7,2 Mt DELÅRSRAPPORT Q4/2017 STABIL PRODUKTION OCH GOD EFTERFRÅGAN GER STÄRKT KONKURRENSKRAFT VERKSAMHETEN UNDER FJÄRDE KVARTALET

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT / STABIL PRODUKTION OCH GOD EFTERFRÅGAN GER STÄRKT KONKURRENSKRAFT LKAB uppvisade fortsatt stabila produktions- och leveransvolymer under det sista kvartalet och efterfrågan på LKAB:s högförädlade järnmalmsprodukter var fortsatt god. För helåret redovisar LKAB ökade volymer, ett förbättrat resultat och stärkt kassaflöde jämfört med föregående år. VERKSAMHETEN UNDER FJÄRDE KVARTALET Not Nettoomsättning Underliggande rörelseresultat Kostnader för avsättning till samhällsomvandling Nedskrivning av anläggningstillgångar Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Periodens resultat Operativt kassaflöde Investeringar i materiella anläggningstillgångar Avskrivningar Fortsatt ökade volymer, högre järnmalmspris och god efterfrågan på våra högförädlade och klimateffektiva produkter har stärkt konkurrenskraften under året. Produktion järnmalmsprodukter, Mt 7,2 7,1 27,2 26,9 Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 7,3 6,8 27,6 27,0 Pelletsandel leveranser, % Avkastning på eget kapital, % 7 14,4 neg 14,4 neg Nettoskuldsättningsgrad, % 7-6,6 20,7-6,6 20,7 Produktions- och leveransvolymerna var fortsatt stabila under fjärde kvartalet. Pellets - leveranserna för var de högsta någonsin och uppgick till 22,9 (22,7) Mt. Totalt uppgick leveranserna till 27,6 (27,0) Mt, de högsta volymerna sedan LKAB i början av 2000-talet blev huvudsakligen en pelletsleverantör. Rörelseresultatet var för fjärde kvartalet högre än motsvarande period föregående år främst som en effekt av bättre resultat från säkringar av pris och valuta, den nedskrivning av anläggningstillgångar som gjordes under sista kvartalet samt lägre kostnader för avsättningar för samhällsomvandling. Det genomsnittliga globala spotpriset 1 för järnmalmsprodukter för fjärde kvartalet uppgick till 66 (71) USD/ton att jämföras med 71 USD/ton under tredje kvartalet. Det globala spotpriset steg i slutet av kvartalet och var vid utgången av året 74 USD/ton. Premien vid försäljning av pellets var på en fortsatt hög nivå. Operativt kassaflöde förbättrades under kvartalet med 943 i jämförelse med samma period föregående år. Nettoskuldsättningsgraden sjönk och uppgick till -6,6 (20,7) procent. Avkastningen på eget kapital ökade och uppgick till 14,4 procent. 7,2 Mt Producerat under kvartalet 7,3 Mt Levererat under kvartalet 81% Pelletsandel för kvartalet 1 Platts IODEX 62% Fe CFR North China LKAB DELÅRSRAPPORT / KONCERNEN I SAMMANDRAG 1

2 LKAB KONCERNEN NETTOOMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT ANALYS AV FÖRÄNDRING RÖRELSERESULTAT Rörelseresultat Priser järnmalm Valutaeffekt järnmalm Säkringar av valuta och järnmalmspris Volym och mix järnmalm Volym, pris och valuta industrimineraler Kostnad för avsättning samhällsomvandling Avskrivningar Nedskrivning anläggningstillgångar Övriga intäkter och kostnader Rörelseresultat OMSÄTTNING OCH RÖRELSERESULTAT Omsättning Omsättning Rörelseresultat Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q Nettoomsättningen för fjärde kvartalet var 38 procent högre än samma period föregående år. Förbättringen beror i huvudsak på ett bättre utfall för säkringar av pris och valuta. LKAB har från och med första kvartalet en ny säkringsstrategi som innebär att LKAB i normalfallet inte säkrar pris- och valutarisk. Genomsnittligt spotpris för järnmalm för kvartalet uppgick till 66 (71) USD/ton och pelletspremien var på en fortsatt hög nivå, vilket kompenserar det lägre spotpriset för kvartalet. En lägre genomsnittlig dollarkurs påverkar negativt för kvartalet. Kostnadsnivån ökade för kvartalet främst till följd av en högre kostnad för rågodsförsörjning inom Division Södra, kostnader för oplanerade stopp i förädlingsverken i Kiruna, samt ökad prospekteringstakt. Rörelseresultatet för helåret i jämförelse med föregående år har förbättrats med Förbättringen beror i huvudsak på högre marknadspriser på högförädlade järnmalmsprodukter och ett bättre utfall för säkringar av pris och valuta. OPERATIVT KASSAFLÖDE Operativt kassaflöde Q1 Operativt kassaflöde Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q KASSAFLÖDE Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital Förändring rörelsekapital Investeringsutbetalningar (netto) Operativt kassaflöde Operativt kassaflöde förbättrades med 943 för kvartalet och med för helåret jämfört med motsvarande period föregående år. Förbättringen beror främst på ett bättre resultat, lägre investeringsutbetalningar och lägre rörelsekapitalbindning avseende kundfordringar och ställda säkerheter på utestående säkringspositioner. Högre utbetalningar för skatt och samhällsomvandling motverkar. AVKASTNING PÅ EGET KAPITAL Rullande 12 månader Avkastningskrav på eget kapital % Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB KONCERNEN OMSÄTTNING OCH RESULTAT 2

3 LKAB KONCERNEN FINANSNETTO OCH FINANSIELL NETTOSKULD Finansnettot för fjärde kvartalet uppgick till 37 (-34). Avkastningen på finansiella placeringar var högre än föregående år. Även nettot av övriga finansiella intäkter och finansiella kostnader påverkar positivt. Finansnettot för helåret uppgick till 241 (613). Avkastningen på finansiella placeringar var högre än föregående år. Nettot av övriga finansiella intäkter och finansiella kostnader, främst i form av lägre valutanetto, påverkar negativt. Ett starkt kassaflöde under året har medfört en lägre finansiell nettoskuld. Nettoskuldsättningsgraden minskade till -6,6 (20,7) procent. FÖRSLAG TILL UTDELNING Styrelsen föreslår till årsstämman att ordinarie utdelning ska uppgå till Utdelningen är i enlighet med koncernens utdelningspolicy. KREDITFACILITETER Nominellt Utnyttjat (nominellt) Tillgängligt Certifikatprogram, förfall inom 1 år Obligationsprogram Förfall december Förfall juni Övrig obligationsfinansiering, förfall Kreditfacilitet Summa Inga förändringar har skett av nominella kreditfaciliteter under kvartalet. Samtliga kreditfaciliteter är behäftade med 100 procent ägarförbehåll. FINANSIELL NETTOSKULD Finansiell nettoskuld Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q NETTOSKULDSÄTTNINGSGRAD Nettoskuldsättningsgrad % Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q3 Q1 Q2 Q UTSIKTER 2018 LKAB bedömer att överutbudssituationen inom järnmalmsfines kommer att bestå, vilket sätter press på järnmalmspriserna samtidigt som premien för högförädlade järnmalmsprodukter bedöms vara fortsatt hög. Efterfrågan på LKAB:s pellets är fortsatt stark och strategin med att maximera pelletsproduktionen ligger fast. LKAB fortsätter arbetet med fokus på lönsamhet och produktivitets förbättringar för ökad konkurrenskraft. Arbetet med samhällsomvandlingen är inne i en intensiv fas med fortsatta avsättningar och ökat antal förvärv, vilket innebär ökade utbetalningar under det kommande året. En förutsättning för fortsatt gruvdrift enligt gällande miljödom i Kiruna är ändring av detaljplaner från Mark för bostadsändamål till Mark för industriändamål. Dessa ändringar beslutas av kommunen. SEGMENTSREDOVISNING Från och med första kvartalet redovisas LKAB Berg och Betong AB, LKAB Mekaniska AB och LKAB Kimit AB i Division Specialprodukter mot att under redovisats under övriga segment. En omräkning har skett av tidigare perioder i enlighet med förändringen. Under not 8 framgår en totalsammanställning över resultatet per division och övriga rörelsesegment samt för koncernen. LKAB DELÅRSRAPPORT / FINANSNETTO OCH FINANSIELL STÄLLNING 3

4 MARKNADSUTVECKLING STÅL- OCH JÄRNMALMS- MARKNADEN GLOBAL STÅL- OCH JÄRNMALMSINDUSTRI Den globala råstålsproduktionen ökade under fjärde kvartalet med fem procent jämfört med samma period föregående år. Under kvartalet steg stålpriserna samtidigt som stålexporten från Kina var fortsatt lägre än samma period föregående år. Stålpriserna steg under fjärde kvartalet och lönsamheten för stålproducenterna betraktas som god samtidigt som den globala kapacitetsutnyttjandegraden steg. LKAB:s DR-kunder efterfrågar fortsatt mer pellets än kontrakterat på grund av det låga utbudet på marknaden. Trenden med inblandning av styckemalm och masugnspellets i DR- verken för att kompensera bortfallet av DR-pellets fortsatte under kvartalet. Efterfrågan på LKAB:s järnmalmsprodukter är fortsatt stor. UTVECKLINGEN AV SPOTPRISET PÅ JÄRNMALM SAMT MARKNADSNOTERADE PELLETSPREMIER 1 januari december USD/ton Källa: PLATTS IODEX 62% Fe CFR North China Pris 62% Fe DR pellet premium Atlantic basin bf pellet premium Europa Råstålsproduktionen inom EU28 steg under fjärde kvartalet med 4,2 procent jämfört med samma period föregående år. Byggsektorn och bilindustrin går fortsatt bra. MENA (Middle East and North Africa) Råstålsproduktionen steg under fjärde kvartalet med nio procent jämfört med samma period föregående år. Oljepriset steg kraftigt under kvartalet vilket är positivt för regionen. Efterfrågan på DR pellets är fortsatt stor på grund av fortsatt svagt utbud på marknaden. USA I USA steg råstålsproduktionen under fjärde kvartalet med 7,2 procent jämfört med samma period föregående år. USA har haft en stark återhämtning i stålefterfrågan under. En växande andel obetalda billån utgör en risk för fortsatt återhämtning i bilindustrin. Kina Kinas råstålsproduktion ökade under fjärde kvartalet med tre procent jämfört med samma period föregående år. Normalt sett innebär fjärde kvartalet en lageruppbyggnadsperiod för Kinas stålproducenter men i år bröts säsongsmönstret på grund av skärpta miljörestriktioner. Kinas järnmalms import var fortsatt stabil under kvartalet trots att den minskade med en procent till 258 Mt. För helåret steg den med fem procent. Hamnlagren med järnmalm steg och var 148 Mt i slutet av kvartalet, en ökning med 34 Mt jämfört med samma period föregående år. Utvecklingen av spotpriset på järnmalm Fjärde kvartalet inleddes med ett spotpris 1 på 61 USD/ton och höll sig ganska stabilt där under första halvan av kvartalet. Därefter steg spotpriset ganska kraftigt och kvartalet avslutades på 74 USD/ton. Snittet för fjärde kvartalet blev 66 USD/ton, vilket var 5 USD/ton lägre jämfört med föregående kvartal. De marknads noterade pelletspremierna för masugn spellets och DR-pellets steg under kvartalet till 46 respektive 56 USD/ton. Pelletspremien i Kina var väldigt volatil under kvartalet och i november nådde den sin högsta nivå för året 60 USD/ton, men sjönk sedan och avslutade kvartalet på 43 USD/ton. Premien för styckemalm sjönk under hela kvartalet och noterades för 5 USD/ton i slutet av december. Prisskillnaden mellan Platts IODEX 65% Fe och 62% Fe minskade succesivt under kvartalet men var fortsatt relativt stor och snittet för kvartalet var 18 USD/ton. Marknaden fortsätter premiera högkvalitativa järnmalmsprodukter. INDUSTRIMINERALMARKNADEN Marknaden för industrimineraler har varit relativt stabil under året. Enskilda mineraler har påverkats av produktions- och tillgänglighetsbegränsningar bland annat i Kina. LKAB Minerals jobbar kontinuerligt med flera leverantörer för att säkerställa god tillgång till mineraler. 1 Platts IODEX 62% Fe CFR North China LKAB DELÅRSRAPPORT / MARKNADSUTVECKLING 4

5 DIVISION NORRA Division Norra omfattar gruvor och förädlingsverk i Kiruna. FAKTA VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Not Nettoomsättning Underliggande rörelseresultat Kostnader för avsättning till samhällsomvandling Rörelseresultat Investeringar i materiella anläggnings tillgångar Avskrivningar Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 4,1 4,0 16,7 15,5 Pelletsandel leveranser, % Produktion järnmalmsprodukter, Mt 4,0 4,1 16,1 15,2 Produktionsvolymen för fjärde kvartalet minskade med två procent och leveranserna ökade med tre procent i jämförelse med samma period föregående år. I förädlingsverken begränsades produktionen något av ett antal oplanerade stopp i pelletsverken. Ökade leveranser till Division Specialprodukter medför en lägre pelletsandel under perioden. Omsättningen för kvartalet minskade med fem procent jämfört med motsvarande period föregående år, främst en effekt av lägre pelletsandel och en svagare dollarkurs. Kostnaderna, exklusive avsättningar för samhällsomvandling, var tre procent högre än motsvarande period föregående år, främst en effekt av ökade tillredningsvolymer och bergförstärkning i gruvan samt produktionsstörningar i förädlingsverken. Underliggande rörelseresultat för fjärde kvartalet minskade med 225 i jämförelse med fjärde kvartalet. Högre produktions- och leveransvolymer samt högre järnmalmspriser ger ett rörelseresultat för året som var högre än föregående år. Kostnaderna för året ökade med tolv procent främst till följd av ökade volymer, högre energipriser samt produktionsstörningar. Division Norra bryter och förädlar järnmalmsprodukter i Kiruna. Brytningen sker i Kiruna underjordsgruva som har en lutande skiva av magnetit som är cirka 80 meter bred, fyra kilometer lång och sträcker sig cirka två kilometer ner i marken. Malmen förädlas ovan jord i tre anriknings- och tre pelletsverk. Division Norra producerar både masugnspellets och pellets för ståltillverkning via direktreduktion, DR-pellets. De förädlade järnmalmsprodukterna transporteras på Malmbanan och Ofotbanens järnväg till hamnen i Narvik för utskeppning till stålverkskunderna runt om i världen. Järnmalmsverksamheten har en försäljningsorganisation för marknaderna i Europa, Asien och Mellanöstern. Produktion järnmalmsprodukter (kton) Division Norra Q1 Q2 Q3 LKAB DELÅRSRAPPORT / DIVISION NORRA 5

6 DIVISION SÖDRA Division Södra omfattar gruvor och förädlingsverk i Malmberget och Svappavaara. FAKTA VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Not Nettoomsättning Underliggande rörelseresultat Kostnader för avsättning till samhällsomvandling Nedskrivning av anläggningstillgångar Rörelseresultat Investeringar i materiella anläggningstillgångar Avskrivningar Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 3,2 2,8 10,9 11,5 Pelletsandel leveranser, % Produktion järnmalmsprodukter, Mt 3,3 3,1 11,2 11,7 Produktions- och leveransvolymerna var under fjärde kvartalet högre än motsvarande period föregående år. Leveranserna för kvartalet uppgick till 3,2 (2,8) Mt med en pelletsandel om 77 (76) procent. Omsättningen för kvartalet ökade med 19 procent, främst som en effekt av högre leveransvolymer samt högre pris på högförädlade järnmalmsprodukter. En svagare dollarkurs motverkade. Kostnaderna, exklusive avsättningar för samhällsomvandling, var 27 procent högre jämfört med motsvarande kvartal föregående år, vilket främst förklaras av högre produktions- och leveransvolymer samt högre kostnader för att försörja förädlingsverken med rågods från gruvorna i Svappavaara. Underliggande rörelseresultat för fjärde kvartalet var i linje med motsvarande period föregående år. Underliggande rörelseresultatet för helåret var högre än föregående år, främst till följd av högre järnmalmspris. Lägre leveransvolymer och svagare dollarkurs motverkar. Kostnaderna för helåret var fyra procent högre, vilket främst beror på ökade kostnader för rågodsförsörjning under året. Försäljningen av delar av maskinparken vid dagbrottet i Mertainen under tredje kvartalet påverkade resultatet positivt med 202. Division Södra bryter och förädlar järnmalmsprodukter i Malmberget och Svappavaara. Brytningen sker i Malmbergets underjordgruva och Svappavaara dagbrottsgruvor. I Malmbergsgruvan bryts mestadels magnetit, men även hematit. Gruvan har ett 20-tal malmkroppar av vilka drygt 10 bryts för närvarande. I Svappavaara bryts malm i Leveäniemi och Gruvbergets dagbrottsgruvor. Malmen förädlas ovan jord i två anriknings- och pelletsverk i Malmberget och ett anriknings- och pelletsverk i Svappavaara. Division Södra tillverkar både masugnspellets och fines. De förädlade järnmalmsprodukterna transporteras på Malmbanan främst till hamnen i Luleå och de europeiska stålverkskunderna. Järnmalmsverksamheten har en försäljningsorganisation för marknaderna i Europa, Asien och Mellanöstern. Produktion järnmalmsprodukter (kton) Division Södra Q1 Q2 Q3 LKAB DELÅRSRAPPORT / DIVISION SÖDRA 6

7 DIVISION SPECIALPRODUKTER Division Specialprodukter är en ledande global leverantör av industrimineraler med stort fokus på de egna mineralerna magnetit, mica och huntit. Divisionen tillhandhåller även tjänster och produkter till LKAB, till exempel borrsystem, mekaniska tjänster, betongtillverkning, samt entreprenad- och bergarbeten. Dessa tjänster och produkter marknadsförs även till externa kunder. FAKTA VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Not Nettoomsättning Underliggande rörelseresultat Nedskrivning av anläggningstillgångar Rörelseresultat Investeringar i materiella anläggnings tillgångar Avskrivningar Nettoomsättningen för det fjärde kvartalet var 29 procent högre än samma period föregående år och uppgick till (841). Förbättringen beror främst på ökad försäljningsvolym av magnetit till vattenreningsindustrin i Amerika och leveranser till det havsbaserade gasledningsprojektet Nord Stream II. Försäljning av Mineral Sand i Asien har utvecklats positivt. Underliggande rörelseresultat uppgick till 124 (93). Förbättringen beror främst på ökad försäljningsvolym av industrimineraler. Nedskrivningar som belastat kvartalet uppgår till 14 (-) och avser nedskrivningar av goodwillvärden och anläggningstillgångar kopplade till marknadsområdet Refractory & Foundries inom LKAB Minerals-gruppen. I Kina har produktionsanläggningen i Tianjin, som huvudsakligen producerade refraktära mineraler och produkter, under kvartalet genomgått en planerad nedläggning som kommer vara helt genomförd under det första kvartalet För helåret är såväl nettoomsättning som rörelseresultat högre än föregående år, främst till följd av högre leveransvolymer. Totalt under året har 1,4 Mt magnetit levererats till externa kunder, vilket är den högsta levererade årskvantiteten divisionen uppnått. I detta ingår leveranser av magnetit som används för att ballastera världens första flytande vindkraftspark, Hywind Scotland. Sammantaget har detta inneburit ett försäljningsrekord av MagnaDense, den magnetitprodukt som används för dessa applikationer. Rörelseresultatet för året uppgick till 391 (351). Resultatet för året påverkades positivt av en engångseffekt om 27 avseende en koncernintern omstrukturering. Division Specialprodukter omfattar LKAB Minerals, LKAB Wassara, LKAB Berg & Betong, LKAB Kimit och LKAB Mekaniska. LKAB Minerals bryter och säljer mineraler samt förädlar och säljer järnmalm för tillämpning utanför stålindustrin. Verksamheten har säljkontor och produktionsenheter i Europa, USA och Asien. LKAB Wassara utvecklar och tillverkar vattendrivna precisionsborrsystem för gruv-, anläggning- och undersökningsborrning samt dammbyggnationer och geoenergi. Kunderna finns över hela världen. LKAB Berg & Betong är en ledande aktör med fullservicelösningar för gruv- och anläggningsindustrin. LKAB Berg & Betong är även världens största producent av sprutbetong. LKAB Kimit levererar explosiva produkter till gruv- och anläggningsindustrin. LKAB Mekaniska är en kvalitetsmedveten verkstad som tillhandahåller hela leverantörskedjan från projektering till slutbesiktning i egen regi. LKAB DELÅRSRAPPORT / DIVISION SPECIALPRODUKTER 7

8 ÖVRIGA SEGMENT Övriga segment innefattar stödjande verksamheter såsom koncerngemensamma funktioner1 och viss verksamhet som bedrivs i dotterbolag. I övriga segment ingår även den finansiella verksamheten inklusive de transaktioner och resultat som avser finansiella säkringar för järnmalmspris, valuta och inköp av el. VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Nettoomsättning exkl säkringar Nettoomsättning säkringar Totalt nettoomsättning Rörelseresultat Investeringar i materiella anläggningstillgångar Avskrivningar Resultatförbättringen på kvartalet beror främst på ett förbättrat utfall för säkringsverksamheten jämfört med tidigare perioder. Kostnaderna ökar något främst till följd av ökad prospektering under. 1 I koncerngemensamma funktioner inom övriga segment ingår i huvudsak koncernfunktioner inom HR, kommunikation, ekonomi samt strategisk FoU och prospektering. MODERBOLAGET Moderbolaget LKAB består av Division Norra och Division Södra och de koncerngemensamma funktioner som redovisas under övriga segment. I moderbolaget finns huvuddelen av LKAB:s rörelsedrivande verksamhet samt bolagets finansiella verksamhet. VERKSAMHETEN I SAMMANDRAG Nettoomsättning Underliggande rörelseresultat Kostnader för avsättning till samhällsomvandling Nedskrivning av anläggningstillgångar Rörelseresultat Investeringar i materiella anläggningstillgångar Avskrivningar Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 7,3 6,8 27,6 27,0 Produktion järnmalmsprodukter, Mt 7,2 7,1 27,2 26,9 LKAB DELÅRSRAPPORT / ÖVRIGA RÖRELSESEGMENT OCH MODERBOLAGET 8

9 UNDERSKRIFTER Denna rapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor. Luleå 15 februari Luossavaara-Kiirunavaara AB (publ) Jan Moström Vd och koncernchef FINANSIELL INFORMATION Års- och hållbarhetsredovisning 30 mars 2018 Delårsrapport kvartal april 2018 Årsstämma 26 april 2018 Rapporter finns tillgängliga på Eventuella frågor rörande delårsrapporten besvaras av vd och koncernchef Jan Moström eller ekonomi direktör Peter Hansson, LKAB DELÅRSRAPPORT / UNDERSKRIFTER 9

10 LKAB KONCERNEN RAPPORT ÖVER RESULTAT I SAMMANDRAG Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Finansiella intäkter Finansiella kostnader Finansnetto Resultat före skatt Skatt Periodens resultat Hänförligt till Moderbolagets aktieägare Resultat per aktie före och efter utspädning (kr) Antal aktier RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG Periodens resultat Periodens Övrigt totalresultat Poster som inte återförs till årets resultat Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner Skatt hänförlig till komponenter i aktuariella vinster/förluster Summa poster som inte återförs till årets resultat Poster som återförs till årets resultat Periodens omräkningsdifferenser vid omräkning av utländska verksamheter Periodens förändringar i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas Periodens förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar Förändringar i verkligt värde på kassaflödessäkringar överfört till årets resultat Skatt hänförlig till komponenter i kassaflödessäkringar Summa poster som återförs till årets resultat Periodens övrigt totalresultat Periodens totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB KONCERNEN 10

11 LKAB KONCERNEN RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING I SAMMANDRAG 31 dec 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar drift Materiella anläggningstillgångar samhällsomvandling Andelar i intresseföretag Finansiella placeringar Uppskjuten skattefordran Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kundfordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Övriga kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Likvida medel Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Reserver Balanserade vinstmedel inkl. årets resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Summa Eget kapital Långfristiga skulder Långfristiga räntebärande skulder Övriga långfristiga skulder 3 4 Avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser Avsättningar Samhällsomvandling Övriga avsättningar Uppskjutna skatteskulder Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Kortfristiga räntebärande skulder Leverantörsskulder Skatteskulder Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar Samhällsomvandling Övriga avsättningar Summa kortfristiga skulder Summa skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB KONCERNEN 11

12 LKAB KONCERNEN RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL I SAMMANDRAG Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Aktiekapital Omräkningsreserv Reserver Verkligt värdereserv Säkringsreserv Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital Årets resultat Årets övrigt totalresultat Årets totalresultat Utdelning Utgående eget kapital Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Aktiekapital Omräkningsreserv Reserver Verkligt värdereserv Säkringsreserv Balanserade vinstmedel inkl årets resultat Totalt eget kapital Ingående eget kapital Årets resultat Årets övrigt totalresultat Årets totalresultat Utdelning Utgående eget kapital LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB KONCERNEN 12

13 LKAB KONCERNEN RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG Den löpande verksamheten Resultat före skatt Justering för poster som inte ingår i kassaflödet Betald inkomstskatt Utbetalning samhällsomvandling Utbetalning övriga avsättningar Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-)/Minskning (+) av varulager Ökning (-)/Minskning (+) av rörelsefordringar Ökning (+)/Minskning (-) av rörelseskulder Förändring av rörelsekapital Kassaflöde från den löpande verksamheten Investeringsverksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Förvärv/avyttring av finansiella tillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Amortering/Upplåning Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Valutakursdifferens i likvida medel Likvida medel vid periodens slut Förändring likvida medel Delkomponenter i likvida medel Kassa och bank Kortfristiga placeringar (löptid < 90 dagar) 100 Likvida medel Koncernen operativt kassaflöde Kassaflöde från den löpande verksamheten Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Operativt kassaflöde (exklusive kortfristiga placeringar) Förvärv/avyttring av finansiella tillgångar (netto) Kassaflöde efter investeringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten Periodens kassaflöde LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB KONCERNEN 13

14 LKAB MODERBOLAGET RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG Nettoomsättning Kostnad för sålda varor Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Forsknings- och utvecklingskostnader Övriga rörelseintäkter Övriga rörelsekostnader Rörelseresultat Resultat från finansiella poster Resultat efter finansiella poster Bokslutsdispositioner Resultat före skatt Skatt Periodens resultat RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG Q1-Q3 Periodens resultat Periodens övrigt totalresultat Periodens totalresultat LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB MODERBOLAGET 14

15 LKAB MODERBOLAGET BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG 31 dec 31 dec TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar drift Materiella anläggningstillgångar samhällsomvandling Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag Andelar i intresseföretag Fordringar hos koncernföretag Andra långfristiga värdepappersinnehav Andra långfristiga fordringar Uppskjuten skattefordran Summa finansiella anläggningstillgångar Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager Kortfristiga fordringar Kundfordringar Fordringar hos koncernföretag Övriga kortfristiga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa kortfristiga fordringar Kortfristiga placeringar Kassa och bank Summa omsättningstillgångar SUMMA TILLGÅNGAR LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB MODERBOLAGET 15

16 LKAB MODERBOLAGET BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG 31 dec 31 dec SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital ( st) Reservfond Fritt eget kapital Balanserat resultat Periodens resultat Summa eget kapital Obeskattade reserver Avsättningar Avsättningar Samhällsomvandling Övriga avsättningar Summa avsättningar Långfristiga skulder Obligationslån Övriga långfristiga skulder 3 4 Summa långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Aktuella skatteskulder 510 Övriga kortfristiga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Avsättningar Samhällsomvandling Övriga avsättningar Summa kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB MODERBOLAGET 16

17 NOTER NOT 1 Redovisningsprinciper Denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34 lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen 9 kapitel, Delårsrapport. Samtliga belopp i denna delårsrapport anges i miljoner kronor () om annat ej anges. Avrundningsdifferenser kan förekomma. Tillämpade redovisningsprinciper i delårsrapporten överensstämmer med de redovisningsprinciper som tillämpades vid upprättandet av koncern- och årsredovisningen för. Nya och ändrade standarder och tolkningar från IASB har inte fått någon effekt på koncernens resultat och ställning och inte heller på utformningen av delårsrapporten. Från och med första kvartalet redovisas LKAB Berg och Betong AB, LKAB Mekaniska AB och LKAB Kimit AB i Division Specialprodukter mot att under redovisats under övriga segment. En omräkning har skett av tidigare perioder i enlighet med förändringen. Koncernen börjar tillämpa IFRS 9 Finansiella instrument och IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder från och med 1 januari Den uppskattade effekten av övergången till IFRS 9 och IFRS 15 på koncernens finansiella rapporter sammanfattas nedan. Vid övergången till IFRS 9 har koncernen valt att redovisa forwardpunkterna i valutaterminskontrakt för säkring av kassaflöden för järnmalmsförsäljning separat som en kostnad för säkring. Förändringarna i forwardpunkter kommer att redovisas i övrigt totalresultat och ackumuleras i en reserv för säkringskostnader inom eget kapital. Den nya redovisningen kommer att tillämpas framåtriktat. Per uppgick säkringskostnaderna till -5. Förändringen innebär också att säkringskostnaderna från och med 2018 kommer att redovisas i nettoomsättningen. Under har motsvarande kostnad på 49 redovisats som en finansiell kostnad. Vad gäller IFRS 15 kommer övergången att innebära en förändrad redovisning av demurrage, det vill säga kostnad avseende försenad båtlastning. Kostnaden redovisas idag som kostnad för sålda varor och uppgick under till 76. I enlighet med IFRS 15 kommer kostnaden att påverka transaktionspriset och redovisas som en del av nettoomsättningen avseende varuförsäljning av järnmalm. NOT 2 Risker och osäkerhetsfaktorer LKAB är exponerad för olika risker. Riskhantering är en viktig del av verksamheten för att minimera påverkan av faktorer som ligger utanför koncernens kontroll. Koncernen har metoder för att värdera och begränsa dessa risker genom att säkerställa att riskerna hanteras enligt fastställda riktlinjer och metoder. LKAB arbetar aktivt med att kartlägga samt analysera och kontrollera hur olika typer av risker påverkar affären samt hur LKAB på bästa sätt kan undvika eller möta dem. Effektiv riskhantering är en affärskritisk framgångsfaktor. Större risker är LKAB:s tillgång till mark för gruvverksamheten, volymberoende, priset på järnmalmsprodukter samt transaktionsexponering i US-dollar. En förutsättning för fortsatt gruvdrift enligt gällande miljödom i Kiruna är ändring av detaljplaner från Mark för bostadsändamål till Mark för industriändamål. Dessa ändringar beslutas av kommunen. För ytterligare information kring risker hänvisas till LKAB:s årsredovisning för. NOT 3 Väsentliga uppskattningar och bedömningar Vid upprättande av de finansiella rapporterna måste företagsledningen och styrelsen göra bedömningar och antaganden som påverkar redovisade tillgångar, skulder, intäkter och kostnader samt övrig lämnad information, exempelvis eventualförpliktelser. För beskrivning av dessa hänvisas till LKAB:s årsredovisning för år. NOT 4 Händelser efter rapportperiodens utgång NOT 5 Transaktioner med närstående Transaktioner mellan LKAB och närstående som väsentligen påverkat företagets ekonomiska ställning och resultat har inte ägt rum. NOT 6 Upplysningar finansiella instrument I nedanstående tabell visas de finansiella instrument som värderats till verkligt värde i rapporten över finansiell ställning. Koncernen () Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Aktier, finansiella anläggningstillgångar Aktierelaterade placeringar Räntebärande instrument Derivat Summa Koncernen () Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa Aktier, finansiella anläggningstillgångar Aktierelaterade placeringar Räntebärande instrument Likvida medel (korta placeringar med löptid under tre månader) Derivat Summa Beräkning av verkligt värde Följande sammanfattar de metoder och antaganden som främst använts för att fastställa verkligt värde på de finansiella instrument som redovisas i tabellen ovan. Nivå 1 Noterade priser (ojusterade) på aktiva marknader för identiska tillgångar eller skulder. Nivå 2 Andra observerbara indata än noterade priser ingående i Nivå 1, antingen direkt (som prisnoteringar) eller indirekt (härledda från prisnoteringar). Nivå 3 Indata för tillgången eller skulden som inte baseras på observerbara marknadsdata (ej observerbara data). Räntebärande instrument Räntebärande instrument värderas med marknadsdata från räntemarknaden, hämtad från Bloomberg. Aktier och alternativa investeringar Dessa placeringar värderas med marknadsdata från aktiemarknaden eller direkt från mäklare. Derivat Verkliga värden för derivatkontrakten är beräknade med utgångspunkt från officiella marknadsnoteringar hämtade från Bloomberg. Inga överföringar har skett mellan nivå 1 och 2. Verkligt värde övriga fordringar och skulder För övriga fordringar och skulder bedöms redovisat värde utgöra en rimlig approximation av verkligt värde. Några väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång finns inte att rapportera. LKAB DELÅRSRAPPORT / NOTER 17

18 NOTER NOT 7 Nyckeltal upplysningar Alternativa nyckeltal Bolaget presenterar även vissa icke-ifrs finansiella mått och nyckeltal i delårsrapporten. Ledningen anser att dessa är viktiga i syfte att ge mottagaren av denna rapport kompletterande information för att få en förståelse för bolagets finansiellaställning och utveckling. Definitioner Avkastning på eget kapital Underliggande rörelseresultat Operativt kassaflöde Finansiell nettoskuld Nettoskuldsättningsgrad Avstämning Underliggande rörelseresultat Resultat efter skatt i procent av genomsnittligt eget kapital (beräknat på rullande 12 månader) Rörelseresultat exklusive kostnader för avsättning till samhällsomvandling och nedskrivning av immateriella och materiella anläggningstillgångar Kassaflöde från den löpande verksamheten och investeringsverksamheten materiella anläggningstillgångar Räntebärande skulder minus räntebärande tillgångar Finansiell nettoskuld dividerat med eget kapital. Rörelseresultat Avgår: Kostnad för avsättning till samhällsomvandling Nedskrivning av anläggningstillgångar Underliggande rörelseresultat Operativt kassaflöde Avstämning av operativt kassaflöde framgår av avsnittet LKAB-koncernen i sammandrag. Finansiell nettoskuld 31 dec 31 dec Låneskulder Avsättningar till pensioner Avsättningar samhällsomvandling Avsättningar efterbehandling Avgår: Likvida medel Kortfristiga placeringar Finansiella placeringar Finansiell nettoskuld Nettoskuldsättningsgrad 31 dec 31 dec Finansiell nettoskuld, Eget kapital, Nettoskuldsättningsgrad, % -6,6 20,7 NOT 8 Koncernöversikt Segmentsupplysningar lämnas på sid 5-8 i delårsrapporten. Divisionerna i sammandrag Q1- Norra Södra Special produkter Övrigt Elimineringar/ koncernjusteringar Koncernen Externa intäkter Interna intäkter Summa nettoomsättning Rörelseresultat Finansnetto 241 Resultat före skatt Divisionerna i sammandrag Q1- Norra Södra Special produkter Övrigt Elimineringar/ koncernjusteringar Koncernen Externa intäkter Interna intäkter Summa nettoomsättning Rörelseresultat Finansnetto 613 Resultat före skatt LKAB DELÅRSRAPPORT / NOTER 18

19 NOTER NOT 9 Ställda säkerheter och eventualförpliktelser, moderbolaget Ställda säkerheter I form av ställda säkerheter för egna skulder och avsättningar 31 dec 31 dec Företagsägda kapitalförsäkringar Deposition av likvida medel Lämnade säkerheter derivat Ställda säkerheter obligationer Summa ställda säkerheter Eventualförpliktelser 31 dec 31 dec Garantiåtaganden, FPG/PRI Garantiåtaganden, GP-planen 4 5 Garantiåtaganden Skatteverket Borgensförbindelser till förmån för dotterbolag Säkerheter efterbehandling Summa eventualförpliktelser NOT 10 Kvartalsdata för koncernen Not Q3 Nettoomsättning Underliggande rörelseresultat Kostnader för avsättning till samhällsomvandling Nedskrivning av anläggningstillgångar Rörelseresultat Finansnetto Resultat före skatt Q2 Q1 Q3 Q2 Q1 Operativt kassaflöde Investeringar i materiella anläggningstillgångar Leveranser järnmalmsprodukter, Mt 7,3 7,1 6,6 6,6 6,8 7,2 6,7 6,3 Pelletsandel leveranser, % Produktion järnmalmsprodukter, Mt 7,2 6,5 6,3 7,2 7,1 6,8 6,1 6,9 Avkastning på eget kapital, % 14,4 6,6 4,0 0,4 neg 1,2 neg neg Nettoskuldsättningsgrad, % -6,6-4,4 2,1 12,6 20,7 17,2 17,6 16,5 LKAB DELÅRSRAPPORT / NOTER 19

20 LKAB I KORTHET EUROPA LKAB är EU:s största järnmalmsproducent och bryter cirka 80 procent av all järnmalm inom EU 83 % Pellets står för 83% av LKAB:s järnmalmsleveranser 2 ÅR 1890 LKAB är ett av Sveriges äldsta industriföretag med kundrelationer som är över 100 år gamla LKAB är världens andra största leverantör av järnmalmspellets Totalt antal anställda i koncernen LKAB organiseras i 3 divisioner DIVISION NORRA Kiruna DIVISION SPECIALPRODUKTER LKAB Minerals, LKAB Wassara och LKAB Berg & Betong DIVISION SÖDRA Malmberget och Svappavaara Narvik Svappavaara Kiruna Malmberget N KEL POLCIR Malmbanan Luleå LKAB DELÅRSRAPPORT / LKAB I KORTHET 20