VD HAR ORDET. Kommungaranti RESUMÉ 2014 KOMMUNGARANTI SKANDINAVIEN FÖRSÄKRINGS AB VD HAR ORDET

Transkript

1 Kommungaranti VD HAR ORDET RESUMÉ 2014 KOMMUNGARANTI SKANDINAVIEN FÖRSÄKRINGS AB VD HAR ORDET 1

2 VD HAR ORDET INNEHÅLL/CONTENTS VD har ordet 3 5 Statement of the CEO 7 9 Femårsöversikt / Five year summary and key ratios Resultaträkning Koncern / Income Statement Group 12 Balansräkning Koncern / Balance Sheet Group Resultaträkning Moderbolaget / Income Statement Parent Company 15 Balansräkning Moderbolaget / Balance Sheet Parent Company Aktieägare / Shareholders Styrelse, revisorer och företagsledning / Board of Directors, Auditors and Management 20 SÄRSKILT BOENDE FÖR ÄLDRE SPECIAL HOUSING FOR ELDERLY FOTO: OMVÅRDNAD GÄVLE 2 VD HAR ORDET

3 VD HAR ORDET VI SÄKERSTÄLLER FRAMTIDA VERKSAMHETS UTRYMME FÖR KOMMANDE GENERATIONER VERKSAMHET Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB (KSFAB) som startade sin försäkringsverksamhet 1992 under namnet ReCere Försäkringsaktiebolag redovisar 2014 sitt tjugotredje verksamhetsår. Bolaget som beviljades koncession 1992 och påbörjade sin försäkringsverksamhet samma år, är kommunägt sedan den 14 januari Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB ägs av följande kommuner med ägarandel inom parentes: Gävle kommun aktier (50 %) Sundsvalls kommun aktier (50 %). Sätet och huvudkontoret ligger i Gävle. Att bli aktieägare i KSFAB är endast öppet för kommuner. Bolaget har koncession att, inom Europeiska ekonomiska samarbetsområdet, med begränsning till aktieägarnas egna risker och egna anställda, meddela försäkring till aktieägarna och deras verksamheter, såväl i förvaltningsform som i bolagsform. Bolaget äger inte rätt att erbjuda annan än aktieägande kommun sina tjänster och är således förhindrad att verka på den traditionella försäkringsmarknaden. SYFTE MED BOLAGET Syftet med bolaget och dess verksamhet är att genom en försäkringslösning för ägarnas räkning säkra framtida verksamhetsutrymme genom att mildra effekterna av kommande kostnadsökningar av pensioner som är intjänade före 1998 samt kostnadsökningar för kommunernas äldreomsorg. För att uppnå denna strategi skall bolaget specialanpassa sina försäkringslösningar med begränsning till aktieägarnas åtaganden, då nuvarande försäkringslösningar inte återfinns på marknaden. Kommande generationer riskerar avstå verksamhetsutrymme för att ge utrymme för de ökade pensionskostnaderna och ökade kostnader för äldreomsorg. Genom Bolagets försäkringsprodukt GarantiförsäkringPLUS uppnås utjämning av kostnader mellan generationerna samtidigt som ägarna erhåller önskad inlåsning av medlen med samma kontroll över placeringar som vid öronmärkning i egen balansräkning. Försäkringsprodukten GarantiförsäkringPLUS försäkrar inte individer utan försäkringstagarens, d.v.s. kommunens, ekonomiska utfall (skada) till följd av oönskade framtida kostnadsökningar. Bolaget skall därutöver i allt arbete upprätthålla en god miljö- och etikprofil. BAKGRUND Kostnaden för kommunanställdas kollektivavtalade pensioner är en fråga som behandlats på särskilt sätt i den kommunala sektorn. Till skillnad från de privata arbetsgivarna har kommuner och landsting före 1998 inte behövt reservera medel för sina anställdas pensioner. Av den anledningen har det därför uppkommit en omfattande pensionsskuld i sektorn. Andelen äldre som behöver kommunal omsorg ökar i framtiden samtidigt som andelen yngre som ska försörja de äldre blir färre. Bolaget har därför bildats för att aktieägarna i kommunal samverkan långsiktigt och till så förmånliga villkor som möjligt kunna hantera och utjämna framtida ökad kostnadsbelastning för kommunerna avseende pensioner för kommunanställda samt ökade kostnader i kommunal äldreomsorg. Syftet med försäkringslösningen att nuvarande generation ska ta ansvar för sina egna kostnader och inte skjuta över dem till nästa generation. Försäkringsprodukten heter GarantiförsäkringPLUS och syftet är att säkra verksamhetsutrymme för kommunen så att framtida pensionsutbetalningar och ökade kostnader i kommunal äldreomsorg inte undergräver kommunernas kärnverksamhet omvårdnad barn/skola fritid. Den stora gruppen fyrtiotalister (omkring 30 % av alla de kommunanställda) kommer inom en tioårsperiod att gå i pension, vilket ökar kommunens pensionskostnader kraftigt samt ställer krav på ökad tillväxt i den kommunala äldreomsorgen. Gävle kommun och Sundsvall kommun som tecknat GarantiförsäkringPLUS har avsatt medel och skapat en buffert för att hantera delar av den framtida ökande kostnadsbelastningen. Kostnaden för kommunernas äldreomsorg och pensionsåtagandet i ansvarsförbindelsen följer samma trend och förväntas öka kraftigt fram till VD HAR ORDET 3

4 VD HAR ORDET 2014 I KORTHET» Moderbolagets resultat före avsättningar till reserver och skatt KSEK ( KSEK)» Skador GarantiförsäkringPLUS, KSEK (568 KSEK)» Aktieutdelning har skett från dotterbolaget på KSEK ( KSEK) från dotterbolaget» Återbetalning av ett förlagslån från dotterbolaget på KSEK genomfördes under 2014» Dotterbolagets resultat KSEK ( KSEK) före avsättning till reserver och skatt» Fonden Global Dynamic Allocation 90 har avkastat 10,63 % (11,98 %) 2014» Något beslut om Sundsvall kommuns fortsatta engagemang har inte kommit under GarantiförsäkringPLUS och utfallande försäkringsersättning är kopplade till nettokostnadsökningen per invånare för äldreomsorg hos kommunen samt till resultatutvecklingen i kommunen. Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB, som direktförsäkrar GarantiförsäkringPLUS mot kommunerna äger ett helägt dotterbolag, Kommun Garanti Reinsurance S. A, Luxembourg dit hela eller delar av försäkringsåtagandet återförsäkras. Båda bolagen står under tillsyn av respektive lands Finansinspektioner. VERKSAMHETEN 2014 KSFAB:s verksamhet 2014 består av direktförsäkring GarantiförsäkringPLUS och annan förmögenhetsskada för ägarkommunerna. I koncernen finns helägda dotterbolaget Kommun Garanti Reinsurance S.A. Verksamheten i dotterbolaget är att återförsäkra, GarantiförsäkringPLUS, annan förmögenhetsskada, egendomsförsäkring, motorfordonsförsäkring, ansvarsförsäkring samt byggfelsförsäkring. Koncernredovisningen är upprättad enligt förvärvsmetoden. Bolaget har koncession för följande försäkringsklasser: Direkt försäkring Kreditförsäkring (klass 14) Annan förmögenhetsskada (klass 16) Indirekt försäkring Kreditförsäkring (klass 14) Annan förmögenhetsskada (klass 16) Återförsäkringsavtal har upprättats med helägda dotterbolaget Kommun Garanti Reinsurance S.A Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB:s självbehåll för 2014 uppgick maximalt till KSEK. SKADEUTFALL En inträffad skada avseende skadeår 2012 på 568 KSEK som blev känd 2013 och betalades ut Inträffad skada avseende skadeår 2013 på KSEK betalades ut under året. I avsättning för oreglerade skador ingår det åtagande som bolaget har för redan kända inträffade skador som ännu ej utbetalats samt avsättning till IBNR. Avsättning till oreglerade skador uppgick till KSEK per SOLVENS II Bolaget håller sig löpande uppdaterad inför de förändringar som kommer ske inför övergången till Solvens II som var beräknad till den 1 januari 2014, men som nu beräknas ta i kraft 1 januari Under 2014 har bolaget följt de förberedande riktlinjer för Solvens II avseende att upprätta tillsynsrapporten FLAOR (Forward Looking Assessment of Own Risks). Bolaget har under året tagit hjälp av en resurs för se till att förbereda sig inför det kommande regelverket och har utbildat både VD och styrelse inom Solvens II samt uppdaterat bolagets riktlinjer och policys. Därmed håller Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB en kontinuerlig process för Solvens II. VÄSENTLIGA RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER Styrelsen skall se till att bolagets hantering och kontroll av risker är tillfredsställande. En extern oberoende riskkontrollfunktion är utsedd av styrelsen som har uppdraget att granska bolagets riskexponering. Avtal för detta är tecknat med AON Global Insurance Managers AB. En extern oberoende compliancefunktion är utsedd av styrelsen som har uppdraget att granska bolagets regelefterlevnad. Avtal för detta är tecknat med AON Global Insurance Managers AB. En extern oberoende granskningsfunktion är utsedd av styrelsen som har uppdraget att granska bolagets riskkontrollrapporter och compliancerapporter. Avtal för detta var tecknat med Grant Thornton Sweden AB under För att minimera den operationella risken i bolaget har supportavtal tecknats med Marsh Captive Management AB och Svenska Kommun Försäkrings AB. Avtal är tecknat med Handelsbanken Asset Management för hantering av risknivå i kapitalförvaltningen. 4 VD HAR ORDET

5 VD HAR ORDET HÄNDELSER AV VÄSENTLIG BETYDELSE SOM INTRÄFFAT UNDER RÄKENSKAPS ÅRET ELLER EFTER DESS SLUT Supportavtal och Back up avtal tecknas med Marsh Captive Management AB, AON Global Risk Insurance Management AB samt Svenska Kommun Försäkrings AB. Återförsäkringsavtal tecknas med Kommun Garanti Reinsurance S.A. Ägarsamråd har hållits mellan aktieägarna i januari och maj Sundsvall Kommun utreder sitt fortsatta engagemang i Kommungaranti-koncernen. Utdelning av fritt eget kapital på KSEK från dotterbolaget till moderbolaget. Bolagets utveckling under Några nya delägarkommuner är inte aktuella Bolaget har för 2015 slutit återförsäkringsavtal med Kommun Garanti Reinsurance S.A. Bolaget planerar inga förvärv av försäkringsbolag under Beslut om utdelning från dotterbolaget till moderbolaget på KSEK. Bolaget inväntar resultatet av Sundsvall Kommuns utredning. KAPITALFÖRVALTNINGEN KSFAB har förvaltningsavtal med Handelsbanken Asset Management om kapitalförvaltningen. KSFAB har en egen fond med namnet Global Dynamic Allocation 90. Risken i fonden hanteras genom dynamisk allokering och styrelsen har beslutat om en skyddsnivå på 95 %, vilket innebär att värdet på placeringsportföljen aldrig får minska med mer än 5 % under ett kalenderår. Skyddsnivån kan flyttas upp löpande under ett kalenderår om värdet på placeringarna ökar. Det innebär att vinster i kapitalförvaltningen kan låsas in. Fonden har haft en positiv utveckling under 2014 och avkastat 10,63 (11,98 %) under året beräknat efter förvaltningsavgifter. Vid två gånger under året har skyddsnivån flyttats upp och vinsten i kapitalförvaltningen låstes in. En ny skyddsnivå skapades på 95 % av värdet i portföljen per , samt vid årsskiftet ÅRETS RESULTAT, MODERBOLAGET Premieinkomsten före avgiven återförsäkring uppgick till (24 000) KSEK. Premierna för avgiven återförsäkring uppgick till (22 460) KSEK. Försäkringsrörelsens tekniska resultat blev (-1 784) KSEK. Resultatet före bokslutsdispositioner och skatt uppgår till (77 600) KSEK. Totala kapitalavkastningen blev (25 355) KSEK. Koncernens konsolideringskapital uppgår till ( ) KSEK vilket ger en konsolideringsgrad på % (3 197 %). Moderbolagets konsolideringskapital uppgår till ( ) KSEK vilket ger en konsolideringsgrad på % ( %). VINSTDISPOSITION Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel: Balanserat resultat Årets resultat Summa SEK SEK SEK Styrelsen föreslår att vinstmedlen överförs i ny räkning. ADMINISTRATION Styrelsen har under verksamhetsåret haft 7 sammanträden. Bolaget har 1 st anställd. Driftskostnader för Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB uppgår till (976) KSEK. VD HAR ORDET 5

6 STATEMENT OF THE CEO FÖRSKOLA PRESCHOOL. FOTO: MATTON 6 STATEMENT OF THE CEO

7 STATEMENT OF THE CEO WE ARE ENSURING MANOEUVRABILITY FOR FUTURE GENERATIONS OPERATIONS Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB (KSFAB), which started its insurance business in 1992 under the name ReCere Försäkringsaktiebolag, is reporting its twenty-third year of operation in The company, which was granted a licence in 1992 and started its insurance business in the same year, has been municipally-owned since 14 January As at 31/12/2014, Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB is owned by the following municipalities (ownership shares in brackets): Municipality of Gävle 7,500 shares (50 %) Municipality of Sundsvall 7,500 shares (50 %). The registered office and head office are located in Gävle. The option of becoming a shareholder in KSFAB is only available to municipalities that are already shareholders in the company Svenska Kommun Försäkrings AB. The company has a licence to provide insurance for the shareholders and their operations, both in administrative and corporate form, within the European Economic Area and limited to the shareholders own risks and own employees. As the company is not entitled to offer its services to parties other than the owner municipalities, it is unable to operate in the conventional insurance market. PURPOSE OF THE COMPANY The purpose of the company and its operations is to secure, through an insurance scheme, future manoeuvrability for the owners by mitigating the effects of future increases in pension costs earned prior to 1998 and cost increases for municipal care of the elderly. To achieve this strategy the company will customise its insurance schemes limited to the shareholders own risks, as current insurance schemes do not exist on the market. Future generations are at risk of lacking the manoeuvrability to accommodate increased costs of pensions and care of the elderly. The company s insurance product GarantiförsäkringPLUS allows equalisation of costs between generations, while giving the owners the locking-in of funds that they want, with the same control over the investments as when earmarking funds in their own balance sheet. The insurance product GarantiförsäkringPLUS does not insure individuals. Instead, it insures against economic loss incurred by the policyholder (the municipality) as a result of unwanted cost increases in the future. In addition, the company will maintain a good ethical and environmental profile. BACKGROUND The cost of the collectively agreed pensions for municipal employees is an issue that has been dealt with in a special way in the municipal sector. Unlike private employers, municipalities and county councils did not need to make provision for their employees pensions prior to Consequently, a substantial pension liability has arisen in the sector. The proportion of elderly people who need municipal social care will increase in the future, while the proportion of younger people who have to support the elderly will decline. The company has therefore been established to enable its shareholders, through long-term municipal collaboration and on the most favourable terms possible, to manage and even out the municipalities future increased cost burden relating to pensions for municipal employees and increased costs of municipal care of the elderly. The purpose of the insurance solution is for the current generation to take responsibility for its own costs and not pass them on to the next generation. The insurance product, GarantiförsäkringPLUS (Guarantee Insurance Plus), is designed to give municipalities manoeuvrability so that future pension payments and increased costs of municipal care of the elderly do not undermine the their core business, namely care, children/schools and leisure. The large group of people born in the 1940s (about 30 % of total municipal employees) will retire during the next ten years, significantly increasing the municipalities pension costs and necessitating increased growth in municipal care of the elderly. The municipalities of Gävle and Sundsvall, which have taken out GarantiförsäkringPLUS insurance, have allocated funds and created a buffer to handle some of the future rising cost burden. The cost of the municipalities care of the elderly and STATEMENT OF THE CEO 7

8 STATEMENT OF THE CEO 2014 IN BRIEF» Parent company s net income before provisions and taxes SEK 110,839 (+77,600) thousand» Skador Garantiförsäkring PLUS SEK 37,507 (568) thousand» Cash dividend from subsidiary SEK 43,121 thousand (SEK 54,045 thousand)» Repayment of a subordinated loan from the subsidiary of SEK 13,729 thousand in 2014» Subsidiary s net income before provisions and taxes SEK 54,365 (115,100) thousand» Global Dynamic Allocation 90 fund generated a return of % (11.98 %) in 2014» No decision regarding the continued participation of Sundsvall municipality has been made in the pension obligation in the contingent liability follow the same trend and are expected to increase sharply between now and GarantiförsäkringPLUS and the compensation due are linked to the net cost increase per capita for the municipalities care of the elderly and earnings trends. Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB, which provides direct GarantiförsäkringPLUS insurance for the municipalities, has a wholly-owned subsidiary, Kommun Garanti Reinsurance S. A., Luxembourg, through which all or some of the insurance undertaking is reinsured. Both companies are under the supervision of their own country s financial supervisory authorities. OPERATIONS IN 2014 KSFAB s operations in 2014 consisted of direct insurance, GarantiförsäkringPLUS, and other financial loss insurance for the owner municipalities. The Group includes the wholly- owned subsidiary Kommun Garanti Reinsurance S.A. which reinsures GarantiförsäkringPLUS, other economic loss insurance, property insurance, motor vehicle insurance, liability and construction defect insurance. The consolidated financial statements have been prepared using the purchase method. The company holds a licence for the following classes of insurance: Direct insurance Credit insurance (class 14) Other economic loss (class 16) Indirect insurance Credit insurance (class 14) Other economic loss (class 16) A reinsurance agreement has been drawn up with the whollyowned subsidiary Kommun Garanti Reinsurance S.A. Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB s retention for 2014 was a maximum of SEK 75,000 thousand. CLAIM OUTCOME An incurred claim of SEK 568 thousand for the 2012 claim year became known in 2013 and was paid in An incurred claim of SEK 37,507 thousand for the 2013 claim year was paid out in The provision for unadjusted claims includes the company s obligation for known claims incurred that have not yet been paid and an IBNR allocation. The provision for unadjusted claims amounted to SEK 26,800 thousand at 31/12/2014. SOLVENCY II The company keeps itself constantly updated ahead of the changes that will take place in the lead-up to the transition to Solvency II. This was due to take place on 1 January 2014, but is now expected to come into force 1 January In 2014, the company has followed the preliminary guidelines for Solvency II and prepared the FLAOR (Forward Looking Assessment of Own Risks) regulatory report. Over the course of the year the company has had the help of a resource to prepare for the future regulatory framework, and has trained both the CEO and board of directors in Solvency II, as well as updating the company s guidelines and policies. This shows that Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB is maintaining a continuous preparation process for Solvency II. SIGNIFICANT RISKS AND FACTORS OF UNCERTAINTY It is the Board s task to ensure that the company s management and control of risks is satisfactory. The Board has appointed an external independent risk control function responsible for examining the company s risk exposure. An associated agreement has been signed with AON Global Insurance Managers AB. The Board has appointed an external independent compliance function responsible for examining the company s compliance. An associated agreement has been signed with AON Global Insurance Managers AB. The Board has appointed an external independent audit function responsible for examining the company s risk control reports and compliance reports. An associated agreement 8 STATEMENT OF THE CEO

9 STATEMENT OF THE CEO was signed with Grant Thornton Sweden AB in To minimise the company s operational risk, support agreements have been signed with Marsh Captive Management AB and Svenska Kommun Försäkrings AB. An agreement has been signed with Handelsbanken Asset Management to manage the level of risk in asset management. SIGNIFICANT EVENTS THAT OCCURRED DURING OR AFTER THE FINANCIAL YEAR A support agreement and backup agreement were signed with Marsh Captive Management AB, AON Global Risk Insurance Management AB and Svenska Kommun Försäkrings AB. A reinsurance agreement was signed with Kommun Garanti Reinsurance S.A. Ownership consultations have been held between the shareholders in January and May Sundsvall municipality is examining its continued commitment to the Kommungaranti group. Dividend of non-restricted equity of SEK 43,121 thousand from the subsidiary to the parent company. DEVELOPMENTS IN THE COMPANY IN 2015 No additions of co-owning municipalities are relevant in The company has entered into a reinsurance agreement with Kommun Garanti Reinsurance S.A. for The company has no plans to acquire insurance companies in Decisions on dividend of SEK 34,531 thousand from the subsidiary to the parent company. The company is awaiting the result of the Sundsvall municipality investigation. ASSET MANAGEMENT KSFAB has an asset management agreement with Handelsbanken Asset Management. KSFAB has its own fund under the name of Global Dynamic Allocation 90. The fund s risk is managed by means of dynamic allocation and the Board has decided on a 95 % level of protection, which means that the value of the investment portfolio may never decrease by more than 5 % during a calendar year. The protection level can be raised steadily during a calendar year if the value of the investments increases. This means that asset management profits can be locked in. The fund showed positive growth in 2014, generating a return of % (11.98 %) after management fees during the year. The level of protection has increased twice over the year and the profit from asset management been locked in. A new level of protection was established, corresponding to 95 % of the value of the portfolio at 01/10/2014 and at 31/12/2014. NET INCOME FOR THE YEAR, PARENT COMPANY Premium income before ceded reinsurance amounted to SEK 28,250 (24,000). Premiums for ceded reinsurance totalled SEK 24,250 (22,460). The technical result from insurance business was -1,743 (-1,784) thousand. Net income before appropriations and tax amounted to SEK 110,839 (77,600) thousand. The total return on capital was SEK 69,460 (25,355) thousand. The Group s solvency capital amounted to SEK 1,630,637 (1,524,547) thousand, giving a solvency margin of 3,138 % (3,197 %). The parent company s solvency capital amounted to SEK 1,492,114 (1,381,299) thousand, giving a solvency margin of 37,303 % (89,695 %). APPROPRIATION OF PROFITS The following amounts are at the disposal of the Annual General Meeting (SEK): Retained earnings 1,256,454,891 Net profit for the year 43,096,643 Total 1,299,551,534 The Board proposes that the total earnings be carried forward. ADMINISTRATION The Board held 7 meetings during the financial year. The company has one employee. Operating expenses for Kommungaranti Skandinavien Försäkrings AB amounted to SEK 1,302 (976) thousand. STATEMENT OF THE CEO 9

10 FEMÅRSÖVERSIKT / FIVE YEAR SUMMARY AND KEY RATIOS KONCERN / GROUP (KSEK) RESULTAT / INCOME STATEMENT Premieinkomst, f.e.r. / Premiums earned net of reinsurance Premieintäkt, f.e.r. / Net premiums earned Försäkringsersättningar, f.e.r. / Claims Incurred Driftskostnader / Administrative expenses Försäkringsrörelsens tekniska resultat / Technical result Årets resultat / Net profit/ loss for the year EKONOMISK STÄLLNING / FINANCIAL POSITIONV Placeringstillgångar / Investments at fair value Försäkringstekniska avsättningar, f.e.r. / Investments at fair value Konsolideringskapital / Solvency capital varav uppskjuten skatt i konsolideringskapital / on of which deferred tax in Solvency capital Kapitalbas / Capital base Erforderlig solvensmarginal / Required solvency margin NYCKELTAL / KEY FIGURES Försäkringsrörelsen / Insurance business Skadeprocent, f.e.r. / Claims ratio 126,5% 47,7% 105,5% 58,4% 42,9% Driftskostnadsprocent, f.e.r. / Expense ratio 21,3% 25,7% 26,4% 28,5% 30,3% Totalkostnadsprocent, f.e.r. / Combined ratio 147,9% 73,5% 131,9% 86,9% 73,2% Kapitalförvaltningen / Asset Management Direktavkastning / Return 7,1% 5,5% 0,2% -2,1% 0,6% Totalavkastning / Total return 8,9% 9,4% 2,4% -1,6% -0,5% Ekonomisk ställning / Financial Position Konsolideringsgrad / Solvency margin 3138% 3197% 2413% 2428% 3439% *Under 2013 har övervärden vid bolagsförvärv omklassificerats och jämförelsetalen har räknats om, se Redovisningsprinciper under rubriken Koncernredovisning Ändrade redovisningsprinciper. / In 2013, values acquisitions have been reclassified and comparative figures have been restated, see Accounting Principles under the heading Consolidated Changed accounting principles 10 FEMÅRSÖVERSIKT KONCERN/ FIVE YEAR SUMMARY AND KEY RATIOS GROUP

11 FEMÅRSÖVERSIKT / FIVE YEAR SUMMARY AND KEY RATIOS MODERBOLAGET / PARENT COMPANY (KSEK) RESULTAT / PROFIT AND LOSS STATEMENT Premieinkomst f.e.r / Premiums earned net of reinsurance Premieintäkt, f.e.r / Net premiums earned Kapitalavkastning, netto i försäkringsrörelsen / Investment income related to insurance activities Försäkringsersättningar, f.e.r / Claims Incurred Driftskostnader / Administrative expenses Försäkringsrörelsens tekniska resultat / Technical result Årets resultat / Net profit/loss for the year EKONOMISK STÄLLNING / FINANCIAL POSITION Placeringstillgångar / Investments at fair value Försäkringstekniska avsättningar, f.e.r / Net technical reserves Konsolideringskapital / Solvency capital varav uppskjuten skatt i konsolideringskapital / of which deferred tax in in solvency capital Kapitalbas / Capital base Erforderlig solvensmarginal / Required solvency margin NYCKELTAL / KEY FIGURES Försäkringsrörelsen / Insurance business Skadeprocent f.e.r / Claims ratio 111% 153% 0% 0% 0% Driftskostnadsprocent, f.e.r / Expense ratio 32,6% 63,4% -255,5% -74,9% -71,4% Totalkostnadsprocent, f.e.r / Combined ratio 143,6% 216,0% -255,5% -74,9% -71,4% Kapitalförvaltningen / Investments Direktavkastning / Return 3,16% 0,10% 0,12% -1,0% 0,6% Totalavkastning / Total return 4,8% 2,2% 0,7% -2,7% -0,4% Ekonomisk ställning / Financial Position Konsolideringsgrad / Solvency margin 37303% 89695% 69283% 29515% 31663% FEMÅRSÖVERSIKT MODERBOLAGET/ FIVE YEAR SUMMARY AND KEY RATIOS PARENT COMPANY 11

12 RESULTATRÄKNING / INCOME STATEMENT KONCERN / GROUP (KSEK) TEKNISK REDOVISNING AV SKADEFÖRSÄKRINGSRÖRELSE / TECHNICAL REPORTING OF FOR INSURANCE OPERATIONS Premieintäkter (efter avgiven återförsäkring) / Premiums earned net of reinsurance (after outward reinsurance) Premieinkomst före avgiven återförsäkring / Premiums written Premier för avgiven återförsäkring / Outward reinsurance 0 0 Förändring i avsättning för ej intjänade premier / Change in provision for unearned premiums Återförsäkrares andel av förändring i avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande 0 0 risker / Change in the provision for unearned premiums, reinsurance share Summa premieintäkter f.e.r / Total Premiums earned net of reinsurance FÖRSÄKRINGSERSÄTTNINGAR F.E.R. / CLAIMS INCURRED NET OF REINSURANCE Utbetalda försäkringsersättningar / Claims paid Före avgiven återförsäkring / Gross amount Återförsäkrares andel / Reinsurers share Summa utbetalda försäkringsersättningar / Total claims paid net of reinsurance Förändring i avsättning för oreglerade skador / Change in the provision for claims outstanding Före avgiven återförsäkring / Gross amount Återförsäkrares andel / Reinsurers share 0 0 Summa förändring i avsättning för oreglerade skador / Total net change in provision for claims outstanding Summa försäkringsersättningar f.e.r. / Total claims incurred net of reinsurance Driftskostnader / Administrative expenses Skadeförsäkringens tekniska resultat / Non-life insurance s technical results Icke-teknisk redovisning / Non-technical reporting Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat / Balance on the technical account for non-life insurance business Kapitalavkastning, intäkter / Investment income Kapitalavkastning, kostnader / Investment charges Orealiserad vinst på placeringstillgångar / Unrealized gain investments Orealiserat förlust på placeringstillgångar / Unrealized loss investments 0 0 Resultat före skatt / Result before and tax Skatt på årets resultat / Tax on profit Årets resultat / Profit for the financial year RESULTATRÄKNING KONCERN/ INCOME STATEMENT GROUP

13 BALANSRÄKNING / BALANCE SHEET KONCERN / GROUP (KSEK) TILLGÅNGAR Placeringstillgångar / Other financial investments Andra finansiella placeringstillgångar / Other financial investments Obligationer och andra räntebärande värdepapper / Debt securities and other fixed income transferable securities Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar / Reinsurers share of technical provisions Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker / 0 0 Provision for unearned premiums and unexpired risks Avsättning för ej reglerade skador / Claims outstanding FORDRINGAR / DEBTORS Fordringar avseende återförsäkring / Debtors arising out of reinsurance operations 0 0 Övriga fordringar / Other debtors Andra tillgångar / Other assets Likvida medel / Liquid assets Övriga tillgångar / Other assets Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter / Prepaid expenses and accrued income Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter / Other prepaid expenses and accrued income Summa tillgångar / Total assets BALANSRÄKNING KONCERN/ BALANCE SHEET GROUP 13

14 BALANSRÄKNING / BALANCE SHEET KONCERN / GROUP (KSEK) EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER / LIABILITIES Eget kapital / Capital and reserves Aktiekapital ( aktier) / Subscribed capital ( shares) Övrigt tillskjutet kapital / Other capital provided Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat / Profit brought forward incl. loss for the financial year Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring)/ Technical Provisions (before outward reinsurance) Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker / Provision for unearned premiums and unexpired risks Avsättning för oreglerade skador / Claims outstanding Avsättningar för andra risker och kostnader / Provision for other risks and charges Pensioner och liknande förpliktelser / Provisions for pensions and similar obligations 0 0 Uppskjuten skatt / Deferred tax liabilty Skulder / Creditors Skulder avseende direktförsäkring / Creditors on direct insurance 0 0 Skulder avseende återförsäkring/ Creditors on outward R/I Aktuell skatt / Current tax Övriga skulder / Other creditors Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter / Accrued expenses and prepaid income Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter / Other accrued expenses and prepaid income Summa eget kapital, avsättningar och skulder / Total liabilities BALANSRÄKNING KONCERN/ BALANCE SHEET GROUP

15 RESULTATRÄKNING / INCOME STATEMENT MODERBOLAGET / PARENT COMPANY (KSEK) TEKNISK REDOVISNING AV SKADEFÖRSÄKRINGSRÖRELSE / TECHNICAL ACCOUNT - NON-LIFE INSURANCE Premieintäkter (efter avgiven återförsäkring) / Premiums earned net of reinsurance Premieinkomst före avgiven återförsäkring / Premiums written Premier för avgiven återförsäkring / Outward reinsurance Förändring i avsättning för ej intjänade premier / Change in provision for unearned premiums 0 0 Återförsäkrares andel av förändring i avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker / 0 0 Reinsurers share of provision for unearned premiums and unexpired risks Summa premieintäkter f.e.r / Total Premiums earned net of reinsurance Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen / Allocated investment return transferred from the non-technical account 0 2 Övriga tekniska intäkter f.e.r. 0 0 FÖRSÄKRINGSERSÄTTNINGAR F.E.R / CLAIMS INCURRED NET OF REINSURANCE Utbetalda försäkringsersättningar / Claims paid Före avgiven återförsäkring / Gross amount Återförsäkrares andel / Reinsurers share Summa utbetalda försäkringsersättningar / Total claims paid net of reinsurance Förändring i avsättning för oreglerade skador / Change in the provision for claims outstanding Före avgiven återförsäkring / Gross amount Återförsäkrares andel / Reinsurers share Summa förändring i avsättning för oreglerade skador / Total change in the provision for claims outstanding Summa försäkringsersättningar f.e.r / Total claims incurred net of reinsurance Driftskostnader / Administrative expenses Skadeförsäkringens tekniska resultat / Non-life insurance s technical results ICKE-TEKNISK REDOVISNING / NON-TECHNICAL REPORTING Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat / Balance on the technical account for non-life insurance business Kapitalavkastning, intäkter / Investment income Kapitalavkastning, kostnader / Investment charges 0-14 Orealiserad vinst på placeringstillgångar / Unrealized gain investments Orealiserad förlust på placeringstillgångar / Unrealized loss investments 0 0 Kapitalavkastning överförd till skadeförsäkringsrörelsen / 0-2 Allocated investment return transferred to the non-life insurance technical account Utdelning på aktier och andelar i dotterföretag/dividends on shares in subsidiary Nedskrivning andelar i dotterföretag/depreciation on shares in subsidiary 0 0 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt / Result before appropriations and tax Förändring av säkerhetsreserv / Change in safety reserve Resultat före skatt / Profit before tax Skatt på årets resultat / Tax on profit Årets resultat / Profit for the financial year RESULTATRÄKNING MODERBOLAGET/ INCOME STATEMENT PARENT COMPANY 15

16 BALANSRÄKNING / BALANCE SHEET MODERBOLAGET / PARENT COMPANY (KSEK) TILLGÅNGAR Placeringstillgångar / Other financial investments Placeringar i koncernföretag och intresseföretag / Debt securities issued by and loans to affiliated undertakings Aktier och andelar i koncernföretag / Shares in participating interest Andra finansiella placeringstillgångar / Other financial investments Obligationer och andra finansiella tillgångar / Debt securities and other fixed income transferable securities Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar / Reinsurers share of technical provisions Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker / 0 0 Provision for unearned premiums and unexpired risks Avsättning för ej reglerade skador / Provision for o/s claims Fordringar / Debtors Förlagslån / Subordinated loan Övriga fordringar / Other debtors Andra tillgångar / Other assets Kassa och bank / Cash at bank Övriga tillgångar / Other assets Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter / Prepaid expenses and accrued income Övriga förutbetalda kostnader och upplupna intäkter / Other prepaid expenses an prepaid income Summa tillgångar / Total assets BALANSRÄKNING MODERBOLAGET/ BALANCE SHEET PARENT COMPANY

17 BALANSRÄKNING / BALANCE SHEET MODERBOLAGET / PARENT COMPANY (KSEK) EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER / LIABILITIES Eget kapital / Capital and reserves Bundet eget kapitel / Restricted equity Aktiekapital (15 00 aktier) / Subscribed capital ( shares) Fritt eget kapital / Non-restricted equity Aktieägartillskott / Shareholders contribution Balanserat resultat / Accumulated profit or loss Årets resultat / Profit or Loss for the financial year Obeskattade reserver / Untaxed reserves Säkerhetsreserv / Safety reserve Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) / Technical provisions (before outward reinsurance) Avsättning för ej intjänade premier och kvardröjande risker / 0 0 Provision for unearned premiums and unexpired risks Avsättning för oreglerade skador / Claims outstanding Summa försäkringstekniska avsättningar / Total technical provisions Skulder / Creditors Skulder avseende direktförsäkring / Creditors on direct insurance 0 0 Skulder avseende återförsäkring / Creditors on outward R/I 0 0 Aktuell skatt / Current tax Övriga skulder / Other creditors Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter / Accrued expenses and prepaid income Övriga upplupna kostnader och förutbetalda intäkter / Other accrued expenses and prepaid income Summa eget kapital, avsättningar och skulder / Total liabilities Poster inom linjen / Memorandum items Ställda panter / Pledges assets För försäkringstekniska avsättningar (f.e.r.) registerförda tillgångar / Registered assets for net technical provisions Ansvarsförbindelser / Contingent liabilities Inga Inga BALANSRÄKNING MODERBOLAGET/ BALANCE SHEET PARENT COMPANY 17

18 AKTIEÄGARE / SHAREHOLDERS GÄVLE KOMMUN FOLKMÄNGD: INV. Säg Gävle och de flesta tänker på en julbock eller ett ishockeylag. Några minns att det snöade kraftigt under ett par dygn 1998, andra förknippar staden med kaffe eller på senare år med whisky. Gävle är det bästa av många världar. Vi bor både nära och strax utanför den täta, pulserande storstadsregionen. Vi har havet i öster, staden i mitten och skogarna i väster. Här finns därför både tryggheten och nyfikenheten. Gissa om det leder till många spännande möten? Du väljer själv om du vill se grynnor, grannar eller granar utanför ditt köksfönster. Städer med runt invånare är idealiska. De är tillräckligt stora för att erbjuda ett intressant utbud, men inte större än att du lätt kan överblicka allt som händer. Vi gillar våra uteserveringar, torghandeln, picknicken i Boulognerskogen, att stå med ett fiskespö mitt i stan eller att gå en runda på golfbanan både före och efter jobbet. Vi gillar närheten i Gävle som gör livet lite enklare. Men vi gillar också möjligheten att ta oss vidare ut i världen med tåget eller flyget. 60 minuter till Arlanda är ett utmärkt exempel på vad vi menar med närhet. Gävle kommun är regionens största arbetsgivare med anställda och sex miljarder i omsättning. Verksamheten är bred och omfattar allt från skola, omsorg och kultur till väghållning, miljöfrågor och turism. Vi arbetar utifrån en gemensam värdegrund med bemötande, samarbete och kvalitet i fokus. GÄVLE MUNICIPALITY POPULATION: Mention Gävle and most people think of a Christmas goat or an ice hockey team. Some remember that it snowed very heavily for a few days in 1998, while others associate the city with coffee or, in recent years, whisky. Gävle is the best of many worlds. We live both close to and just outside the dense and pulsating metropolitan region. We have the sea to the east, the city in the middle and forests to the west. A juxtaposition that offers a safe haven and the spirit of exploration. Just imagine how many interesting encounters that leads to! And you can choose whether you want to see foam-crested waves, friendly neighbours or fir trees outside your kitchen window. Cities with around 100,000 inhabitants are ideal. They are large enough to provide an interesting offering, but not too large to give an easy overview of everything that is happening. We love dining al fresco, shopping on the market, picnicking in Boulogne Forest, standing with a fishing rod in the city centre or playing a round of golf, both before and after work. We love the proximity of Gävle, which makes life that bit easier. But we also love being able to head out into the world on a train or plane. Sixty minutes to Arlanda airport is an excellent example of what we mean by proximity. The Municipality of Gävle is the region s largest employer, with 7,000 employees and a turnover of SEK 6 billion. Operations are broad and cover everything from schools, care and culture to road maintenance, environmental issues and tourism. We work from a common set of values with the focus on a welcoming reception, cooperation and quality AKTIEÄGARE / SHAREHOLDERS

19 AKTIEÄGARE / SHAREHOLDERS SUNDSVALLS KOMMUN FOLKMÄNGD: INV. Längst kusten breder Sundsvall Norrlands huvudstad ut sig mellan våra två stadsberg, södra- och norra. Södra berget är ett fantastiskt naturområde med en skidbacke och flera mil preparerade skidspår. Norra berget är Sundsvalls Stadspark med djurhagar, utsiktstorn, lekparker och kaféer. I Sundsvall finns gott om kultur och evenemang. Bland annat arrangeras Hamnyran och Pridefestivalen varje år och 2015 sammanfaller det med att Sundsvall står som värd för SM-veckan sommar, vecka 27 med drygt 40 idrotter och deltagare. Scenkonstbolaget ger dig upplevelser med film, teater, dans och musik. Sundsvall centrum är en vacker kulturminnesmärkt stenstad, byggd i renässansstil efter den stora branden I Stenstan kan du flanera bland 200 butiker, strax norr om Sundsvall ligger handelsområdet Birsta och Birsta city, som blivit utsedd till Sveriges bästa galleria två år i rad. Sundsvallsregionen har en arbetsmarknad med nästan företag fördelade på 457 branscher. Stadens näringsliv består av en bra mix av växande lokala småföretag och stora multinationella företag. Några områden som utmärker sig är cellulosa och fiberteknologi, digitala tjänster samt bank, försäkring och pension. Vi ligger även långt fram inom handel, musik och konferensturism. I Sundsvall finns också Mittuniversitetet, landets yngsta universitet, som sin ringa ålder till trots har ett brett utbud av kurser och program invigdes den meter långa Sundsvallsbron. Sveriges längsta motorvägsbro och det största broprojektet i Europa på 2000-talet. SUNDSVALL MUNICIPALITY POPULATION: Just by the coast stretches Sundsvall the capital of Norrland out between our two city mountains, the southern and northern. The South Mountain is a wonderful nature area with a ski slope and several miles of groomed ski trails. The North Mountain is the Sundsvall City Park with its animals, observation tower, playgrounds and cafes. In Sundsvall there are plenty of culture and events. The Concert Festival and Sundsvall Gatufest are events that are arranged every year. Scenkonstbolaget gives you experiences within film, theater, dance and music. The centre of Sundsvall is a beautiful Grade I listed stone city, built in the Renaissance style after the great fire of In Stenstan, you can stroll among the 200 stores and just north of Sundsvall is the trade area Birsta and Birsta city, which has been named Sweden s best mall for two consecutive years. The Sundsvall region has a labor market with 457 branches spread over different companies. The city s economy is made up of a good mix of growing local small businesses and large multinational companies. Some areas that stand out are cellulose and fiber technology, digital services, banking, insurance and pensions. Sundsvall is also far ahead in commerce, music and conference tourism. In Sundsvall is the Mid Sweden University, the nation s youngest university, where you can find a wide range of courses and programs. AKTIEÄGARE / SHAREHOLDERS 19

20 STYRELSE, REVISORER OCH FÖRETAGS LEDNING STYRELSE Carina Blank, Ordförande, Ordförande Kommunstyrelsen, Gävle. Mats-Johan Adner, Vice ordförande, Direktör, Sundsvall. Peder Björk, Ledamot, Vice ordförande Kommunstyrelsen, Sundsvall. Micael Dahlberg, Ledamot, Kammaråklagare, Gävle. Jonas Borg, Ledamot, Ekonomichef, Sundsvall. Anders Larsson, Ledamot, Budgetchef, Gävle. Karl-Ove Andersson, Head of Captive Management, Marsh AB (Försäkringstagarrepresentant). Ordinarie revisorer valda av bolagsstämman Gunilla Wernelind, Auktoriserad revisor, KPMG Lekmannarevisor Eric Thollin, Gävle Ulf Broman, Sundsvall Aktuarie Ola Hestnes, Nordic Actuary AB Företagsledning Björn Ryd, Verkställande direktör Årsstämman hålls den 18 maj, BOARD OF DIRECTORS, AUDITORS AND MANAGEMENT BOARD Ordinary members elected by the annual general meeting Carina Blank, Chairman of the Board, Chairman of the Municipal Executive, Gävle. Mats-Johan Adner, Vice Chairman of the Board, Director, Sundsvall. Peder Björk, Director, Vice Chairman of the Municipal Executive, Sundsvall. Micael Dahlberg, Director, Prosecutor, Gävle. Jonas Borg, Director, Financial Manager, Sundsvall. Anders Larsson, Director, Budget Manager, Gävle. Karl-Ove Andersson, Head of Captive Management, Marsh AB (Insurers representative) Auditor Gunilla Wernelind, Authorized Public Accountant, KPMG Lay Auditor Eric Thollin, Gävle Ulf Broman, Sundsvall Actuary Ola Hestnes, Nordic Actuary AB Company management Björn Ryd, CEO The general meeting will be held on 18 May, Kommungaranti