Benchmark Oil & Gas AB (publ)

Transkript

1 Benchmark Oil & Gas AB (publ) KVARTALSRAPPORT JANUARI - MARS 2007

2 Kvartal januari mars 2007 Nettoomsättningen uppgick till ksek (1 203). Resultat efter skatt uppgick till ksek (-3 429). Resultat per aktie uppgick till SEK 0,04 (- 0,02). Produktionsmängden var cirka (4 147) fat oljeekvivalent, varav fat olja och oljeekvivalent gas under perioden, med ett snitt på 76 fat oljeekvivalenter per dag. Vid den extra stämman den 1 februari 2007 beslutades att styrelsen under tiden fram till nästa ordinarie årsstämma och vir ett tillfälle ska ha befogenhet att besluta om att emittera högst aktier. Aktieägarna ska ha företrädesrätt att teckna nya aktier. Bolaget har köpt seismiska data av högsta kvalitet över vissa områden i Cook Inlet för att användas till vidare prospektering. Bolagets ökade kostnader under perioden beror främst på ökade infrastrukturellakostnader av engångskaraktär. Bolaget har inlett ett projekt för att se över kostnadsstrukturen. Efter rapportperiodens utgång Företrädesrättsemissionen har genomförts. Nyemissionen tillförde Benchmark 51,4 MSEK före emissionskostnader. Nyemissionen medför att antalet aktier ökar med aktier till totalt aktier. Firman Ralph E. Davis Associates, Inc har konfirmerat att Bolagets bevisade och sannolika reserver uppgår till 3,2 miljoner BOE. Den nuvarande dagsproduktionen är cirka 175 BOE netto till Benchmark. Prognosen att nå en produktion som motsvarar brek-even under andra kvartalet ligger fast. Den första borrningen på Orangefältet är planerad att ske under juni månad. Översikt över verksamheten Grundades 1996 noterades på NGM Högteknologiskt företag som bedriver exploatering, prospektering och produktion av olje- och gasfyndigheter. Bolaget fokuserar på olje- och naturgasprojekt i områden som kännetecknas av politisk stabilitet, tidigare välkända fyndigheter, att Benchmark har lokal kännedom och att väl fungerande infrastruktur finns på plats. Fokuserar på olje- och gasprojekt utanför de stora oljeföretagens kärna för närvarande verksamhet i Orange, Lavaca och Liberty Counties i Texas. Sedan börsintroduktionen har Bolaget börjat ta kontroll över verksamheten i Texas genom att inneha operatörsansvaret för flera projekt där Bolaget deltar. Koncernen i sammandrag januari--mars januari--december (ksek) Nettoomsättning Rörelseresultat Resultat efter skatt Resultat per aktie, SEK -0,04-0,03-0,09-0,11 Förändring av likvida medel

3 Orangefältet, Texas (USA) Orangefältet upptäcktes 1913 och har sedan dess producerat mer än 62 miljoner BOE ur multipel miocen- och frio-sand på 300 till 3000 meters djup. Till dags dato har mer än 941 källor borrats, varav 673 med framgångsrikt resultat. Bolaget innehar rättigheterna till en 90 km² 3-D seismisk undersökning som innefattar saltkupolen. Bolaget är idag operatör på Orangefältet Orangefältet, på kupolen. (WI 40%) Den 1 november 2006 tog Benchmark över ansvaret som operatör av de producerande HBP-leasingavtalen på Orangefältet. Det finns 120 aktiva och inaktiva källor på dessa leasingavtal. Workovers (WI 40%) Två riggar har arbetat med åter ställa källor i produktion. Vid utgången av perioden var 39 av 120 källor i produktion. Produktionen från källorna i workover-programmet har legat enligt plan. Fyra källor har omgjorts till vattenkällor. Saltvatten från övriga källor leds direkt ner i dessa källor och skapar stora saltvatten reservoarer. Det är mer miljövänligt och kostandseffektivt än att frakta bort överskotts saltvatten i tankar. Nya källor (WI 40%) Sun Fee No. B-1, Sun Fee No. B-2 och Cora Granger No. B-1 Källorna har haft en produktion under det förväntade snittet. Källorna har drabbats av sand nedfall. Specialanpassade sandavskiljare har anskaffats och satts in i källorna för att avhjälpa problemen. Källorna har inte ännu kommit upp i det beräknade snittet. Källorna har en beräknad produktion på 20 fat/dag netto till Benchmark. Lavaca Conty, Texas (USA) Bolaget innehar leasingavtal på mer än 2800 hektar borrningsrättigheter i Lavaca County. Produktionen i området kommer från multipelsand på 1000 till 6000 meters djup. Detta leasingblock ligger i ett område där det förekommer åtskilliga stora gas- och oljefält. Intill borrningsrättigheterna ligger Vienna-fältet. Detta fält har producerat over 108 BCF gas och 8.miljoner BO från multipelhorisonter i Wilcox-formationen. I nordöst ligger Sheridan-fältet. Detta fält upptäcktes år 1946 och har producerat över 2,3 TCF gas ur sand i Wilcox-formationen och 2 miljoner BO ur Yeguaformationen. Ashford Field, som upptäcktes år 1983, är beläget c:a 5 km åt nordost och har producerat över 1,4 miljoner BO och 2 BCF gas ur Yegua. Lavaca, Yegua. (WI 58,5%) Inga aktiviteter har genomförts under perioden. Lavaca, Wilcox. (WI 58,5%) Bolaget har ett rörelseintresse på 58,5 procent i mer än 2800 hektar borrningsrättigheter för gassandbankar som har befunnits produktiva i Lavaca County, Texas. Bolaget förhandlar just nu om att förvärva ytterligare 1500 hektar och planerar att börja borra en ny källa i början av första kvartalet 2008 för att utveckla gasreserverna i denna horisont. Bolaget har som mål att minska sitt working-interest innehav till 14,625 procent. Källor där Benchmark inte är operatör Inga nya investeringar under perioden. Källorna gav i utgången av perioden 14 fat/dag netto till Benchmark. Källorna har en beräknad produktion på 10 fat/dag netto till Benchmark. Orangefältet, utanför kupolen. (WI 56,5%) Norwood Heirs LaFleur Unit No. 1 Källan sattes i produktion i slutet av perioden och gav i utgången av perioden 40 fat/dag netto till Benchmark. Ytterligare fyra borrningsmöjligheter bekräftades genom denna upptäckt. Källan har en beräknad produktion på 35 fat/dag netto till Benchmark.

4 Alaska (USA) Området i Cook Inlet uppfyller bolagets fyra kriterier om politisk stabilitet, tidigare välkända fyndigheter, att Benchmark har lokal kännedom, och att väl fungerande infrastruktur finns på plats. Cook Inletområdet har producerat mer än 8 TCF gas och enligt staten Alaska återstår 15 till 18 TCF gas att utvinna i området. Cook Inlet. (WI 100%) Bolaget har rättigheter att borra nya olje- och gaskällor på accers leasingrättigheter i Cook Inlet. Diskussioner pågår med andra operatörer i området för att etablera ett samarbete. Bolaget har köpt seismiska data av högsta kvalitet över vissa områden i Cook Inlet för att användas till vidare prospektering. Bolaget förväntar sig att borra sin första källa tidigast vintern Bolagets projektledare för Alaska Denise Stone blev inbjuden som representant för oljeindustrin att träffa guvernören i Alaska för att diskutera vilka politiska beslut som kan gynna etableringen av nya prospekteringsbolag i området. Övriga projekt Egypten Bolaget har haft ett konsultbolag för att hjälpa till att utveckla slutlistor över fält som passar för Benchmarks investeringskriterier. Denna process har ej avslutats under perioden. Bolaget avser ej att göra några större investeringar i Egypten under

5 FINANSIELL OCH ÖVRIG INFORMATION RESERVER De beräknade, 2P (bevisade producerande och bevisade outvecklade), som har fastställts av ett utomstående tekniskt företag, på grundval av riktlinjer från Society of Professional Engineers och World Petroleum Congress, från och med den 1 januari 2007, beräknades vara 3,2 miljoner fat oljeekvivalent. Investeringar Koncernens nettoinvesteringar under perioden uppgår till ksek (2 602) Investeringarna består i huvudsak av workovers. Finansiell ställning Koncernens kassaflöde för perioden uppgår till ksek (1 882). Koncernens likvida medel uppgår per den31 mars 2007 till ksek (3 208). Soliditeten per den 31 mars 2007 uppgår till 86,4% (30,9%) och eget kapital uppgår per den 31 mars 2007 till ksek (24 480). Organisation Ledningsgruppen bestående av CEO Jan Lundqvist, COO Robert Pledger och tf CFO Anders Ljunge. Medelantalet anställda under perioden var 2 i Sverige och 5 i USA. Moderbolaget Moderbolagets nettoomsättning uppgår under perioden till ksek 700 (785) med ett resultat efter finansiella poster på ksek (233). Likvida medel per balansdagen är ksek (48) och investeringar under perioden är ksek 0 (0). Antalet anställda är 2 (2). Redovisnings- och värderingsprinciper Denna delårsrapport är upprättad i överensstämmelse med IAS 34, Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR 31, Delårsrapporter för koncerner. Samma redovisningsprinciper har använts som i den senaste årsredovisningen. Regelverket och tolkningar av IFRS/IAS kan komma att ändras, vilket i så fall kan föranleda eventuella förändringar av redovisningsprinciperna. Ekonomisk information Delårsrapport kvartal Delårsrapport kvartal Bokslutskommuniké Stockholm den 31 maj 2007 CEO Jan Lundqvist För ytterligare information kontakta Peter Kangert, Informationsansvarig peter.kangert@benchmarkoil.se Denna delårsrapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Fakta om Benchmark Oil & Gas AB (publ) Benchmark prospekterar, utvecklar och producerar olja och gas. Bolagets verksamhet är inriktad på USA (Texas och Alaska). All existerande produktion sker i USA (Texas). Strategin efter noteringen har varit att ta kontroll samt att öka kassaflödet och bolagets reserver. Orangefältet har förmågan att på kort sikt öka kassaflödet och på långsikt öka bolagets reserver. Fokus i Lavaca är att signifikant öka kassaflödet och reserverna genom djupa borrningar. Alaska är ett långsiktigt projekt som kommer att öka bolagets reserver. Adress huvudkontor: Benchmark Oil & Gas AB (publ) Svärdvägen 25B SE Danderyd, Sverige 5

6 6

7 KONCERNENS RESULTATRÄKNING januari -- mars januari -- december (ksek) Nettoomsättning Kostnader för working interest Övriga externa kostnader Personalkostnader Av- och nedskrivningar Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Skatt Resultat efter skatt Resultat per aktie3-0,04-0,03-0,09-0,11 Vägt antal aktier (1000-tal) ) Kostnader för börsintroduktion 2006 ingår med MSEK 2,5. 2) Uppskjuten skattefordran redovisas ej. 3) Hänförligt till moderbolagets aktieägare (Utspädningseffekt beräknas ej då förlusten per aktie blir lägre). 7

8 KONCERNENS BALANSRÄKNING 31 mars 31 mars 31 december 31 december TILLGÅNGAR (ksek) Immatriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Kundfordringar och andra fordringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER (ksek) Eget kapital Avsättningar Långfristiga skulder, räntebärande Summa långfristiga skulder Leverantörsskulder och andra skulder Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL 31 mars 31 mars 31 december 31 december (ksek) Ingående eget kapital enligt balansräkning Nyemission Omräkningsdifferenser Periodens resultat Eget kapital vid periodens slut

9 KASSAFLÖDE KONCERNEN januari -- mars januari -- december (ksek) Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring i rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Förändring av likvida medel Avstämning av förändring i likvida medel Ingående balans likvida medel Kursdifferens i likvida medel Utgående balans likvida medel Förändring av likvida medel VERKSAMHETSOMRÅDEN januari -- mars januari -- december Nettoomsättning (ksek) Olja och gas Övriga intäkter Ofördelat Koncernen januari -- mars januari -- december Rörelseresultat (ksek) Olja och gas Övriga intäkter Ofördelat Koncernen Benchmark befinner sig fortfarande i en expansionsfas. Benchmark har under de senaste åren inte haft några väsentliga intäkter. Resultatet har varit negativt sedan förvärvet av verksamheten i USA. Huvudorsaken är att Benchmark har satsat på tillväxt och stora kostnader har investerats i prospektering och utvinning av olja och naturgasfyndigheter. I takt med att Koncernen växer och genererar intäkter kommer segmenteringen att förändras utifrån en management approach. Koncernens primärsegment är därför i detta stadium olja och naturgas samt övriga rörelseintäkter. Sekundärsegment är geografiska områden. 9

10 NYCKELTAL KONCERNEN januari -- mars januari -- december Nettoomsättning, ksek Omsättningsförändring, % 109,5% 70,2% 161,5% -42,7% Rörelseresultat, ksek Resultat efter skatt, ksek Avkastning på eget kapital, % -9,2% -15,1% -27,0% -60,1% Avkastning på totalt kapital, % -7,6% -4,5% -15,1% -19,2% Soliditet, % 86,4% 30,9% 80,4% 29,2% Balansomslutning, ksek Investeringar, ksek Medelantal anställda, st ANTAL AKTIER OCH AKTIEMÅTT 31 mars 31 mars 31 december 31 december Totalt antal utestående aktier; st Vägt genomsnittligt antal aktier, st Resultat per aktie före utspädning, SEK -0,04-0,03-0,09-0,11 Resultat per aktie efter utspädning, SEK1 e/t e/t e/t e/t Eget kapital per aktie, SEK 0,41 0,19 0,44 0,18 1) e/t = ej tillämpligt. Resultat per aktie efter utspädning beräknas ej då förlusten per aktie blir lägre. VALUTAKURSER VID OMRÄKNING 31 mars 31 mars 31 december 31 december USD, Balansdagskurs 7,0000 7,7450 6,8725 7,9525 USD Genomsnittskurs 7,0088 7,7778 7,3766 7,4775 För att bättre åskådliggöra jämförbarheten mellan kvartalen har första kvartalet för 2006 räknats om. Effekterna är endast marginella. 10

11 Benchmark Oil & Gas AB (publ) Svärdvägen 25B SE Danderyd