TREND EMERGING MARKETS

Transkript

1 TREND EMERGING MARKETS Erbjuder aktiv exponering mot tillväxtregioner TREND EMERGING MARKETS 4 VILLKOR Kategori: Aktieindexobligation Kapitalskydd: 100 % Deltagandegrad: 110 % 1 Köpkurs: 110 % Löptid: 4 år Emittent: UBS AG, Jersey Branch (UBS) Notering: Stockholmsbörsen (Möjlighet att avyttra Obligationen före förfall) Sista anmälningsdag: 22 februari 2008 INRIKTNING Obligationen har aktiv aktieexponering enligt Trendmetodiken mot tillväxtregionerna Asien, Latinamerika och Ryssland/Östeuropa eller omviktning mot räntor vid sämre börsklimat. Strategin är utvecklad för att vara snabb och känslig för förändring. STRUKTURERADE PRODUKTER BEST PROVIDER OF STRUCTURED PRODUCTS SWEDEN

2 Trend Emerging Markets är en obligation som erbjuder en helt unik strategi mot världens tillväxtregioner. Obligationen har aktiv aktieexponering enligt Trendmetodiken mot tillväxtregionerna Asien, Latinamerika och Ryssland/Östeuropa eller omviktning mot räntor vid sämre börsklimat. Strategin är utvecklad för att vara snabb och känslig för förändring. Strategin allokerar mest till den region som presterat bäst den senaste månaden. Trend Emerging Markets erbjuder 100 % kapitalskydd. AKTIV EXPONERING MOT TILLVÄXTREGIONER Aktiv exponering mot tillväxtregionerna Asien, Latinamerika och Ryssland/Östeuropa eller omviktning mot räntor vid sämre börsklimat. Obligationen kommer, beroende på rådande marknadsklimat, att vara exponerad enligt vikterna 60 %, 30 %, 10 % och 0 % mot respektive region. KAPITALSKYDD 100 % av det Nominella Beloppet tillbaka på Förfallodagen. GOD POTENTIAL OCH BEGRÄNSAT RISKTAGANDE Trend Emerging Markets 4 har en indikativ Deltagandegrad om 110 % 1, och tecknas med en Överkurs om 10 %. VINSTSÄKRING Om Trend Emerging Markets 4 visar en stark positiv värdeutveckling före Löptidens slut kan vinstsäkring bli aktuellt. Om vinstsäkring erbjuds innebär det i praktiken att det säkrade beloppet ökar genom att investeringen avyttras och kapitalet investeras i en ny obligation med liknande villkor. MÖJLIGHET ATT AVYTTRA OBLIGATIONEN FÖRE FÖRFALL Obligationen avses noteras på Stockholmsbörsens Privatobligationslista (Strukturerade Produkter) och blir därför föremål för dagliga kursnoteringar. I VILKEN TILLVÄXTREGION SKALL MAN VARA PLACERAD OCH NÄR? Trend Emerging Markets är en aktieindexobligation som erbjuder en helt unik strategi mot tillväxtmarknader. Obligationen bygger på den välbeprövade Trendmetodiken som HQ Bank tidigare framgångsrikt använt i produkter med exponering mot globala marknader. Trendkonceptet bygger på idén att riktningen på aktiemarknaden håller i sig över tiden. Trender håller i sig olika länge beroende på marknad. Mogna globala marknader tenderar att uppvisa längre trender medan tillväxtmarknader uppvisar kortare trender. Obligationen viktar om Indexkorgen efter hur respektive region har presterat den senaste månaden enligt 60 %, 30 %, 10 % och 0 %. Strategin är utvecklad för att vara snabb och känslig för förändring. Om någon eller några aktiemarknader uppvisar en sämre eller negativ utveckling kommer strategin successivt att öka exponeringen mot korta svenska räntepapper. Obligationen är därför ett alternativ till samtliga tillväxtmarknadsfonder. ASIEN (KINA, THAILAND, SYDKOREA) Är en region vars ekonomiska och politiska inflytande i världen ökar i allt snabbare takt och utvecklingen i den asiatiska regionen kommer att påverka utvecklingen i världen mycket kraftigt under det kommande seklet. Cirka 60 % av världens 6,3 miljarder människor bor i regionen och fram till år 2050 förväntas Asiens befolkning öka med en tredjedel och dess andel av världsekonomin växa till nära 50 %. Levnadsstandarden ökar och allt fler människor har idag en köpkraft som är lika stor som i västvärlden. LATINAMERIKA (BRASILIEN, MEXIKO, CHILE) Är en region vars ekonomier har utvecklats väl de senaste åren. Ett flertal länder har minskat sina utländska lån och Brasilien har till och med blivit helt skuldfritt. Den allt mer stabila ekonomiska situationen i regionen har lett till höjd levnadsstandard i hushållen. Således har inhemsk konsumtion och ökade investeringar drivit på utvecklingen kraftigt vilket gjort att tillväxten i regionen pekar uppåt. Stora utvecklingsmöjligheter finns inom olika sektorer såsom gruv-, olja och gas samt IT och telekomindustrin. RYSSLAND/ÖSTEUROPA (RYSSLAND, UNGERN, TJECKIEN, POLEN) Är en region vars befolkning har sett en häpnadsväckande tillväxt under de senaste åren. Utvidgningen av den europeiska unionen till de östeuropeiska länderna har skapat nya möjligheter och förutsättningar för regionens företag och invånare. En tydligare och stabilare politisk miljö samt ökade samarbeten med västländerna leder till att hushållens inkomster ökar stadigt. 1 Deltagandegraden är indikativ och fastställs senast den 14 mars 2008, beroende av de då rådande marknadsförutsättningarna. HQ Bank kommer att återkalla Erbjudandet om Deltagandegraden understiger 95 %. TREND EMERGING MARKETS 4 02

3 Strategin för Trend Emerging Markets har levererat en bättre avkastning än motsvarande obligation med statiska vikter FAKTA OM TREND EMERGING MARKETS Erbjuder aktiv exponering mot världens tillväxtregioner Asien, Latinamerika och Ryssland/Östeuropa i kombination med kapitalskydd. Fångar den korta riktningen i aktiemarknaden och allokerar mest till den regionen som levererat bäst. Unik strategi 100 % aktieexponering eller omviktning mot räntor vid sämre börsklimat. Har levererat bättre avkastning än en motsvarande obligation utan Aktiv Omviktning. Alternativ och komplement till tillväxtmarknadsfonder. TREND EMERGING MARKETS VS UNDERLIGGANDE INDEX* Grafen nedan visar hur Trend Emerging Markets strategin (Aktiv Omviktning) utvecklats i förhållande till Underliggande Index Nov-07 Mar-07 Aug-06 Dec-05 Apr-05 Aug-04 Dec-03 Maj-03 Sep-02 Jan-02 Maj-01 Trend Emerging Markets strategin Latinamerikanskt Index Ryssland/Östeuropa Index Asiatiskt Index 1 månads STIBOR HISTORISK JÄMFÖRELSE** Historiskt har en Trend Emerging Markets obligation levererat väsentligt bättre avkastning än en motsvarande obligation utan Aktiv Omviktning. Nedanstående jämförelse bygger på dagliga observationer för de underliggande aktieindexen sedan 1 januari Trend Emerging Markets jämförs med en motsvarande obligation med statisk vikt om 25 % i vardera aktieindex. Avkastningen är ett snitt på dagliga förfall i obligationen över hela jämförelseperioden. 2 Trend Emerging Markets Statisk obligation Avkastning 184,2 % 145,3 % VIKTIGT Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring och att det fullständiga Prospektet finns tillgängligt på eller per tel Innan beslut tas om investering skall Investerare ta del av Prospektet. Handel med finansiella instrument är förknippad med risker. Om försäljning sker innan Förfallodag kan förlust uppstå. Obligationen kan under Löptiden värderas till både ett högre eller ett lägre värde än Nominellt Belopp. Ord i löptexten i detta dokument vilka börjar med stor bokstav finns definierade under Definitioner på sidan 7. FÖRENKLAT AVKASTNINGSEXEMPEL*** Exempel: total utbetalning på Förfallodagen av en investering om tio Obligationer á kr Nominellt Belopp, det vill säga kr Nominellt Belopp. Investerat Nominellt Belopp kr Indexkorgavkastning 50 % Deltagandegrad 110 % Avkastning på Nominellt Belopp kr Total utbetalning på Förfallodagen kr 1 Källa: Bloomberg. 2 Trend Emerging Markets har levererat en bättre avkastning än motsvarande obligation med statiska vikter om 25 % i vardera aktieindex. 3 Total utbetalning på Förfallodagen = Nominellt Belopp MAX(Nominellt Belopp x Indexkorgavkastning x Deltagandegrad, 0). 03 TREND EMERGING MARKETS 4

4 BESKRIVNING AV INDEXKORGEN Indexkorgen är sammansatt av tre aktieindex och ett ränteindex: Asiatiskt Index (utgörs av till lika vikt: FTSE/Xinhua China 25 Index, Thailand SET 50 Index och Kospi 200 Index) Latinamerikanskt Index (utgörs av till lika vikt: Bovespa Brazil (USD) Index, Mexico Bolsa Index och Chile INTER10 Index) Ryssland/Östeuropa Index (utgörs av till lika vikt: Russian Depositary Index och CECE Traded Index EUR) 1 månads STIBOR, korta svenska räntepapper (Stockholm Interbank Offered Rate) Indexkorgen är sammansatt för att återspegla utvecklingen i världens tillväxtmarknader. Fördelningen av Indexkorgen omviktas varje månad enligt processen Aktiv Omviktning som beskrives i avsnittet Hur beräknas Avkastningen på sidan 5. Underliggande Index KINA THAILAND SYDKOREA BRASILIEN MEXIKO CHILE RYSSLAND ÖSTEUROPA FTSE/Xinhua China 25 Index är sammansatt av 25 kinesiska bolag noterade på Hong Kong börsen, Shanghai börsen och Shenzen börsen. De 25 ingående bolagen ger en exponering mot elva olika branscher. Indexet är framtaget för att ge investerare en bred exponering mot den kinesiska aktiemarknaden. Indexet följer den del av den kinesiska aktiemarknaden som är öppen för internationella investerare. FTSE/Xinhua China 25 Index är Hong Kong Dollar nominerat och har beräknats sedan juni 2001 och är konstruerat av FTSE (FTSE International Limited). För mer information om indexet se Thailand SET 50 Index är ett kapitalviktat index som baseras på de 50 största aktierna som är listade på SET börsen i Thailand. Aktierna har en hög marknadskapitaliseringsgrad och är likvida. Korea Stock Price 200 Composite Index är ett kapitalviktat index sammansatt av de 200 bolag med högst marknadsvärde på Korea Stock Exchange. Indexet representerar mer än 90 % av det totala marknadsvärdet på börsen. Indexet började beräknas den 15 juni, För mer information om KOSPI 200 se Bovespa Brazil USD index (IBOVESPA) är ett US Dollar nominerat prisviktat index baserat på en teoretisk portfölj av de mest omsatta och största aktierna listade på São Paulo börsen. Indexet har beräknats sedan den 2 januari 1968 för att agera som indikator för marknadsutvecklingen i Brasilien. Sammansättningen av indexet förändras kontinuerligt var 4:e månad. För mer info om indexet se Mexico Bolsa Index (IPC Indice de precios y Cotizaciones) är ett kapitalviktat index av de största aktierna som handlas på den mexikanska börsen. Indexet har funnits sedan 1978 och skall spegla den Mexikanska börsens utveckling. För mer information om indexet se Chile INTER10 Index är sammansatt av de 10 största chilenska aktierna som handlas utanför Chile och som kan anses reflektera den chilenska börsen. Aktierna har en hög marknadskapitaliseringsgrad och är likvida. För mer information om indexet se Russian Depository Index är ett kapitalviktat index. Indexet utgörs av de tio mest likvida ADRs och GDRs (depositary receipts) som representerar värdet av ryska aktier som handlas på London Stock Exchange. Indexet består till största delen av energiaktier. Indexet är denominerat i EUR och har beräknats sedan 8 oktober För mer information om indexet se CECE Traded Index EUR ( Indexet ) är ett börsvärdesviktat prisindex för central- och östeuropa. Indexet återspeglar utvecklingen för värdepapper i Hungarian Traded Index (HTX), Czech Traded Index (CTX) och Polish Traded Index (PTX) och beräknas i euro (och US dollar) och publiceras av Wiener Börse AG. Indexet har ett basvärde i euro uppgående till 746,46 indexpunkter per den 4 januari 1999 och är tillgängligt under Bloomberg koden CECEEUR <Index>. INDEX DISCLAIMER(S) FTSE/Xinhua China 25 Index The Securities are not in any way sponsored, endorsed, sold or promoted by FTSE/Xinhua Index Limited ("FXI"), FTSE International Limited ("FTSE") or Xinhua Financial Network Limited ("Xinhua") or by the London Stock Exchange PLC (the "Exchange") or by The Financial Times Limited ("FT") and neither FXI, FTSE, Xinhua nor Exchange nor FT makes any warranty or representation whatsoever, expressly or impliedly, either as to the results to be obtained from the use of the [Name of the Index] (the "Index") and/or the figure at which the said Index stands at any particular day or otherwise. The Index is compiled and calculated by or on behalf of FXI. However, neither FXI, FTS, Xinhua or Exchange or FT shall be under any obligation to advise any person of any error therein. Thailand SET 50 Index The Stock Exchange of Thailand (SET) have no relationship to the issuer. They do not: Sponsor, endorse, sell or promote the products. Recommend that any person invest in the products or any other securities. Have any responsibility or liability for or make any decisions about the timing, amount or pricing of the products. Have any responsibility or liability for the administration, management or marketing of the products. Consider the needs of the products or the owners of the products in determining, composing or calculating the relevant index or have any obligation to do so. SET will not have any liability in connection with the products. Specifically, SET do not make any warranty, express or implied and disclaim any and all warranty about: The results to be obtained by the products, the owner of the products or any other person in connection with the use of the relevant index and the data included in the relevant index; The accuracy or completeness of the relevant index and its data; The merchantability and the fitness for a particular purpose or use of the relevant index and its data; SET will have no liability for any errors, omissions or interruptions in the relevant index or its data; and Under no circumstances will SET be liable for any lost profits or indirect, punitive, special or consequential damages or losses, even if SET knows that they might occur. KOSPI 200 Index The Product(s) is not sponsored, endorsed, sold or promoted by Korea Stock Exchange ("KSE"). KSE makes no representation or warranty, express or implied, to the owners of the Product or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the Product particularly or the ability of the KOSPI Indexes to track general stock market performance. KSE's only relationship to the Licensee is the licensing of certain trademarks and trade names of KSE and of the KOSPI Indexes which is determined, composed and calculated by KSE without regard to the Licensee or the Product. KSE has no obligation to take the needs of the Licensee or the owners of the Product into consideration in determining, composing or calculating the KOSPI Indexes. KSE is not responsible for and has not participated in the determination of the prices and amount of the Product or the timing of the issuance or sale of the Product or in the determination or calculation of the equation by which the Product is to be converted into cash. KSE has no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Product. KSE DOES NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF THE KOSPI INDEXES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN AND KSE SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS, OR INTERRUPTIONS THEREIN. KSE MAKES NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY LICENSEE, OWNERS OF THE PRODUCT, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE KOSPI INDEXES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. KSE MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE KOSPI INDEXES OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL KSE HAVE ANY LIABILITY FOR ANY SPECIAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR CONSEQUENTIAL DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS), EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. Bovespa Brazil USD Index (IBOVESPA) IBOVESPA is a trademark owned by the São Paulo Stock Exchange (BOVESPA) and has been licensed for use by UBS AG, Jersey Branch for this issuance. The product is not issued, sponsored, endorsed, sold or promoted by BOVESPA, neither BOVESPA makes any warranties or bears any liability with respect to the product. As per the index management, BOVESPA reserves the right to change any IBOVESPA's characteristics if judged necessary. The IBOVESPA in USD disclosed by Bloomberg is calculated by Bloomberg based on daily IBOVESPA closing value (calculated by BOVESPA) divided by the daily dollar closing rate, and BOVESPA does not have any responsibility for Bloomberg calculation. Mexico Bolsa Index The Issuer has entered into a nonexclusive license agreement providing for the license to the Issuer, in exchange for a fee, of the right to use certain indices owned and published by Bolsa Mexicana De Valores, S.A. de C.V. ("BMV") in connection with our issuance of some securities and the Securities. The Securities are not sponsored, endorsed, sold or promoted by BMV. BMV makes no representation or warranty, express or implied, to the depositors in respect of the Securities or any member of the public regarding the advisability of purchasing securities generally or the Securities particularly or the ability of the IPC to track general stock market performance. BMV's only relationship to the Issuer (other than transactions entered into in the ordinary course of business) is the licensing of certain service marks and trade names of BMV and of the IPC which is determined, composed and calculated by BMV without regard to the Issuer or the Securities. BMV has no obligation to take the needs of the Issuer or the depositors in respect of the Securities into consideration in determining, composing or calculating the IPC. BMV is not responsible for and has not participated in the determination of the timing of the sale of the Securities, prices at which the Securities are to initially be sold, or quantities of the Securities to be issued or in the determination or calculation of the equation by which the Securities are to be converted into cash. BMV has no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the Securities. BMV DOES NOT GUARANTEE THE ACCURACY AND/OR THE COMPLETENESS OF THE IPC, OR ANY DATA INCLUDED THEREIN AND BMV SHALL HAVE NO LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS, OR INTERRUPTIONS THEREIN. BMV MAKES NO WARRANTY, EXPRESS OR IMPLIED, AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY THE ISSUER, OWNERS OF THE SECURITIES OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE IPC OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. BMV MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE WITH RESPECT TO THE IPC OR ANY DATA INCLUDED THEREIN. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT SHALL BMV HAVE ANY LIABILITY FOR ANY SPECIAL, PUNITIVE, INDIRECT, OR CONSEQUENTIAL DAMAGES (INCLUDING LOST PROFITS), EVEN IF NOTIFIED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES. Bolsa Mexicana De Valores, BMV, Indice De Precios Y Cotizaciones Bolsa Mexicana De Valores, IPC, Price And Quotations Index Mexican Stock Exchange and Mexican Stock Exchange are trademarks of BMV and have been licensed for use by the Issuer. The Securities are not sponsored, endorsed, sold or promoted by BMV and BMV makes no representation regarding the advisability of investing in the Securities. Chile INTER10 Index The Chile Inter-10 Index belongs to and is calculated by the Santiago Stock Exchange. Russian Depositary Index The RDX (Russian Depository Index ) was developed and is real-time calculated and published by Wiener Börse AG. The full name of the Index and its abbreviation are protected by copyright law as trademarks. The RDX index description, rules and composition are available online on - the index portal of Wiener Börse AG. A non-exclusive authorisation to use the RDX in conjunction with financial products by Issuer was granted upon the conclusion of a license agreement with Wiener Börse AG. CECE Traded Index EUR The CECE Traded Index EUR was developed and is real-time calculated and published by Wiener Börse AG. The full name of the Index and its abbreviation are protected by copyright law as trademarks. The CECE Traded Index EUR description, rules and composition are available online on - the index portal of Wiener Börse AG. A non-exclusive authorisation to use the CECE Traded Index EUR in conjunction with financial products by Issuer was granted upon the conclusion of a license agreement with Wiener Börse AG. 1 MÅNADS STIBOR, KORTA SVENSKA RÄNTEPAPPER STIBOR (Stockholm Interbank Offered Rate) är den genomsnittliga räntesatsen (med undantag av högsta och lägsta notering) av de räntesatser som noteras av utvalda banker i Sverige. Denna mätning görs klockan 11:00 varje dag. I Trend Emerging Markets 4 beräknas STIBOR som ett syntetiskt index som representerar avkastningen för en rullande 1 månads investering i 1 månads STIBOR. Underliggande Index är omsättningsindex och dess underliggande kan komma att ändras under Löptiden och således även branschsammansättningen. En investering i Obligationerna medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av underliggande. För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas se sidan 5 och Prospektet. TREND EMERGING MARKETS 4 04

5 HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? Placerare i Obligationen köper en obligation utan kupongränta med möjlighet att erhålla en avkastning utöver det Nominella Beloppet på Förfallodagen. Storleken på Avkastningen beror på två faktorer: Indexkorgavkastningen Deltagandegraden Indexkorgavkastning Indexkorgavkastningen beräknas som medelvärdet av utvecklingen på Indexkorgnivåerna de sista ett och ett halvt åren av Löptiden på de 7 Genomsnittsdagarna. Steg 1: Beräkning av Indexkorgnivåerna Indexkorgens vikt i varje enskilt Underliggande Index (Asiatiskt Index, Latinamerikanskt Index, Ryssland/Östeuropa Index och 1 månads STIBOR) beror på utvecklingen i de respektive Underliggande Index under den föregående månaden (Månadsutveckling). Varje månad omviktas Indexkorgen på Observationsdatum och det Underliggande Index som har haft högst Månadsutveckling får vikten 60 % för den nästkommande månaden. Det Underliggande Index som har haft näst högst Månadsutveckling erhåller vikten 30 %, det tredje högsta viktas till 10 % och den som har haft sämst till 0 %. Därefter upprepas processen med Aktiv Omviktning av Indexkorgen varje månad på respektive Observationsdatum. Dessa vikter appliceras på avkastningen för nästkommande månad (Periodavkastning). Genom den Aktiva Omviktningen kommer alltså sammansättningen av Indexkorgen att förändras under investeringens Löptid. Se Prospekt för vidare detaljer. Steg 2: Beräkning av Indexkorgavkastningen (medelvärdet) Indexkorgavkastningen fastställs slutligen som ett medelvärde av utvecklingen för Indexkorgnivåerna de sista ett och ett halvt åren. Utvecklingen beräknas jämfört med 14 mars Beräkning av medelvärdet sker på de 7 Genomsnittsdagarna. Se Prospekt för vidare detaljer. Skulle Indexkorgavkastningen vara negativ kommer Emittenten på Förfallodagen endast återbetala det Nominella Beloppet. Deltagandegrad Deltagandegraden fastställs senast den 14 mars 2008 och kommer att bero på de då rådande marknadsförutsättningarna. Indikativ Deltagandegrad är 110 % men den kan bli högre eller lägre. HQ Bank kommer att återkalla Erbjudandet om Deltagandegraden understiger 95 %. Avkastning Deltagandegraden multiplicerad med max av noll och Indexkorgavkastningen ger Avkastningen. Eftersom Obligationen ges ut till Överkurs måste Avkastningen på Obligationen uppgå till minst 10 % av Nominellt Belopp för att hela Investeringsbeloppet skall återbetalas (härvid har hänsyn inte tagits till courtagekostnad). RÄKNEEXEMPEL*** Beräkning av Indexkorgnivåerna Underliggande Index Periodavkastning 0 1 Periodavkastning 1 Periodavkastning 2 Asiatiskt Index 4,00 % 3,67 % 2,00 % Latinamerikanskt Index 3,00 % 4,90 % 2,85 % Ryssland/Östeuropa Index 6,00 % 8,50 % 6,50 % 1 månads STIBOR 0,25 % 0,25 % 0,25 % Viktningen fastställes med övervikt i det Underliggande Index som haft högst Månadsutveckling den föregående månaden. 2 Indexkorgnivå Observationsdatum 1 30 % x Periodavkastning Asiatiskt Index = 30 % x 3,67 % = 1,10 % 10 % x Periodavkastning Latinamerikanskt Index = 10 % x 4,90 % = 0,49 % 60 % x Periodavkastning Ryssland/Östeuropa Index = 60 % x 8,50 % = 5,10 % 0 % x Periodavkastning 1 månads STIBOR = 0 % x 0,25 % = 0,00 % Indexkorgnivå Observationsdatum 2 10 % x Periodavkastning Asiatiskt Index = 10 % x 2,00 % = 0,20 % 30 % x Periodavkastning Latinamerikanskt Index = 30 % x 2,85 % = 0,86 % 60 % x Periodavkastning Ryssland/Östeuropa Index = 60 % x 6,50 % = 3,90 % 0 % x Periodavkastning 1 månads STIBOR = 0 % x 0,25 % = 0,00 % Omviktningen av Indexkorgen upprepas därefter på varje Observationsdatum och Indexkorgavkastningen bestäms slutligen utifrån Indexkorgnivåerna på Genomsnittsdagarna de sista ett och ett halvt åren. Beräkning av Asiatiskt Index 1/3 x FTSE/Xinhua China 25 Index = 1/3 x 5,00 % = 1,67 % 1/3 x Thailand SET 50 Index = 1/3 x 2,00 % = 0,67 % 1/3 x Kospi 200 Index = 1/3 x 4,00 % = 1,33 % Beräkning av Latinamerikanskt Index 1/3 x Bovespa Brazil (USD) Index = 1/3 x 4,00 % = 1,33 % 1/3 x Mexico Bolsa Index = 1/3 x 6,00 % = 2,00 % 1/3 x Chile INTER10 Index = 1/3 x 4,70 % = 1,57 % Beräkning av Ryssland/Östeuropa Index 50 % x Russian Depositary Index = 50 % x 10,00 % = 5,00 % 50 % x CECE Traded Index EUR = 50 % x 7,00 % = 3,50 % Beräkning av Avkastningen Exemplet nedan illustrerar total utbetalning på Förfallodagen av en investering om tio Obligationer á kr, det vill säga kr totalt Investeringsbelopp. Indexkorgavkastning = Summa av viktade Periodavkastningar 1 = 6,69 % Indexkorgnivå 1 = 6,69 % 1 = 106,69 % = Summa av viktade Periodavkastningar 2 = 4,96 % Indexkorgnivå 2 = 106,69 % x 104,96 % = 111,98 % = Asiatiskt Index Periodavkastning 1 = 3,67 % 1/3 x FTSE/Xinhua China 25 Index = 1/3 x 6,00 % = 2,00 % 1/3 x Thailand SET 50 Index = 1/3 x -1,00 % = -0,33 % 1/3 x Kospi 200 Index = 1/3 x 1,00 % = 0,33 % = Asiatiskt Index Periodavkastning 2 = 2,00 % = Latinamerikanskt Index Periodavkastning 1 = 4,90 % 1/3 x Bovespa Brazil (USD) Index = 1/3 x 2,00 % = 0,67 % 1/3 x Mexico Bolsa Index = 1/3 x 1,00 % = 0,33 % 1/3 x Chile INTER10 Index = 1/3 x 3,50 % = 1,17 % = Latinamerikanskt Index Periodavkastning 2 = 2,85 % = Ryssland/Östeuropa Index Periodavkastning 1 = 8,50 % 50 % x Russian Depositary Index = 50 % x 8,00 % = 4,00 % 50 % x CECE Traded Index EUR = 50 % x 5,00 % = 2,50 % = Ryssland/Östeuropa Index Periodavkastning 2 = 6,50 % Deltagandegrad Avkastning på Nominellt Belopp Nominellt Belopp Total utbetalning Årlig nettoavkastning 3 50 % 110 % kr kr kr 8,37 % 20 % 110 % kr kr kr 1,92 % 0 % 110 % 0 kr kr kr -3,17 % -20 % 110 % 0 kr kr kr -3,17 % 1 Periodavkastning 0 avser avkastningen perioden innan Startdatum. 2 Viktningen av Underliggande Index för den första månaden, från och med 14 mars 2008, beror på Månadsutveckling i respektive Underliggande Index (mellan 14 februari 2008 och 13 april 2008). Notera att Månadsutveckling, som används för Aktiv Omviktning, inte nödvändigtvis sammanfaller med Periodavkastning. 3 Årlig nettoavkastning är beräknad som årlig avkastning minus Courtage i relation till Investeringsbeloppet. 05 TREND EMERGING MARKETS 4

6 VILLKOR OCH ANVISNINGAR I SAMMANDRAG Säljaren erbjuder investering i Obligationen enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Obligationen och annan viktig information står i Prospektet, vilket finns tillgängligt på Anmälan Anmälan skall ske på Anmälningsblankett. Endast en Anmälningsblankett per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Anmälningsblankett kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. Anmälningsblankett finns tillgänglig via Internetadressen: alternativt per telefon: Ifylld Anmälningsblankett skall ha kommit HQ Bank tillhanda senast klockan den 22 februari 2008 Likviddag och betalning Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Obligationer komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma att makuleras. Betalningen måste vara HQ Bank tillhanda senast den 3 mars 2008 Tilldelning I händelse av Överanmälan fördelas Obligationerna i den ordning som Anmälningsblanketter har inkommit och registrerats. Kapitalskydd vid förfall Nominellt Belopp är 100 % kapitalskyddat genom att Obligationerna skall återbetalas av Emittenten med minst det Nominella Beloppet på Förfallodagen (Se avsnitt Emittentrisk på sidan 7). Vid försäljning före Förfallodagen kan dock delar av Nominella Beloppet och/eller Avkastningen utebli. Inregistrering vid Börs UBS avser att inregistrera Obligationerna på Privatobligationslistan (Strukturerade Produkter) vid Stockholmsbörsen. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av Stockholmsbörsen. HQ Bank kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Obligationerna. Avslut sker till marknadspris, vilket påverkas av rådande marknadsläge. Courtage Courtage tillkommer Investeringsbeloppet. VPC Obligationerna kommer att vara kontoförda i VPC:s kontobaserade system. Leveransdag: Obligationerna beräknas registreras på Investerarens depåkonto eller VP-konto den 18 mars 2008 Prospekt och villkor för Obligationerna Denna broschyr utgör endast marknadsföring och investerare skall därför innan ett investeringsbeslut tas ta del av Prospektet, vilket finns tillgängligt hos Säljaren. Prospektet innehåller viktig information om Obligationen och risker angående investeringen. Obligationerna är underkastade tysk rätt och har emitterats av Emittenten på de villkor som anges i Prospektet. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, Säljarens erbjudande och de bindande obligationsvillkoren. Investerare skall därför ta del av Prospektet i dess helhet. Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala tecknade Nominella Beloppet för Obligationen understiger kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Säljarens bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Säljaren äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden, begränsa Erbjudandets omfattning eller avbryta Erbjudandet om Säljaren bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. Detta Erbjudande är på maximalt kr. Selling restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. HQ Bank has agreed that neither itself nor any subsidiary of HQ Bank will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON.NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. ERSÄTTNINGAR För att HQ Bank skall kunna ge dig som kund bästa möjliga service har HQ Bank avtal med olika leverantörer av vissa produkter och tjänster. För denna service betalar HQ Bank en ersättning till leverantörerna. Delar av de avgifter, courtage och andra ersättningar som du erlägger för de tjänster HQ Bank tillhandahåller dig kan således utgöra del av den ersättning som betalas till leverantörerna. HQ Bank kan vidare erhålla ersättningar från emittenter vid försäljning av värdepapper. Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från HQ Bank. Ersättningar från HQ Bank De aktieindexobligationer HQ Bank tillhandahåller kan marknadsföras av extern marknadsförare. Sådan marknadsföring kan ha riktats till dig. För denna marknadsföring erlägger HQ Bank en ersättning till den externa marknadsföraren. Ersättningen beräknas som en engångsersättning på nominellt belopp som marknadsförts av tredje part/marknadsföraren och sålts av HQ Bank. Ersättningar till HQ Bank De aktieindexobligationer HQ Bank tillhandahåller ges ut av olika emittenter. HQ Bank får ersättning på försäljning av de aktieindexobligationer från respektive emittent. Ersättningen beräknas som en procentsats på det investerade beloppet. Ersättningen kan variera mellan olika emittenter och mellan olika aktieindexobligationer tillhandahållna av samma emittent. SKATT Skattefrågor i Sverige Nedan följer en sammanfattning av de skattekonsekvenser som enligt nu gällande svensk skattelagstiftning kan uppkomma som en följd av att äga Obligationer. Sammanfattningen vänder sig till obligationsinnehavare som är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Sammanfattningen är inte avsedd att uttömmande behandla alla skattefrågor som kan uppkomma i sammanhanget. Den behandlar exempelvis inte de speciella regler som gäller för Obligationer som ägs av handelsbolag eller sådana juridiska personer vars Obligationer räknas som lagertillgångar i en näringsverksamhet. Skattekonsekvenserna för enskilda obligationsinnehavare kan vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet. Detta innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte är beskrivna kan uppkomma för vissa kategorier av obligationsinnehavare, såsom exempelvis investmentföretag, värdepappersfonder och personer som inte är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Varje obligationsinnehavare rekommenderas att inhämta råd från skatteexpertis avseende de skattekonsekvenser som kan uppkomma till följd av att äga Obligationer exempelvis till följd av att utländska regler, skatteavtal eller andra speciella regler är tillämpliga. Det bör noteras att det, på grund av beräkningen av avkastningen, råder viss osäkerhet om Obligationerna skall behandlas som delägarrätter eller fordringsrätter. Bedömningen har avgörande betydelse för rätten till avdrag vid en eventuell kapitalförlust och, för fysiker, även vid fastställandet av det värde som skall tas upp vid förmögenhetsbeskattningen. Mot denna bakgrund kommer skattekonsekvenser enligt båda alternativen att beskrivas nedan. Obligationerna bör dock behandlas som delägarrätter om mer än 50 % av en eventuell värdeökning härrör från utvecklingen på aktier och/eller aktieindex. Beskattning av fysiska personer bosatta i Sverige Fysiska personer beskattas för all kapitalinkomst, såsom ränta och kapitalvinst, i inkomstslaget kapital. Skatt tas ut med 30 %. Kapitalvinst eller kapitalförlust beräknas som skillnaden mellan ersättningen, efter avdrag för transaktionskostnader, och omkostnadsbeloppet för Obligationerna. Omkostnadsbeloppet beräknas enligt den s.k. genomsnittsmetoden. Enligt denna skall omkostnadsbeloppet för en Obligation utgöras av det genomsnittliga omkostnadsbeloppet för Obligationer av samma slag och sort med hänsyn till inträffade förändringar i innehavet. Som ett alternativ till genomsnittsmetoden kan schablonregeln användas förutsatt att Obligationerna skall behandlas som delägarrätter samt är marknadsnoterade vid inlösentidpunkten eller tidpunkten för försäljningen (eller återbetalningen). Denna regel innebär att omkostnadsbeloppet får beräknas till 20 % av ersättningen efter avdrag för transaktionskostnader. 70 % av en kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill mot all skattepliktig inkomst av kapital. Kapitalförluster på marknadsnoterade svenska fordringsrätter samt marknadsnoterade svenska räntefonder är dock fullt avdragsgilla. Vidare skall kapitalförluster på marknadsnoterade delägarrätter (med undantag för svenska räntefonder) dras av i sin helhet mot skattepliktiga kapitalvinster på sådana tillgångar och på onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer. För förluster på onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer är dock rätten till kvittning begränsad till fem sjättedelar. Om kapitalförluster är hänförliga till både marknadsnoterade delägarrätter och onoterade andelar skall förluster som uppstått på marknadsnoterade delägarrätter dras av före förluster på onoterade andelar.till den del en kapitalförlust på marknadsnoterade delägarrätter eller onoterade andelar i svenska aktiebolag och utländska juridiska personer inte kunnat dras av enligt ovan skall förlusten dras av mot övriga kapitalinkomster med 70 % respektive med fem sjättedelar av 70 %. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion av skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt och fastighetsavgift. Sådan skattereduktion medges med 30 % för underskott som inte överstiger kr och med 21 % för underskott därutöver. Underskott kan inte sparas till ett senare beskattningsår. Förmögenhetsskatt Den 17 december 2007 beslutade riksdagen att förmögenhetsskatten ska slopas från och med TREND EMERGING MARKETS 4 06 Beskattning av svenska aktiebolag Svenska aktiebolag och andra juridiska personer beskattas för all inkomst (inklusive inkomst från försäljning eller inlösen av Obligationerna) i inkomstslaget näringsverksamhet med en skattesats om 28 %. För beräkning av kapitalvinst respektive kapitalförlust och omkostnadsbelopp, se ovan under rubriken Beskattning av fysiska personer bosatta i Sverige. Kapitalförluster på fordringsrätter är fullt avdragsgilla mot all skattepliktig inkomst. Kapitalförluster på delägarrätter kan dock endast kvittas mot skattepliktiga kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter. Sådana kapitalförluster kan även, under vissa förutsättningar, kvittas mot kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter i bolag inom samma

7 koncern, under förutsättning att koncernbidragsrätt föreligger. Kapitalförluster på delägarrätter som inte har kunnat utnyttjas ett visst beskattningsår får sparas och dras av under efterföljande beskattningsår enligt ovan. Särskilda brittiska skattefrågor För närvarande utgår inte brittisk kupongskatt avseende Obligationerna. Samtliga betalningar hänförliga till Obligationerna, gjorda av eller för Emittentens räkning, kommer att ske utan avdrag för brittisk kupongskatt. VIKTIG INFORMATION Om Marknadsföringsbroschyren Marknadsföring Denna Marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av Erbjudandet och Obligationerna. Prospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten, de bindande villkoren för Obligationerna och Säljarens erbjudande. Innan beslut tas om investering uppmanas Investerare att ta del av det fullständiga Prospektet och i förekommande fall, slutliga villkor. Informationen finns tillgänglig på Historisk eller simulerad historisk utveckling Information markerad med * avser historisk information och information markerad med ** avser simulerad historisk information. Simulerad information är baserad på HQ Banks egna beräkningsmodeller, data och antaganden och en person som använder andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Investerare bör notera att varken faktisk eller simulerad historisk utveckling är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att Obligationernas Löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i denna Marknadsföringsbroschyr. Räkneexempel Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av Obligationerna. Räkneexemplet visar Obligationernas avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa Deltagandegraden. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Rådgivning Om de aktuella Obligationerna är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken denna Marknadsföringsbroschyr eller Emittentens Prospekt utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Obligationerna ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Obligationerna är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med de aktuella Obligationernas exponering, Löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Om riskerna i investeringen En investering i Obligationerna är förenad med ett antal riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. För mer utförlig information om dessa och övriga riskfaktorer, vänligen ta del av Prospektet. Emittentrisk Såväl kapitalskyddet som avkastningsmöjligheten är beroende av Emittentens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på Förfallodagen. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskerar Investeraren att förlora hela sin investering oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Emittentens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. Förtida avveckling Kapitalskyddet i Obligationerna gäller endast vid den ordinarie Förfallodagen. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in Obligationerna i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Om Investeraren väljer att sälja Obligationerna före Förfallodagen sker detta till rådande marknadspris vilket kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid. Exponeringsrisk Utvecklingen för den underliggande exponeringen är avgörande för beräkningen av avkastningsdelen på Obligationerna. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller politiska risker. En investering i Obligationerna kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. För att Investeraren ska få en avkastning på Trend Emerging Markets 4 som motsvarar Överkurs och Courtage krävs en avkastning om 3,17 % årligen vilket motsvarar en underliggande utveckling om 13,30 %. Skatter Obligationerna är föremål för beskattning och avdrag för preliminärskatt kan förekomma. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i Obligationerna utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler kan även ändras under innehavstiden, vilket kan få negativa konsekvenser för Investerare. DEFINITIONER Aktiv Omviktning avser den regelbaserade omviktningen av Indexkorgen där det Underliggande Index som haft högst Månadsutveckling föregående månad får vikten 60 % för den nästkommande månaden. Det Underliggande Index som har haft näst högst Månadsutveckling erhåller vikten 30 %, det tredje högsta viktas till 10 % och det som har haft sämst till 0 %. Processen med Aktiv Omviktning av Indexkorgen upprepas varje månad, på varje Observationsdatum. Vikterna appliceras på Periodavkastning för respektive Underliggande Index för att räkna fram Indexkorgnivån. Anmälningsblankett avser den anmälningsblankett som krävs för deltagande i Erbjudandet. Anmälningsperiod avser perioden, från och med 14 januari 2008 till och med 22 februari 2008, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet. Asiatiskt Index utgörs av till lika vikt: FTSE/Xinhua China 25 Index, Thailand SET 50 Index och Kospi 200 Index. Avkastning för Obligationen är Deltagandegraden multiplicerad med max av noll och Indexkorgavkastningen. Börs avser börser för de värdepapper som ingår i Underliggande Index, se Prospektet för vidare information. Börsdag avser en Börshandelsdag såsom detta begrepp definierats i Prospektet. Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om 3 % som tillkommer Investeringsbeloppet. Deltagandegrad avser den faktor som multipliceras med Indexkorgavkastning för att ge Avkastning. Deltagandegraden är indikativt 110 %. Slutlig Deltagandegrad kommer att informeras den 18 mars HQ Bank kommer att återkalla Erbjudandet om Deltagandegraden understiger 95 %. Emittent eller UBS avser UBS AG, Jersey Branch, dess efterföljare och övertagare. Erbjudandet avser försäljning av Obligationerna av Säljaren. Förfallodag avser den dag Nominellt Belopp samt eventuell Avkastning på Nominellt Belopp utbetalas och förväntas bli den 4 april Genomsnittsdagar avser, som närmare beskrivits i Prospektet, den 14:e dagen var tredje månad från och med september 2010 till och med mars Totalt blir det 7 Genomsnittsdagar. Indexkorg avser den korg av Underliggande Index som Avkastningen är knuten till. Följande Underliggande Index ingår i Indexkorgen: Asiatiskt Index, Latinamerikanskt Index, Ryssland/Östeuropa Index och 1 månads STIBOR. Indexkorgavkastning bestäms som ett medelvärde av Indexkorgnivåerna på de 7 Genomsnittsdagarna minus 100 %. Indexkorgnivå avser nivån på Indexkorgen uttryckt som procent på varje enskilt Observationsdatum jämfört med nivån den 14 mars 2008, eller om detta datum inte är en Börsdag för ett Underliggande Index, närmast följande Börsdag för detta Underliggande Index. Indexsponsor se Prospektet. Investerare är den som investerar i Erbjudandet. Investeringsbelopp avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga kr per Obligation. Köpkurs avser priset per Obligation, angett i procent, av Nominellt Belopp (exklusive Courtage). Latinamerikanskt Index utgörs av till lika vikt: Bovespa Brazil (USD) Index, Mexico Bolsa Index och Chile INTER10 Index. Leveransdag avser den dag då Obligationerna registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 18 mars Likviddag avser den 3 mars 2008 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast skall erläggas av Investerare. Löptid avser perioden från och med den 14 mars 2008 till och med den 14 mars 2012 och avser perioden när Obligationen har en exponering mot Underliggande Index. Marknadsföringsbroschyr avser detta dokument. Månadsutveckling avser utvecklingen för Underliggande Index under den månadslånga perioden som börjar på Observationsdatum en månad tidigare och avslutas en Börsdag innan nästkommande Observationsdatum minus 100 %. Månadsutvecklingen används för att bestämma Aktiv Omviktning som appliceras på Periodavkastningen för den påföljande månaden. Nominellt Belopp avser kr per Obligation. Obligationer eller Trend Emerging Markets 4 avser index- och räntelänkade nollkupongsobligationer med ISIN nummer SE , kortnamn på Stockholmsbörsen UBSO TXT17 och VPC AIO Observationsdatum avser, som närmare beskrivits i Prospektet, den 14:e kalenderdagen i varje månad från och med februari 2008 till och med mars 2012 eller om något av dessa datum inte är en Börsdag, närmast efterföljande Börsdag och är de datum då Indexkorgen viktas om enligt Aktiv Omviktning. Periodavkastning avser utvecklingen för ett Underliggande Index under en månad mellan två Observationsdatum uttryckt i procent. Stängningskursen på det senare Observationsdatumet delas med Stängningskursen på det föregående Observationsdatumet, minus 100 %. Prospekt avser UBS:s prospekt från januari 2008 avseende Obligationerna och de handlingar som införlivats däri genom hänvisning samt tillhörande svensk översättning av sammanfattningen i prospektet. Detta hålls tillgängligt hos Säljaren och via Säljarens hemsida på Internet. Ryssland/Östeuropa Index utgörs av till lika vikt: Russian Depositary Index och CECE Traded Index EUR. Statisk Obligation avser en obligation som inte Aktivt Omviktar Indexkorgen. Stängningskurs för ett Underliggande Index på en Börsdag avser den kurs som Indexsponsorn nyttjar som Börsdagens officiella stängningskurs. Säljaren, HQ Bank avser HQ Bank AB, med Internetadress Underliggande Index avser de index som ingår i Indexkorgen, och som beskrivs närmare i avsnittet Beskrivning av Indexkorgen och i Prospektet. Dessa Underliggande Index är Asiatiskt Index, Latinamerikanskt Index, Ryssland/Östeuropa Index och 1 månads STIBOR. Överanmälan avser situationen då fler Obligationer har sålts än vad Emittenten har emitterat. Se vidare under avsnittet Villkor och anvisningar i sammandrag. Överkurs avser kr per Obligation.

8 ANMÄLAN INGES TILL HQ Bank AB Strukturerade Produkter Stockholm Fax nr: ANMÄLNINGSPERIOD 14 januari februari 2008 LÄGSTA INVESTERINGSBELOPP kr (motsvarande 10 Obligationer à kr kr Nominellt Belopp samt kr Överkurs) COURTAGE Tillkommer med 3 % av Investeringsbelopp BETALNING Kontant enligt avräkningsnota, dock senast den 3 mars 2008 FÖRVARING Obligationen kan förvaras på en vanlig aktiedepå eller VP-konto. Den som saknar depå alternativt VP-konto kan öppna en kostnadsfri förvaringsdepå hos HQ Bank STARTKURS OCH DELTAGANDEGRAD Offentliggörs den 18 mars 2008 på LÖPTID 14 mars mars 2012 KAPITALSKYDD 100 % av Nominellt Belopp på Förfallodagen ANDRAHANDSMARKNAD Obligationerna avses inregistreras på Privatobligationslistan (Strukturerade Produkter) vid Stockholmsbörsen EMITTENT UBS AG, Jersey Branch (UBS) KORTNAMN PÅ STOCKHOLMSBÖRSEN UBSO TXT17 ISIN NUMMER SE PÅGÅENDE EMISSIONER Trend Total 2 Löptid 5 år, Deltagandegrad 100 % Trend Total Tillväxt 2 Löptid 5 år, Deltagandegrad 160 % Trend Emerging Markets 4 Löptid 4 år, Deltagandegrad 110 % EMEA Tillväxt 2 Löptid 3 år, Deltagandegrad 100 % Kina Tillväxt 9 Löptid 4 år, Deltagandegrad 110 % TIDSPLAN 22 februari 2008: Sista anmälningsdag 26 februari 2008: Avräkningsnotor sänds ut 3 mars 2008: Likviddag 14 mars 2008: Första dag på Löptiden. Deltagandegrad fastställs 14 mars 2012: Sista dag på Löptiden 4 april 2012: Förfallodag och utbetalning HQ Bank AB HQ Bank är en idédriven bank för storsparare med fokus på Investment- och Private Banking. Inom Investment Banking består verksamheten av Corporate Finance, Institutionell aktie- och derivathandel samt egen Trading. Private Banking fokuserar på aktie- och derivathandel, absolutinriktad Kapitalförvaltning samt Finansiell Planering för privatpersoner, företag och stiftelser. Huvudkontoret är beläget i Stockholm. Därutöver bedrivs verksamhet i sex städer i Sverige. Antalet anställda är cirka 230. Moderbolaget är noterat på Stockholmsbörsens Sv Mid Cap-lista (HQ). Emittenten: UBS AG, Jersey Branch UBS AG, med säte i Zürich och Basel, Schweiz, bildades 1998 genom en fusion av Schweizerischer Bankverein (SBV) och Schweizerische Bankgesellschaft (SBG). Med huvudkontor i Zürich och Basel, Schweiz, uppvisar UBS en global närvaro med omkring anställda (per den 31 december 2006) i mer än 50 länder. UBS är en av få globalt aktiva storbanker med förstklassig rating. Emittentens kreditbetyg var vid denna broschyrs framställande AA enligt Standard & Poor's Rating Services, en division av The McGraw-Hill Companies, en kreditvärdighet på Aaa av Moody's Investor Service och AA av Fitch Ratings Limited. För en mer detaljerad beskrivning av UBS och dess ägare se Prospekt. UBS har varken producerat eller godkänt detta marknadsföringsmaterial. UBS är inte heller ansvarigt för innehållet häri. Viktigt Denna broschyr utgör endast marknadsföring avseende Erbjudandet och ger inte en komplett bild av Erbjudandet. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av Emittentens fullständiga Prospekt som finns tillgängligt på Nominellt Belopp är kapitalskyddat av Emittenten på Förfallodagen. Om Obligationerna säljs av innehavaren före Förfallodagen sker detta till en marknadskurs som påverkas av en mängd faktorer och som därför kan vara såväl lägre som högre än det Nominella Beloppet.