Rapport för fjärde kvartalet och bokslut 2005

Transkript

1 Rapport för fjärde kvartalet och bokslut 2005 pressinformation 7 februari 2006 Bokslutet för 2005 Nettoomsättningen uppgick till Mkr (11.592). Resultat före skatter uppgick till 324 Mkr (307). Årets resultat uppgick till 190 Mkr (202) och vinst per aktie till 8,20 kronor (8,35). Utdelning med 8,00 kronor (7,50). Utdelning av 1 aktie i Catena för 2 aktier i Bilia (sid 10 12). Fjärde kvartalet Rörelseresultatet uppgick till 92 Mkr (76). Årets resultat uppgick till 70 Mkr (42) och vinst per aktie till 3,00 kronor (1,80). I en kommentar till bokslutet säger Bilias VD Jan Pettersson: Resultatnivån under fjärde kvartalet var på en acceptabel nivå trots att verksamheten i Norge redovisade ett svagt resultat främst beroende på fortsatt prispress på begagnade bilar. Serviceaffären utvecklades positivt under kvartalet. Vidare är det med stor tillfredsställelse jag kan konstatera att tvisten med AB Volvos dotterbolag KFAB slutligen avgjorts och dessutom med en positiv resultateffekt under kvartalet på 9 Mkr. 1) 2) Fjärde kvartalet Helåret Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat exkl jämförelsestörande poster, Mkr 1) Rörelsemarginal exkl jämförelsestörande poster, % 2,3 2,5 2,5 2,8 Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % 2,7 2,4 2,8 2,8 Resultat före skatter exkl jämförelsestörande poster, Mkr 1) Resultat före skatter, Mkr Resultat efter skatt men före resultat från avvecklad verksamhet, Mkr Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt, Mkr Årets resultat, Mkr Vinst per aktie, kronor 2) 3,00 1,80 8,20 8,35 Jämförelsestörande poster framgår av sidan 4. Antalet aktier som använts vid beräkningen framgår av tabellen på sidan 14.

2 Viktiga händelser efter tredje kvartalets utgång Förvärv och avyttringar Bilia träffade ett intensionsavtal om att förvärva samtliga aktier i Tronrud Bil Holding AS. Tronrud är Norges största BMWåterförsäljare och säljer även andra attraktiva märken som Ford, Honda, Nissan och Mini. Slutligt avtal förväntas tecknas efter avslutad due diligence-undersökning i februari Tronrud bedriver verksamhet i åtta anläggningar och säljer cirka nya och begagnade bilar, omsätter cirka 800 Mkr och har 150 anställda. Övrigt Tvisten med AB Volvos dotterbolag KFAB avgjordes i ett skiljeförfarande. Skiljedom meddelades under december månad med resultatet att KFAB endast fick gehör för en mindre del av det totala kravet på 98 Mkr. Följden blev att KFAB ålades att betala merparten av Bilias kostnader i skiljeförfarandet. Skiljedomen resulterade i en positiv resultateffekt under fjärde kvartalet med 9 Mkr. Händelser rapporterade tidigare under året Bilia startade upp försäljning och service av Fords modellprogram i Fornebu i Oslo. Bilia startade upp försäljning och service av Kias modellprogram i en separat anläggning i Kista, Stockholm. Samtliga 37,7 miljoner C-aktier inlöstes under januari månad och aktiekapitalet reducerades med 377 Mkr. Bilia förvärvade samtliga aktier i A/S Scaniadam och Selandia Motor Company A/S som är auktoriserade återförsäljare av Ford i Köpenhamn. Överlåtelse av rörelsen i Micro genomfördes under andra kvartalet med tillträdesdag den 1 juni Årets resultat i Biliakoncernen har påverkats av Micro med totalt -51 Mkr. 2/16 Bilia förvärvade samtliga aktier i Sveriges största Hyundai återförsäljare, Haglund & Hellberg Bil i Haninge AB. Omsättning och resultat från det förvärvade bolaget ingår i koncernens bokslut från och med den 1 oktober Bilia meddelade sin avsikt att i början av 2006 starta försäljning av begagnade bilar via internetauktioner. Verksamheten kommer att bedrivas i det nystartade bolaget Netbil i Skandinavien AB. Bilia tecknade avtal om förvärv av rörelsen i en av Sveriges största begagnathandlare, Michaelsson & Nelin AB, med verksamhet i Uppsala. Verksamheten kommer att ingå i Biliakoncernen från och med den 1 januari Styrelsen i Bilia AB har beslutat att föreslå nästa årsstämma (ordinarie bolagsstämma) den 19 april 2006 att fatta beslut om utdelning av Bilias fastigheter till aktieägarna samt att ansöka om en börsnotering av Bilias fastighetsbestånd under namnet Catena AB. För vidare information se sidorna Fjärde kvartalet 2005 Efterfrågan på nya bilar och service i Bilias marknadsområden var sammantaget på en bra och stabil nivå. Efterfrågan på begagnade bilar minskade dock under kvartalet. Nettoomsättningen under kvartalet uppgick till Mkr (3.180). Justerat för valutakursförändringar och jämförbara verksamheter minskade nettoomsättningen med cirka 200 Mkr eller med 6 procent. Minskningen är hänförlig till färre leveranser av nya och begagnade bilar i Sverige och Norge. Rörelseresultatet uppgick till 92 Mkr (76), jämförelsestörande poster ingår i resultatet med 15 Mkr (-3). Prispressen på begagnade bilar i Norge var fortsatt stark vilket hade en negativ påverkan på resultatet i den norska verksamheten. Serviceaffären inom koncernen utvecklades mycket positivt vilket kompenserade för ett sämre resultat inom Bilaffären.

3 Resultatet från kundfinansieringen uppgick till 32 Mkr (27). Ändrad redovisningsprincip, IAS 18 Intäkter, har påverkat kundfinansieringen med 5 Mkr (4). Jämförelsestörande poster (se tabell på sidan 4) uppgick under kvartalet till netto 15 Mkr (-3) och avser vinst vid försäljning av fastigheter med 6 Mkr (-), upplösning av tidigare nedskrivning av fastighet i Eskilstuna med 15 Mkr och nedskrivning av fastighet i Tyskland med 5 Mkr (-), kostnader för förberedelser att börsnotera Catena AB med 9 Mkr (-) och en positiv resultateffekt från tvister och KFAB med netto 8 Mkr (-3). Finansnettot uppgick till minus 4 Mkr (-8). Resultatandel från det indirekta aktieinnehavet i Volvofinans ingår med 4 Mkr (-). Årets resultat uppgick till 70 Mkr (42) och vinst per aktie till 3,00 kronor (1,80). Valutakursförändringar påverkade resultatet marginellt. Balansomslutningen ökade under kvartalet med 747 Mkr till Mkr. Ökningen är främst hänförlig till ändrade redovisningsprinciper rörande försålda finansiella tillgångar med 220 Mkr, ökat lager av nya och begagnade bilar med 340 Mkr och kundfordringar med 155 Mkr. Eget kapital ökade under kvartalet med 69 Mkr och uppgick vid kvartalets utgång till Mkr. Soliditeten minskade under kvartalet med 1 procentenhet och uppgick till 22 procent. Investeringar och avyttringar uppgick till 25 Mkr (17). Ersättningsinvesteringar representerade 18 Mkr (13), expansionsinvesteringar 12 Mkr (18), miljöinvesteringar 2 Mkr (5) och investeringar i ny- och tillbyggnad fastigheter 24 Mkr (15). Nettoinvesteringar i leasingfordon och finansiell leasing uppgick till -31 Mkr (-34). Antalet anställda minskade marginellt under kvartalet och uppgick till personer. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -46 Mkr (59). Försämringen är främst hänförlig till högre kundfordringar i 3/16 Danmark som en effekt av ökad försäljning av nya bilar under december. Nettolåneskulden ökade med 309 Mkr under kvartalet och uppgick till 884 Mkr. Helåret 2005 Efterfrågan på nya bilar och service i Bilias marknadsområden var sammantaget på en bra och stabil nivå. Marknaden för nya bilar ökade i Sverige och Danmark med 4 respektive 21 procent medan den minskade med 5 procent i Norge. Efterfrågan på begagnade bilar har varit svag under året främst i Norge. Nettoomsättningen uppgick till Mkr (11.592). Justerat för valutakursförändringar och jämförbara verksamheter minskade nettoomsättningen med cirka 270 Mkr eller med 2 procent. Minskningen är hänförlig till färre leveranser av nya och begagnade bilar i Sverige och Norge. Rörelseresultatet uppgick till 338 Mkr (329), jämförelsestörande poster har förbättrat resultatet med 36 Mkr (9). Bilaffären i Norge påverkades av ökad konkurrens från import av nyare begagnade bilar som en effekt av en stärkt norsk krona under året. Resultatet i Bilaffären försämrades i koncernen medan Serviceaffären utvecklades positivt. Resultatet från kundfinansieringen uppgick till 115 Mkr (109). Ändrad redovisningsprincip, IAS 18 Intäkter, har påverkat kundfinansieringen med 18 Mkr (15). Jämförelsestörande poster (se tabell på sidan 4) uppgick till netto 36 Mkr (9) och avser vinst vid försäljning av fastigheter med 37 Mkr (20), upplösning av tidigare nedskrivning av fastighet i Eskilstuna och nedskrivning av fastighet i Tyskland med netto 10 Mkr (-), kostnader för förberedelser att börsnotera Catena AB med 9 Mkr (-), kostnader för tvister med netto 2 Mkr (-9) och inga omstruktureringskostnader under året (-2). Finansnettot uppgick till minus 14 Mkr (-22). Resultatandel från det indirekta aktieinnehavet i Volvofinans ingår med 15 Mkr (2). Årets resultat uppgick till 190 Mkr (202) och vinst per aktie till 8,20 kronor (8,35). Valuta-

4 kursförändringar påverkade resultatet marginellt. Eget kapital uppgick till Mkr (1.490). Internvinst, Mkr, vid försäljning av fastighetsbeståndet till Catena AB ingår ej i redovisat eget kapital för koncernen. Föreslagen utdelning, kontant 8,00 kronor per aktie samt utdelning av Catena AB, tar i anspråk 785 Mkr av Bilia ABs fria kapital om Mkr. Soliditeten uppgick till 22 procent (23). 4/16 Investeringar och avyttringar uppgick till 266 Mkr (273). Ersättningsinvesteringar representerade 42 Mkr (40), expansionsinvesteringar 34 Mkr (37), miljöinvesteringar 4 Mkr (10) och investeringar i ny- och tillbyggnad fastigheter 57 Mkr (63). Nettoinvesteringar i leasingfordon och finansiell leasing uppgick till 129 Mkr (123). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 185 Mkr (243). Förändringar i eget kapital, Mkr Ingående balans Byte av redovisningsprincip, RR Byte av redovisningsprincip, IAS Nedsättning/utgivning av C-aktier Utdelning till aktieägare Återköp av aktier 1) Avgift C-aktier - -3 Omräkningsdifferens m m Årets resultat Utgående balans Beräknad effekt på eget kapital efter utdelning, Mkr 2006 Ingående balans Föreslagen utdelning, 8,00 kronor -185 Föreslagen sakutdelning, Catena AB -600 Realisering av internvinst 2) Eget kapital efter utdelning ) 2) Vid utgången av 2005 uppgick innehavet av egna aktier till 0 (0). Vägt genomsnittligt antal egna aktier under 2005 uppgick till 0 ( ). Bilias fastighetsbestånd såldes under slutet av 2005 till Catena AB. Vinsten på Mkr eliminerades i koncernbokslutet Vid utdelningstillfället den 26 april 2006 realiseras vinsten i Biliakoncernen. Jämförelsestörande poster Fjärde kvartalet Helåret Mkr Rörelseresultat exkl jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster - Resultat vid försäljning av fastigheter Omstruktureringskostnader och övrigt Catena Tvister/KFAB Rörelseresultat Resultat före skatter exkl jämförelsestörande poster Jämförelsestörande poster - Resultat vid försäljning av fastigheter Omstruktureringskostnader och övrigt Catena Tvister/KFAB Resultat före skatter

5 Personbilar 5/19 Leveranser Orderstock Antal nya Fjärde kvartalet Helåret 31 december personbilar Sverige Norge Danmark 1) Totalt ) Scaniadam ingår i leveranser för helåret 2005 med 1.627, för kvartal 4 med och i orderstock för 2005 med 86. Nettoomsättning Rörelseresultat, rörelsemarginal Fjärde kvartalet Helåret Fjärde kvartalet Helåret Mkr % 2004 % Sverige ,9 57 2, Norge ,2 12 2, Danmark ,7 3 1,3 8 2 Totalt ,1 72 2, Lägre resultat i Norge Högre resultat och lägre kostnader i Sverige Marknaden för nya bilar ökade under kvartalet med 4 procent i Sverige, med 8 procent i Danmark medan den minskade med 15 procent i Norge. Efterfrågan på begagnade bilar var fortsatt svag. Nettoomsättningen under kvartalet uppgick till Mkr (3.171). Justerat för valutakursförändringar och jämförbara verksamheter minskade omsättningen med cirka 6 procent eller 205 Mkr. Minskningen är hänförlig till försäljning av nya och begagnade bilar. Personbilars rörelseresultat uppgick till 70 Mkr (72). Serviceaffären utvecklades starkt medan Bilaffären försämrades främst beroende på lägre volym och marginal vid försäljning av bilar i Norge. Verksamheten i Sverige redovisade ett rörelseresultat på 65 Mkr (57). Förbättringen är hänförlig till reducerade kostnader inom både Bil- och Serviceaffären. Leveranserna av nya bilar minskade under kvartalet för jämförbara verksamheter med 18 procent medan orderingången var oförändrad. Orderstocken ökade med 279 bilar under kvartalet och uppgick vid kvartalets utgång till bilar. Rörelsemarginalen ökade med 0,5 procentenheter och uppgick till 2,9 procent. Rörelseresultatet i Bilias norska verksamhet uppgick till 1 Mkr (12). Försämringen är främst hänförlig till ett lägre resultat inom Bilaffären. Prispressen på begagnade bilar ökade under det andra halvåret som en följd av ökat inflöde av importerade begagnade bilar från framförallt Sverige. Den norska kronan ökade med cirka 13 procent fram till mitten av november månad jämfört med den svenska kronan för att därefter falla tillbaka med cirka 8 procent vid utgången av januari Den danska verksamheten redovisade ett resultat som var 1 Mkr bättre jämfört med föregående år. Bilas Volvo- och Renault-verksamhet utvecklades väl under kvartalet medan Scaniadam redovisade en förlust delvis påverkad av engångskostnader under kvartalet.

6 Personbilar - uppdelat på Service- och Bilaffären 6/19 Nettoomsättning 2) Täckningsbidrag 3) Fjärde kvartalet Helåret Fjärde kvartalet Helåret Mkr Serviceaffären 1) marginal, % 12,7 10,5 10,7 10,1 Bilaffären 1) ) 2) 3) - marginal, % -0,4 0,8 0,5 1,3 Service omfattar verkstadstjänster, reservdelar, tillbehör och bensin inom personbilsverksamheten. Försäljning av nya och begagnade bilar samt kundfinansiering ingår i Bilaffären. I nettoomsättningen har inga elimineringar gjorts för intern omsättning. Täckningsbidraget är belastat med kalkylmässiga kostnader. Gemensamma kostnader för administration inom respektive produktområde belastar inte täckningsbidraget. Kundtillfredsställelsen utvecklas positivt Serviceaffären utvecklas positivt Serviceaffärens försäljning minskade för jämförbara verksamheter under kvartalet med cirka 1 procent. Norge ökade med 6 procent och Danmark med 4 procent medan Sverige minskade med 2 procent. Täckningsbidraget ökade med 39 Mkr till 147 Mkr och täckningsgraden med 2,2 procentenheter till 12,7 procent. Förbättringen är främst hänförlig till något högre marginal och till en lägre kostnadsnivå. Bilaffärens leveranser av nya bilar minskade under kvartalet för jämförbara verksamheter med 20 procent och begagnade bilar med 10 procent. Orderstocken minskade marginellt under kvartalet. Lagernivån av begagnade bilar i Bilias marknader är på en fortsatt hög nivå vilket pressar priserna och därmed marginalen. Lagernivån och omsättningshastigheten har dock fortsatt att förbättras något i den svenska marknaden under kvartalet. Täckningsbidraget försämrades med 27 Mkr till -9 Mkr och täckningsgraden med 1,2 procentenheter till -0,4 procent. Resultatavvikelsen förklaras främst av lägre volym och marginal vid försäljning av bilar i Norge. Lagernivå och omsättningshastighet för begagnade bilar är på en tillfredsställande nivå i Sverige och Danmark medan lagret är för högt i Norge. Kundtillfredsställelsen förbättrades under året i samtliga länder inom Bilaffären och Serviceaffären. Bilaffärens nettoomsättning och täckningsbidrag har justerats enligt IAS 18 för år Serviceaffären Nettoomsättning, Mkr Bilaffären Nettoomsättning, Mkr 1200 Isolerade kvartal Rullande 12 månader 3000 Isolerade kvartal Rullande 12 månader Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv Serviceaffären Täckningsbidrag, Mkr Bilaffären Täckningsbidrag, Mkr Isolerade kvartal Rullande 12 månader Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv Isolerade kvartal Rullande 12 månader Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv 4 Kv 1 Kv 2 Kv 3 Kv

7 Bilia Fastigheter 7/19 Nettoomsättning Rörelseresultat, rörelsemarginal Fjärde kvartalet Helåret Fjärde kvartalet Helåret Mkr % 2004 % Sverige , , Norge ,8 3 23, Danmark ,0 0 15,6 5 6 Övrigt Totalt , , I nettoomsättningen under året ingår hyresintäkter från inhyrda fastigheter i Sverige med 11 Mkr (11) och i Norge med 31 Mkr (27). Utdelning av Bilias fastigheter under namnet Catena AB Nettoomsättningen under kvartalet fördelas på hyresintäkter från koncernbolag med 50 Mkr (48), externa hyresintäkter med 3 Mkr (7) och övrigt med 5 Mkr (-). Rörelseresultatet uppgick till 21 Mkr (24). Avvikelsen mot föregående år förklaras främst av högre förvaltningskostnader under kvartalet. Avskrivningarna som belastat resultatet uppgick till 9 Mkr (8). Under året har 5 fastigheter avyttrats med en sammanlagd vinst på 37 Mkr (20). Under kvartalet upplöstes en tidigare nedskrivning av en fastighet i Eskilstuna med 15 Mkr och en fastighet i Tyskland skrevs ned med 5 Mkr. Vinster från försäljningen av fastigheter och upp- och nedskrivningar ingår inte i ovanstående rörelseresultat utan redovisas i koncernen som en jämförelsestörande post. Som tidigare meddelats har styrelsen för Bilia beslutat att föreslå nästa årsstämma den 19 april 2006 att besluta om utdelning av Bilias fastigheter under namnet Catena AB. För vidare information se sidorna

8 Verksamhet under avveckling, Micro Verksamheten såld per den 1 juni Bilia tecknade den 25 april ett avtal om överlåtelse av rörelsen i Micro AB. Affären genomfördes med tillträdesdag den 1 juni 8/ Totalt uppgår förlusten för 2005 till 51 Mkr, netto efter skatt, vilken inkluderar en beräknad kostnad för ett finansiellt stöd till köparen med 55 Mkr. Resultat från avvecklad verksamhet Fjärde kvartalet Helåret Mkr Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Övriga rörelseintäkter Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelsekostnader Finansiella kostnader Resultat före skatter Skatter Resultat efter skatt men före resultat från omvärdering och avyttring av avvecklad verksamhet Resultat från omvärdering och avyttring av avvecklad verksamhet före skatt Skatt hänförlig till resultat från omvärdering och avyttring av avvecklad verksamhet Resultat från omvärdering och avyttring av avvecklad verksamhet efter skatt Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt Förlust per aktie, kr 0,00-0,35-2,20-1,05 Nettokassaflöde från avvecklad verksamhet Under helåret 2005 hade rörelsen i Micro AB ett kassaflöde från den löpande verksamheten uppgående till -4 Mkr (-28), kassaflöde från investeringsverksamheten uppgående till -5 Mkr (-9) och kassaflöde från finansieringsverksamheten uppgående till 14 Mkr (35). Effekter på enskilda tillgångar och skulder i koncernen från avvecklad verksamhet Helåret Mkr Immateriella anläggningstillgångar - 2 Materiella anläggningstillgångar 2 15 Finansiella anläggningstillgångar 8 - Varulager - 44 Räntebärande fordringar 6 - Övriga fordringar - 9 Likvida medel - 1 Räntebärande skulder - 35 Avsättningar - 6 Övriga skulder 3 - Leverantörsskulder - 16 Avyttrade tillgångar och skulder, netto 13 14

9 Moderbolaget Bilia AB bedriver ingen affärsverksamhet i egen regi. Bolaget svarar för koncernens ledning, strategiska planering, finansiering, redovisning, information och affärsutveckling. Moderbolagets rörelseresultat uppgick till -17 Mkr (-18). Kostnader för tvister och förberedelser för att utdela Bilias fastighetsbestånd ingår med 4 Mkr (3). Övrigt Utdelning Styrelsen föreslår en utdelning med 8,00 kronor per aktie (7,50). Styrelsen i Bilia har föreslagit årsstämman att fatta beslut om att till aktieägarna dela ut och notera samtliga aktier i det helägda dotterbolaget Catena AB. För varje tvåtal aktier i Bilia erhålls en aktie i Catena AB. Utdelningen av aktierna i Catena AB omfattas av den s k lex ASEA, vilket innebär att utdelningen är skattefri i Sverige för Bilias svenska aktieägare. Förslag om återköp av egna aktier Styrelsen föreslår att årsstämman bemyndigar styrelsen att fatta beslut om återköp över Stockholmsbörsen av upp till 10 procent av egna aktier, d v s högst aktier. Årsstämma Årsstämman hålls den 19 april klockan 1600 på Radisson SAS Scandinavia Hotel i Göteborg. Redovisningsprinciper Från och med den 1 januari 2005 tillämpar Bilia i koncernredovisningen de redovisningsregler som gäller enligt International Financial Reporting Standards (IFRS, tidigare benämnt IAS). Denna delårsrapport är upprättad enligt IAS 34 Interim Financial Reporting. Enligt övergångsreglerna till IFRS krävs ett jämförelseår, vilket innebär att även 2004 redovisas enligt IFRS i rapporteringen för Effekten av övergången till IFRS för helåret 2004 samt en beskrivning avseende de ändrade redovisnings- 9/19 principerna vid övergången till IFRS presenterades i årsredovisningen för Effekten av övergången för helåret 2004 redovisas på sidorna 18 och 19. IAS 39 Financial Instruments skall tillämpas från och med den 1 januari 2005 och är undantagna från kravet på omräkning av jämförelseåret. Effekten av övergången till IAS 39 påverkar Biliakoncernens egna kapital per med 140 Mkr och resultatet för 2005 med 15 Mkr efter skatt. Fr o m den 1 januari 2005 tillämpar Bilia IFRS 5 Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations. Bilia tecknade den 1 juni 2005 avtal om försäljning av rörelsen i Micro och således redovisas Micro som avvecklad verksamhet. Micros nettoresultat redovisas på separat rad i resultaträkningen, Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt. I balansräkningen redovisas Micros tillgångar på en separat rad, Tillgångar som innehas för försäljning, och Micros skulder på raden Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning. Resultat-, balansräkningens och kassaflödesanalysens jämförelsetal är omräknade. Moderbolaget Bilia AB följer från och med den 1 januari 2005 RR 32 Redovisning för juridiska personer. RR 32 innebär i huvudsak att IAS/IFRS skall tillämpas med vissa undantag. Tillämpningen av RR 32 i Bilia AB får ingen effekt på bolagets resultat och ställning. I övrigt tillämpas samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i senaste årsredovisningen. Effekterna av övergången till IFRS har ändrats under 2005 beroende på att översynen av standarderna fortfarande pågår. Revision Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för granskning av revisorerna. Nästa rapport Rapport för första kvartalet 2006 publiceras den 4 maj Göteborg den 7 februari 2006 Bilia AB (publ) Styrelsen För ytterligare information kontakta gärna VD Jan Pettersson eller CFO Gunnar Blomkvist, telefon Bilia AB (publ) Box 9003, Göteborg Besöksadress: Norra Långebergsgatan 3, Västra Frölunda Telefon: Organisationsnummer:

10 Förslag till utdelning och notering av Bilias fastighetsbestånd Styrelsen för Bilia har beslutat att föreslå årsstämman den 19 april 2006 att det av Bilia innehavda fastighetsbeståndet delas ut till aktieägarna och noteras under namnet Catena AB ( Catena ). Utdelningen omfattas av den så kallade Lex ASEA och kommer vid utdelningstillfället inte att beskattas i Sverige hos Bilia eller dess svenska aktieägare. Bilia innehade per 31 december 2005 sammanlagt 34 fastighetsenheter genom Catena med ett bedömt marknadsvärde om Mkr. Många av Bilias fastigheter är välbelägna i expanderande orter och har ägts av Bilia en längre tid. I takt med utvecklingen på dessa orter har fastigheternas strategiska läge successivt kommit att förbättras och fastigheternas marknadsvärde ökat. Sammantaget innebär detta att Bilia idag har ett betydande kapital bundet i fastigheter. Motivet till den föreslagna utdelningen och noteringen av Catena är att tydliggöra värden i fastighets- och bilrörelsen var för sig och därmed skapa ökat aktieägarvärde. Inför utdelningen har Bilia och Catena tecknat nya hyresavtal med löptider mellan 1 och 16 år med en genomsnittlig löptid om 11 år. Utformningen av hyresavtalen innebär att Bilia tillförsäkras tillgång till de fastigheter och lokaler som bedöms som betydelsefulla för Bilias verksamhet samtidigt som Catena erhåller både en stabilitet och flexibilitet för att kunna utvecklas som fristående bolag. Utdelningen föreslås ske i form av aktier i Catena, varvid två (2) aktier i Bilia berättigar till en (1) aktie i Catena. Under förutsättning att årsstämman den 19 april 2006 beslutar i enlighet med styrelsens förslag samt att Stockholmsbörsen ger sitt godkännande avses aktiehandeln i Catena påbörjas omkring den 26 april Baserat på antalet utestående aktier i Bilia per den 31 december 2005 kommer det totala antalet aktier i Catena att uppgå till ca 11,6 miljoner. Catena Catena, som för närvarande är ett helägt dotterbolag till Bilia, är ett fastighetsbolag med fokus på handelsfastigheter i externhandelsområden. Fastighetsbeståndet är beläget i Stockholms- och Mälardalsregionen, Västra Götalandsregionen, Öresundsregionen samt Osloregionen. Fastigheternas 10/19 redovisade värde uppgick per 31 december 2005 till Mkr varav 66 procent återfinns i Stockholms- och Mälardalsregionen, och Västra Götalandsregionen. Hyresintäkterna uppgår på årsbasis till 174 Mkr per 1 januari Affärsidé Catena skall äga, effektivt förvalta och aktivt utveckla välbelägna handelsfastigheter som har förutsättningar att generera ett stabilt växande kassaflöde och en god värdetillväxt. Övergripande mål Catenas övergripande mål är att i kraft av sin fokuserade inriktning ge aktieägarna en långsiktigt god totalavkastning genom att bli en ledande aktör med inriktning mot handelsfastigheter på ett antal strategiska orter. Finansiella mål Catena skall över en konjunkturcykel uppvisa en: Räntabilitet på eget kapital som överstiger den riskfria räntan med minst 5 procentenheter. 1 Räntetäckningsgrad som ej understiger 1,75. Soliditet om lägst 25 och högst 35 procent. Utdelningspolicy Catenas utdelning skall långsiktigt utgöra 75 procent av förvaltningsresultatet efter skatt. 2 Styrelse och ledande befattningshavare Catenas styrelse valdes vid en extra bolagsstämma den 14 november 2005 och utgörs av Curt Lönnström (Ordförande), Ingrid Berggren, Lars Söderblom, Erik Törnberg, Gerard Versteegh och Peter Hallgren (VD). Curt Lönnström är VD i A & K Ströhmen AB samt styrelseledamot bl a i Poolia AB, Uniflex AB samt Hagströmer & Qviberg AB. Ingrid Berggren är verksam inom Calyon (tidigare Credit Agricole Indosuez). Lars Söderblom är styrelseordförande i Rodamco Sverige AB och tidigare VD i Piren AB. Erik Törnberg är finansanalytiker på Investment AB Öresund. Gerard Versteegh är arbetande 1 Riskfri ränta är definierad som räntan för en 5-årig svensk statsobligation. 2 Förvaltningsresultatet belastat med 28 procent schablonskatt.

11 styrelseordförande för Commercial Estates Group Ltd och styrelseledamot i NeoNet AB. Peter Hallgren har varit VD för Catena sedan Catenas ledning utgörs av VD Peter Hallgren, Finanschef Rune Jonsson som varit 11/19 Catenas finans- och ekonomichef sedan 1998 samt ekonomichef Matts Bergsten som varit anställd i Catena sedan Catenas fastighetsbestånd per 31 december 2005 med aktuell intjäningsförmåga per 1 januari 2006 Region Antal fastigheter Redovisat värde Hyresvärde 3 Uthyr-bar yta Mkr Kr/kvm Mkr Kr/kvm Ekonomisk ythyrningsgrad, % Hyresintäkter, Mkr 4 Driftsöverskott, Mkr Direktavkastning, % Överskottsgrad, % Stockholms- och Mälardalsregionen ,2 78,9 Västra Götalandsregionen ,8 85,8 Öresundsregionen ,9 87,1 Osloregionen ,3 89,3 Totalt Catena ,3 84,0 3 Kontrakterade hyresintäkter på årsbasis per 1 januari 2006 med tillägg för bedömt värde av vakanta uthyrbara ytor på årsbasis. 4 Kontrakterade hyresintäkter på årsbasis per 1 januari 2006.

12 Proforma resultat- och balansräkning Aktuell intjäning Mkr 1 januari 2006 Hyresvärde 178 Vakans -4 Hyresintäkter 174 Fastighetskostnader -28 Driftsöverskott 146 Central administration -16 Finansnetto -42 Övriga intäkter 3 Övriga kostnader -3 Resultat före skatt 88 Skatt -25 Resultat efter skatt 63 proforma Mkr 31 december 2005 Fastigheter Övriga materiella anläggningstillgångar 8 Finansiella anläggningstillgångar 3 Omsättningstillgångar 25 Likvida medel 73 Summa tillgångar Eget kapital 583 Avsättningar 139 Räntebärande skulder Ej räntebärande skulder 47 Summa eget kapital och skulder Siffror i detta avsnitt har avrundats, medan beräkningar genomförs utan avrundning. Detta medför att vissa tabeller till synes inte summerar korrekt. Principer för aktuell intjäning 12/19 I syfte att ge en aktuell bild av Catenas intjäningsförmåga, utgående från koncernens finansiella ställning proforma och dess fastighetsbestånd per 31 december 2005, har en resultaträkning upprättats som avspeglar intjäningsförmågan på årsbasis per 1 januari Det är viktigt att notera att denna resultaträkning inte är att jämställa med en prognos för innevarande år eller för de kommande tolv månaderna. Resultaträkningen innehåller exempelvis inte några bedömningar avseende framtida uthyrningsgrad, hyres- och ränteutveckling eller värdeförändring. Intjäningsförmågan på årsbasis per 1 januari 2006 har framtagits enligt följande: Hyresintäkter utgörs av kontrakterade hyresintäkter på årsbasis per 1 januari Drift- och underhållskostnader samt kostnader för fastighetsadministration utgörs av verkligt utfall för 2005 för de fastigheter som innehades per 31 december Fastighetsskatt och tomträttsavgäld är beräknade utifrån fastigheternas aktuella taxeringsvärden och tomträttsavtal. Finansnettot har beräknats utifrån räntebärande skulder proforma per 31 december 2005 med en genomsnittlig årsränta om 3,12 procent, vilket motsvarar den genomsnittliga räntekostnaden proforma per 31 december Kostnaderna för central administration baseras på en bedömning av erforderliga årskostnader utifrån verksamhetens omfattning per 1 januari 2006, utifrån antagandet att Catena kommer att verka som ett fristående börsnoterat bolag. Engångskostnader för att börsnotera Catena ingår ej i resultaträkningen. Övriga intäkter och kostnader utgörs av intäkter hänförliga till andrahandsuthyrningar till Bilia och kostnaderna utgörs av hyreskostnader till fastighetsägaren för motsvarande förhyrningar. Skattekostnaden antas uppgå till 28 procent av resultatet före skatt. Värdeförändring av fastigheterna har inte beaktats. Preliminär tidplan 23 mars Noteringsprospekt för Catena och årsredovisning för Bilia tillika beslutsunderlag inför årsstämman offentliggörs. 11 april Sista dag för anmälan till årsstämman i Bilia AB 19 april Årsstämma 26 april Första noteringsdag för Catena aktien

13 13/19 INFORMATION OM RÖRELSEGRENAR Helåret Personbilar Fastigheter Övrigt 1) Elimineringar Summa Mkr NETTOOMSÄTTNING Extern nettoomsättning Moderbolaget, extern nettoomsättning 3 Intern nettoomsättning Moderbolaget, intern nettoomsättning Summa nettoomsättning RESULTAT Rörelseresultat per rörelsegren Moderbolaget Rörelseresultat Finansnetto per rörelsegren Moderbolaget, finansnetto Årets skattekostnad 2) Resultat vid avyttring av avvecklad rörelsegren, netto efter skatt Årets resultat ÖVRIGA UPPLYSNINGAR Tillgångar, ej räntebärande Tillgångar, räntebärande Moderbolaget, tillgångar, ej räntebärande Moderbolaget, tillgångar, räntebärande Tillgångar som innehas för försäljning Elimineringar Summa tillgångar Skulder, ej räntebärande Skulder, räntebärande Moderbolaget, skulder, ej räntebärande Moderbolaget, skulder, räntebärande Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning 3 51 Elimineringar Summa skulder Investeringar, netto Avskrivningar Moderbolaget, avskrivningar 2 2 Summa avskrivningar Kostnader utöver avskrivningar som ej motsvaras av utbetalningar 3) INFORMATION OM GEOGRAFISKA OMRÅDEN Helåret Nettoomsättning Tillgångar Investeringar Mkr Sverige Norge Danmark Övrigt 4) Tillgångar som innehas för försäljning Elimineringar Totalt Biliakoncernen ) 2) 3) 4) Övriga bolag samt jämförelsestörande poster. I rörelseresultatet ingår jämförelsestörande poster med 56 Mkr (18). Avser ofördelade skattekostnader. Ej kassapåverkande poster. Inklusive Moderbolaget. 13/19

14 Koncernresultaträkning 14/19 Fjärde kvartalet Helåret Mkr Nettoomsättning Kostnader för sålda varor Bruttoresultat Övriga rörelseintäkter Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat 1) Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansnetto Resultat före skatter Skatter Resultat efter skatt men före resultat från avvecklad verksamhet Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt Årets resultat Vinst per aktie, kr 3,00 1,80 8,20 8,75 Antal aktier vid periodens utgång, 000-tal 2) Vinst per aktie, kr 3,00 1,80 8,20 8,35 Vägt genomsnittligt antal aktier, 000-tal 2) ) Avskrivningar enligt plan per tillgångsslag - Immateriella rättigheter Goodwill Byggnader och mark Inventarier, verktyg och installationer Leasingfordon Summa ) Förlagsaktier av serie C, st, har inte inkluderats för 2004 i beräkningen av antalet utestående aktier, då de inte berättigar till del av företagets vinst. Rörelseresultat per rörelsegren Fjärde kvartalet Helåret Mkr Personbilar Fastigheter Moderbolaget Övrigt, elimineringar Rörelseresultat

15 Koncernbalansräkning 15/19 Mkr Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Immateriella rättigheter Goodwill Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark Pågående nyanläggningar Inventarier, verktyg och installationer Leasingfordon 1) Finansiella anläggningstillgångar Finansiella placeringar Långfristiga fordringar 2) Uppskjutna skattefordringar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager, handelsvaror Kortfristiga fordringar Räntebärande fordringar 2) Övriga fordringar Likvida medel 2) Tillgångar som innehas för försäljning Summa omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Aktiekapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Summa eget kapital Långfristiga skulder Räntebärande skulder 3) Övriga skulder och avsättningar 4) Kortfristiga skulder Räntebärande skulder 3) Övriga skulder och avsättningar Skulder hänförliga till tillgångar som innehas för försäljning Summa skulder och eget kapital Tillgångar Varav räntebärande ) Räntebärande Skulder Räntebärande ) Varav räntebärande

16 s kassaflödesanalys 16/19 Fjärde kvartalet Helåret Mkr RÖRELSEN Den löpande verksamheten Rörelseresultat Finansiella poster Avskrivningar Övriga ej kassapåverkande poster Betald skatt Förändring av rörelsefordringar Förändring av varulager Förändring av rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Investeringar och avyttringar i anläggningar Räntebärande fordringar Företagsförvärv och -avyttringar Kassaflöde från investeringsverksamheten Återstår efter nettoinvesteringar Finansieringsverksamheten Förändring av egna banklån och övriga lån Nyemission förlagsaktier Nedsättning förlagsaktier Utdelning till aktieägare och återköp av egna aktier Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring av likvida medel, exkl omräkningsdifferenser Kursdifferens i likvida medel Förändring av likvida medel Likvida medel vid årets början Likvida medel vid periodens slut

17 17/19 Kvartalsöversikt K v a r t a l Omräknat enligt IFRS 1/04 2/04 3/04 4/04 1/05 2/05 3/05 4/05 Nettoomsättning, Mkr Rörelseresultat, exklusive jämförelsestörande poster, Mkr Rörelsemarginal, exklusive jämförelsestörande poster, % 3,0 2,8 2,8 2,5 2,3 3,2 2,1 2,3 Rörelseresultat, Mkr Rörelsemarginal, % 2,9 2,7 3,5 2,4 2,6 3,1 2,7 2,7 Resultat före skatter, Mkr Resultat efter skatt men före resultat från avvecklad verksamhet, Mkr Resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt, Mkr Periodens resultat, Mkr Kapitalets omsättningshastighet, ggr 1) 2,54 2,41 2,67 2,60 2,46 2,33 2,36 2,29 Avkastning på sysselsatt kapital, % 1) 12,6 13,2 17,3 18,3 17,8 17,2 16,2 16,5 Avkastning på eget kapital, % 1) 14,5 13,9 16,1 5) 16,6 5) 14,0 15,2 13,8 15,8 Nettolåneskuld/ Eget kapital, ggr -0,06 0,35 0,20 5) 0,28 5) 0,44 0,70 0,47 0,69 Soliditet, % ) 23 5) Data per aktie (kr) 2) Periodens resultat 1,75 Eget kapital 52 3) 3) 2,25 4) 2,55 1,80 0,35 2,75 2,10 3, ) 48 5) ) 2) 3) 4) 5) Rullande 12 månader. Beräknat på utestående aktier, Beräknat på utestående aktier per 31/12-03 och 31/3-04, Beräknat på ett vägt genomsnittligt antal utestående aktier under kvartal 2, Beräknat exklusive emissionen av 37,7 miljoner förlagsaktier av serie C.

18 18/19 Kommentarer till specifikation av övergången till IFRS Från 2005 tillämpar Bilia, i koncernredovisningen, de redovisningsregler som gäller enligt International Financial Reporting Standards, IFRS. Effekten av övergången till IFRS för helåret 2004 och en beskrivning av skillnader mellan tidigare redovisningsprinciper och IFRS återfinns i årsredovisningen för 2004 på sidorna 43 och 44. Effekterna av övergången för helåret 2004 presenteras nedan. De nya redovisningsreglerna har påverkat resultatet med sammanlagt -5 Mkr och avser IAS 18 Intäkter med -8 Mkr och IFRS 3 Business Combinations med 3 Mkr. Under 2004 levererades fler bilar med garanterade restvärden jämfört med avslutade gamla avtal om garanterade restvärden, vilket ökade tillgångarnas värde med 485 Mkr till Mkr. Resultaträkningar fjärde kvartalet 2004 Enligt tidigare Mkr GAAP IAS 16 IAS 18 IAS 37 IFRS 3 Enligt IFRS Rörelseresultat Finansnetto -8-8 Resultat före skatter Skatter Resultat efter skatt men före resultat från avvecklad verksamhet Resultaträkningar för helåret 2004 Enligt tidigare Mkr GAAP IAS 16 IAS 18 IAS 37 IFRS 3 Enligt IFRS Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatter Skatter Resultat efter skatt men före resultat från avvecklad verksamhet

19 19/19 Balansräkningar per den 31 december 2004 Enligt tidigare Mkr GAAP IAS 16 IAS 18 IAS 37 IFRS 3 Tillgångar Enligt IFRS Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Övriga tillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Räntebärande skulder Ej räntebärande skulder Summa eget kapital och skulder Förändring av eget kapital Enligt tidigare Mkr GAAP IAS 16 IAS 18 IAS 37 IFRS 3 Enligt IFRS Belopp vid årets ingång Byte av redovisningsprincip, RR Utgivning av C-aktier Utdelning till aktieägare Återköp av aktier Avgift C-aktier -3-3 Omräkningsdifferens m m Årets resultat Belopp vid periodens utgång