Benchmark Oil & Gas AB (publ)

Transkript

1 Benchmark Oil & Gas AB (publ) DELÅRSRAPPORT JANUARI - JUNI 2007

2 Halvåret 2007 Nettoomsättningen uppgick till ksek (3 209). Rörelseresultatet uppgick till ksek ( ). Resultat efter skatt uppgick till ksek ( ). Resultat per aktie uppgick till SEK 0,06 (- 0,06). Produktionsmängden var cirka fat oljeekvivalent under perioden, med ett snitt på 104 (46) fat oljeekvivalenter per dag. Kvartal april juni 2007 Nettoomsättningen uppgick till ksek (2 006). Rörelseresultatet uppgick till ksek (-5 101). Resultat efter skatt uppgick till ksek ( ). Resultat per aktie uppgick till SEK - 0,03 (- 0,04). Produktionsmängden var cirka fat oljeekvivalent med ett snitt på 130 (57) fat oljeekvivalenter per dag. Bristen på kvalitetsborriggar har medfört att borrningar planerade i juni har senare lagts till slutet av augusti och september. Bristen på tillgången av kvalitetsborriggar är ett primärt problem inom hela den amerikanska oljeindustrin. Produktionen låg under mitten av perioden över 250/BOE/dag netto till bolaget. Tyvärr sjönk produktion sedan främst beroende på produktionstekniska problem med källorna Frank Granger B-1, Sun Fee No. B-2 och Cora Granger No. B-1. I Alaskas Cook Inlet har bolaget köpt och omarbetar högkvalitativa seismiska data från flera källor. Dessa data används för att definiera borrningsprospekt på de leasingavtal som köptes av bolaget Bolaget har inlett ett samarbete med Energy & Geoscience Institute (EGI), ett forskningsprojekt som är knutet till University of Utah till en kostnad av USD. EGI kommer att utvärdera data från det välkända bolaget IHS Energy över Alaska, Egypten, delar av USA och andra intressanta områden. Resultaten kommer att underlätta bolagets utvärderingar av befintliga och framtida projekt. Bolagets översyn av kostnadsstrukturen har inletts, vilket beräknas ge effekt under tredje kvartalet Efter rapportperiodens utgång Delstaten Alaska informerade bolaget i slutet av juli om att bolagets leasingavtal som köptes 2006 kommer att slutföras (se Alaska sidan 5). Den 17 juli 2007 sålde Benchmark sitt intresse på 3,75 procent i källan Chicolete Creek (se Liberty County sidan 5) för USD brutto. Borrstart är planerad för källan Gulf Fee B-1 till den 23 augusti. Källan kommer att borras till ett djup av fot och beräknas att producera 70 fat/dag brutto. Kostnaden för borrning och färdigställande av källan beräknas till brutto cirka USD. 2

3 Översikt över verksamheten Benchmark grundades 1996 noterades på NGM Bolaget prospekterar och producerar olje- och naturgasfyndigheter med hjälp av innovation och modern teknik. Bolaget fokusera på olje- och naturgasprojekt i områden som kännetecknas av politisk stabilitet, tidigare välkända fyndigheter, att Benchmark har lokal kännedom och att väl fungerande infrastruktur finns på plats. Fokuserar på olje- och gasprojekt utanför de stora oljeföretagens kärna för närvarande verksamhet i Orange, Lavaca och Liberty Counties i Texas. Sedan börsnoteringen har bolaget tagit kontroll över verksamheten i Texas genom att förvärva ett operatörsansvar för flera projekt som bolaget deltar i. Som operatör har bolaget bättre möjlighet att kontrollera borrningen och den dagliga verksamheten, samt kassaflödet. Koncernen i sammandrag april - juni januari - juni helår (ksek) Nettoomsättning Rörelseresultat Resultat efter skatt Resultat per aktie, SEK -0,03-0,04-0,06-0,06-0,09 Förändring av likvida medel

4 Orangefältet, Texas (USA) Orangefältet upptäcktes 1913 och har sedan dess producerat mer än 62 miljoner BOE ur multipel miocenoch friosand på 300 till 3000 meters djup. Hittills har mer än 941 källor borrats, varav 673 med framgångsrikt resultat (ett historiskt framgångstal på 72 procent). Bolaget innehar rättigheterna till en seismisk 3Dstudie på 90 km² som innefattar saltkupolen. Bolaget är operatör på Orangefältet. Orangefältet på kupolen (WI 40%) Den 1 november 2006 tog Benchmark över ansvaret som operatör av de producerande HBP-leasingavtalen på Orangefältet. Det finns 120 potentiella källor på dessa leasingavtal. Workovers (WI 40%) Två riggar har arbetat med åter ställa källor i produktion. Vid utgången av perioden var 42 av 120 källor i produktion. Produktionen från källorna i workover-programmet har legat enligt plan. Fyra källor har omgjorts till vattenkällor (SWD-källor). Saltvatten från övriga källor leds direkt ner i dessa källor och skapar stora saltvatten reservoarer. Det är mer miljövänligt och kostnadseffektivt än att frakta bort överskotts saltvatten i tankar. Nya källor (WI 40%) Sun Fee No. B-1 Källan har haft en stabil produktion under hela perioden strax under den beräknade produktionen på 20 BO/dag netto till bolaget. Frank Granger No. 1-B Källan har genomgått omfattande tester av möjliga nya zoner efter att det huvudsakliga sandlagret producerade vatten med en liten mängd olja. Bolaget har textat fyra nya separata zoner och hittat spår av gas, saltvatten och formationssand. Ingen av dessa zoner var kommersiell. Bolaget planerar att slutföra på nytt i den ursprungliga huvudzonen och reparera utrustningen för att producera höga vattenvolymer för att öka oljeproduktionen. Källan har producerat långt under det beräknade snittet på 20 BO/dag netto till bolaget. Sun Fee No. B-2 och Cora Granger No. B-1 Källorna har tidvis producerat enligt beräkningarna men har nu stora produktionstekniska problem med bland annat sandnedfall. De inskaffade sandavskiljarna har inte tillräckligt väl kunnat avhjälpa problemen. På grund av de produktionstekniska problemen måste målen på 20 fat/dag från dessa källor revideras. Bolaget kan vid rapportens offentlig görande inte ge något nytt produktionsmål för källorna. Orangefältet utanför kupolen (WI 56,5%) Norwood Heirs LaFleur Unit No. 1 Källan sattes i produktion i slutet av första kvartalet 2007 och producerade runt 40 fat/dag netto till Benchmark. Ytterligare fyra borrningsmöjligheter bekräftades genom denna upptäckt. En enhet på 88 acres har bildats för denna källa. Lavaca CoUnty, Texas (USA) Bolaget innehar leasingavtal på mer än 2800 hektar borrningsrättigheter i Lavaca County. Produktionen i området kommer från multipelsand på 1000 till 6000 meters djup. Detta leasingblock ligger i ett område där det förekommer åtskilliga stora gas- och oljefält. Intill borrningsrättigheterna ligger Vienna-fältet. Detta fält har producerat over 108 BCF gas och 8 miljoner BO från multipelhorisonter i Wilcox-formationen. I nordöst ligger Sheridan-fältet. Detta fält upptäcktes år 1946 och har producerat över 2,3 TCF gas ur sand i Wilcox-formationen och 2 miljoner BO ur Yeguaformationen. Ashford Field, som upptäcktes år 1983, är beläget ca 5 km åt nordost och har producerat över 1,4 miljoner BO och 2 BCF gas ur Yegua. Lavaca, Yegua (WI 58,5%) Inga aktiviteter har genomförts under perioden. Lavaca, Wilcox (WI 58,5%) Bolaget har ett 58,5-procentigt intresse i mer än 2800 hektar leasingavtal för olja och gas som täcker formationer som har varit produktiva i Lavaca County, Texas. Bolaget förhandlar för närvarande om att förvärva ytterligare 1500 hektar och planerar, om detta förvärv blir framgångsrikt, att borra en ny källa under första kvartalet 2008 för att utveckla gasreserverna i en känd produktiv horisont. Bolagets mål är att minska sitt intresse från 58,5 till 14,625 procent. Källor där Benchmark inte är operatör (WI 3,75) Inga nya investeringar under perioden. Under det första halvåret 2007 producerade dessa källor tillsammans cirka 30 fat oljeekvivalent per dag netto till Benchmark.

5 LIBERTY COUNTY, TEXAS (USA) MCCOYFÄLTET (WI 12,5%) Naturgasfältet McCoy upptäcktes och utvecklades på 1940-talet. Mellan 1946 och 1966 producerade fältet 2,5 miljoner fat olja och 10 miljoner MCF naturgas. Leasingrättigheterna till fältet tillhörde Magnum Producing, LP, som 1998 genomförde en seismisk 3Dstudie av fältet. Studien visade återstående reserver på fat olja och MCF naturgas som inte hade upptäckts under fältets tidigare produktiva period. I slutet av 2004 bjöd Magnum Producing, LP, in utomstående parter och bolaget beslutade att förvärva ett 12,5-procentigt rörelseintresse. De geologiska villkoren på McCoy-fältet liknar villkoren i Lavaca County. Övriga projekt Egypten Bolaget har haft ett konsultbolag för att hjälpa till att utveckla slutlistor över fält som passar för Benchmarks investeringskriterier. Bolaget har valt ut nio producerande fält som uppfyller bolagets investeringskriterier. Dessa fält kommer att studeras mera noggrant under resterande del av Bolaget avser ej att göra några större investeringar i Egypten under Projektet inleddes före börsintroduktionen 2006 och representerar därför Benchmarks tidigare strategi att låta andra aktörer ha operatörsansvaret, medan Benchmark bara behåller ett litet intresse i projektet. Jämfört med Benchmarks nya strategi är dess intresse i projektet alltför lågt. Det är svårt för bolaget att fastställa ett produktionsmål i Liberty County eftersom Benchmark inte är operatör. Benchmark planerar att lägga ut sitt intresse i McCoyfältet för försäljning i en auktion. Alaska (USA) Området i Cook Inlet uppfyller bolagets fyra kriterier om politisk stabilitet, tidigare välkända fyndigheter, att Benchmark har lokal kännedom, och attt väl fungerande infrastruktur finns på plats. Cook Inletområdet har producerat mer än 8 TCF gas och enligt staten Alaska återstår 15 till 18 TCF gas att utvinna i området. Cook Inlet (WI 100%) År 2006 erhöll bolaget rättigheterna att borra nya olje- och gaskällor på 20 landområden som omfattar hektar leasingavtal på fastlandet i Cook Inlet på halvön Kenai, söder om Anchorage. Diskussioner pågår med andra operatörer i området för att etablera ett samarbete. Bolaget köper seismiska data av hög kvalitet över vissa områden i Cook Inlet för att användas till vidare prospektering. Bolaget förväntar sig att borra sin första källa tidigast vintern Bolagets prospekteringsrådgivare för Alaska är geologen Denise Stone. 5

6 FINANSIELL OCH ÖVRIG INFORMATION RESERVER De beräknade, 2P (bevisade producerande och bevisade outvecklade), som har fastställts av ett utomstående tekniskt företag, på grundval av riktlinjer från Society of Professional Engineers och World Petroleum Congress, från och med den 1 januari 2007, beräknades vara 3,2 miljoner fat oljeekvivalent. Investeringar Koncernens nettoinvesteringar under perioden uppgår till ksek (11 508) Investeringarna består i huvudsak av workovers. Finansiell ställning Koncernens kassaflöde för perioden uppgår till ksek (67 496). Koncernens likvida medel uppgår per den 30 juni 2007 till ksek (69 104). Soliditeten per den 30 juni 2007 uppgår till 90,3 % (81,1%) och eget kapital uppgår per den 30 juni 2007 till ksek ( ). Organisation Ledningsgruppen bestående av CEO Jan Lundqvist, COO Robert Pledger och tf CFO Anders Ljunge. Medelantalet anställda under perioden var 2 i Sverige och 12 i USA. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgår under perioden till ksek (1 529) med ett resultat efter finansiella poster på ksek (-1 383). Likvida medel per balansdagen är ksek (64 835) och investeringar under perioden är ksek 0 (0). Antalet anställda är 2 (2). Risker och osäkerhetsfaktorer vid upprättande av denna delårsrapport Koncernens riskbild beskrivs i årsredovisningen för 2006 (s ). Några generella förändringar i denna riskbild förekommer inte. Redovisnings- och värderingsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i överensstämmelse med IAS 34, Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR 31, Delårsrapporter för koncerner. Samma redovisningsprinciper har använts som i den senaste årsredovisningen. Regelverket och tolkningar av IFRS/IAS kan komma att ändras,vilket i så fall kan föranleda eventuella förändringar av redovisningsprinciperna. Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Härmed försäkrar vi att denna halvårsrapport ger en rättvisande översikt av bolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som bolaget som står inför. Thomas E. O Commor Ordförande Dick Berkström Ledamot Jan Lundqvist VD/Ledamot Svien V. Simensen Ledamot Sven Düring Ledamot Robert E. Pledger Ledamot Ulrika Wennerholm Ledamot 6

7 Ekonomisk information Delårsrapport kvartal Delårsrapport kvartal Bokslutskommuniké Stockholm den 24 augusti 2007 Jan Lundqvist CEO För ytterligare information kontakta Peter Kangert Informationsansvarig peter.kangert@benchmarkoil.se Fakta om Benchmark Oil & Gas AB (publ) Benchmark prospekterar, utvecklar och producerar olja och gas. Bolagets verksamhet är inriktad på USA (Texas och Alaska). All existerande produktion sker i USA (Texas). Strategin efter noteringen har varit att ta kontroll samt att öka kassaflödet och bolagets reserver. Orangefältet har förmågan att på kort sikt öka kassaflödet och på långsikt öka bolagets reserver. Fokus i Lavaca är att signifikant öka kassaflödet och reserverna genom djupa borrningar. Alaska är ett långsiktigt projekt som kommer att öka bolagets reserver. Adress huvudkontor: Benchmark Oil & Gas AB (publ) Svärdvägen 25B SE Danderyd, Sverige 7

8 8

9 KONCERNENS RESULTATRÄKNING april -- juni januari -- juni helår (ksek) Nettoomsättning Kostnader för working interest Övriga externa kostnader Personalkostnader Av- och nedskrivningar Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt Resultat efter skatt Resultat per aktie3-0,03-0,04-0,06-0,06-0,09 Vägt antal aktier (1000-tal) ) Kostnader för börsintroduktion 2006 ingår med MSEK 2,5. 2) Uppskjuten skattefordran redovisas ej. 3) Hänförligt till moderbolagets aktieägare (Utspädningseffekt beräknas ej då förlusten per aktie blir lägre).

10 KONCERNENS BALANSRÄKNING 30 juni 30 juni 31 december TILLGÅNGAR (ksek) Immatriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Kundfordringar och andra fordringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER (ksek) Eget kapital Avsättningar Summa långfristiga skulder Leverantörsskulder och andra skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL 30 juni 30 juni 31 december (ksek) Ingående eget kapital enligt balansräkning Nyemission Omräkningsdifferenser Periodens resultat Eget kapital vid periodens slut

11 KASSAFLÖDE KONCERNEN april -- juni januari -- juni helår (ksek) Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring av likvida medel Avstämning av förändring i likvida medel Ingående balans likvida medel Kursdifferens i likvida medel Utgående balans likvida medel Förändring av likvida medel För att bättre åskådliggöra jämförbarheten mellan kvartalen har 2006 års värden räknats om. Effekten på Förändring av likvida medel uppgår till ksek 247. VERKSAMHETSOMRÅDEN april -- juni januari -- juni helår Nettoomsättning (ksek) Olja och gas Övriga intäkter Ofördelat Koncernen april -- juni januari -- juni helår Rörelseresultat (ksek) Olja och gas Övriga intäkter Ofördelat Koncernen Benchmark befinner sig fortfarande i en expansionsfas. Benchmark har under de senaste åren inte haft några väsentliga intäkter. Resultatet har varit negativt sedan förvärvet av verksamheten i USA. Huvudorsaken är att Benchmark har satsat på tillväxt och stora kostnader har investerats i prospektering och utvinning av olja och naturgasfyndigheter. I takt med att Koncernen växer och genererar intäkter kommer segmenteringen att förändras utifrån en management approach. Koncernens primärsegment är därför i detta stadium olja och naturgas samt övriga rörelseintäkter. Sekundärsegment är geografiska områden. 11

12 NYCKELTAL KONCERNEN januari -- juni helår Nettoomsättning, ksek Omsättningsförändring, % 136,5% 137,5% 161,5% Rörelseresultat, ksek Resultat efter skatt, ksek Avkastning på eget kapital, % -16,8% -12,2% -27,0% Avkastning på totalt kapital, % -14,3% -6,9% -15,1% Soliditet, % 90,3% 88,1% 80,4% Balansomslutning, ksek Investeringar, ksek Medelantal anställda, st ANTAL AKTIER OCH AKTIEMÅTT 30 juni 30 juni 31 december Totalt antal utestående aktier; st Vägt genomsnittligt antal aktier, st Resultat per aktie före utspädning, SEK -0,06-0,06-0,09 Resultat per aktie efter utspädning, SEK1 e/t e/t e/t Eget kapital per aktie, SEK 0,25 0,49 0,44 1) e/t = ej tillämpligt. Resultat per aktie efter utspädning beräknas ej då förlusten per aktie blir lägre. VALUTAKURSER VID OMRÄKNING 30 juni 30 mars 31 december USD, Balansdagskurs 6,8750 7,2550 6,8725 USD Genomsnittskurs 6,9422 7,5946 7,3766 För att bättre åskådliggöra jämförbarheten mellan kvartalen har första kvartalet för 2006 räknats om. Effekterna är endast marginella. 12

13 Benchmark Oil & Gas AB (publ) Svärdvägen 25B SE Danderyd