POSITIONERAR för en marknad i förändring PERFORMANCE IN IRONMAKING

Transkript

1 POSITIONERAR för en marknad i förändring SEB Stockholm,

2 Agenda Positionerar för en marknad i förändring Leverera effektivitet och konkurrenskraft Skapa hållbara verksamheter Fokuserad kapitalhantering Claes Rasmuson, tf Ekonomidirektör Investera i framtiden Per Lindqvist, Finanschef

3 PositioneraR för en marknad i förändring

4 En framstående leverantör av högkvalitativa järnmalmsprodukter till den globala stålindustrin

5 EUROPAS ledande pelletstillverkare EUROPA LKAB är EU:s största järnmalmsproducent och bryter cirka 76 procent av all järnmalm inom EU. 90% av LKAB:s intäkter kommer från försäljning av pellets 3 LKAB är världens 3:e största producent av järnmalmspellets 125 år LKAB är ett av Sveriges äldsta industriföretag och har kundrelationer som är över 100 år gamla Totalt cirka anställda 16,2 Omsättning 16,2 miljarder kronor 2015 Mdkr 100% LKAB är till 100 % ett statligt ägt bolag

6 Med utgångspunkt i Malmfälten NARVIK KIRUNA SVAPPAVAARA GÄLLIVARE MALMBANAN LULEÅ HÄR FINNS LKAB Fines Pellets

7 Globala stål- och järnmalmsmarknaden Källa: Wood Mackenzie Källa: Wood Mackenzie Global stålefterfrågan minskar Överutbud på järnmalmsmarknaden Mt Mt Den globala stålproduktionen minskade med 2,8% Överutbud av fines pressar priserna. Ytterligare volymer tillkommer. Utbud Efterfrågan

8 LKAB verkar huvudsakligen på den sjöburna pelletsmarknaden Mt Järnmalmsmarknaden, produkter och handel Den sjöburna pelletsmarknaden står för 6% av den globala järnmalmshandeln Fines / Slig Pellets Styckemalm Källa: WoodMackenzie Landburen Sjöburen

9 högre marknadspris för pellets Pelletspremien visar styrka i förhållande till spotpriset på fines USD/ton USD/ton Jämförelsepris Platts Atlantic Basin BF-pellet premie 65% Fe och Fines IODEX 62% Fe Pelletspremie Spotpris Fines Källa: Platts Spotspris Fines Premie Direktreduktionspellets Premie Masugnspellets

10 Marknadskonsekvenser efter Samarco Underskott på den sjöburna pelletsmarknaden Samarcos uteblivna volymer innebär att det skapas ett gap mellan tillgång och efterfrågan på 25 Mt på den sjöburna pelletsmarknaden Källa: WoodMackenzie (January 2016), company report Samarco Övriga

11 LKAB:s produktportfölj Högförädlade produkter för ökat värdeskapande Mål att sälja 2 Mt järnmalm utanför stålsektorn Eftertraktad finesprodukt med högt järninnehåll Masugnspellets: 66% Direktreduktionspellets: 23% Fines 8% Specialprodukter 3% LKAB:s intäkter från försäljning av järnmalmsprodukter i procent Jan Moström, CEO VD

12 Sammanfattning: positionerar för en marknad i förändring Kräver stärkt konkurrenskraft Cash cost - pelletsproducenter i världen En betydande leverantör på en specialiserad marknad Högkvalitativa produkter ger högre marknadspris Kapacitet i gruvor, infrastruktur och logistik Produktportfölj som kompletterar pelletsstrategin USD LKAB Mt

13 Leverera effektivitet och konkurrenskraft

14 kapacitet genom investeringar och innovation Investeringar - Nya huvudnivåer i Kiruna och Malmberget - Investeringar i förädlingskedjan för ökad pelletskapacitet -Ökad transport- och utlastningskapacitet genom investeringar i logistikkedjan innovation - Förbättra befintlig teknik och brytningsmetoder - Öka graden av fjärrstyrning och automation - Utveckla nya arbetssätt och ny teknik

15 Ny koncernstruktur Ökad projektstyrning och produktionsnära beslut Fokus på gruv- och förädlingsverksamheten Tre separata divisioner och resultatenheter Ökat ansvar och transparens Förbättrad benchmarking mot konkurrenter Lean ger resurseffektiv och lönsam produktion

16 Skapa hållbara verksamheter

17 Säkra tillgången på järnmalm Investeringar för ökad livslängd och produktion i befintliga underjordsgruvor. Tre dagbrottsgruvor ger rågodsflexibilitet till låga fasta kostnader. Kiruna Malmberget Gruvberget Leveäniemi Mertainen nuvarande huvudnivå ger malm till cirka år 2035 nuvarande huvudnivå ger malm till cirka år 2025 tillskott på 2 Mt/år kapacitet om 12 Mt/år kapacitet om 10 Mt/år Underjordsgruvor Dagbrottsgruvor

18 tillväxtstrategi och samhällsomvandling Tillgång till mark är en prioriterad hållbarhetsfråga och en väsentlig del i LKAB:s tillväxtstrategi Större operativt fokus med ökad tids- och kostnadskontroll Kompenserar för samhällsomvandlingens effekter och kostnader Omkring m2 ny lokal- och bostadsyta ska byggas

19 Hållbarhet genom värdekedjan En hållbar värdekedja som sänker affärsmässiga risker och kostnader Påverkan och utmaningar inom LKAB:s verksamhet sälja prospektera & utveckla sälja prospektera & utveckla Bryta Förädla Transportera Väsentliga händelser i LKAB:s värdekedja Väsentliga FRÅGOR Miljötillstånd Påverkan och samverkan med samhället Påverkan Arbetsmiljö, och hälsa samverkan och och säkerhet Resurs- Resurs- Ansvarsfulla Ansvarsfulla effektivitet effektivitet inköp inköp

20 LKAB:s pellets Ett steg mot hållbar ståltillverkning 60% - av energin som krävs vid LKAB:s pelletstillverkning kommer från magnetitmalmen 1,7 GJ - minskar energiförbrukningen från gruva till stål (per ton HRC) med LKAB:s pellets jämfört med sintrad hematitfines 15% - minskar CO2- utsläppen från gruva till stål (per ton HRC) med LKAB:s pellets jämfört med sintrad hematitfines Källa: Swerea MEFOS HRC: Varmvalsat bandstål

21 Fokuserad kapitalhantering Claes Rasmuson, tf Ekonomidirektör

22 Nyckeltal sammanfattning Omsättning och rörelseresultat Operativt kassaflöde Avkastning på eget kapital (Mt) 20% Mkr % % -10% -20% Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Q Q2 Q3 Q4 Omsättning Rörelseresultat Avkastningskrav på Eget kapital Rullande 12 mån Claes Rasmuson, tf Ekonomidirektör

23 LKAB Nyckeltal LKAB Koncernen (Mkr) kv Kv Helår 2015 Hel år 2014 Omsättning Underliggande rörelseresultat Underliggande rörelsemarginal % 3% 1% 10% 19% Rörelseresultat Periodens resultat Avkastning på Eget Kapital neg 1% Nettoskuldsättningsgrad 10% 0% Claes Rasmuson, tf Ekonomidirektör

24 Underliggande rörelseresultat Underliggande resultat 2014 Pris Valuta Volym Besparingar Avskrivningar Underliggande resultat 2015 Claes Rasmuson, tf Ekonomidirektör

25 Kostnadsbesparingar Personal 100 Material Energieffektiviseringar Externa produktionstjänster Ett nytt program för kostnadsbesparingar med mål att spara mer än 800 Mkr håller på att utarbetas. Besparingsprogrammet kommer att presenteras under andra kvartalet Konsulttjänster Kostnadsbesparingar 2015 Kostnadsbesparingar 2016 Claes Rasmuson, tf Ekonomidirektör

26 PRODUKTION OCH LEVERANS Stabil produktionsnivå vid årets slut och fortsatt jämn produktefterfrågan Mt PRODUKTION ,5 (25,7) Mt Byte bärring KK4 Rågodsförsörjning LEVERANS ,2 (26,0) Mt Produktion Leverans Jan Claes Moström, Rasmuson, CEO tf Ekonomidirektör

27 investeringar och kassaflöde Fullföljda tillväxtinvesteringar belastar kassaflödet Investeringsutbetalningar Operativt kassaflöde Mkr Mkr Januari - december Investeringar (5 491) Mkr Operativt kassaflöde (2 072) Mkr Claes Rasmuson, tf Ekonomidirektör

28 Investera i framtiden Per Lindqvist, Finanschef

29 FINANSIERINGSSTRATEGI LKAB: beaktar mål och krav för att säkerställa förpliktelser lånar för att stödja beslutade affärs- och investeringsplaner lånar då marknadsförutsättningarna för lån bedöms som goda har i god tid förfinansierat framtida behov sedan låneprogrammens introduktion är inte främmande för återköp eller minskad finansiering med kort duration för att uppfylla limiter avseende refinansieringsrisk på utestående lån Per Lindqvist, Finanschef

30 Säkringar och stark kassa Investeringar för ökad konkurrenskraft sker med ansvar för åtaganden och LKAB:s risker FINANSIELLA KASSAFLÖDESRISKER Produktionsplanens och leveransplanens prisexponeringar: Inköp av el, olja, kol och frakt Försäljning av järnmalm, frakt och bunkerolja Valutarisker vid inköp och försäljning Totalrisk estimeras i basvaluta SEK Likviditets-, förvaltnings- och skuldförvaltningskrav är kopplade till kassaflödesprognos och risk Per Lindqvist, Finanschef

31 LKAB fullföljer lånestrategi Aktivering av vilande certifikatprogram, mars 2014 Introduktion av ett obligationsprogram, december 2014 Uppdatering av MTNprogram: Låneram 5 Mdkr Programmet har ett 100% statligt ägarförbehåll Återförsäljare: Danske Bank, Handelsbanken, Nordea, SEB samt Swedbank Mål: Återkommande emissioner och 0,5-1,5 Mdkr utestående oavsett lånebehov LKAB avser använda programmet för sitt behov av kortfristig finansiering givet rådande marknadsförhållanden Låneram 7 Mdkr 2 Mdkr förfall Programmet har ett 100% statligt ägarförbehåll Återförsäljare: Danske Bank, Handelsbanken, Nordea, SEB samt Swedbank Mål: Vid behov enligt Finanspolicy eller för finansiering av investeringar Ändring/uppdatering av programmets dokumentation har skett Stibor-golv borttaget för FRN Normal årlig uppdatering LKAB har utöver låneprogram outnyttjade kreditlöften på 5,5 Mdkr varav 5 Mdkr med 100% statligt ägarförbehåll Per Lindqvist, Finanschef

32 Vi svarar på dina frågor!