Exponering mot oljepriset

Transkript

1 olja Smart bonus Exponering mot oljepriset Olja Smart Bonus Ej kapitalskyddad Villkor Kategori: Certifikat Kursfallsskydd: 40 % nedgång från Startkurs Bonuskupong: 20 % indikativt Deltagandegrad: 100 % Investeringsbelopp: kr per Certifikat (exklusive Courtage) Löptid: 3,5 år Emittent: Credit Suisse AG, London Branch Emittentrating: S&P A+ / Moody s Aa1 Notering: NASDAQ OMX Stockholm AB (Möjlighet att avyttra Certifikatet före förfall) Sista anmälningsdag: 18 maj 2012 Inriktning Efter kraftiga fall av oljepriset under finanskrisen har den ekonomiska återhämtningen och politiska spänningar gjort att oljepriset återigen är på höga nivåer. Olja Smart Bonus erbjuder investeraren en exponering mot utvecklingen på oljepriset där Investeraren erhåller det bästa av en eventuell uppgång av Underliggande Marknad eller en Bonuskupong om indikativt 20 procent även vid en nedgång på upp till 40 procent. Investeringen är ej kapitalskyddad. Begränsat erbjudande Observera att Erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Carnegie kan komma att stänga Erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta nivå på Bonuskupong inte är hållbart. Risker och viktig information En investering i certifikat är förknippad med risk. Det investerade beloppet kan under Löptiden både öka och minska i värde och då Certifikatet inte är kapitalskyddat kan hela Investeringsbeloppet förloras. Återbetalningen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. För mer information se sidorna 6-7 i denna Marknadsföringsbroschyr. Marknadsföringsmaterial Genève Göteborg Helsingfors Köpenhamn London Luxemburg Malmö New York Oslo Stockholm

2 Olja Smart Bonus Marknadsexponering mot olja Olja Smart Bonus ger Investeraren exponering mot Brent-olja. Kursfallsskydd Minst indikativt 120 % av Investeringsbeloppet tillbaka på Återbetalningsdagen villkorat av att Underliggande Marknad inte har fallit mer än 40% från Startkursen på Slutdagen.¹ Stor potential och hög risk Olja Smart Bonus kan erbjuda Investeraren det bästa av en indikativ Bonuskupong om 20 %² och en eventuell uppgång i Underliggande Marknad. Certifikatet är ej kapitalskyddat och hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. Möjlighet att avyttra Certifikatet före förfall Certifikatet avses noteras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar. För- & nackdelar + 20% avkastning även om Underliggande Marknad sjunkit med maximalt 40% vid Slutdagen. + En ekonomisk återhämtning i Europa och fortsatta spänningar i Mellanöstern kan få oljepriset att öka ytterligare. Ej kapitalskyddad. Hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. En fortsatt nedgång i de europeiska ekonomierna kan dämpa efterfrågan på olja och därmed leda till prissänkningar. Efter kraftiga fall av oljepriset under finanskrisen har den ekonomiska återhämtningen och politiska spänningar gjort att priset på olja återigen är på höga nivåer. En ökad ekonomisk aktivitet i västvärlden och utvecklingsländerna bör inebära en fortsatt ökning av oljepriset. Olja Smart Bonus erbjuder investeraren det bästa av en eventuell positiv utveckling av Underliggande Marknad (Brent-olja) eller en Bonuskupong om indikativt 20 procent även vid en nedgång på upp till 40 procent. Certifikatet är ej kapitalskyddat. Stor efterfrågan på Nordsjöolja Inom oljeindustrin brukar man skilja mellan Brent- och WTI-olja. Brent-oljan har traditionellt sitt ursprung i oljefälten i Nordsjön. WTI (West Texas Intermediate)-olja har som namnet avslöjar sitt ursprung i Texas. Båda typerna klassas som Sweet Light Crude-olja vilket innebär att de är lättraffinerade och lämpliga för framställning av bland annat petroleum. På råvarumarknaden handlas olja vanligen med terminer för att undvika att få fysisk leverans av råvaran. Brent-olja handlas i månadsvisa terminer där den närmast liggande terminen bäst återspeglar det aktuella dagspriset (spotpriset) på olja. Priset och avkastningen i Olja Smart Bonus baseras på priset av den närmast liggande terminen av Brent-olja. Oljepriset drivs som alla råvaror av efterfrågan och utbud. Andra faktorer som har stor påverkan på oljepriset är geopolitisk instabilitet, krig, väder, stora valutarörelser och produktionskapacitet/störningar hos raffinaderier och spekulation. För tillfället är några av de mest kritiska faktorerna som kan leda till prisökningar de politiska spänningarna mellan Israel och Iran, produktionsstörningar i ostadiga producentländer som exempelvis Nigeria, medan en recession i Europa kan dämpa efterfrågan på olja och därmed sänka priset. Efterfrågan styrs i huvudsak av hur den globala ekonomin mår. För tillfället är det stora orosmolnet för oljepriset hur pass väl de europeiska ekonomierna kan hantera sin skuldkris. En fortsatt nedgång av ekonomierna kan minska köpkraften och investeringsviljan hos de europeiska bolagen vilket kommer minska efterfrågan på olja. Oljepriset styrs idag mycket av den höga tillväxten i Brasilien, Kina, Indien och övriga tillväxtmarknader. En ökad aktivitet både i de europeiska ekonomierna och i tillväxtekonomierna bör kunna pressa upp oljepriset ytterligare. Carnegie Research bedömer att oljepriset kommer att stanna på höga nivåer inom den närmsta framtiden. Olja Smart Bonus erbjuder investeraren en exponering mot utvecklingen på oljepriset där Investeraren erhåller det bästa av en eventuell uppgång av Underliggande Marknad eller en Bonuskupong om indikativt 20 procent, samtidigt som det investerade kapitalet och Bonuskupongen är skyddat om Underliggande Marknad inte fallit mer än 40 procent vid Slutdagen. 1 Olja Smart Bonus Kriterier på Slutdagen Om Marknadsavkastningen på Slutdagen är högre eller lika med minus 40 procent utbetalas Investeringsbeloppet och det högsta av Marknadsavkastningen och en Bonuskupong om indikativt 20 procent. Risk på Slutdagen Om Marknadsavkastningen på Slutdagen är lägre än minus 40 procent kan Avkastningen på Certifikatet likställas med en direktinvestering i Underliggande Marknad. Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat. ¹ Observera att Kursfallsskyddet endast ger ett begränsat skydd och att hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. ² Bonuskupongen är indikativ och fastställs senast den 31 maj 2012, beroende av de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om Bonuskupongen understiger understiger 15 %. 2 OLJA SMART BONUS

3 Historiska data för terminspriset på Brent-olja* *Se Viktig information på sidan 6. Grafen visar hur terminspriset för den närmast förfallande terminen utvecklats de senaste fem åren 3. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. USD/fat Olja Smart Bonus erbjuder det bästa av Bonuskupong om 20% eller full uppsida på eventuell uppgång i Underliggande Marknad, även vid nedgång på upp till 40% 40 0 Mar-07 Sep-07 Mar-08 Sep-08 Mar-09 Sep-09 Mar-10 Sep-10 Mar-11 Sep-11 Mar-12 Räkneexempel*** ***Se Viktig information på sidan 6. Utfall av en investering om 100 Certifikat à kr, det vill säga kr totalt Investeringsbelopp. 4 Marknadsavkastningen för Underliggande Marknad överstiger nivån för indikativa Bonuskupongen vid Löptidens slut Nej Ja Utbetalning av Investeringsbelopp plus Marknadsavkastningen kr (vid en uppgång på 50 %) År 4 Marknadsavkastningen för Underliggande Marknad ej har sjunkit med mer än 40 procent från Startkurs Ja Utbetalning av Investeringsbelopp plus Bonuskupong Nej kr Avkastningen på Certifikatet kan likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i Underliggande Marknad kr (vid en nedgång på 45 %) VIKTIGT Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring och att det fullständiga Prospektet finns tillgängligt på eller per tel Innan beslut tas om investering ska Investerare ta del av Prospektet. Handel med finansiella instrument är förknippad med risker. Avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. För en utförlig beskrivning av riskerna se Om riskerna i investeringen på sidan 7. Ord i löptexten i detta dokument vilka börjar med stor bokstav finns definierade under Definitioner på sidan 7. För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas se sidan 5 och Prospektet. 3 Källa: Bloomberg Härvid har hänsyn inte tagits till courtagekostnad. OLJA SMART BONUS 3

4 Beskrivning av Underliggande Marknad ICE Brent Crude Oil Future ICE Brent Crude Oil Futures introducerades 1988 och är terminer på Brent råolja. I Olja Smart Bonus baseras priset och avkastningen på den närmast liggande terminen för Brent råolja som kan resultera i fysisk leverans av råoljan i det fall terminen hålls till förfall (en månad). ICE Brent Crude Oil terminer handlas månadsvis på InterContinental Exchange (ICE). Brent-olja är den ledande prisindikatorn för råolja utvunnen i Atlanten. Priset på Brent-olja utgör basen för cirka 65 procent av världens handel i råolja. 2 För mer information om ICE Brent Crude Oil Future se Olja Inom energimarknaden är olja den råvara som har mest påverkan på det globala ekonomiska klimatet. Med industrialiseringen i västvärlden och sedermera introduktionen av fossila bränslen som exempelvis petroleumbaserade bränslen för belysning, drivmedel och uppvärmning accelererade den ekonomiska tillväxten. Det ökade beroendet av en till en början förmodad outtömlig källa av energi har efter tiden förbytts i rädsla över att oljereserverna världen över håller på att ta slut. Till skillnad från andra råvaror som exempelvis jordbruksråvaror som kan planteras och skördas varje år finns det få möjligheter att återvinna olja. I takt med att oljepriset har ökat har oljeproducenter spenderat stora summor på att exploatera och producera ny olja. Rädslan över att oljan kan komma att ta slut och dess strategiska betydelse har även inneburit att regeringar världen över fäster ett stort intresse vid råvaran. Priset på olja är betydligt mer volatilt, eller svängigt, än aktiemarknaden då den till stor del styrs av bland annat ekonomisk aktivitet och tillväxt, och politik. Miljoner fat per dag Produktion Efterfrågan Källa: BP Statistical Review. En investering i Certifikaten medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av underliggande. För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas se sidan 5 och Prospektet. ¹ ICE Crude Oil, 4 OLJA SMART BONUS

5 Hur beräknas avkastningen? Investerare köper ett certifikat med möjlighet att erhålla en avkastning utöver Investeringsbeloppet. Storleken på Avkastningen beror på två faktorer: Marknadsavkastningen Bonuskupongen Marknadsavkastning Marknadsavkastningen definieras som den procentuella rörelsen för Underliggande Marknad, med beaktande av relevant Startkurs och Slutkurs. Startkursen bestäms av värdet på Underliggande Marknad på Startdagen. Slutkursen bestäms av värdet på Underliggande Marknad på Slutdagen. Räkneexempel*** ***Se Viktig information på sidan 6. Beräkning av Avkastningen Exemplet nedan illustrerar total utbetalning på Återbetalningsdagen för en investering om 100 Certifikat à kr det vill säga kr totalt Investeringsbelopp. Bonuskupongen är indikativ. Marknads- avkastning Bonuskupong Avkastning på Investeringsbelopp Investeringsbelopp Total Utbetalning Årseffektiv avkastning % kr kr kr 11,65 % + 30 % kr kr kr 7,18 % + 20 % 20 % kr kr kr 4,75 % + 15 % 20 % kr kr kr 4,75 % +- 0 % 20 % kr kr kr 4,75 % -10% 20 % kr kr kr 4,75 % - 40 % 20 % kr kr kr 4,75 % - 45 % kr kr kr -16,18 % Bonuskupongen Bonuskupongen speglar hur stor avkastning Investeraren får på Investeringsbeloppet. Bonuskupongen fastställs senast den 31 maj 2012 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Indikativ Bonuskupong är 20% men den kan bli högre eller lägre. Carnegie kommer att återkalla Erbjudandet om Bonuskupongen understiger 15 %. Avkastning Om Underliggande Marknad på Slutdagen ej understiger 60 % av Startkursen erhålls Investeringsbeloppet plus det största av en Bonuskupong om indikativt 20% och Marknadsavkastningen. Om Marknadsavkastningen för Underliggande Marknad på Slutdagen är sämre än minus 40 % kan Avkastningen på Certifikatet likställas med en direktinvestering i Underliggande Marknad. Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat. 6 Årseffektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till Investeringsbelopp med hänsyn taget till Courtage. OLJA SMART BONUS 5

6 Erbjudande och anvisningar i sammandrag Carnegie erbjuder investering i Certifikatet enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Certifikatet och annan viktig information återfinns i Prospektet, vilket finns tillgängligt på alternativt beställs per telefon: Anmälan Anmälan ska ske på Teckningsanmälan. Endast en Teckningsanmälan per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Teckningsanmälan kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. Teckningsanmälan finns tillgänglig på: alternativt per telefon: Ifylld Teckningsanmälan ska ha kommit Carnegie tillhanda senast klockan den 18 maj Likviddag och betalning Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Certifikat komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma att makuleras. Betalningen måste vara Carnegie tillhanda senast den 25 maj Tilldelning I händelse av att fler Certifikat sålts än vad som emitterats fördelas Certifikaten i den ordning som Teckningsanmälningarna har inkommit och registrerats. Inregistrering vid börs Emittenten avser att inregistrera Certifikaten på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. Carnegie kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Certifikaten. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Courtage Courtage tillkommer med 2 procent av Investeringsbeloppet. Euroclear Sweden AB Certifikaten kommer att vara kontoförda i Euroclear Sweden AB:s kontobaserade system. Leveransdag: Certifikaten beräknas registreras på Investerarens depåkonto eller VP-konto den 7 juni Prospekt och villkor för Certifikaten Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare ska därför innan ett investeringsbeslut tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Carnegie och Emittenten. Prospektet innehåller viktig information om Certifikatet och risker angående investeringen. Certifikaten emitteras av Emittenten på de villkor som anges i Prospektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten och de bindande certifikatsvillkoren. Investerare ska därför ta del av Prospektet i dess helhet. Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för Certifikatet understiger kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Carnegies eller Emittentens bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Carnegie eller Emittenten äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Carnegie eller Emittenten bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt kr. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på Bonuskupong understiger 15%. Selling restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Carnegie has agreed that neither itself nor any subsidiary of Carnegie will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PER- SON.NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBU- TED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Ersättningar och avgifter För att Carnegie ska kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Carnegie avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Carnegie en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Carnegie tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Carnegie kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid köp/försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Carnegie. Ersättningar från Carnegie De produkter Carnegie tillhandahåller kan ha förmedlats av annan part (distributör). Sådan förmedling kan ha riktats till dig. För denna förmedling erlägger Carnegie normalt en ersättning till distributören. Ersättningen ingår i priset på produkten och beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som förmedlats av denna part. Ersättningar till Carnegie De produkter Carnegie tillhandahåller ges ut av olika emittenter. Carnegie får ersättning för försäljning av dessa från respektive emittent. Ersättningen beräknas som en procentsats på det investerade beloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika produkter tillhandahållna av samma emittent. Emittenten av dessa produkter kalkylerar med ett arrangörsarvode om maximalt 1,2 % per år av produktens pris, under antagandet att aktuell produkt innehas till förfall. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Emittenten bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i den strukturerade produkten. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i produktens pris Totalkostnad Den sammanlagda kostnaden när du köper aktuell produkt är summan av arrangörsarvodet och courtaget. Det tillkommer inte några ytterligare produktspecifika avgifter eller förvaltningskostnader. Viktig information Om Marknadsföringsbroschyren Branschkod Strukturerade Produkter Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterialet, se vidare information om branschkoden och för ordlista gällande strukturerade produkter se Marknadsföring Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Certifikaten. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Certifikaten och Carnegies erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av det fullständiga Prospektet och i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på samt hos Emittenten. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Carnegies egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Certifikatens Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsföringsbroschyr. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av Certifikaten. Räkneexemplet visar Certifikatens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och de indikativa villkoren. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om de aktuella Certifikaten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Certifikaten ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Certifikaten är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella Certifikatens exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. 6 OLJA SMART BONUS

7 Om riskerna i investeringen En investering i Certifikaten är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Prospektet. Emittentrisk Återbetalningen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Carnegie i Certifikatet under dess Löptid. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Likviditetsrisk Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid och det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Certifikaten. Det kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning på Certifikaten. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, valutarisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i Certifikat kan också innebära att hela det investerade beloppet förloras. Specifika risker avseende lånefinansiering Vid lånefinansiering av Erbjudandet kan riskprofilen och avkastningspotentialen komma att förändras. Lånefinansiering kan öka förlusten då Investeraren måste återbetala lånet och därtill debiterad ränta även om investeringen minskat i värde eller blivit värdelös. Investerare ska ej förlita sig på att eventuella vinster från denna produkt ska möjliggöra återbetalning av lån och debiterad ränta. Specifika risker avseende olika strukturerade placeringsprodukter Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättningen av dessa, ofta är begränsad. För att få en helhetsbild av Erbjudandet bör Investeraren, innan en investering i Certifikat sker, ta del av Prospektet. Skatter Certifikaten är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i Certifikaten utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för Investerare. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i en annan valuta än svenska kronor kan kursförändringar påverka avkastningen för Certifikatet. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Aktuell produkt är valutaskyddad. Definitioner Anmälningsperiod avser perioden, från och med 10 april 2012 till och med 18 maj 2012, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet. Avkastning för Certifikatet om Underliggande Marknad på Slutdagen ej understiger 60 % av Startkursen erhålls Investeringsbeloppet plus det största av en Bonuskupong om indikativt 20% och Marknadsavkastningen. Om Marknadsavkastningen för Underliggande Marknad på Slutdagen är sämre än minus 40 % kan Avkastningen på Certifikatet likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i Underliggande Marknad. Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat. Bankdag avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet. Carnegie avser Carnegie Investment Bank AB (publ), med Internetadress Certifikat eller Olja Smart Bonus avser terminslänkat certifikat med ISIN nummer CH , kortnamn på NASDAQ OMX Stockholm AB; CSIO OSB1 och kortnamn hos Euroclear Sweden AB; 35 CSIO OSB Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer Investeringsbeloppet. Emittent eller Credit Suisse avser Credit Suisse AG, London Branch. Erbjudandet avser försäljning av Certifikatet av Carnegie. Investerare är den som investerar i Erbjudandet. Investeringsbelopp avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga kr per Certifikat. Bonuskupong avser storleken på den möjliga avkastningen i relation till Investeringsbeloppet. Bonuskupongen är indikativt 20%. Bonuskupongen fastställs senast den 31 maj 2012 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig Bonuskupong kommer att informeras den 7 juni Erbjudandet kommer att återkallas om Bonuskupongen understiger 15%. Kursfallsskydd benämns Knock-in Barrier i Prospektet och avser indikativt 120 % skyddat Investeringsbelopp (Investeringsbelopp plus Bonuskupong) på Återbetalningsdagen villkorat av att Marknadsavkastningen inte är sämre än 60 % av Startkursen på Slutdagen. Kursfallsskyddet är 40 % nedgång från Startkursen och ger endast ett begränsat skydd. Hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat på Återbetalningsdagen. Vid försäljning före Återbetalningsdagen kan delar av Investeringsbeloppet och/eller avkastningen utebli. Köpkurs avser priset per Certifikat, angett i procent, av Nominellt Belopp (exklusive Courtage). Leveransdag avser den dag då Certifikaten registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 7 juni Likviddag avser den 25 maj 2012 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast ska erläggas av Investerare. Löptid avser perioden från och med den 31 maj 2012 till och med den 30 november 2015 och avser perioden när Certifikatet har en exponering mot Underliggande Marknad. Marknad avser Underliggande Marknad, Generic 1st Crude Brent Oil. Marknadsavkastning avser den procentuella rörelsen för Underliggande Marknad, med beaktande av relevant Startkurs och Slutkurs. Marknadsföringsbroschyr avser detta dokument. Nominellt Belopp avser kr per Certifikat. Prospekt avser Credit Suisses grundprospekt med tillhörande slutliga villkor avseende Certifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Carnegie och via och hos Emittenten. Slutdag avser den 30 november Slutkurs avser Stängningskursen för Underliggande Marknad på relevant Slutdag (eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag). Startdag avser den 31 maj Startkurs avser Stängningskursen för Underliggande Marknad på relevant Startdag (eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag). Stängningskurs för Underliggande Marknad på en Bankdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som Bankdagens officiella stängningskurs. Teckningsanmälan avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i Erbjudandet. Underliggande Marknad avser det närmast liggande terminskontraktet på Brent-olja, Generic 1st Crude Brent Oil, och som beskrivs närmare i avsnittet Beskrivning av Underliggande Marknad och i Prospektet. Återbetalningsdag avser den dag eventuell Avkastning på Nominellt Belopp utbetalas och förväntas bli den 21 december OLJA SMART BONUS 7

8 Erbjudandet i korthet Aktuellt erbjudande Anmälan inges till Carnegie Investment Bank AB (publ) Structured Financial Products Regeringsgatan Stockholm Fax nr: teckningsanmalan@carnegie.se Anmälningsperiod 10 april maj 2012 Lägsta investeringsbelopp kr (motsvarande 10 Certifikat à kr) Courtage Tillkommer med 2 % av Investeringsbelopp Betalning Kontant enligt avräkningsnota, dock senast den 25 maj 2012 Förvaring Certifikaten kan förvaras på en vanlig aktiedepå eller VP-konto. Den som saknar depå alternativt VP-konto kan öppna en kostnadsfri förvaringsdepå hos Carnegie Tids- och betalningsplan Startkurs och Bonuskupong Offentliggörs den 7 juni 2012 på Löptid 31 maj november 2015 Kursfallsskydd Minst indikativt 120 % av Investeringsbeloppet tillbaka på Återbetalningsdagen villkorat av att Underliggande Marknad på Slutdagen ej understiger 60 % av Startkursen. Andrahandsmarknad Certifikaten avses inregistreras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB Emittent Credit Suisse AG, London Branch. Kortnamn på Nasdaq OMX Stockholm AB CSIO OSB1 ISIN-nummer CH Sista anmälningsdag 18 maj 2012 Utskick av avräkningsnota Sker löpande Likviddag 25 maj 2012 Startkurs fastställs 31 maj 2012 Kapitalskyddade placeringar Asien Kupong 3 Löptid 5 år, deltagandegrad 100 % Trend Emerging Markets 14 Löptid 5 år, deltagandegrad 100 % Trend Total 24 Löptid 5 år, deltagandegrad 90 % Trend Total Tillväxt 24 Löptid 5 år, deltagandegrad 150 % Sverige Räntekorridor 9 Löptid 5 år, golv 3,5%, tak 6% Valutakorridor USA Kupong 2 Löptid 1 år, kupong 10 % Icke kapitalskyddade placeringar BRIC Autocall Plus/Minus 19 Löptid 0,5-5 år, kupong 4,75 % kvartalsvis BRIC Autocall Plus/Minus 19 Defensiv Löptid 1-5 år, kupong 11 % BRIC Smart Bonus 3 Löptid 4 år, deltagandegrad 100%, kupong 40 % Europa Autocall Plus/Minus Löptid 5 år, kupong 10 % Europa High Yield 6 Löptid 5 år, kupong 9,75 % Olja Smart Bonus Löptid 3,5 år, kupong 20 % Sverige Kupong Autocall 2 Löptid 5 år, kupong 5 % halvårsvis Sverige Smart Bonus 5 Löptid 4 år, deltagandegrad 100%, kupong 25 % Leveransdag 7 juni 2012 Sista dag på Löptiden 30 november 2015 Återbetalningsdag 21 december 2015 Om Carnegie Carnegie Investment Bank AB (publ) är en ledande oberoende investmentbank med nordiskt fokus. Carnegie skapar mervärde för institutioner, företag och privat-kunder inom områdena Securities, Investment Banking och Private Banking. Antalet medarbetare uppgår till ca 800, fördelat på kontor i åtta länder. Carnegie ägs av riskkapitalbolaget Altor, investmentbolaget Bure Equity AB, Investment AB Öresund samt personalen. Carnegie har sedan många år varit en av de marknadsledande aktörerna avseende strukturerade investeringar för professionella placerare. Institutionella investerare ställer höga krav avseende noggrannhet, kreativitet, förmåga att hantera komplicerade samband och, inte minst, lyhördhet för att förstå varje placerares unika behov. Om Carnegie Research Carnegie Research är Carnegies nordiska analysavdelning. Inom analysavdelningen sker såväl bolags- som omvärldsanalys samt strategiarbeten. Carnegie Research består av omkring 55 analytiker i de nordiska länderna, vilket gör det till det största analysteamet i Norden utanför storbankerna. Våra analytiker bevakar över 300 börsnoterade nordiska bolag och följer utvecklingen hos utländska, konkurrerande bolag samt gör omvärldsanalyser av trender i de globala marknaderna. Carnegie Research har också ett strategiteam som gör konjunkturprognoser, bedömer börstrender och ger sektorrekommendationer. Carnegie Research är topprankat och rankas återkommande mycket högt i utvärderingar av såväl internationella som lokala aktörers analysverksamhet. Viktigt Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av Erbjudandet. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgängligt på och hos Emittenten. Produkten är ej kapitalskyddad och hela den investerade beloppet kan gå förlorat. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. Om Certifikaten säljs av innehavaren före Återbetalningsdagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än det investerade beloppet. Branschkod Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på Emittenten: Credit Suisse AG, London Branch Credit Suisse bildades den 13 maj 2005 genom en sammanslagning av de två entiteterna Credit Suisse och Credit Suisse First Boston. Emittentens kreditbetyg var vid denna broschyrs framtagande A+ enligt Standard & Poor s Rating Services, en affärsenhet inom The McGraw-Hill Companies, och kreditbetyg Aa1 enligt Moody s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av Credit Suisse London Branch och dess ägare se Prospekt. Credit Suisse London Branch är inte ansvarigt för innehållet, korrektheten eller fullständigheten i denna Marknadsföringsbroschyr. Strukturerade placeringsprodukter Telefon E-post: strukturerade.produkter@carnegie.se