YTD (150530) Update: Positiv utveckling för ägarledd strategi

Transkript

1 Quest 1 Hedgefond specialiserad på aktiva investeringar i Nordiska småbolag YTD (150530) Update: Positiv utveckling för ägarledd strategi +11,1% YTD +15,4 i årstakt sedan start Lägre risk än aktiemarknaden Juni

2 Quest 1 Specialiserad hedgefond Hedgefond under Finansinspektionens tillsyn Specialiserad på Engagerat och Aktivt ägarskap Små- och medelstora bolag i Norden Koncentrerad inriktning Övergripande mål: Uppnå konkurrenskraftig riskjusterad absolutavkastning 10-15% Årlig totalavkastning som snitt över 5 år +15% Årlig avkastning på varje Aktiv investering Lägre risk än aktiemarknaden över tiden Hedgefond Småbolag Aktivt ägande Riskjusterad avkastning Riktar sig till institutioner, stiftelser och professionella privatinvesterare 2

3 Realiserade investeringar (Mål: +15% IRR) Bolag IRR % Värdedrivare Specifik förändring Mekonomen 47% Omstrukturering Danska verksamheten Byggmax 22% Tillväxt Nya butiker, bredare sortiment DIBS 81% Tillväxt Nya och vassare tjänster Genomsnittlig IRR 50% * IRR = genomsnittlig årlig avkastning 3

4 Strategin har totalt sett avkastat + 15,4% i årstakt* Fonden strävar efter att skapa 10-15% årlig avkastning, mätt som ett snitt över 3-5 år * , Quest 1 A-klass, NHX senaste månadsvärde preliminärt 4

5 Balanserad risknivå, i linje med målsättningen Fonden strävar efter att ha lägre risk än småbolagsmarknaden generellt Volatilitet 1 9,8% vs 12,7% (Lägre svängningar i avkastningen än index, ända sedan start) Beta 2 0,4 (Traditionella aktiefonder ligger ofta omkring 0,8-1,2) Korrelation 3 0,3 (Lägre korrelation med ett brett aktieindex än snittet av hedgefonder) Sharpe kvot 4 1,8 (Ranking # 7 av 51 aktiebaserade hedgefonder) 1) Årlig variation i avkastning, jmf med CSX Return (Småbolagsindex) 2) Följsamhet mot index (CSX Return) 3) Korrelation med det breda aktieindexet S&P 500. Källa: hedgenordic.com 5 4) Risk-justerad avkastning. Ranking av samtliga aktiebaserade hedgefonder på hedgenordic.com

6 Fondens uppbyggnad Hedging: med syfte att balansera den totala risken och bidra till absolutavkastningsmålet. Korta positioner i mid caps och index. Aktiva investeringar: långsiktiga småbolagsinvesteringar med en aktiv ägaragenda. Huvuddelen av fonden över tiden. Kandidater: Nya positioner som kan kvala in som Aktiva investeringar eller vara opportunistiska kompletteringar 6

7 Aktiv ägarstrategi med fokus på förändring Vi söker efter förändringar som stärker bolaget och i förlängningen leder till en högre värdering 7

8 Vår investeringsprocess Hur tänker vi? Hur gör vi? 3. Värdet på bolaget enligt oss givet att man genomför förändringar Vad ska driva värdet de närmaste 3-5 åren? 2. Värdet och kvaliteten på bolaget enligt oss idag (högre eller lägre) 1. Värdet och kvaliteten på bolaget idag enligt marknaden 8

9 Investeringar - Topp 5 innehav* Bolag % av Fond Bransch Värdedrivare Pricer 11,6% Teknologi Tillväxt B&B Tools 9,8% Industrigrossist Omstrukturering NKT Holding 9,5% Konglomerat Omstrukturering Tribona 9,3% Fastigheter Mixat Invisio 9,2% Teknologi Tillväxt *150529, Topp 5 - långa positioner 9

10 Andelsklasser Olika andelsklasser för att matcha olika typer av investerare A-klassen: Minimum SEK Handlas via Origo Capital Ej utdelning Avgift: 1,25% + prestationsarvode med individuellt HWM B-klassen: Minimum SEK Handlas via Origo Capital Utdelning (för 2014 blev utdelningen 5%) Avgift: 1,25% + prestationsarvode med individuellt HWM C-klassen: Minimum SEK Handlas via distributörer eller via Origo Capital Ej utdelning Avgift: 1,35% + prestationsarvode med kollektivt HWM 10

11 Teamet Staffan Östlin +25 års branscherfarenhet Topprankad analytiker Head of Sales, Handelsbanken New York Head of Strategy, Handelsbanken Partner på Origo sedan 2012 Stefan Roos +25 års branscherfarenhet Flera utmärkelser för sin förvaltning Chef, svenska aktier Handelsbanken fonder Chef, nordisk förvaltning, SEB WM Managing Partner på Origo sedan 2011 Förvaltarteam med bred och lång branscherfarenhet Advisory Board bestående av fem personer med gedigen industriell erfarenhet Står under Finansinspektionens tillsyn sedan oktober 2012 Teamet baserat i Stockholm Anders Nilsson +25 års branscherfarenhet Bakgrund som kundansvarig på Ränte- och valutamarknaden Tidigare på bl.a. Danske Bank, Unibank, Handelsbanken Ansvarig för Investerarrelationer på Origo sedan

12 Origo Capital i korthet Oberoende investeringsfirma grundad 2011* Förvaltarteam med lång erfarenhet Specialiserad på små- och medelstora nordiska bolag Förvaltar hedgefonden Origo Quest 1 sedan 1 februari 2013 Ägs av Partners och BTAB Invest * Under tillsyn av Finansinspektionen sedan oktober AIF-förvaltare sedan Augusti För mer info, se 12

13 Marknadssyn (mars 2015) Kraftigt stimulanspaket från ECB borgar för konjunkturuppgång Oljepriset stabiliseras på lägre nivå, bidrar till uppgången Osäkerhet kring inflations- och långränteutvecklingen Hög värdering av aktier, men motiverat p g a räntenivån Aktiemarknaden tenderar att klara styrräntehöjningar bra Högre volatilitet framöver Sammantaget: Positiv syn på 12 månader 13

14 Kontakta oss för mer information Anders Nilsson, IR Tel: Staffan Östlin, Partner Tel : staffan.ostlin@origocapital.se Stefan Roos, Managing Partner Tel : stefan.roos@origocapital.se Barbro Liliehom, Ordförande Tel : barbro@lilieholm.se Origo Capital AB Birger Jarlsgatan 18, 3tr Stockholm kundservice@origocapital.se 14

15 och följ oss gärna på >> 15

16 Mer fakta om Quest och Origo Capital Fondens namn Origo Quest 1 Startdag 1 februari 2013 ISIN kod Fondandelsklass A) SE B) SE c) SE Organisationsnummer Bankgiro Andelsklasser och Utdelning Andelsklass A Andelsklass B Andelsklass C Strategi & Förvaltare Strategi Investeringsområde Ansvarig förvaltare Risk & Avkastningsmål Investeringshorisont Avkastningsmål Risknivå (st.dev.) Riktar sig till institutioner, företag och kvalificerade privatinvesterare (icke-utdelande) Riktar sig till investerare som föredrar årlig direktavkastning (utdelande) Riktar sig till kunder som handlar Quest 1 via någon av Origos samarbetspartners (icke-utd.) Hedgefond specialiserad på selektiva och aktiva småbolagsinvesteringar Små- och medelstora noterade bolag i Norden Stefan Roos och Staffan Östlin Minst 5 år Konkurrenskraftig riskjusterad avkastning Risknivå mellan aktie- och räntemarknaden Teckning & Inlösen Teckning Sista bankdagen varje månad Teckningsanmälan Fondbolaget tillhanda senast 5 bankdagar före Teckningsdagen Anmälan om Inlösen Fondbolaget tillhanda senast 20 bankdagar före Teckningsdagen Minimiinvestering, klass A resp. B SEK vid första investeringstillfället, därefter SEK Minimiinvestering, klass C SEK vid första investeringstillfället, därefter SEK Handlas via Direkt via Origo Capital eller via våra samarbetspartners (se hemsida för instruktion) Avgifter Inträdesavgift F.n. 0% Uttagsavgift F.n. 0% Fast förvaltningsarvode Klass A: 1,25%, Klass B: 1,25%, Klass C: 1,35% Prestationsarvode 20% av avkastning som överstiger avkastningströskeln, HWM Avkastningströskel 90 dagar SSVX + 5 procentenheter Rapportering Officiellt NAV Indikativt NAV Rapporter Månadsvis på w w w.origocapital.se Veckovis på w w w.origocapital.se Hel och halvårsrapport Tillsyn & Uppdragsavtal Tillståndsgivande myndighet Finansinspektionen Tillstånd att bedriva fondverksamhet Tillstånd att förvalta alternativa fonder ("AIFM") Förvaringsinstitut Skandinaviska Enskilda Banken AB, STOCKHOLM Regelefterlevand Karl Eckberg, Wistrands Advokatbyrå Riskkontroll Tobias Färnlycke Revisor Ernst & Young Backoffice och Riskhantering Wahlstedt Sageryd Financial Services AB Redovisning Internrevision Klagomålsansvarig Visma Services AB Lind Andersson Consulting AB Barbro Lilieholm Riskinformation: Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som investeras i fonden kan både öka och minska i värde, och det är inte säkert att du får tillbaka det insatta kapitalet. En investering i Quest 1 bör betraktas som en långsiktig investering Om Fondbolaget Fondbolag / AIF-förvaltare Origo Capital AB Adress Birger Jarlsgatan 18, STOCKHOLM Telefonnummer Webplats w w w.origocapital.se Organisationsnummer Registrerat i aktiebolagsregistret 4 maj 2011 Aktiekapital, SEK Säte Stockholms kommun Verkställande Direktör Stefan Roos 16

17 Disclaimer This document produced by Origo Capital contains general marketing information about its investment products. Although the content is based on sources judged to be reliable, Origo Capital will not be liable for any omissions or inaccuracies, or any loss whatsoever which arises from reliance on it. If Investment research is referred to, you should if possible read the full report and the disclosures contained within it, or read the disclosures relating to specific companies found on Information relating to taxes may become outdated and may not fit your individual circumstances. Investment products produce a return linked to risk. Their value may fall as well as rise, and historic returns are no guarantee of future returns; in some cases, losses can exceed the initial amount invested. Where either funds or you invest in securities denominated in a foreign currency changes in exchange rates can impact the return. You alone are responsible for your investment decisions and you should always obtain detailed information before taking them. For more information please see inter alia the simplified prospectus and information brochure for the fund available at If necessary you should seek advice tailored to your individual circumstances from your bank advisor. 17