därmed inflationen har ökat. Den kinesiska centralbanken försöker dämpa inflationstendenserna genom räntehöjningar och och höjda kapitalkrav för bankerna. Stark tillväxt i regionen Trots flera räntehöjningar har Kinas ekonomi haft en stark tillväxt, framförallt inom stål-, tillverknings- och bilindustrin. Många företag tacklar de ökande lönekostnaderna i tillväxtregionerna med att flytta produktionen till låglöneregioner i framförallt östra Kina. Detta har gynnat företagen ekonomiskt samtidigt som den ekonomiska utvecklingen tar fart i alla delar av Kina. De högre lönenivåerna och ett starkare kinesiskt inland kan peka på att konsumtionsefterfrågan kommer att vara fortsatt stark. Carnegie Research tror att den kinesiska centralbanken kommer att lyckas hålla inflationen under kontroll och man spår en tillväxt under 2011 på cirka 9 procent. För- & nackdelar + Carnegie förutspår en fortsatt hög BNP-tillväxt om 9% under Kina har goda förutsättningar att bli den största ekonomin i världen. Ej kapitalskyddad. Eventuell nedgång beräknas på det Underliggande Index som utvecklats sämst. Hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. Den kinesiska centralbanken kan komma att fortsätta med sina räntehöjningar i syfte att kyla av ekonomin. Kina Sprinter 2 Kriterier för år tre av Löptiden Om Indexkorgavkastningen på Slutdagen är positiv erhålls denna multiplicerat med en indikativ Deltagandegrad om 190 procent och Valutafaktorn. Om Indexkorgavkastningen är negativ erhålls endast Investeringsbeloppet förutsatt att Indexutvecklingen för det Underliggande Index som utvecklats sämst på Slutdagen ej understiger 50 procent av Startkursen. Risk för år tre av Löptiden Om Indexutvecklingen för det Underliggande Index som har utvecklats sämst understiger 50 procent av Startkursen på Slutdagen kommer Avkastningen på Certifikatet justeras ned med Indexutvecklingen för det Underliggande Index som utvecklats sämst (se sidan 5 för mer information). Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat. ¹ Observera att Kursfallsskyddet endast ger ett begränsat skydd och att hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. ² Deltagandegraden är indikativ och fastställs senast den 15 september 2011, beroende av de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger understiger 160 %. 2 KINA SPRINTER 2

3 Historisk utveckling av Underliggande Index* *Se Viktig information på sidan 6. Grafen visar hur de underliggande marknaderna i Indexkorgen har utvecklats de senaste 5 åren 3. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. 350% Carnegie Research förutspår en BNP-tillväxt om 9% under % 250% 200% 150% 100% 50% 0% Jun-11 Dec-10 Jun-10 Dec-09 Jun-09 Dec-08 Jun-08 Dec-07 Jun-07 Dec-06 Jun-06 Kina Hong Kong Taiwan Historisk utveckling av Indexkorgen* *Se Viktig information på sidan 6. Grafen visar hur Indexkorgen har utvecklats de senaste 5 åren 3. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. 250% 200% 150% 100% 50% 0% Jun-11 Dec-10 Jun-10 Dec-09 Jun-09 Dec-08 Jun-08 Dec-07 Jun-07 Dec-06 Jun-06 Indexkorg MSCI World Index VIKTIGT Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring och att det fullständiga Prospektet finns tillgängligt på eller per tel Innan beslut tas om investering ska Investerare ta del av Prospektet. Handel med finansiella instrument är förknippad med risker. Avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. För en utförlig beskrivning av riskerna se Om riskerna i investeringen på sidan 7. Ord i löptexten i detta dokument vilka börjar med stor bokstav finns definierade under Definitioner på sidan 7. Räkneexempel*** ***Se Viktig information på sidan 6. År 3 Indexkorgavkastningen är positiv vid Löptidens slut 4 Nej Indexutvecklingen för Underliggande Index som utvecklats sämst har ej sjunkit med mer än 50 % från Startkurs Nej Avkastningen på Certifikatet justeras ned med Indexutvecklingen för Underliggande Index som utvecklats sämst Utbetalning av Investeringsbelopp plus Indexkorgavkastningen multiplicerat med Deltagandegraden och Valutafaktorn Utbetalning av Investeringsbelopp 3 Källa: Bloomberg Förutsatt att Indexutvecklingen för det Underliggande Index som utvecklats sämst ej har sjunkit mer än 50% från Startkurs. Ja Ja KINA SPRINTER 2 3

4 Beskrivning av Underliggande Index Viktningen visar respektive Underliggande Index andel av Indexkorgen. Om det Underliggande Index som utvecklats sämst på Slutdagen har sjunkit mer än 50 procent från Startkursen kommer Avkastningen på Certifikatet justeras ned med Indexutvecklingen för det Underliggande Index som utvecklats sämst. Index: Vikt: Kina (Hang Seng Index China Enterprises Index) 1/3 Hong Kong (Hang Seng Index) 1/3 Taiwan (MSCI Taiwan Index) 1/3 KINA HONG KONG TAIWAN Hang Seng China Enterprises Index är ett börsviktat prisindex som består av 40 aktiebolag listade på Hong Kong börsen, som samtliga tillhör de 200 största bolagen på denna börs. Aktierna ingår även i Hang Seng Mainland Composite Index och har minst 50 % av sina intäkter genererade från fastlandskina. Aktierna i indexet har ett viktningstak på 10 %. Indexet är denominerat i Hong Kong dollar och har beräknats sedan Indexet gjordes om 2001 och nuvarande fixpunkt är 3 januari 2000 då indexet har värdet För mer information om HSCEI se Hang Seng Index är ett börsviktat prisindex som består av 46 aktiebolag som är listade på Hong Kong börsen. Aktierna i indexet har ett viktningstak på 15 % och delas in i underkategorierna: industri och handel, finans, serviceindustri och fastigheter. Hang Seng indexet är denominerat i Hong Kong dollar och har beräknats sedan Indexets startdatum är 31 juli För mer information om HSI se MSCI Taiwan Index är ett så kallat free-float viktat index. Indexet representerar taiwanesiska bolag som är tillgängliga för globala investerare och är denominerat i taiwanesiska dollar. Det började beräknas 1 januari 1988 med en bas på 100. För mer information om MSCI Taiwan indexet se Regionen Stor-Kina Kina är idag en av världens största och dynamiska ekonomier. Med en befolkning på cirka 1,3 miljarder är Kina också världens mest folkrika nation. Den genomsnittliga BNP tillväxten har varit cirka 10 procent de senaste 20 åren. Kinas ekonomi fortsätter att växa och exporten har varit en drivande faktor under flera år. Hong Kong var fram till 1997 en brittisk koloni men har sedan dess införlivats alltmer i den kinesiska ekonomin. Fortfarande råder principen Ett land två system vilket innebär att Hong Kong under en övergångsperiod skall komma att få behålla visst självstyre. Införlivandet av Hong Kong i Kina, om det sköts rätt, förväntas bidra positivt till kinesisk ekonomi och samhälle. Taiwan företrädde Kina i FN fram till 1970-talet och relationerna mellan dessa två länder har därför varit frostig fram tills helt nyligen. Det här har tidigare hämmat regionens utveckling men större samarbeten och samtal har nu inletts. De förbättrade relationerna ger större möjlighet till framförallt ekonomiska samarbeten mellan länderna vilket är positivt för regionen som helhet. En investering i Certifikaten medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av underliggande. För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas se sidan 5 och Prospektet. 4 KINA SPRINTER 2

5 Hur beräknas avkastningen? Räkneexempel*** ***Se Viktig information på sidan 6. Investerare köper ett Certifikat med möjlighet till avkastning utöver Investeringsbeloppet. Storleken på avkastningen beror på fyra faktorer: Indexkorgavkastningen Deltagandegraden Indexutvecklingen Valutafaktorn Indexkorgavkastning Indexkorgavkastningen definieras som den procentuella rörelsen för Indexkorgen, med beaktande av relevant Startindexkurs, Slutindexkurs och viktning av de Underliggande Index som ingår i Indexkorgen. Startindexkursen bestäms av värdet på Underliggande Index på Startdagen. Slutindexkursen bestäms som ett medelvärde av Stängningskurserna för Underliggande Index månadsvis det sista året (13 Genomsnitts dagar). Att använda medelvärdet av 13 Genomsnittsdagar det sista året kan ge en högre eller lägre avkastning än att observera vid endast ett tillfälle. Se Prospekt för vidare detaljer. Beräkning av Avkastningen Exemplet nedan illustrerar utfall av en investering om 10 Certifikat á kr, det vill säga kr totalt Investeringsbelopp. Observera att Indexutvecklingen beräknas på det Underliggande Index som utvecklats sämst. Deltagandegraden är indikativ. Indexkorgsavkastning Index- Deltagandegrautveckling Valutakursförändring (USD/SEK) 5 Indexkorgsavkastning (inkl. Valutafaktorn) Avkastning på Investeringsbelopp Investeringsbelopp Total Årseffektiv utbetalning avkastning % +50 % 190 % +/- 0 % 50 % kr kr kr 24,11 % +50 % +50 % 190 % + 10 % 55 % kr kr kr 26,09 % +50 % +50 % 190 % - 10 % 45 % kr kr kr 22,06 % +20 % +20 % 190 % +/- 0 % 20 % kr kr kr 10,60 % +20 % +20 % 190 % + 10 % 22 % kr kr kr 11,61 % +20 % +20 % 190 % - 10 % 18 % kr kr kr 9,58 % -20 % -40 % 190 % kr kr kr -0,66 % -20 % -55 % 190 % kr kr kr -23,87 % Deltagandegrad Deltagandegraden speglar hur stor hävstång som erhålls mot underliggande tillgång. Alltså storleken på uppgången för underliggande tillgång som Investeraren får ta del av. Om den utvecklas positivt multipliceras denna med Deltagandegraden för att få fram slutvärdet. Indikativ Deltagandegrad är 190 % men den kan bli högre eller lägre. Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 160 %. Indexutveckling Indexutvecklingen definieras som den procentuella rörelsen för respektive Underliggande Index med beaktande av relevant Startkurs och Slutkurs. Valutafaktorn Valutafaktorn definieras som växelkursen mellan amerikansk dollar (USD) och svenska kronor (SEK) på sista dagen av Löptiden dividerat med växelkursen mellan USD och SEK på dagen före Startdagen. En stärkt USD kommer att gynna produktens avkastning medan en förstärkning av kronan kommer att påverka avkastningen negativt. Avkastning Om Indexkorgavkastningen på Slutdagen är positiv erhålls denna multiplicerat med en indikativ Deltagandegrad om 190 %. Om Indexkorgavkastningen är negativ erhålls endast Investeringsbeloppet förutsatt att Indexutvecklingen för det Underliggande Index som utvecklats sämst på Slutdagen ej understiger 50 % av Startkursen. Om Indexutvecklingen för det Underliggande Index som har utvecklats sämst på Slutdagen är lägre än 50 % av Startkursen kommer Avkastningen på Certifikatet justeras ned med Indexutvecklingen för det Underliggande Index som utvecklats sämst. 5 Om talet är positivt i tabellen innebär det att dollarn (USD) har stärkts gentemot kronan (SEK). En stärkt USD kommer att gynna produktens avkastning medan en förstärkning av kronan kommer att påverka avkastningen negativt. Vid en negativ indexkorgsavkastning har valutakursförändringar ingen påverkan på placeringens slutliga utfall. 6 Årseffektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till Investeringsbelopp med hänsyn taget till Courtage. KINA SPRINTER 2 5

6 Erbjudande och anvisningar i sammandrag Carnegie erbjuder investering i Certifikatet enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Certifikatet och annan viktig information återfinns i Prospektet, vilket finns tillgängligt på alternativt beställs per telefon: Anmälan Anmälan ska ske på Teckningsanmälan. Endast en Teckningsanmälan per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Teckningsanmälan kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. Teckningsanmälan finns tillgänglig på: alternativt per telefon: Ifylld Teckningsanmälan ska ha kommit Carnegie tillhanda senast klockan den 2 september Likviddag och betalning Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Certifikat komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma att makuleras. Betalningen måste vara Carnegie tillhanda senast den 9 september Tilldelning I händelse av att fler Certifikat sålts än vad som emitterats fördelas Certifikaten i den ordning som Teckningsanmälningarna har inkommit och registrerats. Inregistrering vid börs Emittenten avser att inregistrera Certifikaten på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. Carnegie kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Certifikaten. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Courtage Courtage tillkommer Investeringsbeloppet. Euroclear Sweden AB Certifikaten kommer att vara kontoförda i Euroclear Sweden AB:s kontobaserade system. Leveransdag: Certifikaten beräknas registreras på Investerarens depåkonto eller VP-konto den 22 september Prospekt och villkor för Certifikaten Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare ska därför innan ett investeringsbeslut tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Carnegie och Emittenten. Prospektet innehåller viktig information om Certifikatet och risker angående investeringen. Certifikaten emitteras av Emittenten på de villkor som anges i Prospektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten och de bindande certifikatsvillkoren. Investerare ska därför ta del av Prospektet i dess helhet. Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för Certifikatet understiger kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Carnegies eller Emittentens bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Carnegie eller Emittenten äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Carnegie eller Emittenten bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt kr. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på Deltagandegraden understiger 160%. Selling restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Carnegie has agreed that neither itself nor any subsidiary of Carnegie will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PER- SON.NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBU- TED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Ersättningar och avgifter För att Carnegie ska kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Carnegie avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Carnegie en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Carnegie tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Carnegie kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid köp/försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Carnegie. Ersättningar från Carnegie De produkter Carnegie tillhandahåller kan ha förmedlats av annan part (distributör). Sådan förmedling kan ha riktats till dig. För denna förmedling erlägger Carnegie normalt en ersättning till distributören. Ersättningen ingår i priset på produkten och beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som förmedlats av denna part. Ersättningar till Carnegie De produkter Carnegie tillhandahåller ges ut av olika emittenter. Carnegie får ersättning för försäljning av dessa från respektive emittent. Ersättningen beräknas som en procentsats på det investerade beloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika produkter tillhandahållna av samma emittent. Emittenten av dessa produkter kalkylerar med ett arrangörsarvode om maximalt 1,1 % per år av produktens pris, under antagandet att aktuell produkt innehas till förfall. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Emittenten bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i den strukturerade produkten. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i produktens pris Totalkostnad Den sammanlagda kostnaden när du köper aktuell produkt är summan av arrangörsarvodet och courtaget. Det tillkommer inte några ytterligare produktspecifika avgifter eller förvaltningskostnader. Viktig information Om Marknadsföringsbroschyren Branschkod Strukturerade Produkter Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterialet, se vidare information om branschkoden och för ordlista gällande strukturerade produkter se Marknadsföring Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Certifikaten. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Certifikaten och Carnegies erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av det fullständiga Prospektet och i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på samt hos Emittenten. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Carnegies egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Certifikatens Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsföringsbroschyr. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av Certifikaten. Räkneexemplet visar Certifikatens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och de indikativa villkoren. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om de aktuella Certifikaten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Certifikaten ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Certifikaten är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella Certifikatens exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. 6 KINA SPRINTER 2

7 Om riskerna i investeringen En investering i Certifikaten är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Prospektet. Emittentrisk Återbetalningen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Carnegie i Certifikatet under dess Löptid. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Likviditetsrisk Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid och det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Certifikaten. Det kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning på Certifikaten. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, valutarisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i Certifikat kan också innebära att hela det investerade beloppet förloras. Specifika risker avseende lånefinansiering Vid lånefinansiering av Erbjudandet kan riskprofilen och avkastningspotentialen komma att förändras. Lånefinansiering kan öka förlusten då Investeraren måste återbetala lånet och därtill debiterad ränta även om investeringen minskat i värde eller blivit värdelös. Investerare ska ej förlita sig på att eventuella vinster från denna produkt ska möjliggöra återbetalning av lån och debiterad ränta. Specifika risker avseende olika strukturerade placeringsprodukter Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättningen av dessa, ofta är begränsad. För att få en helhetsbild av Erbjudandet bör Investeraren, innan en investering i Certifikat sker, ta del av Prospektet. Skatter Certifikaten är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i Certifikaten utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för Investerare. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i en annan valuta än svenska kronor kan kursförändringar påverka avkastningen för Certifikatet. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Aktuell produkt är ej valutaskyddad då underliggande index handlas i amerikanska dollar (USD) men aktuell produkt tecknas och handlas i svenska kronor (SEK). Dess marknadsvärde och det återbetalade beloppet kommer att vara beroende av förändringar i valutakursen USD/SEK (positiva eller negativa). Definitioner Anmälningsperiod avser perioden, från och med 27 juni 2011 till och med 2 september 2011, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet. Avkastning beräknas som Deltagandegrad multiplicerad med max av noll och Indexkorgavkastningen om Indexkorgavkastningen på Slutdagen är positiv. Om Indexkorgavkastningen är negativ erhålls endast Investeringsbeloppet förutsatt att Indexutvecklingen för det Underliggande Index som utvecklats sämst på Slutdagen ej understiger 50 % av Startkursen. Om Indexutvecklingen för det Underliggande Index som har utvecklats sämst på Slutdagen är lägre än 50 % av Startkursen kommer Avkastningen på Certifikatet justeras ned med indexutvecklingen för det Underliggande Index som utvecklats sämst. För detaljerad information se sidan 5 i denna Marknadsföringsbroschyr eller Prospekt. Bankdag avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet. Carnegie avser Carnegie Investment Bank AB (publ), med Internetadress Certifikat eller Kina Sprinter 2 avser indexoch/eller fondlänkat certifikat med ISIN nummer NL , kortnamn på NASDAQ OMX Stockholm AB SC2KIN4IING och kortnamn hos Euroclear Sweden AB SC2KIN4IING Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer Investeringsbeloppet. Deltagandegrad avser den faktor som multipliceras med Indexkorgavkastning för att ge Avkastning. Deltagandegraden är indikativt 190 %. Deltagandegraden fastställs senast den 15 september 2011 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig Deltagandegrad informeras den 22 september Erbjudandet kommer att återkallas om Deltagandegraden understiger 160%. Emittent eller ING Bank avser ING Bank N.V., dess efterföljare och övertagare. Erbjudandet avser försäljning av Certifikaten av Carnegie. Genomsnittsdagar avser, den 15:e kalenderdagen varje månad från och med september 2013 till och med september Totalt blir det 13 Genomsnittsdagar. Indexutveckling definieras som den procentuella rörelsen för respektive Underliggande Index med beaktande av relevant Startkurs och Slutkurs. Indexkorg avser den korg av Underliggande Index som Avkastningen är knuten till. Indexkorgavkastning bestäms som den procentuella rörelsen för Indexkorgen, med beaktande av relevanta Startindexkurser, Slutindexkurser och viktning av de Underliggande Index som ingår i Indexkorgen. Investerare är den som investerar i Erbjudandet. Investeringsbelopp avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga kr per Certifikat. Kursfallsskydd benämns Barrier i Prospektet och avser minst 100 % skyddat Investeringsbelopp på Återbetalningsdagen villkorat av att utvecklingen på det Underliggande Index som utvecklats sämst ej understiger 50% av Startkursen på Slutdagen. Kursfallsskyddet är 50 % nedgång från Startkursen och ger endast ett begränsat skydd. Hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat på Återbetalningsdagen. Vid försäljning före Återbetalningsdagen kan dock delar av Investeringsbeloppet och/ eller avkastningen utebli. Leveransdag avser den dag då Certifikaten registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 22 september Likviddag avser den 9 september 2011 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast ska erläggas av Investerare. Löptid avser perioden från och med den 15 september 2011 till och med den 15 september 2014 och avser perioden när Certifikaten har exponering mot Underliggande Index. Marknadsföringsbroschyr avser detta dokument. Prospekt avser ING Banks prospekt med tillhörande slutliga villkor avseende Certifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning samt tillhörande svensk översättning av sammanfattningen i prospektet. Detta hålls tillgängligt hos Carnegie och via och hos Emittenten. Slutdag avser den 15 september Slutindexkurs avser ett medelvärde av Stängningskurserna på Genomsnittsdagarna för varje Underliggande Index eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag. Slutkurs avser Stängningskursen för Underliggande Index på Slutdagen. Startdag avser den 15 september Startindexkurs avser Stängningskursen för Underliggande Index på Startdagen eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag. Startkurs avser Stängningskursen för Underliggande Index på Startdagen. Stängningskurs för Underliggande Index på en Bankdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som Bankdagens officiella stängningskurs. Teckningsanmälan avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i Erbjudandet. Underliggande Index avser Hang Seng Index, Hang Seng China Enterprises Index och MSCI Taiwan Index, och som beskrivs närmare i avsnittet Beskrivning av Underliggande Index och i Prospektet. Valutafaktor avser växelkursen mellan amerikansk dollar (USD) och svenska kronor (SEK) på sista dagen av Löptiden dividerat med växelkursen mellan USD och SEK på dagen före Startdagen. Återbetalningsdag avser den dag kvarvarande Investeringsbelopp samt eventuell Avkastning utbetalas och beräknas bli den 6 oktober KINA SPRINTER 2 7

8 Erbjudandet i korthet Aktuellt erbjudande Anmälan inges till Carnegie Investment Bank AB (publ) Structured Financial Products Regeringsgatan Stockholm Fax nr: teckningsanmalan@carnegie.se Anmälningsperiod 27 juni 2 september 2011 Lägsta investeringsbelopp kr (motsvarande 10 Certifikat à kr) Courtage Tillkommer med 2 % av Investeringsbelopp Betalning Kontant enligt avräkningsnota, dock senast den 9 september 2011 Förvaring Certifikaten kan förvaras på en vanlig aktiedepå eller VP-konto. Den som saknar depå alternativt VP-konto kan öppna en kostnadsfri förvaringsdepå hos Carnegie Tids- och betalningsplan Startkurs och deltagandegrad Offentliggörs den 22 september 2011 på Löptid 15 september september 2014 Kursfallsskydd 100 % av Investeringsbeloppet tillbaka på Återbetalningsdagen villkorat av att det Underliggande Index som utvecklats sämst inte har fallit mer 50 % från Startkursen på Slutdagen. Andrahandsmarknad Certifikaten avses inregistreras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB Emittent ING Bank N.V. Kortnamn på Nasdaq OMX Stockholm AB SC2KIN4IING ISIN-nummer NL Kapitalskyddade placeringar Kina 16 Löptid 3 år, deltagandegrad 100 % Kina Tillväxt 16 Löptid 3 år, deltagandegrad 185 % Trend Emerging Markets 13 Löptid 5 år, deltagandegrad 100 % Trend Total 18 Löptid 5 år, deltagandegrad 100 % Trend Total Tillväxt 18 Löptid 5 år, deltagandegrad 155 % Valutaobligation USA 7 Löptid 3 år, deltagandegrad 100 % Valutaobligation USA Tillväxt 7 Löptid 3 år, deltagandegrad 215 % Icke kapitalskyddade placeringar BRIC Autocall Plus/Minus 13 Löptid 0,5-5 år, kupong 5,5 % kvartalsvis BRIC Autocall Plus/Minus 13 Defensiv Löptid 1-5 år, kupong 11 % Kina Sprinter 2 Löptid 3 år, deltagandegrad 190 % Sista anmälningsdag 2 september 2011 Utskick av avräkningsnota Sker löpande Likviddag 9 september 2011 Startkurs fastställs 15 september 2011 Leveransdag 22 september 2011 Sista dag på Löptiden 15 september 2014 Återbetalningsdag 6 oktober 2014 Om Carnegie Carnegie Investment Bank AB (publ) är en ledande oberoende investmentbank med nordiskt fokus. Carnegie skapar mervärde för institutioner, företag och privat-kunder inom områdena Securities, Investment Banking och Private Banking. Antalet medarbetare uppgår till ca 900, fördelat på kontor i åtta länder. Carnegie ägs av riskkapitalbolaget Altor, investmentbolaget Bure Equity AB, Investment AB Öresund samt personalen. Carnegie har sedan många år varit en av de marknadsledande aktörerna avseende strukturerade investeringar för professionella placerare. Institutionella investerare ställer höga krav avseende noggrannhet, kreativitet, förmåga att hantera komplicerade samband och, inte minst, lyhördhet för att förstå varje placerares unika behov. Om Carnegie Research Carnegie Research är Carnegies nordiska analysavdelning. Inom analysavdelningen sker såväl bolags- som omvärldsanalys samt strategiarbeten. Carnegie Research består av omkring 55 analytiker i de nordiska länderna, vilket gör det till det största analysteamet i Norden utanför storbankerna. Våra analytiker bevakar över 300 börsnoterade nordiska bolag och följer utvecklingen hos utländska, konkurrerande bolag samt gör omvärldsanalyser av trender i de globala marknaderna. Carnegie Research har också ett strategiteam som gör konjunkturprognoser, bedömer börstrender och ger sektorrekommendationer. Carnegie Research är topprankat och rankas återkommande mycket högt i utvärderingar av såväl internationella som lokala aktörers analysverksamhet. Viktigt Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av Erbjudandet. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgängligt på och hos Emittenten. Nominellt Belopp är kapitalskyddat av Emittenten på Återbetalningsdagen. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. Om Obligationerna säljs av innehavaren före Återbetalningsdagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än det Nominella Beloppet. Branschkod Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på Emittenten: ING Bank N.V. ING Bank N.V. ingår i ING Group som är en nederländsk koncern med verksamhet inom bank, försäkring och förvaltning. Koncernen har sitt säte i Amsterdam och har en global närvaro med över anställda i över 40 länder. Emittentens kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande A+ enligt Standard & Poor s Rating Services, en division av The McGraw-Hill Companies, samt en kreditvärdighet på Aa3 enligt Moody s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av ING Bank och dess ägare se Prospekt. ING Bank är inte ansvarigt för innehållet, korrektheten eller fullständigheten i denna Marknadsföringsbroschyr. Strukturerade placeringsprodukter Telefon E-post: strukturerade.produkter@carnegie.se