Hedgefond med inriktning mot nordiska småbolag med utvecklingspotential. Juni

Transkript

1 Hedgefond med inriktning mot nordiska småbolag med utvecklingspotential Juni

2 Innehåll Vilka vi är Fonden; Quest 1 Exempel på investeringscase 2

3 Origo Capital i korthet Oberoende investeringsfirma grundad 2011* Förvaltarteam med lång erfarenhet Specialiserad på små- och medelstora nordiska bolag Förvaltar hedgefonden Origo Quest 1 sedan 1 februari 2013 Ägs av Partners och BTAB Invest * Under tillsyn av Finansinspektionen sedan oktober

4 Förvaltarteamet Staffan Östlin +25 års branscherfarenhet Topprankad analytiker Head of Sales, Handelsbanken New York. Head of Strategy, Handelsbanken Partner på Origo sedan 2012 Stefan Roos +25 års branscherfarenhet Flera utmärkelser för sin förvaltning Chef, svenska aktier Handelsbanken fonder Chef, nordisk förvaltning, SEB WM Managing Partner på Origo sedan 2011 Förvaltarteam med bred och lång branscherfarenhet Advisory Board bestående av fem personer med gedigen industriell erfarenhet Står under Finansinspektionens tillsyn sedan oktober 2012 Förvaltarteamet baserat i Stockholm 4

5 Våra ledstjärnor Små- och medelstora bolag Långsiktighet Engagerat ägarskap Utveckling av verksamheten 5

6 Vår investeringsprocess Identifiera potentiella investeringar Djupanalys, Industriellt fokus Affärsplan med värdedrivare Portföljanalys & investering Exekvering av planen Portfölj- och Riskoptimering långa innehav 6

7 Årligt avkastningsmål för fonden på 10-15% Riskjusterad avkastning Årligt avkastningsmål för fonden: 10-15% IRR-mål på > 15% på varje enskild investering Risknivå mellan räntebärande och aktier genom fokus på: Nordiska småbolag, max 10 mdr SEK i börsvärde långa och aktiva innehav Kompletterande placeringar i räntebärande, derivat och korta positioner 7

8 Riskprofil Fonden strävar efter att ha en risknivå mellan aktier och obligationer Specialfonder/aktier Volatilitet 10,3% : 11,3% CSX Return Lägre risk än den genomsnittliga aktierelaterade hedge/ specialfonden i Norden* Quest 1 8,6% Lägre risk än Småbolagsindex (CSX Return) Beta 12 mån: 0,39** Quest 1 har lägre risk än jämförbara specialfonder och småbolagsindex * , Källa: Origo Capital, hedgenordic.se, 24 mån eller från start. ** Beta visar hur fonden rör sig visavi CSX Return. 0 = Ingen korrelation och 1 är perfekt korrelation. Traditionella småbolagsfonder ligger vanligtvis på 0,9-1,2. 8

9 Långa innehav Långsiktiga investeringar Engagerade ägare Fokus på utveckling av verksamheten 15,0% 10,0% Topp 5 - långa innehav* NKT Holding = största innehav 5,0% Ökat i Pricer 0,0% NKT Holding BB Tools Cloetta CDON Group Pricer Minskat i Byggmax *

10 Investeringsrational långa innehav Fördelning avseende Värdedrivare 16,5% 25,7% 57,8% Omstrukturering Tillväxt Konsolidering Källa: Origo Capital, % av långa innehav

11 Exempel på investering: NKT Holding (Dk) Danskt konglomerat med tre separata divisioner Gruppstruktur Vi bedömde att värdet av Nilfisk-Advance motsvarade bolagets hela börsvärde Historiskt har kabeldivisionen underpresterat Bolaget behöver en tydligare och mer koncentrerad bolagsstruktur Vi har samarbetat med våra rådgivare och andra aktieägare Ny ledningsstruktur aviserades i augusti; ett steg i rätt riktning* Stort innehav i fonden sedan februari 2013 * CEO leaves and The Executive Management Board is dismantled. The 3 divisions will be reporting directly to the Board of Directors 11

12 Quest 1, +22% senaste 12 månaderna Start: Över 50% investerat sedan september 2013 Stabil avkastning med balanserad risk Quest 1 Totalavkastning* 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% JAN FEB MAR APR MAJ JUN JUL AUG SEP OKT NOV DEC JAN FEB MAR APR MAJ -5% *

13 Riskjusterad avkastning Fondens övergripande mål: Konkurrenskraftig riskjusterad avkastning Rullande 12 månader: Stark sharpe kvot = 2,7 Klart högre än gruppen hedge/specialfonder/aktier tack vare både högre avkastning och lägre risk 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Riskjusterad avkastning, 12 mån 2,7 3,3 1,2 Quest 1 CSX Return Specialfonder/aktier Inte lika bra riskjusterad avkastning som Småbolagsindex på grund av lägre avkastning * , Källa: hedgenordic.se, Rullande 12 mån avkastning och 24 mån risk eller från start. 13

14 Topp 10 Aktieinriktade special/ hedgefonder i Norden* Annualiserad avkastning % # 2 av 57 fonder Riskjusterad avkastning (sharpe kvot) Alcur Sector Sigma Nordic Fu... Norron Target Origo Quest 1 Sector Healthcare Fund... Catella Hedgefond Madrague Equity Long/S... Taiga Fund Graal Norron Select 0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5 Taiga Fund Origo Quest 1 Atlant Edge Zenit Madrague Equity Long/S... Futuris Gladiator Fond Scientia Hedge AAM Absolute Return Fu... Carnegie WorldWide Lon # 4 av 57 fonder * Källa: hedgenordic.se, Riskjusterad avkastning = ((Annualiserad avk-risk fri ränta) / Total Risk 24m) 14

15 Nettoexponering mot aktier* Småbolagsexponeringen bedöms över tiden vara > 70% (0-125%) December: 80% Mars: 92% 140% 120% 100% 80% 60% 40% Nettoexponering aktier 125% 66% Juni: 66% 20% 0% 0% Max Min Aktuell *

16 Fondfakta Fondfakta Fondens namn Origo Quest 1 Startdag 1 februari 2013 ISIN kod SE Organisationsnummer Bankgiro Andelsklasser A) Icke-utdelande, B) Utdelande Strategi & Förvaltare Strategi Investeringsområde Ansvarig förvaltare Risk & Avkastningsmål Investeringshorisont Avkastningsmål Risknivå (st.dev.) Selektiva investeringar med fokus på utveckling Små- och medelstora noterade bolag i Norden Stefan Roos och Staffan Östlin Minst 5 år Konkurrenskraftig riskjusterad avkastning Risknivå mellan aktie- och räntemarknaden Teckning & Inlösen Teckning Teckningsanmälan Anmälan om Inlösen Minimiinvestering Sista bankdagen varje månad Fondbolaget tillhanda senast 5 bankdagar före Teckningsdagen Fondbolaget tillhanda senast 20 bankdagar före Teckningsdagen SEK vid första investeringstillfället, därefter SEK Avgifter Inträdesavgift F.n. 0% Uttagsavgift F.n. 0% Fast förvaltningsarvode 1,25% Prestationsarvode 20% av avkastning som överstiger avkastningströskeln Avkastningströskel 90 dagar SSVX + 5 procentenheter Rapportering Officiellt NAV Månadsvis på w w w.origocapital.se Indikativt NAV Veckovis på w w w.origocapital.se Rapporter Hel och halvårsrapport Tillsyn Tillståndsgivande myndighet Finansinspektionen Tillstånd att bedriva fondverksamhet Förvaringsinstitut Skandinaviska Enskilda Banken AB, STOCKHOLM Regelefterlevand Karl Eckberg, Wistrands Advokatbyrå Riskkontroll Tobias Färnlycke, Wahlstedt Sageryd Revisor Ernst & Young Riskinformation: Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som investeras i fonden kan både öka och minska i värde, och det är inte säkert att du får tillbaka det insatta kapitalet. En investering i Quest 1 bör betraktas som en långsiktig investering Om Fondbolaget Fondbolag Origo Capital AB Adress Birger Jarlsgatan 18, STOCKHOLM Telefonnummer Webplats w w w.origocapital.se Organisationsnummer Verkställande Direktör Stefan Roos Ägare Roos & Partners samt BTAB 16

17 Disclaimer This document produced by Origo Capital contains general marketing information about its investment products. Although the content is based on sources judged to be reliable, Origo Capital will not be liable for any omissions or inaccuracies, or any loss whatsoever which arises from reliance on it. If Investment research is referred to, you should if possible read the full report and the disclosures contained within it, or read the disclosures relating to specific companies found on Information relating to taxes may become outdated and may not fit your individual circumstances. Investment products produce a return linked to risk. Their value may fall as well as rise, and historic returns are no guarantee of future returns; in some cases, losses can exceed the initial amount invested. Where either funds or you invest in securities denominated in a foreign currency changes in exchange rates can impact the return. You alone are responsible for your investment decisions and you should always obtain detailed information before taking them. For more information please see inter alia the simplified prospectus and information brochure for the fund available at If necessary you should seek advice tailored to your individual circumstances from your bank advisor. 17

18 Kontakt För mer information vänligen kontakta oss Staffan Östlin, Partner Tel : staffan.ostlin@origocapital.se Stefan Roos, Managing Partner Tel : stefan.roos@origocapital.se Barbro Liliehom, Ordförande Tel : barbro@lilieholm.se Origo Capital AB Birger Jarlsgatan 18, 3tr Stockholm kundservice@origocapital.se 18

19 Tack för oss och 19