Diskretionär Förvaltning

Transkript

1 Diskretionär Förvaltning Nordiska och europeiska aktier Månadsrapport Augusti 2017 Alla siffror i denna rapport är «back-tracked» fram till och är avsedd för marknadsföring. Tjänsten Diskretionär Förvaltning etablerades per

2 Allokeringsportföljer Historisk avkastning 2 Utdelningsportföljen Tillväxtportföljen Augusti månader 6 månader hittills i år 12 månader ,34 % + 0,44 % + 6,47 % + 6,39 % + 11,38 % + 9,79 % + 26,68 % - 2,39 % - 1,63 % + 1,61 % + 3,84 % + 10,92 % + 24,15 % + 14,11 % Europeiska aktier - 1,52 % - 5,38 % + 8,80 % + 15,20 % + 24,13% + 12,08 % + 22,58 %

3 Nordiska Aktier Utdelningsportföljen - Augusti Värdeutveckling SEK Mandat Förvaltare Kåre Pettersen 25,0% Benchmark: MSCI Nordic 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% Portfölj % ABG Sundal Collier Holding ASA 10,0 sbidrag Time Period: to Bidrag 0,0% Coor Service Management Holding AB 10,0 Dios Fastigheter AB 10,0 Leroy Seafood Group ASA ABG Sundal Collier Holding ASA 12,98% 1,31% 3,58% 0,36% -5,0% Hemfosa Fastigheter AB 10,0 Hennes & Mauritz AB B 10,0 Dios Fastigheter AB Ocean Yield ASA 2,97% 0,31% 1,77% 0,18% -10,0% Leroy Seafood Group ASA 10,0 Skandinaviska Enskilda Banken AB A 1,08% 0,11% Ocean Yield ASA 10,0 SAS AB Pref Share 1,01% 0,10% -15,0% SAS AB Pref Share 10,0 Skandinaviska Enskilda Banken AB A 10,0 Hemfosa Fastigheter AB Coor Service Management Holding AB -1,36% -0,13% -2,59% -0,24% Rottneros AB 7,0 Hennes & Mauritz AB B -4,51% -0,47% DF udp Citi SEK EuroDep 1 Mon SEK 3,0 Rottneros AB -13,79% -1,19% Månatlig avkastning 2017 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec År -0,78% 0,71% -1,84% 3,77% 4,07% -1,09% 1,21% 0,34% 6,39% Avk 1 mnd Avk 6 Avk i år Avk 1 år år p.a ,32% -3,25% 3,05% 2,04% 2,38% -2,20% 5,17% 1,25% 1,58% 2,23% 0,14% 0,67% 6,86% 11,27% -0,38% 4,14% 0,02% 0,76% 4,89% -6,50% -1,40% 3,76% 5,11% -3,38% 9,79% 26,68% DF udp 0,34% 0,44% 6,47% 6,39% 11,38% Förvaltarkommentar 0,12% -3,07% 4,95% 8,59% 12,83% 9,64% I augusti steg portföljen med 0,3%, motsvarande 0,2% före sitt jämförelseindex. Hittills i år är portföljen 2,2% bakom sitt jämförelseindex. steg 0,1%, Stockholmsbörsen sjönk 0,8% och Oslo Börs steg 0,9% i augusti, mätt i SEK. Starka andra kvartalsrapporter från sjömatsbolagen bidrog till en stark månad för sektorn. Augusti och september är ofta de svagaste månaderna för priser på lax, men goda rapporter och stabila priser har gjort att marknaden har börjat positionera sig för höstens förväntade uppgång. Lerøy Seafood var således den bästa aktien med en uppgång på 13,1%. Svagast var pappersmassaproducenten Rottneros som sjönk 13,7%. Företagets andra kvartalsrapport kom in ungefär som förväntat, men svagheten i amerikanska dollarn ser ut att lägga en dämpning på aktien. Vi viktade ned positionen i Rottneros från 10% till 7% under augusti. Statistik Inv 9,76% Standard avvik 9,04% Tracking Error 5,85 Bmk1 8,19% 9,08% 0,00 Korrektioner 0,0-2,0-4,0-6,0-8,0-10, Information Ratio (arith) 0,27 DF udp

4 Nordiska Aktier Tillväxtportföljen - Augusti Värdeutveckling SEK 40,0% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% DF tvp Månatlig avkastning Mandat Benchmark: MSCI Nordic Portfölj % AcadeMedia AB 10,0 Alfa Laval AB 10,0 Axactor AB 10,0 D Carnegie & Co AB B 10,0 International Petroleum Corp 10,0 Investor AB B 10,0 Marine Harvest ASA 10,0 Pandora A/S 10,0 Prime Living AB 10,0 Vestas Wind Systems A/S 10,0 Total 100,0 Förvaltare Kåre Pettersen sbidrag Time Period: to Bidrag Axactor AB 15,19% 1,52% Marine Harvest ASA 5,09% 0,51% Alfa Laval AB -0,22% -0,02% International Petroleum Corp -2,14% -0,21% Investor AB B -2,98% -0,30% AcadeMedia AB -3,46% -0,35% D Carnegie & Co AB B -3,85% -0,38% Pandora A/S -7,62% -0,76% Vestas Wind Systems A/S -8,08% -0,81% Prime Living AB -15,81% -1,58% 2017 Jan Feb Mar Apr Maj Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dec År -0,31% 2,51% -2,25% 5,60% 0,07% -4,05% 5,03% -2,39% 3,84% Avk 1 mnd Avk 6 Avk i år Avk 1 år år p.a ,12% 10,90% 5,14% 2,91% 5,46% -7,59% 6,78% 0,20% 4,38% -2,42% 1,58% 3,26% 9,12% 6,12% 0,84% 5,43% -2,65% -5,61% 7,31% -6,99% -4,87% 5,37% 2,79% -1,91% 24,15% 14,11% DF tvp -2,39% -1,63% 1,61% 3,84% 10,92% Förvaltarkommentar I augusti föll portföljen 2,4%, motsvarande 2,5% bakom sitt jämförelseindex. Hittills i år är portföljen 4,8% bakom sitt jämförelseindex. steg 0,1%, Stockholmsbörsen sjönk 0,8% och Oslo Börs steg 0,9% i augusti, mätt i SEK. Som i juli blev Axactor igen månadens vinnare. Företaget fick John Fredriksen via bolaget Geveran Trading in på ägarsidan samt att de etablerade ett gemensammt Joint Venture för att kunna köpa större lånportföljer än vad de har kunnat hittills. Samarbetet gör Axactor till en av de största spelarna inom sektorn. Svagast var Prime Living som levererade en ganska ointressant kvartalsrapport utan några avslutade projekt. Negativ publicitet i media av några lägenheter i Göteborg bidrog till en dålig stämning bland aktieägarna. Mot slutet av månaden så kom även beskedet att den adminstrativa direktören som började i bolaget i maj hade sagt upp sin anställning efter oenighet med ledningen om vidare vägval. Statistik Inv 15,37% Standard avvik 15,86% Tracking Error 12,24 Information Ratio (arith) 0,59 0,12% -3,07% 4,95% 8,59% 12,83% 9,64% Korrektioner 0,0 Bmk1-2,0-4,0 8,19% -6,0 9,08% -8,0 0,00-10, DF tvp

5 Europeiska Aktier - Augusti Värdeutveckling SEK Time Period: to ,0% 180,0% 160,0% Mandat - ramer Europeiska aktier Referensindex: Förvaltare Peter Sjöholm - Neox Capital 140,0% 120,0% 100,0% 80,0% Portfölj % Sartorius AG 8,2 Nemetschek SE 8,1 sbidrag - 10 bästa Time Period: to Bidrag Norsk Hydro ASA 10,24% 0,54% 60,0% Koninklijke Ahold Delhaize NV 7,8 Wirecard AG 9,50% 0,46% 40,0% Sofina SA 7,4 Wallenius Wilhelmsen Logistics ASA 3,35% 0,13% 20,0% 0,0% -20,0% Helvetia Holding AG 5,8 Cargotec Oyj B 5,4 Norsk Hydro ASA 5,2 Ackermans & Van Haaren NV 5,1 Atos SE 5,0 Sartorius AG Helvetia Holding AG Aalberts Industries NV Atos SE ELMOS Semiconductor AG 0,72% 0,06% 0,41% 0,02% 0,48% 0,02% 0,09% 0,00% -0,71% -0,03% DF Europeiska aktier ishares STOXX Europe 50 (DE) Wallenstam AB B 5,0 Other 37,1 Stolt-Nielsen Ltd Intrum Justitia AB -3,01% -0,05% -1,33% -0,06% Månatlig avkastning Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des År ,04% 5,93% 5,42% 4,38% 4,49% -5,03% 1,17% -1,52% -6,15% -4,24% 0,70% 1,11% 6,42% -3,47% 10,52% 0,13% 5,17% 2,51% -3,17% 3,21% 15,20% 12,08% Avk 1 mnd Avk 6 Avk i år Avk 1 år år p.a ,50% 7,33% -0,17% 1,40% 3,37% -6,90% 6,65% -5,37% -2,32% 6,86% 3,98% 0,52% 22,58% ,85% 5,40% -1,10% -0,30% 2,08% 0,00% 0,88% -0,69% -0,90% 5,56% 4,38% 5,56% 6,60% -2,00% -1,99% 3,56% 2,53% -2,16% 8,50% -0,66% 2,06% 5,82% 1,41% 1,87% 3,63% 2,37% -1,04% 0,62% -5,43% -3,86% 2,24% 0,42% 4,78% 2,77% 1,16% -1,98% 19,03% 27,91% 5,30% DF Europeiska aktier ishares STOXX Europe 50 (DE) -1,52% -5,38% 8,80% 15,20% 24,13% 22,19% -1,71% -7,91% 0,43% 2,68% 8,76% 4,52% Förvaltarkommentar Statistik Korrektioner Portföljen föll 1,5% i augusti vilket ger en meravkastning på 0,2% mot sitt jämförelseindex. Hittills i år är portföljen 12,5% före sitt jämförelseindex. De europeiska aktierna gjorde det något svagare än globala aktier och sjönk med 1,6% jämfört med 1,2%. Wirecard fortsatte den starka uppgången från förra månaden, men där Norsk Hydro hade en något bättre månad, detta på grund av en svag dollar. Aluminiumpriset steg i augusti med cirka 11%. Svagast gick det för dagligvaruhandelskedjan Ahold som föll 13%. Sektorn har haft en svag period i sommar efter att Amazon köpte hela Whole Foods i USA, och flera av giganterna inom sektorn har levererat svaga kvartalsrapporter. Time Period: to Calculation Benchmark: ishares STOXX Europe 50 (DE) Inv 15,35% Standard avvik 14,80% Tracking Error 10,09 Bmk1 7,03% 11,64% 0,00 0,0-5,0-10,0-15,0-20, Information Ratio (arith) 0,82 DF Europeiske aksjer ishares STOXX Europe 50 (DE)

6 Disclaimer 6 Disclaimer Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Framtida avkastning kommer att bero på marknadens utveckling, förvaltarens kompetens, fondernas risk och förvaltningsavgiften. en kan bli negativ till följd av kursförluster. Pensum Asset Management anser att informationen i denna presentation kommer från källor som är tillförlitliga, men kan inte garantera att informationen alltid är fullständig, korrekt eller tillgänglig. Pensum Asset Management frånsäger sig därmed allt ansvar för fel och brister. Informationen i denna presentationen har tagits fram för att ge befintliga och potentiella investerare information om portföljernas sammansättning, risker och historiska resultat. Investerare bör veta att diskretionär portföljförvaltning är en individuell service management och att faktiska portföljer och resultat kommer att skilja sig från denna presentation, som en följd av kostnaderna och att omfattningen och tidpunkten för omfördelning av portföljerna ofta kan skilla sig ifrån de som presenteras. I denna presentation används fondernas NAV-kurser vid beräkningen av resultaterna. Vissa fonder betaler returprovisioner. Dessa återvändes till kunden. Förvaltningskostnaderna till Pensum Asset Management och transaktionsavgifter kommer också påverka det faktiska utfallet. Pensum Asset Management org nr Pensum Asset Management är ett värdepappersbolag med verksamhet i Sverige, Norge och Luxemburg. Pensum Asset Management är under tilsyn av CSSF, Luxemburgs motsvarande till den svenska Finansinspektionen. Pensum Asset Management ägs gemensamt av det norska bolaget Pensum Holding AS och svenska CMI Group AB. Våra tjänster: - Investeringsrådgivning - Diskretionär Förvaltning - Corporate Finance - Fondadministration Kontakt Stockholm Kungsträdgårdsgatan 18 Box Stockholm Oslo Ramstadsletta Høvik Luxembourg 41, Boulevard Royal L-2449 Luxembourg Luxembourg