Introduktion Finansiell Ekonomi VT

Storlek: px

Starta visningen från sidan:

Download "Introduktion Finansiell Ekonomi VT"

Ove Sandström
för 7 år sedan
Visningar:

1 Introduktion Finansiell Ekonomi VT

2 Agenda Presentation av Henrik Nehler & Bo Sjö Kursens spelregler Schema Innehåll aktiedelen Brygga mellan aktie- och derivatdelen Innehåll derivatdelen (kommer senare) Efter rasten börjar Bo med föreläsningsserien 2

3 Kursens spelregler Examination Kursen examineras med en skriftlig tentamen 55 % av tentan består av aktiedelen 45 % av tentan består av derivatdelen För betyget VG krävs minst 75 % på den skriftliga tentamen och för G krävs 50 % Obligatoriska moment Deltagande vid ett av passen i börsrummet är obligatoriskt Gästföreläsningarna är obligatoriska och ingår i examinationen 3

4 Spelregler fortsättning Kurslitteratur Brealey, Myers & Allen (2010): Principles of Corporate Finance (BM), 10:e ed, McGraw Hill Kurskompendium Derivatdelen 2012 Utdelat material (se kurshemsida) Lärarledda räknestugor /lektioner Tillvägagångssätt (dela gärna in er i arbetsgrupper) Facit delas ut vid lektionen (eller via kurshemsidan) 4

5 Schema HT 2012 V/Dag/ Datum Tid Sal Grupp Lärare Innehåll Litteratur 14 Må 2/ Alla BS/HN Kursens innehåll och uppläggning. BM kap 1-2, Må 2/ Alla BS Kapitalmarknaderna, risk, avkastningskrav och värde. Nuvärdesbegreppet. BM kap 1-2, Ti 3/4 8-10, 13-15, Alla BS Värdering av företag på kapitalmarknaden, obligationer och aktier. BM kap On 4/ U6, U7 A38, 39 1,2 3,4 BS Grupparbete, diskussion och genomgångar kring övningsuppgifter i BM och kompendiet. BM kap 1-5. K PÅSK 15 Ti 10/ , Alla BS Riskmätning. Sambandet mellan risk och avkastningskrav Portföljteori. Investeringkalkylränta. BM kap 7-9 On 11/ A38, A39 1,2 3,4 BS Grupparbete, diskussion och genomgångar kring övningsuppgifter i urval. BM kap 7-9 K To12/ , Alla BS Aktiemarknadens effektivitet. Kapitalstrukturens & utdelningspolitikens betydelse för företagets värde. BM kap 13, Fr 13/4 8-10, Gr 1 R2 NEK går Introduktion av Reuterssystemet i börsrummet, Börssalsamanuenser, LiU 10-12, Gr Gr , Gr 4 5

6 Schema forts. 16 Må 16/ U6, U7 1,2 3,4 Ti 17/ , On 18/4 8-10, To 19/ U6, U7 1,2 3,4 BS Grupparbete, diskussion, genomgångar kring övningsuppgifter i urval. BM kap 16-17, 13 samt K. Alla HN Introduktion terminer & optioner BM kap 20, 21 Alla HN Optionsteori samt värdering av optioner BM kap 20, 21 HN Grupparbete, diskussion, genomgångar kring övningsuppgifter i urval. BM kap 21-22, K. Fr 20/4 8-10, Alla HN Amerikanska optioner, konvertibler, teckningsoptioner samt Real Options BM kap 22, Må 23/ , Alla HN Forwards & Futures, leasing, hedging samt repetition BM kap 25, 26 K Ti 24/ U6, U7 KY21, 24 1,2 3,4 HN Grupparbete, diskussion, genomgångar kring övningsuppgifter i urval. BM kap 22, 24-26, K. To 26/4 8-10, U6, U7 1,2 3,4 BS Repetition samt genomgångar kring gamla tentamensuppgifter (Bos del) To 26/ Alla Gäst Portföljförvaltning, Göran Espelund, VD Lannebo Fonder Fre 27/ Alla Gäst Leasing & Hedging, Urban Nilsson, Corporate Finance, SAAB 18 Valborg On 2/ U6, U7 1,2 3,4 HN Repetition samt genomgångar kring gamla tentamensuppgifter (Henriks del) Fr 4/ TENTAMEN I 33 Må 13/8 TENTAMEN II 6

7 Hur hänger kursens delar ihop? Riskpreferenser Marknadsrörelse Volatilitet Blankning Finansiella marknaderna är en stor legolåda Derivatinstrument gör byggandet ännu roligare Riskreducering 7

8 Varför är derivatinstrument allt viktigare? Global värld Produkter handlas över gränser, kräver riskhantering Viktigt även om ni ej ska arbeta på de finansiella marknaderna Växande marknad Både börs och OTC Arbetsgivare förväntar sig att en civilekonom idag även har koll på derivatinstrument Riskreducering 8

9 Innehåll derivatdelen Fö 17/4 Inledning, terminer & optionsteori Derivatmarknaden, dvs terminer, optioner och marknadens framväxt. Varför och vad är optioner? Positionsdiagram optionens värde på lösendagen Optionsteorins byggstenar kombinationer Optionens fundamentalsamband Fö 18/4 Värdering av optioner Värdering av optioner före lösendagen, optionens värderum Replikerande portföljmetoden Riskneutrala metoden Black & Scholes metod Fö 20/4 Optionsvarianter Värdering av amerikanska optioner Optioner utställda på den egna aktiestocken (konvertibler, företagsledaroptioner samt teckningsoptioner) Optionsteori inom olika strategiska områden - real options 9

10 Innehåll derivatdelen fortsättning Fö 23/4 Riskhantering samt leasing Forwards vs. Futures Värdering av terminer Hedging Leasing Gästföreläsning, 27/4 Urban Nilsson, SAAB Treasury Hedging & Swaps Leasing Värdering av obligationsportfölj Kurslitteratur derivatinstrument: Brealey/Myers/Allen (10 ed): kapitel 20-22, 24.6, 25 samt 26 (26.5 är överkurs), Urban Nilssons sammanfattning av optionsteori samt övriga artiklar i kompendiet. 10

Relevanta dokument

Kursansvarig: Margareta Kesselberg, Rum: B320, Tel: 018-471 10 18, E-post: margareta.kesselberg@dis.uu.se

Kursansvarig: Margareta Kesselberg, Rum: B320, Tel: 018-471 10 18, E-post: margareta.kesselberg@dis.uu.se Kursinformation Välkommen till delkursen i Planerad kommunikation (5p) som ges inom ramen för MKV A. Kursen ger en introduktion till informationshanteringen hos organisationer och företag. Den ger grundläggande