Produktionsmängden var cirka fat (11 835) oljeekvivalenter, med ett snitt på 108 (44)fat oljeekvivalenter

Transkript

1 Benchmark Oil & Gas AB (publ) DelåRsrapport januari september 2007

2 DelåRsrapport januari september 2007 Nettoomsättningen uppgick till ksek (7 924). Rörelseresultatet uppgick till ksek (-8 743). Resultat efter skatt uppgick till ksek ( ). Resultat per aktie uppgick till SEK -0,06 (-0,06). Produktionsmängden var cirka fat (11 835) oljeekvivalenter, med ett snitt på 108 (44)fat oljeekvivalenter per dag, varav 87 (16) fat olja per dag och 21 (28) oljeekvivalenter gas per dag motsvarande 124 (167) MCF/dag. Kvartal juli september 2007 Nettoomsättningen uppgick till ksek (4 715). Rörelseresultatet uppgick till ksek (-1 230). Resultat efter skatt uppgick till ksek (-1 844). Resultat per aktie uppgick till SEK -0,01 (-0,01). Produktionsmängden var cirka (3 543) fat oljeekvivalenter, med ett snitt på 117 (39) fat oljeekvivalenter per dag, varav 96 (12) fat olja per dag och 21 (27) oljeekvivalenter gas per dag motsvarande 127 (162) MCF/dag. Bolaget uppvisar ett klart bättre rörelseresultat jämfört med tidigare perioder. Resultatförbättringen är bland annat en konsekvens av den pågående översynen av kostnadsstrukturen. Bolaget har genomfört en 40 procentig kostnads reducering jämfört med andra kvartalet Översynen av kostandsstrukturen kommer att fortgå. Staten Alaska har gett Benchmark leasingrättigheter att bedriva olje och gas prospektering i tjugo block motsvarande acers under fem år framåt. Källan Norwood Heirs LaFleur Unit No. 2 färdigställdes den 19 september. Bolagets rörelseandel (WI) är 56,5 procent. Bolaget räknar med att källan kommer att producera i snitt omkring 100 fat/dag brutto. Bolagets rörelseandel (WI) på 3,75 I källan Chicolete Creek i Liberty County har avyttras för USD. Borrningen av källan Gulf Fee B-1 påbörjades den 24 september och avslutades den 5 oktober. Arbetet fortlöper med att få källan i kommersiell drift. Orkanen Humberto orsakade strömförsörjningsproblem för Benchmark under augusti månad vilket resulterade i en produktionsnedgång. Efter rapportperiodens utgång Borrningen av källan Chandler-Scales No 1 påbörjades den 22 oktober och avslutades den 22 november. Benchmarks rörelseandel (WI) är 41,5 procent. Bolaget räknar med en snitt produktion på ca 70 fat/dag brutto från källan. Bolagets rörelseandel (WI) på 3,75 procent i källan Williams No 1 i Liberty County har avyttras för USD. Bolagets rörelseandel (WI) på 5 procent i källan BMB Investment No 1 i Liberty County har avyttras för USD. Snittproduktion från källor där Benchmark är operatör är idag omkring 160 fat/dag netto. Styrelseledamöterna Dick Berkström samt Sven Düring har valt att utträda ur bolagets styrelse. 2

3 Översikt över verksamheten Grundades 1996 noterades på NGM Bolaget prospekterar och producerar olje- och naturgasfyndigheter med hjälp av innovation och modern teknik. Bolaget fokusera på olje- och naturgasprojekt i områden som kännetecknas av politisk stabilitet, tidigare välkända fyndigheter, att Benchmark har lokal kännedom och att väl fungerande infrastruktur finns på plats. Bolaget fokuserar på olje- och gasprojekt utanför de stora oljeföretagens kärna för närvarande verksamhet i Orange, Lavaca och Liberty Counties i Texas. Sedan börsnoteringen har bolaget följt sin strategi att ta kontroll över verksamheten genom att utöva operatörsansvaret i projekt där det är ekonomiskt försvarbart. Som operatör har bolaget bättre möjlighet att kontrollera borrningarna och den dagliga verksamheten, samt kassaflödet. Koncernen i sammandrag juli - september januari - september helår (ksek) Nettoomsättning Rörelseresultat Resultat efter skatt Resultat per aktie, SEK -0,01-0,01-0,06-0,06-0,09 Förändring av likvida medel Illustration: 3-D Orange Dome 3

4 Orangefältet, Texas (USA) Orangefältet upptäcktes 1913 och har sedan dess producerat mer än 62 miljoner BOE ur multipel miocen- och friosand på 300 till 3000 meters djup. Hittills har mer än 941 källor borrats, varav 673 med framgångsrikt resultat (ett historiskt framgångstal på 72 procent). Bolaget innehar rättigheterna till en seismisk 3D-studie på 90 km² som innefattar saltkupolen. Bolaget är för närvarande operatör på Orangefältet. Orangefältet, på kupolen. (WI 40%) Den 1 november 2006 tog Benchmark över ansvaret som operatör av de producerande HBP-leasingavtalen på Orangefältet. Det finns 120 aktiva och inaktiva källor på dessa leasingavtal. Workovers (WI 40%) Under perioden har två riggar har arbetat med workovers-programmet. En för att återstarta ickeproduktiva källor och den andra med underhåll av befintliga källor. Vid utgången av perioden var 43 av 120 källor i produktion. Bolaget leder saltvattnet från källorna direkt ner i speciella vattenkällor och skapar stora saltvatten reservoarer. Det är mest miljövänliga och kostandseffektiva metoden att ta hand om spillvattnet från produktionen. Nya källor (WI 40%) Gulf Fee B-1 Källan borrades till ett djup av fot och avslutades den 5 oktober. Olja hittades i tre nivåer. Den första nivån visade sig innehålla för lite olja för att kunna tas i kommersiell drift. Bolaget har testkört den andra nivån under fyra dagar i november med en snitt produktion på 127 fat/dag. Potentialen från oljekällor är svåra att bedöma då uthålligheten i flödena kan variera kraftigt. Benchmark räknar med ett snitt på 70 fat/dag brutto från källan. Den förväntade produktionen från källan är därför ett uppskattat snitt över en längre period. Arbetet fortlöper med att få källan i kommersiell drift. Frank Granger No. 1-B, Källan har genomgått omfattande tester av möjliga nya zoner efter att det huvudsakliga sandlagret producerade vatten med en liten mängd olja. Bolaget har textat fyra separata zoner och hittat spår av gas, saltvatten och formationssand. Ingen av dessa zoner var kommersiell. Bolaget utesluter inte möjligheten att källan kommer att pluggas. Sun Fee No. B-1, Sun Fee No. B-2 och Cora Granger No. B-1 Källorna har trots stora ansträngningar och investeringar inte uppnått sina produktionsmål. Sandavskiljarna har inte tillräckligt väl kunnat avhjälpa problemen med sandnedfall. På grund av de produktionstekniska problemen producera källorna tillsammans enbart 30 fat/dag brutto. Ett åtgärds program har inledds för att öka produktionen från källorna. Bolaget kan vid rapportens offentlig görande inte ge något nytt produktionsmål för källorna eller tidpunkt för när källorna förväntas producera enligt plan. Orangefältet, utanför kupolen. (WI 56,5%) Norwood Heirs LaFleur Unit No. 1 Källan sattes i produktion i slutet av första kvartalet Potentialen från oljekällor är svåra att bedöma då uthålligheten i flödena kan variera kraftigt. Benchmark räknar med ett snitt på 100 fat/dag brutto från källan. Den förväntade produktionen från källan är därför ett uppskattat snitt över en längre period. Norwood Heirs LaFleur Unit No. 2 Källan sattes i produktion i slutet av september Idag producera källan 135 fat/dag brutto. Potentialen från oljekällor är svåra att bedöma då uthålligheten i flödena kan variera kraftigt. Benchmark räknar med ett snitt på 100 fat/dag brutto från källan över en längre period. Lavaca County, Texas (USA) Bolaget innehar leasingavtal på mer än 2800 hektar borrningsrättigheter i Lavaca County. Detta leasingblock ligger i ett område där det förekommer åtskilliga stora gas- och oljefält. Intill borrningsrättigheterna ligger Vienna-fältet. Detta fält har producerat över 108 BCF gas och 8 miljoner BO från multipelhorisonter i Wilcox-formationen. I nordöst ligger Sheridan-fältet. Detta fält upptäcktes år 1946 och har producerat över 2,3 TCF gas ur sand i Wilcoxformationen och 2 miljoner BO ur Yegua-formationen. Ashford Field, som upptäcktes år 1983, är beläget c:a 5 km åt nordost och har producerat över 1,4 miljoner BO och 2 BCF gas ur Yegua. Lavaca, Yegua. (WI 58,5%) Inga aktiviteter har genomförts under perioden. Lavaca, Wilcox. (WI 58,5%) Bolaget har ett 58,5-procentigt intresse i mer än hektar leasingavtal för olja och gas som täcker formationer som har varit produktiva i Lavaca County, Texas. Bolaget förhandlar för närvarande om att förvärva ytterligare hektar och planerar, om detta förvärv blir framgångsrikt, att borra en ny källa under första kvartalet 2008 för att utveckla gasreserverna i 4

5 en känd produktiv horisont. Bolagets mål är att minska sitt intresse från 58,5 till 14,625 procent. Källor där Benchmark inte är operatör (WI 3,75) Inga nya investeringar har genomförts under perioden. Under tredje kvartalet 2007 producerade dessa källor (12) tillsammans cirka 30 fat oljeekvivalenter per dag netto till Benchmark. Bolagets strategi är att vara operatör och en större rörelseandel (WI) i sina källor och projekt. Bolaget kommer därför att successivt sälja av dessa källor. Liberty County, Texas (USA) MCCoyFÄLTET (WI 12,5%) Naturgasfältet McCoy upptäcktes och utvecklades på 1940-talet. Mellan 1946 och 1966 producerade fältet 2,5 miljoner fat olja och 10 miljoner MCF naturgas. Leasingrättigheterna till fältet tillhörde Magnum Producing, LP, som 1998 genomförde en seismisk 3D-studie av fältet. Studien visade återstående reserver på fat olja och MCF naturgas som inte hade upptäckts under fältets tidigare produktiva period. I slutet av 2004 bjöd Magnum Producing, LP, in utomstående parter och bolaget beslutade att förvärva ett 12,5-procentigt rörelseintresse. De geologiska villkoren på McCoy-fältet liknar villkoren i Lavaca County. Kenai, söder om Anchorage. Bolaget har under tredje kvartalet erhållit sina leasingrättigheter av staten Alaska efter att bolaget genomfört slutbetalningen. Den totala arean för leasingrättigheterna uppgår till acres och gäller fram till den Staten Alaska har sedan 2006 gått igenom bolagets 20 blocks och funnit att vissa områden inte fullt ut kunde ingå i leasingrättigheter. Det beror på att staten Alaska själv inte hade mineralrättigheterna till hela området. För den framtida produktionen har den minskade aren ingen praktisk betydelse för bolaget. Diskussioner pågår med andra operatörer i området för att etablera ett samarbete. Bolaget har förvärvat seismiska data av hög kvalitet över vissa områden i Cook Inlet för att användas till vidare prospektering. Bolaget förväntar sig att borra sin första källa tidigast vintern Bolagets prospekteringsrådgivare för Alaska är geologen Denise Stone. Övriga projekt Egypten Inga stora aktiviteter har genomförts under perioden. Bolaget avser ej att göra några större investeringar i Egypten under Projektet inleddes före börsintroduktionen 2006 och representerar därför Benchmarks tidigare strategi att låta andra aktörer ha operatörsansvaret, medan Benchmark bara behåller ett litet intresse i projektet. Jämfört med Benchmarks nya strategi är dess intresse i projektet alltför lågt. Det är svårt för bolaget att fastställa ett produktionsmål i Liberty County eftersom Benchmark inte är operatör. Benchmark planerar att därför att sälja sin rörelseandel (WI) i McCoyfältet. Alaska (USA) Området i Cook Inlet uppfyller bolagets fyra kriterier om politisk stabilitet, tidigare välkända fyndigheter, att Benchmark har lokal kännedom, och attt väl fungerande infrastruktur finns på plats. Cook Inletområdet har producerat mer än 8 TCF gas och enligt staten Alaska återstår 15 till 18 TCF gas att utvinna i området. Cook Inlet. (WI 100%) År 2006 erhöll bolaget rättigheterna att borra nya oljeoch gaskällor på 20 landområden som omfattar hektar leasingavtal på fastlandet i Cook Inlet på halvön 5

6 FINANSIELL OCH ÖVRIG INFORMATION RESERVER De beräknade, 2P (bevisade producerande och bevisade outvecklade), som har fastställts av ett utomstående tekniskt företag, på grundval av riktlinjer från Society of Professional Engineers och World Petroleum Congress, från och med den 1 januari 2007, beräknades vara 3,2 miljoner fat oljeekvivalent. Investeringar Koncernens nettoinvesteringar under perioden uppgår till ksek (25 785) Investeringarna består i huvudsak av working interest. Finansiell ställning Koncernens kassaflöde för perioden uppgår till ksek (49 251). Koncernens likvida medel uppgår per den 30 september 2007 till ksek (51 114). Soliditeten per den 30 september 2007 uppgår till 90,1 % (91,4%) och eget kapital uppgår per den 30 september 2007 till ksek ( ). Organisation Ledningsgruppen bestående av CEO Jan Lundqvist, COO Robert Pledger och tf CFO Anders Ljunge. Medelantalet anställda under perioden var 2 i Sverige och 10 i USA. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgår under perioden till ksek (2 248) med ett resultat efter finansiella poster på ksek (-1 737). Likvida medel per balansdagen är ksek (36 861) och investeringar under perioden är ksek 19 (0). Antalet anställda är 2 (2). Transaktioner med närstående Inga transaktioner har ägt rum mellan Benchmark och närstående som väsentligen påverkat företagets ställning och resultat. Risker och osäkerhetsfaktorer vid upprättande av denna delårsrapport Koncernens riskbild beskrivs i årsredovisningen för 2006 (s ). Några generella förändringar i denna riskbild förekommer inte. Redovisnings- och värderingsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i överensstämmelse med IAS 34, Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR 31, Delårsrapporter för koncerner. Samma redovisningsprinciper har använts som i den senaste årsredovisningen. Regelverket och tolkningar av IFRS/IAS kan komma att ändras, vilket i så fall kan föranleda eventuella förändringar av redovisningsprinciperna. Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. 6

7 Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget och de företag som ingår i koncernen står inför. Stockholm den 23 november 2007 Thomas E. O Connor Ordförande Jan Lundqvist VD/Ledamot Svein V. Simensen Ledamot Robert E. Pledger Ledamot Ulrika Wennerholm Ledamot Ekonomisk information Bokslutskommuniké Årsredovisning 2007 Mars 2008 Årsstämma Delårsrapport första kvartalet Delårsrapport andra kvartalet Delårsrapport tredje kvartalet Bokslutskommuniké För ytterligare information kontakta Peter Kangert, Informationsansvarig peter.kangert@benchmarkoil.se, Fakta om Benchmark Oil & Gas AB (publ) Benchmark prospekterar, utvecklar och producerar olja och gas. Bolagets verksamhet är inriktad på USA (Texas och Alaska). All existerande produktion sker i USA (Texas). Strategin efter noteringen har varit att ta kontroll samt att öka kassaflödet och bolagets reserver. Orangefältet har förmågan att på kort sikt öka kassaflödet och på långsikt öka bolagets reserver. Fokus i Lavaca är att signifikant öka kassaflödet och reserverna genom djupa borrningar. Alaska är ett långsiktigt projekt som kommer att öka bolagets reserver. Adress huvudkontor: Benchmark Oil & Gas AB (publ) Svärdvägen 25B SE Danderyd, Sverige 7

8 8

9 KONCERNENS RESULTATRÄKNINGAR juli - september januari - september helår (ksek) Nettoomsättning Kostnader för working interest Övriga externa kostnader Personalkostnader Av- och nedskrivningar Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt Resultat efter skatt Resultat per aktie3-0,01-0,01-0,06-0,06-0,09 Vägt antal aktier (1000-tal) ) Kostnader för börsintroduktion 2006 ingår med MSEK 2,5. 2) Uppskjuten skattefordran redovisas ej. 3) Hänförligt till moderbolagets aktieägare (Utspädningseffekt beräknas ej då förlusten per aktie blir lägre). 9

10 KONCERNENS BALANSRÄKNINGAR 30 september 30 september 31 december TILLGÅNGAR (ksek) Immatriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Kundfordringar och andra fordringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER (ksek) Eget kapital Kortfristiga skulder, räntebärande Leverantörsskulder och andra skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL 30 september 30 september 31 december (ksek) Ingående eget kapital enligt balansräkning Nyemission Omräkningsdifferenser Periodens resultat Eget kapital vid periodens slut

11 KASSAFLÖDE KONCERNEN juli - septmber januari - september helår (ksek) Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring av likvida medel Avstämning av förändring i likvida medel Ingående balans likvida medel Kursdifferens i likvida medel Utgående balans likvida medel Förändring av likvida medel För att bättre åskådliggöra jämförbarheten mellan kvartalen har 2006 års värden räknats om. Effekten på Förändring av likvida medel uppgår till ksek 499. VERKSAMHETSOMRÅDEN juli - septmber januari - september helår Nettoomsättning (ksek) Olja och gas Övriga intäkter Ofördelat Koncernen juli - septmber januari - september helår Rörelseresultat (ksek) Olja och gas Övriga intäkter Ofördelat Koncernen Benchmark befinner sig fortfarande i en expansionsfas. Benchmark har under de senaste åren inte haft några väsentliga intäkter. Resultatet har varit negativt sedan förvärvet av verksamheten i USA. Huvudorsaken är att Benchmark har satsat på tillväxt och stora kostnader har investerats i prospektering och utvinning av olja och naturgasfyndigheter. I takt med att Koncernen växer och genererar intäkter kommer segmenteringen att förändras utifrån en management approach. Koncernens primärsegment är därför i detta stadium olja och naturgas samt övriga rörelseintäkter. Sekundärsegment är geografiska områden. 11

12 NYCKELTAL KONCERNEN januari - september helår Nettoomsättning, ksek Omsättningsförändring, % 61,0% 293,4% 161,5% Rörelseresultat, ksek Resultat efter skatt, ksek Avkastning på eget kapital, % -20,4% -14,8% -27,0% Avkastning på totalt kapital, % -17,4% 8,3% -15,1% Soliditet, % 90,1% 91,4% 80,4% Balansomslutning, ksek Investeringar, ksek Medelantal anställda, st ANTAL AKTIER OCH AKTIEMÅTT 30 september 30 september 31 december Totalt antal utestående aktier; st Vägt genomsnittligt antal aktier, st Resultat per aktie före utspädning, SEK -0,06-0,06-0,09 Resultat per aktie efter utspädning, SEK1 e/t e/t e/t Eget kapital per aktie, SEK 0,23 0,49 0,44 1) e/t = ej tillämpligt. Resultat per aktie efter utspädning beräknas ej då förlusten per aktie blir lägre. VALUTAKURSER VID OMRÄKNING 30 september 30 september 31 december USD, Balansdagskurs 6,495 7,313 6,873 USD Genomsnittskurs 6,875 7,472 7,377 För att bättre åskådliggöra jämförbarheten mellan kvartalen har första kvartalet för 2006 räknats om. Effekterna är endast marginella. 12

13 MODERBOLAGETS resultaträkning I SAMMANDRAG juli - september januari - september helår (ksek) Nettoomsättning Övriga externa kostnader Personalkostnader Av- och nedskrivningar Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt Resultat efter skatt Moderbolagets BALANSRÄKNING i sammandrag 30 september 30 september 31 december (ksek) TILLGÅNGAR Materiella anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Kortfristiga fordringar Kassa och bank SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER

14 Benchmark Oil & Gas AB (publ) Svärdvägen 25B SE Danderyd