15 januari informerar Benchmark om svaga finanser. Benchmark kallar till extra bolagsstämma för genomförande av nyemission.

Transkript

1 Q Benchmark Oil & Gas AB (publ) Bokslutskommuniké 2008 Helåret 2008 EBITDA uppgick till ksek ( ). Nettoomsättningen uppgick till ksek (20 192). Rörelseresultatet uppgick till ksek ( ). Resultat efter skatt uppgick till k SEK ( ). Resultat per aktie uppgick till SEK -0,07 (-0,06). Kvartal oktober december 2008 EBITDA uppgick till ksek (132). Nettoomsättningen uppgick till ksek (7 437). Rörelseresultatet uppgick till ksek (-2 628). Resultat efter skatt uppgick till k SEK (-2 336). Resultat per aktie uppgick till SEK -0,06 (0,00). Kraftigt fall av oljepriset har gett nedskrivningsbehov av tillgångar. Efter rapportperiodens utgång 15 januari informerar Benchmark om svaga finanser. Benchmark kallar till extra bolagsstämma för genomförande av nyemission. Koncernen i sammandrag oktober december ksek Nettoomsättning EBITDA 1) Rörelseresultat Resultat efter skatt Resultat per aktie, SEK -0,06 0,00-0,07-0,06 Genomsnittlig produktion/dag (BOE) Förändring av likvida medel ) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar och nedskrivningar. Benchmark Oil & Gas AB Svärdvägen 25 B, Danderyd Telefon Fax E-post info@benchmarkoil.se Internet

2 VD-ord Tyvärr kan jag konstatera att resultatet för 2008 inte blev positivt. Det mycket dramatiska prisfallet på olja som kom under senhösten förändrade våra villkor kraftigt. Dock såg vi redan vid halvårsskiftet att trenden för oljepriset skulle bli fallande, men vi kunde inte förutse hastigheten och att vi skulle få ett pris som på några månader gick från ca 140 dollar per fat till under 40 dollar vid årsskiftet. Prognoserna för oljeprisets utveckling under 2009 sträcker sig från de mest negativa som talar om priser under 30 dollar per fat till de mer positiva som tror på prisuppgång mot 100 dollar per fat. Eftersom vi såg det kommande prisfallet startades ett intensivt arbete i bolaget efter sommaren Vi gick noggrant och målmedvetet igenom alla kostnader och har genomfört stora besparingar för att försöka möta de lägre intäkterna. Vi har även genomfört omfattande Recompletionprogram i syfte att höja produktionen. Glädjande är även att konstatera att vi numera levererar gas från Orangefältet. Den 15 januari i år informerade vi att Benchmark har allvarliga ekonomiska problem. Trots påbörjade och genomförda kostnadsbesparingar har vi tvingats till ytterligare åtgärder. Bolaget har under och efter fjärde kvartalet 2008 diskuterat med ett fler tal parter om en avyttring av tillgångar i Lavaca County och Alaska. Vi har reducerat kostnadsnivån och är i färd med omstrukturering av portföljen. I den förbindelsen är vi i kontakt med flera parter både om försäljning av områden och om andra finansiella lösningar. Dessa försäljningar planeras att genomföras under Bolaget har ett avtal med Whitney Bank om en kredit på 20 miljoner dollar. Med nuvarande reserver kan 2,1 miljoner dollar av dessa nyttjas, per 31 december 2008 är 1,85 miljoner dollar utnyttjade. Denna kredit ska användas till fortsatta investeringar. För att säkerställa bolagets finansiella ställning har vi påbörjat ett arbete med att genomföra en nyemission. Vår ambition är att med de kraftfulla åtgärder vi genomfört med kostnadsbesparingar och effektiviseringar inom produktionen för att kunna möta det lägre oljepris som vi nu lever med. Det finns betydande tillgångar i bolaget. I vår reviderade reservrapport visas att Benchmark har stora förutsättningar att bli ett lönsamt bolag om vi inte får ytterligare sjunkande priser för oljan och gasen. Det är min förhoppning att alla Benchmarks nuvarande aktieägare ska finna villkoren så intressanta att man vill vara med och följa bolagets utveckling under de närmaste spännande åren. Jan Lundqvist Verkställande direktör Förslag till beslut inför bolagsstämma 26 mars Styrelsen föreslår att aktiekapitalet skall nedsättas med SEK ,80 för avsättning till fond att användas enligt beslut av bolagsstämma. Nedsättningen skall ske utan indragning av aktier. Ingen återbetalning skall ske till aktieägarna. Det föreslås även att aktiekapitalets gränser i bolagsordningen ändras till lägst SEK och högst SEK samt att gränserna för antalet aktier i bolagsordningen ändras till lägst och högst I syfte att skapa ett mer ändamålsenligt antal aktier i bolaget föreslår styrelsen en sammanläggning av aktier (omvänd split), varvid 100 aktier läggs samman till en aktie (100:1). Det totala antalet aktier i bolaget kommer att uppgå till efter transaktionen. Det föreslås även att styrelsen bemyndigas att fatta beslut om avstämningsdag för sammanläggningen. Styrelsen föreslår att genomföra en nyemission om högst aktier till nuvarande aktieägare där en (1) innehavd registrerad aktie medför rätt till teckning av femton (15) nya aktier. Aktiekapitalet kommer genom teckningen att ökas med högst SEK Teckningskurs skall vara SEK 0,20. Det föreslås även att aktiekapitalets gränser i bolagsordningen ändras till lägst SEK och högst SEK samt att gränserna för antalet aktier i bolagsordningen ändras till lägst och högst Det föreslås att teckning skall ske kontant eller genom kvittning. För fullständig kallelse se hemsidan, Benchmark Oil & Gas AB (publ) 2

3 Vår verksamhet Benchmark Oil & Gas affärsidé är att producera olja och gas samt bedriva prospektering. Bolaget fokuserar på olje- och naturgasprojekt i områden som kännetecknas av politisk stabilitet, tidigare välkända fyndigheter, lokal kännedom och att väl fungerande infrastruktur finns på plats. Idag är bolaget verksamt enbart i USA (Texas och Alaska). Strategin är att utöva operatörsansvaret i projekt där det är ekonomiskt försvarbart.som operatör har bolaget möjlighet att kontrollera verksamheten,samt kassaflödet. Bolaget är sedan juni 2006 noterat på NGM och har cirka aktieägare. Orangefältet, Texas (USA ) Orangefältet upptäcktes 1913 och har sedan dess producerat mer än 62 miljoner BOE ur multipel miocen- och friosand på 300 till 3000 meters djup. Hittills har mer än 941 källor borrats,varav 673 med framgångsrikt resultat (ett historiskt framgångstapå 72 procent). Bolaget innehar rättigheterna till en seismisk 3D-studie på 90 km² som innefattar saltkupolen. Bolaget är för närvarande operatör på Orangefältet. Orangefältet på kupolen Bolaget har haft tekniska problem med källorna och produktionen har varit långt under det förväntade. På grund av de tekniska problemen i området kommer bolaget i fortsättningen att koncentrera sina borrningar till området utanför kupolen. Orangefältet utanför kupolen. Källorna har producerat enligt plan. Bolagets samtliga nya borrningar under 2009 på Orangefältet kommer att ske i detta område. Lavaca County, Texas (USA ) Bolaget innehar leasingavtal på mer än 2800 hektar borrningsrättigheter i Lavaca County. Detta leasingblock ligger i ett område där det förekommer åtskilliga stora gas- och oljefält. Intill borrningsrättigheterna ligger Vienna-fältet. Detta fält har producerat over 108 BCF gas och 8 miljoner BO från multipelhorisonter i Wilcox-formationen. I nordöst ligger Sheridan-fältet. Detta fält upptäcktes år 1946 och har producerat över 2,3 TCF gas ur sand i Wilcoxformationen och 2 miljoner BO ur Yegua formationen. Ashford Field, som upptäcktes år 1983, är beläget c:a 5 km åt nordost och har producerat över 1,4 miljoner BO och 2 BCF gas ur Yegua. Bolaget genomför för närvarande en process som syftar till att avyttra delar av tillgångarna. Cook Inlet. Alaska (USA )(WI 100%) Den totala arean för bolagets leasingrättigheter uppgår till acres. Bolagets leasingrättigheter gäller under 5 år och startade i september Diskussioner pågår med andra operatörer i området om att etablera samarbeten. Målet är sluta ett samarbetsavtal med en industriell partner samt att sälja av cirka 75 procent av sin rörelseandel (WI) för att kunna del finansiera fortsatta investeringar. Bolaget har idag 100 procent rörelseandel (WI) på sina leaser. Bolaget har under kvartalet arbetat med att utvärdera och bearbeta den seismisk data som inskaffades under Bolaget genomför för närvarande en process som syftar till att minska sina tillgångarna. orangefältet på kupolen Nya källor Work overs Antal aktiva källor 6 35 WI (genomsnitt) % NRI (genomsnitt) % Produktion/dag netto (BOE) orangefältet utanför kupolen Antal aktiva källor 3 WI (genomsnitt) % 56,5 NRI (genomsnitt) % 41,65 Produktion/dag netto (BOE) 66 lavaca wilcox yegua Antal aktiva källor 0 0 WI (genomsnitt) % 58,5 58,5 NRI (genomsnitt) % 43,88 43,88 Produktion/dag netto (BOE) 0 0 Källor där Benchmark inte är operatör Antal aktiva källor 10 WI (genomsnitt) % 7,55 NRI (genomsnitt) % 5,66 Produktion/dag netto (BOE) 15 Benchmark Oil & Gas AB (publ) 3

4 Finansiell och övrig information Reservrapport De beräknade, 2P (bevisade producerande, bevisade oexploaterade och sannolika), som har fastställts av den oberoende konsultfirman Ralph E. Davis Associates, på grundval av riktlinjer från Society of Professional Engineers och World Petroleum Congress. Bevisat producerande Pris Olja Pris Gas NET BBLS NET MCF PV 10% $44,20 $5, $ $70,00 $7, $ $95,98 $7, $ $61,10 $6, $ Bevisat icke producerande $44,20 $5, $ $70,00 $7, $ $95,98 $7, $ $61,10 $6, $ Bevisat oexploaterat $44,20 $5, $ $70,00 $7, $ $95,98 $7, $ $61,10 $6, $ Totalt bevisat $44,20 $5, $ $70,00 $7, $ $95,98 $7, $ $61,10 $6, $ Totalt sannolikt $44,20 $5, $ $70,00 $7, $ $95,98 $7, $ $61,10 $6, $ Benchmark Oil & Gas AB (publ) 4

5 Investeringar Koncernens nettoinvesteringar under perioden uppgår till ksek (23 592). Investeringarna består i huvudsak av working interest. Finansiell ställning Koncernens kassaflöde för perioden uppgår till ksek ( ). Koncernens likvida medel uppgår per den 31 december 2008 till ksek 390 (15 470). Soliditeten per den 31 december 2008 uppgår till 77,8% (87,9%) och eget kapital uppgår per den 31 december 2008 till ksek ( ) Organisation Benchmarks styrelse tillsatte under sommaren 2008 en ledningsgrupp bestående av CEO Jan Lundqvist, COO Bert Golden och tf CFO Anders Ljunge. I februari 2009 valde tf CFO Anders Ljunge att lämna bolaget, ny CFO som tillträde den 19 februari 2009 är David McGowan. Dessa skall skapa en enad styrka i Benchmark oavsett om verksamheten bedrivs i Texas, Alaska, Nordafrika, internationellt eller i Sverige. Medelantalet anställda under perioden är 12, 2 i Sverige och 10 i USA. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgår under perioden till ksek (2 720) med ett resultat efter finansiella poster på ksek (7 078). Likvida medel per balansdagen är ksek 143 (7 873) och investeringar under perioden är ksek 0 (19). Antalet anställda är 2 (2). Någon utdelning avseende år 2008 föreslås inte. Bolaget har under fjärde kvartalet skrivit ned värdet på fordringarna på dotterbolagen med 50 Mkr. Nedskrivningen grundar sig på koncernens analys av det diskonterade framtida kassaflödet, vilken även bildar grund för bolagets bedömning av nedskrivning av immateriella tillgångar i dotterbolagen. Transaktioner med närstående Inga transaktioner har ägt rum mellan Benchmark och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat. Risker och osäkerhetsfaktorer vid upprättande av denna delårsrapport Koncernens riskbild beskrivs i årsredovisningen för 2007 (Not 3, s ). Några generella förändringar i denna riskbild förekommer inte. Då bolaget agerar inom oljebranschen påverkas vi av externa faktorer såsom dollar och oljekursens utveckling. Dessa faktorer tillsammans med det rådande marknadsläget i världen gör att vi idagsläget inte kan uttala oss om den framtida utvecklingen och dess kapitalbehov för bolaget. Nedskrivning Bolaget har med framtagen reservrapport som grund bedömt nedskrivningsbehov av bolagets immateriella tillgångar. Anlalysen resulterade i en nedskrivning av dessa tillgångar med sammanlagt MSEK 21,2. Nedskrivningen har i sin helhet belastat fjärde kvartalet Redovisnings- och värderingsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i överensstämmelse med IAS 34, Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper har använts som i den senaste årsredovisningen. Regelverket och tolkningar av IFRS/IAS kan komma att ändras, vilket i så fall kan föranleda eventuella förändringar av redovisningsprinciperna. Stockholm den 27 Februari 2008 Örian Odenbro Ordförande Niklas Adler Ledamot Jan Lundqvist VD/Ledamot Karen Sund Ledamot Ronald Steel Ledamot Informationen är sådan som Benchmark Oil & Gas AB (publ) ska offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden och/eller lagen om handel med finansiella instrument. Informationen lämnades för offentliggörande den 27 februari Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. 5

6 För ytterligare information kontakta CEO Jan Lundqvist, Tel , mail jan.lundqvist@benchmarkoil.se Per Olsson, IR-ansvarig, Tel +46 (0) , mail ir@benchmarkoil.se Ekonomisk information Extra årsstämma 26 mars 2009 Delårsrapport kvartal maj 2009 Årsredovisning 15 maj 2009 Årsstämma 17 juni 2009 Delårsrapport kvartal augusti 2009 Fakta om Benchmark Oil & Gas AB (publ) Benchmark grundades Bolaget bedriver exploatering, prospektering och produktion av olje- och gasfyndigheter genom nytänkande och användande av modern teknik. Bolaget är för närvarande verksamt i USA som erbjuder goda geologiska förutsättningar för prospektering, utbyggnad och produktion, ekonomisk stabilitet, låg politisk risk samt en väl utbyggd infrastruktur av hög kvalitet. Idag fokuserar Bolaget på undersökning och produktion vid tre områden längs den amerikanska golfkusten, Orange Field, Lavaca County och Liberty County samt i Alaska. Adress huvudkontor: Benchmark Oil & Gas AB (publ) Svärdvägen 25B SE Danderyd, Sverige Benchmark Oil & Gas AB (publ) 6

7 Räkenskaper Koncernens resultaträkningar oktober december ksek Nettoomsättning Kostnader för working interest Övriga externa kostnader Personalkostnader Av- och nedskrivningar Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt 1) Årets Resultat Resultat per aktie 2) -0,06 0,00-0,07-0,06 Vägt antal aktier (1000-tal) ) Uppskjuten skattefordran redovisas ej. 2) Hänförligt till moderbolagets aktieägare. (Utspädningseffekt beräknas ej då förlusten per aktie blir lägre). Benchmark Oil & Gas AB (publ) 7

8 Koncernens balansräkningar 31 december 31 december ksek Tillgångar anläggningstillgångar Immatriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar omsättningstillgångar Kundfordringar och andra fordringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital och skulder Eget kapital kortfristiga skulder Leverantörsskulder och andra skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Förändring av eget kapital 31 december 31 december ksek Ingående eget kapital enligt balansräkning Nyemission, netto Omräkningsdifferenser Periodens resultat Eget kapital vid periodens slut Benchmark Oil & Gas AB (publ) 8

9 Kassaflöde koncernen oktober december ksek Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring av likvida medel Avstämning av förändring i likvida medel Ingående balans likvida medel Kursdifferens i likvida medel Utgående balans likvida medel Förändring av likvida medel Verksamhetsområden oktober december ksek Nettoomsättning Olja och gas Övriga intäkter Ofördelat Koncernen Rörelseresultat Olja och gas Övriga intäkter Ofördelat Koncernen ) Nedskrivning av bolagets working interest med MSEK 21,2 har tillfullo belastats fjärde kvartalet Benchmark befinner sig fortfarande i en expansionsfas. Benchmark har under de senaste åren inte haft några väsentliga intäkter. Resultatet har varit negativt sedan förvärvet av verksamheten i USA. Huvudorsaken är att Benchmark har satsat på tillväxt och stora kostnader har investerats i prospektering och utvinning av olja och naturgasfyndigheter. I takt med att Koncernen växer och genererar intäkter kommer segmenteringen att förändras utifrån en management approach. Koncernens primärsegment är därför i detta stadium olja och naturgas samt övriga rörelseintäkter. Sekundärsegment är geografiska områden. Benchmark Oil & Gas AB (publ) 9

10 Nyckeltal koncernen Nettoomsättning, ksek Omsättningsförändring, % 53,1% 123,1% EBITDA 1), ksek Rörelseresultat, ksek Resultat efter skatt, ksek Avkastning på eget kapital, % -34,0% -23,0% Avkastning på totalt kapital, % -28,0% -19,3% Soliditet, % 77,8% 87,9% Substansvärde per aktie, SEK 0,19 0,22 Balansomslutning, ksek Investeringar, ksek Medelantal anställda, st ) Resultat före räntor, skatt, avskrivningar och nedskrivningar Antal aktier och aktiemått 31 december 31 december Totalt antal utestående aktier, st Vägt genomsnittligt antal aktier, st Resultat per aktie före utspädning, SEK -0,07 0,06 Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1) e/t e/t Eget kapital per aktie, SEK 0,19 0,22 1) e/t = ej tillämpligt. Resultat per aktie efter utspädning beräknas ej då förlusten per aktie blir lägre. Valutakurser vid omräkning 31 december 31 december USD, Balansdagskurs 7,7525 6,4675 USD, Genomsnittskurs 6,5808 6,7607 Oljepris under perioden Enhet i USD OLJA GAS Kvartal 1 97,98 8,45 Kvartal 2 125,25 10,01 Kvartal 3 118,62 9,56 Kvartal 4 59,82 4,63 Snitt ,26 8,54 Benchmark Oil & Gas AB (publ) 10

11 Moderbolagets resultaträkningar i sammandrag oktober december ksek Nettoomsättning Övriga externa kostnader Personalkostnader Av- och nedskrivningar 1) Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt Resultat efter skatt ) I beloppet ingår en nedskrivning med MSEK 50,0 avseende fordran på dotterbolag Moderbolagets balansräkningar i sammandrag 31 december 31 december ksek Tillgångar Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Kortfristiga fordringar Kassa och bank SUMMA TILLGÅNGAR Eget kapital och skulder Eget kapital Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Benchmark Oil & Gas AB (publ) 11