6,5 Mt. 6,1 Mt 86% DELÅRSRAPPORT Q1/2019 FORTSATT GODA MARKNADS- VILLKOR FÖR LKAB

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT / FORTSATT GODA MARKNADS- VILLKOR FÖR LKAB LKAB inleder med ökad omsättning och ett förbättrat resultat, främst till följd av fortsatt höga järnmalmspriser och en stark dollar. Att optimera produktionen, öka volymerna och stärka vår konkurrenskraft är fortsatt prioriterat. Arbetet med ett långsiktigt hållbart LKAB fortlöper genom utökad prospektering, framdrift i utvecklingsprogrammen samt initiativen för att bredda vår affär. VERKSAMHETEN UNDER FÖRSTA KVARTALET Nettoomsättning 4, Underliggande rörelseresultat Kostnader för avsättning till samhällsomvandling Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Periodens resultat Operativt kassaflöde Investeringar i materiella anläggningstillgångar Avskrivningar Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 6,1 6,8 26,8 Pelletsandel leveranser, % Produktion järnmalmsprodukter, Mt 6,5 7,3 26,9 Avkastning på eget kapital, % 10 16,0 13,4 14,1 Nettoskuldsättningsgrad, % 10 4,7-9,4 9,2 Med vår expertis och erfarenhet inom gruvbrytning och förädling arbetar vi för att skapa ett bredare LKAB som blir mer motståndskraftigt mot svängningar på järnmalmsmarknaden. Produktionsvolymen var under första kvartalet lägre än under motsvarande kvartal föregående år, beroende på omfattande underhållsinsatser i pelletsverket i Svappavaara samt produktionsstörningar i pelletsverken i Kiruna. Även leveransvolymerna var lägre än motsvarande period föregående år till följd av lägre produktion. Underliggande rörelseresultatet för första kvartalet var 23 procent högre än motsvarande period före gående år, främst till följd av högre priser för högförädlade järnmalmsprodukter och starkare dollarkurs för perioden. Det genomsnittliga globala spotpriset 1 för järnmalmsprodukter för första kvartalet uppgick till 83 (74) USD/ton, att jämföras med 72 USD/ton under fjärde kvartalet. Det globala spotpriset var vid utgången kvartalet 87 USD/ton. Premien vid försäljning av pellets var på en fortsatt hög nivå. Operativt kassaflöde uppgick för första kvartalet till (1 770). Förbättringen beror framförallt på ett starkare resultat samt lägre investeringsutbetalningar. Avkastningen på eget kapital uppgick till 16,0 (13,4) procent. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 4,7 (-9,4) procent. 6,5 Mt Producerat under kvartalet 6,1 Mt Levererat under kvartalet 86% Pelletsandel för kvartalet 1 Platts IODEX 62% Fe CFR North China LKAB DELÅRSRAPPORT / KONCERNEN 1

2 LKAB KONCERNEN NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT ANALYS AV FÖRÄNDRING RÖRELSERESULTAT Rörelseresultat Priser järnmalm 606 Valutaeffekt järnmalm inkl säkring av kundfordringar 767 Volym och mix järnmalm -573 Volym, pris och valuta industrimineraler 40 Kostnad för avsättning samhällsomvandling 410 Avskrivningar 26 Övriga intäkter och kostnader -324 Rörelseresultat Nettoomsättningen för första kvartalet var 18 procent högre än samma period föregående år. Förbättringen beror i huvudsak på högre pris för högförädlade järnmalmsprodukter och en starkare dollarkurs. Genomsnittligt spotpris för järnmalm för kvartalet uppgick till 83 (74) USD/ton och pelletspremien var på en fortsatt hög nivå och steg ytterligare under kvartalet. Kostnadsnivån, exklusive avsättningar för samhällsomvandling, för kvartalet var högre än motsvarande period föregående år, främst orsakat av ökade underhålls insatser, fler antal anställda, högre energipriser och ökad prospektering. KASSAFLÖDE Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring rörelsekapital Investeringsutbetalningar (netto) Förvärv av dotterföretag Förvärv/avyttring av finansiella tillgångar Operativt kassaflöde Operativt kassaflöde för första kvartalet uppgick till (1 770) där främst ett starkare resultat samt lägre investerings utbetalningar påverkade positivt. Högre utbetalningar för samhällsomvandling påverkade negativt. OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT Omsättning Rörelseresultat OPERATIVT KASSAFLÖDE Operativt kassaflöde Omsättning Q2 Q3 Q4 Q2 Q3 Q4 Q2 Q3 Q Q2 AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Rullande 12 månader Avkastningskrav på eget kapital % Q2 Operativt kassaflöde Q3 Q4 Q2 Q3 Q4 Q2 Q3 Q Q3 Q4 Q2 Q3 Q4 Q2 Q3 Q LKAB DELÅRSRAPPORT / KONCERNEN 2

3 LKAB KONCERNEN FINANSNETTO OCH FINANSIELL NETTOSKULD Finansnettot för första kvartalet uppgick till 547 (201) där främst den positiva börsutvecklingen under kvartalet påverkade avkastning på finansiella placeringar positivt jämfört med motsvarande period föregående år. Nettoskuldsättningsgraden uppgick till 4,7 (-9,4) procent, en ökning jämfört med motsvarande period föregående år, främst till följd av högre avsättningar för samhällsomvandling. FINANSIELL NETTOSKULD Finansiell nettoskuld KREDITFACILITETER Nominellt Utnyttjat (nominellt) Tillgängligt Certifikatprogram, förfall inom 1 år Q2 Q3 Q4 Q2 Q3 Q4 Q2 Q3 Q Obligationsprogram Förfall december Förfall juni Övrig obligationsfinansiering, förfall Kreditfacilitet Summa Under kvartalet skedde inga förändringar av nominella kreditfaciliteter. Samtliga kreditfaciliteter är behäftade med 100 procent ägarförbehåll. NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD Nettoskuldsättningsgrad Målintervall på nettoskuldsättningsgrad, 0-30 % % HÅLLBAR UTVECKLING Hållbarhetsarbetet är centralt i LKAB:s strategi. Att säkerställa tillgång till malm efter 2030, när nuvarande huvudnivåer beräknas vara utbrutna, är grunden till nästa generations LKAB, varför prospekteringsarbetet intensifieras ytterligare. LKAB driver omfattande utvecklingsprogram som syftar till hållbara framtida gruvbrytnings- och ståltillverkningsprocesser. Inom ramen för Sustainable Underground Mining (SUM) pågår fyra olika delprojekt, bland annat för utvecklingen av autonoma, smarta och koldioxidfria fordon i gruvan. Inom Hydrogen Ironmaking Breaktrough (HYBRIT) pågår uppförandet av en pilotanläggning, som planeras stå färdig nästa sommar. Under kvartalet meddelades också beslut om att investera 45 i pilotanläggningar för ReeMAP, som är ett initiativ för framställning av fosfor och sällsynta jordartsmetaller Q2 Q3 Q4 Q2 Q3 Q4 Q2 Q3 Q VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER FÖRSTA KVARTALET I pelletsverket i Svappavaara genomfördes omfattande underhållsinsatser, med start i september och fram till den 6 februari, vilket påverkade leveransvolymerna negativt för första kvartalet med 0,4 Mton. UTSIKTER Efterfrågan på LKAB:s pellets är fortsatt stark. LKAB fortsätter arbetet med fokus på stabilitet, lönsamhet och produktivitetsförbättringar för ökad konkurrenskraft. Arbetet med samhälls omvandlingen är inne i en intensiv fas med ökat antal förvärv, vilket innebär ökade utbetalningar under året. LKAB DELÅRSRAPPORT / KONCERNEN 3

4 MARKNADSUTVECKLING STÅL- OCH JÄRNMALMS- MARKNADEN Global stål- och järnmalmsindustri Den globala råstålsproduktionen steg under årets två första månader med 3,8 procent jämfört med samma period föregående år. Den största händelsen under kvartalet var dammolyckan i Brasilien som drabbade Vale i slutet av januari. Det är svårbedömt i vilken omfattning dammolyckan kommer påverka marknaden framöver. Spotpriset på järnmalm steg efter olyckan. Efterfrågan på LKAB:s järnmalmsprodukter är fortsatt stor. Utvecklingen av spotpriset på järnmalm I inledningen av första kvartalet låg spotpriset på 72 USD/ton. Spotpriset steg sedan kraftigt i slutet av januari och toppade på 94 USD/ton i början av februari. Därefter låg priset relativt stabilt runt intervallet USD/ton under resterande delen av kvartalet. Kvartalet avslutades på 87 USD/ ton. Snittet för kvartalet blev 83 USD/ton vilket var 11 USD/ton högre jämfört med föregående kvartal. De marknadsnoterade pelletspremierna för masugnspellets och direktreduktionspellets steg i början av kvartalet till 67 respektive 71 USD/ton. De förändrades endast marginellt i mars till 66 respektive 72 USD/ton. Pelletpremien i Kina fortsatte ner under kvartalet och noterades för 34 USD/ton i slutet av mars, vilket var en minskning med 11 USD/ton jämfört med föregående kvartal. Prisskillnaden mellan Platts IODEX 65% Fe och 62% Fe fortsatte minska och snittet för kvartalet var 13 USD/ton en minskning med 7 USD/ton jämfört med föregående kvartal. UTVECKLINGEN AV SPOTPRISET PÅ JÄRNMALM SAMT MARKNADSNOTERADE PELLETSPREMIER 1 april mars USD/ton UTVECKLINGEN AV DOLLARKURSEN 1 april mars USD/SEK Pris 62% Fe DR pellet premium Atlantic basin bf pellet premium Källa: PLATTS IODEX 62% Fe CFR North China Dollarkurs 1 Platts IODEX 62% Fe CFR North China LKAB DELÅRSRAPPORT / MARKNADSUTVECKLING 4

5 DIVISION NORRA Division Norra omfattar gruvor och förädlingsverk i Kiruna. FAKTA VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Nettoomsättning 4, Underliggande rörelseresultat Kostnader för avsättning till samhällsomvandling Rörelseresultat Investeringar i materiella anläggnings tillgångar Avskrivningar Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 3,4 3,8 15,2 Pelletsandel leveranser, % Produktion järnmalmsprodukter, Mt 3,7 4,1 15,0 Produktionsvolymen för första kvartalet minskade med 0,4 Mt jämfört med motsvarande period föregående år. Även leveranserna minskade med 0,4 Mt och uppgick till 3,4 (3,8) Mt med en pelletsandel på 92 (86) procent. De minskade produktionsvolymerna beror främst på fler produktionsstörningar i pelletsverken jämfört med samma period föregående år. Lägre leveransvolym har förorsakats av lastningsproblem i Narvik på grund av hårt väder. Trots lägre leveransvolym ökade omsättningen för första kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år. Orsaken är främst högre priser på högförädlade järnmalmsprodukter, högre dollarkurs samt en högre pelletsandel. Kostnaderna, exklusive avsättningar för samhällsomvandling, var högre än motsvarande period föregående år, främst på grund av ökade underhållsinsatser till följd av produktionsstörningar under kvartalet. Underliggande rörelseresultatet för första kvartalet uppgick till (1 395) vilket är en ökning med 39 procent. Division Norra bryter och förädlar järnmalmsprodukter i Kiruna. Brytningen sker i Kiruna underjordsgruva som har en lutande skiva av magnetit som är cirka 80 meter bred och fyra kilometer lång. Nuvarande huvudnivå ligger på nivån meter under jord. Malmen förädlas ovan jord i tre anriknings- och tre pelletsverk. Division Norra producerar både masugnspellets och pellets för ståltillverkning via direktreduktion, DR-pellets. De förädlade järnmalmsprodukterna transporteras på Malmbanan och Ofotbanens järnväg till hamnen i Narvik för utskeppning till stålverkskunderna runt om i världen. Järnmalmsverksamheten har en försäljningsorganisation för marknaderna i Europa, Asien och Mellanöstern. Produktion järnmalmsprodukter (kton) Division Norra Q2 Q3 Q4 LKAB DELÅRSRAPPORT / DIVISION NORRA 5

6 DIVISION SÖDRA Division Södra omfattar gruvor och förädlingsverk i Malmberget och Svappavaara. FAKTA VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Nettoomsättning 4, Underliggande rörelseresultat Kostnader för avsättning till samhällsomvandling Rörelseresultat Investeringar i materiella anläggningstillgångar Avskrivningar Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 2,7 3,0 11,6 Pelletsandel leveranser, % Produktion järnmalmsprodukter, Mt 2,9 3,2 11,9 Produktionsvolymerna var för första kvartalet 0,3 Mt lägre än motsvarande period föregående år främst på grund av omfattande underhållsinsatser i pelletsverket i Svappavaara under kvartalet. Leveranserna för kvartalet uppgick till 2,7 (3,0) Mt med en pelletsandel om 78 (76) procent. Omsättningen för kvartalet var högre jämfört med motsvarande period föregående år, främst en effekt av högre pris på högförädlade järnmalmsprodukter samt starkare dollarkurs. De högre priserna motverkades av lägre leveransvolym. Kostnaderna för kvartalet ökade jämfört med motsvarande period föregående år, främst till följd av högre kostnader för underhållsarbeten i Svappavaara. Lägre kostnader för avsättning till samhällsomvandlingen påverkade positivt för kvartalet. Underliggande rörelseresultat ökade med sju procent och uppgick till (999). Division Södra bryter och förädlar järnmalmsprodukter i Malmberget och Svappavaara. Brytningen sker i Malmbergets underjordgruva och Svappavaara dagbrottsgruvor. I Malmbergsgruvan bryts mestadels magnetit, men även hematit. Gruvan har ett 20-tal malmkroppar av vilka drygt 10 bryts för närvarande. I Svappavaara bryts malm i Leveäniemi dagbrottsgruva. Brytningen vid Gruvberget avslutades i mars. Malmen förädlas ovan jord i två anriknings- och pelletsverk i Malmberget och ett anriknings- och pelletsverk i Svappavaara. Division Södra producerar både masugnspellets och pellets för ståltillverkning via direktreduktion, DR-pellets, samt fines. De förädlade järnmalmsprodukterna transporteras på Malmbanan främst till hamnen i Luleå och de europeiska stålverkskunderna. Järnmalmsverksamheten har en försäljningsorganisation för marknaderna i Europa, Asien och Mellanöstern. Produktion järnmalmsprodukter (kton) Division Södra Q2 Q3 Q4 LKAB DELÅRSRAPPORT / DIVISION SÖDRA 6

7 DIVISION SPECIALPRODUKTER Division Specialprodukter är en ledande global leverantör av industrimineraler med stort fokus på de egna mineralerna magnetit, mica och huntit. Divisionen tillhandhåller även tjänster och produkter till LKAB, till exempel borrsystem, mekaniska tjänster, betongtillverkning, samt entreprenadoch bergarbeten. Dessa tjänster och produkter marknadsförs även till externa kunder. FAKTA VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Nettoomsättning 4, Rörelseresultat Investeringar i materiella anläggnings tillgångar Avskrivningar Nettoomsättningen för första kvartalet uppgick till (840), vilket är 35 procent högre än motsvarande period föregående år. Ökningen är främst hänförlig till förvärvet av det engelska industrimineralbolaget Francis Flower i slutet av. De tillkommande affärerna inom Francis Flower följer plan och stärker resultatet för divisionen. Även ökad försäljningsvolym av magnetit till havsbaserade gaslednings projekt samt uppdraget från Division Norra att driva undersökningsort i gruvan i Kiruna, bidrar till den ökade omsättningen. Rörelseresultatet för första kvartalet uppgick till 89 (64). Investeringsutbetalningar och avskrivningar ökade i förhållande till första kvartalet föregående år, främst en effekt av förvärvet av Francis Flower. Division Specialprodukter omfattar LKAB Minerals, LKAB Wassara, LKAB Berg & Betong, LKAB Kimit och LKAB Mekaniska. LKAB Minerals bryter och säljer mineraler samt förädlar och säljer järnmalm för tillämpning utanför stålindustrin. Verksamheten har säljkontor och produktionsenheter i Europa, USA och Asien. LKAB Wassara utvecklar och tillverkar vattendrivna precisionsborrsystem för gruv-, anläggning- och undersökningsborrning samt dammbyggnationer och geoenergi. Kunderna finns över hela världen. LKAB Berg & Betong är en ledande aktör med fullservicelösningar för gruv- och anläggningsindustrin. LKAB Berg & Betong är även världens största producent av sprutbetong. LKAB Kimit levererar explosiva produkter till gruv- och anläggningsindustrin. LKAB Mekaniska är en kvalitetsmedveten verkstad som tillhandahåller hela leverantörskedjan från projektering till slutbesiktning i egen regi. LKAB DELÅRSRAPPORT / DIVISION SPECIALPRODUKTER 7

8 ÖVRIGA SEGMENT Övriga segment innefattar stödjande verksamheter såsom koncern gemensamma funktioner 1 och viss verksamhet som bedrivs i dotterbolag. I övriga segment ingår även den finansiella verksamheten inklusive de transaktioner och resultat som avser finansiella säkringar för järnmalmspris, valuta och inköp av el. VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Nettoomsättning exkl säkringar Nettoomsättning säkringar Totalt nettoomsättning 4, Rörelseresultat Investeringar i materiella anläggningstillgångar Avskrivningar Det lägre rörelseresultat för första kvartalet beror främst på ett negativt utfall för säkringsverksamheten. LKAB har en säkrings strategi som innebär att pris och valutarisk i koncernens prognosticerade försäljning i normalfallet inte säkras. Däremot säkras utestående kundfordringar. Kostnaderna för kvartalet ökade något bland annat till följd av ökad prospektering. 1 I koncerngemensamma funktioner inom övriga segment ingår i huvudsak koncernfunktioner inom HR, kommunikation, ekonomi samt strategisk FoU och prospektering. MODERBOLAGET Moderbolaget LKAB består av Division Norra och Division Södra och de koncerngemensamma funktioner som redovisas under övriga segment. I moderbolaget finns huvuddelen av LKAB:s rörelsedrivande verksamhet samt koncernens finansiella verksamhet. VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Nettoomsättning Underliggande rörelseresultat Kostnader för avsättning till samhällsomvandling Rörelseresultat Investeringar i materiella anläggningstillgångar Avskrivningar Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 6,1 6,8 26,8 Produktion järnmalmsprodukter, Mt 6,5 7,3 26,9 LKAB DELÅRSRAPPORT / ÖVRIGA RÖRELSESEGMENT OCH MODERBOLAGET 8

9 UNDERSKRIFTER Denna rapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. Luleå 25 april Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Jan Moström Vd och koncernchef FINANSIELL INFORMATION Delårsrapport kvartal 2 15 augusti Delårsrapport kvartal 3 25 oktober månad Delårsrapport kvartal 4 (tillika bokslutskommuniké) 14 februari 2020 Rapporter finns tillgängliga på Eventuella frågor rörande delårsrapporten besvaras av vd och koncernchef Jan Moström eller ekonomi direktör Peter Hansson, LKAB DELÅRSRAPPORT / UNDERSKRIFTER 9

10 LKAB KONCERNEN RAPPORT ÖVER RESULTAT I SAMMANDRAG Nettoomsättning 4, Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Hänförligt till Moderbolagets aktieägare Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) Antal aktier RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG Periodens resultat Periodens Övrigt totalresultat Poster som inte kan omföras till årets resultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner Skatt hänförlig till aktuariella vinster och förluster Summa poster som inte kan omföras till årets resultat Poster som har omförts eller kan omföras till årets resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Periodens förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar överfört till årets resultat Skatt hänförlig till komponenter i kassaflödessäkringar Summa poster som återförs till årets resultat Periodens övrigt totalresultat Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB KONCERNEN 10

11 LKAB KONCERNEN RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG 31 mars 31 mars 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar drift Materiella anläggningstillgångar samhällsomvandling Andelar i intresseföretag och joint ventures Finansiella placeringar Långfristiga fordringar 2 2 Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Reserver Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Summa Eget kapital Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder Övriga långfristiga skulder 2 11 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser Avsättningar samhällsomvandling Övriga avsättningar Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder Skatteskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar samhällsomvandling Övriga avsättningar Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB KONCERNEN 11

12 LKAB KONCERNEN RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Aktiekapital Omräkningsreserv Reserver Verkligt värdereserv Säkringsreserv Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital Årets resultat Årets övrigt totalresultat Årets totalresultat Utdelning Utgående eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Aktiekapital Omräkningsreserv Reserver Verkligt värdereserv Säkringsreserv inkl. säkringskostnadsreserv Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital Justering enligt IFRS 16, efter skatt -8-8 Årets resultat Årets övrigt totalresultat Årets totalresultat Utgående eget kapital LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB KONCERNEN 12

13 LKAB KONCERNEN RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald inkomstskatt Utbetalning samhällsomvandling Utbetalning övriga avsättningar Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Förvärv av dotterföretag Avyttringar/investeringar (netto) i kortfristiga placeringar Förvärv/avyttring av övriga finansiella tillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Amortering/upplåning återköpsavtal Lösen av lån vid förvärv av rörelse -128 Amortering av leasingskuld -24 Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Valutakursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut Förändring likvida medel Delkomponenter i likvida medel Kassa och bank Kortfristiga placeringar (löptid < 90 dagar) Likvida medel Koncernen operativt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Förvärv av dotterföretag Förvärv/avyttring av övriga finansiella tillgångar Operativt kassaflöde (exklusive kortfristiga placeringar) Avyttring/förvärv av finansiella tillgångar (netto) Kassaflöde efter investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB KONCERNEN 13

14 LKAB MODERBOLAGET RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG Periodens resultat Periodens övrigt totalresultat Periodens totalresultat LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB MODERBOLAGET 14

15 LKAB MODERBOLAGET BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG 31 mars 31 mars 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar drift Materiella anläggningstillgångar samhällsomvandling Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Andelar i intresseföretag och gemensamt styrda företag Fordringar hos koncernföretag Andra långfristiga värdepappersinnehav Andra långfristiga fordringar Uppskjuten skattefordran Summa finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kundfordringar Fordringar hos koncernföretag Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB MODERBOLAGET 15

16 LKAB MODERBOLAGET BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG 31 mars 31 mars 31 dec SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital ( st) Reservfond Fritt eget kapital Balanserat resultat Periodens resultat Summa eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Avsättningar samhällsomvandling Övriga avsättningar Summa avsättningar Långfristiga skulder Obligationslån Övriga långfristiga skulder 2 Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Aktuella skatteskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar samhällsomvandling Övriga avsättningar Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB MODERBOLAGET 16

17 NOTER NOT 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34 lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport. Samtliga belopp anges i miljoner kronor () om annat ej anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Nedan beskrivs vilka ändrade redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som koncernen tillämpar från och med 1 januari. I övrigt överensstämmer tillämpade redovisningsprinciper och beräkningsmetoder i delårsrapporten med de redovisningsprinciper som tillämpades vid upprättandet av koncern- och årsredovisningen för. För ytterligare information kring koncernens redovisningsprinciper hänvisas till LKAB:s års- och hållbarhetsredovisning för. Övriga ändringar av IFRS med tillämpning från och med 1 januari har inte fått någon effekt på koncernens resultat och ställning och inte heller på utformningen av delårsrapporten. Ändrade redovisningsprinciper föranledda av nya eller ändrade IFRS IFRS 16 Leasingavtal Koncernen tillämpar IFRS 16 Leasingavtal från och med 1 januari. IFRS 16 innebär för leasetagaren att i stort sett samtliga leasingavtal redovisas i rapporten över finansiell ställning. Leasetagaren redovisar en nyttjanderättstillgång som representerar en rätt att använda den underliggande tillgången och en leasingskuld som representerar en skyldighet att betala leasingavgifter. Undantagna är leasingkontrakt av mindre värde samt kontrakt som har en löptid på högst 12 månader. I resultaträkningen redovisas avskrivningar på nyttjanderättstillgången och räntekostnader för leasingskulden. Tidigare redovisade koncernen operationell leasingkostnad linjärt över leasingperioden. Det innebär att rörelseresultatet ökar jämfört med om tidigare redovisningsprinciper hade tillämpats. Som diskonteringsränta används LKAB-koncernens marginella låneränta, vilket avser koncernens upplåningskostnad baserad på referensränta för ränteswappar. Leasingavgifterna redovisas som utbetalning i finansieringsverksamheten vilket innebär att kassaflödet från finansieringsverksamheten minskar och ökar från löpande verksamhet jämfört med om tidigare redovisningsprinciper hade tillämpats. Leasingskulden redovisas som låneskuld och ökar därmed finansiell nettoskuld, vilket påverkar beräkningen av nettoskuldsättningsgraden. Koncernen tillämpar den modifierade retroaktiva metoden, vilket innebär att den ackumulerade effekten av att IFRS 16 införs redovisas i balanserat resultat i öppningsbalansen per 1 januari utan omräkning av jämförelsesiffror. Nyttjanderättstillgångarna hänförliga till tidigare operationella leasingavtal redovisas i huvudsak till avskrivet värde från avtalsstart. I nedanstående tabell sammanfattas effekter på tillgångar, skulder och eget kapital i öppningsbalansen per den 1 januari. Ändrade beräkningsmetod för kostnader för samhällsomvandling Från och med beräknas kostnaden för avsättningar för samhällsomvandlingen utifrån en produktionsbaserad metod. Det innebär att kostnaden beräknas med utgångspunkt från malmuttag i förhållande till beräknad totalvolym för nuvarande huvudnivå. Fram till och med baserades kostnadsföringen på en beräknad utbredning av markdeformationerna, med utgångspunkt från gällande miljövillkor. Effekten av den ändrade beräkningsmetoden är en jämnare kostnadsbelastning avseende samhällsomvandlingen då kostnaden relateras till produktionen. Den ändrade beräkningsmetoden har inte inneburit någon väsentlig resultateffekt för kvartal 1 jämfört med tidigare beräkningsmetod. NOT 2 Risker och osäkerhetsfaktorer LKAB är exponerad för olika risker. Riskhantering är en viktig del av verksamheten för att minimera påverkan av faktorer som ligger utanför koncernens kontroll. Koncernen har metoder för att värdera och begränsa dessa risker genom att säker - ställa att riskerna hanteras enligt fastställda riktlinjer och metoder. LKAB arbetar aktivt med att kartlägga samt analysera och kontrollera hur olika typer av risker påverkar affären samt hur LKAB på bästa sätt kan undvika eller möta dem. Effektiv riskhantering är en affärskritisk framgångsfaktor. Större risker är LKAB:s tillgång till mark för gruvverksamheten, volymberoende, priset på järnmalmsprodukter samt transaktionsexponering i US-dollar. För ytterligare information kring risker hänvisas till LKAB:s årsredovisning för. NOT 3 Väsentliga uppskattningar och bedömningar Vid upprättande av de finansiella rapporterna måste företagsledningen och styrelsen göra bedömningar och antaganden som påverkar redovisade tillgångar, skulder, intäkter och kostnader samt övrig lämnad information, exempelvis eventualförpliktelser. För beskrivning av dessa hänvisas till LKAB:s årsredovisning för år. Effekter på tillgångar, skulder och eget kapital, 1 januari Tillgångar Redovisat 1 januari Omräkning till IFRS 16 Omräknat 1 januari Materiella anläggningstillgångar drift Uppskjutna skattefordringar Summa tillgångar Eget kapital Balanserat resultat Summa eget kapital Skulder Långfristiga räntebärande skulder Kortfristiga räntebärande skulder Summa skulder Summa skulder och eget kapital Under första kvartalet redovisas justeringar avseende leasingåtaganden, hänförliga till ett rörelseförvärv som genomfördes i december. Justeringarna innebär att ytterligare leasingskulder och nyttjanderättstillgångar redovisas med 52. LKAB DELÅRSRAPPORT / NOTER 17

18 NOTER NOT 4 Segmentsrapportering Segmentsupplysningar lämnas på sid 5 8 i delårsrapporten. Divisionerna i sammandrag Norra Södra Special produkter Övrigt Elimineringar/ koncernjusteringar Koncernen Externa intäkter Interna intäkter Summa nettoomsättning Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt NOT 5 Uppdelning av intäkter Nedan visas intäkter från avtal med kunder för segmenten med uppdelning per produkt/tjänsteområde samt regioner. Tabellen innehåller även en avstämning mellan intäktsfördelningen och totala externa intäkter enligt not 4. Produkt/tjänsteområde Norra Södra Special produkter Övrigt Koncernen Pellets Fines Magnetit Mineralsand Övriga industrimineraler Gruv- och anläggningstjänster Övrigt Summa Region Europa MENA Övrigt världen Summa Intäkter från avtal med kunder Övriga intäkter - finansverksamhet Summa externa intäkter LKAB DELÅRSRAPPORT / NOTER 18

19 NOTER NOT 6 Upplysningar finansiella instrument I nedanstående tabell visas de finansiella instrument som värderats till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning. Koncernen () Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Aktier, finansiella anläggningstillgångar Aktierelaterade placeringar Räntebärande instrument Derivat Summa Koncernen () Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Aktier, finansiella anläggningstillgångar Aktierelaterade placeringar Räntebärande instrument Derivat Summa Beräkning av verkligt värde Följande sammanfattar de metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på de finansiella instrument som redovisas i tabellen ovan. Nivå 1 erade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder. Nivå 2 Andra observerbara indata än noterade priser ingående i Nivå 1, antingen direkt (som prisnoteringar) eller indirekt (härledda från prisnoteringar). Nivå 3 Indata för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (ej observerbara data). Räntebärande instrument Räntebärande instrument värderas med marknadsdata från räntemarknaden, hämtad från Bloomberg. Aktier och alternativa investeringar Dessa placeringar värderas med marknadsdata från aktiemarknaden eller direkt från mäklare. Derivat Verkliga värden för derivatkontrakten är beräknade med utgångspunkt från officiella marknadsnoteringar hämtade från Bloomberg. Inga överföringar har skett mellan nivå 1 och 2. Verkligt värde övriga fordringar och skulder För övriga fordringar och skulder bedöms redovisat värde utgöra en rimlig approximation av verkligt värde. NOT 7 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser, moderbolaget Ställda säkerheter I form av ställda säkerheter för egna skulder och avsättningar 31 mars 31 mars 31 dec Företagsägda kapitalförsäkringar Deposition av likvida medel Lämnade säkerheter derivat Ställda säkerheter obligationer Summa ställda säkerheter Eventualförpliktelser 31 mars 31 mars 31 dec Garantiåtaganden, FPG/PRI Garantiåtaganden, GP-planen Garantiåtaganden Skatteverket Borgensförbindelser till förmån för dotterbolag Säkerheter efterbehandling Summa eventualförpliktelser NOT 8 Transaktioner med närstående Transaktioner mellan LKAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ekonomiska ställning och resultat har inte ägt rum. NOT 9 Händelser efter rapportperiodens utgång Några väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång finns inte att rapportera. LKAB DELÅRSRAPPORT / NOTER 19

20 NOTER NOT 10 Nyckeltal upplysningar Alternativa nyckeltal Bolaget presenterar även vissa icke-ifrs finansiella mått och nyckeltal i delårsrapporten. Ledningen anser att dessa är viktiga i syfte att ge mottagaren av denna rapport kompletterande information för att få en förståelse för bolagets finansiella ställning och utveckling. Definitioner Avkastning på eget kapital Underliggande rörelseresultat Operativt kassaflöde Finansiell nettoskuld Nettoskuldsättningsgrad Avstämning Underliggande rörelseresultat Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader). Rörelseresultat exklusive kostnader för avsättning till samhällsomvandling och nedskrivning av immateriella och materiella anläggningstillgångar. Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten materiella anläggningstillgångar. Räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar. Finansiell nettoskuld dividerat med eget kapital. Rörelseresultat Avgår: Kostnad för avsättning till samhällsomvandling Underliggande rörelseresultat Operativt kassaflöde Avstämning av operativt kassaflöde framgår av avsnittet LKAB-koncernen i sammandrag. Finansiell nettoskuld 31 mars 31 mars 31 dec Låneskulder Avsättningar till pensioner Avsättningar samhällsomvandling Avsättningar efterbehandling Avgår: Likvida medel Kortfristiga placeringar Finansiella placeringar Finansiell nettoskuld Nettoskuldsättningsgrad 31 mars 31 mars 31 dec Finansiell nettoskuld, Eget kapital, Nettoskuldsättningsgrad, % 4,7-9,4 9,2 NOT 11 Kvartalsdata för koncernen Q4 Nettoomsättning Underliggande rörelseresultat Kostnader för avsättning till samhällsomvandling Nedskrivning av anläggningstillgångar Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Q3 Q2 Q Q Q Operativt kassaflöde Investeringar i materiella anläggningstillgångar Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 6,1 6,8 6,9 6,4 6,8 7,3 7,1 6,6 Pelletsandel leveranser, % Produktion järnmalmsprodukter, Mt 6,5 6,7 6,8 6,1 7,3 7,2 6,5 6,3 Avkastning på eget kapital, % 10 16,0 14,1 14,6 13,9 13,4 14,4 6,6 4,0 Nettoskuldsättningsgrad, % 10 4,7 9,2 5,0 11,6-9,4-6,6-4,4 2,1 LKAB DELÅRSRAPPORT / NOTER 20

21 LKAB I KORTHET ton järnmalm bryts i LKAB:s gruvor varje dygn 77% 82% av LKAB:s järnmalms produkter exporteras till Europas stålverk. LKAB:s malmfyndigheter bryts till största delen i underjordsgruvor mer än tusen meter under jord, det ställer krav på såväl säkerhet som effektivitet. All järn malm som bryts förädlas därefter i våra förädlingsverk. Där sovras och anrikas malmen för att slutligen pelletiseras, det vill säga brännas till små runda järnmalmspellets. Från förädlingsverken transporteras järnmalmsprodukterna på järnväg till hamnarna och skeppas ut till kunder i Europa, Mellanöstern, Nordafrika, USA och Asien. av LKAB:s leverans volymer består av järnmalmspellets. 25,9 Mdkr i omsättning Tre divisioner Division Norra Omfattar gruvor och förädlingsverk i Kiruna. Produkterna transporteras på Malmbanan och Ofotbanens järnväg till hamnen i Narvik för utskeppning till stålverkskunder runt om i världen. Division Södra Omfattar gruvor och förädlingsverk i Malmberget och Svappavaara. Produkt erna transporteras på Malmbanan främst till hamnen i Luleå och vidare till de europeiska stålverkskunderna. Narvik Svappavaara Division Specialprodukter Utvecklar och tillhandahåller produkter och tjänster, bland annat industrimine raler, borrteknik och fullservicelösningar för gruv- och anläggningsindustrin. Kiruna Malmberget P O LC IR KELN Malmbanan Luleå LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB I KORTHET 21