Q Benchmark Oil & Gas AB (publ) Delårsrapport Q1 2009

Transkript

1 Q Benchmark Oil & Gas AB (publ) Delårsrapport Q Kvartal januari - mars 2009 EBITDA uppgick till ksek (986). Nettoomsättningen uppgick till ksek (7 686). Resultat efter skatt uppgick till ksek (-322). Resultat per aktie uppgick till SEK -0,01 (0,00). Efter rapportperiodens utgång Bolaget genomför en företrädesemission. Koncernen i sammandrag januari mars Nettoomsättning EBITDA 1) Rörelseresultat Resultat efter skatt Resultat per aktie, SEK -0,01 0,00-0,07 Genomsnittlig produktion/dag (BOE) Förändring av likvida medel ) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar och nedskrivningar. Benchmark Oil & Gas AB Svärdvägen 25 B, Danderyd Telefon Fax E-post info@benchmarkoil.se Internet

2 VD-ord Under det första kvartalet har vi fokuserat på att skapa en finansiell stabilitet i Benchmark. Fortsatta kostnadsreduceringar och effektiviseringar av organisation börjar ge resultat. Nu kan vi möta det oljepris som råder. Det är även glädjande att marknadspriset på olja verkar ha nått botten och att en vändning har skett. Under perioden har marknadspriset på oljan gått från ca 35 dollar per fat vid årsskiftet till ca 55 dollar. För att nå en finansiell stabilitet i bolaget och skapa en möjlighet till utveckling genomför vi en nyemission. Emissionen som planeras ge bolaget ca 15 miljoner kronor före emissionskostnader har mottagits positivt så här långt. Vi hade förtida inlämnade teckningsanmälningar på mer än hälften av emissionsbeloppet redan innan teckningstiden startade och vi har noterat en livlig handel i teckningsrätterna. Målsättningar 2009 Det första målet som vi arbetar efter är att nå positivt kassaflöde. Med genomförda kostnadsreduceringar och nuvarande oljepris har möjligheten skapats för att snart nå den målsättningen. För det andra ska vi realisera värden bland befintliga tillgångar. Med kapital från emission och avyttringar av tillgångar planerar vi för att öka intäkter och produktionsvolymerna i våra källor. Det finns flera spännande uppslag i båda våra områden, Orange och Lavaca. Om 2008 var ett väldigt jobbigt år för Benchmark så finns det mycket som talar för att 2009 ska bli ett positivt år. Jan Lundqvist Verkställande direktör Parallellt med emission pågår ansträngningar för att avyttra tillgångar i Alaska i syfte att ge ytterligare finansiella resurser till planerade aktiviteter i form av ett borrningsprogram. Benchmark Oil & Gas AB (publ) 2

3 Vår verksamhet Benchmark Oil & Gas affärsidé är att producera olja och gas samt bedriva prospektering. Bolaget fokuserar på olje- och naturgasprojekt i områden som kännetecknas av politisk stabilitet, tidigare välkända fyndigheter, lokal kännedom och att väl fungerande infrastruktur finns på plats. Idag är bolaget verksamt enbart i USA (Texas och Alaska). Strategin är att utöva operatörsansvaret i projekt där det är ekonomiskt försvarbart.som operatör har bolaget möjlighet att kontrollera verksamheten,samt kassaflödet. Bolaget är sedan juni 2006 noterat på NGM och har cirka aktieägare. Orangefältet, Texas (USA ) Orangefältet upptäcktes 1913 och har sedan dess producerat mer än 62 miljoner BOE ur multipel miocen- och friosand på 300 till 3000 meters djup. Hittills har mer än 941 källor borrats,varav 673 med framgångsrikt resultat (ett historiskt framgångstapå 72 procent). Bolaget innehar rättigheterna till en seismisk 3D-studie på 90 km² som innefattar saltkupolen. Bolaget är för närvarande operatör på Orangefältet. Orangefältet på kupolen Bolaget har haft tekniska problem med källorna och produktionen har varit långt under det förväntade. På grund av de tekniska problemen i området kommer bolaget i fortsättningen att koncentrera sina borrningar till området utanför kupolen. Orangefältet utanför kupolen. Källorna har producerat enligt plan. Bolagets samtliga nya borrningar under 2009 på Orangefältet kommer att ske i detta område. Lavaca County, Texas (USA ) Bolaget innehar leasingavtal på mer än 2800 hektar borrningsrättigheter i Lavaca County. Detta leasingblock ligger i ett område där det förekommer åtskilliga stora gas- och oljefält. Intill borrningsrättigheterna ligger Vienna-fältet. Detta fält har producerat over 108 BCF gas och 8 miljoner BO från multipelhorisonter i Wilcox-formationen. I nordöst ligger Sheridan-fältet. Detta fält upptäcktes år 1946 och har producerat över 2,3 TCF gas ur sand i Wilcoxformationen och 2 miljoner BO ur Yegua formationen. Ashford Field, som upptäcktes år 1983, är beläget c:a 5 km åt nordost och har producerat över 1,4 miljoner BO och 2 BCF gas ur Yegua. Bolaget genomför för närvarande en process som syftar till att avyttra delar av tillgångarna. Cook Inlet. Alaska (USA )(WI 100%) Den totala arean för bolagets leasingrättigheter uppgår till acres. Bolagets leasingrättigheter gäller under 5 år och startade i september Diskussioner pågår med andra operatörer i området om att etablera samarbeten. Målet är sluta ett samarbetsavtal med en industriell partner samt att sälja av cirka 75 procent av sin rörelseandel (WI) för att kunna del finansiera fortsatta investeringar. Bolaget har idag 100 procent rörelseandel (WI) på sina leaser. Bolaget har under kvartalet arbetat med att utvärdera och bearbeta den seismisk data som inskaffades under Bolaget genomför för närvarande en process som syftar till att minska sina tillgångarna. orangefältet på kupolen Nya källor Work overs Antal aktiva källor 6 35 WI (genomsnitt) % NRI (genomsnitt) % Produktion/dag netto (BOE) orangefältet utanför kupolen Antal aktiva källor 3 WI (genomsnitt) % 56,5 NRI (genomsnitt) % 41,65 Produktion/dag netto (BOE) 66 lavaca wilcox yegua Antal aktiva källor 0 0 WI (genomsnitt) % 58,5 58,5 NRI (genomsnitt) % 43,88 43,88 Produktion/dag netto (BOE) 0 0 Källor där Benchmark inte är operatör Antal aktiva källor 10 WI (genomsnitt) % 7,55 NRI (genomsnitt) % 5,66 Produktion/dag netto (BOE) 10 Benchmark Oil & Gas AB (publ) 3

4 Finansiell och övrig information Reservrapport De beräknade, 2P (bevisade producerande, bevisade oexploaterade och sannolika), som har fastställts av den oberoende konsultfirman Ralph E. Davis Associates, på grundval av riktlinjer från Society of Professional Engineers och World Petroleum Congress. Bevisat producerande Pris Olja Pris Gas NET BBLS NET MCF PV 10% $44,20 $5, $ $70,00 $7, $ $95,98 $7, $ $61,10 $6, $ Bevisat icke producerande $44,20 $5, $ $70,00 $7, $ $95,98 $7, $ $61,10 $6, $ Bevisat oexploaterat $44,20 $5, $ $70,00 $7, $ $95,98 $7, $ $61,10 $6, $ Totalt bevisat $44,20 $5, $ $70,00 $7, $ $95,98 $7, $ $61,10 $6, $ Totalt sannolikt $44,20 $5, $ $70,00 $7, $ $95,98 $7, $ $61,10 $6, $ Benchmark Oil & Gas AB (publ) 4

5 Investeringar Koncernens nettoinvesteringar under perioden uppgår till ksek 774 (3 056). Investeringarna består i huvudsak av working interest. Finansiell ställning Koncernens kassaflöde för perioden uppgår till ksek 287 (-7 776). Koncernens likvida medel uppgår per den 31 mars 2009 till ksek 755 (6 429). Soliditeten per den 31 mars 2009 uppgår till 74,9% (92,4%) och eget kapital uppgår per den 31 mars 2009 till ksek ( ) Organisation Benchmarks styrelse tillsatte under sommaren 2008 en ledningsgrupp bestående av CEO Jan Lundqvist, COO Bert Golden och tf CFO Anders Ljunge. 1 februari 2009 valde tf CFO Anders Ljunge att lämna bolaget, ny CFO som tillträde den 19 februari 2009 är David McGowan. Dessa skall skapa en enad styrka i Benchmark oavsett om verksamheten bedrivs i Texas, Alaska, Nordafrika, internationellt eller i Sverige. Medelantalet anställda under perioden är 8, 1 i Sverige och 7 i USA. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgår under perioden till ksek 828 (600) med ett resultat efter finansiella poster på ksek -469 (2 818). Likvida medel per balansdagen är ksek 208 (2 806) och investeringar under perioden är ksek 0 (0). Antalet anställda är 1 (1,5). Transaktioner med närstående Inga transaktioner har ägt rum mellan Benchmark och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat. Risker och osäkerhetsfaktorer vid upprättande av denna delårsrapport Koncernens riskbild beskrivs i årsredovisningen för 2008 (Not 3, s ). Några generella förändringar i denna riskbild förekommer inte. Då bolaget agerar inom oljebranschen påverkas vi av externa faktorer såsom dollar och oljekursens utveckling. Dessa faktorer tillsammans med det rådande marknadsläget i världen gör att vi idagsläget inte kan uttala oss om den framtida utvecklingen och dess kapitalbehov för bolaget. Redovisnings- och värderingsprinciper Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen samt IAS 34, Delårsrapportering, och för moderbolaget i enlighet med Årsredovisningslagen. Redovisningsprinciper som tillämpas i koncernen och moderbolaget överensstämmer, om ej annat anges nedan med de som tillämpats vid upprättandet av den senaste årsredovisningen. Nya redovisningsprinciper 2009 Omarbetade IAS 1 Utformning av finansiella rapporter tillämpas från den 1 januari Ändringen har påverkat Benchmarks redovisning retroaktivt från den 31 december Ändringen medför bland annat att intäkter och kostnader som tidigare redovisats direkt i eget kapital numera redovisas i en separat rapport direkt efter resultatrapporten. En annan förändring är att nya benämningar på de finansiella rapporterna kan användas. Detta är dock inte tvingande. Benchmark har valt att behålla de tidigare benämningarna. Nya IFRS 8 Rörelsesegment tillämpas från den 1 januari IFRS 8 Rörelsesegment definierar vad ett rörelsesegment är och vilken information som ska lämnas om dessa i de finansiella rapporterna. Standarden kräver att segmentinformationen presenteras utifrån ledningens perspektiv, vilket innebär att den presenteras på samma sätt som den används i den interna rapporteringen. IFRS 8 har inte haft någon effekt på koncernens rapport över totalresultatet, finansiell ställning, kassaflöde och förändringar i eget kapital. Stockholm den 19 Maj 2009 Örian Odenbro Ordförande Niklas Adler Ledamot Jan Lundqvist VD/Ledamot Karen Sund Ledamot Ronald Steel Ledamot Informationen är sådan som Benchmark Oil & Gas AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 19 maj Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. 5

6 För ytterligare information kontakta Per Olsson, IR-ansvarig, Tel +46 (0) , mail Ekonomisk information Delårsrapport kvartal augusti 2009 Delårsrapport kvartal november 2009 Bokslutskommuniké februari 2010 Fakta om Benchmark Oil & Gas AB (publ) Benchmark grundades Bolaget bedriver exploatering, prospektering och produktion av olje- och gasfyndigheter genom nytänkande och användande av modern teknik. Bolaget är för närvarande verksamt i USA som erbjuder goda geologiska förutsättningar för prospektering, utbyggnad och produktion, ekonomisk stabilitet, låg politisk risk samt en väl utbyggd infrastruktur av hög kvalitet. Idag fokuserar Bolaget på undersökning och produktion vid tre områden längs den amerikanska golfkusten, Orange Field, Lavaca County och Liberty County samt i Alaska. Adress huvudkontor: Benchmark Oil & Gas AB (publ) Svärdvägen 25B SE Danderyd, Sverige Benchmark Oil & Gas AB (publ) 6

7 Räkenskaper Koncernens resultaträkningar januari mars Helår Nettoomsättning Kostnader för working interest Övriga externa kostnader Personalkostnader Av- och nedskrivningar Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt 1) Periodens Resultat Resultat per aktie 2) -0,01 0,00-0,07 Vägt antal aktier (1000-tal) ) Uppskjuten skattefordran redovisas ej. 2) Hänförligt till moderbolagets aktieägare. (Utspädningseffekt beräknas ej då förlusten per aktie blir lägre). Rapport över totalresultat januari mars Helår Periodens resultat Periodens övriga totalresultat Intäkter/kostnader redovisade direkt i eget kapital: Omräkningsdifferenser Övrigt totalresultat netto efter skatt Periodens totalresultat Hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Periodens totalresultat Benchmark Oil & Gas AB (publ) 7

8 Koncernens balansräkningar 31 mars 31 mars 31 december Tillgångar Immatriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Kundfordringar och andra fordringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital och skulder Eget kapital kortfristiga skulder Leverantörsskulder och andra skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Förändring av eget kapital 31 mars 31 mars 31 december Ingående eget kapital enligt balansräkning Pågående nyemission, netto Periodens totalresultat Eget kapital vid periodens slut Benchmark Oil & Gas AB (publ) 8

9 Kassaflöde koncernen januari mars Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring av likvida medel Avstämning av förändring i likvida medel Ingående balans likvida medel Kursdifferens i likvida medel Utgående balans likvida medel Förändring av likvida medel Verksamhetsområden - Segmentsredovisning januari mars intäkter Olja och gas Övriga intäkter Koncernen lönsamhetsmått EBITDA för: Olja och gas Övriga intäkter Summa EBITDA för rapporterbara segment Av- och nedskrivningar Finansnetto Koncernens resultat före skatt Tillgångar 31 mars 31 mars 31 december Olja och gas Koncernens tillgångar Benchmark Oil & Gas AB (publ) 9

10 Nyckeltal koncernen januari december Nettoomsättning, ksek Omsättningsförändring, % -61,9% 205,0% 53,1% EBITDA 1), ksek Rörelseresultat, ksek Resultat efter skatt, ksek Avkastning på eget kapital, % -5,4% -0,3% -34,0% Avkastning på totalt kapital, % -3,9% -0,3% -28,0% Soliditet, % 74,9% 92,4% 77,8% Substansvärde per aktie, SEK 0,19 0,20 0,19 Balansomslutning, ksek Investeringar, ksek Medelantal anställda, st 8,0 15,0 12,5 1) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar och nedskrivningar Antal aktier och aktiemått 31 mars 31 mars 31 december Totalt antal utestående aktier, st Vägt genomsnittligt antal aktier, st Resultat per aktie före utspädning, SEK -0,01 0,00-0,07 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1) e/t e/t e/t Eget kapital per aktie, SEK 0,19 0,20 0,19 1) e/t = ej tillämpligt. Resultat per aktie efter utspädning beräknas ej då förlusten per aktie blir lägre. Valutakurser vid omräkning 31 mars 31 mars 31 december USD, Balansdagskurs 8,2850 5,9500 7,7525 USD, Genomsnittskurs 8,4041 6,2869 6,5808 Oljepris under perioden Enhet i USD OLJA GAS 2009 Kvartal ,64 4,21 Snitt ,64 4, Kvartal ,98 8,45 Kvartal ,25 10,01 Kvartal ,62 9,56 Kvartal ,82 4,63 Snitt ,26 8,54 Benchmark Oil & Gas AB (publ) 10

11 Moderbolagets resultaträkningar i sammandrag januari december Nettoomsättning Övriga externa kostnader Personalkostnader Av- och nedskrivningar Rörelseresultat Finansnetto 1) Resultat före skatt Skatt Resultat efter skatt ) I beloppet för et 2008 ingår en nedskrivning med MSEK 50,0 avseende fordran på dotterbolag Moderbolagets balansräkningar i sammandrag januari december Tillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Kortfristiga fordringar Kassa och bank SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital och skulder Eget kapital Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Benchmark Oil & Gas AB (publ) 11