Regelbunden ränteavkastning med en diversifierad placering

Transkript

1 MARKNADSFÖRINGSMATERIAL Räntebevis Regelbunden ränteavkastning med en diversifierad placering B486 Räntebevis Nordamerika High Yield 1/ 2022 Teckningstid: Löptid: Cirka 5 år Underliggande tillgång: Markit CDX North America High Yield indexserie 27 (99 bolag) Avkastning: Rörlig årlig ränteavkastning som består av 12 månaders euriborränta + 4,0 %* Minsta teckning: euro Inget kapitalskydd *Ränteavkastningen betalas på det kalkylmässiga nominella kapitalet. Det kalkylmässiga nominella kapitalet beror på antalet kredithändelser som inträffar i referensindexets bolag.

2 Räntebevis som placeringsprodukt I den rådande låga räntemiljön erbjuder Räntebevis emitterade av Nordea Bank AB (publ) en möjlighet till en attraktiv ränteavkastning. Räntebevis är ett alternativ till direkta obligationer om man vill placera i kända bolags kreditrisk. Ett kapital på euro räcker för att kunna placera i Räntebevis, och de lämpar sig för att till exempel diversifiera risken i en befintlig aktieportfölj. Möjlighet till lockande avkastning i räntebevisen På Räntebevisen betalas årligen en ränteavkastning vars belopp beror på storleken på 12 månaders euriborränta under ränteperioden och en räntemarginal som betalas utöver euriborräntan. Ju mer riskabel den underliggande tillgången är, desto större är räntemarginalen. Ränteavkastningen betalas årligen den 20 december. Avkastningen med rörlig ränta som är bunden till euriborräntan anpassar sig till vid var tid gällande räntemiljö, dvs. ränteavkastningen som betalas till placeraren ökar då räntorna stiger. Räntebevisen har en på förhand fastställd förfallodag om cirka 3 7 år efter emissionsdagen. På förfallodagen återbetalas räntebevisets nominella kapital i sin helhet till placeraren förutsatt att det inte har inträffat några kredithändelser i bolagen i refererensindexet. Eventuella kredithändelser minskar det räntebärande och kalkylmässiga nominella kapitalet som återbetalas på förfallodagen. Räntebevisen är inte kapitalskyddade Räntebevis Nordamerika High Yield 1/ 2022 Placeringstiden är cirka 5 år. Räntebeviset bjuder på en bra diversifiering över olika sektorer och kreditbetyg. Räntebevisen erbjuder dessutom diversifiering för en befintlig aktieportfölj. Räntebevisen ger dig regelbundet kassaflöde. Innehåll Sivu 3: Underliggande tillgång Sivu 4: Euriborränta Sivu 5: Bolagslista Sivu 7: Beräkning av avkastning och återbetalning av det nominella kapitalet Sivu 8: Risker Sivu 10: Viktiga uppgifter Räntebevisen saknar kapitalskydd vilket innebär att de har en högre avkastningspotential än kapitalskyddade placeringsprodukter men att de också har en högre risk eftersom det placerade kapitalet kan gå helt eller delvis förlorat. I Räntebevisen är beloppet av det nominella kapital som återbetalas bundet till referensbolagens kreditrisk. Med kreditrisk avses risken för att referensbolaget inte klarar av att betala sina skulder. Räntebevisen är också förknippade med emittentens insolvensrisk.

3 S1 S2 S3 S4 S5 S6 S7 S8 S9 S10 S11 S12 S13 S14 S15 S16 S17 S18 S19 S20 S21 S22 S23 S24 S25 S26 S27 Underliggande tillgång Indexet Markit CDX North America High Yield som allmänt beskriver riskpremierna för nordamerikanska high yield-bolag används som referensindex för Räntebevisen. Halvårsvis lanseras det en ny serie i indexet. Den nyaste serien 27 omfattar 100 bolag vid lanseringstidpunkten. iheart Communications, Inc. som är ett av bolagen i indexet råkade ut för en kredithändelse före emissionsdagen. Därför är antalet referensbolag för Räntebeviset 99. Indexet är diversifierat enligt sektor och kreditbetyg. De största sektorerna* är konsumenttjänster (23 %) och basindustri (13 %). De vanligaste kreditbetygen** är B (16 %) och B- (14 %). Bolagslistan finns i sin helhet på sidorna 5 6. Historiskt sett har flest kredithändelser inträffat i indexserierna 5 och 9, där 19 bolag i båda serierna råkade ut för en kredithändelse när kredithändelserna beaktas i serier på fem år. Ytterligare uppgifter om historiska kredithändelser finns i figuren nedan. Ytterligare uppgifter om kredithändelser finns på sida 8. Antalet kredithändelser i serier på fem år** USA, 93 % Kanada, 4 % Liberia, 1 % Caymanöarna, 1 % Bermuda, 1 % 16 Konsumenttjänster, 23 % Basindustri, 13 % Finans, 12 % Konsumentvaror, 11 % Energi, 11 % Material, 7 % Teknologi, 6 % Kommunikation, 6 % Hälsovård, 6 % Bastjänster, 5 % B, 16,0 % B-, 14,0 % CCC+, 13,0 % B+, 13,0 % BB-, 12,0 % BB, 10,0 % BB+, 9,0 % N/A, 5,0 % CCC, 4,0 % D, 2,0 % CC, 1,0 % *Källa Markit **Källa: Bloomberg Den historiska utvecklingen är ingen garanti för utvecklingen i framtiden. 3

4 Euriborränta Utöver antalet kredithändelser inverkar 12 månaders euriborränta under löptiden på avkastningen på Räntebeviset. Med euriborränta avses en ränta som noteras på marknaden och som återspeglar bankernas finansieringskostnader på marknaden mellan bankerna i eurozonen. Euriborräntan är historiskt låg. Om ekonomin i Europa börjar utvecklas på ett mer positivt sätt, torde även euriborräntan stiga. Då ökar även avkastningen som placeraren får. På motsvarande sätt innebär en negativ euriborränta att ränteavkastningen som placeraren får minskar. Figuren nedan åskådliggör utvecklingen av 12 månaders euriborränta under eurotiden. Under eurotiden har 12 månaders euriborränta varierat mellan cirka -0,1 % och 5,5 %, och medelvärdet har varit cirka 2,4 %.* 6 12 månaders euriborränta mellan 1/1999 1/2017* 5 4 % *Källa: Bloomberg De presenterade uppgifterna baserar sig på den tidigare värdeutvecklingen. Utgående från den kan man inte på ett tillförlitligt sätt estimera hur värdet utvecklas i framtiden. 4

5 Bolagslista Referensbolag Vikt Industri Land Kreditbetyg ADVANCED MICRO DEVICES, INC. 1,01% Teknologi USA N/A AK Steel Corporation 1,01% Material USA CCC+ Alcatel-Lucent USA Inc. 1,01% Teknologi USA BB+ Alcoa Inc. 1,01% Material USA BB Ally Financial Inc. 1,01% Finans USA BB- American Axle & Manufacturing, Inc. 1,01% Konsumentvaror USA B+ Amkor Technology, Inc. 1,01% Teknologi USA B Avis Budget Group, Inc. 1,01% Konsumenttjänster USA B+ Avon Products, Inc. 1,01% Konsumentvaror USA B Ball Corporation 1,01% Basindustri USA BB+ BEAZER HOMES USA, INC. 1,01% Konsumentvaror USA B- BOMBARDIER INC. 1,01% Basindustri Kanada B- Boyd Gaming Corporation 1,01% Konsumenttjänster USA N/A CalAtlantic Group, Inc. 1,01% Konsumentvaror USA BB CALIFORNIA RESOURCES CORPORATION 1,01% Energi USA D Calpine Corporation 1,01% Bastjänster USA B CCO Holdings, LLC 1,01% Konsumenttjänster USA B+ CenturyLink, Inc. 1,01% Kommunikation USA BB- Chesapeake Energy Corporation 1,01% Energi USA D CIT Group Inc. 1,01% Finans USA BB- Communications Sales & Leasing, Inc. 1,01% Finans USA CCC+ Community Health Systems, Inc. 1,01% Hälsovård USA CCC+ CSC Holdings, LLC 1,01% Konsumenttjänster USA B- DaVita Inc. 1,01% Hälsovård USA B+ Dean Foods Company 1,01% Konsumentvaror USA B Dell Inc. 1,01% Teknologi USA BB- DELUXE CORPORATION 1,01% Basindustri USA BB DISH DBS Corporation 1,01% Konsumenttjänster USA B+ Dynegy Inc. 1,01% Bastjänster USA B- Energy Transfer Equity, L.P. 1,01% Energi USA BB Equinix, Inc. 1,01% Teknologi USA B+ First Data Corporation 1,01% Basindustri USA B- Freeport-McMoRan Inc. 1,01% Material USA B+ FRONTIER COMMUNICATIONS CORPORATION 1,01% Kommunikation USA B+ Genworth Holdings, Inc. 1,01% Finans USA B HCA Inc. 1,01% Hälsovård USA B+ HD SUPPLY, INC. 1,01% Basindustri USA B- iheartcommunications, Inc. 0,00% Konsumenttjänster USA CC istar Inc. 1,01% Finans USA B J. C. Penney Company, Inc. 1,01% Konsumenttjänster USA B- K. Hovnanian Enterprises, Inc. 1,01% Konsumentvaror USA CCC- KB HOME 1,01% Konsumentvaror USA B L Brands, Inc. 1,01% Konsumenttjänster USA BB+ Lennar Corporation 1,01% Konsumentvaror USA BB Level 3 Communications, Inc. 1,01% Kommunikation USA B Liberty Interactive LLC 1,01% Konsumenttjänster USA B M.D.C. Holdings, Inc. 1,01% Konsumentvaror USA BB MBIA Insurance Corporation 1,01% Finans USA N/A Meritor, Inc. 1,01% Konsumentvaror USA B MGIC Investment Corporation 1,01% Finans USA BB MGM Resorts International 1,01% Konsumenttjänster USA B+ Navient Corporation 1,01% Finans USA BB- New Albertson's, Inc. 1,01% Konsumenttjänster USA B- NOVA Chemicals Corporation 1,01% Material Kanada BB NRG Energy, Inc. 1,01% Bastjänster USA B+ Olin Corporation 1,01% Material USA BB Owens-Illinois, Inc. 1,01% Basindustri USA B 5

6 Bolagslista Referensbolag Vikt Industri Land Kreditbetyg Pactiv LLC 1,01% Basindustri USA CCC Parker Drilling Company 1,01% Energi USA CCC+ PolyOne Corporation 1,01% Material USA BB- PulteGroup, Inc. 1,01% Konsumentvaror USA BB+ R.R. Donnelley & Sons Company 1,01% Basindustri USA B Radian Group Inc. 1,01% Finans USA BB- Realogy Group LLC 1,01% Finans USA B+ Rite Aid Corporation 1,01% Konsumenttjänster USA CCC+ ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD. 1,01% Konsumenttjänster Liberia BB+ SABINE PASS LIQUEFACTION, LLC 1,01% Energi USA BB+ Safeway Inc. 1,01% Konsumenttjänster USA B- Sanmina Corporation 1,01% Basindustri USA N/A Sealed Air Corporation 1,01% Basindustri USA BB- SEARS ROEBUCK ACCEPTANCE CORP. 1,01% Finans USA CCC Springleaf Finance Corporation 1,01% Finans USA B- Sprint Communications, Inc. 1,01% Kommunikation USA B- SUPERVALU INC. 1,01% Konsumenttjänster USA B- Talen Energy Supply, LLC 1,01% Bastjänster USA B- Targa Resources Partners LP 1,01% Energi USA BB- Teck Resources Limited 1,01% Energi Kanada B- TEGNA Inc. 1,01% Konsumenttjänster USA BB+ TENET HEALTHCARE CORPORATION 1,01% Hälsovård USA CCC+ Tesoro Corporation 1,01% Energi USA BB THE ADT CORPORATION 1,01% Basindustri USA BB- The AES Corporation 1,01% Bastjänster USA BB- THE GAP, INC. 1,01% Konsumenttjänster USA BB+ THE HERTZ CORPORATION 1,01% Konsumenttjänster USA B THE McCLATCHY COMPANY 1,01% Konsumenttjänster USA CCC The Neiman Marcus Group LLC 1,01% Konsumenttjänster USA B- The New York Times Company 1,01% Konsumenttjänster USA N/A T-Mobile USA, Inc. 1,01% Kommunikation USA BB- TOYS "R" US, INC. 1,01% Konsumenttjänster USA CCC TransDigm Inc. 1,01% Basindustri USA CCC+ Transocean Inc. 1,01% Energi CaymanöarnaCCC+ Unisys Corporation 1,01% Teknologi USA B UNITED RENTALS (NORTH AMERICA), INC. 1,01% Basindustri USA B+ UNITED STATES STEEL CORPORATION 1,01% Material USA CCC+ Universal Health Services, Inc. 1,01% Hälsovård USA BB+ VALEANT PHARMACEUTICALS INTERNATIONAL, INC. 1,01% Hälsovård Kanada CCC+ Weatherford International Ltd. 1,01% Energi Bermuda CCC+ Whiting Petroleum Corporation 1,01% Energi USA CCC+ Windstream Services, LLC 1,01% Kommunikation USA B YUM! Brands, Inc. 1,01% Konsumenttjänster USA B Källa: Källan för bolagslistan är Markit och källan för kreditbetygen är Bloomberg I kolumnen för kreditbetyg anges referensbolagens lägsta kreditbetyg enligt S&P, Moody s och Fitch. Kreditbetygen presenteras enligt S&P:s skala. iheart Communications, Inc. har råkat ut för en kredithändelse före emissionsdagen, och det påverkar inte avkastningen eller återbetalningen av kapitalet. Därför är antalet referensbolag i Räntebeviset 99 (vikten av varje referensbolag är 1,01 %). Markit CDX North America High Yield series 27 is a service mark of Markit Indices Limited and has been licensed for use by Nordea Bank AB (publ). The Markit CDX North America High Yield series 27 referenced herein is the property of Markit Indices Limited and is used under license. Räntebevis Nordamerika High Yield 1/ 2022 is not sponsored, endorsed, or promoted by Markit Indices Limited or any of its members. 6

7 Beräkning av avkastning och återbetalning av det nominella kapitalet Räntebeviset betalar en årlig rörlig ränteavkastning som består av 12 månaders euriborränta + 4,0 % på det kalkylmässiga nominella kapitalet. Utifrån marknadsläget fastställer emittenten euriborräntan för nästa ränteperiod alltid före respektive ränteperiod. Räntan betalas på hela det nominella kapitalet om inte något referensbolag råkar ut för en kredithändelse. Varje referensbolag som under observationsperioden har råkat ut för en kredithändelse minskar det kalkylmässiga nominella kapitalet med cirka 1,01 procentenheter. Det kalkylmässiga nominella kapitalet sänks alltid i början av ränteperioden i fråga. Räntebeviset är inte kapitalskyddat. Det placerade nominella kapitalet återbetalas i sin helhet på förfallodagen om inget referensbolag som utgör underliggande tillgång råkar ut för en kredithändelse under observationsperioden. Varje bolag som under observationsperioden råkat ut för en kredithändelse minskar det kapital som återbetalas på förfallodagen med cirka 1,01 procentenheter. Det sämsta möjliga scenariot realiseras och hela det placerade kapitalet går förlorat, om alla 99 referensbolag råkar ut för en kredithändelse under den första ränteperioden. Eventuell överkurs återbetalas inte. Lånet är förknippat med risk för att emittenten blir insolvent. Observationsperioden är För konstaterande av en kredithändelse kan situationen för referensbolagen även kontrolleras retroaktivt i 60 dagar före den egentliga observationsperiodens början enligt internationell marknadspraxis. Emittenten har också rätt att meddela en sådan kredithändelse som inträffat under observationsperioden men som emittenten fått kännedom om först efter att observationsperioden gått ut, dock senast två veckor efter utgången av observationsperioden. Exempel på beräkning av avkastning och kapital som återbetalas på förfallodagen* Årlig avkastning Kredithändelser Kredithändelserna inträffar Kredithändelserna inträffar Kredithändelserna inträffar 4 1 år efter emissionen. 2,5 år efter emissionen. år efter emissionen. 0 4,0 % 4,0 % 4,0 % 1 3,8 % 3,9 % 3,9 % 2 3,6 % 3,6 % 3,7 % 3 3,4 % 3,4 % 3,5 % 4 3,2 % 3,2 % 3,3 % 5 2,9 % 3,0 % 3,1 % 10 1,8 % 1,9 % 2,0 % 15 0,6 % 0,7 % 1,0 % 20-0,7 % -0,5 % -0,2 % 30-3,5 % -3,2 % -2,6 % 40-6,5 % -6,1 % -5,3 % 50-10,0 % -9,5 % -8,4 % 75-22,2 % -21,4 % -19,0 % 99-97,2 % -79,4 % -47,8 % * Vid beräkningen av avkastningen är det antagna teckningspriset 100 %. Skatter har inte beaktats. Uppgifterna är exempel och beskriver inte produktens historiska eller förväntade utveckling. 12 månaders euriborränta antas vara 0 % under hela löptiden. 7

8 Risker med Räntebevis Alla placeringar är förenade med risker. De viktigaste osäkerhetsfaktorerna och riskerna presenteras nedan. Placeraren bör förstå att placeringen är en avancerad produkt vars avkastning beror på flera faktorer. Marknadsrisk Räntebeviset är inte kapitalskyddat. Placeraren kan alltså förlora det placerade kapitalet helt eller delvis om ett eller flera referensbolag råkar ut för en kredithändelse under observationsperioden. Om kredithändelser inträffar i referensbolagen minskar varje referensbolag som råkar ut för en kredithändelse det nominella kapital som återbetalas på förfallodagen med 1,01 procentenheter. Hela det placerade nominella kapitalet går förlorat om alla 99 referensbolag råkar ut för en kredithändelse. Om kredithändelser inte inträffar under observationsperioden återbetalas hela det nominella kapitalet på förfallodagen. Kredithändelsen konstateras marknadsmässigt och utifrån ISDA:s (International Swap and Derivatives Association) senaste definitioner. Med kredithändelse avses en situation där företaget inte klarar av sina betalningar och skulder. Kredithändelser är: En konkurs. En allvarlig betalningsstörning, vilket betyder att bolaget inte har kunnat betala sina skulder som uppgår till minst en miljon US-dollar. En statlig intervention, vilket betyder att en skuld på minst 10 miljoner US-dollar ändras av en statlig myndighet, till exempel genom att man minskar fordringsägarnas rättigheter eller genom tvångsinlösen, överföring eller annat byte av förmånstagare, obligatorisk annullering, ändring eller byte. Vid beslut om placering bör placeraren beakta den totalrisk i placeringsportföljen som referensbolagen och emittenten medför. Emittentrisk Räntebeviset är behäftat med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. Med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga avses risken för att emittenten till exempel inte kan ansvara för sina förbindelser vid konkurs. Om emittenten blir insolvent kan placeraren förlora det placerade kapitalet och den eventuella avkastningen helt eller delvis. Nordeas kreditbetyg är Aa3 (Moody s, stabila utsikter) och AA (Standard & Poor s, negativa utsikter). Ingen säkerhet har ställts för obligationen. Överkursrisk Eventuell överkurs, det vill säga den del av teckningspriset som överstiger det nominella värdet, återbetalas inte. Risk avseende sekundärmarknaden Om placeraren säljer Räntebeviset på sekundärmarknaden före förfallodagen kan återköpspriset över- eller understiga det nominella värdet. Placeringen fungerar bäst med strategin köp och behåll. Under normala marknadsförhållanden strävar emittenten dock efter att notera ett återköpspris. 8

9 Specialsituationer I samband med marknadsavbrott eller andra särskilda händelser kan emittenten bli tvungen att göra vissa ändringar i beräkningssätten eller byta den underliggande tillgången. Emittenten får göra sådana ändringar i villkoren som emittenten anser vara nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet*. Om emittenten bedömer att ändringar eller byte av underliggande tillgång inte är ett skäligt alternativ kan emittenten beräkna avkastningen i förtid. I sådana fall får placeraren marknadsmässig ränta på kapitalet som kan vara större eller mindre än det nominella värdet under den återstående löptiden. Ersättningsfonden för investerare Ersättningsfonden för investerare ersätter inte sådana förluster som beror på lånets placeringsrisk, såsom emittentens insolvens eller kursförändringar, eller kundens felaktiga placeringsbeslut. MEDELRISK**. Strukturerade placeringsprodukter där återbetalningen av det nominella kapitalet beror på marknadsutvecklingen, såsom referensbolagens aktiekursutveckling eller antalet kredithändelser i referensbolagen samt emittentens återbetalningsförmåga. Den eventuella återbetalningen av det nominella kapitalet täcker inte överkurs eller de kostnader och avgifter som placeraren betalat. Risken avseende emittentens återbetalningsförmåga beskrivs i denna marknadsföringsbroschyr. Trots riskklassificeringen ska placeraren noggrant sätta sig in i uppgifterna i denna marknadsföringsbroschyr, de produktspecifika villkoren och det eventuella grundprospektet och de risker som beskrivs i dem. ANSVARSFRISKRIVNING Nordea Markets är det kommersiella namnet på Nordeas aktiviteter på kapitalmarknaden. Uppgifterna är avsedda som bakgrundsinformation bara för mottagarens eget bruk. Den givna informationen representerar Nordea Markets uppfattning vid tidpunkten för meddelandets datering och kan ändras utan ett separat meddelande. Detta meddelande är inte en fullständig redogörelse om produkten eller om riskerna i anslutning till den och bör inte behandlas som en sådan eller tillämpas utan mottagarens eget övervägande. Uppgifterna är inte avsedda som placeringsråd, offert eller uppmaning till givande av offert för köp eller försäljning av finansiella instrument. Uppgifterna berör inte någon enskild mottagares placeringsmål, finansiella ställning eller preferenser. Innan beslut om placering eller upptagande av kredit fattas är lämplig professionell rådgivning för respektive situation att rekommendera. Det är viktigt att komma ihåg att den historiska utvecklingen inte är någon garanti för kommande avkastning. Nordea Markets är inte och har inte för avsikt att vara en rådgivare i frågor om skatter, bokföring eller juridik på något av sina verksamhetsställen. Detta dokument får inte kopieras, delas ut eller publiceras i något som helst syfte utan skriftligt samtycke som Nordea Markets gett på förhand. *Grundprospektet finns på engelska på emittentens webbplats joukkolainat. ** Föreningen för Strukturerade Placeringsprodukter i Finlands klassificering med tre riskklasser där nivå 1 är behäftad med minsta risk och nivå 3 med högsta risk. 9

10 Viktiga uppgifter Teckningstid: Teckningsställen: Du kan teckna aktieobligationen på Nordeas kontor, på Nordea Private Banking eller med bankkoderna i Nordea Kundtjänst tfn (lna/msa) och i nätbanken på Emissionsdatum: Emittent: Nordea Bank AB (publ), kreditbetyg Aa3 (Moody s, stabila utsikter) och AA- (Standard & Poor s, negativa utsikter). Minsta teckning: euro Valör: euro Teckningspris: Rörligt, cirka 100,0 (enligt läget ) Lånenummer och ISIN: B486, FI Förfallodag: Underliggande tillgång: Indexet Markit CDX North America High Yield, serie 27 (99 bolag utan iheart Communications, Inc.) Ränta: På det kalkylmässiga nominella kapitalet betalas en årlig rörlig ränteavkastning som består av 12 månaders euriborränta + 4,0 % (räntan för den sista ränteperioden är 1 månads euriborränta +4,0 %). Euriborräntan för nästa ränteperiod fastställs alltid före respektive ränteperiod. Den första ränteperioden är Därefter är ränteperioderna alltid 12 månader långa. Den sista ränteperioden är Räntebetalningsdagen infaller årligen den 20 december. Kalkylmässigt nominellt kapital: Ränta betalas på det kalkylmässiga nominella kapitalet. Om kredithändelser inträffar i referensbolagen minskar varje referensbolag som råkat ut för en kredithändelse det kalkylmässiga nominella värdet med cirka 1,01 procentenheter. Det kalkylmässiga nominella kapitalet sänks alltid i början av ränteperioden i fråga. Kredithändelsernas inverkan på det kalkylmässiga nominella kapitalet presenteras för de 99 referensbolag som vid tidpunkten för emissionen ingår i indexet. Enligt allmän marknadspraxis förbehåller sig emittenten rätten att ändra antalet referensbolag och deras vikter i referensindexet, om det under observationsperioden sker företagsarrangemang i referensbolagen, såsom uppdelning eller fusion av referensbolaget. Till följd av dessa kan antalet referensbolag och deras vikter i referensindexet öka eller minska. Återbetalning av kapital: Det nominella kapitalet som återbetalas på förfallodagen är lika stort som det kalkylmässiga nominella kapitaelt på förfallodagen. Eventuell överkurs återbetalas inte. Lånet är förknippat med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. Observationsperiod: Observationsperioden börjar och upphör För konstaterande av kredithändelse kan situationen för referensbolagen även kontrolleras retroaktivt i 60 dagar före den egentliga observationsperiodens början enligt internationell marknadspraxis. Emittenten har också rätt att meddela om en sådan kredithändelse som inträffat under observationsperioden men som emittenten fått kännedom om först efter observationsperioden, dock senast två veckor efter utgången av observationsperioden. Läs mer om kredithändelser på sida 8. Struktureringskostnad: Struktureringskostnaden är cirka 3,0 %, vilket motsvarar en årlig kostnad på cirka 0,6 %, om man behåller placeringen fram till förfallodagen. Kostnaden ingår i teckningspriset, vilket innebär att den inte dras av från den avkastning som betalas eller det nominella kapital som återbetalas på förfallodagen. Struktureringskostnaden baserar sig på värdena av obligationens ränte- och derivatplaceringar på värderingsdagen I struktureringskostnaden ingår emittentens alla kostnader för lånet, såsom kostnaderna för emission, licenser, material och marknadsföring. Emittenten tar inte ut en separat teckningsprovision för lånet. Sekundärmarknad: Under normala marknadsförhållanden strävar Emittenten efter att notera ett återköpspris för obligationslånen. Återköpspriset kan vara högre eller lägre än det nominella värdet. Beskattning: Eventuell avkastning på förfallodagen utgör kapitalinkomst enligt inkomstskattelagen för allmänt skattskyldiga fysiska personer i Finland och inhemska dödsbon enligt gällande lagstiftning. Förvaring: För förvaring tas eventuellt ut en avgift enligt vid var tid gällande prislista. Säkerhet: Ingen säkerhet har ställts för obligationen. Inställning av emission: Emittenten har rätt att ställa in lånets emission om det ekonomiska läget förändras, lånet inte tecknas i tillfredsställande grad eller om något sådant inträffar som enligt emittentens bedömning kan äventyra emissionen. Notering: Man ansöker inte om notering av obligationslånet på börsen. Obligationslånet B486 emitteras inom ramen för Nordea Bank AB:s (publ) obligationsprogram, daterat och kompletterat senare (obligationsprogram som i enlighet med prospektdirektivet notifierats från Irland till Finansinspektionen i Finland). Grundprospektet finns på engelska på emittentens webbplats joukkolainat. De slutliga villkoren och programprospektet för obligationslånen finns tillgängliga hos säljaren. Den engelska versionen av lånevillkoren är bindande. 8

11 Anteckningar 9

12 Nordea Bank AB (publ), filial i Finland Hamnbanegatan 5 FI Nordea FO-nummer Nordea Bank AB (publ), publikt aktiebolag Hemort Stockholm Reg.nr Registreringsmyndighet: Bolagsverket, Sverige Du kan teckna Räntebeviset på Nordeas kontor, hos Nordea Private Banking eller med bankkoderna i Nordea Kundtjänst tfn (lna/msa) och i nätbanken på