Delårsrapport 1 januari - 31 mars Volvofinans Bank AB

Transkript

1 Delårsrapport 1 januari - 31 mars Volvofinans Bank AB 2018

2 Sammanfattning januari - mars 2018 Rörelseresultat, mnkr Räntabilitet på eget kapital % % 10% % 6% % 2% 0% 10,0% 9,6% 13,2% Kärnprimärkapitalrelation Kreditförluster/utlåning 25% 0,10% 20% 0,08% 15% 0,06% 10% 0,04% 5% 0,02% 0% 20,6% 20,8% 19,3% ,00% 0,05% 0,05% 0,06%

3 VD har ordet Januari mars 2018 i sammandrag Rörelseresultat: 163,3 mnkr (112,0) Avkastning på eget kapital: 13,2 % (9,6) Utlåning per 31 mars: 36,0 mdkr (32,0) Kreditförluster, netto: 5,2 mnkr (4,0) Kärnprimärkapitalrelation: 19,3 % (20,8) Resultatet för årets första kvartal, uppgår till 163,3 mnkr, vilket är 51,3 mnkr bättre än föregående år. I resultatet ligger en återföring av en restvärdesreserv, 50,2 mnkr, men även utan återföringen är resultatet 5 % högre än föregående år. Registreringarna av nya Volvobilar ökade under kvartalet med drygt 10 % till bilar. På en totalmarknad som med ligger något under föregående års rekordsiffror, - 2,2 %, ökar Volvo Personvagnar marknadsandelen med 2,7 procentenheter till 23,1. Bakom de fina registreringssiffrorna ligger Volvos starka modellprogram. Då införandet av ny fordonskatt sker per den 1 juli 2018 förväntas antalet nybilsregistreringar bli fler under första halvåret jämfört med andra halvåret. Miljöbilar gynnas framför mindre miljövänliga bilar då skatten är utformad enligt ett bonus malus-system. Totalmarknaden för tunga lastbilar (> 16 ton) har ökat med 1,5 % gentemot föregående år och Volvo Lastvagnar bibehåller sin topposition. Banken har sedan årsskiftet förändrat redovisningen av sina affärer till tre affärsområden (tidigare fyra), för att bättre matcha våra kundsegment. Vår kreditkortsverksamhet, med Volvokortet och appen CarPay, utgör nu tillsammans med bankens säljfinansiering affärsområdet Cars, som riktar sig till privatpersoner och mindre företag. Utöver Cars är verksamheten organiserad i ytterligare två affärsområden Fleet och Trucks. Fleet med finansiering och administration av personbilar och lätta lastbilar till medelstora och större företag, samt Trucks (inklusive Volvo Lastbilskort) där vi erbjuder smarta finansieringslösningar till lastbilskunder. En fortsatt god lönsamhet är en förutsättning för bankens offensiva investeringar inom fintech och framförallt genom utökad funktionalitet och kundnytta i CarPay-appen. Efter förra årets lansering av en integrerad checkout efter verkstadsbesök, laddar banken nu för flertalet andra checkouter inom Volvo- handelns Eko-system och som skapar en smartare bilekonomi för kunderna. Även nya regelverk kräver resurser och driver IT-utveckling såsom GDPR (General Data Protection Regulation), som träder ikraft den 25 maj och som Volvofinans Bank lagt ner ett omfattande arbete inom. Ett annat regelverk är betalningsdirektivet PSD2. Direktivet syftar till att främja konkurrensen inom finansiella betalningar genom standardisering och skapandet av en enda större europeisk marknad. PSD2 öppnar för mer konkurrens, men ger likaledes goda affärsmöjligheter för Volvofinans Bank. Slutligen kan nämnas vår framgångsrika emission i mars av ett tioårigt förlagslån om 400 mnkr, med överteckning på nära två gånger önskad volym. Uppenbarligen en efterlängtad come back av banken på marknaden för supplementärt kapital, efter dryga 11 års frånvaro. Efter en mycket bra start på året ser vi med tillförsikt fram emot en fortsatt positiv och stor bilmarknad för både nya och begagnade personbilar, samt ett stort fordonsbestånd för servicemarknaden. Conny Bergström Verkställande Direktör Volvofinans Bank AB Informationen är sådan som Volvofinans Bank AB (publ), org.nr , skall offentliggöra enligt Lag om värdepappersmarknaden (SFS 2007:528). Denna rapport lämnades för offentliggörande den 7 maj

4 Finansiella rapporter Ägarförhållande/Verksamhet Bolagets startades 1959 och ägs till 50 % av de svenska Volvohandlarna via sitt förvaltningsbolag, AB Volverkinvest, och till 50 % av Volvo Personvagnar AB. Volvofinans Banks huvuduppgift är att genom produkt- och säljfinansiering, med god lönsamhet, aktivt stödja försäljningen av de produkter som marknads- förs i Volvohandeln på den svenska marknaden. Volvofinans Bank AB är moderbolag i en koncern med vilande dotterbolag. Med stöd av ÅRKL 7 kap 6a, upprättar Volvofinans Bank inte någon koncernredovisning, eftersom verksamheten i dotterbolagen är av ringa betydelse. Utveckling volymer/utlåning Utlåningsvolymen uppgår till 36,0 mdkr mot 32,0 mdkr föregående år. Lastbils- och bussandelen av utlåningen uppgår till 3,1 mdkr (2,6) vilket motsvarar 9 % (8) av total utlåning. Fleets andel av utlåningen är 6,5 mdkr (5,3) eller 18 % (17) och Volvokortets andel utgör 5 % (5) eller 1,7 mdkr (1,6). Resterande del, 24,7 mdkr (22,5) avser finansiering av personbilar inom Cars, vilket motsvarar 69 % (70) av utlåningen. I Not 3 redovisas rörelseintäkter, rörelseresultat, antal avtal samt utlånings- volym för Volvofinans Banks rörelsegrenar. Utveckling av resultat och ställning Resultat Volvofinans Banks resultat före kreditförluster uppgår till 168,5 mnkr (116,0), en ökning med 45 %. Resultatökningen förklaras till största delen av en återföring av tidigare gjord restvärdesnedskrivning, se avsnittet restvärdesrisk. Även högre utlåningsvolym bidrar till det ökade resultatet. Periodens rörelseresultat ökade med 46 % till 163,3 mnkr (112,0). Kreditrisk och kreditförluster Kreditrisken för Volvofinans Bank är mycket låg, eftersom den dominerande delen av kreditrisken enligt avtal bärs av respektive Volvoåterförsäljare. Problemkrediter definieras som samtliga fordringar som är fallerade; det vill säga är förfallna sedan mer än 90 dagar eller satta i fallissemang av annat skäl. Volvofinans Banks problemkrediter avseende kontokortsfordringar uppgår till 13,0 mnkr (12,3) och för lån- och leasingutlåningen 111,9 mnkr (87,8). När det gäller engagemang avseende lån och leasing finns, förutom säkerhet i objekten, regressavtal innebärande att återförsäljarna står kreditrisken. Detta uppgår totalt till 105,6 mnkr (79,3) per balansdagen. Krediter med uppskov eller omförhandlade villkor uppgår till 10,2 mnkr (8,0). Konstaterade kundförluster avser kontokortsverksamheten. Förväntade kreditförluster beräknas utifrån en framåtblickande nedskrivningsmodell, där beräkningen tar hänsyn till både makroekonomisk data samt demografiska variabler och beteendevariabler. Upplåning och likviditet Inlåningen från bankens sparkonto ökade med 347 mnkr under första kvartalet och totalt saldo på sparkonton uppgick därmed till 15,3 mdkr (13,7) vid kvartalsskiftet. Total inlåning, inklusive tillgodohavanden på Volvokortet samt inlåning från Volvoåterförsäljare, uppgick till 16,4 mdkr (15,2) och utgjorde 48 % (50) av bankens finansiering. Obligationer till ett värde av 1,3 mdkr har emitterats under det första kvartalet. Bankcertifikat emitteras med jämna mellanrum på marknaden och utnyttjandet var 0,8 mdkr vid kvartalsskiftet. Drivet av Volvofinans Banks fortsatta utlåningstillväxt ökar utestående finansiering via bankens marknadslåneprogram till nominellt 15,9 mdkr (13,4) per Banken har i mars emitterat ett tioårigt förlagslån om 400 mnkr som tilldrog sig ett stort intresse från investerare. Utöver marknadsupplåning och inlåning finansierar banken även sin verksamhet med bankkrediter, vilka uppgår till 2,1 mdkr (1,7). Andelen finansiering med kvarvarande löptid överstigande ett år, via marknadslåneprogram och banker, uppgick till 79 % (73). Upplåning med kvarvarande löptid understigande ett år samt del av inlåningen, skall vid var tid täckas upp av likviditetsreserven och outnyttjade lånefaciliteter. Den totala likviditetsreserven uppgick till 5,3 mdkr (4,0). Värdepappersinnehavet utgjorde 3,3 mdkr, 61 %, och obunden inlåning i andra banker uppgick till 2,0 mdkr, 39 %. Storleken på Volvofinans Banks likviditetsreserv skall alltid vara lägst 10 % i förhållande till utlåningsvolymen. Per uppgick den totala utlåningen till 36,0 mdkr vilket innebär att likviditetsreservens storlek motsvarade 14,7 % (12,5). Utöver likviditetsreserven uppgick tillgängliga och outnyttjade lånefaciliteter till 4,3 mdkr (3,5). Volvofinans Banks likviditetstäckningsgrad (LCR), enligt artikel 415 i CRR (EU:s kapitalkravsförordning), uppgick vid utgången av det första kvartalet till 271 % (184). NSFR (Net Stable Funding Ratio) enligt Volvofinans Banks tolkning av Baselkommitténs nya rekommendation (BCBS295) var 147 % (144). Kapitaltäckning Volvofinans Bank beräknar merparten av kreditrisken enligt intern riskklassificeringsmetod (IRK), resterande del beräknas enligt schablonmetod. Kärnprimär- kapitalrelationen uppgick till 19,3 % (20,8). Bruttosoliditetsgraden uppgick till 8,8 % (9,5). Restvärdesrisk Restvärdesrisk motsvarar risken att det av banken garanterade restvärdet på ett fordon på leasingavtalets slutdag är högre än faktiskt marknadsvärde, och att banken därmed vidkänns en förlust. Per har banken redovisat en nedskrivning med 82,6 mnkr (64,7), beroende på restvärdesrisk, vilket redovisas bland av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar. Under kvartal 1 har banken gjort en återföring om 50,2 mnkr av tidigare gjord nedskrivning beroende på restvärdesrisk. Huvuddelen, 45,8 mnkr, av denna återföring beror på tecknande av nytt avtal med en köpare till bilar i Fleet-affären. 4

5 Annan väsentlig information Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer Bankens verksamhet är löpande utsatt för ett antal finansiella risker. Likviditetsrisk är risken för att Volvofinans Banks betalningsåtaganden vid förfall inte kan infrias utan att kostnaden för betalningsmedel ökar avsevärt, eller i ett värsta scenario, inte kan infrias alls. För att hantera likviditetsstörningar har Volvofinans Bank dels en likviditetsreserv, dels kontrakterade lånefaciliteter som på kort tid kan utnyttjas. Ränterisk är den nuvarande och framtida risken att räntenettot går ner på grund av en ogynnsam förändring i räntan. Den dominerande delen av bankens utlåning samt all upplåning följer den korta marknadsräntan vilket medför en begränsad ränterisk. Valutarisk uppstår på grund av ogynnsam förändring av valutakursrörelser. All Volvofinans Banks utlåning görs i svenska kronor, i de fall upplåning sker i utländsk valuta kurssäkras denna, vilket medför att banken inte är exponerad för några valutakursrörelser. Kalender 26 juni 2018 Årsstämma 17 augusti 2018 Delårsrapport, januari-juni 7 november 2018 Delårsrapport, januari-september Intyg Delårsrapporten ger en rättvisande översikt av bankens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som banken står inför. Göteborg 7 maj 2018 Conny Bergström Verkställande Direktör Rating Volvofinans Bank har internationellt kreditbetyg från Moody s Investors Service enligt nedan: - Kortfristig finansiering: P-2 - Långfristig finansiering: A3 - Utsikter: Stabila Det har inte varit några förändringar i kreditbetyget under perioden. En detaljerad och aktuell analys från Moody s finner ni på vår hemsida, under rubriken Om Volvofinans Bank/Investerarrelationer. Rapporterna kommer att finnas tillgängliga på vår hemsida; volvofinans.se, under rubriken Om Volvofinans Bank/Investerarrelationer. Vid eventuella frågor kontakta vår VD Conny Bergström, Granskning Rapporten har inte varit föremål för särskild granskning av bankens revisorer. 5

6 Nyckeltal Räntabilitet eget kapital, % 13,19 9,64 8,77 Riskkapital / Balansomslutning, % 12,33 12,13 11,47 Inlåning / Utlåning, % 45,55 47,34 45,60 Resultat / Riskvägda tillgångar, % 3,43 2,67 2,22 Total kapitalrelation, % 21,40 20,81 20,63 Kärnprimärkapitalrelation, % 19,31 20,81 20,63 K/I-tal 0,25 0,43 0,52 K/I-tal exkl restvärdesreservering 0,48 0,44 0,44 Kreditförluster / Utlåning, % 0,06 0,05 0,05 Likviditetstäckningsgrad (LCR), % NSFR (Net Stable Funding Ratio), % Bruttosoliditetsgrad, % 8,8 9,5 9,4 Definitioner till alternativa nyckeltal och nyckeltal definierade enligt kapitaltäckningsregelverket hittas under: Resultaträkning i sammandrag 2018 Kv 1 Kv 4 Kv 1 jan-dec Ränteintäkter Leasingintäkter Räntekostnader Räntenetto, Not Provisionsintäkter Provisionskostnader Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga rörelseintäkter, Not Summa rörelsens intäkter Allmänna administrativa kostnader Av- och nedskrivning på materiella och immateriella anläggningstillgångar, Not Övriga rörelsekostnader Summa rörelsens kostnader Resultat före kreditförluster Kreditförluster, netto, Not Nedskrivningar av finansiella anläggningstillgångar, netto Rörelseresultat Bokslutsdispositioner Skatt Resultat

7 Balansräkning i sammandrag Belåningsbara statsskuldsförbindelser m m Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Obligationer och andra räntebärande värdepapper Aktier och andelar i intresse- och övriga företag Aktier och andelar i koncernföretag Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar, inventarier Materiella anläggningstillgångar, leasingobjekt Övriga tillgångar * Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar, Not Skulder till kreditinstitut In- och upplåning från allmänheten Emitterade värdepapper Övriga skulder * Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder, Not Efterställda skulder Obeskattade reserver Eget kapital Summa skulder och eget kapital * Varav derivatinstrument med positivt respektive negativt marknadsvärde Derivatinstrument med positivt marknadsvärde Derivatinstrument med negativt marknadsvärde Förändring eget kapital Bundet eget kapital Fritt eget kapital Aktiekapital Reservfond Utvecklingsfond Balanserad vinst Tolalt eget kapital Ingående eget kapital 1 januari Periodens resultat efter skatt Överföring egenupparbetade utvecklingskostnader Summa före transaktioner med ägarna Utdelning Utgående eget kapital 31 mars Aktiekapital Reservfond Utvecklingsfond Balanserad vinst Eget kapital Ingående eget kapital 1 januari Årets resultat efter skatt Överföring egenupparbetade utvecklingskostnader Summa före transaktioner med ägarna Utdelning Utgående eget kapital 31 december Aktiekapital Reservfond Utvecklingsfond Balanserad vinst Eget kapital Ingående eget kapital 1 januari IFRS 9, omklassificering värdepapper IFRS 9, kreditriskreservering Justerad ingående balans 1 januari Periodens resultat efter skatt Överföring egenupparbetade utvecklingskostnader Summa före transaktioner med ägarna Utdelning Utgående eget kapital 31 mars

8 Kassaflödesanalys 2018 jan-mar jan-mar jan-dec Löpande verksamhet Rörelseresultat Justering av poster som inte ingår i kassaflödet Orealiserad del av nettoresultat av finansiella transaktioner Av-/nedskrivningar Kreditförluster Betald/återbetald (-/+) skatt Förändringar i den löpande verksamhetens tillgångar och skulder Belåningsbara statsskuldsförbindelser m m Utlåning till allmänheten Obligationer och andra räntebärande värdepapper Övriga tillgångar Skulder till kreditinstitut In- och upplåning från allmänheten Emitterade värdepapper Övriga skulder Kassaflöde av löpande verksamhet Investeringsverksamhet Balanserade utvecklingsutgifter Investeringar i aktier och andelar Förvärv av materiella anläggningstillgångar Avyttring av materiella anläggningstillgångar Kassaflöde av investeringsverksamhet Finansieringsverksamhet Efterställda skulder Utbetald utdelning Kassaflöde av finansieringsverksamhet Periodens kassaflöde Likvida medel vid periodens början Kassaflöde av löpande verksamhet Kassaflöde av investeringsverksamhet Kassaflöde av finansieringsverksamhet Likvida medel vid periodens slut

9 Noter Not 1 Redovisningsprinciper Volvofinans Bank tillämpar lagbegränsad IFRS, vilket innebär att delårsrapporten är upprättad enligt IFRS med de tillägg och undantag som följer av Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridiska personer, Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag FFFS 2008:25 i enlighet med ändringsföreskrifter i FFFS 2009:11 samt lagen om årsredovisning i kreditinstitut och värdepappersbolag (ÅRKL). Några ändringar av bankens redovisningsprinciper som beskrivit i årsredovisningen har inte skett med undantag för att banken även tillämpar IAS 34 för upprättandet av delårsrapporten (se 8 kap. 1 FFFS 2008:25). IFRS 9 Nedskrivning av finansiella tillgångar och kontraktstillgångar Införandet av IFRS 9 från och med 1 januari 2018 har inneburit att banken implementerat en modell baserad på förväntade framtida kreditförluster ( expected credit loss model ). Bankens metod för nedskrivningar enligt de nya reglerna skiljer sig från de tidigare bland annat på följande sätt; De exponeringar som är föremål för nedskrivningar är inte bara utlåning till allmänheten utan även andra exponeringar som värderas till upplupet anskaffningsvärde samt utfärdade lånelöften och beviljade men ännu ej utnyttjade kreditlimiter på kreditkort. En förlustreserv redovisas redan när en exponering redovisas för första gången med ett belopp som motsvarar den förväntade kreditförlusten under de kommande 12 månaderna (stadie 1 = låg risk). En högre förlustreserv redovisas för exponeringen när det skett en betydande ökning av kreditrisk (stadie 2 = förhöjd risk eller stadie 3 = fallerade fordringar), i vilket fall en förlustreserv beräknas med ett belopp som motsvarar de förväntade kreditförlusterna under exponeringens hela återstående löptid. Vid beräkning av förväntade kreditförluster beaktas förväntade förändringar i sådana makrofaktorer som har en signifikant påverkan på förlustreserven. Banken har till följd av de nya reglerna om redovisning av förväntade kreditförluster redovisat en ökad kreditriskreservering med 2,6 mnkr per Ökningen avser 1,4 mnkr utlåning till allmänheten och 1,2 mnkr värdepapper i likviditetsreserven. Balanserat resultat har som konsekvens minskat öppningsbalansen till räkenskapsåret 2018 med 2,6 mnkr. Klassificering och värdering av finansiella tillgångar och finansiella skulder Enligt klassificerings- och värderingskraven i IFRS 9 ska finansiella tillgångar klassificeras som och värderas till upplupet anskaffningsvärde, verkligt värde via resultaträkningen eller verkligt värde via övrigt totalresultat. Klassificeringen av ett finansiellt instrument bestäms utifrån affärsmodellen för den portfölj som instrumentet ingår i och huruvida kassaflödena endast utgör betalning av kapitalbelopp och ränta. Bankens bedömning är att värdepapperna i likviditetsportföljen innehas inom ramen för en affärsmodell vars mål är att inneha finansiella tillgångar i syfte att inkassera avtalsenliga kassaflöden samt att dessa kassaflöden endast är betalningar av kapitalbelopp och ränta på det utestående kapitalbeloppet. Utifrån bestämmelserna i IFRS 9 ska därför dessa placeringar, som tidigare värderats till verkligt värde via resultatet, redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Den nya värderingsprincipen har i öppningsbalansen till räkenskapsåret 2018 ökat redovisat värde på Belåningsbara statsskuldsförbindelser m m samt Obligationer och andra räntebärande värdepapper med 1,5 mnkr, samt ökat balanserat resultat med 1,5 mnkr. I övrigt har inte de nya klassificerings- och värderingskraven i IFRS 9 för finansiella tillgångar och skulder någon påverkan på bankens redovisningsprinciper. IFRS 15 Intäktsredovisning Regelverket som gäller gäller från och med har inte haft någon betydande påverkan på bankens finansiella ställning, resultat eller kassaflöde. Kommande regelverksförändringar IFRS 16 Leasingredovisning IFRS 16 är en ny standard för leasingredovisning som träder i kraft Införandet förväntas inte ha någon betydande påverkan på bankens finansiella ställning, resultat eller kassaflöde. 9

10 Not 2 Bedömningar och uppskattningar i de finansiella rapporterna Att upprätta de finansiella rapporterna i enlighet med IFRS kräver att bankens ledning gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Uppskattningarna och antagandena är baserade på historiska erfarenheter och ett antal andra faktorer som under rådande förhållanden synes vara rimliga. Resultatet av dessa uppskattningar och antaganden används sedan för att bedöma de redovisade värdena på tillgångar och skulder som inte annars framgår tydligt från andra källor. Verkliga utfall kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. Banken har främst gjort följande kritiska bedömningar vid tillämpningen av väsentliga redovisningsprinciper: Om banken övertagit väsentliga risker och fördelar från säljaren vid förvärv av fordringar och avtal Nedskrivningsprövning av leasingobjekt vid risk för fallande restvärden Val av metod för beräkning av förväntade kreditförluster Bedömning av bankens affärsmodell för innehavet av värdepapper i likviditetsportföljen Områden där det kan råda osäkerhet kring uppskattningar om är antaganden om kreditförlustnedskrivningar, samt bedömning av restvärden på leasingobjekt. Uppskattningar och antaganden ses över regelbundet. Ändringar av uppskattningar redovisas i den period ändringen görs om ändringen endast påverkat denna period, eller i den period ändringen görs och framtida perioder om ändringen påverkar både aktuell period och framtida perioder. 10

11 Not 3 Rörelsesegment Bankens verksamhet delas upp i rörelsesegment baserat på vilka delar av verksamheten bankens högste verkställande beslutsfattare följer upp. Verksamheten är organiserad på så sätt att ledningen följer upp det resultat, avkastning och kassaflöde som de olika tjänsterna genererar. Den interna rapporteringen är uppbyggd så att ledningen kan följa upp samtliga tjänsters resultat. Det är utifrån denna rapportering som banken identifierat segmenten Cars, Trucks och Fleet. Samtliga rörelseintäkter härrör sig från externa kunder och bankens totala verksamhet sker inom Sverige. Cars Efter många starka kvartal i nybilsförsäljningen så minskade försäljningen av nya personbilar i Sverige med 2,2 % jämfört med samma period föregående år. Totalt har det registrerats personbilar (89 404). Andelen Volvo-, Renault- och Fordregistreringar uppgick till (25 474) och de sammanlagda marknadsandelarna uppgick till 28 % (28). Volvofinans Banks totala finanspenetration uppgick till 45 % (47). Minskningen beror främst på en försvagad konsumentförsäljning i kombination med en lägre andel privatleasingavtal. Fokusområdet i finansieringsaffären för kvartal 2 är att stärka konsumentaffären genom förbättrade produkter och tjänster och ett allmänt ökat fokus på attraktiva erbjudanden till våra privatkunder. Bankens kreditkortaffär har 2018 startat med ett högt fokus på tillväxt av kundbas som nyttjar tjänsten CarPay. Målsättningen är att nå nedladdningar för helåret Under första kvartalet har drygt kunder laddat ner appen och totalt sett har kunder CarPay i sin mobiltelefon. Ett viktigt fokusområde kopplat till CarPay är att öka användningen av bankens kortlösa betalningsfunktion CarPay Checkout Verkstad. Mycket tid och engagemang har lagts på att utbilda och underlätta i processen mellan servicepersonal och bankens slutkunder i verkstaden. Nyttjandet av CarPay Checkout Verkstad ökade med ca 1 % per månad under hösten och året har startat på en nivå på 5 %, dvs av alla Volvokortsköp i verkstaden är 5 % via CarPay Checkout. Här är målsättningen 10 % vid årets slut vilket också visats fullt möjligt då Volvohandelns bästa serviceverkstäder ligger på över 20 %. Just nu planeras lanseringen av årets stora nyhet - CarPay Tanka Checkout. Det första kortlösa köpet via CarPay och mobiltelefonen ute på Tankastationen är planerat till i slutet av maj. Vid lyckade pilotköp är planen att rulla ut flera stationer i snabb takt. I samband med lanseringen och utrullningsplanen kommer banken att marknadsföra den nya funktionen på bred front jan-mar jan-mar Förändring Räntenetto * Provisionsintäkter Provisionskostnader Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter Rörelseintäkter Omkostnader ** Kreditförluster Rörelseresultat * Inklusive av- och nedskrivningar på leasingobjekt. ** Inklusive avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar exklusive av- och nedskrivning på leasingobjekt. Produktinformation lån och leasing Förändring Antal avtal Total volym, mnkr varav överlåten, % 92,0 91,4 0,6 varav pantsatt, % 8,0 8,6-0,6 varav lån, % 45,0 46,2-1,2 varav leasing, % 55,0 53,8 1,2 Andel privatleasing av total leasing, % 27,2 26,3 0,8 Produktinformation kort Förändring Antal aktiva konton, Ø Total volym Ø, mnkr Antal kreditkunder, Ø Andel kort till konsument, % 90,2 90,5-0,3 Total omsättning Volvokort, mnkr varav drivmedel, % 41,3 42,8-1,5 varav verkstad, % 10,2 11,4-1,2 varav butik, % 1,8 1,8 0,0 varav tvätt, % 1,5 1,8-0,3 varav omsättning utanför Volvohandeln, % 27,9 24,4 3,5 varav övrigt (inkl billån och försäkring), % 17,2 17,8-0,6 11

12 Trucks Inom affärsområdet Trucks arbetar banken både med låne- och leasingfinansiering av nya och begagnade lastbilar inkl släp, påbyggnationer och övrig utrustning. Inom Trucks ingår även Volvo Lastbilskort. Efterfrågan på lastbilar är fortsatt mycket hög och förväntas också vara stark under resterande delen av Volvo Lastvagnar har en stark marknadsandel vid utgången av det första kvartalet med över 45 procentenheter. Bankens finansieringsandel av nya lastvagnar är också stabil där mer än varannan lastbil finansieras via lån eller leasing. Konceptet Nyckelfärdig och operationell leasing fortsätter att attrahera åkerinäringen som i större utsträckning än tidigare efterfrågar mer förutsägbara och flexibla finansiella lösningar. Det pågår ett kontinuerligt arbete inom produktutveckling och marknadsföring av finansiella erbjudanden, tillsammans med Volvo Lastvagnar och Volvohandeln. Utveckling av framtida tjänster och finansiella lösningar inom Fleet Management och smidigare betalningslösningar via Volvo Lastbilskort är exempel på områden där banken tillsammans med Volvo Lastvagnar skapar framtida förutsättningar för ökat kundvärde. Volvo Lastbilskort som är kopplat till servicemarknadstjänster och andra mjukvaror, t ex Serviceavtal och DynaFleet underlättar också kundernas lastbilsägande. Även försäkringslösningar via Volvia Lastbilsförsäkring och diesel via Volvohandelns samarbete med Shell TruckDiesel är kopplade till Volvo Lastbilskort. Allt inom ramen för bankens mål att erbjuda kunderna en "Smartare Lastbilsekonomi" jan-mar jan-mar Förändring Räntenetto * Provisionsintäkter Provisionskostnader Nettoresultat av finansiella transaktioner Övriga intäkter Rörelseintäkter Omkostnader ** Kreditförluster Rörelseresultat * Inklusive av- och nedskrivningar på leasingobjekt. ** Inklusive avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar exklusive av- och nedskrivning på leasingobjekt. Produktinformation lån och leasing Förändring Antal avtal Total volym, mnkr varav överlåten, % 79,2 77,8 1,4 varav pantsatt, % 20,5 22,2-1,7 varav lån, % 77,5 78,1-0,6 varav leasing, % 22,5 21,9 0,6 Andel operationell leasing av total leasing, % 26,0 18,2 7,8 Produktinformation kort Förändring Antal aktiva konton Volvo Lastbilskort, Ø Total omsättning Volvo Lastbilskort, mnkr varav verkstad, % 57,0 57,7-0,7 varav butik, % 12,4 11,9 0,5 varav tvätt, % 5,8 6,8-1,0 varav övrigt (inkl lån och försäkring), % 6,7 6,3 0,4 varav drivmedel, % 18,1 17,2 0,9 12

13 Fleet Inom segmentet Fleet, med försäljning och marknadsföring under namnet Svensk Vagnparksfinans, administreras och finansieras operationell- och finansiell leasing via ramavtal om vagnparker från fem bilar och uppåt, oavsett vilka bilmärken kunderna väljer att bruka. Här erbjuds även service- och reparationsavtal, samt produkten däckgaranti. Affärsidén är att göra det enkelt för kunderna och ambitionen är att ligga i framkant när det gäller webbaserade funktionaliteter som förenklar bilinnehavet för både förare och företag. Svensk Vagnparksfinans har under de senaste åren haft ambitionen att uppnå en marknadsledande position. Året har startats i en bra takt och under kvartal 1 tecknades 32 stycken nya ramavtal med kunder som har en sammanlagd vagnpark på cirka 900 fordon, vilket är helt enligt bankens mål. Huvuddelen av dessa tecknades inom kategorin operationell leasing. Under kvartal 1 har banken gjort en återföring om 50,2 mnkr av tidigare gjord nedskrivning beroende på restvärdesrisk. Huvuddelen, 45,8 mnkr, av denna återföring beror på tecknande av nytt avtal med en köpare till bilar i Fleet-affären jan-mar jan-mar Förändring Leasingnetto * Förändring restvärdesnedskrivning Provisionsintäkter ** Provisionskostnader Nettoresultat av finansiella transaktioner Service- och reparationsavtal ** Övriga intäkter ** Rörelseintäkter Omkostnader *** Kreditförluster Rörelseresultat * Inklusive av- och nedskrivningar på leasingobjekt. ** Se Not 6 Övriga intäkter. Intäkter och kostnader från service- och reparationsavtal redovisades under bland provisionsintäkter. *** Inklusive avskrivningar på materiella och immateriella anläggningstillgångar exklusive av- och nedskrivning på leasingobjekt. Produktinformation Förändring Antal finansieringsavtal Antal administrerade avtal Total volym, mnkr varav operationell leasing, % 68,2 64,8 3,4 varav finansiell leasing, % 31,8 35,2-3,4 Not 4 Upplysningar låne- och leasingkontrakt Lån Leasing Totalt Antal kontrakt Snitt kontrakt, tkr Belåningsvärde, mnkr Utnyttjad kredit, mnkr Belåningsprocent Marknadsvärde, mnkr Övervärde, mnkr Övervärde, % Lån Leasing Totalt Antal kontrakt Snitt kontrakt, tkr Belåningsvärde, mnkr Utnyttjad kredit, mnkr Belåningsprocent Marknadsvärde, mnkr Övervärde, mnkr Övervärde, %

14 Not 5 Leasingintäkter och samlat räntenetto 2018 Kv 1 Kv 4 Kv 1 jan-dec Leasingintäkter från operationella och finansiella leasingavtal Avskrivningar, leasingobjekt Nedskrivningar, leasingobjekt Förändring restvärdesreservering, leasingobjekt Leasingnetto Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto Samlat räntenetto Not 6 Övriga rörelseintäkter 2018 jan-mar jan-mar jan-dec Realisationsvinst vid avyttring av materiella tillgångar Service- och reparationsavtal * Intäkter från intresseföretag Övriga rörelseintäkter Summa * Service- och reparationsavtal redovisades under bland provisionsintäkter. Not 7 Kreditförluster, netto Kreditförluster, netto 2018 jan-mar jan-mar jan-dec Lån till upplupet anskaffningsvärde (inkl outnyttjad del av limit) Förändring reserveringar - stadie Förändring reserveringar - stadie Förändring reserveringar - stadie Periodens nedskrivning Återförda reserveringar Summa förändring av reserv Periodens nettokostnad för konstaterade förluster Inbetalt på tidigare konstaterade kundförluster Summa Kreditförluster, netto * * Det redovisade nettoresultatet av kreditförluster för 2018 avser kreditförluster på lånefordringar som identifierats som osäkra och där reserverna beräknas utifrån förväntade kreditförluster, enligt IFRS 9. Det redovisade nettoresultatet av kreditförluster för avser kreditförluster på lånefordringar där reserverna beräknats utifrån tidigare modell, enligt IAS 39. Jämförelsetalen har inte räknats om och är därigenom inte direkt jämförbara. 14

15 Not 8 Kärnprimärkapital Kapitalbas Eget kapital Kapitalandel av obeskattade reserver Immateriella anläggningstillgångar AVA-justering IRK-underskott Kärnprimärkapital Supplementärkapital Tidsbundet förlagslån Supplementärkapital Total kapitalbas Not 9 Kapitaltäckning Riskvägda tillgångar, tkr Kärnprimärkapitalrelation, % 19,31 20,81 20,63 Total kapitalrelation, % 21,40 20,81 20,63 Not 10 Internt bedömt kapitalbehov Kreditrisk Operativ risk CVA-risk Pelare 1 kapitalkrav Koncentrationsrisk Strategisk risk Ränterisk Pelare 2 kapitalbehov Kapitalkonserveringsbuffert Kontracyklisk kapitalbuffert Kombinerat buffertkrav Kapitalbehov Kapitalbas Kapitalöverskott

16 Not 11 Kapitalkrav och riskvägt exponeringsbelopp Kapitalkrav Riskvägt exponeringsbelopp Kapitalkrav Riskvägt exponeringsbelopp Kapitalkrav Riskvägt exponeringsbelopp Kreditrisk enligt IRK Företagsexponeringar Hushållsexponeringar Motpartslösa exponeringar Totalt enligt IRK Kreditrisk enligt schablonmetoden Exponeringar mot offentliga organ Institutexponeringar Företagsexponeringar Hushållsexponeringar Oreglerade poster Säkerställda obligationer Aktieexponeringar Övriga poster Totalt enligt schablonmetoden Operativ risk Kreditvärdighetsjustering (CVA) Totalt minimikapitalkrav och riskvägt exponeringsbelopp Not 12 Kapital- och buffertkrav Kärnprimärkapitalkrav Primärkapitalkrav Totalt kapitalbaskrav Kärnprimärkapitalkrav Primärkapitalkrav Totalt kapitalbaskrav Kärnprimärkapitalkrav Primärkapitalkrav Totalt kapitalbaskrav Procent Minimikapitalkrav 4,5 6,0 8,0 4,5 6,0 8,0 4,5 6,0 8,0 Kapitalkonserveringsbuffert 2,5 2,5 2,5 2,5 2,5 2,5 2,5 2,5 2,5 Kontracyklisk buffert 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 Summa 9,0 10,5 12,5 9,0 10,5 12,5 9,0 10,5 12,5 Minimikapitalkrav Kapitalkonserveringsbuffert Kontracyklisk buffert Summa kapitalkrav Summa kapitalkrav Pelare Not 13 Bruttosoliditet Primärkapital Exponeringsmått Bruttosoliditetsgrad, % 8,81 9,55 9,36 16

17 Not 14 Redovisat värde per kategori av finansiella instrument samt upplysningar om verkligt värde Metoder för bestämning av verkligt värde De finansiella instrument som banken värderar till verkligt värde i balansräkningen är derivatinstrument och belåningsbara statsskuldsförbindelser, andra belåningsbara värdepapper, obligationer och andra räntebärande värdepapper som klassificeras enligt IFRS 13 värdering till verkligt värde. Eftersom derivatinstrumenten inte har några kvoterade priser på en aktiv marknad (Nivå 1) använder sig banken av analys av diskonterade kassaflöden för att fastställa det verkliga värdet på instrumenten. Vid diskontering används bara observerbara marknadsdata (Nivå 2). Belåningsbara statsskuldsförbindelser, andra belåningsbara värdepapper, obligationer och andra räntebärande värdepapper bedöms ha priser på en aktiv marknad (Nivå 1). Med aktiv marknad avses att noterade priser för finansiella instrument finns tillgängliga med lätthet och regelbundenhet på en börs, handlare, mäklare eller via andra företag som tillhandahåller prisinformation. Priset skall representera faktiskt och regelbundet förekommande transaktioner baserat på köpkursen på balansdagen utan justering eller tillägg för transaktionskostnader vid anskaffningstillfället. Inga överföringar mellan nivåerna har skett under året. Övriga kategorier av finansiella instrument tillhör Nivå 3. Upplysningar om verkligt värde för utlåning till allmänheten har beräknats genom en diskontering av kontraktuella kassaflöden med en diskonteringsränta som bygger på en aktuell utlåningsspread. Upplysningar om verkligt värde avseende skulder till kreditinstitut, emitterade värdepapper och efterställda skulder har beräknats utifrån bedömda, aktuella upplåningsspreadar. De finansiella tillgångar som klassificerats som investeringar som hålls till förfall värderas enligt balansräkningen till upplupet anskaffningsvärde. Investeringar som hålls till förfall har marknadsvärderats enligt kvoterade priser på en aktiv marknad, här ingår belåningsbara statsskuldsförbindelser samt obligationer och andra räntebärande värdepapper. För övriga finansiella tillgångar och skulder utgör redovisat värde en god approximation av verkligt värde på grund av kort återstående löptid. Tillgångar, jan - mar 2018 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa verkligt värde Summa redovisat värde Belåningsbara statsskuldsförbindelser m m Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Obligationer och andra räntebärande värdepapper Övriga tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa Skulder, jan - mar 2018 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa verkligt värde Summa redovisat värde Skulder till kreditinstitut In- och upplåning från allmänheten Emitterade värdepapper Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa Tillgångar, jan - mar Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa verkligt värde Summa redovisat värde Belåningsbara statsskuldsförbindelser m m Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Obligationer och andra räntebärande värdepapper Övriga tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa Skulder, jan - mar Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Summa verkligt värde Summa redovisat värde Skulder till kreditinstitut In- och upplåning från allmänheten Emitterade värdepapper Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa

18 Verkligt värde tillgångar och skulder per kategori Tillgångar Finansiella tillgångar redovisade till upplupet anskaffningsvärde Derivat i säkringsredovisning Övriga tillgångar Summa Verkligt värde Belåningsbara statsskuldsförbindelser m m Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Obligationer och andra räntebärande värdepapper Aktier och andelar i intresseföretag och övriga företag Aktier och andelar i koncernföretag Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar, inventarier Materiella anläggningstillgångar, leasingobjekt Övriga tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar Skulder Icke finansiella skulder Derivat i säkringsredovisning Övriga finansiella skulder Summa Verkligt värde Skulder till kreditinstitut In- och upplåning från allmänheten Emitterade värdepapper Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder Tillgångar Låne- och kundfordringar FVO * Investeringar som hålls till förfall Derivat i säkringsredovisning Övriga tillgångar Summa Verkligt värde Belåningsbara statsskuldsförbindelser m m Utlåning till kreditinstitut Utlåning till allmänheten Obligationer och andra räntebärande värdepapper Aktier och andelar i intresseföretag och övriga företag Aktier och andelar i koncernföretag Immateriella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar, inventarier Materiella anläggningstillgångar, leasingobjekt Övriga tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Summa tillgångar Skulder Derivat i FVO ** Icke finansiella skulder säkringsredovisning Övriga finansiella skulder Summa Verkligt värde Skulder till kreditinstitut In- och upplåning från allmänheten Emitterade värdepapper Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa skulder * Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde över resultaträkningen. ** Finansiella skulder värderade till verkligt värde över resultaträkningen. 18

19 Not 15 Närstående Banken ägs till 50 % vardera av de svenska Volvoåterförsäljarna, via sitt förvaltningsbolag AB Volverkinvest, och Volvo Personvagnar AB. Båda företagen klassificeras som övriga närstående företag. Banken har andelar i fyra bolag som klassificeras som intressebolag, Volvohandelns PV Försäljnings AB, Volvohandelns PV Försäljnings KB, VCC Tjänstebilar KB och VCC Försäljnings KB. Banken har även i koncernen helägda och vilande dotterbolag, Volvofinans Leasing AB, Autofinans Nordic AB, CarPay Sverige AB och Volvofinans IT AB. Koncernföretag Intresseföretag Övriga närstående företag Balansräkning Tillgångar Skulder Resultaträkning Ränteintäkter Leasingintäkter Räntekostnader Provisionsintäkter Övriga rörelseintäkter Summa Not 16 Ställda panter och eventualförpliktelser Ställda panter Eventualförpliktelser Skatteverket har per , efter genomförd momsrevision för räkenskapsåret 2015, lämnat ett omprövningsbeslut om att minska bankens avdrag för ingående moms med 14,2 mnkr samt påföra skattetillägg med 2,1 mnkr. Banken kommer att överklaga detta. Om banken inte får rätt i sin överklagan kommer Skatteverkets beslut att medföra årlig reduktion av ingående moms från år 2016 och framåt. I ovanstående belopp under posten eventualförpliktelser ingår beräknad effekt från och med 2015 till och med balansdagen. Not 17 Händelser efter periodens utgång Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång. 19

20 Volvofinans Bank AB (publ) Org nr Bohusgatan 15 Box Göteborg Tel: volvofinans.se