Europa Recovery Smart Bonus 2 Ej kapitalskyddad

Transkript

1 Europa Recovery Smart Bonus 2 Ej kapitalskyddad Europa Recovery smart bonus Exponering mot Storbritannien, Sverige, Ryssland och Östeuropa Europa Recovery Smart Bonus 2 Ej kapitalskyddad Villkor Kategori: Kursfallsskydd: Bonuskupong: Deltagandegrad: Investeringsbelopp: Exponeringstid: Emittent: Emittentrating: Notering: Sista anmälningsdag: Certifikat 40 % nedgång från Startkurs 30 % indikativt 100 % kr per Certifikat (exklusive Courtage) 4 år ING Bank N.V. S&P A+ / Moody s A2 NASDAQ OMX Stockholm AB (Möjlighet att avyttra Certifikatet före förfall) 24 januari 2014 För vem passar placeringen? Placeringen passar investerare som vill ha exponering mot fyra marknader; Storbritannien, Sverige, Ryssland och Östeuropa som bör gynnas av en återhämtning av Euro-området, med möjlighet till antingen Bonuskupong eller full uppsida på Indexkorgen och samtidigt ett visst skydd mot en Nedgång i Underliggande Marknader. Vad utmärker placeringen? Europa Recovery Smart Bonus 2 har 4 års Exponeringstid och erbjuder det bästa av en Bonuskupong om indikativt 30 procent eller full uppsida på en likaviktad korg av de Underliggande Marknaderna. Investeraren får möjlighet till Bonuskupong även vid viss negativ utveckling av de Underliggande Marknaderna om den Underliggande Marknad som utvecklats sämst ej understiger Kursfallsskyddet på Slutdagen. Vilka risker följer med placeringen? Placeringen har två huvudsakliga risker; marknadsrisk och kreditrisk. Det investerade beloppet kan under Exponeringstiden både öka och minska i värde. Investeraren är medveten om att avkastningen vid ett negativt scenario beräknas på den utav de fyra marknaderna som utvecklats sämst. Investeraren har förståelse för att vid ett negativt scenario då den Underliggande Marknad som utvecklats sämst på Slutdagen har sjunkit med mer än 40 procent, återbetalas Investeringsbeloppet minskat med nedgången för denna marknad. Investeringen är ej kapitalskyddad och hela kapitalet kan gå förlorat. Placeringen innebär även att investeraren har en kreditrisk på Emittenten. Begränsat erbjudande Observera att Erbjudandet är volym- och tidsbegränsat och att Carnegie kan komma att stänga Erbjudandet i förtid vid fullteckning eller om marknadsförutsättningarna ändras så att lägsta nivå på Bonuskupong inte är hållbart. Risker och viktig information Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Certifikaten. En investering i certifikat är förknippad med risk. Återbetalningen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. För mer information se sidorna 6-7 i denna Marknadsföringsbroschyr. Marknadsföringsmaterial Göteborg Helsingfors Köpenhamn London Luxemburg Malmö New York Oslo Stockholm

2 Europa Recovery Smart Bonus 2 Exponering mot Storbritannien, Sverige, Ryssland och Östeuropa Europa Recovery Smart Bonus 2 ger Investeraren exponering mot Storbritannien, Sverige, Ryssland och Östeuropa. Certifikatet har exponering mot FTSE 100 Index, OMXS 30 Index, RDX Index (USD) och CECE Composite Index (EUR). Kursfallsskydd Indikativt 130 % av Investeringsbeloppet tillbaka på Återbetalningsdagen villkorat av att den Underliggande Marknad som har utvecklats sämst inte har fallit mer än 40% från Startkursen på Slutdagen.¹ Stor potential och hög risk Europa Recovery Smart Bonus 2 kan erbjuda Investeraren det bästa av en indikativ Bonuskupong om 30%² och en eventuell uppgång i Indexkorgen. Certifikatet är ej kapitalskyddat och hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. Möjlighet att avyttra Certifikatet före förfall Certifikatet avses noteras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar. Carnegie avser att under normala marknadsförhållanden dagligen ställa köpkurs, och om möjligt även säljkurs avseende Certifikaten. Europa har under den senaste tiden uppvisat allt bättre ekonomiska signaler. En ökad inhemsk konsumtion bör gynna de länder som har stor andel export till Euro-området. Europa Recovery Smart Bonus 2 erbjuder investeraren det bästa av en eventuell positiv utveckling av Indexkorgen eller en Bonuskupong om indikativt 30 procent även vid en nedgång på upp till 40 procent av den Underliggande Marknad som utvecklats sämst. Certifikatet är ej kapitalskyddat. Vinnare när Europa vänder Euro-området visar nu tydligt bättre signaler, inte enbart på exportsidan utan även avseende inhemsk konsumtion. De stora budgetbesparingarna ligger bakom oss, bankerna är mer villiga att låna ut och ECB signalerar beredskap för mer stimulanser till ekonomin. Dessutom finns ett uppdämt behov efter recessionen att konsumera och investera. Kontinental-Europa står dock inför en rad utmaningar med höga statsskulder, vissa svaga banker, flera svaga regeringar och länder som kan behöva mer stöd från räddningsfonden. Carnegie Research tror att det i dagsläget är klokt att ta Europa-exponering genom att investera i kring-europa, det vill säga marknader som gynnas av bättre tillväxt i Euro-området men som har färre utmaningar. Storbritannien, Sverige, Ryssland och Östeuropa hör till den kategorin. Mindre känt är kanske att både i Storbritannien och Ryssland går 50 procent av exporten till Europa. Ryssland borde gynnas av dagens högre oljepris och att börsens värdering, som visserligen ofta är låg, nu handlas med en ovanligt stor rabatt jämfört med andra marknader. Storbritanniens konjunkturbarometrar är riktigt starka och har samtidigt en centralbank som signalerar en fortsatt mycket lätt penningpolitik. Även bostadssektorn förbättras och verkar befinna sig där USAs bostadssektor var för månader sedan. Svensk ekonomi är inte opåverkad av den svaga tillväxten i världen men Sverige har balans i budgeten och en mycket låg statsskuld. Ett Europa på bättringsvägen bör innebära god potential för de exportberoende svenska bolagen. De östeuropeiska ekonomiernas gemensamma börsindex CECE omfattar Tjeckien, Polen och Ungern som alla drar fördel av en billig och välutbildad arbetskraft och ett attraktivt geografiskt läge. Europa Recovery Smart Bonus 2 erbjuder investeraren en exponering mot Storbritannien, Sverige, Ryssland och Östeuropa där Investeraren erhåller det bästa av en eventuell uppgång av Indexkorgen eller en Bonuskupong om indikativt 30 procent 2, samtidigt som det investerade kapitalet är skyddat om den Underliggande Marknad som har utvecklats sämst inte fallit mer än 40 procent vid Slutdagen. 1 För- & nackdelar Möjlighet till Bonuskupong vid positiv, oförändrad, eller viss negativ utveckling av Underliggande Marknad. En återhämtning av Euro-området bör gynna de Underliggande Marknaderna som alla har en stor andel export till området. Ej kapitalskyddad. Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat. Avkastningen beräknas på den Underliggande Marknad som utvecklats sämst av de fyra. Europa Recovery Smart Bonus 2 Kriterier på Slutdagen Om den Underliggande Marknad som har utvecklats sämst uppgår till eller överstiger 60 procent av Startkursen på Slutdagen utbetalas Investeringsbeloppet och det högsta av Indexkorgavkastningen eller en Bonuskupong om indikativt 30 procent.² Risk på Slutdagen Om den Underliggande Marknad som har utvecklats sämst understiger 60 procent av Startkursen på Slutdagen kan Certifikatet likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den Underliggande Marknad som har utvecklats sämst. Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat. ¹ Observera att Kursfallsskyddet endast ger ett begränsat skydd och att hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. ² Bonuskupongen är indikativ och fastställs senast den 6 februari 2014, beroende av de då rådande marknadsförutsättningarna. Erbjudandet kommer att återkallas om Bonuskupongen understiger understiger 20 %. 2 EUROPA RECOVERY SMART BONUS 2

3 Historisk utveckling för Underliggande Marknaderna* *Se Viktig information på sidan 6. Grafen nedan visar historisk utveckling för Storbritannien, Sverige, Ryssland och Östeuropa.3 Historisk utveckling är inte en garanti för framtida utveckling. 370% 320% 270% 220% 170% 120% 70% 20% nov-13 Historisk utveckling för Indexkorgen* maj-13 Ryssland nov-12 Sverige maj-12 nov-11 Storbritannien maj-11 nov-10 maj-10 nov-09 maj-09 nov-08 Europa Recovery Smart Bonus 2 ger möjlighet till det bästa av Bonuskupong om indikativt 30% eller full uppsida på Indexkorgen Östeuropa *Se Viktig information på sidan 6. Grafen nedan visar historisk utveckling för en likaviktad korg av de Underliggande Marknaderna. Historisk utveckling är inte en garanti för framtida utveckling. 240% 220% 200% 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% nov-13 maj-13 nov-12 VIKTIGT Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring och att det fullständiga Prospektet finns tillgängligt på eller per tel Innan beslut tas om investering ska Investerare ta del av Prospektet. Handel med finansiella instrument är förknippad med risker. Avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. För en utförlig beskrivning av riskerna se Om riskerna i investeringen på sidan 7. Ord i löptexten i detta dokument vilka börjar med stor bokstav finns definierade under Definitioner på sidan 7. maj-12 nov-11 maj-11 nov-10 maj-10 nov-09 maj-09 nov-08 Indexkorg Euro Stoxx 50 Index Räkneexempel*** ***Se Viktig information på sidan 6. Utfall av en investering om 100 Certifikat à kr, det vill säga kr totalt Investeringsbelopp. Indexkorgavkastningen överstiger nivån för indikativa Bonuskupongen vid Exponeringstidens slut4 Ja kr (vid en uppgång på 50 %) Nej År 4 Utbetalning av Investeringsbelopp plus Indexkorgavkastningen Den Underliggande Marknad som har utvecklats sämst uppgår till eller överstiger 60 procent av Startkursen vid Exponeringstidens slut Ja Utbetalning av Investeringsbelopp plus Bonuskupong kr Nej Avkastningen på Certifikatet kan likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den Underliggande Marknad som utvecklats sämst kr (vid en nedgång på 55 %) För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas se sidan 5 och Prospektet. 3 4 Källa: Bloomberg Förutsatt att Indexutvecklingen för den Underliggande Marknad som utvecklats sämst ej har sjunkit mer än 40% från Startkurs. EUROPA REC OVERY SMART BONU S 2 3

4 Beskrivning av Underliggande Marknader Indexkorgen består av en likaviktad korg av nedanstående Underliggande Marknader. Storbritannien FTSE 100 Index är ett prisviktat index sammansatt av de 100 största bolagen som handlas på London Stock Exchange. För mer information se Sverige OMXS30 Index är ett börsvärdesviktat index sammansatt av cirka 30 aktier som är noterade på NASDAQ OMX Stockholm AB. Aktierna är utvalda efter deras handelsomsättning. OMXS30 Index beräknas sedan 30 september För mer information om OMXS30 Index se Ryssland RDX USD, Russian Depositary Index, är ett index som beräknas och publiceras i dollar av Wiener Börse och/eller av den institutionen anlitad uppdragstagare, baserat på de mest omsatta depåbevisen avseende ryska aktier som handlas på London Stock Exchange. För ytterligare information om index, ingående bolag och dessas vikter i indexet med mera hänvisas till Östeuropa CECE Composite Index EUR är ett brett sammansatt index av det polska aktieindexet Polish Traded Index (PTX), det tjeckiska aktieindexet Czech Traded Index (CTX) och det ungerska aktieindexet Hungarian Traded Index (HTX). Respektive index representerar de största bolagen i varje land. Indexet har beräknats sedan den 4 januari För mer information om indexet se En investering i Certifikaten medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av underliggande. För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas se sidan 5 och Prospektet. 4 EUROPA RECOVERY SMART BONUS 2

5 Hur beräknas avkastningen? Räkneexempel*** ***Se Viktig information på sidan 6. Investerare köper ett certifikat med möjlighet att erhålla en avkastning utöver Investeringsbeloppet. Storleken på Avkastningen beror på tre faktorer: Indexkorgavkastningen Indexutvecklingen Bonuskupongen Indexkorgavkastning Indexkorgavkastningen definieras som den procentuella rörelsen för Indexkorgen, med beaktande av relevant Startkurs, Slutkurs och viktning av de Underliggande Marknaderna som ingår i Indexkorgen. Startkursen bestäms av värdet på Underliggande Marknad på Startdagen. Slutkursen bestäms av värdet på Underliggande Marknad på Slutdagen. Indexkorgen avser en likaviktad korg av de Underliggande Marknaderna. Beräkning av Avkastningen Exemplet nedan illustrerar total utbetalning på Återbetalningsdagen för en investering om 100 Certifikat à kr det vill säga kr totalt Investeringsbelopp. Bonuskupongen är indikativ. Notera att Indexutvecklingen är baserad på den Underliggande Marknad som har utvecklats sämst. Indexutveckling Bonuskupong Avkastning på Investeringsbelopp Indexkorgavkastning Investeringsbelopp Total Utbetalning Årseffektiv avkastning % + 30 % kr kr kr 10,12 % + 25 % + 20 % 30 % kr kr kr 6,25 % + 15 % + 10 % 30 % kr kr kr 6,25 % + 5 % - 5 % 30 % kr kr kr 6,25 % +/- 0 % - 10 % 30 % kr kr kr 6,25 % -10% -20% 30 % kr kr kr 6,25 % - 15 % - 20 % 30 % kr kr kr 6,25 % - 20 % - 40 % 30 % kr kr kr 6,25 % - 30 % - 50 % kr kr kr -16,33% Indexutveckling Indexutvecklingen definieras som den procentuella rörelsen för respektive Underliggande Marknad med beaktande av relevant Startkurs och Slutkurs. Bonuskupongen Bonuskupongen speglar hur stor avkastning Investeraren minst får på Investeringsbeloppet om den Underliggande Marknad som utvecklats sämst på Slutdagen ej understiger 60 % av Startkursen. Bonuskupongen fastställs senast den 6 februari 2014 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Indikativ Bonuskupong är 30 % men den kan bli högre eller lägre. Carnegie kommer att återkalla Erbjudandet om Bonuskupongen understiger 20 %. Avkastning Om den Underliggande Marknad som utvecklats sämst på Slutdagen ej understiger 60 % av Startkursen erhålls Investeringsbeloppet plus det största av en Bonuskupong om indikativt 30% och Indexkorgavkastningen. Om den Underliggande Marknad som utvecklats sämst på Slutdagen är sämre än minus 40 % kan Avkastningen på Certifikatet likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den Underliggande Marknad som utvecklats sämst. Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat. 5 Årseffektiv avkastning är beräknad som årlig avkastning i relation till Investeringsbelopp med hänsyn taget till Courtage. EUROPA RECOVERY SMART BONUS 2 5

6 Erbjudande och anvisningar i sammandrag Carnegie erbjuder investering i Certifikatet enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Certifikatet och annan viktig information återfinns i Prospektet, vilket finns tillgängligt på alternativt beställs per telefon: Anmälan Anmälan ska ske på Teckningsanmälan. Endast en Teckningsanmälan per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Teckningsanmälan kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. Teckningsanmälan finns tillgänglig på: alternativt per telefon: Ifylld Teckningsanmälan ska ha kommit Carnegie tillhanda senast klockan den 24 januari Likviddag och betalning Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Certifikat komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma att makuleras. Betalningen måste vara Carnegie tillhanda senast den 31 januari Tilldelning I händelse av att fler Certifikat sålts än vad som emitterats fördelas Certifikaten i den ordning som Teckningsanmälningarna har inkommit och registrerats. Inregistrering vid börs Emittenten avser att inregistrera Certifikaten på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. Carnegie kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Certifikaten. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Euroclear Sweden AB Certifikaten kommer att vara kontoförda i Euroclear Sweden AB:s kontobaserade system. Leveransdag: Certifikaten beräknas registreras på Investerarens depåkonto eller VP-konto den 13 februari Prospekt och villkor för Certifikaten Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare ska därför innan ett investeringsbeslut tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Carnegie och Emittenten. Prospektet innehåller viktig information om Certifikatet och risker angående investeringen. Certifikaten emitteras av Emittenten på de villkor som anges i Prospektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten och de bindande certifikatsvillkoren,så som detaljregleringar av samtliga aspekter och även reservbestämmelser för oförutsedda händelseförlopp som olika former av störningar avseende hela eller delar av den underliggande exponeringen och/eller relevanta hedgningsarrangemang, införandet av nya skatteregler eller annan lagstiftning med inverkan på instrumenten eller relevanta hedgningsarrangemang Investerare ska därför ta del av Prospektet i dess helhet. Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade beloppet för Certifikatet understiger kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Carnegies eller Emittentens bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Carnegie eller Emittenten äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Carnegie eller Emittenten bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt kr. Erbjudandet kommer att återkallas om lägsta nivå på Bonuskupong understiger 20%. Eventuell kreditförändring eller annan väsentlig ny information I de fall Emittenten under Anmälningsperioden informerar Carnegie om en förändring av sitt kreditbetyg eller annan ny väsentlig information kommer Carnegie på Emittentens begäran att publicera sådan information på Det är mycket viktigt att Investeraren tar del av denna information i syfte att skaffa sig kunskap om varför kreditbetyget (eller annan väsentlig information) har ändrats samt för att erhålla ett eventuellt besked kring huruvida Investeraren erbjuds att dra tillbaka sin Teckningsanmälan. Erbjuds Investeraren att dra tillbaka sin Teckningsanmälan måste Investeraren aktivt kontakta Carnegie för att utnyttja denna rättighet inom den begränsade tidsperiod som står till buds. Selling restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Carnegie has agreed that neither itself nor any subsidiary of Carnegie will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Ersättningar och avgifter För att Carnegie ska kunna ge dig som kund bästa möjliga service har Carnegie avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar Carnegie en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster Carnegie tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. Carnegie kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid köp/försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Carnegie. Ersättningar från Carnegie De produkter Carnegie tillhandahåller kan ha förmedlats av annan part (distributör). Sådan förmedling kan ha riktats till dig. För denna förmedling erlägger Carnegie normalt en ersättning till distributören. Ersättningen ingår i priset på produkten och beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som förmedlats av denna part. Ersättningar till Carnegie De produkter Carnegie tillhandahåller ges ut av olika emittenter. Carnegie får ersättning för försäljning av dessa från respektive emittent. Ersättningen beräknas som en procentsats på det investerade beloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika produkter tillhandahållna av samma emittent. Carnegie kalkylerar med ett arrangörsarvode om maximalt 1,2 % per år av produktens nominella belopp, under antagandet att aktuell produkt innehas till förfall. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Carnegie bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i den strukturerade produkten. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i produktens pris. Courtage Courtage tillkommer med 2 procent av Investeringsbeloppet. Totalkostnad Den sammanlagda kostnaden när du köper aktuell produkt är summan av arrangörsarvodet och courtaget. Det tillkommer inte några ytterligare produktspecifika avgifter eller förvaltningskostnader. Exempel vid en investering på kr i Certifikatet med 4 års Löptid. Courtage 2% kr (betalas utöver investerat belopp) Maximalt arrangörsarvode 1,2% x 4 år kr (inkluderat i investerat belopp) Totalt kr Viktig information (Om Marknadsföringsbroschyren) Branschkod Strukturerade Produkter Carnegie är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterialet, se vidare information om branschkoden och för ordlista gällande strukturerade produkter se Marknadsföring Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Certifikaten. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Certifikaten och Carnegies erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av det fullständiga Prospektet och i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på samt hos Emittenten. Carnegie reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i denna marknadsföringsbroschyr. Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på Carnegies egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Certifikatens Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsföringsbroschyr. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av Certifikaten. Räkneexemplet visar Certifikatens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och de indikativa villkoren. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om de aktuella Certifikaten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Certifikaten ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Certifikaten är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella Certifikatens exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. 6 EUROPA RECOVERY SMART BONUS 2

7 Om riskerna i investeringen En investering i Certifikaten är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Prospektet. Emittentrisk Återbetalningen är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Återbetalningsdagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Investeraren tar ingen risk på Carnegie i Certifikatet under dess Löptid. Investeringen omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Likviditetsrisk Om Investeraren väljer att sälja Certifikaten före Återbetalningsdagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid och det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Certifikaten. Det kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastning och återbetalning på Certifikaten. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, valutarisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i Certifikat kan också innebära att hela det investerade beloppet förloras. Specifika risker avseende lånefinansiering Vid lånefinansiering av Erbjudandet kan riskprofilen och avkastningspotentialen komma att förändras. Lånefinansiering kan öka förlusten då Investeraren måste återbetala lånet och därtill debiterad ränta även om investeringen minskat i värde eller blivit värdelös. Investerare ska ej förlita sig på att eventuella vinster från denna produkt ska möjliggöra återbetalning av lån och debiterad ränta. Specifika risker avseende olika strukturerade placeringsprodukter Många aktörer ger ut olika certifikat. Även om dessa certifikat kan ha likartade namn kan de vara konstruerade på olika sätt. Investeraren bör därför uppmärksamma att jämförbarheten mellan olika certifikat, inklusive prissättningen av dessa, ofta är begränsad. För att få en helhetsbild av Erbjudandet bör Investeraren, innan en investering i Certifikat sker, ta del av Prospektet. Skatter Certifikaten är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i Certifikaten utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för Investerare. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i en annan valuta än svenska kronor kan kursförändringar påverka avkastningen för Certifikatet. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Aktuell produkt är valutaskyddad. Definitioner Anmälningsperiod avser perioden, från och med 2 december 2013 till och med 24 januari 2014, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet. Avkastning för Certifikatet om den Underliggande Marknad som utvecklats sämst på Slutdagen ej understiger 60 % av Startkursen erhålls Investeringsbeloppet plus det största av en Bonuskupong om indikativt 30% och Indexkorgavkastningen. Om Indexutvecklingen för den Underliggande Marknad som utvecklats sämst på Slutdagen är sämre än minus 40 % kan Avkastningen på Certifikatet likställas med en direktinvestering (exklusive utdelningar) i den Underliggande Marknad som utvecklats sämst. Hela Investeringsbeloppet kan således gå förlorat. Bankdag avser en bankdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet. Bonuskupong avser Avkastningen Investeraren minst får på Investeringsbeloppet om den Underliggande Marknad som utvecklats sämst på Slutdagen ej understiger 60 % av Startkursen. Bonuskupongen är indikativt 30%. Bonuskupongen fastställs senast den 6 februari 2014 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Slutlig Bonuskupong kommer att informeras den 13 februari Erbjudandet kommer att återkallas om Bonuskupongen understiger 20%. Carnegie avser Carnegie Investment Bank AB (publ), med Internetadress Certifikat eller Europa Recovery Smart Bonus 2 avser index/fondlänkat certifikat med ISIN nummer NL , kortnamn på NASDAQ OMX Stockholm AB; ING ERSB2 och kortnamn hos Euroclear Sweden AB; ING ERSB Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 2 % som tillkommer Investeringsbeloppet. Emittent eller ING Bank avser ING Bank N.V. Erbjudandet avser försäljning av Certifikatet av Carnegie. Exponeringstid avser perioden från och med den 6 februari 2014 till och med den 6 februari 2018 och avser perioden när Certifikatet har en exponering mot Underliggande Marknader. Indexutveckling definieras som den procentuella rörelsen för respektive Underliggande Marknad med beaktande av relevant Startkurs och Slutkurs. Indexkorg avser en likaviktad korg av de Underliggande Marknaderna. Indexkorgavkastning avser den procentuella rörelsen för Indexkorgen, med beaktande av relevant Startkurs, Slutkurs och viktning av de Underliggande Marknaderna. Investerare är den som investerar i Erbjudandet. Investeringsbelopp avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga kr per Certifikat. Kursfallsskydd avser indikativt 130% skyddat Investeringsbelopp (Investeringsbelopp plus Bonuskupong) på Återbetalningsdagen villkorat av att Indexutvecklingen för den Underliggande Marknad som utvecklats sämst inte är sämre än 60 % av Startkursen på Slutdagen. Kursfallsskyddet är 40 % nedgång från Startkursen och ger endast ett begränsat skydd. Hela Investeringsbeloppet kan gå förlorat på Återbetalningsdagen. Vid försäljning före Återbetalningsdagen kan delar av Investeringsbeloppet och/eller avkastningen utebli. Leveransdag avser den dag då Certifikaten registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 13 februari Likviddag avser den 31 januari 2014 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast ska erläggas av Investerare. Löptid avser perioden från och med den 13 februari 2014 till och med den 27 februari 2018 och avser perioden mellan Leveransdag och Återbetalningsdag. Marknadsföringsbroschyr avser detta dokument. Nominellt Belopp avser kr per Certifikat. Prospekt avser ING Banks prospekt (daterat den 28 juni 2013) med tillhörande slutliga villkor avseende Certifikaten samt de handlingar som införlivats däri genom hänvisning. Detta hålls tillgängligt hos Carnegie och via och hos Emittenten. Slutdag avser den 6 februari Slutkurs avser Stängningskursen för Underliggande Marknad på relevant Slutdag (eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag). Startdag avser den 6 februari Startkurs avser Stängningskursen för Underliggande Marknad på relevant Startdag (eller om detta datum inte är en Bankdag, närmast följande Bankdag). Stängningskurs för Underliggande Marknad på en Bankdag avser den kurs som Emittenten nyttjar som Bankdagens officiella stängningskurs. Teckningsanmälan avser den teckningsanmälan som krävs för deltagande i Erbjudandet. Underliggande Marknad avser FTSE 100 Index, OMXS 30 Index, Russian Depositary Index (USD) och CECE Composite Index (EUR), och som beskrivs närmare i avsnittet Beskrivning av Underliggande Marknad och i Prospektet. Återbetalningsdag avser den dag eventuell Avkastning på Nominellt Belopp utbetalas och förväntas bli den 27 februari EUROPA RECOVERY SMART BONUS 2 7

8 Erbjudandet i korthet Anmälan inges till Carnegie Investment Bank AB (publ) Structured Financial Products Regeringsgatan Stockholm Fax nr: teckningsanmalan@carnegie.se Anmälningsperiod 2 december januari 2014 Lägsta investeringsbelopp kr (motsvarande 10 Certifikat à kr) Courtage Tillkommer med 2 % av Investeringsbelopp Betalning Kontant enligt avräkningsnota, dock senast den 31 januari 2014 Förvaring Certifikaten kan förvaras på en vanlig aktiedepå eller VP-konto. Den som saknar depå alternativt VP-konto kan öppna en kostnadsfri förvaringsdepå hos Carnegie Tids- och betalningsplan Startkurs och Bonuskupong Offentliggörs den 13 februari 2014 på Exponeringstid 6 februari februari 2018 Kursfallsskydd Indikativt 130 % av Investeringsbeloppet tillbaka på Återbetalningsdagen villkorat av att den Underliggande Marknad som utvecklats sämst på Slutdagen ej understiger 60 % av Startkursen. Andrahandsmarknad Certifikaten avses inregistreras på listan för certifikat vid NASDAQ OMX Stockholm AB Emittent ING Bank N.V. Kortnamn på Nasdaq OMX Stockholm AB ING ERSB2 ISIN-nummer NL Sista anmälningsdag 24 januari 2014 Utskick av avräkningsnota Sker löpande Likviddag 31 januari 2014 Startkurs fastställs 6 februari 2014 Aktuellt erbjudande Kapitalskyddade placeringar USA 10 Bolag 11 Löptid 5 år, deltagandegrad 100 % Icke kapitalskyddade placeringar 3D Printing Express 2 Löptid 5 år, deltagandegrad 100 % BRIC Autocall Plus/Minus 33 Löptid 0,5-5 år, kupong 4 % kvartalsvis BRIC Autocall Plus/Minus 33 Defensiv Löptid 1-5 år, kupong 10 % BRIC Step Down Autocall 4 Löptid 1-4 år, kupong: 10% Europeiska Banker Combo Autocall 3 Löptid 1-5 år, kupong 1: 13%, kupong 2: 7% Europa High Yield 18 Löptid 5 år, kupong 6,75 % Europa Midcap 4 Löptid 5 år, deltagandegrad 150 % Europa Recovery Smart Bonus 2 Löptid 4 år, bonuskupong 30 % Global Low Trigger Autocall 4 Löptid 1-3 år, kupong 10% Kina/Ryssland Sprinter Löptid 3 år, deltagandegrad 150% USA 15/35 High Yield Löptid 5 år, kupong 6 % USA Very Low Trigger Autocall 2 Löptid 1-3 år, kupong: 13% Utvecklade Marknader Combo Autocall 6 Löptid 1-5 år, kupong 1: 10%, kupong 2: 5% Leveransdag 13 februari 2014 Sista dag på Exponeringstiden 6 februari 2018 Återbetalningsdag 27 februari 2018 Om Carnegie Carnegie Investment Bank AB (publ) är en ledande oberoende investmentbank med nordiskt fokus. Carnegie skapar mervärde för institutioner, företag och privatkunder inom områdena Securities, Investment Banking och Private Banking. Antalet medarbetare uppgår till ca 700, fördelat på kontor i åtta länder. Carnegie ägs av riskkapitalbolaget Altor, Carhold Holding samt personalen. Carnegie har sedan många år varit en av de marknadsledande aktörerna avseende strukturerade investeringar för professionella placerare. Institutionella investerare ställer höga krav avseende noggrannhet, kreativitet, förmåga att hantera komplicerade samband och, inte minst, lyhördhet för att förstå varje placerares unika behov. Om Carnegie Research Carnegie Research är Carnegies nordiska analysavdelning. Inom analysavdelningen sker såväl bolags- som omvärldsanalys samt strategiarbeten. Carnegie Research består av omkring 50 analytiker i de nordiska länderna, vilket gör det till det största analysteamet i Norden utanför storbankerna. Våra analytiker bevakar över 300 börsnoterade nordiska bolag och följer utvecklingen hos utländska, konkurrerande bolag samt gör omvärldsanalyser av trender i de globala marknaderna. Carnegie Research har också ett strategiteam som gör konjunkturprognoser, bedömer börstrender och ger sektorrekommendationer. Carnegie Research är topprankat och rankas återkommande mycket högt i utvärderingar av såväl internationella som lokala aktörers analysverksamhet. Viktigt Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av Erbjudandet. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgängligt på och hos Emittenten. Produkten är ej kapitalskyddad och hela den investerade beloppet kan gå förlorat. För mer information se Emittentrisk och övriga risker med investeringen på sidan 7. Om Certifikaten säljs av innehavaren före Återbetalningsdagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än det investerade beloppet. Branschkod Carnegie är är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på Emittenten: ING Bank N.V. ING Bank N.V. ingår i ING Group som är en nederländsk koncern med verksamhet inom bank, försäkring och förvaltning. Koncernen har sitt säte i Amsterdam och har en global närvaro med över anställda i över 40 länder. Emittentens kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande A+ enligt Standard & Poor s Rating Services, en division av The McGraw-Hill Companies, samt en kreditvärdighet på A2 enligt Moody s Investor Service. För en mer detaljerad beskrivning av ING Bank och dess ägare se Prospekt. ING Bank är inte ansvarigt för innehållet, korrektheten eller fullständigheten i denna Marknadsföringsbroschyr. För samtlig distribution kommer Carnegie att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos ING Bank N.V. Strukturerade placeringsprodukter Telefon E-post: strukturerade.produkter@carnegie.se